權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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轉貼2019年1月21日工商時報，供同學參考

台積電法說後… 外資：2焦點牽動台股後市

工商時報 簡威瑟／台北報導

台積電法說後，果如外資圈預料，美國存託憑證（ADR）先開低走高，台股現貨緊接展現下檔強勁支撐。但是，台積電會中釋出的「裸晶圓長約重新議價」消息，卻驚動多家外資發出對矽晶圓廠負面警示；同時，國內外大廠緊接法說，「利空出盡」市場氛圍能延續多久，關係台股農曆年前行情。

美股18日持續勁揚，帶動台指期夜盤強漲，台指期已來到9,900點上方，農曆年封關前強渡萬點，希望正在轉濃。不過，當盤面氣氛趨樂觀之際，外資可不敢掉以輕心。從台積電法說後，爬梳出2大焦點。

首先，外資最擔憂的當然是半導體前景，根據台積電欲重新議約說法，矽晶圓族群營運後市受衝擊程度為何？引發討論。其次，台積電股價不跌，外資一面歸納出幾點原因，更關心「利空出盡」風潮能延續多久？將決定台股紅包行情。

台積電法說會釋出與裸晶圓供應商再議價訊息，引動摩根士丹利、瑞銀、高盛等重量級外資連袂示警。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，台積電基於對本季與2019年全年展望較保守，有意向裸晶圓供應商重新議定合約，將導致市場對環球晶2019年單位售價、出貨量的雙重擔憂，並發出「戰術性賣出」建議，研判股價短線將下挫。

高盛證券進一步指出，在台積電欲重新議價的帶動下，記憶體大廠如南韓SK海力士、三星等，也很可能跟進，因此，在晶圓製造商擴增產能、定價能力下滑，以及半導體前景不佳環境中，很難想像晶圓單位售價還有上漲空間。

然好消息是，台股最近狂吹「利空出盡」風，是指數步步進逼萬點最大心理層面利多，外資圈歸納，台積電法說後股價有撐，來自4大原因：

1.台積電可望率台股之先、轉為季季配息，是長線外資最愛。2.現金殖利率逼近4％。3.國際機構法人在局勢不明朗時，更樂於持有穩健的台積電。4.放眼2020年的新商機爆發。

然外資分析師也提醒，除了現金殖利率逼近4％之優勢外，其他因素多為台積電獨享利多，不能輕忽，要是其他電子大廠接下來法說拋出的展望比預期更差，未必有辦法複製台積電利空出盡走勢，考驗台股多頭續航力。

評析
台積電法說後股價有撐，來自1.可望率台股之先、轉為季季配息，是長線外資最愛。2.現金殖利率逼近4％。

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轉貼2019年1月21日聯合晚報，供同學參考

晶圓雙雄悍 台積電衝今年新高

聯合晚報 記者張瑞益／台北報導

全球多數研究機構雖然多對今年半導體市場展望持保守看法，不過，今日盤中台股晶圓代工雙雄台積電（2330）及聯電（2303）股價雙雙走強，成為今日台股攻高重心。

市場法人認為，台積電在晶圓代工的高階製程領域，長期以來具有研發及技術優勢，今年展望仍可望在全球晶圓代工產業具領先優勢並帶動台灣半導體相關產業。

市場法人表示，今年全球對於半導體相關產業趨緩的看法相當一致，不過，台積電在高階製程上的領先優勢，仍將讓台積電今年在全球重要的晶圓代工領域擁有相對較佳的表現，今日台股晶圓雙雄走強，主要除了台積電今年營運表現仍可望相對優於多數半導體國際大廠外，先前台積電股價已經過一波修正，股價籌碼面沈澱，再加上法說會的不確定因素已過，公司對今年全年展望，也沒有低於市場預期，因此，今日台積電率聯電上漲，成為台股領漲的多方重心。今日盤中台積電一度上漲約2%，而聯電盤中漲幅也有2.6%以上。

日前工研院產業科技國際策略發展所經理彭茂榮指出，觀察全球半導體晶圓代工先進製程市場競局， 7奈米以下先進製程競局廠商只剩三家，包括台積電、英特爾（Intel）以及三星（Samsung），台積電領先布局。

市場多數研究機構也預期，5奈米先進製程將在2020年量產，3奈米製程將在2022年量產。台積電看好7奈米製程發展，今年7奈米製程比重可望自去年的9%，攀高至25%，將是今年表現最佳的製程技術。

在資本支出規劃，台積電今年資本支出調降到100億至110億美元，其中80%的支出將用於7奈米、5奈米及3奈米先進製程。在5奈米和3奈米布局，台積電3奈米新廠相關環差案於去年12月下旬通過環評大會審查，將於2020年動土興建，投資金額將逾新台幣6,000億元。

評析
台積電今年7奈米製程比重可望自去年的9%，攀高至25%，將是今年表現最佳的製程技術。

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轉貼2019年1月22日科技新報，供同學參考

5 奈米來了
台積電確認 2019 上半年流片 2020 上半年量產

作者 Atkinson

全球晶圓代工頭台積電在日前 2018 年第 4 季法說會，拋出 2019 年第 1 季營收將季衰退二成的震撼彈，不過先進製程依然按照計畫進行。除了內含 EUV 技術的加強版 7 奈米+ 製程將在 2019 年量產，更先進的 5 奈米製程，日前也傳出 2019 上半年流片（Tape out）， 2020 上半年就能進入量產的消息，已獲得證實。

台積電 2018 年第 4 季財報，營收達新台幣 2,897.7 億元（約 94 億美元），較 2017 年同期成長 4.4%，也較 2018 年第 3 季成長 11.3%。7 奈米製程貢獻 23% 營收，成為增長主動力。

即便 2018 全年營收破兆元大關，再創歷史新高紀錄，不過因預期 2019 年全球半導體產業成長放緩、智慧型手機市場需求不振，台積電保守預估 2019 年營收，相較 2018 年將只有微幅成長，達不到過去 5%~10% 的預估成長率。但先進製程的發展，台積電並沒有放緩腳步。2019 年除了量產內含 EUV 技術的加強版 7 奈米+ 製程，第 2 季 5 奈米製程也將按照時程進入流片階段，預計 2020 上半年正式量產。

對 2019 年第 1 季，台積電預估營收將在 73 億至 74 億美元，較 2018 年同期下降 14%，也較 2018 年第 4 季下滑 22%，主要是因產能利用率下降，預期 2019 年智慧手機市場需求依然低迷，加上主力客戶蘋果 iPhone 賣不動，傳出對供應鏈多次砍單的消息。不過，台積電 2019 年資本支出未大幅度下修，仍維持 100 億到 110 億美元高檔。財務長何麗梅指出，主要是為了 2020 年 5 奈米製程產能開出必須的投資。

就整體發展方向來看，2019 年台積電投資重點依然是先進製程，包括 7 奈米製程，以及未來 5 奈米、3 奈米製程等。2019 年將量產內含 EUV 技術的加強版 7 奈米+ 製程，第 2 季 5 奈米製程流片、2020 上半年正式量產的計畫都沒有變，也顯示客戶對先進製程的需求仍然存在。

台積電也表示，已有客戶願意升級到 5 奈米製程，但沒有具體說出客戶名，也沒有透露是哪個行業。考慮到 5 奈米製程晶片研發、製造的龐大成本，預估客戶將不出世界大公司級的範圍。目前還未有哪家公司公開 5 奈米產品藍圖，如處理器大廠 AMD，現有產品規劃也只公開 7 奈米製程的 Zen 3 處理器及 Nex Gen 繪圖晶片，且這些 7 奈米製程產品還要到 2020 年之後才會上市。因此，誰是台積電 5 奈米製程的首批客戶名單，外界仍在觀察。

評析
2019 年台積電投資重點依然是先進製程，包括 7 奈米製程，以及未來 5 奈米、3 奈米製程等。

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轉貼2019年1月22日MoneyDJ新聞，供同學參考

陸晶片製造技術仍落後國際十年？
專家：製程研發沒捷徑

記者 郭妍希 報導

華為(Huawei)1月高調推出伺服器處理器，陸媒認為這是突破性發展、為過度依賴外國供應商的中國晶片業注入一劑強心針。不過，事實上，這款處理器只是由華為設計、實際仍交由台積電(2330)代工。半導體分析人士認為，就算是中國目前最優秀的晶片製造商，技術恐仍落後國際對手十年之久。

英國金融時報22日報導，Arete Research資深分析師Jim Fontanelli說，以尖端技術製造晶片，困難度極高，中間沒有捷徑可走，就連英特爾(Intel Corp.)也陷入掙扎。業者必須擁有極深的口袋進行研發、並網羅業界最佳工程師，這兩者台積電都有、中芯國際(SMIC)則無。Bain & Company合夥人Velu Sinha認為，中國的晶片製造技術遲早也會有競爭力，但這並非一、兩年就可達成，估計要花5-10年才有辦法追上對手。

專家認為，北京當局運用國家資金的手法不當，導致晶片製造業的研發進度放緩，也讓西方國家對中國併購半導體業者、技術及人才的做法備感威脅，進而對拖累中國追趕的能力。半導體設備成本日益高昂、先進製程研發費用高漲，對陸企更是雪上加霜。

舉例來說，台積電最近宣布，年營收的8-9%(其2018年營收約達29億美元)會繼續投入研發。相較之下，中芯國際2018年則僅對研發工作投入5.5億美元、這已佔其年營收的16%。

中國科技產業高度仰賴海外廠商，標準普爾全球評級(Standard & Poor`s Global Ratings)首席亞太經濟學家羅奇(Shaun Roache)認為，目前來看，想要達成自給自足的目標，仍頗為困難。

南華早報1月17日報導，最大的問題在於，中國科技產業多數來自海外，供應商總部大都設在台灣、南韓、日本及美國。羅奇警告，中國科技供應鏈目前仍深受國外投資限制、出口管制的影響。

統計顯示，中國供應鏈的一線供應商當中，約42%(323家業者)總部設在海外、446家設在大陸；若排除中國，亞太地區是總部比例最高的區域，其次是歐洲、美國。二線供應商中，47%(362家業者)也在海外設總部、405家則設在大陸。

美國似乎決心按下打壓中國5G的「核按鈕」、對陸企步步進逼。美國民主黨、共和黨的參眾兩院議員，1月16日聯合提出一項法案，要總統禁止美國晶片或其他元件商，供應華為、中興通訊(ZTE Corp.)等違反美國制裁或出口管制條例的中國電信設備廠。

美國共和黨籍的參議員Tom Cotton、眾議員Mike Gallagher及民主黨籍的參議員Van Hollen、眾議員Ruben Gallego 16日提出「電信拒絕令法案(Telecommunications Denial Order Enforcement Act)」，法案中特別點名中興通訊和華為，直指這兩家業者都有對美國人民進行間諜活動的嫌疑，也都被控違反美國對伊朗的制裁。

評析
以尖端技術製造晶片，困難度極高，中間沒有捷徑可走，就連英特爾也陷入掙扎。

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轉貼2019年1月22日MoneyDJ新聞，供同學參考

陸晶片製造技術仍落後國際十年？
專家：製程研發沒捷徑

記者 郭妍希 報導

華為(Huawei)1月高調推出伺服器處理器，陸媒認為這是突破性發展、為過度依賴外國供應商的中國晶片業注入一劑強心針。不過，事實上，這款處理器只是由華為設計、實際仍交由台積電(2330)代工。半導體分析人士認為，就算是中國目前最優秀的晶片製造商，技術恐仍落後國際對手十年之久。

英國金融時報22日報導，Arete Research資深分析師Jim Fontanelli說，以尖端技術製造晶片，困難度極高，中間沒有捷徑可走，就連英特爾(Intel Corp.)也陷入掙扎。業者必須擁有極深的口袋進行研發、並網羅業界最佳工程師，這兩者台積電都有、中芯國際(SMIC)則無。Bain & Company合夥人Velu Sinha認為，中國的晶片製造技術遲早也會有競爭力，但這並非一、兩年就可達成，估計要花5-10年才有辦法追上對手。

專家認為，北京當局運用國家資金的手法不當，導致晶片製造業的研發進度放緩，也讓西方國家對中國併購半導體業者、技術及人才的做法備感威脅，進而對拖累中國追趕的能力。半導體設備成本日益高昂、先進製程研發費用高漲，對陸企更是雪上加霜。

舉例來說，台積電最近宣布，年營收的8-9%(其2018年營收約達29億美元)會繼續投入研發。相較之下，中芯國際2018年則僅對研發工作投入5.5億美元、這已佔其年營收的16%。

中國科技產業高度仰賴海外廠商，標準普爾全球評級(Standard & Poor`s Global Ratings)首席亞太經濟學家羅奇(Shaun Roache)認為，目前來看，想要達成自給自足的目標，仍頗為困難。

南華早報1月17日報導，最大的問題在於，中國科技產業多數來自海外，供應商總部大都設在台灣、南韓、日本及美國。羅奇警告，中國科技供應鏈目前仍深受國外投資限制、出口管制的影響。

統計顯示，中國供應鏈的一線供應商當中，約42%(323家業者)總部設在海外、446家設在大陸；若排除中國，亞太地區是總部比例最高的區域，其次是歐洲、美國。二線供應商中，47%(362家業者)也在海外設總部、405家則設在大陸。

美國似乎決心按下打壓中國5G的「核按鈕」、對陸企步步進逼。美國民主黨、共和黨的參眾兩院議員，1月16日聯合提出一項法案，要總統禁止美國晶片或其他元件商，供應華為、中興通訊(ZTE Corp.)等違反美國制裁或出口管制條例的中國電信設備廠。

美國共和黨籍的參議員Tom Cotton、眾議員Mike Gallagher及民主黨籍的參議員Van Hollen、眾議員Ruben Gallego 16日提出「電信拒絕令法案(Telecommunications Denial Order Enforcement Act)」，法案中特別點名中興通訊和華為，直指這兩家業者都有對美國人民進行間諜活動的嫌疑，也都被控違反美國對伊朗的制裁。

