權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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轉貼2018年3月11日經濟日報，供同學參考

英特爾併購案／雙通角力戰 有黃雀在後

經濟日報 編譯湯淑君／綜合外電

華爾街日報9日報導，英特爾公司（Intel）據說考慮多種收購計畫選項，包括可能出價買下博通（Broadcom），以因應博通敵意併購高通（Qualcomm）的局面。英特爾則表示目前專注於整合先前併入旗下的資產，淡化這項傳聞。

知情人士向華爾街日報透露，英特爾正密切關注「雙通」併購角力戰的發展，傾向希望博通收購失敗，因為兩者結合可能帶來重大競爭威脅。但若博通占上風情勢明朗化，英特爾可能出面提議收購博通，上演「螳螂捕蟬，黃雀在後」的吞併大戲。

知情人士表示，英特爾早在去年底就構思這步棋，且至今仍與顧問沙盤推演中。一位消息人士說，英特爾最後真正出手的機率不高，畢竟這種整併是既浩大又複雜的工程。博通目前市值約1,040億美元。另消息來源說，英特爾最後也可能決定進行規模較小的其他收購案。

為回應媒體求證，英特爾9日發布聲明，表示對「謠言或臆測」不予置評，並強調正聚焦於過往的收購。聲明說：「本公司過去30個月來有重大收購行動，包括Mobileye和Altera，我們的焦點擺在整合這些收購，使他們帶給客戶和股東更大的價值。」英特爾去年收購自駕車科技公司Mobileye，另在2015年底收購可程式邏輯晶片製造商Altera。

評析
英特爾正密切關注「雙通」併購角力戰的發展，傾向希望博通收購失敗，因為兩者結合可能帶來重大競爭威脅。

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轉貼2018年3月11日經濟日報，供同學參考

英特爾併購案／專家分析…攪局成分大

經濟日報 編譯湯淑君／綜合外電

驚傳英特爾考慮出價併購博通，作為防禦博通可能買下高通的對策，但基於這三家半導體公司的規模都十分龐大，如此巨型的併購案勢必引起監管當局關切，真正成局的機率並不高。

據估計，若包含承接博通的淨負債，英特爾起碼得開出約1,400億美元的價錢，這將加重英特爾負債，能否獲得股東支持大有疑問。

這麼巨大的交易，想必也會引起反托辣斯主管當局從各個角度嚴加關注。英特爾和博通的產品線有許多重疊之處，任何交易想要過關，前提是必須脫售資產。

面對這些障礙，英特爾是否願意大費周章走到這一步？令人存疑。不僅英特爾淡化這種可能性，只以「不評論謠言或臆測」、「專注於整合先前的收購」一語帶過，就連華爾街日報引述的知情人士也承認，英特爾併博通「不太可能」成真。

最可能的情況是：英特爾只是想攪局。高通是英特爾的市場競爭對手，放出英特爾有意併購博通的風聲，可能就足以破壞博通與高通聯姻的好事。

評析
高通是英特爾的市場競爭對手，放出英特爾有意併購博通的風聲，可能就足以破壞博通與高通聯姻的好事。

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轉貼2018年3月11日聯合報，供同學參考

傳英特爾擬併博通 台積電有麻煩了

聯合報 記者曾仁凱／台北報導

全球半導體吹起整併潮，台灣科技業也恐難偏安。英特爾（Intel）傳出考慮併購博通（Broadcom）、並可能順便拿下高通，如果成真，恐不利台灣半導體供應鏈，全球晶圓代工龍頭台積電可能面臨巨大威脅。

全球半導體業大整併，對台積電而言原本應是老神在在，因為除了英特爾和三星，幾乎全球主要晶片大廠都是台積電的客戶，不管上頭怎麼併，都需要台積電的晶圓代工火力奧援。唯獨此次傳出英特爾有意出手，對台積電而言將是最糟的結果。

博通和高通原本都是台積電重要大客戶，兩家公司整併案子正在火熱進行中，此次突然冒出英特爾，對台積電未來接單恐造成極大挑戰。

不同於博通、高通都是「Fabless」（無晶圓廠半導體公司），本身只從事晶圓設計，下游的代工、封裝、測試等全都委外。但英特爾是ＩＤＭ（整合元件製造商） ，所有垂直整合一手包，不太需要依賴外面資源。假設英特爾收購成功，對國內晶圓代工廠台積電、聯電；以及封測廠日月光、矽品而言，將是重大利空。

