權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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台積明30周年慶 科技大咖來台
蘋果高通輝達等齊聚 展望半導體未來10年

【蕭文康╱台北報導】

台積電（2330）將在周一（23日）盛大舉辦「台積公司30周年慶」，一連串的活動中包括有半導體論壇、晚宴以及在國家音樂廳舉辦的音樂會等，由於包括蘋果營運長、高通及輝達等知名科技公司重要高層均來台與會，無論在場中或會外可能拜訪台灣的供應鏈等，預料都將成為產業界關注焦點。

張忠謀親自主持
據台積電說明，周年慶活動將由當天下午舉行的半導體論壇揭開序幕。

論壇主題是「半導體產業未來10年展望，Semiconductor︰The Next 10 Years」，由董事長張忠謀親自主持，將邀請包括國際大廠高通、博通、輝達（nVIDIA）、亞德諾（ADI）、艾司摩爾（ASML）、安謀（ARM）、蘋果等重量級客戶及合作夥伴來台灣。

值得一提的是，這次與會人士均屬科技產業中的重量級人士，台積電也首度直播全場論壇，論壇除了由張忠謀親自主持，與談人士包括了nVIDIA執行長黃仁勳、高通執行長Steve Mollenkopf、亞德諾執行長Vincent Roche、安謀執行長Simon Segars、博通執行長Hock Tan、艾司摩爾執行長Peter Wennink、以及蘋果營運長Jeff Williams等。

首度採全場直播
事實上，張忠謀對於台積電30周年慶相當重視，也是人生另一個重要的轉折點，他日前宣布即將於明年中股東會後退休。

而為何選擇此時宣布？理由之一就是10月23日就要舉行30周年慶，很多重要的客戶都會來台灣參加，「若他們離開了，我才宣布，他們會覺得我們不禮貌。」

另外，在論壇結束後之後，張忠謀也會主持晚宴歡迎參加周年慶的貴賓。而晚宴結束之後，台積電將接送貴賓前往在國家音樂廳舉辦的音樂會，台積電也提醒參與貴賓要穿西裝等正式服裝才能進場。

台積電近期活動除了19日才結束的第3季法人說明會外，昨也有部分廠區在竹北體育場舉行家庭日，而在23日舉行完30周年慶後，預計於11月4日，張忠謀也將會出席並主持退休前最後一次運動會，而歷年他在運動會中的談話也都是產業界關注的焦點。

台積電30周年慶重點
◎時間：10月23日下午1點半
◎主持人：台積電董事長張忠謀
◎論壇主題：半導體產業未來10年展望
◎論壇出席貴賓：nVIDIA執行長黃仁勳、高通執行長Steve Mollenkopf、亞德諾執行長Vincent Roche、安謀執行長Simon Segars、博通執行長Hock Tan、艾司摩爾執行長Peter Wennink、以及蘋果營運長Jeff Williams等
◎晚宴：君悅飯店
◎音樂會：國家音樂廳
◎其他：台積電首度現場直播
資料來源：台積電

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陸媒訪台積工程師：很多陸廠哈TSMC人才　出高薪挖角

劉煥彥／綜合外電報導

上海財經媒體《第一財經》日前刊出題為「中國半導體產業崛起：熱錢湧入、政策頻出，但核心技術仍差3代」的專文，其中提到在整體半導體產業中，中國在設計與封測這兩領域，與外國差距逐漸縮小。

然而，中國在製造（晶圓代工）上仍有不少差距，而且核心技術距離國際最頂尖水準的廠商，還差了3代。

產業研究機構集邦資訊半導體業分析師郭高航受訪時表示，半導體製程需要大量設備和材料，陸廠在生產設備方面，北方華創的刻蝕機能做到28nm級別，但也沒有大規模量產，而現在國際最先進的技術已經到7nm，相差3代，而陸廠在光刻機領域的差距更大。

市場研究機構IC Insights統計，截至2016年底，全球晶圓代工業在12吋晶圓產能中，三星以22%位居全球第1，其次是14%的美光，SK海力士與台積電（2330）均為13%，並列第3，中芯國際僅以2%排名第9位。

報導指出，大陸半導體業的最大問題，「也許還是人才和技術存在的先天短板（弱點）」。

另外，報導也訪問台積電1位不具名工程師，他認為中國政府鼓勵本土產業的措施，將縮小陸廠與國外廠商的差距。

在引進人才方面，這位工程師提到，現在不少企業開出非常高的薪資，「能誘使台積電的人跳槽，第一個原因是薪資，第二個是他們是不是真的能做他們想做的事」。

「甚至有時候，實現自我成就會比工資更重要。」

評析
大陸半導體業的最大問題，「也許還是人才和技術存在的先天短板（弱點）」。

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台積獨吞蘋果A12新單

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電供應鏈透露，台積電挾7奈米製程優越的效益，再度完封三星，獨拿蘋果下世代A12處理器，也寫下台積電在20奈米及10奈米和7奈米製程三個製程世代，都獨攬蘋果先進處理器大單的紀錄，並奠定台積電董事長張忠謀放心交棒的根基； 台積電也訂今（23）日的30周年慶，和供應鏈分享此榮耀。

三星為爭奪蘋果A12處理器大單，幾乎全員卯足全勁，甚至不惜提早在7奈米導入極紫外光（EUV）製程技術，想以縮短光罩數，提升晶片良率等，加上掌握記憶體和有機發光二極體（OLED）關鍵零組件，打動蘋果，讓蘋果重啟雙代工來源，瓜分台積電的訂單。

領導三星的晶片和零組件業務部門的權五鉉（Kwon Oh-hyun）還為此去了趟美國，並拜訪包括蘋果公司在內的眾多客戶，會後向韓國媒體透露與蘋果達成三星重獲 iPhone處理器生產訂單的協議。

近期甚至傳出三星要封鎖台積電導入EUV進度，打算包下主要製造商艾司摩爾（ASML）一年期EUV訂單，全力阻擋台積電進度。但台積電表示導入EUV進度，早已規劃，而且也向艾司摩爾承購設備，不會影響台積電在7奈米強化版及5奈米導入EUV進度。

法人圈也證實，台積電7奈米以優於三星的效能，包括省電和電晶體運算速率，超越三星，讓台積電獨拿蘋果下世代A12處理器大單。

台積電供應鏈也以台積電持續獨攬蘋果A12處理器大單，完封三星的7奈米，證明三星想全數包下ASML未來一年的EUV機台，是根本不可能的，因為艾司摩爾不會得罪大客戶，而且也深知台積電的實力。

台積電內部也對7奈米製程抱持高度信心，預料有相當高比率16奈米製程客戶，都會直接跳過10奈米，導入7奈米製程量產。

台積電共同執行長劉德音日前在法說會透露，到明年底將有50個產品導入7奈米製程量產，明年7奈米將成為推升台積電營收成長動能，而且可能是歷任製程中，挹注營收爬升速度最快的製程。

台積的7奈米，除了蘋果A12處理器外，還包括原本在10奈米轉向三星的高通，也重返台積電，其餘還包括中國最大手機和網通晶片廠海思，以及在AI人工智慧和智慧車等領域大放異彩的輝達，加上本土IC設計聯發科新晶片助攻，都讓台積電明年成長動能比今年更強。

評析
台積電7奈米以優於三星的效能，包括省電和電晶體運算速率，超越三星，讓台積電獨拿蘋果下世代A12處理器大單。

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台積今30週年 張忠謀揭未來10年趨勢

工商時報 涂志豪／台北報導



台積電今（23）日盛大舉辦「台積公司30週年慶」活動，將由下午舉行的半導體論壇揭開序幕，董事長張忠謀將揭櫫半導體產業未來10年趨勢。據了解，張忠謀將針對行動運算、高效能運算、汽車電子、物聯網等台積電未來四大成長動能，與重量級客戶及合作夥伴進行對話，人工智慧及自駕車亦將成為熱門討論話題。

台積電今舉辦30週年活動並盛大舉辦「台積公司30週年慶」論壇，由董事長張忠謀親自主持，與談人包括NVIDIA執行長黃仁勳、高通執行長Steve Mollenkopf、亞德諾執行長Vincent Roche、安謀執行長Simon Segars、博通執行長Hock Tan、艾司摩爾執行長Peter Wennink、以及蘋果營運長Jeff Williams等，論壇主題則是半導體的未來10年展望（Semiconductor: The Next 10 Years）。

台積電將於30週年慶當天在國家音樂廳舉辦音樂會，此次曲目為貝多芬第九號交響曲，原本由委內瑞拉西蒙‧玻利瓦爾交響樂團（Simon Bolivar Symphony Orchestra of Venezuela）演出，但因演出單位遭受政經不可抗力因素取消，音樂會改由比利時列日皇家愛樂管弦樂團的音樂總監克里斯蒂安．阿閔（Christian Arming）領軍的維也納室內管弦樂團來台演出。

成立30週年的台積電，營收及獲利創下新高，股價及市值也改寫歷史新高。張忠謀曾指出，如今半導體晶片愈來愈普及，運算應用無所不在，一個智慧化的未來是仰賴持續不斷精進與創新的半導體製程技術。結合台積電的先進製程技術及客戶創新的演算方式、客製化的架構，以及堅強的設計實力，客戶能夠針對過去不曾涉足的應用產品市場提供最具競爭力的產品。台積電並能透過客戶，將足跡擴展到全球的高效能運算市場。

台積電即將邁入第4個10年，已走在半導體技術的最前端，發展成為全球邏輯積體電路產業最大的產能提供者，台積電生產的晶片已成為今日資訊科技產業的骨幹。業界預期，張忠謀今年將針對行動運算、高效能運算、汽車電子、物聯網等台積電未來四大成長動能，透過與客戶及夥伴對話，讓市場各了解半導體未來10年的發展藍圖，同時也展現台積電無可取代的晶圓代工夥伴地位。

評析
台積電成為全球邏輯積體電路產業最大的產能提供者，生產的晶片已成為今日資訊科技產業的骨幹。

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破壞式創新、堅守核心價值 台積創造代工霸業

工商時報 涂志豪／台北報導

台積電董事長張忠謀明年6月股東常會後退休，而今年第三季財報繳出亮麗成績單，股價續創新高，總市值突破2,000億美元大關，逼近新台幣6.2兆元規模，超過可口可樂、IBM、英特爾等國際大廠，幾乎快與奇異（GE）、AT&T並駕齊驅。

30年來台積電能創下如此佳績，董事長張忠謀自然是居功厥偉。細數台積電成立30年來的許多重大突破，由張忠謀開創的晶圓代工商業模式，帶來對半導體產業的破壞式創新，讓IC設計產業（fabless）能夠帶領市場不斷創新是最關鍵原因。第二個重要因素則是台積電一直堅守誠信正直、承諾、創新和客戶信任的核心價值。

台積電去年合併營收達9,479億元，歸屬母公司稅後淨利達3,342.47億元，同創歷史新高。而台積電年度獲利已蟬聯多年台股獲利第一高，對台灣生產毛額（GDP）貢獻高達4％左右，且繳交的營業所得稅逾300億元，也是企業繳稅冠軍，占全國營所稅比重超過11％。

台積電持續在台投資，今年資本支出達108億美元，投資規模已遠遠超過國內科技業。台積電目前員工人數達4.7萬人，員工待遇已遠在台灣平均薪資水準之上，這是張忠謀認為屬於台積電的重要成就之一。

隨著台積電5奈米晶圓廠開始興建，同時確立3奈米晶圓廠留在台灣，龐大生態系統也帶動台灣半導體產業持續成長，如台積電去年產值的直接效益約新台幣8,370億元，誘發消費效益高達2.42兆元，帶動產值倍數達2.89倍。再者，台積電帶動供應鏈與週邊產業就業人數達32萬人，創造就業倍數達8.12倍，無疑是台灣經濟產業發展中最重要的一大支柱。

台積電已是全球擁有最大邏輯IC產業的半導體大廠，光是去年一年，台積電就以249種製程技術，為449個客戶生產9,275種不同產品，為客戶生產的晶片被廣泛地運用在電腦產品、通訊產品、消費性、工業用及標準類半導體等多樣電子產品應用領域。如此多樣化的晶片生產有助於緩和市場需求的波動性，使台積電維持較高的產能利用率及獲利率。

評析
台積電一直堅守誠信正直、承諾、創新和客戶信任的核心價值，這是台積電的重要成就之一。

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一樁失敗交易催生…台積電 顛覆產業鏈

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電董事長張忠謀一手創造了晶圓代工的產業模式，然而當年卻是一樁未成的交易，孕育出對全球科技業影響深遠的創新之舉。

1984年，張忠謀在紐約擔任通用器材的總裁時，一個創業家希望募資5,000萬美元欲設廠生產晶片。這筆錢在當時不算小數目，張忠謀便要對方回去擬好書面提案再來。然而對方一去不回，直到張忠謀打電話聯絡，才發現原來他已找到願意接單生產的工廠，不需要自己蓋廠，所需的資金也大大降低。

張忠謀說，當年投資不成「我其實很失望，但也讓我有了靈感。」三年後，他回台創立台積電提供純晶圓代工的服務，讓無廠半導體公司將設計交給台積電生產，這項創舉帶動往後高通﹑博通和輝達(Nvidia)等IC設計業者的興起，引導產業走向設計、製造、封測的專業分工模式。

就在台積電將於本月慶祝創立30年前夕，86歲的張忠謀宣布將於2018年6月退休，交棒給現任兩位共同執行長，劉德音將接任董事長，魏哲家則將擔任總裁。

「自從我們成立以後，無廠半導體公司在全球如雨後春筍般興起，」他說，「過去30年半導體產業的多數創新都來自於這些公司。推動產業的許多創新，可能是我最大的驕傲。」

張忠謀當年在台灣政府協助下創立台積電，他所構建的半導體產業模式不只讓蘋果的iPhone成為可能，也創造了一個世代的企業領袖，提振了台灣經濟。深受台灣人民敬重的張忠謀表示，未來台積電擴張仍將以台灣為主。

目前在全球規模達500億美元的市場中，台積電占有率達59%，股價市值超過國際晶片大廠英特爾。台積電的成功不僅在於成為台灣市值最大的企業，也讓這個人口2,300萬的小島聞名國際。

但如同張忠謀所言，台積電過去30年沒有一個時刻萬里無雲，現在也不是。半導體產業正面臨每隔幾年便出現一次的重要關卡，隨著汽車﹑家電等愈來愈多裝置都能連上網，新興的物連網趨勢將是下一個成長動力。同時中國大陸在全球舞台上崛起，勢將帶動產業全面洗牌。