評析
以尖端技術製造晶片，困難度極高，中間沒有捷徑可走，就連英特爾也陷入掙扎。

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轉貼2019年1月23日經濟日報，供同學參考

聯昌證券看淡台積電 大砍目標價至196元

經濟日報 記者趙于萱／台北報導

被彭博評選為「台積電最佳分析師」的聯昌證券分析師詹逸群最新報告指出，保守看台積電後市，預估今年獲利恐面臨衰退，目標價由209元降到196元，為摩根士丹利之後，第二家調降權王目標價到「1」字頭的外資。

台積電法說會後雖然由跌轉漲，外資圈歸因於利空已被充分掌握，更多券商領先下調財測，使股價表現沒預期的糟。值得注意是，屢次精準預測台積電股價的摩根士丹利，會後報告仍重申199元，現在被喻為最懂台積電的聯昌也喊出「一」字頭，兩大咖示警不免令人擔憂。

據彭博資料，詹逸群過去一年在31名追蹤台積電的分析師中排行第1，他在去年10月率先調降台積電至「賣出」，廣為市場熱議，其後台積股價在1月初來到208元，跌落其目標價的209元，可說是最早示警台積電將走跌的外資。

詹逸群的最新報告以「褪色的童話故事」（Fading fairy tale）形容他對台積電法說會的心得，接續在導言「警告」（warn）市場展望台積電後市仍過度樂觀。

大多數機構預期，台積今年營收、獲利持續成長，但他認為，台積釋出首季營收將季減22%，及會中特別提到庫存偏高，兩個壞消息聽來就沒有好消息。

詹逸群指出，台積電基本面持續惡化幾乎毫無轉機，今年獲利恐無可避免衰退。

過去一年，聯昌多次重申保守看手機市場看法，台積電有高達六成營收來自手機，這無疑是今年成長的一大阻力。另一方面，市場寄望7奈米，但終端需求不振，牽連整個半導體需求都走弱，7奈米對台積的貢獻恐怕也很有限。

詹逸群表示，聯昌一直避免過度放大7奈米效益，現在也不看好高通或NVIDIA有所幫助，主因比起三星的10奈米，台積7奈米顯然貴上許多，他預期高通和NVIDIA都會選擇與三星合作。至於AMD，其轉單效益遠遠不能彌補iPhone砍單的缺口。

台積電股價自去年來已大跌一段，不過基於前景保守、股東權益報酬率（ROE）看減，以及台美利差將引導資金流向美國等因素，聯昌直言此時不適合低接。

詹逸群稍早前曾接受彭博專訪，他指出，與評價更低的三星相比，或許會開始有投資人買三星、棄台積，或轉買成長性更高的美國科技股，「這個時點就快到了。」

詹逸群是摩根士丹利之後，第二家調降台積電目標價到「1」字頭的外資。近期里昂證券半導體產業分析師侯明孝也把台積電降到「減碼」，目標價211元。偏多看權王的外資中，瑞信和摩根大通認為，台積電回測200元應有守，花旗則建議210元附近可低接。

評析
詹逸群指出，台積電基本面持續惡化幾乎毫無轉機，今年獲利恐無可避免衰退。

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轉貼2019年1月23日科技新報，供同學參考

英特爾擴大俄勒岡州工廠 為 7 奈米製程處理器做準備

作者 Atkinson

根據外電報導，美國俄勒岡州當地報紙《Oregonian》指出，處理器大廠英特爾目前正準備在俄勒岡州進行大規模建設，預計花費數十億美元來擴產，並且打造新的工廠。其中，在英特爾先進製程研發基地的 D1X 工廠新建計畫第三階段，也是規模最大的一個階段的部分，預計將在 2019 年的 6 月份正式展開，

報導指出，英特爾日前才公布產能擴產計畫，其中包括在美國俄勒岡州、愛爾蘭以及以色列 3 處晶圓廠的產能擴建，為的是紓解當前 14 奈米製程產能不足，造成處理器市場供不應求，並且因應未來半導體產業的發展前景。至於，在 D1X 工廠新建計畫的第三階段上，有消息人士表示，預計將把 D1X 廠將由目前的 220 萬平方英尺，再擴增開闢 110 萬平方英尺，並且導入每部達 12 億美元的 EUV 極紫外光刻設備，以規劃發展下一代 7 奈米製程處理器的研發與生產。而且，在 2019 年底 10 奈米製程的處理器正式量產後，7 奈米製程處理器就進入緊鑼密鼓的研發階段。

報導進一步表示，D1X 工廠是英特爾開發每一代新的晶片技術的地方。目前，英特爾也已經公開談論其 D1X 計畫，並預計新建計畫的第三階段部分，將持續至少 18 個月的時間的興建之後，隨後將進行數個月的設備安裝。對此，雖然英特爾拒絕發表意見。但是，由於 D1X 的第三階段計畫已成為英特爾至少是 4 年間的長期發展計畫的一部分。因此，預計真正看到 7 奈米製程處理器出來的時間，最快也將會是在 2022 年。

英特爾過去已經花費了數十億美元，從 2010 年開始分兩個階段建設俄勒岡州的 D1X 工廠。雖然英特爾總部位於加州矽谷，但是在先進製程的研發與技術則都是在俄勒岡州，在當地是雇員最多、平均收入最高的企業。不過，英特爾的新工廠僅是當地正在進行的幾個大型計畫之一，其他還包括 Google、蘋果和 Facebook 等企業的資料中心也都在當地興建中。

評析
英特爾才公布產能擴產計畫，為的是紓解 14 奈米製程產能不足，並因應未來半導體產業的發展前景。

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轉貼2019年1月23日科技新報，供同學參考

三星擊敗台積電
取得 NVIDIA 7 奈米繪圖晶片訂單近期簽約

作者 Atkinson

之前，《科技新報》曾經獨家報導，有日本媒體報導表示，雖然繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）與晶圓代工龍頭台積電的合作關係密切。不過，在南韓三星積極搶攻 7 奈米訂單的情況之下，輝達有可能將 7 奈米繪圖晶片的訂單轉交三星代工。22 日，南韓媒體《BusinessKorea》也證實了這項消息，並指出輝達與三星將在近期簽訂契約，敲定這項交易。

根據《BusinessKorea》的報導指出，在輝達最大的競爭對手AMD 已經推出了全球首款 7 奈米製程繪圖晶片 Radeon VII 的情況下，必須急起直追的輝達，則是預計在 2020 年也推出 7 奈米的繪圖晶片。因此，開始與三星商談，期望藉由三星內含 EUV 技術的 7 奈米製程來協助打造產品，並且能順利在 2020 年正式推出。而一旦雙方簽訂合約，則將是三星在晶圓代工領域，繼之前拿下 IBM Power 系列處理器訂單之後，又一項突破。

過去， 輝達的繪圖晶片一直都是由台積電代工，不過，也不是絕對，因為在 Pascal 架構的繪圖晶片中，三星就成功搶到 GP107 繪圖晶片的訂單。其中，GTX 1050 Ti 及 GTX 1050 顯卡的繪圖晶片就是三星 14 奈米製程代工生產。雖然之前有市場消息傳出，輝達最新的 Turing 架構繪圖晶片，最初考慮使用三星 10 奈米製程，最終還是選擇由台積電 12 奈米 FFN 製程生產。

報導進一步指出，而根據市場研究調查機構 IHS Markit 之前的統計數據顯示，三星在全球晶圓代工市場中僅占 6.7% 的比率。然而，另一家市場研究調查單位 IC Insights 則指出，預測三星在 2018 年的市場占有率將拉升到 14.5%。位居晶圓代工市場的第二位置。只是，距離龍頭台積電是佔將近 60% 的比例，還有很大一段差距的情況下，三星為了能填補在 2019 年記憶體市場成長放緩的營收缺口，所以持續爭取市場上的晶圓代工訂單。

至於，輝達會棄台積電而選擇三星的 7 奈米製程，原因在於三星為了搶台積電的訂單，會給出很優惠的代工價格，似乎是已經可以確定的情況，這對於目前營運遭遇瓶頸的 NVIDIA 來說也是個關鍵點。這部分，在 22 日一家亞裔外資對台積電業績預測所提出的報告中也明確點出，價格的確是台積電在 7 奈米製程上面對三星的劣勢之一。

因此，在台積電於接下來的時間中，也將推出與三星相同，內含 EUV 技術的 7 奈米 + 製程的情況下，加上之前營運 7 奈米製程的經驗，在良率上必定有相當優勢的情況下，如何面對三星的來勢洶洶，將會是值得關注的焦點。

評析
輝達會棄台積電而選擇三星的 7 奈米製程，原因在於三星會給出很優惠的代工價格

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轉貼2019年1月23日中央社，供同學參考

買綠電成為企業環保顯學 業者籲設憑證交易平台

中央社記者張建中新竹23日電

Google宣布在台灣購買再生能源電力，由於環保意識抬頭，買綠電成為企業的新顯學，隨著再生能源憑證交易日益增加，太陽能業者呼籲政府設立憑證交易平台，讓交易制度化。

近年環保意識抬頭，國內廠商也紛紛設置太陽能發電系統及買綠電，提升環保形象，並促進低碳產品競爭力，如晶圓代工廠台積電、聯電、半導體封測廠日月光與面板廠友達便在自家廠區建置太陽能發電系統。

台積電還與數家民營電廠簽訂長期能源購買合約，約定台積電購買的相關年限、數量及價格，藉由長約的保障，鼓勵民間企業能投資再生能源。

就連金融業的元大金旗下元大證券、元大銀行等子公司，也採購500張再生能源憑證，展現愛護地球和環境永續的形象。

隨著再生能源憑證交易需求日益增加，太陽能廠元晶表示，目前再生能源憑證只是由廠商間私下交易，沒有制度化，政府若能設立交易平台，將可提高憑證可靠度，並維持市場秩序，對產業發展將具正面效益。

另一太陽能廠聯合再生能源董事長洪傳獻也說，政府若能設立再生能源憑證交易平台，讓投資者不僅能有賣綠電收入，還能有賣憑證的收入，應有利提升再生能源投資意願。

評析
台積電還與數家民營電廠簽訂長期能源購買合約，藉由長約的保障，鼓勵民間企業能投資再生能源。

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轉貼2019年1月24日中央社，供同學參考

把愛送出去 台積電張淑芬建平台盼一起做公益

中央社記者張建中台北24日電

台積電慈善基金會董事長張淑芬表示，社會需要幫助的人很多，一個人與一個企業的力量不夠，她建立一個「把愛送出去」平台，希望整個台灣社會能夠一起做公益。

台積電慈善基金會今天舉辦把愛送出去公益分享與展望記者會，由張淑芬出面親自說明台積電慈善基金會過去一年做公益的成績，及對未來的規劃與期望。

張淑芬說，基金會在推廣孝道方面已經做到了，除與國教署合作孝道教材，發放2.8萬餘本孝道教材，並與地方團體及企業合作舉辦相關孝道推廣親子活動，同時培訓孝道師資與志工。

在偏鄉醫療方面，張淑芬表示，台積電與豐原醫院共同開發出遠端關懷設備及系統，用科技力給長輩更好照護；她並感謝裕隆集團已故董事長嚴凱泰生前贊助5台無障礙運輸能力的多用途車，供台東偏鄉村落使用。

至於惜食方面，台積電慈善基金會與奇美食品合作，將奇美食品提供的格外品，供應予屏東、花蓮、台南、嘉義與台中等地共17個弱勢據點，張淑芬呼籲能有更多食品業者參與，提供格外品給需要的人。

在花蓮震災方面，台積電慈善基金會共集結7745個企業與個人，累計新台幣5844萬元捐款，除帶領災區兒童離開災區，透過專業輔導營撫慰幼小心靈，並協助修補受損房舍及水車支援。

台積電慈善基金會還在全台訪視100戶，已對其中的71戶提供急難救助。張淑芬表示，台積電會負責任找需要幫助的據點，也會監督。

張淑芬說，「把愛送出去」是一個大家合作的公益平台，是需要幫助的個案與願意伸出援手的企業及個人媒合的平台，希望台灣各界能共同響應，讓社會更好。

張淑芬透露，對一些有意收藏她畫作的藏家，她會要求要先做公益。張淑芬並感謝先生台積電創辦人張忠謀的支持，讓她能放開腳步關懷需要幫助的人。

評析
台積電慈善基金會董事長張淑芬，建立一個「把愛送出去」平台，希望整個台灣社會能夠一起做公益。

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轉貼2019年1月26日中央社，供同學參考

半導體今年估成長1% 教父張忠謀也失算

中央社記者張建中新竹26日電

半導體市場需求急凍，第1季產業景氣低迷，因不確定性高，全年景氣也不樂觀，今年不計記憶體的半導體預估將成長1%，低於世界經濟成長，讓台積電創辦人張忠謀預測失準。

2018年半導體產業持續穩健成長，據台積電估計，全球半導體成長8%，增幅高於世界經濟成長的3.2%，一如張忠謀預期，半導體是非常基本的產業，在現代文明世界絕對需要，會以比世界經濟成長率高的速度成長。

只是美中貿易戰，總體經濟不確定性提高，2019年世界經濟成長恐將趨緩，成長率將約2.6%，半導體產業成長也將同步趨緩，台積電預估，2019年半導體將僅成長1%，增幅不再高於世界經濟水準，張忠謀預測失準。

根據研調機構IC Insights預期，隨著IC市場趨於成熟，IC市場成長與世界經濟成長間將更加密切關聯，2010年至2018年世界經濟成長與IC市場成長相關係數0.86，2019年至2023年相關係數將進一步達0.93，逼近完美正相關的1。

2018年半導體與世界經濟同步成長，2019年兩者又同步成長趨緩，只是2019年半導體面臨庫存過高問題，才使得半導體修正幅度大於世界經濟，成長力道小於世界經濟水準。

