權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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轉貼2018年10月29日科技新報，供同學參考

搶蘋果 A13 訂單  三星讓利二成打價格戰能成功嗎？

作者 數位時代

三星開始量產 EUV 7 奈米製程，外傳將 EUV 的訂單報價下調了 20%，打起「價格戰」，想在 2019 年追回現在由台積電獨吞的 iPhone 處理器訂單。但外資分析師皆認為成功機率很低。為什麼？

對於蘋果來說，在關鍵零組件的部分，長期多採用以兩家以上的供應鏈廠商，但近年蘋果冒著無法分散風險與定價權的龐大代價，從 A10 到 A12 iPhone 處理器都給台積電獨家訂單，其原因除了外界熟知的台積電 InFo（Integrated Fan-out，整合型扇型封裝）技術之外，還有其他因素。其中之一就是台積電在晶圓製程代工製程良率上還是略勝一籌。

三星將面臨有 EUV 7 奈米產能，但大客戶稀少的窘境？
在先進製程技術方面，三星推了 EUV 的 7 奈米製程，台積電也已經推出取名 7 奈米 Plus（N7+）的 EUV 7 奈米製程，相比之下，三星僅有 EUV 7 奈米一種版本的製程，客戶若要在三星的 7 奈米下單，就非要用 EUV 不可，但台積電 7 奈米製程有深紫外光刻（DUV）的 7 奈米與極紫外光刻（ EUV ） 7 奈米 Plus 兩種，客戶可以自行決定要不要往 EUV 技術邁進，更有彈性。

而且以台積電 7 奈米投片（Tape out）客戶數遠比三星還要多，從最大客戶蘋果 A12 處理器到華為海思麒麟 980、AMD 的「Rome」和「Vega 20」、高通、NVIDIA 等。可以說有資源有需求的廠商多已「情定」台積電，三星未來若要和台積電在 7 奈米製程硬碰硬，僅能找尋新客戶，但新客戶相當難尋。原因在於由於 7 奈米製程相當昂貴，光開一套光罩就要花費約 900 萬美元到 1,000 萬美元，IC 設計廠或終端品牌廠沒有一定的量不會也不需要用到 7 奈米。

因此三星雖然對外界宣布推出了 EUV 的 7 奈米製程，但目前以自家手機晶片為主，三星集團以外的大客戶不多。

而台積電的後段封裝技術本來就走在三星前面，只要台積電在封裝與先進製程仍然保持現在的技術演進速度，三星的 EUV 7 奈米不足以構成威脅。

蘋果 OLED 螢幕仍被三星壟斷
另一個原因則無關技術，主要是蘋果的總體戰略考量。

三星在定義上是系統廠商，和台積電的代工角色截然不同，三星與蘋果雙方法律訴訟不斷，蘋果的「去三星化」是老掉牙議題。

有別於台積電，三星集團還有記憶體與面板產能。其中三星在 OLED 螢幕具有寡占優勢，技術領先樂金等廠商不少。而三星目前也是蘋果 iPhone OLED 螢幕的獨家供應商，蘋果去年發表的 iPhone X 開始採用 OLED，今年最新 iPhone XS 與 iPhone XS Max 也採用 OLED，以 iPhone 物料清單（Bill Of Material，簡稱 BOM）來看，螢幕成本最高昂，在蘋果還沒有找到第二個 OLED 面板供應商前，對於三星面板高度依賴性不可避免。

加上除了 OLED 面板，三星也還提供蘋果大量的記憶體晶片。為了不讓蘋果對於三星零組件過於依賴，當蘋果對三星產能依賴增加，讓台積電吃下獨家訂單，平衡一下也很合理。

半導體進入「異質」整合，對蘋果的威脅更遠勝行動時代
而且當科技邁入 AI 時代，三星對於蘋果的威脅更遠勝單純的智慧型手機時代。

怎麼說？當半導體進入「異質」整合（heterogeneous integration，台灣 IC 設計公司鈺創創辦人暨執行長盧超群提倡），也就是 DRAM、NAND、電源管理與安全等晶片、演算法與軟體整合在一起。三星有下游終端產品、邏輯 IC 與記憶體 IC 設計製造三大關鍵，異質整合條件具備，擁有 AI 時代「指數型」爆發成長的可能。

為了避免「養虎為患」，就算真如外界傳言，三星為搶蘋果訂單，不惜將 EUV 製程的訂單報價下調 20%，還是難以撼動台積電的 A13 訂單，這也是為什麼外資分析師都對台積電在一年內獨吞蘋果 A13 訂單深具信心。

（本文由 數位時代 授權轉載）

評析
蘋果從 A10 到 A12都給台積電獨家訂單，其中之一就是台積電在晶圓製程代工製程良率上略勝一籌。

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轉貼2018年10月30日MoneyDJ新聞，供同學參考

三星今年料成晶圓代工二哥！拆分部門所致、非業績大增？

記者 陳苓 報導

三星電子力拼晶圓代工，去年就放話要超車聯電(2303)，當上市場二哥。研調機構估計，三星今年有望達成目標，不過主要是拆分晶圓代工部門的效應，並非業績真有大幅成長。

BusinessKorea報導，去年三星晶圓代工部門的營收為46億美元、市佔率為6%，是全球第四大晶圓代工廠，落後台積電(2330)、格芯(GlobalFoundries)、聯電。IC Insights付費報告預估，今年三星晶圓代工的營收將增至100億美元，市佔將升至14%、躋身市場二哥。

然而，三星市佔提高，原因是三星的晶圓代工部門自立門戶，不再隸屬於系統LSI業務。這麼一來，生產三星自家的Exynos行動晶片，也能算是三星的晶圓代工營收，市佔率因此一夕飆高。部份分析師直呼，三星晶圓代工躍居第二，完全是拆分部門創造出來的幻象。

但是也有分析師說，三星率先採用7奈米的極紫外光微影(EUV)製程，明年有望拿下虛擬貨幣業者的ASIC訂單，並供貨給高通(Qualcomm)和蘋果，營收可能會快速成長。

評析
三星今年料成晶圓代工二哥，主要是拆分晶圓代工部門的效應，並非業績真有大幅成長。

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轉貼2018年11月1日工商時報，供同學參考

台積南京12吋廠 啟動量產

工商時報 涂志豪／台北報導



晶圓代工龍頭台積電南京12吋廠Fab 16昨（31）日舉行開幕暨量產典禮。台積電董事長劉德音表示，南京廠16奈米製程已進入量產階段，且是大陸製程最先進的晶圓廠；而大陸IC設計產業近年來快速成長，全球市占率已達20％，台積電很榮幸躬逢其盛。

劉德音表示，集成（積體）電路在1958年被發明後，這項劃時代的新技術在過去60年中快速發展，引領驅動了資訊產業革命，改變了全人類生活。21世紀是全球資訊化的時代，經濟的成長速度依賴資訊產業的發展速度。這些資訊產業，包括人工智慧、5G通信、大數據、物聯網、無人駕駛的應用，都依賴新的半導體的產品開發。

劉德音表示，有客戶與供應商夥伴的支持，以及全體同仁不懈的努力之下，台積電維持業界領導地位多年，營收在去年底達到321億美元，再創新高。這是始終專注晶圓製造本業、不斷追求技術創新的最好回饋，相信未來幾十年，半導體產業的應用與發展仍無可限量。

劉德音表示，半導體是一個跨越國界的產業，需要來自世界各地創新要素的自由流動和激勵。因此除了在全球主要市場建立營運據點，在人才募集方面，也不論國籍、惟才是用。在這樣全球高度競爭的環境下，台積電所研發的最先進工藝與生產技術，也有賴於有效的知識產權制度來加以保護，確保產業內的公平競爭，才能專注投入研發，持續推進創新，成為正向循環。

劉德音指出，台積電自2003年於中國大陸地區投資建廠，參與了半導體產業在這片土地近15年的高速發展，從曾經的落後到追趕，時至今日，相關優秀的企業已經位列世界一流。大陸IC設計業近年來快速成長，營收由10年前的30億美元，成長至今日的210億美元，全球市占率由6％增加至今日的20％。台積電躬逢其盛，所打造的南京設計服務中心將就近服務，幫助在地設計業更進一步的成長。先進的16奈米製程及12吋晶圓廠，也將會使大陸在地晶圓服務水準大幅提升。

評析
台積電南京廠16奈米製程已進入量產階段，且是大陸製程最先進的晶圓廠

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轉貼2018年11月1日工商時報，供同學參考

南京廠 創造台積電3個第一

工商時報 涂志豪／台北報導

台積電南京12吋廠Fab 16昨（31）日開幕，台積電財務長暨台積南京董事長何麗梅在致詞時表示，台積南京打破了三項台積電建廠紀錄：第一是建廠最快，只花了14個月；第二是上線最快，且不到半年就進入生產；第三是該廠為最美、也最有特色的台積廠區。

何麗梅表示，回溯南京12吋晶圓廠的源起，台積電在2015年底決定到南京投資。經過了15個月的多方調研評估，以及前期籌備工作，同時得到各級政府領導和相關職能單位的協助，台積電在2016年3月28日，正式與南京市政府簽約，並於同年7月7日進行動土，接著在2017年9月12日舉行進機典禮。

何麗梅說，大陸半導體市場的成長快速，台積電在大陸的業務也強勁成長。如今，南京廠月產能為1萬片，預計明年底前提升為1.5萬片，且在2020年達到2萬片的規模。除此之外，為了就近且更好地服務客戶，已將台積電的「開放創新平台（OIP）」生態系統導入大陸，協助大陸的IC設計公司，並且共同成長發展為半導體產業中強大的力量。

何麗梅表示，台積南京廠的成立，不僅將12吋晶圓廠最先進的製造工藝帶進大陸，也創造了完善的在地供應鏈和生活圈。由於有供應商夥伴不遺餘力的支持，形成了如今佔地超過670畝，被綠意環抱，結合科技、生態與生活機能的大型綜合園區。

何麗梅也呼應台積電董事長劉德音提到的台積核心價值，亦就是Integrity（誠信正直）、Commitment（重承諾）、Innovation（持續創新）、Customer Trust（追求客戶信任），呼籲同仁將ICIC這四個價值深植在心裡、落實在工作和生活。

評析
台積南京打破台積電建廠紀錄：第一是建廠最快，只花14個月；第二是上線最快，且不到半年就進入生產

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轉貼2018年11月1日工商時報，供同學參考

半導體榮景枯？三星大砍資本支出

工商時報 蕭麗君／綜合外電報導

三星電子周三以半導體兩年榮景已經終結為由，宣布將把今年資本支出大砍逾四分之一。此外雖然三星上季業績創下紀錄新高，不過受到手機市場競爭激烈，導致其手機部門獲利遽減至2017年首季來最低。

該韓國科技大廠表示，鑒於記憶晶片需求疲弱，加上年底手機行銷支出增加，預計第四季獲利將逆勢下滑。它在聲明中還提到，「展望2019年，受季節性因素影響，第一季獲利恐將持續疲弱，之後整體景氣，特別是在半導體市場，才有機會見到改善。」

身為全球最大晶片與半導體製造商的三星提到，今年資本支出將會大砍27％至31.8兆韓元。

分析師認為，三星削減資本支出，有助舒緩未來晶片供給成長與價格走跌的憂慮。目前已有部分晶片價格盪至逾兩年低點，另外其他同業還計畫在明年開始新的生產線。

HI投資證券公司分析師宋明蘇（譯音）說，受東芝與SK海力士等業者相繼投產，NAND快閃記憶晶片價格直到明年上半年還會進一步下跌。他認為，供給過剩預料將會持續。

為因應NAND快閃記憶體的供給過剩，三星表示將考慮明年把部份NAND生產線改裝為生產DRAM晶片的產線。

三星在周三還發布7～9月業績，其中營運獲利增長21％至17.6兆美元，締造新高紀錄，營收也增加5.5％至65.5兆韓元。兩者都符合市場預期。該業者解釋，上季業績強勁，主要與晶片部門的效能提高與撙節成本有關。該部門上季營運獲利攀升37％至13.7兆韓元。

不過手機部門卻受到蘋果與中國同業的激烈競爭，上季營運獲利遽減33％至2.2兆韓元。三星發布聲明指出，上季手機出貨數量持平、獲利也呈現萎縮，其因素歸咎於「手機促銷成本增加與韓元貶值所造成的衝擊。」

為協助提振手機銷售，三星宣布將在下月初召開記者會，公布摺疊螢幕手機開發的細節。

評析
三星以半導體兩年榮景已經終結為由，今年資本支出將會大砍27％至31.8兆韓元。

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轉貼2018年11月1日經濟日報，供同學參考

南京廠開幕典禮低調 張忠謀未出席

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電南京廠創台積電歷年建廠、上線及最具特色等輝煌紀錄。

原本公司規劃大舉對外宣示這些成果，一度將創辦人張忠謀列在昨（31）日活動出席名單，但礙於美中貿易戰愈演愈烈，台積電最後決定低調處理，張忠謀也未出席，留下遺憾。

台積電南京廠昨天舉行完工暨量產典禮，對照去年10月舉行動工典禮，張忠謀親自出席，並盛大邀請台積電重要設備供應商負責人參與，台積電給足南京市政府極大面子，也感謝中國大陸在租稅、人才、土地等各項投資要素，予以鼎力協助。

對中國大陸而言，台積電南京廠是官方向全球展示當地具備全球先進製程代工技術的重要投資案，更是官方全力發展半導體產業的指標，如今完工啟用，原本也想盛大向國際發聲。

然而隨美方對中國大陸祭出一連串貿易制裁，中國大陸官方和台積電都認為此時應低調處理，最後張忠謀決定不出席，連台積電大同盟成員多位負責人也都取消前往。

評析
礙於美中貿易戰愈演愈烈，台積電最後決定低調處理，張忠謀也未出席，留下遺憾。

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轉貼2018年11月6日經濟日報，供同學參考

比特大陸積欠92億？ 台積澄清：付款正常

經濟日報 記者簡永祥╱台北報導

全球虛擬貨幣龍頭比特大陸傳積欠台積電近3億美元貨款（約新台幣92億元 ），台積電昨（5）日澄清，客戶付款完全正常。親近比特大陸的人士也表示，相關傳聞是「子虛烏有」。

比特大陸是比特幣的發行公司，去年比特幣狂飆，比特大陸今年初大舉在台積電投片，一口氣狂下逾10萬片，台積電一度看好今年營收年增幅可逾15%。

不過，虛擬貨幣好景不常，價格節節滑落，也讓台積電同步下修今年展望。由於虛擬貨幣價格下半年持續下跌，需求急凍，台積電三度下修今年營收增幅，比特大陸也傳出面臨財務不佳困境。