為了因應三星與英特爾搶食晶圓代工的大餅，台積電準備斥資最高逾200億美元在南台灣打造先進的三奈米新廠，以技術保持領先距離。在全球半導體業的軍備競賽愈演愈烈之際，張忠謀表示，過去台積電一年的資本支出都在100億美元左右，往後可能逐步攀高，至每年上看110億美元。

之所以能成為世界級的領袖人物也與張忠謀的成長背景有關。1931年出生在浙江寧波的他，因中日戰爭及國共內戰而隨家人輾轉於上海、重慶及香港，之後赴美國哈佛及麻省理工學院就讀。

1955年，張忠謀進入希凡尼亞半導體（Sylvania Semiconductor）任職，開啟了他和半導體事業一生的緣分。1958年進入美國德州儀器公司，前後達25年，期間他重拾書本，取得史丹福大學電機博士，回到德儀後歷任該公司全球半導體集團總經理及總公司資深副總裁。1985年，他獲台灣政府邀請出掌工研院，開啟成立台積電的序曲。

張忠謀在2005年曾將台積電總執行長一位交棒給蔡力行，不過在全球金融風暴後，他在2009年6月重掌兵符。對於他這次宣布裸退，目前股價反應出投資人對交棒計畫投下信任票。

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台積慶30／迎戰大猩猩…接班人考驗重重

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電獨創的專業晶圓代工商業模式，造就其營運逐年走高，最近十年的實力，更一舉對決在董事長張忠謀口中全球半導體業裡的800磅大猩猩英特爾與三星。雖然目前這兩隻大猩猩仍是台積電最大的威脅，與台積電分食訂單。但近十年也是台積電展現加速推進先進製程研發決心和戰力最強有力的時期。

台積電今年30周年，在最近的十年中可稱為先進技術起飛時期，期間挾28奈米創下史上最久且市占最高的黃金時期，即使這項獨門必殺絕技，今年已進入第六年，仍是台積電最賺錢的製程之一，為台積電奠定投入更大研發資金的基石，也把對手聯電、格羅方德和中芯遠遠拋在後面。

到了20奈米以下，因投資金額昂貴，有實力投資並不多，最後只剩三星和英特爾兩家。有了前研發大將梁孟松投靠三星，讓三星加速推進至14奈米的心中之痛，台積電內部對先進製程爭戰，花了相當大心血建立資安和營業祕密和專利防護網，這股防護甚至涵蓋設備、材料等供應鏈。

台積電的研發金額，也從過去占營收的低個位數，至今推升占營收達8~10%之高，投資總額直追三星和英特爾。

20奈米堪稱台積電展現不畏懼三星分食代工訂單的重大里程碑，因為獨攬蘋果處理器訂單，接著又用16奈米絕佳的晶片效能讓三星滿頭包，後來更以10奈米製程，獨攬蘋果A11處理器。

台積電10奈米關鍵一役拉開與三星及英特爾「兩隻大猩猩」的差距，除了積極布建硬體規畫藍圖之外，由董事長張忠謀領軍的「夜鷹計畫」菁英24小時三班輪值不停休研發，且研發大軍人數已超過5,000人，更是台積打贏這場關鍵戰役最大後盾。

目前台積電在10奈米製程又獨攬蘋果A11處理器，估計今年營收占20%，但三星和英特爾仍虎視耽耽揚言要拿下蘋果訂單，讓台積電在7奈米以下仍不敢懈怠，可預期未來在7奈米，甚至5奈米和3奈米製程，台積電和兩隻大猩猩的爭戰會更激烈，也是未來兩位接班人必須面對的挑戰。

評析
台積電10奈米關鍵一役拉開與三星及英特爾「兩隻大猩猩」的差距

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台積、創意 業績喊衝

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

晶圓代工台積電和世界在第4季客戶訂單需求增溫下，將淡季不淡；創意第3季獲利不如預期，但可預期比特幣和人工智慧(AI)升溫下，也備受看好，三大指標股都被看好是集團年底作帳上攻標的。

台積電第3季毛利率49.9%、營業利益率38.9%都達預估高標，第3季稅後純益899.3億元，季增35.7%、年增37.1%，每股純益3.47元，優於上一季的2.56元。

台積電表示，第3季營收受惠美系通訊新產品量產，即使IC設計庫存水位仍偏高，但表現仍優於預期，主因通訊產品，還有高速運算、物聯網與虛擬貨幣引發的挖礦需求帶動。

台積電釋出第4季合併營收落在91億至92億美元，季增一成，歸功於10奈米持續放量，估占營收25%，但10奈米仍在初期量產階段，會侵蝕部分毛利率，估單季毛利率約在48%至50%。

台積電第4季預估值若以美元計價，或用30.3元兌換1美元的匯率基礎，單季將創歷史新高，今年合併營收年增8.8%，同創新高。

法人看好未來手機、車用導入指紋辨識晶片和電源管理IC，加上高解析度電腦採用LCD驅動IC比重拉升，將為世界本季營運添柴火。

創意預估，明年客戶將會從28奈米製程轉進16奈米製程，加上委託設計服務（NRE）專案等，將於明年認列，包括高階影像處理器、機器學習約二至三個專案。

28奈米製程仍有自動駕駛、5G 基地台、資料中心SSD等領域。外資認為，創意將掀比價效應，將目標價上調至350元，有機會超越聯發科，成為新一代IC設計新指標。

評析
台積電第3季營收表現仍優於預期，主因通訊產品，還有高速運算、物聯網與虛擬貨幣引發的挖礦需求帶動。

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台積電30週年慶 紅色調喜氣洋洋

工商時報 涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電今（23）日舉行30周年慶，會場一片喜氣洋洋的紅色調，台積電預計有超過2,000位夥伴共同參與，一同歡慶台積電的30周年。台積電董事長張忠謀表示，在台積電與夥伴們的通力合作下，許許多多劃時代的半導體創新一一成真。這次也安排用貝多芬第九號交響曲《合唱》的演出當做壓軸，共同迎接台積電下一個30年。

張忠謀表示，在攜手並進的歷程中，台積電與客戶、許多關鍵的投資人都建立了長期互信的深厚關係。為了感謝共同譜寫台積電歷史的夥伴，在30周年的慶祝活動中，特別安排貝多芬第九號交響曲《合唱》的演出當做壓軸，讓大家在天籟聲中，共同迎接台積公司的下一個30年。

另外，台積電也為每位來參加30周年慶活動的賓客準備一份伴手禮，內容是阿里山的茶葉並以金銀兩色精緻包裝，台積電在附上的字卡中寫明這份伴手禮是2009年8月阿里山風災後，台積電曾幫助重整的佳部落製茶廠的產品，希望藉30周年慶，與里佳部落聯手奉上一盞感恩茶。

台積電昨舉行30周年慶及半導體論壇，邀請NVIDIA執行長黃仁勳、高通執行長Steve Mollenkopf、亞德諾執行長Vincent Roche、安謀執行長Simon Segars、博通執行長Hock Tan、艾司摩爾執行長Peter Wennink、以及蘋果營運長Jeff Williams等7大咖同台。而在訪談過程中，「張式幽默」貫穿全場，全場來賓笑聲不斷。

論壇本來是以來賓姓氏字母排序，但因第一位與談者黃仁勳的簡報投影片還沒處理好，所以由高通執行長Steve Mollenkopf先開場，原訂15分鐘的開場白時間，他只講了10分鐘，擔任引言人的張忠謀忍不住對Mollenkopf說你講太短了，但沒關係，等一下讓你補救（remedy）一下。沒想到Mollenkopf立馬回應說「我現在很擅長remedy」，意指高通在全球的訴訟需要不斷救火，引場全場哄堂大笑。

張忠謀介紹黃仁勳時，則提及在當年到美國打電話給黃的故事，雖然台積電及NVIDIA是長久合作夥伴，他及黃仁勳是多年老朋友，但沒想到這時候要等投影片。黃仁勳則看了看與會的其他來賓然後說，投影片晚來是大概只有我認真準備，同樣引發會場一片笑聲。黃仁勳解釋，「因為每次張董事長要我講讓人印象深刻的話，我都要認真準備，但沒想到我今天的表現在這裡被大家平分了。」

評析
在台積電與夥伴們的通力合作下，許許多多劃時代的半導體創新一一成真。

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蘋果營運長：跟台積一起賭對了

工商時報 涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電昨（23）日舉行30周年慶，蘋果營運長傑夫‧威廉斯（Jeff Williams）受邀與會，並參與由台積董事長張忠謀主持的半導體論壇。張忠謀表示，台積電與蘋果的合作時間沒有很久，卻是非常密切，對雙方來說，這個合作非常重要。

2010年雙方種下合作種子
威廉斯表示，原本希望分享未來幾年蘋果的產品規畫藍圖，並請大家保密，但這應該沒辦法做到。蘋果在2010年與台積電種下合作種子，這個合作是個很大的賭注，而且看來是成功的。

回想與台積電合作的緣由，威廉斯說他當年到張董事長家拜訪，夫人張淑芬也在場，當時雙方還沒有生意上的往來，但那是一頓非常美好的晚餐，討論到合作的可能性，以及如何把科技及蘋果的雄心壯志結合在一起。

威廉斯表示，對蘋果來說，與台積電的合作就是押寶在台積電身上，可以讓蘋果把資源放在新產品研發上。蘋果有尖端的技術，但希望有穩固的發展基礎。而對台積電來說，這是個金額龐大的投資，且對良率的要求比過去半導體產業的平均要求更高。雙方後來決定一起下賭注，蘋果把iPhone及iPad內建處理器晶片全數交由台積電生產。

推崇台積大投資及效率
這是個很大的投資計畫，台積電為此投資超過90億美元。威廉斯強調，台積電在台灣台南的晶圓廠中，只花了11個月就讓蘋果的晶片進入量產，且晶片品質可說毫無瑕疵，也造就了累計達5億顆晶片的出貨，很少有半導體廠願意做這樣子的投資。

但提到半導體未來10年的願景，威廉斯說，他要改一下這個題目的方向。在10年之前的那個年代，晶片已有足夠的運算能力，但在行動裝置推陳出新後，行動革命的時代來臨，晶片運算效能及功耗之間要做取捨，兩者只能選一個，這是很大的關鍵。而在即將進入的未來10年，問題不在是運算處理能力夠不夠，而是有沒有足夠的願景來應用這些新科技。蘋果的A11 Bionic處理器在台積電下單生產，可以針對一張照片影像進行10億次的運算，蘋果對於人工智慧的未來有很大的期待。

威廉斯表示，蘋果要發展更安全的生態系統，晶片上的神經運算引擎已可協助Face ID進行臉部辨識，所以蘋果未來10年的願景，是希望讓人類的生活變得更好，接下來可以做的部分，是透過半導體的技術及規模，在醫療科技上進行革新，醫療產業已準好迎接新科技。對蘋果來說，在終端裝置上加強運算能力，在雲端運算上加強學習，但創新不會自己完成，仍仰賴運用科技為未來10年帶來創新。

評析
台積電與蘋果的合作時間沒有很久，卻是非常密切，對雙方來說，這個合作非常重要。

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半導體大咖看未來10年 點名HPC、物聯網、車電

工商時報 涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電昨（23）日盛大舉辦「台積公司30周年慶」，董事長張忠謀在半導體論壇中與重量級客戶及合作夥伴，針對半導體未來10年發展提出看法。與會的半導體大咖一致認同，以人工智慧為主體的高效能運算（HPC）前景看好，物聯網及汽車電子等應用也將無所不在，正好呼應了張忠謀重申的行動運算、高效能運算、汽車電子、物聯網等台積電未來四大成長動能。

高通執行長Steve Mollenkopf：從高通及台積電30年的歷史，可看到人際溝通已由電話及電腦，轉換到手機及網路，未來的30年會看到所有的裝置都聯網，都與雲端聯結，就是物聯網時代已到來。半導體未來10年最大的挑戰，就是當網路應用更有智慧的同時，還有低功耗及系統問題需要解決，至於半導體層面的問題反而不用太擔心，特別是因為有台積電的平台存在。

亞德諾（ADI）執行長Vincent Roche：將實體的類比環境與數位化結合在一起，是ADI的重要工作。半導體的未來是大數據時代，而數位訊號的轉換更為關鍵，ADI與台積電合作多年，採用到最先進的20奈米製程生產高速訊號處理器。

安謀（ARM）執行長Simon Segars：ARM與台積電的合作時間較短，但ARM的合作夥伴都直接下單台積電。在大數據時代中，會看到很多機會、很多新創模式，大家要思考如何運用這些數據，當然也要解決安全與隱私障礙問題。

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳：新的電腦運算形式已出現，就是透過深度學習來達到人工智慧目標。深度學習是利用神經網絡來處理大量數據資料，並作為學習的基礎。NVIDIA透過半導體建立加速運算方式，讓中央處理器及繪圖處理器相輔相成，未來應用在自駕車，可讓車子有認知及推理能力，來加快解決過去無法解決的問題。

博通執行長Hock Tan：30年前半導體市場年複合成長率（CAGR）超過30％，但2010年以來CAGR已不到5％，半導體帶給大家超額報酬的年代已經過去，因為近年半導體市場成長幅度不大，反而看到很多併購機會，未來市場會走向垂直整合，台積電帶來很重要的幫助。

艾司摩爾執行長Peter Wennink：半導體未來10年要在不同層級有不同創新，如製程上的不斷微縮，需要極紫外光（EUV）技術創新，運算架構上的微縮則是由處理器及記憶體的年代，轉換到處理器及繪圖晶片及人工智慧晶片的整合。這需要合作夥伴共同解決產業開發的複雜性。

評析
行動運算、高效能運算、汽車電子、物聯網等是半導體未來10年發展的成長動能。

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轉貼2017年10月30日MoneyDJ新聞，供同學參考

台積福音？傳政府拒發執照、三星晶圓廠難如期動工

記者 陳苓 報導

三星電子使盡手段，處心積慮想當晶圓代工二哥，不料三星的擴產計畫，據傳在南韓踢到鐵板，新廠所在地的政府拒發執照，可能無法如期開工。

韓媒Pulse 27日報導，三星擬斥資6兆韓圜(53億美元)在南韓華城(Hwaseong)，打造18號線晶圓代工廠。新廠原訂11月動工、2019年下半落成啟用。18號線廠將裝設極紫外光微影設備(EUV)，是7奈米以下製程的重要工具。