半導體業界普遍認為，這次產業遭遇逆風，主要是手機與電腦等系統廠對前景看不清楚，需求觀望影響，只是短期的調整，未來一旦不確定因素消除，景氣可望很快回升。

半導體無所不在，應用將遍及人工智慧、高效能運算、5G、行動裝置、物聯網、智慧汽車與智慧製造，半導體業者仍多看好半導體前景，未來成長依然可期，半導體成長仍將如張忠謀所預期的，高於世界經濟成長水準。

評析
半導體市場需求急凍，今年不計記憶體的半導體預估將成長1%，低於世界經濟成長，讓張忠謀預測失準。

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離病毒事件不到半年
台積電又出包 大客戶全中鏢

工商時報 涂志豪／台北報導



感染電腦病毒事件不到半年，晶圓代工龍頭又出包了。台積電位於南科的12吋晶圓廠Fab 14B廠傳出因化學品出現問題，導致晶圓良率明顯下降及影響晶片可靠性，聯發科、海思、輝達、超微等客戶都受影響。

ADR早盤下挫近3％
受到上述利空的衝擊，28日美股早盤，台積電ADR一度下挫近3％，跌至37美元。

設備業者指出，台積電在26日陸續通知客戶，因為化學品的問題導致晶圓良率不佳，部份晶圓可能因此報廢，這次出問題的化學品是光阻液，受影響製程是16奈米及12奈米晶圓，受波及晶圓超過1萬片。

台積電28日表示，的確有逾萬片晶圓受到不良化學品影響，台積電已經與受影響的客戶協商，希望在季底前趕工補足客戶所需晶圓數量。以目前時間點來看，此一事件並不會影響台積電第一季的業績展望。亦即台積電仍預估第一季美元合併營收介於73～74億美元之間。

半導體設備業者昨日傳出，台積電上周因光阻液化學品發生不良問題，導致位於南科12吋晶圓廠Fab 14B廠出現晶圓良率問題，受到影響的製程包括了16奈米及12奈米，受影響的客戶包括了聯發科、海思、輝達、超微等，且影響晶圓出貨量超過1萬片，業界初估若「全數報廢」，影響金額恐超過6,000萬美元。

幾位受影響的客戶指出，因為光阻液是半導體製程的關鍵化學品，所以現在與台積電之間的協商仍在進行當中，但因獲得的資訊量仍然不夠，所以受波及的晶圓是要直接報廢，還是要以低良率晶圓接收，現在仍在討論當中。至於受影響的晶圓數量合計超過1萬片，雖然上半年是傳統淡季，但晶圓出貨時間遞延仍會影響到終端產品出貨，台積電方面也提出數個解決方案，但仍需要數天的時間才能確定如何解決這次問題。

台積電表示，此一事件發生在Fab 14B廠，原本客戶送來的化學品及檢測報告都正常，但使用之後發現晶圓良率出現偏離，台積電自行檢測後發現是不良化學品所造成，受波及的晶圓數量超過萬片。台積電已經與客戶協商，希望能夠趕在季底前將補足客戶所需的晶圓數量。至於對財報的影響部份，目前時間點仍然可以符合先前法說會中提出的第一季業績展望，若後續出現較大的變動，將會在第一時間對外說明。

台積電日前在法說會中預估，第一季美元合併營收將介於73～74億美元之間，較去年第四季下滑21.9～22.9％，預期毛利率將降至43～45％之間，營業利益率降至31～33％之間。

評析
這次出問題的化學品是光阻液，受影響製程是16奈米及12奈米晶圓，受波及晶圓超過1萬片。

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當螺絲鬆了 又遇到豬隊友...

工商時報 涂志豪／新聞分析

晶圓代工龍頭台積電自創辦人張忠謀交棒給現任經營團隊後，去年8月發生電腦病毒感染事件，導致去年第三季認列約26億元損失，而今年1月卻又發生了採用了不良化學品事件，導致上萬片的晶圓受到波及，若全部報廢恐怕又要提列十數億元的損失。

台積電在張忠謀擔任董事長的過去十年，全力衝刺先進製程及擴增產能，年度營收及獲利逐年成長並創下新高。但在張忠謀交棒後，台積電卻出了不少狀況，市場法人及業界人士28日聽聞台積電又因人禍而出包，都不禁搖頭問道：「台積電是怎麼了？整間公司的螺絲是鬆了嗎？」

台積電一向以治軍嚴謹著稱，雖然現在是由董事長劉德音、總裁暨執行長魏哲家共同領軍，但龐大的晶圓廠運作仍然算的上是可圈可點。也因此，去年的病毒事件，以及這次的不良化學品事件，起因都不是體制上出了問題，而是人禍造成。

以這次的不良化學品事件來說，供應商送來的化學品及檢測報告都很正常，但用了之後卻發生了晶圓良率不佳問題，最差的情況可能會造成晶圓報廢。若要追根究柢，供應商雖然要負起責任，但台積電因太相信供應商可以做的很好，反而乎略了自己也要建立檢測機制。這次的事件，或可讓台積電本身好好想一想，未來所有原料供應是否需要在內部進行二次檢測的必要性。

在中美貿易戰下，終端需求受到壓抑，半導體生產鏈需求降溫，今年市況的確不若去年好。對企業經營團隊來說，這時後最常做的事，就是降低成本、要求供應商共體時艱，但降低成本不是一味的要求供應商降價，而是要在合理的範圍內給予合理利潤，如此一來才能維持夠高的品質。

台積電現在的龐大產能規模，已經是全球半導體產業的航空母艦，要管理更為龐大的供應商，難度會是愈來愈高。台積電要讓自己持續成長，打造了台積電大聯盟（Grand Alliance）平台，未來要避免電腦病毒事件及此次的不良化學品事件再次發生，後續對於合作夥伴的要求也要更嚴謹，千萬不要為了降低成本而選擇了豬隊友，否則類似的事件可能會一再發生。

評析
去年的病毒事件，以及這次的不良化學品事件，起因都不是體制上出了問題，而是人禍造成。

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台積電晶圓瑕疵事件 外資：股價短空

工商時報 簡威瑟／台北報導

台積電南科Fab 14 B廠傳出晶圓品質瑕疵問題，台積電暫不下修財測、影響數目前還在評估中，但市場傳言四起，甚至傳出影響可能達百億元以上。外資按兵不動，但私下擔憂「台積電螺絲恐怕鬆了」。法人則認為，考量台積電股價反彈一段，短期應會受突發事件衝擊，但將成部分空手法人加碼點。

美系外資分析師說，現在最令人擔心的，就是市場會不會以「台積電螺絲鬆了」來解讀，因去年底才剛發生「病毒事件」，現可能又要蒙受晶圓瑕疵造成的損失。接下來要密切觀察的是客戶信心是否依舊穩固，以及國際機構法人持股意願有無動搖。

外資圈人士指出，Fab 14 B廠以16、12奈米製程為主，客戶包含輝達（NVIDIA）、聯發科、華為、海思等，為彌補這些受影響的晶圓，有可能啟動春節加班應戰，台積電2月農曆年時或許會淡季不淡，這也是台積電初步並未下修本季財測的可能原因。

凱基投顧董事長朱晏民針對台股權值股近期表現強勢解讀，因市場對美國聯準會（Fed）升息預期轉向，改為今年上半年升息機率偏低，國際熱錢再度「開Party」，湧進新興市場，這也是台灣不少權值股見到買盤進駐的重要原因。

另一個促成外資買進的動能，來自法人推估今年電子產業的壞消息，廣為市場知悉，且多已反映在股價上，考量國際資金去年第四季大舉拋售台股，現有被軋空手的壓力，只要大型權值股不是陷入結構性逆風，突發事件反而會成為部分資金的買點，提供下檔支撐。

評析
考量台積電股價反彈一段，短期應會受突發事件衝擊，但將成部分空手法人加碼點。

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台積電、高通 稱霸專利榜

工商時報 邱琮皓／台北報導



經濟部智慧財產局28日公布2018年專利百大排名，在發明、新型、設計等三種專利申請中，本國法人由台積電以944件、連續三年蟬聯第一，而半導體大廠瑞昱以年增60％，首次進入前10大；外國法人部分，高通去年強力發展5G，以67％成長率、1011件奪冠，擊敗阿里巴巴集團。

FinTech專利，台銀第一
在FinTech專利部分，由台灣銀行拿下全部金融業的第一、在整體百大排名70名，而金融業第二名為兆豐金、排名91，至於其他金融業者都不在百大之內。


經濟部智慧局28日舉辦年終記者會，公布專利申請及公告發證統計排名，在三種專利獲證方面，本國及外國法人分別由台積電430件及半導體能源研究所公司474件位列首位。

我企業申請案連兩年成長
智慧局長洪淑敏表示，我國法人中，企業發明專利申請案年增2％，連兩年成長。在本國法人中，台積電專利申請量自2015年持續成長，2018年再創新高，連續三年排名首位，擊敗2015年以前的專利王鴻海。

而鴻海今年申請218件、減幅49％，排名第6名，主因發展重心轉移至美國，且重質不重量，所以申請案件銳減。

而友達光電因開發50吋以上、電競用的高技術面板，以586件躍居第二位；宏達電因發展VR、以及研發人工智慧（AI）在醫療領域的應用，申請案件為185件、年增78％，暌違5年回到前10名。

值得注意的是，瑞昱半導體以195件、年增60％，首次進入前十大。洪淑敏解釋，因瑞昱積極發展電子感測器，打入車用市場，隨著自駕車的發展，專利申件案件大增。至於遠東科技大學（184件）則是唯一進入前十大的大學。

高通件數擊敗阿里巴巴
外國法人部分，半導體科技大廠高通申請1,011件居第一，年增67％，擊敗阿里巴巴。洪淑敏指出，這與高通在台發展5G通訊技術有關，而阿里巴巴應是在電商領域佈局成熟，再加上開始轉往東南亞市場發展，因此去年案件減少21％，以599件退居第二。惟該公司去年第四季申請量有大幅成長，若有新型商業模式出現，仍可能維持申請動能。

從我國三種專利百大排名申請結構來看，企業為我國研發創新的主要動力，申請案件多集中在發明專利，占比78％。

評析
2018年專利百大排名，在發明、新型、設計等三種專利申請中，由台積電以944件、連續三年蟬聯第一

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台積電頻出包 陸行之嘆大不如前

聯合晚報 記者張家瑋、楊伶雯／台北報導

晶圓龍頭台積電傳出有萬片晶圓瑕疵事件，半年後又再度出包，雖對外透露不影響財測，但今開盤仍重挫，盤中最大跌幅逾3%，終場以222.5元做收，下跌6.5元 。

知名台積電分析師陸行之也看不下去，在臉書上發文指出，聽說這次也很嚴重，不是作廢2-3萬片晶圓片就可解決的事，他同時砲轟，台積電老是「被相害」而出狀況，是運氣不佳，還是皮帶鬆了，「這已經不像我們過去認識的台積電」。

台積電是在27日發現南科Fab14B廠生產出來的矽晶圓無電訊特性，追查發現，化學材料供應商供應不合格材料，導致矽晶圓出現瑕疵，造成上萬片晶圓報廢，該廠主要12奈米及16奈米製程。台積電表示，將對客戶說明事故原因及後續處理方式，並將產能拉高補給客戶，目前尚無調降首季財測計畫，也將對供應商索賠。

今天此消息立即衝擊台積電股價開盤跳空重挫，盤中最低來到222元，跌幅3.05%，也拖累台股昨天好不容易站回的萬點，這次萬點行情只待了一天。

許多關心台積電業界及投資者聽聞大嘆不可思議，短短半年時間接連發生事故，其中前花旗半導體天王分析師陸行之在臉書指出，「不是作廢2、3萬片晶圓片就可解決的事，12 、16奈米的單價應該也比平均值高，為何張董事長退休不到一年之内，台積電老是被相害而出狀況（病毒感染，連續數次下修年度財測，現在是從另一家 Photoresist 公司用到不合規格的化學原料）是運氣不佳，還是皮帶鬆了，希望CC總（魏哲家總裁）盯緊些，不要再讓投資人失望了，這已經不像我們過去認識的台積電」。直言台積電在前董事長張忠謀退休後，表現大不如前。

張忠謀是在去年台積電6月股東會後交棒給劉德音與魏哲家，交棒至今也才過了兩季。

陸行之的發文隨即引發網友的熱烈回應，有網友說，「張董事長退休，就是警訊了」；網友坦言，「設備供應商感覺更深刻，老董在的時候，洽談完成，1週完成下單，現在要3-4個月。很沒有台積電的風格了」。

法人指出，台積電因過度降低成本造成使用不合規格化學材料，事件中心為非日系光阻廠以及錯誤的設備參數導致，影響範圍超過萬片，主要影響製程為12奈米，預估影響第1季營收約40億元。

評析
台積電老是「被相害」而出狀況，是運氣不佳，還是皮帶鬆了，「這已經不像我們過去認識的台積電」。

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轉貼2019年1月29日中央社，供同學參考

台積電14B廠晶圓瑕疵 光阻原料不符規格造成

中央社記者張建中新竹29日電

晶圓代工廠台積電今天針對晶圓14B廠發生晶圓良率偏低問題再次發表聲明，表示主要是12奈米及16奈米晶圓良率出問題，是供應商供應的光阻原料不符規格造成。

台積電指出，內部是在1月19日發現晶圓14B廠的12奈米及16奈米良率出現問題，經追查後了解問題出在一批光阻原料上。

這批原料是來自一個與台積電有多年供貨經驗優良的廠商，台積電表示，但這批原料與過去供應的原料規格有相當的誤差。

台積電指出，內部立即停用這批不符規格的原料，並馬上通知所有受到影響的客戶。

台積電表示，過去10天中已與所有受影響的客戶密切溝通，包含相關補貨和交期的細節，以目前12奈米與16奈米產能利用率估計，受影響的晶圓大部分能在第1季補回，這起事件應不影響第1季營運目標，季營收將約73億至74億美元，將季減22%。