外媒Coingeek披露，比特大陸積欠台積電約10億美元應付款項，但只支付7億美元，還積欠近3億美元無法清還。

台積電昨天強調，「比特大陸沒有任何付款拖欠的情形，付款情況一切正常。」

據了解，比特大陸仍與台積電合作開發應用在人工智慧（AI）相關晶片，以及更高效能挖礦晶片，並選定在台積電7奈米製程投片生產。

不過，台積電已對比特大陸下單持保守態度，本季預估合併營收介於93.5億美元至94.5億美元，季增10.1%至11.3%，取中間值季增為10.7%，仍有二位數增幅，全年合併營收增幅以美元計算，仍有6.5%增幅，表現仍穩健。

台積電昨天股價跌1.5元，收盤價235元，成交量2.5萬餘張，外資買超1,500餘張。

評析
比特大陸傳積欠台積電近3億美元貨款（約新台幣92億元 ），台積電澄清，客戶付款完全正常。

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轉貼2018年11月6日科技新報，供同學參考

整合雙 NPU 單元，三星新 Exynos 行動處理器已進入 7 奈米製程量產

作者 Atkinson

就在華為麒麟 980、蘋果 A12 處理器之後，三星 Exynos 旗艦行動處理器也要朝 7 奈米製程節點前進了。隨著 2019 年三星旗下的智慧型手機 Galaxy S10 和 Galaxy S10 Plus 即將推出，南韓媒體預計，三星 Exynos 旗艦行動處理器將很快亮相。

根據南韓媒體《ETnews》報導，三星下一代 Exynos 旗艦處理器將採用 7 奈米 FinFET 製程技術，加入主司人工智慧運算的雙核 NPU 單元，大大增強人工智慧運算的負載能力和處理速度，也是第二代整合 NPU 的三星處理器。三星 2018 年初推出的 Exynos 7 系列 Exynos 9610 處理器就已整合三星自行研發的第一代 NPU。

受惠於雙 NPU 加持，三星 Exynos 旗艦行動處理器在人工智慧運算方面將有突飛猛進的升級，雙 NPU 也將為 Galaxy S10 的影像處理器增加處理能力，提升拍照、影音錄製、聲控等體驗。目前，競爭對手包括華為、蘋果等，都在研發 NPU，以 A12 晶片為例，NPU 升級為 8 核心，每秒可達到處理 5 兆次，使 Face ID 解鎖、拍照、系統執行速度等得到不同程度的升級。

華為方面，則是在麒麟 970 行動處理器首次推出專用 NPU，日前推出的麒麟 980 行動處理器也同樣整合了 NPU 功能。行動處理器高通方面，之前有消息顯示，即將推出的最新一代旗艦款處理器，也採用整合 NPU 架構，使人工智慧的運算能力大幅提升。

根據報導指出，三星新一代旗艦款 Exynos 旗艦行動處理器已進入 7 奈米製程量產階段，預計 2019 年將是 7 奈米製程旗艦型處理器競爭激烈的時刻。

評析
三星新一代旗艦款 Exynos 旗艦行動處理器已進入 7 奈米製程量產階段

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轉貼2018年11月8日工商時報，供同學參考

稱讚7奈米效能 超微發表新晶片 歸功台積電

工商時報 涂志豪／美國舊金山7日專電

處理器大廠美商超微（AMD）執行長蘇姿丰（Lisa Su）7日表示，在台積電7奈米的全力支援下，超微得以發表業界首款7奈米EPYC伺服器處理器Rome，以及業界首款針對資料中心設計的7奈米Radeon繪圖晶片Vega，個人電腦Ryzen處理器也將在明年導入7奈米量產。

超微技術長Mark Papermaster強調，超微早在4年前就已規畫7奈米產品線，不僅繪圖晶片效能比對手的12奈米表現更好，Zen 2架構處理器的每瓦效能比（Performance/Watt）亦超過對手14奈米及10奈米，這也都要歸功於超微與台積電之間緊密且深化的合作關係。

超微7日針對人工智慧及高效能運算（AI/HPC）等資料中心應用，發表新一代Zen 2架構EPYC伺服器處理器Rome，同時也是業者首款採用台積電7奈米製程生產的伺服器處理器。為了提升多核心運算效能，超微亦發布新一代異質晶片整合封裝的Chiplet模組化製程，可利用AMD Infinity Fabric晶片互連技術將7奈米CPU及14奈米I/O晶片組整合在同一封裝之中，可將處理器核心數一舉推上64核心，並確保達到高效能運算目標。

另外，超微也正式宣布推出7奈米Vega繪圖晶片，這是業者首款採用台積電7奈米製程的繪圖晶片，不僅浮點運算效能優於競爭對手的12奈米產品，同時具有低功耗特性，超微將針對深度學習、機器學習、數據推論等AI/HPC應用，擴大在資料中心繪圖晶片市占率。

此外，超微透露與台積電的合作將持續擴大，技術長Mark Papermaster指出，與台積電在7奈米世代的合作，不僅製程先進也不會有產能不足問題，超微預期明年推出的Zen 2架構Ryzen處理器及Navi繪圖晶片都會採用台積電7奈米投片，接下來在2020年將再推出Zen 3架構伺服器處理器Milan及新一代繪圖晶片，還會採用繼續採用台積電7+奈米製程。至於才剛起步的Zen 4架構雖然沒透露採用何種製程，不過業界認為應會直接採用台積電5奈米製程。

評析
在台積電7奈米的全力支援下，超微得以發表業界首款7奈米EPYC伺服器處理器Rome

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轉貼2018年11月8日聯合晚報，供同學參考

台積電獨吞超微3新晶片大單 明年量產

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

處理器大廠超微（AMD）發表最新處理器及繪圖晶片，台積電7奈米製程確定拿下三款晶片大單，2019年正式導入量產，台積電7奈米通吃半導體大廠訂單完封競爭對手；面對AMD與台積電合作結盟來勢洶洶，競爭對手英特爾輸人不輸陣，宣布2019年將推出兩款處理器與伺服器晶片與之對抗。

AMD於昨日舊金山技術大會發表新一代電腦Ryzen處理器、伺服器處理器Rome及繪圖晶片Vega三款晶片，如先前外界預料，AMD在終止與格芯開發合作後，三款晶片確定由台積電7奈米獨家生產，對台積電而言，目前除了記憶體之外，增加CPU訂單逐漸拼湊完成半導體產品版圖，手機處理器高通、聯發科、海思，繪圖晶片輝達及特殊應用晶片達等均已經囊括在手。

AMD指出，目前Ryzen系列處理器是以14奈米製程的Zen架構，及改良版12奈米製程Zen+架構為主，2019年新一代Ryzen處理器將採用Zen 2架構，再來將會是以7奈米+製程為主的Zen 3架構，預計會在2020年推出，7奈米效能更勝上一代，超過對手14奈米及10奈米，可滿足複雜龐大的運算需求。業界預期未來Zen 4架構可能採用台積電的5米製程生產，最快在2021年亮相。

眼見AMD與台積電結盟來勢洶洶，競爭對手英特爾也不甘示弱，在AMD發表前夕，宣布推出兩款Xeon處理器新品與之對抗，預計在2019年上半年發表Cascade Lake advanced performance和用於入門級伺服器的Xeon E-2100處理器與AMD互別苗頭。

評析
AMD發表最新處理器及繪圖晶片，台積電7奈米製程確定拿下三款晶片大單，2019年正式導入量產

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轉貼2018年11月8日科技新報，供同學參考

比特大陸發表首款 7 奈米晶片礦機，力壓搶 7 奈米首發的嘉楠耘智？

作者 雷鋒網

11 月 8 日全球最大的加密貨幣礦機公司比特大陸正式發表搭載自研 7 奈米晶片的螞蟻礦機 S15 和 T15。今年 8 月，全球第二大的加密貨幣礦機公司嘉楠耘智搶先發表了搭載其 7 奈米晶片的礦機 A9。那麼，誰將更勝一籌？7 奈米會改變礦機市場的格局嗎？

據了解，比特大陸的首款7 奈米晶片型號為 BM1391，集成了 10 億個晶體管，能效比為 42J/T，沒有使用傳統的 Overmolding 塑封方式，而是採用 Exposed Die 封裝技術，晶片特傳到效率可以大幅提升，並且更加省電。

不過，對於加密貨幣礦機公司而言，更重要的是礦機性能表現。根據比特大陸的說法，為滿足全球用戶的個性化需求，搭載 7 奈米晶片的 S15 提供標準和低功耗兩種挖礦模式，標準模式下礦機算力為 28TH/S（-2% 至 +2 %），能效比為 57J/T，牆上功率 1596W；低功耗模式算力為 17TH/S（-2% 至 +2%），能效比為 50J/T，牆上功率 850W，支援 SHA256 演算法。除了 S15，比特大陸還同步推出另一款 7 奈米礦機 T15，標準算力為 23TH/S，能效比為 67J/T。

對比 8 月份發表的嘉楠耘智 A9，嘉楠耘智的官網數據顯示，阿瓦隆 A921 的額定算力為 20TH/s（-5% 至 +10%），能耗比 85 W/J，牆上功率 1700W。不過之前嘉楠耘智表示，採用 7 奈米晶片的阿瓦隆 A9 系列礦機的算力，將由原來的 14TH/s 一躍飛升至 30TH/s 的水平，整體提升幅度超過 100%。但從嘉楠耘智給出數據，目前的產品就算峰值算力也未達到 30TH/s。

由此我們可以看出，無論是算力還是功耗，雖然兩家自主研發的晶片都採用台積電 7 奈米製程，但明顯比特大陸的算力更高，且功耗更低，產品穩定性也更高。當然，更好的性能和品質也意味著更高的價格，S15 官網售價顯示為 11,400 人民幣，A921 官方售價 5,400 人民幣。

除了礦機，對算力要求極高的手機、服務器領域的晶片廠商都紛紛推出了 7 奈米晶片，不過目前只有台積電具備量產 7 奈米晶片的能力，並且大部分產能要滿足大客戶蘋果，因此對 7 奈米有需求的晶片廠商需要爭奪台積電 7 奈米的產能。

有意思的是，本週一 Coingeek 稱 Bitmain 將不再從其主要晶片供應商台積電獲取晶片，比特大陸之前欠下台積電 10 億美元債務，但只能支付 7 億美元，無法償還剩餘債務。對此，比特大陸回應稱，「Coingeek 持續惡意對我司編造品格低下的謠言，其內容沒有任何可信度。」之前也已經提到，比特大陸與台積電保持著良好的關係。台積電對於此事回應稱：「比特大陸沒有任何付款拖欠的情形，付款情況一切正常。」不過，基於加密貨幣的市場變化，台積電已對比特大陸下單持保守態度。

隨著台積電 7 奈米製程的量產，在礦機、AI 晶片、手機晶片等推動下，7 奈米晶片的爭奪已經開始，礦機市場的格局很難有大變化，但其他市場仍有很多不確定性，特別是 AI 晶片市場。確定的是台積電將從中獲益，據悉，台積電預計本季合併營收介於 93.5 億美元至 94.5 億美元，季增 10.1% 至 11.3%，取中間值季增為 10.7%，仍有二位數增幅，全年合併營收增幅以美元計算，仍有 6.5% 增幅，表現穩健。

（本文由 雷鋒網 授權轉載）

評析
雖然兩家都採用台積電 7 奈米製程，但明顯比特大陸的算力更高，且功耗更低，產品穩定性也更高。

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轉貼2018年11月8日科技新報，供同學參考

比特大陸推出 7 奈米製程晶片礦機  台積電有機會受惠

作者 Atkinson

全球第一大加密貨幣礦機公司比特大陸（Bitmain）在 8 日下午，正式對外發表搭載自行研發的 7 奈米製程晶片礦機 S15。比特大陸表示，S15 的算力高達 28TH/S，能效比為 57J/T，支援 SHA256 演算法，可挖比特幣 （BTC）、比特幣現金 （BCH） 等加密數位貨幣。而 S15 也將在 8 日開始於全球開始販售。

比特大陸方面表示，螞蟻礦機 S15 搭載 7 奈米製程的 BM1391 晶片。該晶片整合了 10 億個電晶體，整體單晶片性能較之前的產品提升明顯，其中能效比達到 57/T，相較過去產品能校比僅為 42J/T 來說，明顯提升，可以為礦機的持續穩定運行提供了效能，使得礦工們可持續長時間的挖礦。

目前 S15 提供標準和低功耗兩種挖礦模式。在標準模式下，礦機的算力為2 8TH/S，能效比為 57J/T，適合追求性能的礦工使用。而在選擇低功耗模式時，S15 礦機算力為 17TH/S，能效比僅為 50J/T，適合節能需求強的礦工運作。而雖然比特大陸沒有明確指出，BM1391 晶片由誰來生產。不過，業界人士指出，依照過去的合作模式來說，生產的代工商應該仍然為台積電。

事實上，近期因為比特幣等虛擬貨幣價值的大幅滑落，礦工們對於挖礦不再熱衷，也使得挖礦機市場慘淡經營，銷量直落千丈，也進一步影響了台積電的整體業績。之前，台積電就因為在虛擬貨幣市場成長趨緩的情況下，下修財測數字。而如今，比特大陸的新產品發售在即，採用的又是台積電的先進 7 奈米製程，後續能為台積電營收帶來多少挹注，大家都在關注。

評析
比特大陸的新產品發售在即，採用的是台積電的先進 7 奈米製程，台積電有機會受惠

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轉貼2018年11月10日工商時報，供同學參考

台積Q4營收拚創高 旺到明年

工商時報 蘇嘉維／台北報導



台積電昨（9）日公布10月營收為1,015.5億元、月增7％，改寫單月歷史次高。法人表示，台積電7奈米製程受惠於大客戶蘋果、高通、賽靈思投片量產挹注，第四季營收有望改寫單季新高，且有機會旺到明年第一季。

台積電10月合併營收為1,015.5億元、月增7％，較去年同期增加了7.4％。累計今年1～10月營收達8,432.54億元、年增6.2％，寫下歷史同期新高。

供應鏈指出，台積電今年第四季受惠於高階智慧手機需求，帶動7奈米製程放量出貨，從各大品牌來看，蘋果的iPhone XS MAX、XS及XR雖然市場對於後市銷售動能雜音頻傳，但是台積電的A12處理器晶圓出貨仍相當穩定；海思則在華為力推新機推升麒麟980處理器，於今年第四季在台積電放量投片。