目前三星是晶圓代工小四，市佔率僅7.9%，18號線廠是三星翻身的重要關鍵，盼能一舉超車聯電(2303)，躍居晶圓代工二哥，進逼龍頭老大台積電(2330)。

不過外傳南韓政府的交通衝擊報告預測，三星在華城建廠和水原(Suwon)的新住宅建案，會讓華城和水原之間的塞車情況惡化。華城市政府要求三星出資，協助興建造價700億韓圜的地下公路，紓解交通壅塞，遭到三星回絕。三星指控華城市建房政策有問題，才是交通惡化主因。華城市政府一怒拒發新廠執照，雙方仍在商談，目前看來，18號線廠恐怕無法如期在11月破土施工。

韓媒BusinessKorea 8月19日報導，三星華城廠的18號線原定明年動工，三星決定提前至今年11月破土。18號線的建築面積為40,536平方公尺(約1.2萬坪)，總樓面面積為298,114平方公尺(約9萬坪)。

華城廠為綜合晶圓廠，生產DRAM、3D NAND flash、系統半導體等。18線將裝設數十台先進晶圓代工所需的極紫外光(EUV)微影機台。三星提前施工，顯示該公司有意強化晶圓代工競爭力。三星今年把晶圓代工部門獨立出來，大舉投資，並放話搶市。

三星電子耍手段、搶奪晶圓代工市場。據傳製程微縮必備的極紫外光微影設備(EUV)，可能會被三星幾乎買斷，藉此妨礙對手。

韓媒BusinessKorea 10月20日報導，業界消息稱，三星正向荷蘭業者艾司摩爾(ASML)洽談，打算購買10台EUV設備。EUV極為昂貴，一台要價2,000億韓圜(約1.8億美元)，艾司摩爾是全球唯一的EUV生產商，今年只製造12台，要是其中10台都被三星訂走，其他業者買不到設備，只能跳腳。

外界認為，三星買斷EUV機台，可以強化7奈米以下製程的競爭力，並可搞小動作，阻礙對手。如此一來，台積電(2330)、GlobalFoundries、英特爾(Intel)都很難買到設備，不易發展次世代的微縮製程。

評析
三星的擴產計畫，據傳在南韓踢到鐵板，新廠所在地的政府拒發執照，可能無法如期開工

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轉貼2017年10月31日科技新報，供同學參考

格羅方德 7 奈米測試良率達 65%  未來將積極布局中國市場

作者 Atkinson

因競爭對手台積電、三星陸續在 2018 年挺進 7 奈米先進製程，格羅方德（GLOBALFOUNDRIES）日前也宣布，該公司的 7 奈米製程不但在測試良率已提升到 65%，未來將按照時程使用 EUV 技術的商用和普及，並與客戶 AMD 展開合作。根據格羅方德先前公布，7 奈米製程將在 2018 年推出，並在年底量產。

根據格羅方德全球銷售和業務發展高級副總裁 Mike Cadigan 日前在中國上海舉辦的 GTC 技術大會演講表示，隨著 5G 即將開始商用，資料傳輸的速度越來越高，手機需要滿足高速且大量的資料傳輸，需要不同以往的射頻元件。在高性能運算需求方面，格羅方德將提供 FinFET 製程，從 14LPP 到 12LP，再到 7LP 等各節點的製程技術。

格羅方德首席技術長兼全球研發高級副總裁 Gary Patton 指出，目前 7 奈米製程的 7LP EUV 技術已有積極進展。7 奈米 LP 製程預期將比 14 奈米製程效能提升 40%、功耗降低 60%。目前，7 奈米測試良率已經提高到 65%，將按計劃進行 EUV 技術的商用和普及，並且與客戶 AMD 合作。

Gary Patton 坦言，在 EUV 技術上，格羅方德的 7 奈米製程確實面臨很多挑戰，包括如何進一步提升良率、光罩防塵膜瑕疵等問題，必須努力克服才能投入大規模量產，目標是將良率提高到 95%。格羅方德目前採取分階段採用 EUV 技術的策略，第一階段將不採用光罩防塵膜（pellicle），第二階段才會使用。

除了先進製程，傳統的成熟製程一般很難滿足所有應用的要求，物聯網（IOT）對低功耗的要求更高，因此低功耗高性價比要求的應用，格羅方德也針對物聯網、行動通信、射頻晶片提供 22FDX、12FDX 等製程解決方案。

Gary Patton 指出，目前格羅方德 20、22 奈米已進入量產準備階段，且 2018 年底前已有 15 個設計定案，並陸續有 135 家客戶展開初期接觸。他指出，目前 12FDX 性能已經 90% 達到目標，預計 2018 年下半年進入試產，2019 年上半年正式量產。

格羅方德在中國的布局方面，受矚目的成都晶圓廠 Fab 11（11 廠）廠房施工建設歷時 8 個多月，一期廠房即將於 11 月初封頂，項目進展十分順利。預計在 2018 年完工時，將成為中國境內最大的晶圓廠，並成為中國最先進 12 吋晶圓廠之一。同時，Fab 11 也將成為格羅方德  22FDX 製程的生產中心。

預計先期 Fab 11 會以生產 0.13 微米到 0.18 微米的主流成熟技術產品為主，每月產能為 20,000 片。到 2019 年下半年，將進行高度差異化的 22FDX（FD-SOI）製程量產，屆時產量將提高至每月 65,000 片。

評析
格羅方德的 7 奈米製程測試良率已提升到 65%，7 奈米製程將在 2018 年推出，並在年底量產。

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轉貼2017年11月1日工商時報，供同學參考

Q3專利申請量 台積、阿里蟬聯冠軍

工商時報 于國欽／台北報導



經濟部智慧財產局昨（31）日發布第3季專利申請統計，台積電與阿里巴巴繼續蟬聯發明專利申請量的冠軍，全體發明專利申請量年增率7％，呈連3季正成長，顯示隨著景氣回升，國內外廠商的專利布局也加緊腳步。

智慧財產局官員表示，專利可分為發明、新型及設計3類，專利是屬地主義，必須向我國申請獲准，才能主張自己的專利權，過去3年由於全球景氣趨緩，來申請的件數持續下滑，自今年起3類專利申請總數已連3季成長，第3季成長4％，其中發明專利也是連3季成長，第3季成長7％。

以發明專利而言，在本國法人方面，申請數量前5名依序是台積電（225件）、鴻海、友達光電、聯發科及宏碁，清一色是電子資訊業，台積電已連續5季居冠。

而在外國法人方面，發明專利申請數量前5名依序是阿里巴巴（151件）、高通、英特爾、應材及東京威力。智慧財產局官員表示，阿里巴巴去年全年申請量僅106件，今年起快速成長，前3季依序是372件、123件、151件，已連續3季居冠。

智慧財產局官員表示，由於產業特性，高科技產業的發明專利會比傳統產業來得多，從本季國內外申請數量來看即可發現，前5名大部分是半導體等電子資訊產業。

值得注意的是，阿里巴巴是服務業而非電子產業，怎麼會有這麼多專利？智慧財產局官解釋，服務業的專利多屬商業方法的軟體創新，阿里巴巴申請的領域多和電子商務有關，例如身份的認證、資料傳輸處理、虛擬實境等等。

另外，金融科技的興起，近年金融機構申請專利也快速成長，何謂金融科技專利？官員表示，例如運用大數據規劃保險商品、加強資訊安全、支付身份的認證皆屬之，正確選擇合適的專利種類申請，才能有效發揮市場競爭優勢。

今年前3季國內金融專利申請量前3大依序是兆豐銀行（64件）、第一銀行（54件）、中國信託銀行（49件）。

評析
第3季專利申請統計，台積電與阿里巴巴繼續蟬聯發明專利申請量的冠軍

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轉貼2017年11月1日經濟日報，供同學參考

蘋果提高自製率 有利台積

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導

全球手機晶片龍頭高通（Qualcomm）正與大客戶蘋果大打專利授權金訴訟，市場傳出，蘋果加快自製基頻晶片的腳步，正在台積電10奈米製程進行測試，最快2019年就緒，可望成為台積電營運的助力。

蘋果的iPhone和iPad一向使用自家A系列應用處理器，過去主要搭配高通的基頻晶片，這兩年則加入第二供應商英特爾，今年即對高通發難，拒繳專利授權金，導致雙方對簿公堂，至今劍拔弩張氣氛不見緩和。

雖然市場傳出，聯發科有意趁著高通和蘋果關係決裂之際，正爭取以客製化晶片（ASIC）切入蘋果供應鏈，爭取手機基頻晶片備援供應商的位置，但目前未有實質進展。

昨（31）日有法人在聯發科法說會上詢問蘋果是否可能棄用高通晶片一事，聯發科共同執行長蔡力行昨日回應：「毫無所悉。」

不過，因蘋果近三年從高通挖走不少基頻晶片研發工程師，市場早已預期蘋果將跟進三星、華為的腳步，全面自製手機基頻晶片，長期來看，包括高通、英特爾在內，終究將會失去蘋果這家大客戶。

市場傳出，隨著與高通關係惡化，蘋果自製基頻晶片的腳步加快進行中，正在台積電以10奈米進行測試中，比現行英特爾在台積電使用的28奈米製程更高階，也比高通在三星投產的14奈米更先進。

手機晶片供應鏈預估，最快2019年，蘋果首顆自製基頻晶片將會就緒，屆時，將有利於代工廠台積電營運穩定成長，但對現行的晶片供應商高通和英特爾來說，卻會痛失一家客戶。

評析
最快2019年，蘋果首顆自製基頻晶片將會就緒，屆時將有利於代工廠台積電營運穩定成長

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轉貼2017年11月2日科技新報，供同學參考

Intel 布局半導體代工，開放 22 及 10 奈米製程對 ARM 架構產品代工

作者 Atkinson

2017 年 ARM TechCon 大會，某些領域已形成相互爭關係的半導體大廠 Intel 和矽智財權廠商 AMD，兩者宣布將建立廣泛的合作關係，其中一個相互合作的方式，就是基於 ARM 核心架構的行動晶片，預計將採用 Intel 的 22 奈米 FFL 製程技術，以及 10 奈米 HPM/GP 製程技術代工生產。

Intel 專注的 x86 核心架構市場，與 ARM 核心架構專注的行動市場，彼此幾乎不太有交集，過去 Intel 也曾經試圖以 x86 核心架構進入智慧型手機領域。而以 ARM 核心架構為主的高通，宣布 2017 年結合微軟 Windows 10 作業程式，進軍過去以 x86 核心架構為主的筆電市場。但目前為止一個失敗退出，另一個至今還沒有推出成品。目前 Intel 對半導體代工市場經營越來越積極的情況下，與曾經的競爭對手在某些領域握手言和，攜手拓展市場似乎是件可行的事。

這種合作日前開始落實。如 ARM 在 2017 年中發表的 Cortex-A55 核心架構，就已利用 Intel 的 22 奈米 FFL 製程代工生產，並實驗了在智慧型手機達成 0.45V 電壓、主頻 2.35GHz 的效能。此外，將以 Intel 10 奈米 HPM/GP 製程技術生產的 ARM 架構 SoC，也傳出將在 2017 年底前流片。更新一代系列核心架構，將預計實現 3.5GHz 主頻、0.5V 電壓，也就是單核最大功耗不到 0.9 瓦的效能，會是高通驍龍 820 晶片單核心不到一半的功耗。

目前 Intel 的 14 奈米製程已用在展訊的 x86 行動晶片產品。因是 x86 核心架構，進一步限制了展訊在消費級市場的發展，也影響了 Intel 在半導體代工市場的成績。為了增加營收，Intel 才在 ARM TechCon 大會強調，半導體代工部分一定會針對 ARM 核心架構的產品開放。

根據日前 Intel 公布資料顯示，同樣是 10 奈米製程，Intel 擁有的製程技術，能在每平方毫米放置 1 億個電晶體，台積電只有 4,800 萬個電晶體，三星也不過只有 5,160 萬個電晶體。按照 Intel 的說法，同節點的製程技術 Intel 領先競爭對手達 3 年以上。只是，對 Intel 以 10 奈米製程技術代工生產 ARM 晶片，誰會有興趣？截至目前為止，唯一有消息流出的就只有 LG。

評析
同樣是 10 奈米製程，Intel 的製程技術，能在每平方毫米放置 1 億個電晶體，台積電只有 4,800 萬個

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轉貼2017年11月5日工商時報，供同學參考

張忠謀：未來3年營收 看增5～10％ 以美元計算

工商時報 涂志豪／新竹報導



台積電今年以美元計算合併營收可望較去年成長9％並再創歷史新高，董事長張忠謀昨（4）日表示，預期未來幾年全球邏輯半導體市場年成長率可望維持在4～5％；對台積電來說，去年及今年的美元計算合併營收均有接近10％的年成長率，預期未來3年美元計算營收仍有5～10％的年成長率，對此相當有把握。以下是張忠謀接受媒體訪談重點紀要。

問：對明年半導體市場表現看法為何？對台積電營運有何展望？

答：今年半導體市場較去年強勁成長，主要是因為記憶體的成長非常強勁，邏輯晶片方面其實也成長6％，6％還不錯但不能說很強勁。我覺得未來2年邏輯半導體市場成長還是平均每年4～5％。

我在2年前已經預期過，期待以後5年當中，台積電以美元計算營收會以5～10％成長幅度逐年成長，2年已經過去了，去年及今年以美元計算營收都是接近10％，未來3年我還是預期以美元計算營收會有5～10％成長，之前的預期仍然有效，對此亦相當有把握，但對匯率沒有把握。

問：台積電3奈米新廠將在台南建廠的規劃內容？

答：台積電3奈米新廠預期會落腳台南，但現在距離開始建廠至少還有2年時間，預計2020年3奈米新廠才會開始建廠。政府現在是說有關水電等一切都沒有問題，期望未來2年政府給台積電的信心會逐漸增加。

問：對劉德音及魏哲家等2位接班人有何期許？

答：劉德音及魏哲家擔任共同執行長已經4年，我當時說2位接班人表現出來仍是7～8成的工程師、只有2～3成是生意人，我希望訓練成至少7～8成像生意人、2～3成像工程師。4年過去了，也許還沒有達到目標，但2位接班人現在生意人的比重比4年前高出相當多。