評析
台積電表示主要是12奈米及16奈米晶圓良率出問題，是供應商供應的光阻原料不符規格造成。

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轉貼2019年1月30日經濟日報，供同學參考

不到半年連續出包 台積電市值狂掉1600億

經濟日報 記者簡永祥╱台北報導

台積電爆發製程瑕疵事件引起關注，台積電昨（29）日發出聲明，強調南科十四廠的F14B晶圓瑕疵，問題來自一批光阻原料，重申事件不會影響財測。不過台積電不到半年就連續發生製程出包，打擊投資人信心，昨天股價市值狂掉逾一千六百億元，也讓台股再度失守萬點。

台積電聲明指出，過去十天中已與所有受影響客戶密切溝通，包含相關補貨和交期細節，以目前產能利用率來看，預計受影響的晶圓大部分能在第一季補回，若有第一季無法補回的也應能在第二季補回。

台積電供應鏈指出，這次出事雖然只是半導體製程一項化學材料，卻是半導體前段在黃光製程極為關鍵的一項電子化學材料光阻劑，台積電表示，這次製程造成良率銳減，是因一個與台積有多年供貨經驗優良的廠商，卻發生一批供應給F14B光阻劑規格與過去有相當大的誤差。

台積電昨天雖不願透露供應商名稱，但據了解應是美系大廠。

台積電晶圓製程瑕疵事件發生十天後，外界才得知，產業界更驚呼，這不應該是模範生會出現的問題，連號稱最強台積電分析師陸行之都不以為然，他還在臉書上發文指出，聽說這次也很嚴重，不是作廢二到三萬片晶圓片就可解決的事。

陸行之還說，台積電老是「被相害」而出狀況，是運氣不佳，還是皮帶鬆了，「這已經不像我們過去認識的台積電」。

台積電目前供應光阻劑主要大廠包括日商JSR、信越化學、富士材料、東應化和陶氏化學等大廠，其中前四家都是日商，JSR是由國內專業化學材料商華立代理；信越則由崇越代理。

華立和崇越昨天都表示，該公司所提供的光阻劑未發生問題，也未收到台積電通知。

台經院研究員暨產業顧問劉佩真指出，半導體景氣下滑，且處淡季，台積電的產能利用率本來就未滿，因此可以快速補上，預估這次晶圓製程瑕疵事件的損失將小於廿六億美元；以上次病毒事件來說，在明快的處理下落幕，但因兩次事件發生時間不到半年，造成對信心面的影響比實質面來的更大一些。

台積電雖說這次製程大出包事件，是因為多年供貨經驗優良的廠商提供不合格光阻劑讓公司誤信，但是業界認為，製程把關本來就必須靠自己嚴格防備，尤其台積電才發生機台中毒造成北中南三大廠大當機不到半年，這次製程因進不合格料而遭汙染，內部管理還是難辭其咎。

評析
因兩次事件發生時間不到半年，造成對信心面的影響比實質面來的更大一些。

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台積晶圓損失 最高達百億

經濟日報 記者趙于萱╱台北報導



台積電驚爆晶圓出現瑕疵，多家外資券商昨（29）日對此事件發布報告，普遍認為事件影響將在可控制範圍內，最壞情況是衝擊台積電第1季營收約5%、約新台幣百億元。不過，前外資分析師陸行之指出，台積電創辦人張忠謀才退休不久，台積電就頻出狀況，質疑內部管理的「皮帶鬆了」。

陸行之透過臉書發文指出，據悉台積電本次受到的影響嚴重，不是作廢2萬到3萬片晶圓就能解決，而且12奈米和16奈米的單價應該也比平均值高，市場認為這在暗示可能對毛利產生影響。

陸行之進一步表示，張忠謀才退休不到一年，台積電老是「被相害」出狀況，包括去年傳出病毒感染、連續數次下修財測，現在是另一家Photoresist公司用到不合規格的化學原料。他質疑，這究竟台積電運氣不佳，「還是皮帶鬆了」，希望現任總裁魏哲家盯緊一些，別再讓投資人失望，並直言，「這已經不像我們過去認識的台積電」；認為事件效應不像外界想像簡單。

相較於陸行之的嚴厲措辭，多數外資報告皆分析影響不大。在台積電昨天下午發布正式回應前，瑞士信貸、摩根士丹利、滙豐等大型券商皆已更新觀點，估計事件衝擊有限，維持原有評級與目標價；股價方面，僅大摩提到，因大客戶輝達下調財測，恐使台積電29日股價承壓。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，晶圓事件不致帶來重大影響的原因，除了台積電當天就回應影響有限，另一個原因是，許多客戶手上還有大量庫存，即使產生影響，預料也在可控範圍，台積電足以彌補損失。

滙豐證券科技產業分析師洪希民則推演最壞的情況，可能影響台積電首季營收短少5%，約影響全年營收1%。以台積電預估本季營收73億至74億美元估算，約當新台幣百億元左右。

評析
多家外資普遍認為事件影響將在可控制範圍內，最壞情況是衝擊台積電第1季營收約5%、約新台幣百億元。

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螺絲鬆？台積電模範生怎麼了

聯合報 記者楊伶雯／台北報導

台積電去年營收首度突破兆元，稅後純益三五一一億餘元，雙雙創下歷史新高；創辦人張忠謀在去年退休前也為台積電的未來做了相當完整的規畫才正式交棒，但是，台積電在短短半年內出包兩次，連產業界都驚訝。

後張忠謀時代才剛啟動，這個模範生到底是出了什麼事？

台積電可說是張忠謀一生的心血打造出來的傳奇，二○一七年在晶圓代工領域創下營收、毛利、晶圓產能、出貨、先進製程進度、繳稅金額、員工人數等八個第一；為了退休交棒，張忠謀首創雙首長制，且在去年六月股東會後交棒退休。

去年台積電營收及獲利雙創歷史新高，去年八月卅日股價一度衝達二六八元新高價位，總市值超過六點九兆元，雖是在張忠謀退休後，但其間也是有他的心血貢獻；只不過，在他退休不到兩個月時間，台積電就傳出病毒感染事件，引來各界驚訝，怎會出現這種錯誤；誰想到，不到半年時間，又傳出晶圓製程瑕疵事件，至少影響上萬片的晶圓。

根據台積電發出的新聞稿指出，事件是發生在1月19日，發現F14B的12/16奈米的良率出現問題，經追查後了解問題出在一批光阻原料上，原料則是來自多年來供貨給台積電的廠商，因這批原料與過去所供應的原料規格有相當的誤差，立即停用不符規格的原料，且馬上通知所有受到影響的客戶。

晶圓污染事件在發生10天後，外界才得知，產業界更是驚呼，不應該是模範生會出現的問題，但就是發生了，連最強台積電分析師陸行之都不以為然，在臉書上發文指出，聽說這次也很嚴重，不是作廢2-3萬片晶圓片就可解決的事，他同時砲轟，台積電老是「被相害」而出狀況，是運氣不佳，還是皮帶鬆了，「這已經不像我們過去認識的台積電」。

產業界人士坦言，過去在張忠謀時代，領導地位鞏固，但是，後張忠謀時代的雙首長制，是否存有外界看不見的內部派系問題？或是因為公司規模更大了，產生較僵化的情況？是皮帶鬆了？還是內控存有問題？都讓產業界及投資人高度關注。

產業人士分析，張忠謀時代與現在的大環境並不相同，目前的領導團隊面臨半導體產業景氣下滑的挑戰，外部有大環境的問題，內部則可能有內控需加強的問題，兩者都考驗經營團隊的能力。

評析
外部有大環境的問題，內部則可能有內控需加強的問題，兩者都考驗經營團隊的能力。

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對岸需求大縮水 重擊全球半導體

經濟日報 記者簡永祥╱台北報導

半導體景氣遇逆風，尤其中國大陸需求轉弱，更使得整體庫存需要長達半年時間調整，國際半導體產業協會（SEMI）為此下修今年全球半導體設備展望，估全年產值將比去年衰退9%，終止2016年以來，連續三年成長走勢，凸顯中國大陸需求轉弱，對全球半導體產業的嚴重衝擊。

半導體設備市場狀況，是觀察半導體景氣走勢的重要指標。SEMI對今年半導體景氣由高鋒急轉直下，甚至衰退，關鍵取決全球經濟放緩、 美中貿易紛爭未解、半導體廠資本支出轉為保守，以庫存調整恐延續到今年中等負面影響。

SEMI產業研究總監曾瑞榆分析，智慧手機市場銷售遲緩，伺服器也在這二季需求急降，是半導體供應鏈庫存水位升高的重要原因。

他強調，目前包括記憶體、邏輯晶片市況都不好，從台積電預估今年不含記憶體，全球半導體景氣僅微增1%，若加計記憶體，全球半導體產業今年應會衰退，因此，各大半導體廠資本支出趨保守，連帶也讓全球半導體設備，今年將中止連三長成長，估計衰退9%。

SEMI保守看市況的預言，已從近期包括蘋果、輝達、英特爾、台積電、聯電和南亞科等多家指標科技大廠財報表現失色獲得印證，這些大廠仍保守看待本季營運。

評析
智慧手機市場銷售遲緩，伺服器也在這二季需求急降，是半導體供應鏈庫存水位升高的重要原因。

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台積電晶圓瑕疵 外資估影響第1季獲利2%

中央社記者吳家豪台北30日電

台積電發現14B廠晶圓瑕疵，亞系外資推估將影響今年第1季營收約1%，維持優於大盤評等和目標價新台幣250元；美系外資預估將影響第1季獲利約2%，維持中立評等和目標價199元。

晶圓代工廠台積電股價今天下跌2元開出，盤中最低來到220元，跌幅超過1%，至上午10時左右成交量超過1.05萬張。

台積電29日針對晶圓14B廠發生晶圓良率偏低問題再次發表聲明，表示主要是12奈米及16奈米晶圓良率出問題，是供應商供應的光阻原料不符規格造成。

亞系外資認為，台積電晶圓瑕疵問題受影響客戶包括海思半導體（HiSilicon）、輝達（Nvidia）、聯發科，推估將影響台積電今年第1季營收約1%，雖不致於讓台積電下修第1季財測，但毛利率恐受拖累；不過，台積電第1季受影響的營收應該會遞延到第2季，預期將貢獻第2季營收1%到2%，建議投資人可趁股價回檔時布局，維持「優於大盤」評等和目標價250元。

美系外資表示，台積電16奈米和12奈米晶圓約1萬到2萬片出現瑕疵，應該不會影響包括聯發科、輝達、海思半導體等客戶營收，因為台積電客戶已持有較多的晶片庫存；基於材料認證的責任，台積電可能為部分損失負責，假設每片晶圓的製程成本為3500美元（約新台幣10.8萬元），台積電負責的損失恐高達7000萬美元，相當於台積電單季獲利約2%，因此維持「中立」評等和目標價199元。

評析
台積電第1季受影響的營收應該會遞延到第2季，預期將貢獻第2季營收1%到2%

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轉貼2019年1月30日聯合晚報，供同學參考

孟晚舟案效應 華為要求供應鏈至陸生產

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

美國司法部起訴陸商華為及孟晚舟事件延燒，根據日經新聞報導，為因應美國後續可能採取動作，華為正要求供應商將部分生產轉移到中國，包括台積電（2330）、日月光等供應商可能都受到影響。對此，台積電、日月光均表示，對單一客戶不做評論。

不過，台積電先前曾指出，華為事件從未受到美國政府前來關心，生意照做。華為目前雖為台積電與日月光前十大客戶，但業界認為，台積電最先進的7奈米先進製程都在台灣，要轉移至中國大陸設廠生產窒礙難行，就算前往也緩不濟急。

日經新聞引述消息人士指出，華為已與台積電商談，把部分晶片生產轉移到南京的工廠。此外，據傳華為也希望日月光，京元電子把大部分生產轉移到中國工廠。

台積電南京廠為12吋晶圓廠，目前以16奈米製程為主，業界認為，華為非先進製程晶片可轉移至南京廠生產沒問題，但像是旗下子公司海思麒麟990處理器晶片採用最先進7奈米製程，就不可能轉移，目前中國境內沒有任何一座7奈米製程晶圓代工廠可生產。且當初台積電赴中國投資晶圓廠計畫，先進製程將比台灣製程晚兩代，相當於中國投入7奈米，台灣則已經進入3奈米。

且台積電競爭對手三星、格芯等，在10奈米以下先進製程進展不順，良率不佳，無法達到客戶要求，三星等晶圓代工業務也不可能為單一客戶前往中國設廠，高速運算需採用最先進製程晶片部分很難轉移至中國生產。

評析
台積電最先進的7奈米製程都在台灣，要轉移至大陸設廠生產窒礙難行，就算前往也緩不濟急。

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轉貼2019年1月31日聯合報，供同學參考

傳華為要求台積 部分產線移往大陸

聯合報 編譯林奕榮、記者楊伶雯／綜合報導

據日經新聞報導，為因應美國可能採取的禁令，華為正要求供應商將部分生產轉移到中國。消息人士指出，華為已與台積電商談，把部分晶片生產轉移到南京的工廠。此外，據傳華為也希望日月光、京元電子把大部分生產轉移到中國大陸工廠。

華為是全球最大電信設備製造商，也是全球第二大智慧手機生產商，美國若對華為祭出類似中興通訊的禁售令，將對全球供應鏈造成重大衝擊。據統計，華為累計擁有超過二千家供應商。

日經報導，美國對華為採取的法律行動不僅針對個別職員，且包括華為公司，外界關注焦點，也轉向川普政府是否將下達全面禁令，禁止對華為銷售關鍵半導體和美國生產的元件。

針對華為希望台積電等供應鏈移往大陸；法人直言，若要移轉產線，須先克服資金、政府投資限制、半導體供應鏈生態系等三大難關。

法人指出，台積電南京廠以十六奈米為主，包括十二奈米、七奈米等都是在台灣生產，一家先進製程百分之一百的公司，人才都在台灣，除非是十六奈米的產品，否則不太可能要求台積電為了單一客戶去改一整個廠的產線；另外，投資金額、還有政府對赴中國大陸投資設廠的限制等，也都是要考量的問題。