此外，可程式邏輯閘陣列（FPGA）廠賽靈思今年上半年以人工智慧打造的自行調適運算加速平台（ACAP），同樣於本季採用台積電7奈米製程量產。法人指出，台積電上季受病毒影響的遞延訂單將於本季開始出貨，因此看好台積電本季營收可望觸及財測中高標水準。

台積電預期，今年第四季合併營收可望達93.5～94.5億美元，以新台幣匯率30.8元計算，約合新台幣2,879.8～2,910.6億元之間、季成長10.6～11.8％，可望改寫歷史新高。

由於各大客戶第四季才陸續在台積電放大7奈米製程投片量，法人預期，7奈米製程出貨比重將可望佔台積電本季成長至兩成水準，從目前狀況看來，賽靈思、AMD及高通可望在明年第一季維持強勁需求，因此看好台積電第一季業績有機會維持暢旺水準。

此外，聯電、世界先進昨日同步公告10月合併營收分別為125.77億元、25.25億元。累計聯電今年前十月合併營收達1,283.13億元、年增1.46％；世界先進前十月營收累計為237.48億元、年成長15.17％。法人看好，今年在車用、電源管理IC及物聯網產品需求帶動下，聯電、世界先進全年營收有機會挑戰新高表現。

評析
台積電7奈米製程受惠於蘋果、高通、賽靈思投片量產，第四季營收有望改寫單季新高，且會旺到明年第一季。

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法人看台積 旺季安啦

經濟日報 記者趙于萱／台北報導

晶圓代工大廠台積電昨（9）日公布10月營收，創下單月次高，外資法人認為，台積電如期展現「旺季」力道，預期11至12月營收保持932億元至950億元高檔水準，旺季發威無虞。

值得注意的是，外資昨日轉賣超台積電2,783張，不少賣單摜壓在尾盤，導致最後一盤出量3,024張，跌價由5元擴大到5.5元。

外資法人分析，台積電10月營收衝高，但股價能不能反映，端視國際盤臉色，昨日因為美元強勢、新台幣趨貶，部分買盤先行撤離。

摩根士丹利證券認為，近來iPhone XR買氣有雜音，是台積電股價趨弱原因，但並未下調新款iPhone出貨目標，肯定台積電的領先技術仍將通吃明年新款iPhone訂單，也可望在年底到明年獲得更多高階代工訂單。

摩根大通則認為，台積電在半導體景氣下行之際，將相對其他個股抗跌跟漲，列為防禦型半導體股首選。

評析
台積電如期展現「旺季」力道，預期11至12月營收保持932億元至950億元高檔水準，旺季發威無虞。

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轉貼2018年11月11日自由時報，供同學參考

郭智輝：台積電是半導體業的F1 中國永遠追不上

崇越集團董事長郭智輝：
台灣半導體的先進台積電，先進製程已能作到14奈米、10奈米、7奈米、5奈米，依我們在看，若以汽車的等級來作比喻半導體，一般的汽車，然後跑車，賽車到F1，4個等級，中國只能開一般的汽車與跑車，賽車及F1根本還沒有能力開。

台積電的先進工程裡面培養了好幾千位、上萬位的工程師，都是超跑跟F1賽車選手，所以那個好的設備跟好的車，意思是一樣的，他們都是很微妙的在使用這些設備。中國來這邊的工程師沒辦法做這個，因為沒開過這個車，就發一台超跑、F1給他叫他開，他怎麼會開的好？所以你看看同樣大家在競爭的過程裡面，為什麼台積電良率特別好？然後其他的競爭廠商良率都不好，這裡面牽扯到團隊默契。

團隊默契在台灣、日本、韓國OK，但是歐美的都是個人英雄，中國現在也都是個人英雄，你看他的體育賽事就知道了，團隊的很少贏，個人的就厲害了，桌球啊、羽球啊，只要是Team work的項目就不強，為什麼？中國太大了。然後再來是製程的複雜性，半導體像台積電的先進製程（front end process ），每天是一直轉一直轉，也許轉500次、600次、700次，如果是0.99的，那500次，你算一下答案多少？趨近於0啊。所以台積電良率高達90%以上，就是沒有失誤的嘛，一直跑一直跑，有什麼問題是馬上解決的嘛，這就是所有的車都有辦法開了嘛，台積電的優勢就是成熟的工程師太多。

第二個，在做先進製程的時候，台灣是2個資深的工程師帶1個資淺的，中國沒那麼多資深的嘛，變成1個資深的帶4個資淺的，所以他那個趕上（Catch up）就比較難。那因為我們半導體有這個摩爾定律，所以你比較慢，等你中國可以賺錢了，台積電又發展出其他東西了。

郭智輝表示：「雖然中國是打國家隊，但是我相信台灣在半導體這塊是不會輸的。」

要維持台灣半導體業的競爭優勢，我認為有兩點應立即解決。就是員工分紅配股及公司保留盈餘課稅問題。

台灣半導體業今天能發展到這個程度，是因為有這一些高貢獻、高利得的公司存在。所以早期為什麼台積電也好、聯電也好，這些公司可以持之以恆，是員工配股。台灣其實最重要的是員工配股，你現在把他拿掉，員工對公司的動機（Motivation）就沒有了嘛。第2個是公司保留盈餘，台灣對公司保留盈餘還要扣10%稅金，實在是天大的笑話，保留盈餘是要讓公司將來要擴廠的時候，馬上可以拿自己的錢出來，台灣保留盈餘要扣10%，不知道什麼意思啊？韓國跟日本都不用。

（總策畫／記者歐祥義；採訪整理／記者楊旻峰、胡志愷）

評析
要維持台灣半導體業的競爭優勢，有兩點應立即解決。就是員工分紅配股及公司保留盈餘課稅問題。

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台積電力拚成長 10% 的幕後推手

作者 財訊

一年一度的台積電運動會，10 月 20 日在新竹縣立體育場展開。這是第一次，劉德音以台積電董事長的身分站在司令台上。

訂目標  今年營收挑戰 1 兆元
這一天，劉德音仍然低調，取消了前董事長張忠謀在任時，每年必有的運動會後記者會。但站在司令台上，他清晰明快地宣布台積電下一個成長目標：「台積電今年營收將突破台幣 1 兆元，創下歷史紀錄；但創新高還不夠，以美元計算營收僅個位數成長，希望大家努力，未來幾年讓營收、獲利接近 10% 的成長目標。」。

意思是，若今年營收衝上台幣 1 兆元，成長 1 成，就代表要增加 1,000 億元的營收！

真能做到嗎？劉德音手指著運動場兩邊的大螢幕，「這是我們南科 18 廠的空照圖，我兩個星期前才去的。」這裡 7 奈米製程將投入量產，「是不是很壯觀？」他問現場所有台積電員工；接著，螢幕上也秀出台積電南京廠的現場影像，這裡是中國第一座有能力量產 16 奈米製程的晶圓廠。

劉德音沒說的是，台積電今年資本支出，仍維持 100 億到 105 億美元的水準；換算成台幣，今年將投資台幣 3,000 億到 3,200 億元在新的製程和產能上，台積電要持續大幅投資，拉開與對手在先進技術和產能上的差距。

外傳三星 7 奈米即將投產，挑戰台積電，在運動會上，劉德音氣定神閒地宣布，明年台積電採用 EUV（極紫外光技術）的 EUV＋製程即將上線。這句話的意思是，台積電先用成本較便宜的浸潤式技術，飽賺 7 奈米訂單，等對手跟進，再推出 EUV 版本的 7 奈米製程，再搶一波客戶。由於相關設備供應極為有限，競爭對手想在最先進的技術超車，難上加難。

企業靠的是人，運動會上，劉德音身後的高階主管群，也出現了新的變化。

主管群  悄悄出現新變化
在運動會主舞台上，台積電的核心主管一字排開，劉德音左手邊，除了台積電副董事長曾繁城，還有研發部門最資深的主管、資深副總經理羅唯仁，以及主管營運的資深副總經理秦永沛；右手邊則坐著研究發展資深副總經理米玉傑，他是台積電先進製程領域的大將，身材高大，一眼就能認出來。

劉德音上任後，他重視技術的策略已經反映在人事升遷上，過去 8 個月，台積電就增加了 4 位副總經理，全和技術有關。

今年初時，台積電召開董事會，將 12B 廠資深廠長暨台積科技院士張宗生、3 奈米平台研發資深處長吳顯揚、Pathfinding（先導）處資深處長曹敏升任副總經理。8 月 14 日，台積電再公告，董事會核准聘任黃漢森為研究發展／技術研究副總經理，直接對資深副總經理米玉傑負責。

張宗生是清華大學培訓出來的本土博士，在台積電資歷長達 24 年，1995 年加入台積電後，參與 1 廠、4 廠、8 廠、12 廠及 14 廠的開發，現在是 12B 廠資深廠長，他也是台積科技院院士。台積電明年春天讓 5 奈米進入風險試產，就將由張宗生主持的 12B 廠負責量產。

另一位副總經理吳顯揚，也是老台積人，1996 年加入台積電研發團隊後，從事 0.13 微米、90 奈米、65 奈米、28 奈米、16 奈米及 7 奈米製程的先進 CMOS（互補式金屬氧化物半導體）技術開發，現在負責 3 奈米技術開發。他也因為在 CMOS 製程技術的成就，成為美國電機電子工程師學會（IEEE）院士。

劉德音曾推薦他獲得第 33 屆國家傑出經理獎。談起吳顯揚，劉德音曾公開表示，因為吳顯揚，台積電在 28 奈米低耗電製程獲得突破，「奠定 28 奈米其他製程基礎」，讓台積電 28 奈米全球市占率高達 7 成；在 16 奈米開發上，也讓台積電成為全世界第一個在 16 奈米製程開發出鰭式場效電晶體的公司。劉德音出任董事長後，吳顯揚升為副總，負責突破 3 奈米製程瓶頸。

另一位副總經理曹敏，也是老台積人，2002 年加入台積電後，參與過諸多世代先進 CMOS 技術的開發工程，他領導的研發 2 處約有 1,400 人，是全世界第一個開發出 20 奈米製程技術。當時，英特爾最先進的技術是 22 奈米，台積電選擇直攻 20 奈米，攻關任務就由他負責。

20 奈米能順利投產的另一個關鍵技術是雙重曝光（double patterning）技術，這也是台積電首次採用這項技術。曹敏團隊開發出智慧型圖案拆解技術及創新的多層蝕刻保護膜，能克服光罩對準問題的限制，使雙曝雙蝕刻製程達到可控制量產的要求。曹敏強調，「在雙重曝光領域，台積電有大量創新，業界只有我們能成功運用，遙遙領先競爭對手。」

現在，曹敏擔任研究發展／技術發展／Pathfinding 副總經理。接下來，台積電在 3 奈米後，技術藍圖要如何發展，是否要用新方法提高價值，就要靠他研究。

拚研發  老臣新血各有分工
外傳，台積電同時有兩組研發人員，採用交互蹲跳的方式，研發新技術，當一組研發人員研發 20 奈米技術，另一組則直攻 16 奈米，吳顯揚和曹敏同一天升任副總經理，似乎也印證這個布局。

劉德音不只晉用老臣，也從美國頂尖大學引進新血。台積電聘任的研究發展／技術研究副總經理黃漢森，是美國史丹佛大學電機系教授，劉德音過去談論半導體未來發展時，曾引用史丹佛的創新研究，認為半導體還可以透過創新的工程技術，在後摩爾定律時代，把晶圓像大樓一樣層層堆疊，提高效率和價值，這一次乾脆到史丹佛，把人請到台灣。

黃漢森擅長的新形態記憶體技術研究，如嵌入式隨機存儲記憶體技術 eMRAM、嵌入式電阻式記憶體技術 eRRAM、eFlash 技術等，也皆是台積電、三星等半導體大廠正在積極研究的技術領域，看得出新型記憶體是未來台積電最在意的技術之一。

這些關鍵人才，將是劉德音未來數年要帶領台積電增加 1,000 億元營收的關鍵人物。今年開始，劉德音的布局將逐漸浮現。

10 月 23 日，台積電創辦人張忠謀接受「新竹 IC 之音」專訪，談到台灣半導體的未來，完全要靠未來的努力，才能維持領先的地位。這句話同樣適用在台積電身上，劉德音能否突破 1,000 億元成長的挑戰，將會是關鍵。

（本文由 財訊 授權轉載）

評析
台灣半導體的未來，完全要靠未來的努力，才能維持領先的地位，這句話同樣適用在台積電身上。

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轉貼2018年11月12日工商時報，供同學參考

稱讚7奈米效能 超微發表新晶片 歸功台積電

工商時報 涂志豪／美國舊金山7日專電

處理器大廠美商超微（AMD）執行長蘇姿丰（Lisa Su）7日表示，在台積電7奈米的全力支援下，超微得以發表業界首款7奈米EPYC伺服器處理器Rome，以及業界首款針對資料中心設計的7奈米Radeon繪圖晶片Vega，個人電腦Ryzen處理器也將在明年導入7奈米量產。

超微技術長Mark Papermaster強調，超微早在4年前就已規畫7奈米產品線，不僅繪圖晶片效能比對手的12奈米表現更好，Zen 2架構處理器的每瓦效能比（Performance/Watt）亦超過對手14奈米及10奈米，這也都要歸功於超微與台積電之間緊密且深化的合作關係。

超微7日針對人工智慧及高效能運算（AI/HPC）等資料中心應用，發表新一代Zen 2架構EPYC伺服器處理器Rome，同時也是業者首款採用台積電7奈米製程生產的伺服器處理器。為了提升多核心運算效能，超微亦發布新一代異質晶片整合封裝的Chiplet模組化製程，可利用AMD Infinity Fabric晶片互連技術將7奈米CPU及14奈米I/O晶片組整合在同一封裝之中，可將處理器核心數一舉推上64核心，並確保達到高效能運算目標。

另外，超微也正式宣布推出7奈米Vega繪圖晶片，這是業者首款採用台積電7奈米製程的繪圖晶片，不僅浮點運算效能優於競爭對手的12奈米產品，同時具有低功耗特性，超微將針對深度學習、機器學習、數據推論等AI/HPC應用，擴大在資料中心繪圖晶片市占率。