我現在仍是台積電董事長，重要的事還是我做最後的決定，至明年6月為止，之後的事怎麼決定，我不能預見2位接班人要做什麼決定，但台積電的策略及戰術是有持續性的，而且台積電更重要的價值，我想會一直永久維持下去。

問：有關市場傳出博通將高價併購高通，及高通被公平會處以高額罰鍰有何看法？

答：我也是早上才看到這則外電，因為博通及高通等2家公司都是台積電很重要的客戶，很大又很重要，所以對於此事我最好嘴巴都不要開，但這併購案若是真的，將會是個非常大的合併案。至於公平會對高通罰款一事，我不能有評論也不能說。

評析
台積電未來3年美元計算營收仍有5～10％的年成長率

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轉貼2017年11月5日經濟日報，供同學參考

張忠謀：下個十年 台積電投入AI

經濟日 記者簡永祥／台北報導

台積電董事長張忠謀昨天主持退休前最後一次運動會，他仍高分貝信心喊話，強調台積電在行動裝置、高速運算電腦、物聯網及汽車電子四大領域有完整戰略和戰術布局，將可再屢創新高，至少未來的三年，營收和獲利可年增百分之五到十。

對於目前正火紅的ＡＩ（人工智慧），張忠謀也強調，台積電的四大技術平台都會有ＡＩ的應用，且未來的十年將投入相當大的資源，預期會有很大貢獻。

張忠謀強調，他宣布明年六月交棒給現任兩位共同執行長劉德音和魏哲家，分別出任台積電董事長和總裁，其實早在他宣布兩人接掌共同營運長時，就開始做交棒規劃。

他說，這兩入後來接任共同執行長時，已過了四年，雖然他二○一三年時曾公開表示希望兩人生意人比重升至七到八成，目前為止這部分和四年前相比，比重高出很多，但他已竭盡所能訓練他們。

張忠謀說，儘管未來事情怎麼決定無法預見，不過，公司策略與戰術都還是會有相當的持續性，台積電的附加價值更會一直維持下去。

他強調，雖將在明年六月交棒，但他已完成台積電未來的戰略和戰術布局，以台積電目前成立行動裝置、高速運算電腦、物聯網及汽車電子四大領平台，他深信台積電未來三年，營收和獲利仍可年增百分之五到十。

對於他在台積電卅周年慶論壇時向蘋果營運長傑夫．威廉斯提問，未來ＡＩ會不會出現在很多行動裝置上，其實他也看出這個發展趨勢，他的答案也是肯定會。而且會先在健康醫療方面應會先看到效果，例如預警中風。

張忠謀表示，台積電第三個十年，在行動裝置領域投資很多，也回收許多；但下個十年，台積電將會在ＡＩ投入相當大的資源，而且四大平台都會有ＡＩ的應用，對台積電將會有很大貢獻。

他分析，今年半導體景氣，記憶體成長非常強勁，邏輯晶片估計成長約百分之六，雖然不算很強勁，但比原預期成長百分之四到五高。他預估明、後年邏輯半導體平均年成長仍可達百分之四到五。他期待，台積電未來三年，以美元計價，營收仍可年成長百分之五到十。

評析
台積電在行動裝置、高速運算電腦、物聯網及汽車電子四大領域有完整戰略和戰術布局

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轉貼2017年11月5日工商時報，供同學參考

張忠謀告別秀 發4.56億獎金

工商時報 涂志豪／新竹報導

晶圓代工龍頭台積電昨（4）日在新竹舉辦台積電30周年運動大會，台積電員工風雨無阻熱情參與，台積電董事長張忠謀表示，雖然這次是最後一次主持台積電運動會，但看到員工士氣高昂，相信台積電會屢創奇蹟。

張忠謀也「照例」給員工送禮，今年5月31日前到職且符合職級條件員工約3.8萬人，包括職級在60～64職等的生產線直接人員、職級在20～26職等的行政及技術支援人員，職級在31～33職等的工程師及管理師，將可在月底領到1.2萬元紅包；總計此次共發出4.56億元獎金，創下運動會發出紅包總金額的新高紀錄。

張忠謀致詞時表示，每一年運動會都是他最興奮的一天，看到這麼多年輕台積人，也感到很年輕了。我看到高昂士氣、看到團隊精神、看到運動家精神，非常相信台積電會屢創奇蹟。張忠謀同時表示有3 件事情要向員工報告，第一件是大約2個星期前台積電舉辦了30週年慶祝活動，其中有個3個小時的座談會，邀請到世界半導體權威級人士參加，座談會主題是半導體的未來10年，在座談會中大家都描繪了一個非常光明的半導體產業未來10年。

張忠謀表示，第二件事是他將於明年6月這屆董事任期屆滿後退休，退休後不再擔任董事，也不會擔任經營階層任何職位。這次運動會是最後一次主持，感覺上有點戀戀不捨。他指出，30年前創辦了台積電，看到這麼多台積人，這30年是一生中最幸運、最興奮、最喜悅的30年；明年6月之後，台積電會由新的接班人接掌營運，也就是新任董事長劉德音及總裁魏哲家。

張忠謀表示，第三件事就是台積電今年營運又創紀錄，今年營收創下新高紀錄，獲利也創下新高紀錄，連員工人數也創下新高紀錄。張忠謀開完笑指出，員工人數多有好也有不好，好的就是人數多了，不好的就是分紅少了一點。

張忠謀說，今年營運美中不足之處，就是營收雖然創下紀錄，但並不是成長很高。其實若以美元計算，全年營收較去年成長9％，但今年因為新台幣升值，以新台幣計算的營收較去年成長4％左右，只能說是差強人意，但仍然是創下了新紀錄及再創奇蹟。

張忠謀說，台積電1987年成立，當年底員工只有189位，但到現在為止，當年的189位員工有23位仍然在職，其中一位就是我。而台積電也頒發了30年服務獎給這些員工。

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轉貼2017年11月5日工商時報，供同學參考

張董憶往事 三星會長 曾有意延攬

工商時報 涂志豪／新竹報導

台積電董事長張忠謀昨（4）日表示，不對前員工梁孟松去中芯國際任職一事有所評論，因為已經有10年沒有跟他接觸過。張忠謀也回憶起創業之初與三星會長李健熙的一段淵源，提起李健熙1989年來台時有意延攬他到三星任職，但後來李健熙沒有再問，張忠謀也沒有再提起此事。

台積電前員工梁孟松日前確定接下大陸晶圓代工廠中芯國際共同執行長一職，市場認為可能讓中芯國際加快先進製程研發。對於此事，張忠謀表示梁孟松在台積電上班已經是10年前的事，後來到三星又到中芯，也算是歷經滄桑，他不多加評論。

張忠謀也提及與李健熙之間的一段往事。1989年李健熙曾到台灣視察三星在台業務，當時被告知台灣有意進軍半導體產業，找了一位很有經驗、在國際大廠地位相當高的人，也就是張忠謀本人來主導半導體產業的發展，李健熙因此與張忠謀見了面。

張忠謀表示，李健熙當年不太知道台積電已經成立了2～3年，所以不可能要我放棄台積電，而由李健熙言語上來看，的確有意思要我去幫三星做事。他也聽到也許台灣會成立別的半導體公司，他不希望台灣成立，於是李健熙跟張忠謀說，要成立半導體公司要做的好，需要很多很多人才及資金。

張忠謀說，不需要他告訴我投資半導體需要資金及人才，因為我在德儀已經做了幾十年了，我對半導體產業可說是望盡天涯路，比李健熙還要望盡天涯路。後來李健熙請我去韓國看看三星的半導體投資，我也去了，帶了2～3位工研院同事去了韓國一趟。

張忠謀指出，到達韓國的第二天整天都是參觀三星工廠，三星也沒隱瞞什麼，機器看來都需要很多錢投資，到了第三天我們要回台灣，李健熙跟我們會面，但是李健熙沒有再問台灣是不是要放棄半導體產業，也沒有問張忠謀是不是願意到三星上班，張忠謀也不再提起此事。

張忠謀表示，三星由1983年的默默無名到1995年後獨霸記憶體市場，這個經過商學院應該把三星的半導體歷史當成一個很重要的個案研討（case study）。張忠謀也強調，三星的DRAM事業是已經建立的商務模式，三星的成功是硬拼出來的，台積電則是一定要找到新的路，一個新的商業模式，這是非常難的事，但台積電卻辦到了。

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轉貼2017年11月6日工商時報，供同學參考

AI的3個關鍵技術與龐大商機

工商時報 黃鳳丹／台北報導


自從去年AlphaGo戰勝韓國圍棋棋王，人工智慧（AI）與深度學習瞬間成為全球科技產業的重要關鍵字，並且被視為未來趨勢的一大亮點。富邦證券指出，其實AI的發展已超過60年，近年來是在「演算法技術、硬體的運算與儲存能力及物聯網帶來的大數據」三大條件配合下，開始進入各種商業模式發展，而不再只是好萊塢電影裡的虛幻角色。

富邦證券預言，AI的發展將是影響人類最深遠的新世代科技，其程度將更甚網際網路，也是未5～10年無論個人或企業最重要的投資課題，就AI的商機發展進程「現在才正要開始」，十分值得投資人密切關注。

大數據、演算法、運算系統是三大關鍵
人工智慧是先獲取現實世界的大數據，仰賴強大運算能力，再運用機器學習的各項演算技術，藉以萃取出複雜的規則，讓電腦展現出擬似人類智慧的行為，達到改進或解決人類問題得目標，所以必須從資料、演算、各種處理模組，再結合各種行業專長與生活習慣，進入各種商業應用。

因此可以確認的是-「沒有大量的數據資料，只有智能演算法並不能成就所謂的AI；沒有高效運算系統，也無法執行龐大資料的AI演算，因此，AI世界的完整建構，必須由大數據、演算法、運算系統三者所建構，缺一不可」。

根據專業機構預估，2016～2030年，AI將帶給全球GDP（國內生產總值）約14％的成長，貢獻規模達15.7兆美元，超過目前中國和印度的GDP總和，成為全球最大的商機來源之一，其中，又以中國與北美受惠的幅度最大，因為AI帶來的價值主要是「勞動生產力的改善」與「消費者需求增加」。

富邦證指出，智慧手機自2007年蘋果iPhone問世後，短短10年已創造每年超過4,000億美元的市場規模，AI影響的生活層面更勝智慧手機，可以推測「AI將是繼智慧手機後的下一個龐大市場商機，它正在重新定義商業模式和經濟型態，人們的生活也將隨之發生變化。」

預估至2025年複合成長率高達45％
根據研調機構IDC的預測，2017年全球AI產值（含軟體、硬體與服務）將達125億美元，而到2020年將以54％的年複合成長率來到460億美元。富邦證券更預估，2020～2025年間AI的應用市場規模，將以38％的年複合成長率達到2,300億美元水準，合計2017～2025年期間年複合增長率更達到45％。

富邦證指出，雖然現階段AI演算法理論模型、關鍵運算系統，以及各項技術處理模組，集中在美國、中國為主導的科技巨擘範疇，但實際上AI不僅以深度學習即可涵蓋，還需要許多技術輔助，並與相關軟硬體業者合作，才能打造完整的AI架構與生態體系，預期將有更多商機會出現在各種應用場景，例如交通運輸、工業製造、零售銷售、家居生活、醫療照護，以及金融財務等各大產業。

評析
大數據、演算法、運算系統是AI發展的三大關鍵，預估至2025年複合成長率高達45％

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轉貼2017年11月6日工商時報，供同學參考

從上而下整體產業鏈 都將受惠

工商時報 黃鳳丹／台北報導



富邦證認為，台灣在半導體產業及相關應用的軟硬體整合商機，將有相當大的發展潛力。台灣半導體產業從晶圓代工、IC設計、矽智財IP及記憶體等具備完整產業供應鏈，在AI運算系統中將扮演關鍵供應商的重要地位，也是投資AI族群的首選。以台灣晶圓龍頭台積電（2330）為例，目前已是Nvidia及Google高階AI晶片的代工廠，台積電CoWoS的2.5D/3D晶片封裝技術，強化晶片高速運算（HPC）能力，讓AI晶片的運算效能大幅提升。

富邦證指出，在可預見的未來，台灣晶圓代工產業仍將是高效AI晶片市場的主要受惠者，除此還有運算開發設計晶片、資料感測元件與記憶體需求，這部份台灣的IC設計、IP供應商、記憶體及控制晶片、影像感測廠等族群，後續都值得投資人留意。

另一方面，AI為落實到每一個領域，終究需要整合產品的關鍵零組件、系統組裝、軟體介面、服務設計的產業價值鏈，才能發揮實際應用，從上到下都會是龐大商機所在。富邦證建議，投資人可針對智慧語音助理（喇叭）、自動駕駛的ADAS系統與元件、智慧製造與智慧工廠、影像辨識與安全監控等相關產業供應鏈，尋找合適標的，作為長線投資配置。

不過，AI題材持續延燒，投資人卻開始擔心泡沫化，富邦證表示，AI應用範圍與日俱增，「它的商業價值，現在才要開始」預期科技業的下一個黃金10年，就是AI人工智慧。

評析
台積電CoWoS的2.5D/3D晶片封裝技術，強化晶片高速運算能力，讓AI晶片的運算效能大幅提升。

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轉貼2017年11月7日經濟日報，供同學參考

拆解iPhone X鏈 台積電大贏家

經濟日報 記者尹慧中、簡永祥／台北報導



iPhone X初步拆解報告曝光。外電報導，知名拆解網站iFixit拆解iPhone X發現，台積電主要客戶產品全數入列，使得台積電成為iPhone X熱銷的大贏家。
此外，蘋果高階機種今年擴大電池用複合板與導入類載板、高階軟板等，相關PCB廠商華通、燿華與軟板廠台郡、臻鼎等皆沾光。

儘管先前業界與投資圈對於iPhone X各主要零組件供應鏈都已有傳聞，但iFixit是在新機推出後，實際拆解新機並拍照，透過「有圖有真相」的方式，解構每一個重要零組件的供應商，更確立這些供應鏈的地位。

根據iFixit的拆解報告，在iPhone X中，可看到高通、英特爾、博通、德儀等全球主要一線半導體大廠的晶片，凸顯這支「歷來最貴的iPhone」，是由全球一流供應鏈共同成就的價值。

業界觀察，由於高通、博通、德儀等提供無線充電IC、近距無線通訊晶片業者，甚至主晶片A11處理器等，都是台積電操刀代工，iPhone X上市後熱銷，台積電堪稱大贏家，是推升台積電業績成長的重要動能，也難怪台積電董事長張忠謀對智慧手機帶動公司業績的驅動力相當看好。