尤其英特爾這幾年因為傳統的ＰＣ晶片市場成長停滯，積極釋出多餘的晶圓製造產能、跨足晶圓代工市場，與台積電打對台，雙方不論在製程技術推進、公司市值規模競逐上，競爭都相當激烈。萬一英特爾一統江湖，台積電首當其衝。

至於國內ＩＣ設計龍頭聯發科，可能有機會「漁翁得利」。因英特爾吃下博通、高通後，將成超級巨無霸，像是蘋果等終端客戶可能產生顧忌，為避免雞蛋放在同個籃子裡，反而可能有更多訂單會流向聯發科。

評析
英特爾考慮併購博通、並可能順便拿下高通，如果成真，台積電可能面臨巨大威脅。

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轉貼2018年3月12日經濟日報，供同學參考

陸嚴打挖礦 台系鏈警戒

經濟日報 記者謝佳雯、蔡敏姿／綜合報導



大陸官方傳將對比特幣等虛擬貨幣出重拳，要求今年底前關閉大陸境內所有礦場、斷絕所有挖礦業務，甚至可能提前在兩會後祭出趨嚴的管理手段，為虛擬貨幣後市埋下變數。

近期智慧手機、平板等終端產品需求不振，比特幣等虛擬貨幣熱潮興起，為一線科技大廠注入暖流，不僅台積電等晶圓代工廠受益大，也帶動晶豪科、旺宏等記憶體晶片廠，以及創意等矽智財服務商，還有微星、撼訊等板卡廠業績暖呼呼。

法人指出，虛擬貨幣堪稱近期全球科技業與股市人氣指標，牽涉的行業類別從晶圓代工、記憶體等大型產業，到板卡、矽智財等周邊次產業，大陸又是比特幣等虛擬貨幣龐大的挖礦訂單來源，一旦大陸官方出重拳要求關廠並採取嚴厲管理，不僅將影響比特幣交易行情，更將牽動相關科技廠商業績，影響甚大。

大陸中國人民銀行行長周小川日前於兩會期間的談話，已透露大陸官方對虛擬貨幣態度的風向球。他說，數位貨幣如果可投機，讓人有一夜暴富幻想，不是好事；而虛擬資產交易在中國並不符合服務實體經濟的方向，未來對虛擬貨幣將進行動態監管。

大陸官方管理趨嚴的氛圍日益擴大，近期已有不少比特幣玩家在微博上討論此事，當地挖礦機主力供應商對外態度也轉趨低調。

評析
一旦大陸官方出重拳要求關廠並採取嚴厲管理，將牽動相關科技廠商業績，影響甚大。

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轉貼2018年3月12日經濟日報，供同學參考

比特幣空聲大作 一周暴跌25％

經濟日報 記者曾仁凱／台北報導



比特幣報價近期受美國證監會（SEC）有意嚴控，以及又傳出駭客入侵等安全性疑慮後，過去一周累計暴跌約25%，如今又傳出大陸官方有意「嚴打」、甚至要求礦場關閉，不利報價，市場已進入全面警戒狀態，台積電、華碩、創意等業者也呼籲，不宜過度樂觀看比特幣商機。

比特幣報價暴跌之際，相關概念股近期也因市場雜音不斷，出現人氣退潮現象。上周五（9日）國內挖礦概念股幾乎全倒，撼訊下跌5元，收在275元，華擎也跌逾5.6%；青雲、麗臺、映泰更遭摜殺至跌停；而美股上周五強勢勁揚，超微、美光都逆勢跌逾1%，透露市場不安的情緒。

根據比特幣專業交易平台Coindesk最新報價，截至台北時間昨（11）日晚間6時，比特幣單日再大跌逾2%、報價為8,607.2美元，一周來從11,493美元附近開始修正，波段跌幅高達25%。若大陸再介入嚴打虛擬貨幣，恐不利報價走勢，相關個股將再度面臨考驗。

虛擬貨幣價格波動大，業者賺的是「機會財」，風險不小，台積電、華碩、創意等搭上比特幣順風車的業者都曾公開表示，不宜太過樂觀看待比特幣商機。

台積電董事長張忠謀先前曾於法說會上表示，虛擬貨幣會是驅動今年台積電營運的重大助力，但他也示警：「加密貨幣價格非常不穩定」，因此台積電不會特別為加密貨幣投資新產能。