法人坦言，半導體供應鏈的生態系也是要考量的重點，在台灣已有完整的供應鏈，如果要移轉到大陸，還要克服供應鏈的問題；法人認為，以目前的情況來看，要求台積電移轉產線是不太可能的事。

法人認為，在美中貿易戰延燒下，不少產線考慮關稅問題移出中國大陸，站在政府的立場，產能外移將影響到國內發展，因此讓有影響力的企業出面，也有可能是政策考量。

法人說，華為海思晶片占台積電的營收比重約百分之五到六，訂單包括網通電信及手機等，但以目前來說，台積電七奈米製程也不可能在中國大陸生產；至於日月光及京元電，原本在中國大陸就有產能。

評析
台積電若要移轉產線，須先克服資金、政府投資限制、半導體供應鏈生態系等三大難關。

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轉貼2019年1月31日經濟日報，供同學參考

法人：台半導體產線轉到大陸 先過三大難關

經濟日報 記者楊伶雯／台北報導

日經新聞報導指華為希望台積電等台灣半導體供應鏈夥伴提升中國大陸製造占比，法人認為，若要台灣半導體產業移轉生產線至大陸，須先克服資金、政府投資限制與半導體供應鏈生態系等三大難關，又以政府這關最難跨越。

據報導指出，華為因應美國可能採取禁令，正與供應商洽談，將部分生產線轉移到大陸。據了解，華為也希望日月光、京元電把部分生產轉移到大陸工廠。

法人指出，台積電南京廠以16奈米為主，包括12奈米、7奈米等都在台灣生產，一家先進製程100%的公司，人才都在台灣，除非是16奈米產品，否則不太可能要求台積電為了單一客戶去改一整個廠的產線，另外，投資金額、還有政府對赴大陸投資設廠的限制等，都是要考量的問題。

法人坦言，半導體供應鏈生態系也是要考量重點，在台灣有完整供應鏈，可全部做好，如果要移轉到大陸，還要克服供應鏈的問題，以目前情況看，要求台積電移轉產線是不太可能的事。

評析
台積電若要移轉產線，須先克服資金、政府投資限制、半導體供應鏈生態系等三大難關。

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轉貼2019年2月1日經濟日報，供同學參考

台積狗年 市值減4,000億

經濟日報 記者周克威／台北報導



狗年資本市場大洗牌，台積電成為外資主要提款機，市值大減逾4,000億元，成為市場輸家；十年來穩居市值第二大的鴻海，也因蘋果新機銷售不佳等拖累，市值跌破兆元大關，退居台塑化之後。

台股狗年行情上沖下洗，美債殖利率震盪、美中貿易戰等因素影響，2、10月全球市場都爆發一波股災，外資在台股操作態度丕變，2018年賣超逾3,500億元、為十年來最大賣超，蘋果供應鏈的台積電、鴻海、可成、和碩，國泰金、富邦金等大型權值股成為外資提款機，狗年台股市值大減1.02兆元。

其中台積電狗年封關時仍是台股市值第一大個股，達5.73兆元，但在外資大賣中，狗年市值大減4,019億元，占狗年台股減少市值比重逾四成；另外，自2009年的過去十年來一直受惠蘋果年度新機銷售跳躍式成長的鴻海，市值也大減5,475億元，失守兆元大關為9,704億元，遭原排名第三的台塑化以1.02兆元超越；台積電、鴻海二檔市值就合計大減9,494億元。

另外，市值減少逾500億元的還有國泰金、可成、富邦金、聯發科、和碩、環球晶、台勝科等七檔個股。

狗年資本市場吸睛大贏家首推台灣高鐵，市值增加523億元，統一超與台泥分別增加509億、456億元，居二、三名；市值增加逾300億元的還有元大金、豐泰、華新科、台達電、玉山金、統一、兆豐金、大成鋼、中租-KY、合庫金與亞泥。

評析
狗年資本市場大洗牌，台積電成為外資主要提款機，市值大減逾4,000億元，成為市場輸家

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轉貼2019年2月3日經濟日報，供同學參考

張忠謀 「注定一戰」看美中之爭

經濟日報 記者張家瑋、編譯簡國帆、林聰毅／台北報導



台積電創辦人張忠謀過去對校園學子演講，常常強調終身學習的重要性，他日前接受本報專訪時談及退休後閱讀的好書，包括:《Destined for war》、美國前總統柯林頓寫的驚悚小說著作，期盼大家都能養成良好的閱讀習慣。

紐約時報書評（The New York Times Book Review）是《紐約時報》旗下一份每周發行的紙質副刊，主要刊登對小說與紀實文學的評論，也是書評領域內最具影響力、且擁有最多讀者的刊物之一，該刊物是張忠謀涉取好書的重要管道，每周每頁必看，從書評中挑選閱讀書籍，其中小說與非小說類各半。張忠謀笑著說：「紐約時報書評寫得很好，往往寫的比書本內容還好。」

他近期閱讀過最重要的書是《Destined for war》（中文版譯：注定一戰？中美能否避免修昔底德陷阱），作者是曾任哈佛教授的格雷厄姆．艾里森，內容敘述希臘歷史學家修昔底德提出的「修昔底德陷阱」一詞，當一個已存在多年的強國，面臨一個新強國崛起的衝突，當既有的強國不能容忍新強國崛起，但新強國又力爭出頭，彼此不能相容，就可能掉入戰爭的陷阱。

張忠謀透露，今年代表台灣參加APEC會議，與各國領袖談話時，發現大家都讀過這本書，而對於美中貿易戰的觀點，也從該書中得到很多啟發體悟。

美國前總統柯林頓與暢銷小說家派特森聯手撰寫驚悚小說《The President Is Missing》，是他覺得很不錯的小說。

另一本《The China Mission》敘述二戰重要人物喬治．馬歇爾將軍在中國調停國共內戰一年。時任美國總統杜魯門認為國共內戰問題非常重要，請當時德高望重馬歇爾出面調停，1945年12月來到中國，一年時間在重慶、南京、延安奔走，在1947年1月電報杜魯門任務失敗，張忠謀欣賞馬歇爾在處理調停事務不拖泥帶水的作風。

《Can Democracy Survive Global Capitalism? 》一書則反思民主與資本主義過去數十年來的相輔相成及抗衡過程，以及該如何阻擋資本主義危害民主的這股浪潮。

《The Perfect Weapon: War, Sabotage, and Fear in the Cyber Age》描述2015年俄羅斯駭客侵入民主黨全國委員會（DNC）的電腦系統，之後竊取電子郵件所洩露的內容，可能已改變美國民主的路線。但把DNC被駭的焦點放在川普身上，將錯失更大且更重要的真相。

《Pachinko》一書由韓裔美籍作家李明錦（Min Jin Lee）撰寫，以一個移民到日本的南韓家族四代希望與夢想，帶出在日韓人所遭遇的種族刻板印象與文化認同等問題與困境，不僅成為《紐約時報》2017年十大選書之一，還進入美國「國家圖書獎」2017年的小說類決選名單，蘋果公司更買下版權，打算拍成影集。

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轉貼2019年2月3日自由時報，供同學參考

貿戰衝擊 中國半導體恐打回原形

編譯楊芙宜／特譯

晶片技術落後國際對手10年
美中貿易戰延燒，中國半導體發展野心恐被打回原形。產業分析師指出，中國最佳晶片製造商的技術，至少落後台積電等國際競爭對手十年，且製程研發、生產的兩大挑戰沒有捷徑；加上美國正嚴打中國竊取智慧財產行為，擬擴大出口管制微處理器等十四類先進技術，「中國製造二○二五」的晶片自給自足目標，已是困難度倍增。

台積砸錢技術 拉大中廠差距
華為最近發表首款五Ｇ基地台核心晶片天罡、五Ｇ終端設備晶片組巴龍五○○○，中媒盛讚可為過度依賴外國供應的中國晶片業注入強心針；但英國金融時報吐槽，華為晶片組僅是設計在中國、生產卻在台灣，這是中國技術落後的實證。

報導指出，中國半導體製程技術與國際對手的差距恐持續被拉開；因生產最先進處理器的研發成本不斷增加，台積電去年研發支出約廿九億美元，中國中芯僅五．五億美元；Arete Research資深分析師方塔內里（Jim Fontanelli）分析，尖端晶圓技術沒有捷徑，連英特爾也面臨困境，除研發口袋得要深，還要有最優秀的工程師，中芯兩個條件都缺、台積電則是兩者兼備。

另中芯據傳花一．二億美元買下ASML（艾司摩爾）的EUV（極紫外光）設備；方塔內里形容，「這有點像是買了F1賽車引擎，卻沒有F1車身底盤、避震器」，中芯恐花很多年時間仍不會使用EUV量產。

貝恩公司合夥人辛哈（Velu Sinha）分析，中國半導體技術雖快速進步，若美國擴大科技出口管制，估計中國得再多花五到十年，才有機會追上對手。

評析
華為晶片組僅是設計在中國、生產卻在台灣，這是中國技術落後的實證。

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轉貼2019年2月4日經濟日報，供同學參考

科技五亮點 引爆新商機

經濟日報 記者何佩儒、蕭君暉、李珣瑛、黃晶琳、簡永祥、鐘惠玲、陳昱翔、劉芳妙、謝艾莉／綜合報導



2019年科技業雖受美中貿易戰不確定性干擾，但仍有眾多令人興奮的技術發展值得期待，本報整理目前業界最關注的五大科技亮點，包括5G及相關應用、8K與Mini LED Micro LED等新顯示技術、高速運算帶來的人工智慧（AI）應用、屏下指紋辨識、電動車，一探這些新亮點帶來的商機。

備受矚目的第五代行動通訊技術（5G）商轉倒數計時，各國電信營運商陸續展開5G網路建設。5G具有高速傳輸、低延遲的特性，對產業影響預料大於對消費者的影響。自駕車更因與安全相關，快速的資料交換，依賴5G的資料傳輸低延遲性得以實現；智慧製造、即時醫療、VR／AR等應用，在5G環境下更能展現效益。

台灣廠商從半導體的聯發科、台積電，網路設備鴻海、中磊、智邦、明泰、合勤控，終端設備宏達電、華碩、關鍵零組件到電信產業等業者均積極投入。去年市場上已出現5G商用晶片，今年包括高通的5G行動處理器晶片、宏達電5G行動智慧集線器等，相關產品及解決方案將很快推出。

累積多年的大數據，透過以高速運算為基礎的AI分析，今年將讓各種應用百花齊放。半導體業者指出，透過高速運算處理器，以及高效能繪圖晶片所打造的AI運算生態系統，不僅是台積電等半導體大廠布局重點，也是鴻海與廣達等硬體製造大廠積極切入的領域。

此外，高速運算帶動雲端伺服器的增長，甚至也將應用在汽車領域。

全球最大半導體設備廠美商應材副總裁暨台灣區總裁余定陸表示，AI與大數據的結合，帶動四個主要的趨勢與挑戰，這也是企業能否在AI與大數據時代掌握致勝先機的關鍵，四大趨勢包括數據爆炸：物聯網普及和工業4.0產生超大量的數據資料；必須要更大的儲存能力，因應快速增加數據量的處理及儲存；必須有更新的運算模式及架構，以及邊緣運算、雲端技術和低功耗的每瓦效能，才能將數據成功轉換成價值。

因應超高畫質電視時代來臨，並搶搭2020年東京奧運的8K解析度轉播商機，鴻海集團結合夏普、群創等力量，在大陸廣州增城打造超視堺G10.5代廠，即將投產，大步朝構建8K生態體系目標邁進。

友達則結盟全球知名家電品牌業者創立8K協會（8KAssociation，8KA），與三星電子、海信、TCL、Panasonic等家電巨擘聯手成立業界首家8K協會，期以透過密切結盟合作，制定適用於全球的8K顯示技術標準，加速其技術導入及生態鏈整體發展，將為全球各地觀賞者帶來最佳視覺效果和體驗。

Mini LED技術已經被視為LED產業的新希望，業界更開始發展Micro LED技術，市場預期成熟時點應會較Mini LED晚。

環保意識提升，及特斯拉等大廠建立起電動車產業鏈與市場，美國通用汽車宣布將大幅削減內燃機汽車陣容，加倍投資自駕車及電動車，確立電動車趨勢。台灣電動車、特斯拉相關供應鏈如貿聯 - KY、和大、順德等後市動能受到矚目，新普也躋身電動自行車概念股。

隨著手機全螢幕風潮及生物辨識趨勢，各品牌手機廠今年將大量導入屏下指紋辨識技術。市場預料，今年搭載此技術的裝置量將高達1億台以上，相關晶片、軟體演算法、模組等業者都在積極爭取訂單，搶食大餅。

目前三星最積極導入屏下指紋辨識技術，蘋果也傳出正在開發；另外，vivo、小米、華為等大陸指標手機品牌，今年也將推出採用屏下指紋辨識新機，帶動商機蓬勃發展。

評析
透過高速運算處理器，以及高效能繪圖晶片所打造的AI運算生態系統，是台積電等半導體大廠布局重點

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轉貼2019年2月10日經濟日報，供同學參考

外資點將 台股十強旺豬年

經濟日報 記者趙于萱／台北報導

台股喜迎金豬年，外資圈從全球關鍵趨勢中，找出今年最具跑贏大盤實力，值得布局的十檔潛力股，包括科技業風向球的台積電（2330）、聯發科、日月光投控、研華及台達電，非科技股中，青睞儒鴻、統一、巨大、和大及豐泰。

上述潛力股多半獲得三家以上券商推薦，像是權王台積電，雖遇半導體逆風，不過國內15大外資券商，一半以上仍維持「買進」，聯發科、日月光和台達電，在智慧機晶片、封裝測試及電源管理技術地位全球領先；非科技股中，則明顯以內需相關的食品、電動車和成衣商機受到看好。