在PCB關鍵組件部分，儘管iFixit僅釋出初步報告，不過業界點名，由於今年新增類載板製程取代部分HDI應用，台灣PCB廠商包含華通、臻鼎與景碩都入列供應鏈。其中，燿華負責手機電池用板，隨著iPhone X首次採用兩個電池設置，也帶動整體複合板需求在今年顯著成長。

軟板方面，台灣主力供應商則包含台郡與臻鼎，以及近期獲得日商轉單的嘉聯益。而大立光則仍是主要的鏡頭供應商。

記憶體部分，則由SK海力士、東芝扮演主要供應商，台廠未能搶到商機。iFixit拆解報告指出，iPhone X內建3GB儲存容量的LPDDR4 RAM記憶體。

高通供應iPhone X的LTE收發器晶片、模組和電源管理IC相關晶片也是在台積電下單；後段封測由日月光、矽品和力成負責； WiFi整合藍牙無線通訊模組由日月光旗下環旭電子提供。

至於iPhone X的無線收發模組採用二個供應商產品，除高通外，英特爾也是供應商之一，這部分晶片是在台積電代工，後段封測分別由矽品和京元電負責。

此外，業界認為，今年高階PCB製程應用的熱點仍在類載板。

評析
知名拆解網站iFixit拆解iPhone X發現，台積電主要客戶產品全數入列，使得台積電成為iPhone X熱銷的大贏家。

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轉貼2017年11月7日經濟日報，供同學參考

「雙通」若合體 台半導體業當心

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導

博通正式向高通發出收購要約，業界人士分析，「雙通」合併將打造IC設計業的巨無霸，將使全球半導體業排名重新洗牌之際，使得高通在手機晶片相關資源更充沛，最主要的競爭對手聯發科壓力更大；同時，儘管博通與高通原本就都是台積電主要客戶，一旦「雙通」合併，也會提高對供應鏈的議價權，值得關注。

目前全球IC設計業排名第3和第4的輝達與聯發科，全年營收規模約在80億美元附近。以高通和博通目前的營運規模來看，雙強合併，營收規模肯定超過350億美元，將輝達和聯發科狠甩在後。

若以內含製造業的全球半導體廠來看，「雙通」合併後，營收規模應會擠下台積電，進入全球第三大半導體廠之位。

至於「雙通」合併若成局，首當其衝受影響的便是高通最大勁敵聯發科；同時也將提高未來新公司對供應鏈的議價權，例如兩者現在占台積電營收規模超過兩成，一旦合併，將會超過目前的第一大客戶蘋果，訂單流向對台積電營運的影響力倍增。

業界分析，博通這次向高通發出公開收購要約的時間，正值高通面臨各國反壟斷調查和大客戶蘋果專利侵權訴訟期間，股價在今年9月一度跌破50美元，但對照近期回穩的股價，溢價幅度未超過兩成，並不算高。

在上周末市場傳出博通擬以每股70美元向高通發出公開收購要約後，高通方面已傳出對收購價格並不滿意，後續大股東的意向將是收購案能否成局的第一關。

反壟斷審查部分，因為「雙通」的產品線互補，其實在反壟斷的疑慮較低，加上博通近日宣布將總部移往美國，顯然就是為了降低「地主國」對併購案的反對。

評析
儘管博通與高通都是台積電主要客戶，一旦「雙通」合併，也會提高對供應鏈的議價權，值得關注。

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轉貼2017年11月8日經濟日報，供同學參考

警訊 我半導體產值輸南韓

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台灣半導體業再現警訊。工研院產經中心（IEK）昨（7）日預估，今年全球半導體產值首次突破4,000億美元、達4,111億美元，創新高，年增近二成。台灣產值估805億美元，年增率0.5%，低於產業平均值，並被南韓的868億元首度超車，落居全球第三，2020年恐再被中國超越。

IEK研究經理彭茂榮指出，預估今年美國半導體產值以2,164億美元居全球之冠，南韓則受惠記憶體缺貨漲價潮，當地兩大記憶體晶片廠三星、SK海力士業績火熱，帶動南韓半導體產值升至868億美元，首度超越台灣。

他強調，台灣半導體產值今年成長趨緩 ，主因IC設計業衰退、華亞科被美光併購，及晶圓代工產值僅略成長。台灣半導體全球產值占比也從去年的18.1%降為16.3%。

彭茂榮表示，全球產值年增近二成，主因全球經濟成長持續，加上記憶體價格大漲，若扣除記憶體部分，則年成長約9%。今年台灣半導體業產值約新台幣2.46兆元，僅年成長0.5%，與去年差不多持平，成長力道低於產業平均數。

彭茂榮指出，南韓因三星、SK海力士兩大記憶體廠業績火熱，不僅推升半導體產值至868億美元，超越台灣，三星營收規模，也首次擠下英特爾，成為全球半導體龍頭。

不過，IEK預估明年全球半導體產業成長要回復正常，主因記憶體增幅不會如今年般跳升。

IEK也提出警訊， 台灣半導體產值明年預估將達新台幣2.63兆元，年增7.1%，2020年產值進一步突破3兆元，但同時也會被中國超越，主因中國強力扶植半導體產業，國家主導投入大量資金，吸引技術、人才。

評析
台灣半導體產值今年成長趨緩 ，產值估805億美元，並被南韓的868億元首度超車，2020年恐再被中國超越。

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轉貼2017年11月8日經濟日報，供同學參考

張忠謀早已指出：三星是台積電最大挑戰

經濟日 記者謝佳雯／台北報導

今年台灣半導體產值將首度落後南韓，除了台積電董事長張忠謀早已認為南韓三星是台積電最大的挑戰外，國際半導體產業協會（ＳＥＭＩ）預測，明年南韓半導體資本支出維持高度成長，業界認為，明年南韓半導體產值超越台灣的態勢應該不會改變。

張忠謀已宣布將於明年六月股東會後正式交棒退休，他日前接受媒體訪問時表示，台積電在他退休後的數年內，來自競爭對手的挑戰大於市場環境。他口中的競爭對手，並不是指積極布局半導體產業的中國大陸，而是早已在半導體領域佔有一席之地的南韓三星。

張忠謀認為，大量投資並無法獲取領先的技術，而是需要真正的累積經驗，所以他對於三星的先進製程保持謹慎態度。

今年南韓半導體業產值拉高，對照各國半導體產業資本支出來看，南韓半導體業確實在今、明兩年都會維持高度成長的狀態。

ＳＥＭＩ曾發布「全球晶圓廠預測報告」指出，今年全球晶圓廠設備支出達到五五○億美元，年增率逼近四成，再創新高，最大的推手就是南韓，一舉由去年的八十五億美元，成長至今年的一九五億美元，年增率高達百分之一三○ 。

而明年不但南韓依然將是全球晶圓設備支出最強勁的地區，其中，三星更會在今、明兩年投入業界有史以來最龐大的晶圓設備支出。

評析
台積電的競爭對手，並不是積極布局半導體產業的大陸，而是早已在半導體領域佔有一席之地的南韓三星。

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轉貼2017年11月9日聯合晚報，供同學參考

高通7奈米 將重返台積懷抱

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

通訊晶片巨擘高通（Qualcomm）今（9）日宣布推出全球首顆採三星10奈米製程ARM架構之伺服器處理器，挑戰全球伺服器龍頭英特爾意味濃厚。由於台積電與安謀（ARM）早在去年即攜手研發ARM架構伺服器處理器研發，加上三星7奈米製程研發卡關，高通欲挖英特爾伺服器牆角，下一世代7奈米伺服器處理器勢必重回台積電與ARM陣營，兩強相爭，台積電成最大贏家。

高通指出，全球首顆10奈米伺服器處理器Centriq 2400已經開始商用供貨，該處理器是首款以高效能ARM架構處理器，採用三星10奈米FinFET製程所打造的一款單晶片，為現今數據中心運行的各種雲端作業負載提供突破性的吞吐量效能所設計。

目前全球伺服器處理器為英特爾一家獨大，市占率高達99%以上，以X86架構處理器占整體伺服器市場約96%，因此，不少國際大廠覬覦伺服器大餅，紛紛進入分食英特爾市占率行列，高通在通訊晶片面臨飽和狀態下，轉向伺服器市場挖英特爾牆角意味濃厚。

由於資料中心處理器要能處理大量、高速資料傳輸，且資料保存不能出錯，對於處理器製程要求更為先進，高通以ARM架構挑戰英特爾X86架構，在成本及低耗功有其長處，不過在效能上仍有差距，所幸拜先進製程逐漸7、5、3奈米先進製程不斷前進，拉近雙方差距，因此，未來高通PK英特爾關鍵在未來先進製程演進。

而台積電早在與安謀完成完成全球第一顆10奈米晶片，面對ARM架構效能問題，ARM以台積電7奈米製程優化提高效能，在相同功耗下提供更多的效能優勢，或在相同效能下提供更低的功耗，台積電與安謀合作陣營可提供高通伺服器更好效能製程。

高通合作對象三星過去採跳躍式研發，基礎打不好，7奈米製程研發不順，良率始終是一大問題，今年9月台積電與賽靈思（Xilinx）、安謀已提前共同發表全球首款採用7奈米製程的CCIX試產晶片，進度超前三星，因此，業界預期高通下一代7奈米伺服器處理器勢必重回台積電與安謀陣營。

評析
三星7奈米製程研發卡關，高通下一世代7奈米伺服器處理器勢必重回台積電與ARM陣營，台積電成最大贏家。

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轉貼2017年11月10日MoneyDJ新聞，供同學參考

比特幣漲翻天、台積賺很大！挖礦需求料挹注5%營收

記者 陳苓 報導

虛擬貨幣價格著火狂飆，比特幣站穩7,000美元大關。不過市場談到數位貨幣受惠者，往往只想到GPU大廠Nvidia和超微(AMD)，其實台積電(2330)也是這股熱潮的贏家，從中狠狠賺了一票。

The Street、Quartz報導，10月19日台積公布第三季財報，共同執行長劉德音表示，虛擬貨幣的挖礦需求，為該公司Q3營收挹注了3.5億~4億美元，大約佔整體營收的5%。劉德音說，Q3挖礦營收大增、估計Q4也將維持相同表現。

虛擬貨幣礦工需要高效能的運算晶片，協助挖礦。台積已和挖礦設備大廠Bitmain簽約，替Bitmain生產客製化晶片，台積也替許多IC設計業者生產挖礦晶片。儘管挖礦晶片目前只佔台積營收的一小部分，預料未來業績將大幅成長。

劉德音估計，當下高效能運算晶片的潛在市場範圍(TAM)為115億美元，五年後將翻倍至230億美元，2020年開始可望成為台積電的主要成長引擎。

Curzio Research執行長Frank Curzio說，要是虛擬貨幣的挖礦需求，每季都讓台積賺進4億美元，明年台積將可進帳16億美元，佔該公司整體年度營收的5%。

評析
虛擬貨幣的挖礦需求，為台積電Q3營收挹注了3.5億~4億美元，大約佔整體營收的5%。

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轉貼2017年11月11日經濟日報，供同學參考

台積營收新高 第4季將續強

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導



晶圓代工龍頭台積電昨（10）日公布10月營收為945.2億元，衝上歷史新高，主要受惠於大客戶蘋果拉貨力道轉強。法人預期，台積電第4季營收將可順利創新高。

不過，就台積電釋出的第4季財測來看，在10月營收創新高後，11月和12月營收趨勢向下；再加上蘋果拉貨高峰即將告一段落，法人預估，明年第1季營收季減幅度可能達到一成水準，步入產業淡季。

台積電10月營收945.2億元，較上月增加了6.7%，也較去年同期成長3.8%；累計今年1至10月合併營收約為7,943.97 億元，年增2.3%。

台積電本季受惠於蘋果及非蘋陣營集中推出行動裝置新品，以及貨幣挖礦帶來運算需求，營收表現預估將比上季好，預期第4季業績將持續受行動裝置新品推出而受惠。

據台積電第4季財測，合併營收將落在2,757.3億元至2,787.6億元，較上季營收成長9.3%至10.5%，毛利率在48%至50%，營業利益率預估在37%至39%。

不過，因台積電10月營收已先行衝高，對照第4季財測，代表11月和12月的平均單月營收將落在906.05億元到921億元之間，低於10月水準，恐怕無法再寫單月新高。

展望明年第1季，隨著蘋果、聯發科等主力客戶的拉貨高峰即將結束，再加上產業步入傳統淡季，工作天數也會變少，法人預估，台積電下一季營收將會比本季衰退一成以上；而蘋果新機iPhone X的後續銷售力道，將決定是否出現下一波補貨動能。

台積電曾於前一次法說會上指出，若以美元計價，今年全年營收將較去年成長約8.8%，雖然今年還無法突破兆元大關，但全年營收仍可再創歷史新高。

台積電董事長張忠謀更樂觀期待，在可見的未來三年內，台積電的美元營收可望逐年成長5%至10%，優於世界經濟成長率3%的水準。

法人認為，蘋果和高通兩大手機客戶訂單，再加上行動裝置、高速運算、車用電子與物聯網等四大應用，將成為台積電未來六大營運成長動能。

評析
蘋果拉貨高峰即將告一段落，明年第1季營收季減幅度可能達到一成水準，步入產業淡季。

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轉貼2017年11月13日工商時報，供同學參考

蘋果A11X晶片 台積7奈米拿下

工商時報 涂志豪／台北報導



蘋果針對明年新款iPad Pro打造的全新8核心A11X Bionic應用處理器，並已完成設計定案（tape-out），業界消息傳出，蘋果A11X將在明年第1季末或第2季初，開始在台積電以7奈米投片，並採用台積電新一代整合扇出型晶圓級封裝（InFO WLP）製程，預期是台積電首款量產的7奈米晶片。

蘋果10奈米A11 Bionic應用處理器在第4季放量出貨，推升台積電10月合併營收衝上945.2億元、並創下單月營收歷史新高，然而根據設備業者消息，台積電與蘋果合作的新一代A11X Bionic應用處理器，已經完成晶片設計定案，預計明年會以7奈米製程導入量產，將搭載在2018年版的iPad Pro產品中。

