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發表於 2015-4-18 16:13:24
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轉貼2015年2月13日工商時報,供同學參考
新藥授權獲利 寶齡營運俏
記者杜蕙蓉/台北報導
寶齡富錦(1760)腎病新藥Nephoxil(拿百磷)已陸續取得日、美國和台灣藥證。法人預估依日本、美國的授權金挹注,加上中國與山東威高的簽約金5,000 萬元,而台灣雖有行銷費用花費,但來自於海外市場的獲利,初估可望帶進稅前盈餘約2.5億元,每股獲利貢獻逾5元,為營運吃下大補丸。
由於新藥獲利加持,寶齡也將積極規劃力拚年底或明年初轉上櫃,而法人也給予逢低買進建議。
今年營運將大見轉機的寶齡,去年營收已經突破10億大關。今年更因拿百磷在美、日、台全面上市舖貨,也讓營運成長力道相當受到關注。
就法人估算,寶齡日本授權夥伴Torii總計2014年銷售18.1億日圓,Torii 在最近期法說會上預期2015年將銷售46億日圓,年成長率155%,預計銷售權利金及原料藥生產授權金將貢獻寶齡今年獲利7,800萬元。
而美國銷售夥伴Keryx是2014年12月底才將產品上市銷售,在預期2015年可銷售達7,000 萬美元,以Keryx財報上的銷售目標約為1%市佔估算,銷售權利金及原料藥生產授權金將貢獻寶齡今年獲利約1.2億元。
另外,歐洲藥證部分,預計可望於於第3季取得藥證的里程金6,000萬元;而去年9月與山東威高簽屬備忘錄,在取得台灣藥證後將正式簽約,簽約金約為1,000 萬人民幣,估計也在第2季認列。
不過,由於台灣的新藥查驗登記許可是在今年1月取得,估計正式的藥證可在未來2~3個月內取得;預期拿百磷年底才可望開賣,且可能要花費3,000~5,000萬元行費用。
因此,就整體拿百磷可望帶進的利益挹注約有2.5億元。 |
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