此外，超微透露與台積電的合作將持續擴大，技術長Mark Papermaster指出，與台積電在7奈米世代的合作，不僅製程先進也不會有產能不足問題，超微預期明年推出的Zen 2架構Ryzen處理器及Navi繪圖晶片都會採用台積電7奈米投片，接下來在2020年將再推出Zen 3架構伺服器處理器Milan及新一代繪圖晶片，還會採用繼續採用台積電7+奈米製程。至於才剛起步的Zen 4架構雖然沒透露採用何種製程，不過業界認為應會直接採用台積電5奈米製程。

評析
超微與台積電在7奈米世代的合作，不僅製程先進也不會有產能不足問題

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轉貼2018年11月13日經濟日報，供同學參考

張忠謀APEC英語講稿 預言數位經濟

經濟日報 記者簡永祥、楊文琪／台北報導



台積電創辦人張忠謀昨（12）日公開他將在亞太經濟合作會議（APEC）領袖峰會的英文演講稿，強調數位經濟因資通訊科技技術發達，快速改變人類生活，他並預言，未來25年，這個改變會更驚人，帶給人類更便利生活，但同時也會造成貧富差距擴大及失業率升高等隱憂。

亞太經濟合作會議昨天起到18日，於巴布亞紐幾內亞登場，張忠謀代表蔡英文總統出席這場會議。張忠謀昨天與蔡英文在總統府晤談後，隨後舉行記者會。

張忠謀說明，每位經濟領袖有六分鐘發言時間，昨天他事先公開他即將在APEC的英語演講稿。他在行前記者會直接用中文即時講解演講稿的內容。

他強調，資訊與通信的進步，改變APEC組織10多億人民的生活；改變了經濟模式，例如現在民眾買東西、買服務，很多都是經由網路購買；也改變現代人交朋友，甚至找終身伴侶的場域；也改變了政治。

資通訊科技的進步，產生了新的企業，也使得部分老的企業結束壽命；改變學者與學生的研究方式，也改變教育的進程。

張忠謀說，在資通訊科技進步下所產生的數位經濟，有兩個重要因素，一個是創新，一個是市場經濟。其中，創新是數位經濟的引擎，市場經濟則是數位經濟的載具。

他強調，APEC成員國是數位經濟重要供應鏈，面對目前產生資通訊發達後衍生四大問題：政府補貼部分產業，不是依照市場需求、對智慧財產權不尊重、高關稅、以及對隱私權沒有妥善保護，他將以Chinese Taipei （中華台北）領袖代表的名義， 呼籲各成員國舉行雙邊或多邊談判來解決。

評析
張忠謀說，在資通訊科技進步下所產生的數位經濟，有兩個重要因素，一個是創新，一個是市場經濟。

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轉貼2018年11月13日聯合晚報，供同學參考

供應商排名下滑 台積電跌破230元

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

根據研調機構IC Insights最新公布調查顯示，今年前15大半導體供應商排行榜，台積電（2330）遭海力士擠出前三名，位居全球第四大。台積電昨ADR重跌，早盤受此消息衝擊，再度跌破230元關。台積電收盤為227.5元，跌幅1.73%。

據調查，今年前15大半導體供應商前三名依序為三星、英特爾、海力士，今年營收呈現雙位數成長分別為海力士、輝達、美光、三星、威騰、意法，台積電受到虛擬貨幣訂單急凍影響，今年營收成長僅維持高個位數成長。

無獨有偶，中資天風證券知名蘋果分析師郭明錤於日前報告中也對下修iPhone XR銷量，報告指出，美中貿易戰影響消費信心，特別是在中國市場上，市場期待iPhone XR價格更低，能夠與在目前市場上相同區間價格及相同功能雙鏡頭窄邊框的產品區隔，尤其是來自於華為Mate 20系列競爭。

因此，下修iPhone XR於今年第4季、2019年第1季及第2季的出貨量，分別調降約30%到35%、25%到30%、以及25%到30%。數量上分別減少3,000萬到 3,500萬支、2,000萬到2,500萬支，以及與1,000萬到1,500 萬支。

法人指出，台積電代工蘋果A12處理器本季出貨不受影響，而中國競爭者華為Mate 20系列銷售優於預期，其手機處理器麒麟980晶片為自家海思提供，也在台積電下單生產，台積電10月營收高達1,015.5億元，可看出本季強勁動能。

而蘋果NB及iPad本季推出，市場反映不錯，譜瑞eDP營運動能升溫，明年持續受惠資料中心追求更高的傳輸效率以及傳輸速率的需求下，PCIe Gen 4應用於伺服器平台仍是趨勢，有英特爾及超微兩大平台加持，2019年營運展望優於同業。

評析
今年前15大半導體供應商排行榜，台積電（2330）遭海力士擠出前三名，位居全球第四大。

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轉貼2018年11月14日工商時報，供同學參考

台積電核准1,035億 衝刺產能

工商時報 涂志豪／台北報導



晶圓代工龍頭台積電昨（13）日召開季度例行董事會，會中核准約1,035億元資本預算，用於興建廠房及擴建先進製程等產能，以及支付明年上半年資本化租賃資產。台積電未來幾年仍將維持每年100億美元左右的資本支出，衝刺7奈米及5奈米支援極紫外光（EUV）微影技術先進製程產能，並啟動3奈米先進技術前期研發。

台積電昨日召開董事會，核准約1,035億元資本預算。其中台積電核准1,029億5,042萬元資本預算，內容包括興建廠房，建置、擴充及升級先進製程產能，升級特殊製程產能，轉換邏輯製程產能為特殊製程產能，以及明年第一季研發資本預算與經常性資本預算。另外，台積電董事會也核准5.3億元資本預算，以支應明年上半年資本化租賃資產。

台積電未來幾年仍將維持高資本支出。台積電財務長何麗梅於日前法人說明會中指出，台積電一向根據客戶的需求來建立產能，由於客戶對先進製程產能需求強勁，今年資本支出達100～105億美元，台積電未來幾年會持續增加先進製程推進及產能建置，但透過生產效率的提升可降低過度的投資，預期未來幾年的資本支出仍會介於100～120億美元。

台積電今年第四季7奈米製程已全產能量產，明年上半年產能仍將維持滿載，而明年主要的產能投資，包括支援EUV技術的7+奈米將在明年下半年放量投片，以及加快支援EUV技術的5奈米Fab 18廠房興建及產能建置。

根據台積電規畫，Fab 18第一期工程將在明年第一季完工並裝機，2020年初進入量產；第二期工程已在第三季動工，同樣預計2020年進入量產；第三期工程計畫2021年進入量產階段。台積電預期2022年Fab 18全產能量產時，將達成每年逾100萬片5奈米12吋晶圓目標。

至於在訂單部份，設備業者透露，蘋果、高通、超微、海思等都將是台積電先進製程主要客戶群。蘋果A12應用處理器已採用7奈米量產，明年下半年A13處理器預期會採用台積電7+奈米量產。至於超微已透露將在2020年推出支援7+奈米的Zen 3架構處理器及繪圖晶片，將全數委由台積電代工生產，且5奈米處理器已開始進行研發。

評析
台積電今年資本支出達100～105億美元，未來幾年會持續增加先進製程推進及產能建置

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轉貼2018年11月14日經濟日報，供同學參考

台積備妥千億 衝刺7奈米

經濟日報 記者簡永祥╱台北報導

台積電昨（13）日舉行董事會，核准高達1,034.8億元資本預算，將用以興建廠房、建置、擴充及升級先進製程產能等。業界認為，台積電相關資本支出，主要將用來全力衝刺7奈米製程，拉大與三星、英特爾等競爭對手的差距。

台積電每年都會公布全年資本支出計畫，並在每一季董事會檢視實際運用狀況，於每季董事會核准短期資本預算，但不會影響全年資本支出。台積電先前已公布，今年全年資本支出下修至100億到105億美元。

台積電公告表示，這次核准的資本預算，1029.5億元資本預算將用以興建廠房、建置、擴充及升級先進製程產能、升級特殊製程產能、轉換邏輯製程產能為特殊製程產能，以及明年第1季研發資本預算及經常性資本預算。另外的5.3億元資本預算，將用以支應明年上半年的資本化租賃資產。

台積電全力衝刺拉升7奈米產能，預估7奈米製程營收占比將快速拉升，本季營收占比將超過20%，拉升速度比去年的10奈米還快。

台積電看好，明年7奈米製程訂單更是強勁，已有超過100個產品製程設計定案（tape-out），明年7奈米全年營收占比會超過20％，比今年倍增，採用極紫外光（EUV）設備7奈米強化版製程約2019年量產，客戶大量採用預計會落在2020年。

台積電強調，明年行動裝置、高速運算電腦、車用半導體和物聯網四大平台全都成長，其中，營收占比達五成的行動裝置晶片，今年營收負成長，但明年將重拾強勁成長動能，估計年增率可接近10%甚至超越一成；其餘三大平台也與今年一樣，呈雙位數成長。公司有信心未來五年營收年增率可維持5%至10%水準。

台積電董事會並核准任命賽靈思（Xilinx）前執行長蓋弗瑞洛夫（Moshe N. Gavrielov）為薪酬委員會委員，昨天起生效。台積電表示，這次任命案主要是希望增進薪酬委員會的獨立性。

台積電董事會並通過高階人事異動，擢升資訊技術及資材暨風險管理組織副總經理林錦坤升任資深副總經理，營運組織晶圓廠營運副總經理王建光升任資深副總經理，營運組織後段技術暨服務處資深處長廖德堆升任副總經理。

評析
台積電相關資本支出，主要將用來全力衝刺7奈米製程，拉大與三星、英特爾等競爭對手的差距。

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轉貼2018年11月14日工商時報，供同學參考

台積電通過三位副總級擢升案

工商時報 涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電昨（13）日召開季度例行董事會，會中核准任命前賽靈思（Xilinx）執行長Moshe N. Gavrielov為薪酬委員會委員，並且核准林錦坤、王建光、廖德堆等高階主管人事擢升案。

台積電董事會設有薪酬委員會及審計委員會，成員包括前英國電信總執行長彼得．邦菲爵士（Sir Peter L. Bonfield）、宏碁創辦人施振榮、前德儀董事長湯馬斯．延吉布斯（Thomas J. Engibous）、前台積電法務長陳國慈、及前應用材料執行長麥克．史賓林特（Michael R. Splinter）等5名獨立董事。其中，薪酬委員會主席為麥克．史賓林特，審計委員會主席為彼得．邦菲爵士。

目前企業董事會設立的薪酬委員會多是由獨立董事擔任，但台積電昨日宣布，董事會核准任命並非台積電董事的前賽靈思執行長Moshe N. Gavrielov為薪酬委員會委員，並自今年11月13日起生效。

台積電表示，此一任命案主要是希望增進薪酬委員會的獨立性。

台積電亦核准新的人事擢升案，擢升資訊技術及資材暨風險管理組織副總經理林錦坤為資深副總經理；擢升營運組織晶圓廠營運副總經理王建光為資深副總經理；擢升營運組織後段技術暨服務處資深處長廖德堆為副總經理。

根據台積電資料，林錦坤擁有國立彰化師範大學工業教育與技術學系學士學位，曾擔任台積電成熟技術事業副總經理、12吋廠總廠長、Fab 6廠廠長及Fab 3廠廠長。王建光擁有國立成功大學化學工程碩士學位，在台積電經歷包括12吋廠總廠長、6吋暨8吋總廠長。

評析
台積電例行董事會，會中核准林錦坤、王建光、廖德堆等高階主管人事擢升案。

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2018半導體廠排名預測 三星領先台積第4

工商時報 陳怡均／綜合外電報導



產業調查機構IC Insights周二公布預測報告指出，拜記憶體晶片出貨強勁所賜，韓國晶片巨擘三星電子（Samsung Electronics）2018年穩居半導體市場龍頭寶座，並將拉開與亞軍英特爾（Intel）的差距。台積電則被SK海力士（SK Hynix）趕上，名次由第3降至第4。

全球前5大半導體廠商排名依序為三星電子、英特爾、SK海力士、台積電、美光（Micron）。

IC Insights預期，今年三星電子半導體銷售達832億美元，較去年勁揚26％，排名第二的英特爾今年銷售額701億美元，較2017年成長14％。這意味兩強差距從去年的40億美元遠遠拉開至130億美元。

該機構表示，「英特爾在2017年首季仍居半導體排名首位，但到了第2季以及2017全年皆拱手讓出冠軍寶座，終結1993年以來半導體霸主稱號。」

報告提及，記憶體晶片事業貢獻三星電子84％的年度獲利，較2017年多出3個百分點，顯示這家韓國巨擘對記憶體的仰賴更深。

報告指出，「三星2018年記憶體以外的晶片業績預料達133億美元，較2017年的125億美元僅高出6％。反觀今年三星記憶體晶片業績勁升31％至700億美元。」

此份半導體預測報告顯示，韓國晶片業者SK海力士今年銷售額約達377億美元，比去年躍升41％，成長率為前15大半導體業者之冠，在全球半導體排名也超越台積電，躍至第3，台積電今年銷售額預估為342億美元，位居第4。報告亦表示，此排名若不計晶圓代工廠，聯發科名次則可前進至第15名。

評析
全球前5大半導體廠商排名依序為三星電子、英特爾、SK海力士、台積電、美光。

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英特爾插旗5G 台廠恐掉單

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

全球半導體搶攻2020年5G運轉商機，處理器巨擘英特爾宣布提前5G多模數據機晶片組上市時程，將提早半年於2019下半年推出、2020上半年上市。業界表示，英特爾提前推出5G數據機晶片意義重大，除了顯示蘋果將在2020年率先推出新5G iPhone手機，也反映蘋果將捨棄高通以英特爾取而代之傳言成真，也間接影響台積電（2330）及聯發科（2454），恐失去蘋果數據機晶片大單。

新數據機上市加速
英特爾今日發布推出Intel XMM 8160 5G數據機晶片組，為經過優化的多模數據機晶片，可為手機、個人電腦和寬頻存取閘道器等設備提供5G連接，英特爾強調該晶片將提早半年上市，以加速了這款數據機的上市時程。

「項莊舞劍，意在沛公」
眾所皆知，過去蘋果iPhone採用高通數據機晶片，近年來兩家大企業合作關係生變，甚至已到了水火不容地步，今年9月高通才在美國聖地亞哥加州高級法院遞件，指控蘋果竊取大量機密資訊和商業機密，並分享給高通的競爭對手英特爾以提升其晶片性能，更早之前兩家官司訴訟不斷，因而有iPhone數據機晶片轉採英特爾晶片的傳聞不斷，英特爾此番發布提前加入5G數據機晶片戰局，「項莊舞劍，意在沛公」。