相較於蘋果A11應用處理器的6核心架構，A11X應用處理器採用8核心架構設計，包括3核運算速度快的Monsoon核心及5核低功耗運算的Mistral核心，同樣內建M11協同處理器核心及針對人工智慧打造的Neural Engine運算核心，採用新一代InFO WLP封裝製程。業界人士指出，A11X將是蘋果首款採用7奈米製程量產的晶片，也可望成台積電首款量產的7奈米晶片。

由蘋果近年A系列處理器發展來看，自去年開始已有明確的製程技術微縮及架構升級的脈絡可循。蘋果2016年推出的4核心A10 Fusion處理器採用16奈米，但2017年初推出的A10X Fusion處理器將製程升級至10奈米，核心架構也優化為6核心。正因先有了A10X在先進製程上的練兵，所以今年下半年推出的6核心A11 Bionic處理器在10奈米投片良率的拉升速度加快。

由此來看，明年初推出的A11X Bionic處理器，製程將再升級至7奈米，核心架構則優化為8核心。若蘋果能順利走完7奈米製程的學習曲線，2018年下半年推出的A12處理器就可望以最快速度導入7奈米製程量產。以此脈絡來看，蘋果A12X處理器將在2019年初投片，會成為首款採用極紫外光（EUV）7+奈米製程的晶片。

對台積電來說，由於10奈米及7奈米設備共用率高達9成，今年10奈米由製程完成研發到量產投片的推進十分順利，為明年初7奈米量產打下良好基礎，所以明年第1季7奈米將如期拉高投片量，第2季底可望開始挹注營收。而台積電7奈米接單情況遠優於10奈米，許多16奈米客戶都跳過10奈米世代，直接採用7奈米投片，隨7奈米產能拉升，台積電明年營收可望續創新高。

評析
台積電許多16奈米客戶都跳過10奈米世代，直接採用7奈米投片，隨7奈米產能拉升，明年營收可望續創新高。

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轉貼2017年11月15日工商時報，供同學參考

台積５奈米計畫啟動 砸1,298億元

工商時報 涂志豪／台北報導



晶圓代工龍頭台積電昨（14）日召開季度例行董事會，會中決議通過資本預算約1,298億元，其中包括將投入逾505億元興建廠房的資本支出，正式啟動5奈米新廠的建廠計畫。

設備業者指出，台積電位於南科園區內的5奈米新廠總投資金額上看2,000億元，要趕在2019年上半年完成建廠、下半年進入試產，2020年正式量產。

台積電昨天召開董事會，會中決議核准資本預算約新台幣1,298億1,960萬元，包括興建廠房資本預算約505億2,450萬元，其他項目資本預算約792億9,510萬元，用來擴充及升級先進製程產能、擴充先進封裝製程產能、擴充特殊製程產能、轉換邏輯製程產能為特殊製程產能、及包括2018年第一季研發資本預算與經常性資本預算。

另外，台積電董事會亦核准在額度不超過20億美元範圍內，對台積電在英屬維京群島設立的百分之百持股子公司TSMC Global Ltd.增資，以降低外匯避險成本。

此次台積電董事會決議最大的亮點，在於台積電正式啟動5奈米新廠的建廠計畫。台積電的10奈米及7奈米生產線集中在中科的12吋超大型晶圓廠Fab 15，5奈米則是南科12吋超大型晶圓廠Fab 14的延伸，預計將興建第8期至第10期等共3個廠區，5奈米合計月產能可望上看9～10萬片。

台積電5奈米新廠今年9月動土，占地超過40公頃，由於建廠及設備成本愈來愈高，5奈米3個廠區的總投資金額將創下新高紀錄，設備業者推估應達2,000億元。

也因此，台積電今年資本支出預計達108億美元已創下歷史新高，明、後兩年資本支出看來會高於今年。台積電財務長何麗梅在日前法說會中就指出，台積電未年幾年資本支出將維持在100億美元以上，資本支出營收占比將維持在30～35％。

台積電第四季已開始進行7奈米試產，預計明年第一季正式量產，部光罩製程採用極紫外光（EUV）技術的7+奈米預計在2019年進入量產。至於5奈米的部份，目前規劃2019年下半年開始試產，2020年進入量產。

再者，台積電已決定選擇在南科園區興建3奈米晶圓廠，分別是南科Fab 14第11期及第12期，由於目前台灣缺水缺電問題仍懸而未決，台積電也持續與政府及主管機關溝通，3奈米新廠將在2020年開始建廠。

評析
台積電5奈米新廠總投資金額上看2,000億元，要趕在2019年上半年完成建廠、下半年進入試產，2020年正式量產。

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轉貼2017年11月15日科技新報，供同學參考

三星 2017 年狂砸台幣 7,800 億元資本支出，為英特爾與台積電總和

作者 Atkinson

隨著市場競爭加劇，半導體競爭從產品、技術，延伸到資本支出。根據市場調查機構 IC Insights 最新調查報告顯示，2017 年全球半導體產業資本支出將達 908 億美元（約新台幣 2.74 兆元），較 2016 年成長 35% 。其中，南韓半導體大廠三星的資本支出翻倍成長，由 2016 年 113 億美元（約新台幣 3,403 億元），成長至 2017 年的 260 億美元（約新台幣 7,834 億元），為英特爾及台積電全年資本支出的總和。

報告表示，三星 2017 年的資本支出達 260 億美元，不但金額之高史無前例，年成長幅度也是從未見過的新高。IC Insights 預計，三星在 2017 年第 4 季將有 86 億美元的資本支出，約佔全體半導體產業當季資本支出 262 億美元的 33%。三星 2017 年第 4 季的銷售金額，約等於全球半導體產業銷售金額的 16%。

至於，三星的 260 億美元資本支出會如何分配？IC Insights 表示，3D NAND Flash 方面，將花費 140 億美元在平澤（Pyeongtaek）工廠的產能擴大計畫。另外 70 億美元會用在 DRAM 製程轉移，以及填補製程轉移損失的容量消耗。晶圓代工部分，將花費 50 億美元用於提升 10 奈米製程能力。

對三星擴大資本支出，IC Insights 表示，將對全球半導體產業造成影響，首當其衝的，就是 3D NAND Flash 產業。IC Insights 解釋，未來 3D NAND Flash 可能因三星擴產造成產量過剩，不過並非三星一家公司造成，而是三星帶給其他 SK 海力士、美光、東芝、英特爾等公司的壓力，在某些特別領域的資本支出增加，以提升產能。

IC Insights 也指出，三星這樣的資本支出規模，足以阻止任何中國在 DRAM 及 3D NAND Flash 等產品新創公司進入市場的希望。尤其中國相關新創公司技術無法與三星、SK 海力士、美光等公司競爭，如果沒有一家大型相關合資企業出現，則中國廠商難以與這些領先者對抗。

評析
三星擴大資本支出260 億美元，對全球半導體產業造成影響，首當其衝的，就是 3D NAND Flash 產業。

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轉貼2017年11月16日工商時報，供同學參考

魏哲家： AI是半導體重大商機

工商時報 蘇嘉維／新竹報導



台灣半導體協會（TSIA）昨（15）日舉辦2017年會，理事長魏哲家表示，人工智慧（AI）將使人類生活更健康、安全及方便，這些科技都需要用到半導體，台灣半導體業者一定要把握機會。但魏哲家也提醒，中國大陸正在傾全力發展半導體產業，台灣業者若不努力，未來發展將可能落後。

魏哲家也承諾，TSIA會持續扮演產業與政府的溝通橋樑，讓台灣業者能無後顧之憂，協助台灣半導體產業再創高點。

AI商機，台灣要把握機會
魏哲家指出，人工智慧讓人類生活變得更健康、更方便，這些科技都需要用到半導體技術，如此重大的商機將是半導體產業千載難逢的機會。

他呼籲，台灣半導體業者一定要把握機會，因為若不再努力提升自己能力，未來很可能將會落後於全球半導體產業發展。

魏哲家表示，現在中國大陸消費市場崛起，佔有全球三分之一的市場，對於半導體業者而言將是一大市場，但現在中國不論是地方或中央都在傾全力發展半導體產業，這將是對台灣的一大挑戰。

半導體協會協助迎接挑戰
面對未來的種種挑戰，魏哲家說，TSIA不會偏向於特定公司或產業，將會一視同仁協助每一個會員面對未來挑戰，TSIA將會扮演政府與產業之間的溝通橋梁，持續與政府在水、電、土地及人才等方面溝通，同時帶動產業參與國際事務。目前TSIA擁有的成果，也是歷任理事長一棒接一棒的傳承，未來會持續努力完成TSIA的任務。

TSIA於今年年會上，特別邀請到半導體先驅學者施敏，他同時也是浮閘記憶體效應（Floating-gate memory）的發明者。魏哲家指出，若沒有施敏的研究，今年大家手上拿的智慧手機可能就無法順暢的使用。

評析
人工智慧將使人類生活更健康、安全及方便，這些科技都需要用到半導體，台灣半導體業者一定要把握機會。

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轉貼2017年11月16日工商時報，供同學參考

衝刺AI世代 台積電每年培育300位機器學習工程師

工商時報 蘇嘉維／新竹報導

晶圓代工龍頭台積電（2330）步入智慧工廠世代，全面導入機器學習應用。台積電資深副總經理左大川表示，公司目前有數十個機器學習的客戶專案計畫，預計每年將可望訓練出300個機器學習領域工程師，他相信，台灣絕對有能力在人工智慧（AI）世代衝刺。

左大川表示，台積電從2011年起就全面導入工廠自動化，從2016年開始導入機器學習應用，利用機器學習，成功優化晶圓研磨時間與研磨壓力的控制，大幅減少人力，更提高研磨後的精準度。

台積電利用深度學習（Deep Learning）的方法，交由電腦自動辨識缺陷，除了大幅提升辨識精準度之外，也減少過去透過人員辨識缺陷所需的大量人力。左大川說，目前台積電已經開始建力機器學習人才培育，每年培育300位機器學習人才，並實際結合工作上的專案，腦力激盪出有助於優化營運業務的方式，將使用機器學習的文化，深植於全公司當中，讓智慧工廠不再是口號。

台積電指出，自2000年以來，台積就積極建置全自動化生產環境，當作智慧製造的基石，從2012年以來，透過整合式的IT平台與大數據分析，讓工廠生產流程更有效率，接下來的重點將是深化機器學習在工廠各方面的應用，打造取代人腦，甚至超越人腦的智慧化生產與管理，預測到2020年，台積電的機台與人員生產力可在分別提升19％、33％。

台積電5奈米新廠於今年9月動工，左大川表示，5奈米世代已經全面進入僅數顆原子厚的時代，已經不太可能用人力辨識晶圓缺陷，因此讓機器學習顯得特別重要，同時也會在量子化學上持續研究。

評析
台積電目前有數十個機器學習的客戶專案計畫，每年將可望訓練出300個機器學習領域工程師。

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轉貼2017年11月17日蘋果日報，供同學參考

台積南京廠 5招高規防中國竊密

【劉煥彥╱綜合外電報導】

台積電（2330）投資30億美元（約904.7億元台幣）在南京設立8吋晶圓廠，備受科技業矚目，但鮮為人知的是，台積電為防止自家技術機密在中國外洩，在南京廠保密防諜的手段可以說直逼情報機構水準。

直逼情報機構
《日本經濟新聞》報導，台積電資深副總經理暨資訊長左大川周三出席在新竹舉行的台灣半導體產業協會年會時，首度透露台積電新竹總公司與南京晶圓廠之間的5大資安保密作法。

首先，台積電新竹總公司與南京廠之間有2條直通資料線路，所有往來資料100%加密；其次，台積電技術部門在往來資料中加入假資料，以降低洩密機率；
第3，台積電將90%晶片製造資料存在中國本地伺服器，但把10%最敏感晶片技術資料存在台灣。

第4，台積電最敏感晶片技術資料，只開放給南京廠有需要知道的主管，而且資料只能叫出1次，無法再度存取；最後，台積電在南京廠與新竹總公司均設置獨立防火牆，避免南京廠員工可以跨海駭進台灣總公司偷資料。

左大川表示，台積電對南京廠的資安防護前提，是假設進出南京廠傳輸專線的所有進出資料，全都會被有心人攔截及複製，即使有上述5招防護，台積電仍擔心不夠，將持續提升防護。

評析
台積電為防止自家技術機密在中國外洩，在南京廠保密防諜的手段可以說直逼情報機構水準。

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轉貼2017年11月17日工商時報，供同學參考

大陸打造產業鏈 台積電晶圓製造服務聯盟成立

工商時報 李書良／綜合報導

自前年台積電宣布在大陸南京市投資30億美元蓋廠後，陸方決定以此為契機，打造相關產業鏈。昨（16）日傳出，在台積電支持下，「台積電晶圓製造服務聯盟」日前在上海成立。

集微網報導，台積電晶圓製造服務聯盟是由上海集成電路技術與產業促進中心（簡稱ICC）牽線，聯合合肥、南京、成都、武漢、杭州、濟南、無錫、蘇州8個地區的積體電路產業基地，在台積電大力支持下成立。

報導稱，該聯盟旨在打通長江流域積體電路設計企業與台積電晶圓製造的管道，為大陸的優秀IC設計企業提供先進工藝流片服務，加快積體電路趕上世界先進水準的步伐。

上海ICC主任張力天、中國半導體行業協會副理事長嚴曉浪、台積電（南京）總經理羅鎮球、無錫市新吳區副區長樊曉華、武漢集成電路設計工程技術研究中心董事長鄒雪城、成都高新區電子信息局集成電路處處長蔣軍等人均應邀出席「台積電晶圓製造服務聯盟」成立儀式。

羅鎮球在致詞時表示，未來是積體電路設計大爆發的時代，台積電與上海ICC長期合作，感受到ICC在人員素質、專業素養、整合資源上的能力和優勢，台積電將為大陸客戶服務，共同推展IC設計產業發展。

報導提到，看準大陸在人工智慧和物聯網市場的發展潛力，台積電擬沿著長江沿岸，為大陸各重點發展IC的區域打通晶圓製造服務。目前台積電南京廠廠房建置大致完成，16奈米設備已從台灣南科12吋晶圓廠陸續運抵南京，預計明年正式對外接單，並於下半年量產，月產能約2萬片。

大陸企業包括海思、紫光展銳、寒武紀、地平線機器人等知名企業均與台積電展開合作。其中，寒武紀已與台積電在16奈米攜手合作，未來將鎖定7奈米甚至5奈米；地平線的AI處理器「盤古」預計今年將投片，也選定台積電進行量產合作。