有分析師預測，台積電今年生產挖礦晶片占比可能翻倍，占總營收比例估達5%到10%。但若隨著各國加入管制虛擬貨幣，相關動能是否能延續，值得關注。

華碩執行長沈振來則說，華碩把這波挖礦熱潮看成「機會財」，雖然顯卡熱賣確實對公司業績帶來幫助，但華碩不會特別為此擴產。

【記者謝佳雯／台北報導】數位虛擬貨幣這一、兩年價格大漲，成為爆紅產品，中、歐、美、日、韓等國相繼準備納管，有的因此推出相關商品，但不少國家傾向從嚴管理。

各國對於數位貨幣的態度不一，除了大陸傳出官方有意在今年底強制關閉比特幣礦場，中國人民銀行行長周小川表態虛擬資產交易在中國並不符合服務實體經濟的方向，未來對虛擬貨幣將進行動態監管。

評析
加密貨幣價格非常不穩定，台積電不會特別為加密貨幣投資新產能。

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轉貼2018年3月12日經濟日報，供同學參考

觀察站／三個恐懼 腐蝕虛擬貨幣「逐夢天堂」

經濟日報 記者 謝佳雯

比特幣於2017年底一度飆漲至近2萬美元的天價，讓虛擬貨幣成為新的「逐夢天堂」。然而，後續出現的駭客盜領事件，以及存在已久的礦場用電量高和洗錢疑慮，成為各國有意強化監管的三大原因。

虛擬貨幣身價大漲，成為駭客眼中的肥羊，不少國家陸續傳出駭客攻擊和竊取事件。

日本最大的加密貨幣交易所之一Coincheck今年初遭遇駭客攻擊，平台全部（5.26億個）NEM幣（新經幣）失竊，損失高達新台幣152億元，成為史上最大規模的數位虛擬貨幣盜竊案。

此外，虛擬貨幣因為屬於新興貨幣，不受現行實體貨幣的管理規範所現，另一個疑慮則在於成為資助恐怖主義、走私、販毒和其他洗錢管道之一，因此受到官方高度關切。

而大陸身為主要的數位貨幣「礦場」，各地礦工的挖礦動作相當耗電。數位貨幣網站Digiconomist曾公布資料，比特幣挖礦年耗電量高達每小時32.56兆瓦，已超過至少160國的年耗電量。

曾有專家預估，若數位虛擬貨幣持續成長，到了2020年，挖礦所需電力將和全球消耗電力一樣多，將為全球帶來重大災難。這也是大陸有意強制關閉虛擬貨幣礦場的原因之一。

評析
駭客盜領事件，以及礦場用電量高和洗錢疑慮，成為各國有意強化監管虛擬貨幣的三大原因。

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轉貼2018年3月12日經濟日報，供同學參考

台積、聯發科 美林按讚

經濟日報 記者趙于萱／台北報導



美林科技論壇即將於14日登場。美林指出，除了記憶體、LED、半導體等重點產業值得關注，也羅列四大焦點必看公司，分別為台積電（2330）、聯發科、三星與日本矽晶圓巨擘SUMCO。

美林篩選焦點公司條件，迎合今年「大數據與人工智慧（AI）結合新浪潮」的主題，且在科技次產業具領先地位，兼備合理評價、高成長性。

美林表示，台積電入列焦點公司，有三大理由：一是半導體地位領先，台積電計畫擴張高速運算、AI業務，有望進一步扮演AI先驅。

其次，公司可能釋出智慧手機展望，世界通訊大展（MWC）預期刺激中國手機拉貨，美林估將推升台積電第2季營收季增5%。

第三，就評價、基本面分析，台積電首季法說會釋出全年營收成長10%-15%的強勁動能，優於長期營收複合成長5%-10%；平均本益比僅15倍，低於同業輝達、德儀和高通等，投資價值也佳。

台系供應鏈還選入聯發科。美林指出，中國4G發展成熟，滲透率達到七成，預期今明年中國通訊市場擴張，聯發科開發的P60晶片等4G產品廣泛應用。

再者，觀察營收結構，聯發科積極轉向物聯網、AI，相對過去智慧手機為主的架構更佳，獲利、毛利率轉機可期。

三星方面，美林建議關注三星釋出記憶體、OLED與手機晶片需求，近年三星積極拉高資本支出、併購結盟，也是焦點；至於SUMCO，美林認為，本波AI浪潮，將推升半導體代工鏈持續搶料，矽晶圓產業大循環可望熱到2020年。