業界：觀察蘋果態度
而過去高通或傳聞英特爾數據機晶片在蘋果要求之下，均由台積電生產，未來若採用英特爾數據機晶片是否改變遊戲規則，直接由英特爾設計生產，台積電反成兩大企業爭奪下間接受害者，業界表示，還需觀察蘋果態度，及蘋果自行開發A系列處理器與數據機晶片電路設計關連性。

聯發科M70有憂
另外，對於先前外傳有意打入蘋果數據機晶片聯發科恐也是負面影響，先前才宣布以台積電7奈米製程生產5G數據機晶片M70，於2019年第2季量產出貨，未來恐少了切入蘋果機會。

評析
英特爾插旗5G，還需觀察蘋果態度，及蘋果自行開發A系列處理器與數據機晶片電路設計關連性。

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7 奈米製程大亂鬥  台積電與三星技術訴求各不同

作者 數位時代

工研院 IEK 指出，2018 年，全球晶圓代工產業版圖出現變動，先進製程的演進上，10 奈米成為廠商投資的分水嶺。

10 奈米以上由眾多廠商分食，由台積電、美國 Intel、Global Foundries 與南韓三星形成美中韓三大陣營。

10 奈米以下製程，則因為美國 Global Foundries 宣布無限期展延 7 奈米製程，Intel 尚無法突破 10 奈米製程瓶頸的結果，7 奈米製程由台灣台積電與南韓三星雙雄稱霸 。

廠商在 7 奈米先進製程的競爭勝出因素在於穩定的量產性與良率表現，此因素也影響客戶下單的意願。

台積電、三星 7 奈米策略不同
台積電 7 奈米走「穩扎穩打」路線，量產初期使用深紫外光刻（DUV）曝光，利用沉浸式曝光和多重曝光技術平穩轉進 7 奈米。而第一代 7 奈米鰭式場效電晶體（FinFET）製程已在 2017 年第二季進入試量產階段，與 10 奈米 FinFET 製程相比，7 奈米 FinFET 製程可在電晶體數量相同的情況下使晶片減少 37%，或在電路複雜度相同的情況下降低 40% 功耗。

等到 DUV 穩定後，再轉換到極紫外光（EUV）曝光 10 奈米以下製程，針對 EUV 最佳化布線密度可減少 10%~20% 面積，或在電路複雜度相同的情況下，比第一代 7 奈米 FinFET 再降低 10% 功耗。

三星則走大膽前進路線。直接搶進 7 奈米 EUV，而在 7 奈米之後則規劃使用第二代 EUV 曝光技術的 6 奈米製程，屬於 7 奈米 EUV 技術的加強版，電器效能更好。2018 下半年試產使用 7 奈米 EUV 技術產品，大規模投產時間為 2019 下半年，而 6 奈米製程應該會在 2020 年後出現。

Intel 持續與 10 奈米製程苦戰
至於 Intel 則繼續和 10 奈米製程苦戰。主要原因為過於堅持整合的模式，在 x86 架構進行設計與製造的同步投資，當行動裝置與非通用處理器興起時，錯失先機。

在行動領域，不同於對手選擇 ARM 架構，Intel 堅持利用製造能力創造更有效率的 x86 晶片。而在非通用處理器部分，Intel GPU 為 Larrabee 架構，一樣是基於 x86 的圖形晶片，但卻沒有考量到不同應用環境所需 GPU 的性能差異。

不過藉由 EUV 實現 7 奈米以下的微縮製程有很多問題要克服，舉例來說，生產性（Throught）降低、曝光裝置消費電力過大、光罩防塵薄膜 Pellicle 課題與光阻 Pattern 限制的問題。

面對以上問題已有不少設備廠商提供相應解決方案，如「鈷」金屬的導入與新一代 EUV 光學系統的設計。

（本文由 數位時代 授權轉載）

評析
Intel 尚無法突破 10 奈米製程瓶頸的結果，7 奈米製程由台灣台積電與南韓三星雙雄稱霸 。

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三星 Exynos 9820 處理器不青睞自家 7 奈米製程？
外界估問題恐還不少

作者 Atkinson

南韓科技大廠三星 14 日正式推出新一代旗艦型行動處理器 Exynos 9820。不過，相較目前市面上新一代的行動處理器，包括華為麒麟 980，以及蘋果的 A12 Bionic 都是以最新的台積電 7 奈米製程生產，而三星的 Exynos 9820 卻出乎市場意料的採用 10 奈米製程加強版的 8 奈米 LPP 製程來生產。針對這樣的結果，市場人士推測，如果不是三星 7 奈米製程的推出趕不及 Exynos 9820 設計，那就是三星本身的 7 奈米製程還有許多的發展瓶頸需要克服。

據了解，根據三星官方公布， 8 奈米 LPP 製程技術在 2017 年第 4 季就已經完成驗證。而相較於過往的 10 奈米 FinFET 製程技術， 8 奈米 LPP 製程技術可使晶片能效提升 10%，晶片面積減少 10%。就實際的狀況來看，提升的程度並不多。至於，日前三星才宣布量產，內建 EUV 技術的 7 奈米 LPP 製程，根據三星官方的說法，相較前一代的 10 奈米 FinFET 製程，除了可以減少 40% 的晶片面積，同時降低 50% 的功耗，並且使效能提升提高 20% 之外，因為加入EUV 技術，更使得使用光罩的數量減少，降低生產成本。

因此，就三星本身所公布的數據比較看來，7 奈米 LPP 製程的確要比 8 奈米 LPP 製程優秀許多，而這樣的性能也是號稱新一代旗艦型行動處理器 Exynos 9820 所需要的。因為，對比競爭對手華為的麒麟 980，只是單憑製程技術的升級，就能為晶片的性能提升 20%，功號效能提升 40%，晶片面積減少 30%，使得晶體管密度提升 1.6 倍。至於，蘋果的 A12 Bionic 行動處理器，根據官方公布訊息，相較前一代蘋果的 A11 Bionic 行動處理器，在效能上也提升了 15%，能耗效率更一口氣提升 50%。而晶片面積雖未公佈，但是電晶體數量卻暴增至 6.9 億個電晶體，相較前一代 A11 Bionic 的 4.3 億個多出 60%。

所以，三星 Exynos 9820 要與這些競爭對手的產品競爭，8 奈米 LPP 製程技術的提升顯然並不足夠。因此，市場人士表示，三星會採用 8 奈米 LPP 製程技術的原因，除了因為三星的 7 奈米 LPP 製程是到 2018 年的 10 月中才由官方宣布量產，來不及趕上 Exynos 9820 設計以及預計量產的時間之外，另一項原因就是目前即便已經宣布量產的三星 7 奈米 LPP 製程，目前仍有許多的問題需要克服，要真正量產的過程中還有許多的不確定問題，所以才會連自家的旗艦型行動處理器都不青睞，轉而選擇由較次一世代的 8 奈米 LPP 製程來生產。

由於按照慣例，三星 Exynos 9820 行動處理器，預計將會在 2019 年上半年發布的旗艦型智慧型手機 Galaxy S10 上發表，而這一系列手機又是三星重點銷售產品，屆時三星會不會利用其他的系統優化作業來彌補處理器因製程性能提升不多的缺點，目前還未可知。不過，從晶圓製造的角度來看，晶圓代工龍頭台積電在 7 奈米製程的市場上，恐怕已經拉大與三星領先距離了。

評析
如果不是三星 7 奈米製程趕不及，就是三星本身的 7 奈米製程還有許多的發展瓶頸需要克服。

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還未上市，AMD 7 奈米製程 EPYC 就接大單 台積電間接受益

作者 Atkinson

日前，處理器大廠 AMD 才正式宣佈了下一代的 EPYC 伺服器處理器。這顆代號 「Rome」，採用台積電 7 奈米製程技術所打造，最多擁有 64 核心，128 執行緒的伺服器處理器，預計在 2019 年正式發佈。不過，雖然還未正式問世，現在這顆 7 奈米製程的 EPYC 伺服器處理器已經開始接獲大單。

根據外媒報導，德國斯圖加特高性能計算中心 (HLRS) 宣佈，新一代超級電腦系統 「Hawk」 將採用慧與科技 （HPE） 旗下 Badger 平台，配備多達 1 萬顆 AMD Rome EPYC 伺服器處理器的系統。由於該系統都將採用頂規的 64 核心、128 執行緒的 AMD Rome EPYC 伺服器處理器，合計總核心將達到 64 萬個，執行緒更高達 128 萬。

報導表示，未來建置完成後，「Hawk」 的超級運算能量可達 24.06PFlops，也就是每秒 2.4 億億次浮點計算，而且這是單靠 EPYC 處理器實現的，並無 GPU 加速器來推動，而這樣的超級運算能力已經可以位居世界排名前幾位了。

Lisa Lu from is holding EPYC chip on her hand
此外，該系統中還配置有 665TB 記憶體、26PB 硬碟。不過，目前還不清楚其硬碟是屬於 HDD 的傳統硬碟，還是新的 SSD 固態硬碟。而針對這樣的配置與性能，HLRS 表示，AMD EPYC 在高性能計算方面具有極佳的擴展性，非常適合科學和產業領域的應用。根據估計，「Hawk」 系統預計耗資 3,800 萬歐元 (約新台幣 13.5 億元)，將在 2019 年底部署，2020 年投入全面應用。

而除了 HLRS 之外，美國能源部 (DOE) 的全新的超級電腦系統 「Perlmutter」，之前傳出說會採用下一代 EPYC 伺服器處理器，當時大家都還以為將會是 「Rome」。結果，現在傳出的竟然是再下一代，採用 7 奈米 + 製程，Zen 3 架構的 「Milan」。

事實上，自 AMD 首代 EPYC 發表以來，至今還沒有一款採用 EPYC 伺服器處理器的超級電腦系統進入全球 500 強之中。但是，如今第 2 代 EPYC 還沒有正式問世、甚至第 3 代 EPYC 還沒有公佈，就都已經有潛在使用者上門。因此，相信未來架構於 EPYC 伺服器處理器上的高性能計算系統將會越來越多。這除了帶動 AMD 的業績之外，也將使得代工廠台積電能夠受惠。

評析
AMD 7 奈米製程 EPYC還未上市，就已經開始接獲大單，也將使得代工廠台積電能夠受惠。

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台積3奈米廠環差 卡在水電
南科有信心：一、兩周補件

工商時報 邱琮皓／台北報導



台積電預計在南科台南園區進行6,000億元3奈米建廠投資計畫，環保署環評大會昨（14）日審查南科基地變更環差報告，但由於未完整說明用水、用電增量從何而來，因此環評委員決議，南科補充資料後，再送環評大會審查。台積電預計2020年動工興建3奈米廠，2022底第一期開始產計畫並未改變。

南科管理局局長林威呈會後表示，資料都準備好了，會盡快把資料補齊，送進環保署審議。雖然環評委員的疑慮主要集中在台電及台水公司，但林威呈強調，既然廠商願意選擇在南科繼續投資，用水、用電問題就會盡全力協調，要滿足台積電3奈米投資的需求。大約一、兩周內就可再送環評大會審查。

林威呈表示，台南園區規劃原本就是引進半導體產業，這次是在既有園區範圍內，因台積電的設廠需求，全部開發期程台南基地必須展延至2031年，包括需水量、污水放流量、用電量等都比原本計畫增加，因此提出開發行為變更環差案。

因應台積電3奈米設廠需求，預估需水量將每日增加7.5萬立方公尺（CMD），來到32.5萬CMD，隨著用水量的增加，污水量也將增加5.2萬CMD，來到20.8萬CMD，而全台南園區污水處理廠處理容量將從21萬增至24.8萬CMD。

至於用電量，林威呈指出，全園區到2031年，由於先進製程用電量增加，用電量由211.5萬瓩增至299.5萬瓩，但會盡力維持在這數值以下。

林說，台積電承諾，在量產且再生能源市場機制完善下，用電量20％將取自再生能源，也就是2022年新廠第一期開始量產、再生能源用電20％機制也開始執行。

南部反空汙大聯盟總召集人陳椒華表示，目前台積電5奈米廠正在興建中，未來營運所需用電量為75萬瓩，3奈米廠擴增案所需用電量達88萬瓩，兩者相加幾乎就等於興達電廠4座燃機組的發電量。她質疑，台電是否能在2022年，台積電新廠陸續投入生產時，把老舊燃煤機組除役淘汰，否則只是加劇南部的空污問題。

評析
南科管理局局長林威呈會後表示，資料都準備好了，會盡快把資料補齊，送進環保署審議。

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轉貼2018年11月15日經濟日報，供同學參考

英特爾5G晶片將提前推出

經濟日報 記者張家瑋、鐘惠玲／台北報導



英特爾昨（14）日宣布，旗下第五代行動通訊（5G）多模數據機晶片組將提早半年，於明年下半年推出，相關商業設備將於2020年上半年問世。業界認為，英特爾加快5G晶片布局腳步，將對聯發科、台積電造成衝擊。

業界分析，英特爾提前推出5G數據機晶片意義重大，除了顯示蘋果可能於2020年推出5G版新iPhone，也反映蘋果將捨棄高通，以英特爾晶片取而代之傳言可能成真。


過去高通或傳聞英特爾數據機晶片在蘋果要求之下，均交由晶圓代工龍頭台積電生產，未來若採用英特爾數據機晶片，是否直接由英特爾設計生產，關乎台積電是否可能成為兩大企業對抗下的間接受害者。業界認為，這還需觀察蘋果的態度，及蘋果自行開發A系列處理器與數據機晶片電路設計關連性。

另外，先前市場傳出，聯發科積極爭取蘋果iPhone 5G晶片訂單，一旦英特爾取代高通成為iPhone 5G晶片供應商，也使得聯發科打入蘋果鏈的美夢破碎，台積電來自聯發科的訂單也恐受影響。

英特爾的10奈米製程已預計延後到明年下半接近感恩節與耶誕節的時間推出，該公司目前對於旗下Intel XMM 8160 5G數據機晶片組是否採用自家10奈米製程生產不置可否，僅表示未來還會有更多訊息對外分享。

過去蘋果iPhone總是採用高通的數據機晶片，但近年來這兩大企業的合作關係生變，且勢如水火，甚至大打訴訟戰。高通指控蘋果竊取大量機密資訊與商業機密，並分享給高通的競爭對手英特爾，以提升其晶片性能，而蘋果方面則是控告高通，主張其專利權耗盡，只能收取一次授權費用，在販售晶片外，不能再向使用晶片的客戶如OEM廠或品牌廠，以整機為基礎收取授權金。