評析
看準大陸在人工智慧和物聯網的發展潛力，台積電擬沿著長江沿岸，為大陸各重點發展IC的區域打通晶圓製造服務。

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轉貼2017年11月18日蘋果日報，供同學參考

台積證實 遭歐盟反壟斷調查
專家：台積價格最貴 一向守法 料可過關

【劉利貞、劉煥彥、范中興╱綜合報導】

全球晶圓代工一哥台積電（2330）在上季財報中證實，歐盟執委會於9月28日請台積電提供相關資料，對其展開反壟斷的初期調查，釐清是否如對手宣稱有違反公平競爭行為。

台積電未提及控告方，但外媒9月曾披露晶圓代工二哥格羅方德（GLOBALFOUNDRIES）向歐盟狀告台積電，長年以各種手段打壓競爭。
格羅方德競爭手段

台積電在11月14日提報台、美兩地主管機關的中、英文財務報告文件中表示，已於9月28日獲歐盟執委會通知，要求提供涉及反競爭行為疑慮的相關資料與文件。台積電表示，將全力配合調查，鑒於調查尚處於初步階段，目前要預測本案調查如何進行、可能結果及其影響仍為時過早。

歐盟為何針對台積電發起調查仍不清楚，但路透曾於9月22日引述業界消息，格羅方德向歐盟反壟斷機關控訴，台積電以排他性條款、綑綁折扣、甚至罰款等，阻止客戶轉投其他同業。台積當時否認，稱這些指控「毫無根據」。

台積電財務長何麗梅在10月法說會後表示，已有收到相關部門提供資料，說有影響還太早，會提供資訊充分配合，她強調台積電一向尊重法律，也相信是符合法規範，在市場上公平競爭。

微驅科技總經理吳金榮指出，這應該只是格羅方德商業競爭的一種手段，台積電公司制度完善，有很濃的美式企業文化，非常重視守法，在業界並沒有聽說過什麼涉及壟斷的傳聞。

吳金榮指出，台積電的技術製程最先進、生產良率最高、交期最準時，本來就是半導體代工廠的首選，且台積電的代工價格最貴，成本結構較差的公司還不敢找台積電代工，而像高通、博通等廠訂單來來去去，也沒聽說誰被台積電處罰，很難看出有不公平競爭。

違法可罰年營收10%
格羅方德到歐盟指控台積電，其實是引政治力介入，干擾台積電，且選擇歐盟而非美國，也是經過精密計算的。不過，吳金榮認為，以台積電內部完善的制度，以及強勁的法律團隊，應該有能力應對歐盟的調查，安然過關。

根據IC Insights公布2016年全球晶圓代工市佔率，台積電高達58%，遠遠領先格羅方德的11%。

按歐盟反壟斷法規，若被認定違法，罰金最高可達全球年營收的10%，台積電2016年營收9479.38億元台幣，10%將相當於948億元台幣。

評析
台積電公司制度完善，有很濃的美式企業文化，非常重視守法，在業界並沒有聽說過什麼涉及壟斷的傳聞。

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轉貼2017年11月21日經濟日報，供同學參考

半導體微波退火技術 台積採用

經濟日報 記者李珣瑛／新竹報導

交通大學、工研院、國家奈米元件實驗室（NDL）合作，在經濟部技術處支持下合作開發出「半導體微波退火」技術，將微波加入半導體製程，讓半導體在退火過程時降溫速度更快、成本更低。獲得台積電、晶電及碳纖化工業採用，有效取代傳統紅外光及爐管製程。

半導體退火並非單指降溫，而是從加熱到降溫的迅速升降溫過程。半導體晶圓中因摻入雜質，會讓導致晶圓材料性質產生劇烈變化。透過退火程序，可恢復晶圓晶體的結構、消除缺陷。

退火過程攸關半導體產品良率，以7奈米製程為例，退火過程中磊晶受熱溫度需壓低至攝氏600度以下；製程尺寸愈小，要求的溫度愈低，未來市場趨勢要求降低至攝氏450度以下。

目前「快速熱退火」技術因過程溫度高，易有熱擴散效應。工研院機械與機電系統研究所研究員黃昆平指出，「半導體微波退火」直接以微波對晶圓的矽晶原子加熱，可避免熱擴散效應，達到低溫退火效果，可批次處理多片晶圓，較「快速熱退火」單次僅能處理一片晶圓更有效率。

評析
半導體微波退火直接以微波對晶圓的矽晶原子加熱，可避免熱擴散效應，達到低溫退火效果，可批次處理多片晶圓

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轉貼2017年11月21日蘋果日報，供同學參考

傳蘋果揪台積電　要突破Micro LED技術瓶頸

劉煥彥／台北報導

《電子時報》日前報導，近期業界傳出蘋果縮編在桃園龍潭的Micro LED研發團隊人力，轉移至其他研發計劃，主因是難以突破Micro LED的巨量移轉技術瓶頸。惟消息人士強調，蘋果制式縮編，並非裁掉整個團隊。

令人注意的是，報導最後一段提到，蘋果仍會持續開發Micro LED在智慧手表與AR的應用，特別是AR應用被蘋果視為與台積電（2330）合作矽基Micro LED背板的重要應用，可藉此避開在巨量移轉技術上的瓶頸。

報導指出，2014年蘋果以3~4億美元，從台廠手中買下專門研發Micro LED技術的新創公司LuxVue，一舉成為全球擁有最多Micro LED技術專利的業者，使得蘋果在這方面的布局動見觀瞻。

根據部分台廠人士說法，儘管蘋果Micro LED技術研發有波折，但桃園龍潭廠本來就是定位在研發，如今任務告一段落，轉移至蘋果總部，惟蘋果在台灣並非放棄或延緩這項技術的開發。

今年5月《財訊》雙周刊曾報導，2013~2014年蘋果在桃園龍潭設立的秘密研發單位，就是要集結台灣面板人才與本地供應鏈的力量，研發繼OLED之後最有希望的新世代面板技術Micro LED，並可望在2017年底量產。

蘋果據傳希望將Micro LED技術給2018年推出的新版Apple Watch，甚至著眼2020年以後的未來iPhone面板。

報導提到，蘋果的桃園龍潭廠機密等級之高，連前總統馬英九想參觀都進不去。

產業研究機構LEDinside估計，若Micro LED要全面取代現有液晶顯示器（LCD）的零組件，包括背光模組、液晶、偏光板等，Micro LED潛在市場規模可達300~400億美元（9100億～1.2兆元台幣）。

評析
蘋果希望將Micro LED技術給2018年推出的新版Apple Watch，甚至著眼2020年以後的未來iPhone面板。

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轉貼2017年11月21日中央社，供同學參考

7奈米製程 台積電副總：技術將領先三星

中央社記者朱則瑋台北21日電

台積電副總經理余振華今天表示，台積電一直在進步，非常有可能在7奈米製程這一代，超越包括INTEL、三星電子等大廠，未來台積電會持續和台灣相關產業合作，一起進步。

2017總統科學獎由台灣積體電路製造股份有限公司副總經理余振華、中央研究院院士王惠鈞、院士陳建德獲得，今天在總統府舉辦頒獎典禮，由總統蔡英文親自表揚恭賀。

余振華長期鑽研半導體領域，是世界級次級奈米IC 後段連線製程創新技術權威，更是台灣半導體製程的重要推手，他在台積電服務超過20年，其中，他的創新研發成果CoWoS，InFO-PoP及TSV技術領先全球，可廣泛用於高效能高頻寬、低耗能的微系統晶片，也促使台積電成為iPhone7獨家供應商，提高台積電競爭力。

余振華今天受訪時說，董事長張忠謀強調三個競爭力，第一個是技術保持領先、第二個是生產保持完美效能、第三個則是客戶服務及夥伴關係，台積電在這3個競爭力中表現優異，這幾年一直再往上進步，非常有可能在7奈米製程的這一代，就可以超越INTEL、三星電子等國際大廠，進步非常大。

余振華指出，他非常幸運，有機會進入這間了不起的公司，台積電容許他們犯錯，容許他們發揮研發能量，且眼光看得非常遠，懂得在基礎深深扎根，這樣等往後相關技術做起來後，才能長長久久，在產業達到頂尖；董事長張忠謀要求很高，經常對同仁期許「要做得好、更好、更更好！」不但技術要領先別人，還要把距離拉大。

余振華說，往後半導體上中下游整體產業，都需相輔相成，台積電也會找尋跟台灣廠商合作機會，就算廠商發展還沒成熟、成形，也希望鼓勵他們一起努力進步；能得到總統科學獎，其實是台積電所有人的努力，他只是代表團隊同仁、台積電來領獎。

獲獎的中研院院士王惠鈞是台灣蛋白質結晶學領域發展的重要推手，由於他的努力，讓台灣生物醫學提升到國際水準，並在產學界付出甚多，他表示，現在生物科技產業配合政府政策發展，前景大有可為，大家一定要有信心。

中研院院士陳建德則研發出高解析分光儀，並推動「台灣光子源」同步加速器興建計畫，讓台灣躋身世界具超高亮度X光光源的先進國家行列。

陳建德說，國家同步輻射研究中心內的台灣光子源，可協助台灣產業進行產品研發與製程優化，在政府支持下，目前已有7條的光束線實驗站建置完成，未來要建到25條，到時年輕人或高科技產業想做跟全世界競爭的研究，不用出國，在國內就有健全設備。

評析
台積電一直在進步，非常有可能在7奈米製程這一代，超越包括INTEL、三星電子等大廠

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轉貼2017年11月22日MoneyDJ新聞，供同學參考

拚晶圓代工、三星搶人大作戰！傳挖角格芯、英特爾主管

記者 陳苓 報導

三星電子覬覦晶圓代工市場，搶當晶圓代工二哥不是說說而已。該公司近來從各大公司挖角人才，打算快速縮小和聯電(2303)、台積電(2330)的差距。

韓媒BusinessKorea 22日報導，業界人士透露，前格芯(GlobalFoundries)主管Kye Jong-wook，上個月跳槽至三星，將在晶圓代工部門擔任研發辦公室的設計實現(design enablement)團隊主管。

此外，不久前英特爾主管Song Byeong-moo也加盟三星。Song畢業於康乃爾大學，將負責提高良率、改善製程表現等。Yuri Masuoka則是前台積電員工，他轉投三星，近來獲得升職，將與Song攜手合作。

不只如此，三星系統LSI部門新主管Kang In-yeop，之前曾在高通工作13年，負責研發3G、4G modem晶片。他在三星少主李在鎔延攬之下，2010年轉入三星，負責開發三星的行動處理器。

三星電子動作不斷，之前傳出三星耍心機，幾乎買斷製程微縮必備的極紫外光微影設備(EUV)，藉此妨礙對手。

韓媒BusinessKorea 10月20日報導，業界消息稱，三星正向荷蘭業者艾司摩爾(ASML)洽談，打算購買10台EUV設備。EUV極為昂貴，一台要價2,000億韓圜(約1.8億美元)，艾司摩爾是全球唯一的EUV生產商，今年只製造12台，要是其中10台都被三星訂走，其他業者買不到設備，只能跳腳。

評析
三星近來從各大公司挖角人才，打算快速縮小和聯電、台積電的差距。

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轉貼2017年11月23日中央社，供同學參考

張忠謀工作62年：每週工時不超過50小時

中央社記者蔡怡杼台北2017年11月23日電

台積電董事長張忠謀表示，在他62年的職場生涯中，很少每週工時超過50小時，他並多次以此向所有員工勉勵，以促進員工生活平衡。至於一例一休修法，他則是不評論。

「2017年第十屆台灣企業永續獎」今天舉行頒獎典禮，共67家獲獎，張忠謀獲頒「企業永續終身成就獎」。

張忠謀指出，台積電提供優質工作，對於社會經濟面以及大家的生活平衡快樂都有益，而政府、行政院講的起薪新台幣3萬元，台積電超出這很多、很多。

張忠謀說，自他24歲開始工作起算，迄今62年的職場生涯中，超過9成時間的每週工時未超過50小時，有的話，只是幾個星期，最多就1、2個月的每週工時超過50小時，他並多次以此跟所有員工勉勵，以促進員工生活平衡。

他表示，從一開始工程師升職到經理，到後來管理幾萬人，都是如此。從不帶公文回家批，但在家思考很多，很多重要的idea都在家想出來，這不算在50小時裡面，但在家比較輕鬆，可以翹腳、聽音樂，或是陪太太一起畫畫。

對於立法院正推動一例一休修法，張忠謀強調他不評論，因為一例一休對台積電不是問題。

另外，張忠謀指出，創辦公司的第一件事就是企業價值的建立，並根據企業價值寫出經營理念，讓員工了解，這就是所謂的立下志、道，這樣之後招募進公司的員工也就會志同道合。

張忠謀並揭櫫台積電的4大價值，第一個是誠信正直；第二個是承諾，即不輕易承諾，一旦承諾了就使命必達，這不僅是員工與公司間的雙向承諾，也擴及到客戶與供應商上；第三個創新，台積電獎勵創新，獎勵成功的創新，但也不懲罰失敗的創新，畢竟很多創新都是失敗的；以及第四個是客戶信任，客戶信任對台積電很重要，台積電客戶從一開始的幾十個到現在也僅數百個，尤其，前30大客戶貢獻了台積電8成營收。

另外，張忠謀也透露，台積電目前的經營理念有10個，其實是有點湊數，本來有7個，是當年副總叫他湊10個，但他不會告訴大家湊數的3個是哪3個。

張忠謀指出，公司治理就是基於企業價值與觀念，平衡利害關係人利益，他看了很多書並思考後得出，利害關係人主要有三類，包含股東、員工、社會，所謂的公司治理就是要平衡股東、員工、社會間的利益。

他說，公司治理是董事長領導的董事會的責任，而董事是由股東選出的，有了董事之後再選出董事長，另外，也會選出獨立董事，事實上台積電董事會中獨立董事佔多數，但今年是特別的一年，獨立董事與非獨立董事一樣多。

張忠謀表示，「因為我還在董事會，明年我退休了，獨立董事就會比非獨立董事還要多。」

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轉貼2017年11月24日經濟日報，供同學參考

張忠謀看產業整併 台積會更壯大

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



國際半導體大廠併購案頻傳，台積電董事長張忠謀昨（23）日對此表示，大廠整併後規模壯大，確實有利提升議價權，但「他們變大，台積電也會同步變大」，而且台積電賣的是技術，不是商品，預期公司會更壯大。