台積電最被外資認同的競爭優勢，是先進製程技術獨步全球。據統計，台積電7奈米市占已超過55%，格芯退出7奈米，更帶動市場想像台積電成為先進製程的巨人。因此去年下半年來，iPhone為首的智慧機需求雖然走弱，摩根大通、大和資本、花旗環球等重量級外資，仍基於長線7奈米爆發，看好權王。

台積電的外資持股比穩定在七至八成，足見國際投資人青睞有加。而身為台積客戶的聯發科，近年業績急轉直下，但因為5G浪潮席捲，又重燃市場對「發哥」的期待。

大和資本預期，聯發科首季營收將因智慧機買氣疲弱，持續繳出衰退，不過隨著物聯網、5G晶片、電競和區塊鏈應用擴大，第1季可望是谷底。野村也預期，聯發科5G晶片將打入中國，年底發布系統單晶片（SoC）並在明年有更大量的晶片放量，拉動評價向上。

日月光併購矽品以來，囊括全球三成的封測市占，但因為效益遲遲未能展現在財報，股價低檔震盪。大和認為，短期智慧機銷量差，仍將壓抑SiP級封裝需求，不過未來萬物聯網將有更多電子產品採用高階的封測技術，不看淡日月光反彈力。

IPC股王研華則以相對穩定的股性、優異的IPC技術獲得摩根士丹利、大和等外資青睞，今年成長焦點關注美中貿易戰及英特爾CPU缺貨舒緩狀況。台達電頻頻獲外資分析師調高目標價，受惠趨勢貫穿電動車、5G及工業4.0。

統一近年積極併購，最新進展併了韓國熊津食品，被外資圈視為亞洲版圖再下一城的里程，將來串起台灣、中國、韓國、日本的消費力不容小覷。和大及巨大則分別受益於電動車和電動自行車商機，積極獲得德意志、滙豐、摩根士丹利等券商更新市況。

儒鴻、豐泰為成衣和製鞋業復甦的代表，從Nike、Lululemon財報好轉、就知道春燕報到。由於兩家廠商都是主要指標股，外資圈多有定期追蹤，在景氣確立翻揚下，大廠的受惠程度可望領先。

評析
台積電7奈米市占已超過55%，格芯退出7奈米，更帶動市場想像台積電成為先進製程的巨人。

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轉貼2019年2月11日經濟日報，供同學參考

抗缺水 竹科用水大戶配套措施啟動

經濟日報 記者簡永祥、李珣瑛╱台北、新竹報導

竹科水情吃緊，半導體及面板等用水大戶，雖然適逢淡季產量稍減期，但對水量需求仍大。台積電、友達、群創等指標廠均表示，已針對近期缺水問題，做好節水、回收水的多項配套作業，一旦進入限水階段，將採用「水車買水」的方式因應。

台積電昨（10）日表示，多年來實施許多節水及回收的配套措施，已大幅降低單位面積用水量，必要時會透過水車買水，生產線不會受到影響。

台積電指出，有多年的節水及配套措施，必要時會透過水車運送，不讓產線受波及。台積電各廠區的廢水回收率高達85%，全球半導體業界最高，一年省下3,700多萬噸水，相當於每年省下1.2座寶山第二水庫，每年省下7.5億元水費。

群創表示，已準備「缺水抗旱備援計畫」，同時密切監控各廠區水情燈號，視水情狀況並配合竹科及南科管理局，啟動階段節水。

群創強調，該公司長期推動節水及回收再利用，台灣廠區製程水回收達95%以上，並從製程水減量，到降低民生用水，依據不同階段全面提高節水效能。

友達指出，多年來致力水資源回收再利用，用水回收率達九成，在業界屬高標準。

評析
台積電多年來實施許多節水及回收的配套措施，必要時會透過水車買水，生產線不會受到影響。

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轉貼2019年2月11日科技新報，供同學參考

英特爾將斥資 70 億歐元 愛爾蘭擴建晶圓廠

作者 Atkinson

農曆春節前傳出處理器大廠英特爾（intel）準備斥資 10 億美元，在美國俄勒岡州的晶圓廠擴產，以解決當前 14 奈米產能不足的問題，以及對於未來 10 奈米製程、甚至是 7 奈米製程的準備，根據外電的最新消息指出，英特爾還準備將在愛爾蘭投資建廠，以滿足未來的需求。

根據《愛爾蘭時報》報導，英特爾對愛爾蘭晶圓廠的擴廠計畫，預計投入約 70 億歐元資金，加上 2018 年宣布的其他計畫，可能會讓英特爾在愛爾蘭建設兩個新的半導體工廠，並且新增加出近 1,600 個工作職缺。而這次的擴廠計畫，業界人士指出，部分原因是為了滿足未來市場上對於 14 奈米製程晶片的需求。

報導指出，就在日前，英特爾公佈了在美國俄勒岡州工廠擴建計畫的細節。對於俄勒岡州的擴產計畫，是針對當地 D1X 晶圓廠的發展而來，而且也是屬於英特爾在當地擴建計畫的第三部分。

相較於英特爾之前在 D1X 晶圓廠擴建的兩個階段，這第三個部分，英特爾將把當地由的廠房面積由目前的 220 萬平方英尺，再擴增開闢 110 萬平方英尺，並且導入每部達 12 億美元的 EUV 極紫外光刻設備，以規劃發展下一代 7 奈米製程處理器的研發與生產。而且，在 2019 年底 10 奈米製程的處理器正式量產後，7 奈米製程處理器就進入緊鑼密鼓的研發階段。而該項計畫也準備在 2019 年開始動工，預計在未來幾年能夠建設完成。

報導進一步指出，過去幾年，雖然全球半導體產業經歷了一波不錯的景氣循環高峰期。不過，隨著 2018 年產能提升、美中貿易戰、消費電子需求減弱等因素的衝擊，半導體產業陷入了景氣週期反轉的情況。因此，市場人士認為，英特爾之所以預計在當前產業景氣不請氣的狀態下逆勢擴產，主要是為了因應於全球伺服器持續保持成長的情況，以及 PC 產業有機會進行復甦的情況。尤其是在 2018 年，英特爾的 PC 處理因為 14 奈米產能的缺貨，使得市場出現了缺貨漲價的情況。所以，藉由這次的擴廠，英特爾希望能持續穩定商機。

此外，英特爾這次的擴廠還為了因應未來的商機需求，尤其是在 5G 市場。在目前，英特爾也加入 5G 基頻晶片的市場競爭之下，持續保持產能上的供給無虞，將對於未來英特爾在市場競爭中提供強而有力的後盾，也爾的英特爾能進一步把握 5G 爆發帶來的新市場商機。

評析
英特爾對愛爾蘭晶圓廠的擴廠計畫，預計投入約 70 億歐元資金，以滿足未來的需求。

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轉貼2019年2月12日科技新報，供同學參考

台積電 7 奈米製程太搶手 AMD 7 奈米顯卡延後發表

作者 Atkinson

處理器大廠 AMD 執行長蘇姿豐曾在財務會議表示，AMD 在 2019 年第 2 季之後就會有 7 奈米製程的處理器及繪圖晶片上市，也就是包含了 Zen 2 核心的 7 奈米製程 Ryzen 處理器，以及 7 奈米製程的 Navi 顯卡。AMD 原計劃於年中 E3 2019 期間發表這些產品，其中，7 奈米製程 Navi 顯卡問世時間就可能生變。原因台積電 7 奈米製程過於搶手，產能吃緊，也讓 AMD 的 Navi 顯卡被迫延到 2019 年 10 月發表問世。

根據 AMD 顯卡的產品規畫，Navi 顯卡就是要取代 Vega 顯卡。近期 AMD 對 Vega 顯卡也重新整理了一下，準備推出一款 7 奈米製程優化版，29% 性能提升還是相當不錯，這也讓 7 奈米製程的效能讓大家有目共睹，粉絲也希望 7 奈米 Navi 新架構顯卡盡快問世。

可是原定於 2019 年 6 月 COMPUTEX Taipei 或是 E3 準備發表的 7 奈米製程 Navi 顯卡，受台積電 7 奈米製程產能爆滿影響，使得 AMD 傾向於優先保證第 3 代的 Ryzen 處理器生產，所以 AMD 就經將 Navi 顯卡發表日延遲到 10 月。業界表示，這個決定也可能與之前格芯完全放棄 7 奈米及以下先進製程的研發有關。由於 AMD 的全部 7 奈米的晶片的生產完全轉交由台積電代工，而台積電 7 奈米製程客戶也不少的情況下，就排擠到 AMD 的 Navi 顯卡生產。

目前 Navi 顯卡定位依然是謎。到底是接續高階顯卡的位置，還是高中低階領域都有產品還說不準。只是有 7 奈米製程加持，頻率有提升毫無疑問，配上新架構，應該在耗能比、散熱方面都有不錯表現，這也難怪粉絲會期待了。

評析
台積電 7 奈米製程過於搶手，產能吃緊，也讓 AMD 的 Navi 顯卡被迫延到 2019 年 10 月發表問世。

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轉貼2019年2月12日自由時報，供同學參考

擅自報廢新品達46次 台積電工程師判刑

記者蔡彰盛／新竹報導

台積電（2330）12廠江姓助理工程師未遵照公司規則，逕行將新品下機報廢，總數多達46次，讓台積電損失145萬餘元，事後不僅否認犯行，也未賠償公司損失尋求和解，新竹地院依背信罪判刑6月。

判決書指出，江男從2010年至2015年間在台積電12廠擔任助理工程師，負責機台設備保養、領取零件等事宜。

江男得知台積電內部對於領取單價為3萬1626元的機台零件—「製程反應室觀景窗基座」，處理報廢後並無後續控管機制此一漏洞，便自己或委請同事領取料件新品後，明知新品並未損壞，竟於自己或同事帳號進入物料追蹤系統將新品手動下機，然後點選使用者報廢，總計多達46次，讓台積電損失高達145萬4796元，案經台積電向新竹地檢署報請偵辦。

事後江男矢口否認背信，聲稱他是為了公司內部稽核，受上級指示所為，並沒有損害公司利益，然而法官並不採信其說詞。

法官認為，江男身為台積電助理工程師，對於料件領取、管理使用方式，原應遵循工作規則，結果竟違反規則任意領取、報廢料件新品，並在電腦上不實登載，事後僅賠償公司10萬元，最終仍未與公司和解、取得公司諒解，最後依背信罪判刑6月，易科罰金需18萬元。

評析
江姓助理工程師未遵照公司規則，逕行將新品下機報廢，總數多達46次，讓台積電損失145萬餘元

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轉貼2019年2月13日聯合晚報，供同學參考

超微Q2推新品 台積電大贏家

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

Ryzen處理器+Navi繪圖晶片
處理器大廠AMD（超微）今年營運重頭戲Ryzen處理器及Navi繪圖晶片兩大新品，於財報會議中獲得證實，將以台積電（2330）最新7奈米製程生產，第2季後正式上市。相關超微概念股台積電、祥碩、茂達、嘉澤下半年營運吃大補丸，其中台積電為最大贏家，下半年營運可望重返榮耀、優先受惠。

超微於日前財報會議中由執行長蘇姿豐證實，第2季後將推出7奈米製程之處理器及繪圖晶片上市，包含：Zen2核心的Ryzen處理器及Navi顯卡，原本外界預料今年6月在COMPUTEX台北國際電腦展發表，較預期晚約一季時間，不過，今年來AMD處理器及顯卡市場反應熱烈，加上遇到競爭對手英特爾14奈米產能不足影響，大量訂單湧入，因此，AMD供應鏈仍相當期待新品推出所帶動效應。

7奈米製程量產 台積電倒吃甘蔗
AMD捨棄格芯轉投台積電，7奈米的晶片的生產完全轉交由台積電代工，而台積電上半年營運遇逆風，智慧型手機需求疲弱及全球經濟展望疑慮導致客戶下單縮手，7奈米受蘋果訂單影響及HPC客戶未能如預期量產，下半年可望再AMD訂單挹注拉高產能利率用，法人預期今年營運可望倒吃甘蔗，第2季應為全年谷底。

祥碩、茂達、嘉澤下半年受惠
祥碩為超微重要合作夥伴，第二代Ryzen處理器主機板晶片組仍由祥碩設計生產，以過去祥碩為AMD量身打造400系列高速傳輸介面晶片組放量時，營收突破歷史新高，下半年營運值得期待。

茂達除了桌上型電腦風扇，過去AMD顯卡風扇馬達驅動IC為茂達提供，風扇馬達規格由單相、三相提升並整合MCU，瓦數由5V、12V提升至24V、48V與無刷直流。連接器嘉澤為英特爾及超微兩大品牌CPU Socket及記憶體插槽供應商，超微推出第二代新平台，對於嘉澤整體營運表現將有大幅貢獻。

評析
台積電下半年在AMD訂單挹注拉高產能利率用，今年營運可望倒吃甘蔗，第2季應為全年谷底。

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轉貼2019年2月13日科技新報，供同學參考

台積電搶下 2019 年 EUV 過半出貨量
力拚二代 7 奈米與 5 奈米量產

作者 Atkinson

就在日前，半導體設備大廠荷蘭商艾司摩爾 (ASML) 在財報會議上表示，2019 年 ASML 將把極紫外光刻機 (EUV) 的年出貨量從 18 台，提升到 30 台之後，現在有外國媒體報導，晶圓代工龍頭台積電將搶下這 30 台 EUV 中過半的 18 台數量，這也將使得台積電在 2019 年第 1 季中可以順利啟動內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程。

根據國外媒體《Electronics Weekly》引用來自供應鏈的最新消息表示，台積電將吃下 ASML 在 2019 年 EUV 光刻機 30 台出貨量中的 18 台。這也使得台積電在加上先前的 EUV 設備之後，可以在 2019 年第 1 季啟動內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程量產，這也將推動 7 奈米在其 2019 年晶圓銷售中占比，從 2018 年的 9%，提升到 25% 的規模。