評析
台積電首季法說會釋出全年營收成長10%-15%的強勁動能，優於長期營收複合成長5%-10%，投資價值也佳。

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轉貼2018年3月12日MoneyDJ新聞，供同學參考

三星晶圓代工連下兩城，奪恩智浦、Telechips新單

記者 陳瑞哲 報導

高通第一筆7奈米晶圓訂單被台積電（2330）搶走後，三星積極掙搶新客戶，近期更連下兩城，先後奪得恩智浦（NXP），以及南韓無廠半導體公司Telechips的新訂單。

南韓媒體ETnews報導指出，三星7 奈米LPP極紫外光（EUV）製程雖已重獲高通青睞，但還要等到明年第二季才量產，在此之前，三星的策略是以更多二線新客戶填補一線客戶缺口。

根據來自產業的消息，恩智浦將採用三星14奈米製程生產嵌入式處理器，預計今年底開始量產。除此之外，Telechips的車用資訊娛樂系統處理器Dolphin+與電視機上盒晶片，今年內也都將交由三星14奈米量產。

三星提早台積電在7奈米導入EUV製程技術，對照10奈米FinFET製程，三星宣稱7奈米EUV製程工序較少、良率較高，且效能提高一成，耗電減少最多35%。不過三星7奈米廠二月底才動土，預計最快明年量產。

評析
三星積極掙搶新客戶，近期先後奪得恩智浦，以及南韓無廠半導體公司Telechips的新訂單。

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轉貼2018年3月14日經濟日報，供同學參考

川普封殺 博通併高通破局

經濟日報 記者謝佳雯、江睿智、編譯林奕榮／綜合報導



美國總統川普12日發布行政命令，以「考量國家安全為由」，禁止博通併購高通案，這項原訂高達1,170億美元的世紀併購案，正式告吹。

對於台灣半導體產業鏈而言，這項併購案無法成局，台積電得以不用面對取得高度議價權的「怪獸級客戶」，但聯發科還是要繼續和高通纏鬥。

市場解讀，川普此舉透露其保護主義焦點移轉至科技業，若保護主義持續擴散，可能擴大台廠對美商的競爭障礙，甚至可能加速台廠前進美國投資的腳步，導致台灣大量產業外移，是一大警訊。

博通原有意以1,170億美元收購高通，牽動全球半導體業局勢。若收購成功，博通將一躍成為全球晶片巨獸，全球緊盯局勢發展，不過，美國政府日前緊急下令高通股東年會延後30天舉行，全面調查該收購案。

博通執行長陳福英（Hock Tan）12日前往五角大廈與美國安全官員會面，全力爭取收購案過關，但數小時後川普依據美國外國投資委員會（CFIUS）的建議，否決這起併購案。

川普並發表聲明表示：「依據可信的證據，我認為，博通併購高通可能妨礙美國國家安全。」川普一席話，這起世紀收購案也因此破局。

據了解，川普所指的併購案「可能妨礙美國國家安全」，主要考量博通具新加坡色彩，憂心在非美籍人士主導下，可能導致高通關鍵技術外流。博通隨後也發布聲明，強力反駁併購高通可能威脅美國國安的說法。

台灣政府相關單位也對此事相當關注，科技部政務次長許有進表示，一直以來，美國企業之間整合、併購是常態，企業若不再繼續成長或具有高誘因，就容易被併購，併購文化在美國很自然，也是常態，這次美國政府對於併購案採取強硬反對態度，甚至以國安為由拒絕博通併購高通，態度轉向強硬，令外界有些意外。

法人指出，隨著美國政府直接出手拒絕博通併購高通，這項公開收購計畫同步畫下句點，讓產業生態又回到原點。

法人認為，後續則需要觀察美國保護主義政策擴大後，對於台廠帶來的競爭威脅。

評析
美國總統川普以「考量國家安全為由」，禁止博通併購高通案，這起世紀收購案也因此破局。

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轉貼2018年3月15日經濟日報，供同學參考

砸2,000億 三星NAND在陸擴產

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



全球記憶體晶片龍頭三星電子將於未來三年斥資70億美元（約新台幣2,045億元），擴大中國西安廠區儲存型快閃記憶體（NAND Flash）產能，增幅約67%，新廠預計本月底動土。