張忠謀強調，台積電未來幾年營收年增率仍可保持5%至10%水準，對公司持續成長深具信心。

張忠謀昨天出席台灣永續能源研究基金會舉辦的「2017第十屆台灣企業永續獎」頒獎典禮，獲頒企業永續終身成就獎後，針對近期國際半導體業整併潮，尤其是大客戶博通提出巨額收購高通等併購案，提出看法。

張忠謀說，半導體產業整併確實是趨勢，台積電來自前30大客戶的業績，就占公司總營收八成。他引述博通執行長陳福英（Hock E. Tan）先前出席台積電30周年慶時說法，明確表達未來半導體產業可能必須靠併購，維持企業持續成長，也認為整併對產業發展是好事。

張忠謀認為，台積電客戶們整併後，對台積電議價能力確實可能提升，不過，台積電賣的是技術，不像一般零售、百貨商店，銷售大量商品供客戶挑選，台積電模式是要與客戶針對產品製程與設計細項一起合作，往往在二至三年前就須敲定，且雙方合作緊密。張忠謀強調，客戶間整併，對整個半導體產業是正面的，台積電也會同步成長壯大。

半導體業者認為，全球半導體業整併潮，反而讓相關廠商都加深與台積電合作，例如安華高併購博通後，持續擴大與台積電的合作關係，未來若再併購高通，將成為台積電超級大客戶，在台積電擁有製程技術領先及強大的產能優勢下，與台積電的合作將加深，台積電將成為最大贏家。

評析
全球半導體業整併潮，反而讓相關廠商都加深與台積電合作，台積電將成為最大贏家。

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轉貼2017年11月24日經濟日報，供同學參考

台積原始股東 狂賺200倍

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電董事長張忠謀昨（23）日表示，台積電成立迄今30年，帶給股東龐大的報酬，若股東從公司成立到現在一直抱著台積電股票， 投資報酬率高達200倍；台積電營收則成長1萬倍，年複合成長率為 27%；技術發展也從3微米到3奈米，進步1,000倍。

此外，台積電員工數也由一開始創設的數百人，激增至4.3萬人 ；若包括供應商，創造共約19萬個工作機會；台積電營收占台灣國內生產毛額（GDP）達 4.1%，這些都是台積電成立30年重要成就。

他強調，這是台積員工、股東、客戶及供應商，還有很多人共同努力才奠定的成果，特別要感謝這些人。

張忠謀昨天出席「2017台灣企業永續獎」頒獎典禮， 獲頒企業永續終身成就獎後，以實際數字，說明台積電這30年來的卓越成就。

張忠謀指出，台積電營收從1987年成立第一年的200萬至300萬美元，一路成長到去年的300億美元，成長1萬倍，30年來的年複合成長率約27%，技術發展從3微米到3奈米則是進步1,000倍。

張忠謀提到，這30年來，台積電給股東很大的回報，股價和股息配發都不錯。以目前的市值推算， 若和1994年公司上市時比較，成長50倍，如果是原始投資人，更賺了200多倍。

張忠謀指出，台積電今年完成許多里程碑，股價一度衝上245元，市值也衝至6.35兆元，均創新高。台積電及相關供應鏈廠商，共為台灣創造了19萬個工作機會，且員工薪資都遠高於業界平均水準。

評析
台積電成立迄今30年，帶給股東龐大的報酬，若股東從公司成立到現在一直抱著台積電股票， 投資報酬率高達200倍

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轉貼2017年11月25日經濟日報，供同學參考

三星突襲 搶7奈米訂單

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導



台積電與三星在半導體產業貼身肉搏戰，南韓媒體報導指出，台積電自三星手中搶走高通（Qualcomm）7奈米製程訂單後，三星即將拿下美國和中國大陸客戶7奈米訂單。法人認為，這代表台積電暫時無法通吃7奈米客戶訂單。

進入1x奈米時代後，高通的旗艦晶片合作對象轉向三星，這兩年陸續由三星以14奈米生產驍龍820行動平台，以及採10奈米代工今年主打的驍龍835。

直到近期，市場傳出高通明年度最高階旗艦晶片將轉由台積電以7奈米生產，加上穩握在手的蘋果應用處理器A12訂單，這兩家客戶將是台積電明年度最高階7奈米製程最主要客戶。

雖然三星痛失高通旗艦晶片訂單，也沒有重新找回蘋果訂單，不過，南韓媒體報導指出，三星電子晶圓代工事業部門已和美國和大陸大型客戶就7奈米晶圓代工服務合約展開討論。

南韓媒體報導，美商客戶已同意生產測試晶片，目前正準備中。

評析
台積電自三星手中搶走高通7奈米製程訂單後，三星即將拿下美國和中國大陸客戶7奈米訂單。

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轉貼2017年11月25日經濟日報，供同學參考

蘋果iX追單 台積Q4營收拚高標

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導

蘋果新機iPhone X賣相不差，市場傳出，蘋果已向台積電追加5%訂單。法人預估，台積電第4季營收可望達到財測高標，並在蘋果追單效應下，有利緩和明年第1季淡季效應。

手機、工業和車用客戶加持，台積電今年第4季營運淡季不淡，原本市場傳出，在蘋果拉貨高峰結束後，台積電明年第1季將進入傳統淡季，營收季減逾10%。

不過，近期市場傳出，雖然蘋果iPhone 8買氣欠佳，但缺貨中的iPhone X仍有排隊訂單，因此蘋果已向應用處理器A11代工廠台積電追加訂單，追單量大約5%，雖然追加幅度不算高，但仍有利台積電整體出貨量。

法人指出，目前台積電前三大客戶分別是蘋果、高通和博通，其次分別是聯發科和大陸手機晶片廠海思；從前五大客戶組合來看，代表手機晶片是台積電最重要客戶群。

法人預估，光是來自蘋果的訂單，10月就貢獻台積電約100億元營收，訂單動向影響相當大。在蘋果追單效益，台積電第4季營收將會達到財測高標，並產生遞延效應，使明年第1季的淡季效應有機會收斂。

在蘋果拉貨效應下，台積電10月營收拉高到945.2億元，月增6.7%，年增3.8%，改寫歷史新高；今年1至10月合併營收約7,943.97億元，年增2.3%。據台積電第4季財測，本季合併營收將在2757.3億至2787.6億元。

評析
台積電第4季營收可望達到財測高標，並在蘋果追單效應下，有利緩和明年第1季淡季效應。

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轉貼2017年11月26日中央社，供同學參考

半導體市值今年來增2.81兆 台積電最多

中央社記者張建中新竹2017年11月26日電

美國費城半導體指數再創波段新高，今年來大漲48%，台灣半導體類股同樣有不錯表現，類股市值今年來大增新台幣2.81兆元，台積電(2330)市值增加最多，達1.62兆元。

據法人統計，目前半導體類股市值已達9.78兆元，今年來市值大增2.81兆元，增幅達40.34%；其中，台積電市值達6.32兆元，今年來增加1.62兆元，為市值最大的半導體廠，同時也是今年來市值增加最多的半導體廠。

台積電製程技術領先，10奈米製程獨拿蘋果(Apple) A11處理器訂單，今年美元營收將成長約9%，董事長張忠謀看好，在高速運算等4大平台驅動下，台積電未來3年美元營收仍可望逐年成長5%至10%。

除業績可望不斷刷新歷史新高紀錄，晶圓代工產業龍頭地位穩固，台積電今年股息也已增至每股新台幣7元現金，未來並將持續增加，為台積電吸引外資不斷搶進，股價迭創新高的關鍵。

此外，手機晶片廠聯發科(2454)毛利率止跌回升，營運轉機浮現，法人普遍看好，聯發科明年在曦力P23與P40等新晶片效益發酵下，可望搶回過去流失的手機晶片市占，並帶動毛利率進一步回升。

據法人統計，聯發科目前市值達5155.7億元，今年來增加1730.5億元，為市值第2大的半導體廠，同時也是今年來市值增加第2大的半導體廠。

至於矽晶圓廠環球晶圓(6488)與動態隨機存取記憶體(DRAM)廠南亞科(2408)今年營運同時受惠市場缺貨漲價效益，獲利高度成長，市值也都隨著水漲船高，兩公司今年來市值同步大增逾1000億元。

評析
半導體類股今年來市值大增2.81兆元，其中台積電市值今年來增加1.62兆元，為市值最大的半導體廠。

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轉貼2017年11月27日經濟日報，供同學參考

三大隱憂…台積遭大摩降評

經濟日報 記者趙于萱／台北報導

摩根士丹利（大摩）開出看壞半導體產業的第一槍，調降台積電等相關業者評等，在台積電今年營運可望續創新高、股價在相對高檔之際，大摩認為，台積電面臨HPC（高速運算）需求減緩、智慧機晶片尺寸縮小、及代工廠競爭激烈等三大隱憂，因此調降其評等。

此外，大摩也認為，包括儲存型快閃記憶體（NAND Flash）及亞洲半導體廠的好光景即將觸頂，同步調降日月光、群聯等台灣半導體指標廠投資評等。

大摩昨（26）日出具一份有關於半導體產業的中型報告指出，NAND及亞洲半導體廠過去以來，受惠龐大需求揚升及強勢定價能力的好光景即將觸頂，因此，現階段正是減碼相關業者的好時機。

其中，大摩調降台積電評等，最受矚目。大摩認為，台積電雖在產業創新的科技潮流中定位正確，但因面臨HPC（高速運算）需求減緩、智慧機晶片尺寸縮小、及代工廠競爭激烈等三大隱憂，因此下調2018、2019年營運預期，並將評等由「優於大盤」降至「中立」，目標價由250元降為239元。

至於NAND Flash產業後市，大摩認為，本波NAND Flash復甦循環到第4季已有放緩跡象，包含固態硬碟（SSD）價格在本季因供應過剩回軟，中國智慧機降低記憶體需求，iPhone X下一季度需求也將減少。

由於種種因素均不支持股價相關個股股價續漲，因而初評群聯「劣於大盤」，目標價299元，以該公司上周五（24日）收盤價342元計算，潛在回檔空間為12.5%。同遭調降評級的還有韓廠三星，由「優於大盤」降至「中立」。

評析
大摩認為台積電面臨HPC需求減緩、智慧機晶片尺寸縮小、及代工廠競爭激烈等三大隱憂，因此調降其評等。

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轉貼2017年11月28日經濟日報，供同學參考

台積後市 外資多空論戰

經濟日報 記者朱美宙／台北報導



摩根士丹利（大摩）本周日（26日）開第一槍調降台積電評等至中立，導致台積電股價昨（27）日重挫並拖累台股大跌逾百點之後，外資圈針對台積電後市展開多空論戰，麥格理證券昨天立即還以顏色，發布報告看好台積電。

台積電股價近一個月高低落差不超過10元，持續在240元上下震盪，但在大摩開出調降評等的第一槍後，花旗環球、瑞銀、匯豐、瑞士信貸、摩根士丹利、高盛、摩根大通、德意志等外資券商窗口，昨天都賣超台積電，外資昨天更賣超1.7萬張，終場跌7元，收237元。

相較於大摩認為，台積電面臨HPC（高速運算）需求減緩、智慧機晶片尺寸縮小、及代工廠競爭激烈等三大隱憂，因此調降其評等。麥格理證券指出，台積電在汽車電子、導入極紫外光（EUV）微影設備等，技術領先的地位更鞏固，自從2000年來，台積電前十大客戶獲利貢獻度從48%提高至69%，對台積前景更有利。

麥格理預估，台積電今年每股純益可達12.9元，明年估增至13.2元，若給予17倍本益比，相當於300元的目標價。麥格理先前曾於7月間發布台積電投資報告，當時目標價為262元。

台積電具技術領先地位，國內外機構法人普遍不看壞後市，然而，台積電今年以來漲幅達35%，不論主動式基金或被動式基金皆持有台積電，在機構法人盤點年終績效之餘，是否須換股操作，成了法人現階段最大的思考議題。

評析
外資圈針對台積電後市展開多空論戰，麥格理證券昨天立即還以顏色，發布報告看好台積電。

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轉貼2017年11月29日蘋果日報，供同學參考

比特幣升破1萬美元 8台廠受惠
彭博：帶旺台積、日月光、技嘉等業者

【劉煥彥╱綜合外電報導】

虛擬貨幣投資熱潮愈演愈烈，比特幣價格昨漲破1萬美元（約30萬元台幣）大關，累計今年以來已經狂飆逾900%。彭博報導，台積電（2330）、日月光（2311）與技嘉（2376）等8台廠，是比特幣價格大漲主要受益者。

市場計算需求大提升
全球多個比特幣交易平台均顯示，比特幣價格昨上午突破1萬美元。根據虛擬貨幣新聞網站CoinMarketCap的報價，南韓交易量最大比特幣交易平台Bithumb的比特幣報價昨漲至10176.4美元。另外，南韓比特幣交易平台Coinone及Korbit、非洲最大比特幣交易平台Luno和土耳其交易平台Paribu，昨天上午的比特幣報價介於10061.60至12045.80美元。

比特幣價格近來漲勢兇猛，上周五才站上8000美元大關，周一就衝上9700美元。芝加哥商品交易所（CME）將推出比特幣期貨，加上機構投資人大多看好比特幣後市，都助長這波漲勢。

隨著比特幣價格大漲提高市場對龐大計算能力的需求，亞洲科技股成為主要受益者。彭博報導，台積電、日月光、矽品（2325）、創意（3443）、世芯（3661）、華碩（2357）、微星（2377）和技嘉，都從這波比特幣熱潮受益。

「擔心這泡沫怎收場」
至於比特幣展望，美國避險基金Fortress前基金經理人諾沃葛拉茲（Michael Novogratz）周一接受美國財經媒體CNBC訪問時預測，到了2018年底，比特幣價格可能達到4萬美元。

諾沃葛拉茲認為，今年虛擬貨幣價格飛漲是因為大量熱錢流入，特別是亞洲資金，而虛擬貨幣實體規模有限，例如比特幣只有2100萬枚，這意謂比特幣與石油或農產品等大宗商品不同，無法因應市場波動而減少或增加供給量。

美國大型避險基金CITADEL創辦人格里芬（Ken Griffin）則警告，目前的比特幣熱潮就像幾個世紀前的荷蘭鬱金香狂熱。他說：「比特幣是一場騙局嗎？不是，但也不是貨幣的未來，這些泡沫往往會在淚水中結束，我擔心這個泡沫會怎麼收場。」