目前，台積電首代的 7 奈米製程的晶片，包括蘋果的 A12、華為麒麟 980 等行動處理器。不過，台積電的首代 7 奈米製程採用的 DUV 技術。在目前 DUV 技術在 7 奈米製程已經使用到極限的情況下，已經無法滿足更先進的製程技術需求。因此，此次台積電大吃 EUV 光刻機數量的目的，位的應該是就是加速內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程量產之外，還有就是之後 5 奈米，甚至更先進的製程技術打下基礎。

事實上，之前台積電總裁魏哲家在法說會上就曾表示，2019 年上半年將流片 5 奈米製程，2020 年上半年則將正式量產 5 奈米製程。對此，相關知情人士也透露，台積電將成為蘋果公司 2019 年 iPhone 系列手機所用的 A13 處理器獨家供應商，並且將在 2019 年第 2 季使用內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程來量產 A13 處理器，這或許也是台積電積極購買 EUV 設備重要關鍵。

雖然，受到半導體市場不景氣以及中美貿易大戰與虛擬貨幣價格崩跌的影響，台積電在 2019 年首季的營收將較 2018 年第 4 季下修超過兩成，但是為了維持競爭力，並且確保 2020 年 5 奈米製程能夠順利量產，台積電對於 2019 年的資本支出仍舊維持 100 億美元的水準。這顯示台積電對於未來的規劃依舊樂觀，持續維持產業龍頭的目標似乎也不會有所變動。

評析
台積電將搶下 30 台 EUV 中過半的 18 台，這將使得2019 年第 1 季中順利啟動 7 奈米加強版製程。

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轉貼2019年2月14日經濟日報，供同學參考

台積建南科廠 搶8吋晶圓商機

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

國內晶圓代工兩大指標廠台積電、世界先進都看好8吋晶圓代工需求成長性，積極擴產。世界稍早宣布以74.7億元，收購格芯（GLOBALFOUNDRIES）新加坡Fab 3E 8吋廠；台積電則在南科興建全新8吋廠，全力搶食商機。

半導體業者表示，近年8吋晶圓代工需求強勁，主因電源管理晶片、面板驅動晶片、微控制器、指紋辨識晶片、金屬氧化物半導場效電晶體（MOSFET）等產品應用範圍愈來愈廣。

這幾年因智慧手機及智慧監控大量導入指紋辨識晶片，加上中國大陸等地積極發展電動車，帶動MOSFET和電源管理晶片需求大增，連帶讓8吋晶圓代工產能處於滿載。

看好相關需求，台積電規劃在南科六廠旁新建一座8吋廠，滿足客戶對特殊製程要求。

據了解，台積電南科晶圓六廠這幾年積極導入高壓製程的車用晶片為主，也規劃三五族化合物半導體新製程，規劃開闢用於大電流的碳化矽（SiC）等車用晶片代工領域，預料這次增建全新8吋廠，是因應未來車用晶片訂單快速成長需求。

世界則購買格芯位於新加坡Tampines的Fab 3E 8吋晶圓廠廠廠房、廠務設施、機器設備及微機電元件（MEMS）智財權及業務。這項交易預計2019年12月31日交割。

世界先進董事長方略表示，藉由這次交易，為公司取得持續擴充產能的機會，確保未來的成長動能，預計此次資產購置，將為世界先進增加每年超過40萬片8吋晶圓產能，並增進未來業績成長動能，帶來雙贏局面。

評析
看好相關需求，台積電規劃在南科六廠旁新建一座8吋廠，滿足客戶對特殊製程要求。

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轉貼2019年2月14日經濟日報，供同學參考

格芯成都廠 驚傳停工

經濟日報 記者張家瑋／台北報導

全球第二大晶圓代工格芯（GLOBALFOUNDRIES）農曆年前宣布將新加坡8吋晶圓廠售予世界先進，新春期間即驚爆中國大陸成都廠裁員停工。格芯前員工爆料，成都廠產線停擺，設備陸續清出，變相鼓勵員工離職，引發半導體業界震撼。

格芯成都廠前員工向中國半導體聯盟媒體爆料指出，去年6月格芯全球裁員瘦身，成都廠也停止招聘，一期投資暫停，二期FD-SOI製程也停擺，模組工程師從300多位減至200人，當初大陸員工赴新加坡受訓，離職需賠償公司損失，格芯為精簡人事，後期鼓勵員工離職不用賠償損失，變相鼓勵員工離職。

格芯近年來在大陸投資一波三折，2016年格芯與重慶官方達成協議，以合資方式設廠投資，但該年格芯營運出現重大虧損，簽約項目擱置。2017年格芯宣布簽約成都，總投資逾100億美元，新建大陸最大12吋邏輯器件晶圓廠。2018年6月格芯全球裁員，成都廠招聘暫停。2018年10月，格芯取消成都廠180奈米、130奈米專案投資。

業界指出，格芯近年來技術開發遇瓶頸，從去年宣布無限期暫停開發7奈米技術，緊接著超微(AMD)宣布將訂單轉投台積電7奈米生產，AMD大單被台積電端走。

評析
格芯前員工爆料，成都廠產線停擺，設備陸續清出，變相鼓勵員工離職，引發半導體業界震撼。

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轉貼2019年2月14日自由時報，供同學參考

8吋晶圓代工 未來4年產量增14％

記者洪友芳／新竹報導

SEMI︰物聯網、車用等需求強
物聯網、車用等需求強勁，帶動台積電（2330）、聯電（2303）與世界先進（5347）今年持續擴增8吋晶圓代工產能。

台積、聯電、世界先進增產線
台積電今年規劃在南科新建一座8吋廠，以滿足客戶對特殊製程要求，這是台積電相隔16年以來，再度新建8吋廠，顯見市場對8吋特殊製程的產能需求殷切。聯電則規劃擴增中國和艦的8吋產能1萬片，台灣8吋廠產能則持續進行去瓶頸化，小幅增加產能。

世界先進日前以2.36億美元收購格芯的新加坡8吋廠（Fab3E），該廠月產能為3萬5000片，預計今年12月31日交割，世界先進估年增超過40萬片的8吋產能，將可挹注未來營運成長動能。

世界先進指出，公司從去年起產能達滿載，客戶需求顯示需擴充產能，經過積極尋覓新產能，決定收購格芯新加坡Fab3E的8吋廠，今年的資本支出預計達39.5億元，年增8成。

SEMI（國際半導體產業協會）昨公佈全球8吋晶圓廠展望報告指出，行動通訊、物聯網、車用和工業應用的強勁需求，預期2019到2022年4年間，8吋晶圓廠產量預計將增加70萬片，增加幅度為14%。因眾多應用推升8吋生產需求，全球8吋晶圓廠產能未來幾年將達每月接近650萬片。

SEMI表示，以2019到2022年為例，微機電系統（MEMS）和感測器元件相關晶圓廠產能可望增加25%，功率元件和晶圓代工產能預估將分別提高23%和18%。8吋晶圓廠數量和已裝機產能增加，反映出業界不斷增加產能甚至開設新晶圓廠，整體8吋產業表現將持續強勁。

評析
台積電相隔16年以來，再度新建8吋廠，顯見市場對8吋特殊製程的產能需求殷切。

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轉貼2019年2月15日自由時報，供同學參考

台灣晶圓代工 穩居全球一哥

記者洪友芳／新竹報導



研調機構IC Insights昨發布調查報告指出，台灣晶圓廠去年以月產能達412.6萬片約當8吋晶圓，占全球比重21.8%，連續第4年居全球之冠，其中晶圓代工龍頭台積電（2330）產能達台灣總產能的67%；中國則排名第5。

IC Insights指出，台灣晶圓廠產能規模從2015年躍為全球第1，持續居全球領先地位，2018年台灣晶圓廠產能412.6萬片約當8吋晶圓，占全球比重達21.8%，較2017年的21.3%提升0.5個百分點，續居全球第1，比韓國的21.3%、月產能403.3萬片稍高。

其中，台積電、三星（Samsung）與SK海力士（Hynix）分別為全球產能前3大廠，並在台灣與韓國占很大比重；IC Insights估計，台積電占台灣總產能比重約67%，三星與SK海力士合計占韓國總產能比重達94%。IC Insights統計，日本晶圓廠月產能316.8萬片約當8吋晶圓，占全球比重16.8%，位居第3；美光幾年前收購爾必達，加上松下將其部分晶圓廠分拆成獨立的公司，使得東芝與瑞薩兩大公司占日本62%的晶圓廠產能。美國晶圓廠以月產能242.6萬片約當8吋晶圓、全球比重12.8%，排名第4。

中國晶圓廠月產能達236.1萬片約當8吋晶圓，占比重12.5%，較2017年占比重10.8%攀升1.7個百分點，不僅排名全球第5，也是產能增加最多的地區，直逼位居第4的美國晶圓廠產能。

評析
台灣晶圓廠產能規模，持續居全球領先地位，其中台積電產能達台灣總產能的67%

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轉貼2019年2月15日中央社，供同學參考

新竹水情吃緊 竹科管理局成立旱災應變小組

中央社記者張建中新竹15日電

新竹地區水情吃緊，水情燈號轉為水情稍緊綠燈，新竹科學園區管理局今天宣布，成立旱災緊急應變小組因應。

竹科管理局指出，新竹地區降雨不佳，寶山及寶二水庫合計蓄水量1277萬噸，有效蓄水率35%，經濟部水利署今天召開水情會議，決議將新竹水情燈號由水情正常藍燈，轉為水情稍緊綠燈。

面對水情吃緊，竹科管理局表示，希望園區廠商能提前預先準備各項應變措施，加強節水力度，提升應變層級與作為。

竹科管理局指出，將持續密切關注與掌握水情，滾動檢討，並透過應變小組，加強供水調度應變，降低新竹地區供水風險，確保區域供水穩定。

評析
竹科管理局希望園區廠商能提前預先準備各項應變措施，加強節水力度，提升應變層級與作為。

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轉貼2019年2月16日工商時報，供同學參考

晶圓污染闖大禍 台積電降首季財測

工商時報 涂志豪／台北報導



台積電1月發生的晶圓污染事件真的闖出大禍了！經公司估算，該事件對於第一季的營收影響數約5.5億美元（以該公司採用的匯率基準30.6計算，約新台幣168.3億元），受此影響，台積電15日也宣布調降第一季的財測，營收降至70～71億美元之間、降幅約4％。至於晶圓污染事件，預計將使台積電2019年每股盈餘減少新台幣0.08元左右。

由於有調降財測利空罩頂，在15日美股大盤走高的情況下，台積電ADR逆勢下跌0.2～0.4％，在38美元以下浮動。

台積電一年來挑戰不少，去年初時針對2018年美元營收原預估將成長10～15％，但去年第二季法說會下修成長率至10％，去年第三季法說會再度下修成長率至只剩7～9％，去年第四季法說會又下修至6.45％。而此次則因化學原料不符規準而下修第一季營收預估。

針對台積電Fab 14B廠1月底發生晶圓受到污染一事，台積電表示，發現Fab 14B廠生產的12/16奈米晶圓有良率異常的現象，經追查後發現來自一家化學原料供應商的一批光阻原料中，某特定成分因被處理的方式與過去有異，導致光阻液中產生異質的聚合物。而此異質聚合物對Fab 14B廠生產的12/16奈米晶圓產生了不良影響。為了確保出貨予客戶的晶圓品質，台積電決定報廢的晶圓數量較先前評估的更多。

台積電表示，此次事件對於首季的營運衝擊，估計營收減少約5.5億美元，毛利率減少2.6個百分點，營業利益率減少3.2個百分點，每股盈餘減少新台幣0.42元。但第一季報廢的晶圓將於第二季補足。此將貢獻第二季營收約5.5億美元，毛利率增加1.5個百分點，營業利益率增加2.1個百分點，每股盈餘增加新台幣0.34元。

台積電表示，以2019全年觀之，此事件預計將使全年毛利率減少0.2個百分點，營業利益率減少0.2個百分點，每股盈餘減少新台幣0.08元。同時，台積電已採取行動，將部分產品自第二季提前投產，並也看見一些需求的增加。此兩項因素將額外貢獻第一季的營收約2.3億美元。

台積電原本預估第一季美元合併營收將介於73～74億美元之間，毛利率介於43～45％之間，營業利益率介於31～33％之間。但在考量此一事件後，決定將第一季營收下修至70～71億美元之間，毛利率將介於41～43％之間，營業利益率將介於29～31％之間。

評析
此次事件對於首季的營運衝擊，估計營收減少約5.5億美元，每股盈餘減少新台幣0.42元。

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轉貼2019年2月16日工商時報，供同學參考

台積 砍財測 外資提3疑慮

工商時報 簡威瑟／台北報導



晶圓代工龍頭台積電公布1月營收780.94億元，月減13.1％、年減2.1％，是近半年低點，更同時下修首季財測，讓外資圈一片譁然，只得加班應戰。權威分析師指出，晶圓報廢事件衝擊比想像嚴重，提出三大疑慮，研判市場短期內對台積電後市的問號，一時半刻恐難消除。

台積電1月發生晶圓報廢事件後，並未下修財測，外資圈當時評估，受影響晶圓僅約1～2萬片，對營收的衝擊應不到1億美元，但是，隨台積電下修財測，代表報廢晶圓數是原先估計的數倍之多，令外資圈的問號愈來愈多。

根據台積電於公開資訊觀測站發出的說明，分析師提出的第一個問題是：儘管台積電把第一季營收財測下修為70～71億美元，1月營收也只占首季的36％，且2月為農曆年、休假天數多，台積電於重大訊息提及「看見一些需求的增加」，力度能否支撐3月營收突圍，有待觀察。

第二、台積電指出，將部分第二季的訂單拉到首季生產，以彌補營收短缺部位，會否隱含第二季營收反而有較市場預期下修風險？第三、台積電是否向光阻劑廠商要求賠償，也是市場關心的焦點。

回顧台積電晶圓報廢事件發生時，知名半導體分析師陸行之便曾指出「聽說這次很嚴重」，不是作廢2～3萬片晶圓片就可解決的事，且12、16奈米製程的單價應也比平均值高。隨台積電下修財測，且指出報廢晶圓影響營收達5.5億美元看來，陸行之的擔憂已然成真。