三星新產能開出，將大幅增加市場供給、牽動報價走勢，若報價因而走跌，不利旺宏、威剛、創見等台灣相關廠商。

這是三星去年宣布增產DRAM之後，再次在記憶體晶片領域砸下重金擴產，為全球記憶體市場再次投下一顆震撼彈。

另東芝、美光等NAND晶片大廠也都同步擴充產能，以及大陸紫光集團旗下長江存儲產能明年大舉開出，都將牽動未來報價走勢，市場高度關注。

三星位於西安的記憶體廠，目前主力產品全為NAND Flash。三星規劃，將在本月底舉行新廠動土儀式，新廠完成後，西安NAND Flash月產能將由目前的12萬片增至20萬片，增幅 67%。

三星西安NAND Flash生產線，是三星極為重要的生產據點，這項擴建案一度因南韓部屬薩德飛彈系統事件，中國對南韓實施經濟制裁，導致南韓政府一度要求三星重新考慮在西安的投資，並以在南韓投資為優先而出現波折，但現在則順利進行。

三星當時為回應南韓政府的期許，也決定在南韓啟動晶圓代工事業和DRAM的投資，包括改裝南韓華城廠16號線，將原本生產2D NAND Flash改生產DRAM。另平澤廠也決定打造新DRAM產線，第一階段產能預定下半年開出。

評析
這是三星去年宣布增產DRAM之後，再次在記憶體晶片砸下重金擴產，為全球記憶體市場再次投下一顆震撼彈。

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轉貼2018年3月16日中央社，供同學參考

台積電募5741萬 助花蓮震災戶重建家園

中央社記者張建中新竹2018年3月16日電

晶圓代工廠台積電(2330)宣布，慈善基金會為花蓮地震重建專案進行的募款，共募得新台幣5741萬元，已協助國光里與國盛里等163戶進行重建。

花蓮地區2月6日發生規模6.0地震，造成嚴重傷亡，台積電建立募款平台，集結內部員工與社會各界力量，關懷並協助花蓮地震受創的家園。

台積電指出，自2月12日至今天止，共募得5741萬元，已達成預估修繕需求金額的目標；其中，台積電員工共捐款2076萬元，台積電也捐款2076萬元，包括國際半導體產業協會(SEMI)等外部捐款1589萬元。

台積電表示，重建工程團隊已於2月22日進駐花蓮，目前已協助國光里、國盛里、民意國宅甲區及七星潭社區等進行外牆檢測、用電安全檢查與房屋修繕，施工戶數有163戶，其中22戶已完工。

評析
台積電為花蓮地震重建專案進行的募款，共募得新台幣5741萬元，已協助國光里與國盛里等163戶進行重建。

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轉貼2018年3月19日工商時報，供同學參考

聯發科、輝達、比特大陸包產能 台積接單旺

工商時報 涂志豪／台北報導



晶圓代工龍頭台積電（2330）雖受到蘋果iPhone供應鏈庫存調整及新台幣兌美元匯率升值影響，今年前2個月合併營收表現不盡理想，但隨著聯發科手機晶片、輝達（NVIDIA）繪圖晶片、比特大陸（Bitmain）加密貨幣挖礦運算特殊應用晶片（ASIC）等16奈米及12奈米訂單轉旺，產能已被客戶包下，並將滿載投片到今年下半年。

台積電今年前2個月合併營收達1,443.81億元，與去年同期的1,480.39億元相較減少2.5％。但受惠於16奈米加密貨幣挖礦運算ASIC訂單強勁，以及12奈米產能被聯發科、輝達等大廠包下，法人看好台積電3月營收可望首度突破1,000億元並創歷史新高。

業界同時傳出，聯發科12奈米手機晶片奪回不少市占率，3月以來擴大對台積電投片，並已包下台積電逾3萬片產能，12奈米投片量更是明顯放大。外資圈看好聯發科今年毛利率可望上看39％高標，第1季將是今年營運谷底，第2季營收季增率上看2～3成。

台積電透過優化16奈米製程所推出的12奈米12FFC製程已進入量產階段，預期今年完成設計定案（tape-out）晶片數量高達120個。法人看好台積電16奈米及12奈米產能將一路滿載到下半年，其中，台積電已將Fab 14的12奈米調撥給聯發科、輝達等大客戶，比特大陸的比特幣挖礦ASIC則移至南京廠生產。台積電南京廠已經啟動16/12奈米投片，晶圓將提前至今年5月開始出貨給客戶。