英特爾的Intel XMM 8160 5G數據機晶片組，可為手機、個人電腦與寬頻存取閘道器等設備提供5G連接。

評析
英特爾加快5G晶片布局腳步，將對聯發科、台積電造成衝擊。

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轉貼2018年11月16日工商時報，供同學參考

8月毒攻 台積損失25.96億

工商時報 蘇嘉維／台北報導

台積電（2330）日前遭到電腦病毒Wanna Cry攻擊，影響部分產線停擺及晶圓報廢等，損失金額數字於昨日台積電公告的完整財報出爐，一共提列25.96億元損失，略優於台積電先前預估的影響毛利率1個百分點。

台積電於今年8月3日爆發電腦病毒攻擊事件，由於裝機電腦並未先行掃毒便連上公司內部網路，導致病毒迅速蔓延到台積電在台灣的部分廠區，讓產線中的機台及自動化設備出現異常，因此使產線上的部分晶圓面臨報廢或是出貨遞延狀況。

當時台積電財務長何麗梅曾指出，病毒事件將影響第三季毛利率約1個百分點，衝擊營收在2％以內。按照台積電上季毛利1,233.67億元、毛利率約47％計算，1個百分點約為26.2億元。不過根據台積電昨日公告的完整財報指出，第三季認列相關損失僅25.96億元，損失金額略低於原先預期，顯示病毒攻擊狀況在台積電迅速處理，將損失大幅降低。

台積電上季合併營收為2,603.48億元、季增11.6％，不僅表現優於法人原先推算的2,550～2,580億元，更成功落在原先財測預估值的2,577.25～2,607.75億元的中高標。法人認為，主要原因除了台積電控制災害迅速之外，更受惠於7奈米製程晶圓出貨放量，客戶群包含蘋果、海思、高通等廠商逐步加大投片力道帶動。

台積電病毒事件後數日，主管內部營運的總裁魏哲家也親上第一線說明事情來龍去脈。魏哲家當時表示，該感染病毒是WannaCry的變種體，會使主機當機或重複開機，幾乎所有台積電機台都受到影響，製程越先進的機台用量越多、衝擊也越大，但已經在發生病毒事件後3日全數恢復正常。

魏哲家也強調，未來將持續加強並嚴格落實標準作業程序，同時持續了解電腦病毒發展狀況，在工廠做出相對應的防毒措施，強化廠區資訊安全。

另外，台積電去年9月遭到歐盟執委會反壟斷調查，昨日的台積電財報當中也揭露相關訊息。台積電指出，目前相關程序仍在初期階段，會持續配合歐盟執委會調查及其要求資料，但目前尚無法評估後續進展及結果影響。

評析
台積電遭電腦病毒攻擊，一共提列25.96億元損失，略優於台積電先前預估的影響毛利率1個百分點。

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轉貼2018年11月16日經濟日報，供同學參考

台積匯賺 抵銷「染毒」衝擊

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電在第3季財報揭露今年8月3日廠區機台染毒事件，合計損失25.96億元，所幸匯兌利益抵銷龐大虧損，減輕此次染毒事件對當季獲利的影響。

台積電在第3季財報中，也罕見揭露與半導體矽晶圓廠簽訂合約，約定最低數量與價格。先前包括日商勝高（SUMCO）、環球晶、台勝科、合晶等業者都已公開表示矽晶圓經一路缺貨至2022年，台積電此舉，顯見公司也感受到矽晶圓缺貨壓力，透過簽長約，穩定料源。

台積電財報揭露，今年8月3日機台感染病毒，影響台灣廠區部分電腦系統與廠房機台，相關晶圓生產也受到波及，幸好公司火速掃毒，所有機台在8月6日恢復正常，整體受影響的金額達25.96億元，相關帳目列在第3季營業成本項目。

台積電原本預期，第3季因病毒事件影響，營收、毛利率都會受到干擾，惟實際結算在新台幣貶值下，抵銷染毒的衝擊，當季合併營收和獲利表現仍持穩，毛利率達47.4%，僅季減0.4個百分點。

台積電表示，造成廠區機台大當機的元兇，是感染想哭（WannaCry）的一種變種病毒，受感染原因是機台和自動搬運系統及相關電腦系統大多使用Window 7，卻未安裝升級掃毒修正軟體於機台自動化介面，才會導致中毒後無法運作及自動搬運系統無法正常運作。

台積電事後補救，強調內部已強化資安防護並建立新機台上線防呆（防止錯誤發生或防止錯誤流出）機制，且保證不會再犯，此事也帶給台灣各企業一個震撼教育，凸顯資安一刻都不能馬虎及鬆懈。

評析
台積電機台染毒，損失25.96億元，所幸匯兌利益抵銷龐大虧損，減輕此次染毒事件對當季獲利的影響。

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轉貼2018年11月16日聯合晚報，供同學參考

大摩 降半導體5「台」柱目標價

聯合晚報 記者李娟萍、馬瑞璿、張家瑋／台北報導


半導體產業遇逆風，大摩發布最新報告，率先調降台積電（2330）投資評等，從「優於大盤」，調降至「中立」，主要是預期智慧型手機需求不佳。大摩將台積電的目標價從253元調降至239元。

台積電今（16）日開盤即開低，早盤跌幅1.3%。聯發科、聯詠下跌逾2%，聯電跌幅亦逾1%，日月光控股股價仍在盤上。

除台積電之外，大摩同時調降聯發科投資評等，由「優於大盤」，直接調降至「劣於大盤」，目標價由290元，下調205元，隱含修正幅度達29%；聯電亦被下調投資評等，由「中立」下調至「劣於大盤」，目標價由13.3元，調降至9.6元。

聯詠的投資評等則是由「中立」下調至「劣於大盤」，目標價由133元，調降至115元。

日月光雖未被調降投資評等，仍維持「中立」，但目標價由85元調降至75元。在香港掛牌的中芯國際，投資評等維持「中立」，但目標價由7.5元港幣，下調至5.8元港幣。大摩認為，大中華地區半導體產業過於仰賴智慧型手機，在市場需求欠佳的情形下，近期iPhone新機銷售數字的下修，將僅是第一波，大中華地區半導體相關廠商的庫存風險增高。

由於比特幣挖礦熱潮退燒，全球繪圖晶片巨擘輝達（Nvidia）上季財報表現不如預期，稅後淨利12.3億美元，每股淨利1.97美元，而第4季展望也不如預期，遠低於華爾街分析師預估數字，盤後股價重挫近17%，連帶影響台積電股價表現。

近期加密貨幣比特幣價格再度重挫，跌破重要支撐關卡6,000美元，至近一年來最低點5,402美元，下半年疲弱不振走勢拖累相關比特幣概念族群業績表現，除了台積電三度下修今年業績展望，其大客戶繪圖晶片輝達公布上季財報表現也低於外界預期。

評析
大摩預期智慧型手機需求不佳，將台積電的目標價從253元調降至239元。

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輝達、應材財測示警！ 半導體5年榮景將告終

經濟日報 編譯葉亭均、湯淑君、趙于萱／綜合報導

繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）與世界最大半導體設備大廠應用材料（Applied Materials）十五日發布的本季營收預估令市場大失所望，為五年來的半導體產業景氣榮景即將告終增添證據。

應材證實，半導體產業景氣確實已趨緩，但預期這波景氣趨緩程度會比以往溫和，持續時間也比較短。

應材十五日盤後公布上季財報，以及低於市場預期的本季財測。消息傳出後，應材盤後股價重挫百分之八，拖累晶片股跌入更深的愁雲慘霧中。同日發布財報的輝達（Nvidia）揭露顯示卡積壓的庫存龐大，股價在盤後崩跌逾百分之十六，連累競爭對手超微（ＡＭＤ）股價下挫。

MarketWatch專欄作家波蕾蒂（Therese Poletti）指出，應材主管的評論證實半導體產業景氣正在減緩甚或下滑。在此之前，德州儀器（ＴＩ）與儲存設備大廠威騰電子（ＷＤ）近幾周來已紛紛示警。

應材執行長狄克森在法說會上說：「伺服器、ＰＣ和行動市場的整體需求比今年稍早減弱，而記憶體價格近期已走軟。」應材表示，上季半導體製造設備銷售下滑百分之五。

不過，應材強調，半導體產業已和昔日不同，如今需求高的成長型市場區塊比較多，有助於緩和景氣下滑對半導體產業的打擊。美光（Micron）也持相同觀點。

狄克森說：「客戶告訴我們，他們認為需求會在二○一九下半年回升，屆時價格可望回穩。我認為，我們此刻經歷的記憶晶片支出縮減情況，與以往的景氣下降周期不同 。」

此外，外資摩根士丹利昨天也發布最新報告，指出近期手機需求疲弱非iPhone獨有，連大陸銷售也令人失望，先前庫存已有壓力的半導體產業，可能面臨更大衰退，因此下調台積電、聯發科等台灣供應鏈目標價。

先前摩根士丹利已基於自動化、雲端需求走弱，示警半導體前景將由高峰反轉，近期手機產業負面消息也頻傳，讓產業後市更不樂觀。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻表示，與美國供應鏈相比，亞洲廠商又更依賴手機，包括台積電營收有百分之四十五來自智慧手機，聯發科也有百分之四十。

評析
大摩指出近期手機需求疲弱，先前庫存已有壓力的半導體產業，可能面臨更大衰退。

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台積電、聯發科評等 大摩調降

經濟日報 記者趙于萱／台北報導



手機賣不動？外資摩根士丹利發布報告，指出近期手機需求疲弱非iPhone獨有，連大陸品牌的銷售數字也令人失望，先前已有庫存壓力的半導體產業，可能面臨更大衰退，因此領先下調台積電、聯發科等台灣供應鏈目標價，衝擊台股昨（16）日收跌。

大摩發布大中華半導體報告，一口氣調降台積電、聯發科、聯電及聯詠、日月光等晶圓代工、IC設計大廠評等。台積電、聯發科分別由「優於大盤」降至「中立」和「劣於大盤」；聯電與聯詠則是「中立」降到「劣於大盤」；日月光「優於大盤」但下修目標價。目標價各從253元、290元、13.3元、133元及85元，降到239元、205元、9.6元、115元和75元。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，日前啟動蘋概股下修潮，恐怕只是第一槍，假設明年新iPhone設計不突出，下修潮還會延續。因此進一步下調台積電等供應鏈評等；暗示接下來的循環中，台積電恐怕也不「抗震」。聯發科部分，則被大摩看淡明年上半年表現，預期第1季晶片出貨將年減20%。

電子股昨日領跌大盤，這五檔昨日均遭到外資賣超，以台積電調節最多，外資由買轉賣達1.5萬張，在外資賣超排行榜僅次於遠東新的1.8萬張，台積電股價昨日開低走低，下跌5元收226元，跌幅2.1%；聯電賣超1.1萬張排行第三，收盤下跌1.7%收11元；聯發科賣超2,640張排行16，是近期外資賣超張數最多的一天，終場股價下跌11.5元收220元，跌幅達4.9%。

聯詠昨天收平盤，另一檔被點名的日月光投控逆勢收漲，上漲0.8元收60.3元。

詹家鴻表示，先前評估自動化、雲端需求走弱，先示警半導體前景將由高峰反轉，近期手機負面消息頻傳，讓產業後市更不樂觀。與美國供應鏈相比，亞洲廠商更依賴手機銷售，包括台積電營收有45%來自手機，聯發科也有40%，因此成為這波下調重心。

大摩數天前才下調台灣11檔蘋概股目標價，當時已包括台積電、鴻海等重量級個股，這次又快速調整手機供應鏈，關鍵在iPhone之外，非蘋買氣也保守，特別是大陸第3季出貨較去年同期衰退雙位數，第4季仍弱，很多廠商甚至連明年都不看好，更懷疑5G換機潮不如預期。大摩也注意到，印度上半年智慧機出貨還有20%的增幅，第3季卻掉到9%；近期大摩重新預估高通明年晶片出貨，也轉為負成長。

評析
大摩指出手機需求疲弱，已有庫存壓力的半導體產業，可能面臨更大衰退，因此下調台積電、聯發科目標價。

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半導體兩大不利因素 開始發酵

經濟日報 記者鐘惠玲／台北報導

台積電與聯發科遭外資調降評等及目標價，反映了法人對半導體產業最擔心的兩大不利因素，包括整體經濟變動影響半導體產業環境，以及太過依賴智慧手機，如今成長趨緩對半導體產生的反作用力。

整體智慧手機市場近年逐漸趨於飽和，消費者換機周期延長。去年其實就因為高價手機「賣不動」導致手機供應鏈營收失利，今年蘋果新機上市，業界高度期待，但可能再度重演美夢落空的戲碼。法人認為，可能要等5G服務上路，才會帶動新一波明顯的換機潮，這時點應該會落在2020年。

法人對明年的手機市場展望不樂觀，畢竟消費者不見得願意花高價買手機，隔年卻無法銜接最新的5G服務。

蘋果手機銷售風光時，包括台積電等整體供應鏈都跟著沾光，但是當蘋果手機銷售可能出現警訊時，蘋概股也難逃陰影壟罩。中國智慧手機市場競爭激烈，當市場成長趨緩，供應鏈也會受到衝擊。

評析
當蘋果手機銷售可能出現警訊時，包括台積電等整體供應鏈也難逃陰影壟罩。

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台積擴產 再徵千名工程師

經濟日報 記者蕭君暉／台北報導

台積電目前正在擴產7奈米製程及5奈米製程建廠，需才孔急，該公司近日官網再貼徵才啟示，揭示「積極找志同道合的夥伴，一起創造全球Mobile、HPC、AI、IOT半導體製造新頁」，預期要「招募上千工程師於2019年第1季報到」。

台積電發言系統表示，該公司正積極擴產中，每年至少都會新增2,000至3,000名以上工程師等員工，因應未來營運和發展。

台積電董事會11月時才剛核准1,034.8億元資本預算，將用來興建廠房，建置、擴充及升級先進製程產能等。隨資本預算通過，該公司產能持續擴充與更新，對人力需求自然增加。

台積電指出，資本預算中的1,029.5億元將用來興建廠房，建置、擴充及升級先進製程產能，升級特殊製程產能，轉換邏輯製程產能為特殊製程產能。另外的5.3億元，將來支應明年上半年的資本化租賃資產。