里昂證券半導體產業分析師侯明孝，過去一段時間均維持半導體產業基本面擔憂論點。他認為，半導體庫存修正才剛開始，不論從整體產業景氣或個別公司觀點出發，台積電原本的全年財測恐怕都太過樂觀，預期半導體產業尚有進一步下修財測的可能。

評析
半導體庫存修正才剛開始，台積電原本的全年財測恐怕都太過樂觀，預期尚有進一步下修財測的可能。

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轉貼2019年2月16日工商時報，供同學參考

全球晶圓產能 台灣連霸4年

工商時報 涂志豪／台北報導



根據市調機構IC Insights針對全球各地區2018年底已裝機產能（installed capacity）統計，台灣去年底已裝機月產能達412.6萬片8吋約當晶圓，不僅全球市占率達21.8％，並且連續4年蟬聯全球最大晶圓產能地區。

此外，台積電去年底已裝機月產能占總產能比重達67％，超過270萬片8吋約當晶圓，為全球擁有最大邏輯製程產能的半導體大廠。

IC Insights針對全球各地區的已裝機月產能進行統計，該統計是針對晶圓廠所在地所進行的產能計算，例如美國記憶體大廠美光（Micron）在台灣擁有的DRAM廠，產能則計入台灣地區。

根據統計，台灣2018年底已裝機月產能達412.6萬片8吋約當晶圓，市占率達21.8％，這是台灣在2015年擠下韓國成為全球擁有最大晶圓產能地區後，連續4年蟬聯全球最大晶圓產能地區寶座。

台積電近幾年來積極擴充先進邏輯製程產能，占台灣產能比重高達67％，是推升台灣擁有全球最多已裝機產能的最大推手，而台積電本身已經成為全球擁有最大邏輯製程產能的半導體大廠。

韓國去年底已裝機月產能達403.3萬片8吋約當晶圓，市占率達21.3％並排名第二，與台灣的差距並不大。韓國的產能主要以DRAM及NAND Flash等記憶體為主，三星及SK海力士合計月產能占了韓國已裝機月產能的94％。

至於排名第三的日本去年底已裝機月產能達316.8萬8吋約當晶圓，市占率達16.8％，產能主要集中在東芝記憶體及瑞薩（Renesas），兩家業者產能占了日本總產能的62％。排名第五的中國大陸去年底已裝機月產能達236.1萬8吋約當晶圓。

評析
台積電去年底已裝機月產能占總產能比重達67％，超過270萬片8吋約當晶圓

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轉貼2019年2月16日中央社，供同學參考

台積電晶圓瑕疵每股少賺0.08元 法人：影響輕微

中央社記者張建中新竹15日電

台積電估計晶圓14B廠晶圓瑕疵事件將影響第1季營收減少5.5億美元，並因而調降第1季營運目標，法人認為，台積電估今年每股純益少新台幣0.08元，其實影響輕微。

台積電今年1月爆發因供應商供應的光阻原料不符規格，造成晶圓14B廠的12奈米及16奈米晶圓良率出現問題。

消息傳開後，台積電對外表示，受影響的晶圓大部分能在第1季補回，這事件不影響第1季營運目標，季營收將約73億至74億美元，將季減22%。

台積電今天晚間宣布，為確保出貨予客戶的晶圓品質，決定報廢的晶圓數量較先前評估的更多，估計事件將使第1季營收減少5.5億美元，毛利率減少2.6個百分點，每股純益減少新台幣0.42元。

法人認為，雖然事件對台積電第1季營運影響高於預期，不過，第1季報廢的晶圓將可在第2季補足，意味台積電客戶訂單並未流失，只是晶圓補回時間較原先預期長，將從第1季遞延到第2季。

據台積電估計，這事件對2019年全年影響，將使全年毛利率減少0.2個百分點，每股純益減少新台幣0.08元。法人指出，若以本益比20倍估算，將僅影響台積電股價1.6元，影響程度相當輕微。

法人表示，台積電將部分產品自第2季提前投產，同時看見一些需求增加，將額外貢獻第1季營收約2.3億美元，這意味台積電部分客戶需求有提前回溫情況，對台積電具正面意義，應有助減緩事件的衝擊。

只是繼電腦病毒事件後，台積電又爆發晶圓瑕疵事件，法人認為，台積電內部管理確實有待進一步加強，以免影響客戶與市場信心。

評析
繼電腦病毒事件後，又爆發晶圓瑕疵事件，台積電內部管理確實有待進一步加強，以免影響客戶與市場信心。

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轉貼2019年2月16日中央社，供同學參考

台積電晶圓瑕疵影響大於預期 第1季營收估減5.5億美元

中央社記者張建中新竹15日電

台積電今天宣布，晶圓瑕疵事件對營運影響大於預期，估計將使第1季營收減少約5.5億美元，每股純益減少新台幣0.42元，因而調降第1季營收目標約4%。

台積電指出，1月發現晶圓14B廠生產的12奈米及16奈米晶圓有良率異常現象，經追查後發現來自一家化學原料供應商的一批光阻原料中某特定成分因被處理的方式與過去有異，導致光阻液中產生異質的聚合物，對晶圓產生不良影響。

為確保出貨予客戶的晶圓品質，台積電表示，決定報廢的晶圓數量較先前評估的更多，估計這起事件將使第1季營收減少約5.5億美元，毛利率減少2.6個百分點，營業利益率減少3.2個百分點，每股純益減少新台幣0.42元。

台積電指出，第1季報廢的晶圓將於第2季補足。這將貢獻第2季營收約5.5億美元，毛利率增加1.5個百分點，營業利益率增加2.1個百分點，每股純益增加新台幣0.34元。

事件對2019年全年的影響，台積電表示，將使全年毛利率減少0.2個百分點，營業利益率減少0.2個百分點，每股盈餘減少新台幣0.08元。

台積電指出，因將部分產品自第2季提前投產，同時看見一些需求增加，將額外貢獻第1季營收約2.3億美元。

綜合各項狀況，台積電預估，第1季營收將約70億至71億美元，較先前營收目標調降約4%，毛利率將約41%至43%，營業利益率將約29%至31%。

評析
台積電晶圓瑕疵事件對營運影響大於預期，估計將使第1季營收減少約5.5億美元，每股純益減少0.42元

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轉貼2019年2月18日工商時報，供同學參考

台積電降財測 外資：短線承壓 中期盤整

工商時報 簡威瑟／台北報導



台股半導體指標台積電下修財測，牽動外資圈緊急更新最新狀況，摩根士丹利、花旗環球、凱基投顧等多家法人機構加班應戰後提出，根據台積電下修全年財測幅度不大來看，無一修正對台積電評等與展望，不過，多數都強調股價短線18日將面臨修正壓力、中期則僅能於區間整理。

台積電在晶圓報廢事件發生之初，並未立即下修財測，當時市場反應也相對平淡。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻認為，此次台積電修正首季財務預測，並下修首季每股純益預期後，研判股價將受到衝擊（trade down）。

凱基投顧也認為，台積電調降首季財測後，將會引來賣壓，不過，因為全年展望沒太大改變，技術領先地位也依舊穩固，因而維持「買進」投資評等。

匯豐證券半導體暨科技產業分析師洪希民則認為，本次發生晶圓報廢問題的台積電14B廠，僅為獨立事件，台積電其餘先進製程都在其他廠區，不須太過放大解釋。他對台積電的技術領先抱持正向觀點，但也語重心長建議，台積電或許需要增強營運管理強度，避免未來再發生類似事件，影響到持股大戶產生管理鬆動的信心問題。

回顧台積電15日修正財測當晚，外資圈便點出三大疑慮，意味市場對台積電的說法，還是存有「霧裡看花」之感。不過，也因為台積電2019年全年財測下修幅度並不算大，外資分析師說，目前不致需要大幅調整財務模型，自然也不會牽動推測合理股價估值與投資評等。

外資圈的三大疑慮，首先來自本季的營收水準。花旗環球證券半導體產業分析師徐振志認為，台積電1月營收約達成首季財測中間值的36％，意味本月與3月的營收可能都比1月更差；這雖然代表外資圈對台積電第一季營收看得保守，但樂觀派外資認為，這就是台積電全年谷底。

2.因為台積電預期晶圓報廢事件對2019年全年毛利率、營業利益率各只減少0.2個百分點，對每股盈餘衝擊也只有0.08元，看來相當輕微，然摩根士丹利認為，現在還不清楚這次因光阻劑引發的風波，造成損失是否由台積電自行吸收？

3.台積電將部分第二季訂單提前至本季生產，是不是影響第二季動能，外資圈現在還在觀察中。

針對台積電提出「看到一些需求增加」，摩根大通證券科技產業研究部門主管哈戈谷（Gokul Hariharan）推敲，應來自蘋果舊款iPhone的貢獻，根據小摩調查，iPhone 8、8 Plus，以及低階iPhone所使用的A11應用處理器，第二季將增加1.5～1.8萬片晶圓需求。整體而言，在下半年旺季來臨之前，小摩認為，台積電股價將先於區間震盪。

評析
台積電修正首季財務預測，並下修首季每股純益預期後，研判股價將受到衝擊

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轉貼2019年2月18日經濟日報，供同學參考

台積廢晶圓 衝擊全球電子鏈

經濟日報 記者簡永祥／台北報導


台積電因南科14B廠（Fab 14B）光阻劑瑕疵事件下修本季展望，全年每股純益也因此短少0.08元。業界估，台積電此次晶圓報廢量高達10萬片，幾乎該廠一個月總產能都要重做，遠高於預期，並使得輝達、海思、賽靈思等大客戶出貨受影響，牽動全球電子業走勢。

業界人士指出，台積電雖已宣布此次事件損失的晶圓，將在下季補回，這意味客戶端原本該在既定時間取得的晶圓，勢必無法如期取得。此次事件，受影響的主要為輝達、海思、賽靈思等一線大廠，涵蓋繪圖晶片、手機等電子業重要應用，影響值得關注。

至截稿前，無法取得台積電客戶回應。業界認為，目前全球電子業受傳統淡季、高階智慧手機銷售遭遇瓶頸，以及美中貿易戰不確定性等多重負面因素干擾，「生意很難做」，台積電此次事件若使得客戶出貨時程受影響，牽動全球電子業生態，可能使得相關業者面臨「淡季更淡」的問題。

此次發生光阻劑瑕疵事件的台積電南科14B廠月產能為10萬片，主要製程為16奈米和12奈米，其中，輝達投片量就超過上萬片。經農曆年前密切和客戶協通後，台積電決策層考量公司須負最大責任，原本認為部分影響晶圓可透過重新曝光再交給客戶，因此最初估計報廢晶圓數量不超過2萬片。

台積電上周五（15日）公告，受此次事件影響，本季合併營收將由原預估的73億至74億美元，下修為70億至71億美元，降幅約3%，換算影響逾新台幣90億元；毛利率、營益率同步調降2個百分點，毛利率由原估43%至45%，下修為41%至43%，營益率則由原估31%至33%，下修為29%至31%。

台積電並未揭露此次報廢晶圓數，法人以台積電南科14B廠先進製程每片賣價5,500美元推算，估計報價晶片接近10萬片，等同台積電幾乎把該廠一個月所有投片的晶圓全數重做，也凸顯台積電為了取得客戶信任，不惜犧性短期利潤。

評析
台積電此次晶圓報廢量高達10萬片，幾乎該廠一個月總產能都要重做，遠高於預期，牽動全球電子業走勢。

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轉貼2019年2月18日經濟日報，供同學參考

檢測更嚴 台積電交貨期恐拉長

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電因光阻劑出包調降本季展望，熟悉半導製程專家表示，光阻劑是否有問題，很難在進料前檢驗出來。此次事件之後，台積電勢必更會為相關檢測把關，雖然有助於降低出包率，但也恐因此提高晶圓製程線上檢測頻率，導致先進製程交貨期拉長、成本因而增加，成台積電未來要克服的難題。

台積電強調，已通知所有受到此次事件影響的客戶，並與其保持密切聯繫，同時個別溝通替代方案和產品交期。公司也已採取行動，加強線上晶圓檢測並對進貨原料更嚴加控管，以因應日益複雜的先進製程技術。

專家表示，半導體化學品品項眾多，以光阻劑為例，一定要經過黃光製程曝光反應後，才能知道每批光阻劑的特性，很難在進料前就會發現瑕疵。台積電這次事件，應是讓矽晶施作跑到製作完成，在檢測晶圓電訊特性時才發現有異，但晶圓前段曝光影像製程速度相當快，如果無法在晶圓檢測發生缺陷時就先擋下，就會面臨嚴重後果。

評析
台積電已通知所有受到此次事件影響的客戶，並與其保持密切聯繫，同時個別溝通替代方案和產品交期。

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轉貼2019年2月18日經濟日報，供同學參考

四外資降財測 台積股價有壓

經濟日報 記者趙于萱／台北報導

台積電因光阻原料異常，報廢晶圓的衝擊比預期提高。外資摩根士丹利、瑞士信貸、花旗及麥格里等四大券商火速發布報告，全面跟進管理層下調第1季財測，針對個股評級及目標價則維持不變。不過大摩提到，由於事件影響比預期來得大，今（18）日台積電股價向下反應的機率高。

15日台積電ADR已領先下挫，最低測試37.88美元，隨後受美中貿易談判順利，尾盤拉升收38.09美元。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻表示，台積電評估第1季營收將因報廢晶圓短少5.5億美元，比大摩原本預期的7,000萬美元數倍激增，同時間台積電下調了第1季毛利率達2.6個百分點，換算每股純益（EPS）將減少0.42元，也比大摩評估多不少。

台積電是否向供應商求償，還是自行吸收損失，仍會對外界評估其全年表現及危機處理有所影響。

評析
台積電是否向供應商求償，還是自行吸收損失，仍會對外界評估其全年表現及危機處理有所影響。