評析
台積電目前正在擴產7奈米製程及5奈米製程建廠，需才孔急，預期要招募上千工程師。

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張忠謀與彭斯

記者鄒景雯／特稿

蔡英文總統的代表，台積電創辦人張忠謀，昨天在亞太經合會議（APEC）的場合與美國副總統彭斯會晤了。兩人坐下對話的畫面呈現在國人面前時，事實上不僅公開揭示了台灣戰略地位的應時崛起，同時也已正式排上了實作的議程。

台灣等待這一天，可以說將近半世紀之久，一九七二年尼克森推開中國的大門，著手美中關係正常化開始，二○○一年進一步把中國引進世界貿易組織（WTO）至今，這麼漫長的時間裡，美國的政治菁英始終深信可以藉由對外開放與經濟發展來「和平演變」中國，其中一個與台灣有關、非常重要的假設是，如果中國有一天能夠成為一個民主的國家，就如歐洲等大國，那麼兩岸之間是統、是獨，相對來說，實不關緊要。在這個一向以中國為中心的交往政策下，除了軍事安全需要，台灣無足輕重的地位可想而知，歷任政府對美工作的辛苦，是跨越藍綠的共識。

川普上台後振臂疾呼所進行的戰略改變，兩年來已經發生了多起驚天動地的大事。二○一七年底發布的美國國家安全戰略報告，總結川普一再的示警，正式將中國定義為：企圖改變現狀的修正主義國家，因此不再是戰略夥伴，而是戰略上的競爭對手。美國貿易代表署在今年初向國會提出報告，進一步直言：支持中國加入WTO是個錯誤的決定，中國非但沒有進行市場化改革，反而威脅世界貿易體系。在這兩大基軸下，美國發動了對中國一系列的反擊與報復，十月四日彭斯在哈德遜研究所的演講，可以說是對台灣與中國在美國新視角下的不同角色，做了最清晰的政策宣告。這整個演變，其實說明了一件事，那就是當中國沒朝著民主化、市場化的劇本走，甚至企圖與美爭鋒稱霸的當下，台灣的存在瞬間成為關鍵。

在美國的印太戰略之中，不只是將印度納入，增加其抗衡的分量，美中在區域內的競合，促使美國必得與各國強化結盟合作，APEC這個場域本來就是個推動自由原則的現成平台，台灣在此活動，順勢與美國的戰略宣達者彭斯交換意見，將不單純是象徵作用而已。

台灣這次由張忠謀為代表，還有一層重要意義，舊冷戰時代，傳統的霸權對決，主要在軍事，兼而在經濟；當今的新冷戰來臨，壓制與勝負的要害在半導體，這也是川普念茲在茲的中國製造二○二五計畫必須終止。台灣由半導體先驅率隊出場，意味著台美兩國今後更大的想像空間。

台灣長期被中國封鎖於國際之外，造成國民普遍對於世界現實政治的陌生，相信很多人看到張忠謀與彭斯進行雙邊會談，不覺得是什麼意思，甚至無感都說不定。對於一個向正常國家邁進的集體來說，這是十分可惜的事。因此贅言一二，提醒向外觀看的必要。

評析
蔡英文總統的代表，台積電創辦人張忠謀，在APEC的場合與美國副總統彭斯會晤。

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5G高頻通訊晶片封裝 法人看好3台廠

中央社記者鍾榮峰台北18日電

工研院產科國際所預估，未來5G高頻通訊晶片封裝可望朝向AiP技術和扇出型封裝技術發展。法人預期台積電、日月光和力成等可望切入相關封裝領域。

展望未來5G時代無線通訊規格，工研院產業科技國際策略發展所產業分析師楊啟鑫表示，可能分為頻率低於1GHz、主要應用在物聯網領域的5G IoT；以及4G演變而來的Sub-6GHz頻段，還有5G高頻毫米波頻段。

觀察5G晶片封裝技術，楊啟鑫預期，5G IoT和5GSub-6GHz的封裝方式，大致會維持3G和4G時代結構模組，也就是分為天線、射頻前端、收發器和數據機等四個主要的系統級封裝（SiP）和模組。

至於更高頻段的5G毫米波，需要將天線、射頻前端和收發器整合成單一系統級封裝。

在天線部分，楊啟鑫指出，因為頻段越高頻、天線越小，預期5G時代天線將以AiP（Antenna in Package）技術與其他零件共同整合到單一封裝內。

除了用載板進行多晶片系統級封裝外，楊啟鑫表示，扇出型封裝（Fan-out）因可整合多晶片、且效能比以載板基礎的系統級封裝要佳，備受市場期待。

從廠商來看，法人預估台積電和中國大陸江蘇長電科技積極布局，此外日月光和力成也深耕面板級扇出型封裝，未來有機會導入5G射頻前端晶片整合封裝。

資策會產業情報研究所（MIC）日前表示，5G是明年通訊產業亮點之一，估5G智慧手機最快明年初亮相，2021年起顯著成長。

評析
台積電和中國大陸江蘇長電科技積極布局，未來有機會導入5G射頻前端晶片整合封裝。

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轉貼2018年11月19日工商時報，供同學參考

智慧機銷售不振 摩根降評半導體族群

工商時報 簡威瑟／台北報導



摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，半導體的下行循環正在各次領域擴散，不只車用、工業用、雲端需求的半導體都走弱，考量智慧型手機銷售不振，對台系半導體巨擘也產生衝擊，因此，一口氣降評台積電（2330）、聯發科（2454）、聯電（2303）、聯詠（3034）等指標股。

摩根士丹利過去幾個月來，積極向客戶示警半導體產業前景有疑慮，這股保守風，也擴及整個外資圈，紛紛展開最新調查並下修產業看法。大摩此番再針對台系半導體降評，並透露出兩大含意：

首先，電子股今年下半年非常不如意，先是因為蘋果新iPhone銷量受挫，國際資金不斷撤出蘋果供應鏈後，對半導體的看法也不樂觀，大摩現又展開新一輪降評，進一步激化資金撤出半導體鏈。

其次，大摩翻空台系半導體指標股，乃是基於智慧機需求不振，舉例來說，摩根士丹利降評台積電至「中立」、將聯發科從「優於大盤」跳降至「劣於大盤」，便是考量前者有45％營收來自智慧機，後者業績則有4成繫於新興市場智慧機需求上，基本面明顯大受衝擊，下一步會不會引動其他研究機構跟進，值得留意。

儘管摩根士丹利先前已削減蘋果供應鏈展望，調研機構以賽亞（ISAIAH research）也對蘋果iPhone出貨量示警，詹家鴻點出，要是明年的新iPhone還拿不出殺手級吸引力，台積電來自蘋果訂單的疲軟恐成新常態；此外，台積電來自人工智慧（AI）、超微（AMD）訂單等商機雖有長線題材，無奈現在貢獻度還是有限，無法使台積電自外於半導體下行循環，回歸「中立」角度，推測合理股價估值239元，與近期國際資金態度貼近。

聯發科則受制於新興市場智慧機需求，大摩考量大陸智慧機市場疲軟，印度市場有走弱疑慮，現在的庫存水位越來越高，智慧機晶片組明年第1季出貨量恐怕會季減2成，市場尚未完全意識到庫存的問題。此外，價格競爭壓力仍大，持續傷害聯發科毛利，因而跳過「中立」，直接將投資評等砍至「劣於大盤」，推測合理股價由290降為205元。

同期間，大摩將聯詠、聯電都由「中立」，降評為「劣於大盤」，推估合理股價各是115、9.6元；另雖維持對日月光投控正面看法，但也下修推測股價估值由85至75元。

評析
大摩考量智慧型手機銷售不振，對台系半導體巨擘也產生衝擊，因此，一口氣降評台積電、聯發科等指標股。

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張忠謀示警 第二波貿易戰 衝擊資通訊產業

工商時報 彭媁琳／莫士比港報導



我國APEC經濟領袖代表張忠謀日前與ABAC企業諮詢委員分組對談時指出，中美貿易戰第二波將針對2,670億美元中國大陸製產品課徵高關稅，各國都不應對這件事情感到樂觀，因為第二波貿易戰將涉及全球資通訊產業，讓全世界供應鏈受到影響，一旦成本提高造成價格攀升，就可能傷害國際經濟。

張忠謀17日下午由網路家庭董事長詹宏志陪同，與ABAC代表分組座談，同組經濟領袖還有澳洲、印尼、越南等國領袖。紐西蘭企業諮詢委員Phil O’Reilly向澳洲總理莫里森提問，請教他對中美貿易戰、保護主義等議題看法。莫里森認為，中美貿易戰態勢不會升高，應該保持樂觀。

隨後張忠謀會中回應表示，他對中美貿易戰的問題感到非常憂心，沒有那麼樂觀。詹宏志轉述指出，先前美國已對中國大陸製2,500億美元商品課徵高關稅，張忠謀認為，第一波貿易戰不涉及資通訊產品，還沒有影響到全球資訊產業鏈，但如第二波對2,670億美元產品課徵高關稅，就包含資通訊產品，全球資訊產業都無法倖免。

張忠謀強調，一旦成本變高，進而導致售價提高，國際對資通訊產品的需求度就會降低，就會嚴重傷害國際經濟，全世界各國都不應對這個問題感到樂觀，必須對美中貿易戰帶來的衝擊，尋求更好解決方法。

詹宏志指出，張忠謀是就自己最熟悉的資通訊產業，以客觀角度分析對全球的影響。另外，張忠謀也提到數位經濟發展，將改變人類的生活、學習、消費等行為，甚至連擇偶方式都會改變，AI和其他技術發展，可能帶來大規模失業問題，各國也必須及早因應。

我國ABAC代表林之晨則在小組討論內，與新加坡總理李顯龍對話。林之晨表示，他向李顯龍提出數位轉型造成人才培育、失業、弱勢族群更加弱勢等問題。李顯龍則回應指出，新加坡傳統以來對於小學到大學教育做得很好，未來數位科技發展帶來工作機會消失的問題，新加坡正在推動終身學習、AI人才培訓等項目來因應。

日本首相安倍晉三也在會中呼籲各國支持CPTPP，因為CPTPP對跨境電商有比較完整的規範，提供較公平的競爭平台，讓中小企業容易參與跨境電商貿易並獲利。安倍也向同組的紐西蘭代表呼籲，盡快加入CPTPP，這樣可以讓當地優質乳品更容易進入日本市場。

評析
張忠謀示警，第二波貿易戰將涉及全球資通訊產業，讓全世界供應鏈受到影響

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張忠謀見安倍 爭取加入CPTPP

工商時報 彭媁琳／莫士比港報導

APEC經濟領袖代表張忠謀昨（18）日與日本首相安倍晉三會談20分鐘，雙方同意在觀光、經貿等領域進行廣泛深化合作和交流。安倍晉三也向張忠謀表示，他期待看到兩岸關係透過直接對話與和平的方式處理。

張忠謀本次APEC會議中，先後與美國副總統彭斯、安倍晉三等經濟領袖對話。我方官員透露，張忠謀和安倍對話約20分鐘，雙方都希望在觀光等領域，進行廣泛深化合作與交流。

另外，安倍也向張忠謀表示，希望兩岸關係能夠以直接對話、和平方式解決，台灣是日本共享自由、民主、人權、法治等普世價值的重要夥伴。安倍也感謝台灣屢次在日本發生天災時，施以援手。張忠謀則向日方表示，希望強化台日之間的經濟關係。

至於是否觸及CPTPP議題，備受矚目。先前國發會主委陳美伶曾向日媒透露，我將積極安排經濟領袖張忠謀與安倍首相會晤，並表達爭取支持我加入CPTPP新一輪談判。

APEC經濟領袖會議2天內，張忠謀與中國國家主席習近平共有3次機會，一起拍大合照，也同在一個會場內進行會議交流與晚宴，媒體從現場畫面轉播上，沒有看到張忠謀和習近平有握手、寒暄等互動。

張忠謀則表示，他與習近平是「友善而坦白的互動」，但對於與其他領袖互動談話內容，張忠謀多次強調：「我不會跟你們說。」

我方今年在APEC會議中，除與美國、日本領袖代表雙邊會談外，傳也可能安排與新加坡、澳洲等國進行會談，但我方官員都強調，必須由先由對方說明。

評析
張忠謀本次APEC會議中，先後與美國副總統彭斯、安倍晉三等經濟領袖對話。

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IBM高階訂單 台積電有望拿下

經濟日報 編譯葉亭均、記者簡永祥／綜合報導

日經新聞引述供應鏈消息人士的話報導，台積電有望取得IBM的高階伺服器晶片訂單，進一步成為英特爾在高價值資料中心市場的強大挑戰者。

台積電昨（19）日不對個別客戶訂單動向做任何評論。法人認為，近來各大半導體晶片廠都積極搶攻長期由英特爾獨霸的伺服器晶片市場，如今IBM將藉台積電代工技術，擴大伺服器晶片布局，有助台積電擴大在7奈米以下先進製程領先優勢。

日經新聞報導，IBM想訂製的這種晶片也能驅動蘋果公司最新iPhone的7奈米核心處理器，且是產業中最小、最先進的半導體，IBM將把這種晶片安裝在自家的下一代大型伺服器中。

這對台積電而言將是重大突破。根據集邦科技分析師的報告，目前英特爾供應全球96%用於資料中心伺服器的晶片，IBM則自行設計伺服器晶片並委託全球第二大晶圓代工廠格芯（GlobalFoundries）生產。IBM現在尋求改由獨霸7奈米製程的台積電製造這種晶片。

台積電總裁魏哲家稍早在法說會中即預告，台積電明年7奈米製程訂單非常強勁。

評析
台積電總裁魏哲家稍早在法說會中即預告，台積電明年7奈米製程訂單非常強勁。

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轉貼2018年11月20日聯合晚報，供同學參考

「你錯了」台積電回應陳其邁比擬不當

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

高雄市兩大候選人世紀辯論會，台積電無端掃到颱風尾，台積電回應感謝候選人稱讚台積電是好公司，但負債金額並非6,000億元，民間與政府機構不一樣，資產負債表不應相互比擬。

昨日高雄市長候選人舉行辯論，韓國瑜提問陳其邁，高雄市負債六都第一，每位高雄市民背負近10萬元債務，未來市長如何解決近3,000億元的政府負債，陳其邁則回應韓國瑜對高雄市政府財政狀況根本不清楚，緊接舉例台積電說，台積電負債6,000億元，但公司營業額有9,000億元，難道台積電會被說是不好的公司嗎？

對於無端掃到颱風尾，台積電企業訊息處資深處長孫又文表示，謝謝候選人稱讚台積電是好公司，但似乎搞錯台積電財務狀況，台積電負債並非6,000億元，且民間企業與政府機構衡量標準不同，財務狀況不應相互比擬。

根據台積電第3季財報顯示，前三季營業額達8,432.5億元，負債總額為3,940億元，現金及約當現金達4,887億元，負債金額並非6,000億元，台積電現金流量充沛，會計師表示，財務報表應從損益表、資產負債表及現金流量表全面性檢視，負債結構為長期或短期？為何負債？財源收入是否穩定及手中現金流量是否充沛等去考量。

評析
台積電負債並非6,000億元，且民間企業與政府機構衡量標準不同，財務狀況不應相互比擬。

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利空罩頂 台積電跳空跌破220元

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

半導體年底衰事多，比特幣動盪再現，交易價格跌破5,000美元，創下近一年新低，而華爾街再度傳出蘋果削減了三款新iPhone的訂單，蘋果股價狂瀉3.96%，與此同時，輝達也因財報不如預期及產品傳出瑕疵，股價再度暴跌12%，三大利空罩頂之下，台積電（2330）今日股價跳空開出，跌破220元整數關卡，最低來到218元，跌幅1.8%，單11月迄今市值大幅縮水5,060億元。台積電收盤為218元。

半導體產業第4季負面狀況不斷，台積電上半年營運大成長重要推手比特幣，下半年交易價格一路下滑，根據數位貨幣交易所Coinbase匯整的數據顯示，比特幣再度跳水下跌 12.5%，來到4,914.21美元，跌破5,000美元心理關卡，是2017年10月以來新低，連帶影響其他加密貨幣乙太幣及瑞波幣均創下金一年新低，市場擔心虛擬貨幣出現泡沫化，連帶影響到挖礦相關產業。

其中輝達去年至今年上半年繪圖晶片卡銷售暢旺，一部分受惠於加密貨幣推波助瀾，不過，近期輝達狀況似乎遇逆風，先是上季財報表現不如預期，而本季展望也低於分析師預估，緊接著，推出令人期待已久、內含圖靈（Turing）架構的顯示卡，卻在近期傳出輝達接獲多件使用該產品卻造成當機的投訴，甚至顯示卡出現起火的狀況，導致股價遭大幅修正，單日狂瀉12%。

評析
三大利空罩頂之下，台積電今日股價跳空開出，跌破220元整數關卡，最低來到218元，跌幅1.8%

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突破台積電 3 奈米廠環評  經濟部長帶頭協商

作者 黃 敬哲

台積電 3 奈米廠的環評未過，引發不少政治人物攻訐，稱政府在阻礙自己的產業，如今經濟部正協助研擬解決方案，希望能在近期提出補件。

環保署環評大會在 14 日審查南科基地變更環差報告，但因未完整說明用水及用電增量來源，因此環評委員要求南科管理局補充資料，並強調經濟部水利署及台電應說明這些用電、用水的來源。環保團體召集人陳椒華指出，雖然擴廠的環差案在專案小組審查一次就通過，但卻有許多問題未釐清，包含實際空污排放量、排放污染物質是什麼都不清楚。

環團表示，興達電廠已經是老舊電廠，污染相當高應盡速將燃煤機組除役，改為天然氣發電裝置來改善空污。而最終環評大會也決議，要求經濟部水利署補充說明南部地區整體供水規劃，並請經濟部能源局及台電補充說明南部地區可能電源供應來源及供電規劃等，於下次環評大會時直接進閉門會議討論。

但目前問題在於台電主要供應南科電力的興達電廠其汰換老舊機組的時程在 2023 年，但台積電 3 奈米廠於 2022 年底第一期就要開始量產，這樣的話其電力來源恐怕很難符合環保標準。相關人士指出，興達電廠燃氣機組汰除有其時程安排，要提早到 2022 年相當困難。當時經濟部也表示，電廠機組除役涉及整體供電情勢，要因單一個案而提前有難度。

不過面對輿論壓力，經濟部長沈榮津還是親自動員與台電商討燃氣機組提前除役的可能性。台電表示，目前興達電廠工程是採先建後拆，新機組要先商轉，舊機組才會除役。而照台電之前的計畫，在燃氣 1 號新機 2023 年商轉後，燃煤 1 號、2 號機才會跟著除役。燃氣新機到底能多快商轉成為關鍵，至於再生能源要達 20% 的問題，經濟部表示，已請能源局協助購買綠電。

評析
台積電 3 奈米廠的環評未過，如今經濟部正協助研擬解決方案，希望能在近期提出補件。

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轉貼2018年11月21日自由時報，供同學參考

半導體明年先蹲後跳 旺季在下半年

記者洪友芳／新竹報導

半導體業界認為，iPhone新手機銷售不佳，智慧型手機需求減緩，挖礦加密貨幣價格遽跌，將衝擊明年上半年半導體景氣呈現先蹲的走勢，預期要等明年第5代行動通訊系統（5G）推出，下半年才可望回溫。

台積電（2330）大客戶晶片大廠輝達（NVIDIA）上週公佈第3季財報不如預期，第4季受加密貨幣業務疲軟，中階的Pascal GPU（繪圖處理器）產品通路端庫存過多的影響，約要1到2個季度才能完成庫存修正，因此第4季也不樂觀。

半導體設備龍頭廠應材也指出，伺服器、PC與行動市場的整體需求減弱，記憶體價格近期已走軟，影響該公司上季半導體製造設備銷售下滑，預期半導體產業景氣將溫和性趨緩。

台灣半導體供應鏈指出，iPhone新手機銷售不佳為業界預期的事，主因明年將走向5G，終端市場換機意願有限，導致iPhone新手機銷售量下修，加上挖礦熱潮消退，記憶體價格也走軟，將衝擊明年上半年半導體景氣趨平淡，預期到明年下半年5G陸續推出，才可望出現旺季的升溫效應。

業界表示，5G下載一部2G容量的HD高畫質電影只需要幾秒的時間，網路影片隨點隨看，高速網路運算速度快，智慧型手機、雲端、大數據分析與物聯網的相關應用晶片需求也會增多，有助帶動半導體業新一波應用需求增加。

評析
明年上半年半導體景氣趨平淡，預期到明年下半年5G陸續推出，才可望出現旺季的升溫效應。

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轉貼2018年11月22日中央社，供同學參考

紐時報導資安危機 台積電遭病毒感染成案例

中央社記者尹俊傑紐約21日專電

網路攻擊近年愈來愈猖獗，金融、零售廠商屢屢受害，製造業也無法倖免。紐約時報今天以台積電8月遭病毒感染為例報導，惡意軟體可能造成產線停擺，許多廠商卻輕忽風險。

今年8月，晶圓代工廠台積電工程師安裝新機台時，未在機台連接網路前加以隔離，確保無病毒，導致機台感染的勒索軟體WannaCry變種病毒入侵公司網路。報導說，製造業低估資安風險，台積電學到慘痛教訓。

台積電總裁暨副董事長魏哲家當時在記者會駁斥謠言，指台積電未遭駭客攻擊，他坦承此事是台積電「自身疏失造成」。

幸運的是，台積電只花幾天就全面恢復正常運作，原本預估第3季營收恐因病毒感染折損2%，結果未受影響。台積電企業訊息處資深處長孫又文透過電郵向紐時表示，這是因台積電及時完成部分延遲訂單，「其他領域需求增加」也有助抵消損失。

默克藥廠（Merck & Co.）與食品大廠億滋國際（Mondelez International）就沒這麼幸運了。兩家公司去年遭勒索軟體NotPetya攻擊，損失慘重，但在申報文件中避談營運受影響的細節。

根據億滋遞交美國證券管理委員會（SEC）的年報，NotPetya攻擊對億滋的全球業務、經銷及財務網絡影響甚鉅，淨損失雖然只占億滋全球營收259億美元不到1%，仍達到1.036億美元（約新台幣31.8億元）。

默克在申報文件中表示，NotPetya攻擊擾亂默克的全球製造、研究和業務運作，導致去年營收流失2.6億美元，預估今年營收將再折損2億美元。若扣除保險給付，默克為此付出2.85億美元（約新台幣87.9億元）成本。

報導指出，駭客一般鎖定可轉賣牟利的個人資料，製造業面臨的風險沒那麼高，但不法分子的動機已變得更複雜。有些駭客利用惡意軟體向系統運作停擺的企業勒索，想拿到加密貨幣，有些則試圖竊取智慧財產權，包括專利資訊、配方和設計藍圖。

人工智慧應用平台供應商C3創辦人希伯（Thomas Siebel）直言，製造業面對資安威脅的態度輕忽。

即使有教育訓練和專家警告，許多廠商員工仍隨意開啟可能擾亂公司運作的釣魚郵件。隨著駭客手法愈來愈高明，物聯網（IoT）技術蓬勃發展，網路攻擊的潛在危害不容忽視。

電子元件廠商新美亞（Sanmina）資深副總裁巴特爾（Manesh Patel）表示，許多資訊科技（IT）公司與同業因彼此競爭，在製造層面比較不會互通訊息，但他認為應有一套凌駕於競爭關係的資安措施。

除了加強資安投資，巴特爾也建議企業網路分段（segmenting），讓廠商能在不影響系統其他部分的情況下固定更新設備。另一種途徑是採用白名單（whitelisting），因為以黑名單防範已知病毒太被動，指定可在電腦系統上執行的應用軟體，更能有效防毒。

評析
紐約時報以台積電8月遭病毒感染為例報導，惡意軟體可能造成產線停擺，許多廠商卻輕忽風險。

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轉貼2018年11月23日聯合晚報，供同學參考

短短7天 大摩二降台積電目標價至214元

聯合晚報 記者李娟萍／台北報導

短短七天，大摩二度下調台積電（2330）目標價。大摩之前率先調降台積電投資評等，並將台積電目標價下調至239元，在該券商昨（22）日新出的大中華半導體產業報告中，二度下修台積電目標價，下調至214元，較今日午盤股價219元，還有近2%的下跌空間。

大摩維持台積電投資評等為「中立」，但將台積電的目標價又下調至214元。台積電股價今天在217~220.5元間遊走，相對大盤有抗跌表現。

先前大摩將台積電投資評等，從「優於大盤」，調降至「中立」，主要是預期智慧型手機需求不佳，目標價從253元調降至239元，在短短七天後，大摩又二度下修台積電的目標價。

大摩的觀點是，由於半導體產業景氣循環向下調整，台積電明年營收可能季減12%，第2季再季降3%，因此，台積電想要實現2019年營收年增5~10%（以美元計）目標，可能將極具挑戰性。

不過，台積電明年上半年將全力衝刺7奈米產能，明年的資本支出可能處於100~120億美元的低水位，加上台積電股息收益率約4.6%，以及台積電市場占有率的提升等題材，預期仍可以支撐台積電的股價。

評析
大摩的觀點是，由於半導體產業景氣循環向下調整，台積電明年營收可能季減12%，第2季再季降3%

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轉貼2018年11月23日自由時報，供同學參考

台積電的穩定性  
讓基金經理全數脫手三星、押寶台積電

財經頻道／綜合報導

台積電穩坐晶圓代工半導體龍頭的同時，其他競爭對手也亟欲搶下台積電寶座，如三星電子（Samsung Electronics）便是強力對手之一。而據《彭博》報導，1位基金經理人看好台積電穩定、波動性小，竟將三星持股全數脫手，改押寶台積電。

據《彭博》報導，天利投資（Columbia Threadneedle Investments）基金經理人杜丁（Dave Dudding）協助管理資金在全球達4850億美元，他的基金過去3年績效優於同行87%。這支基金僅在全球挑選40支能永續發展、報酬高、負債低、獲利穩定、且商業模式具競爭優勢的股票來投資，而截至7月底，此基金還持有台積電、三星電子2支股票，但目前已清空三星電子持股。

杜丁表示，台積電的穩定性是他看中的特點。「三星是很好的投資選擇，但它有點浮動，目前而言，我們稍微偏愛台積電跟其穩定的業務。」

由於記億體業出現超級週期結束的擔憂、DRAM及NAND價格下滑，三星業務受損，股價今年以來已下跌17%，不生產此2產品的台積電則未受影響。晶圓代工方面，台積電則以約50%的比例狠甩三星約5%的市佔。

花旗集團（Citigroup）本週1份報告也指出，台積電2019年第1季出貨量有望提升、刺激營收，而Android系統晶片和基頻晶片組的需求可彌補蘋果疲軟訂單的不足。

評析
《彭博》報導，1位基金經理人看好台積電穩定、波動性小，竟將三星持股全數脫手，改押寶台積電。

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轉貼2018年11月23日聯合晚報，供同學參考

亞外資：台積電下季營收看減16%

聯合晚報 記者楊伶雯／台北報導

台積電（2330）相繼遭兩家亞系外資調降目標價。亞系外資認為在iPhone訂單下修、Android陣營趨緩、加上明年第1季整體經濟疲軟等三大因素影響下，預估台積電明年首季營收季減16%，將目標價由260元調降至248元，但仍看好先進製程的優勢，重申買進評等；另一家亞系外資則是將目標價由240元下修至225元，重申中立評等。

亞系外資最新報告指出，台積電除受到智慧手機訂單下修調整的影響之外，其他客戶包括工業、車用和加密貨幣等，也可能在宏觀風險考量下跟進調整，對台積電來說，明年第1季的波動幅度恐會加大。

亞系外資預估，台積電明年第1季營收將季減16%、年增2%，較原先預估的季減10%及年增3%還不好，下修台積電明年營收3%，預估明年全年營收年增6%，同時下修明年每股純益預估，降幅6%，達14.59元。

另一家亞系外資認為，蘋果新iPhone砍單，供應鏈無法倖免，蘋果占台積電營業額約22%，但這只是直接銷售給蘋果的收入貢獻，如果加計包括Apple的外圍晶片由第三方供應商，預估蘋果占台積電營收將約達30%，因此蘋果iPhone年銷售數量下降，對台積電利潤的影響更大，因為外圍晶片的利潤更高；重申對台積電中立評等，但目標價則是從240元降至225元。

外資已連續四日賣超台積電，昨日賣超仍有4,834張，但在股價昨日一度失守前低再翻紅作收後，今日早盤以221.5元紅盤開出，一度拉升至222元，盤中漲幅1.36%。

評析
亞系外資認為在iPhone訂單下修、Android陣營趨緩素影響下，預估台積電明年首季營收季減16%