事實上，台積電12奈米接單暢旺，業界傳出聯發科因接單轉強並包下台積電產能，將是3月及第2季營運一大亮點。事實上，聯發科第2季接單爆發，除了提高對晶圓代工廠低階28奈米手機晶片下單，3月以來對台積電的16奈米及12奈米的投片更是大增，業界傳出已包下台積電逾3萬片產能，12奈米投片量更是明顯放大。

隨著大陸智慧型手機生產鏈庫存調整在農曆年後進入尾聲，手機廠OPPO 、Vivo、小米等自3月開始進行新款手機晶片拉貨，明顯拉抬聯發科16奈米及12奈米手機晶片出貨量。

外資法人指出，大陸智慧型手機廠開始進行零組件備貨，聯發科手機晶片接單暢旺，包括低階28奈米MT6737/MT6739、16奈米MT6737/P23/P30等手機晶片出貨轉強，至於新款12奈米P60手機晶片亦獲OPPO等大廠採用。聯發科第2季將再推出採用12奈米製程的P38/P40/P70手機晶片，出貨量將一路衝高至第3季。

評析
台積電12奈米接單暢旺，業界傳出聯發科因接單轉強並包下台積電產能，將是3月及第2季營運一大亮點。

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轉貼2018年3月19日工商時報，供同學參考

AI商機無限 半導體進補

工商時報 涂志豪／台北報導



過去以個人電腦及智慧型手機為成長驅動力的半導體產業，今年迎來新的成長動能，那就是由人工智慧（AI）、大數據（Big Data）、雲端運算（Cloud Computing）相互融合而產生的半導體ABC新趨勢。隨著AI技術及應用的加速發展，需要更強大的高效能運算（HPC）晶片支援，半導體業者自然在AI世代扮演重要角色。

AI技術受到市場矚目，除了搭載AI功能的Alphago戰勝大陸圍棋棋王而在全球掀起波瀾之外，Alphago透過深度學習從業餘棋士進展到職業圍棋九段，只花2年的時間。也因此，業界看好AI將全面進入人類生活當中，系統大廠紛紛建立自己的生態系統，打造速度更快的大數據分析及雲端運算機制，對於協助AI運算的HPC晶片需求也正在持續增溫當中。

被市場譽為AI教父的輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳，對於推動AI應用進入人類生活不遺餘力，黃仁動指出，人類最獨立且強大的科技助力正在產生，那就是AI技術開始被大量應用在不同領域。要達到AI目標，必需透過深度學習方法，讓機器可以感知環境並做出判斷及決策。在第一波工業革命時，機器讓生產力由人力走向自動化，AI則可看成第二波工業革命，可以讓人類智能自動化，所有產業都將因此革新。

目前市場上的AI應用可說是遍地開花，但多數應用如智慧音箱、人臉辨識、無人商店等，採用的AI技術只能說是皮毛而已。然而以AI市場的發展來看，主要可分為三大步驟，一是讓機器利用深度學習或機器學習方式來收集需要的資料，二是讓機器透過學習來分辨什麼是有用的資料，三是讓機器學會並達到能夠自己做出正確的決策及判斷。

而要達到這三大步驟，HPC晶片也因此孕育而生，只是在不同的產業中，資料的收集及運用不盡相同，各大系統廠也因此要針對不同的產業特性，設計出擁有HPC晶片運算效能的客製化特殊應用晶片（ASIC）。因此，能提供系統廠客製化ASIC委託設計服務的創意、智原、世芯等IC設計服務業者，成為AI市場目前最大受惠族群，並帶動矽智財（IP）業者如力旺、M31、晶心科等業者接單暢旺。

同時，為了建立完整的AI生態系統，國際大廠也不約而同來台尋求合作夥伴，因為只有在台灣的完整半導體生產鏈，能夠快速的設計及量產AI應用晶片。也因此，包括上游IC設計廠如聯發科、瑞昱、凌陽等均推出AI晶片搶攻市場商機，晶圓代工廠台積電及聯電、封測廠日月光及京元電等則承接AI及HPC晶片代工生產業務，今年可望正式爭食AI晶片市場大餅，成為這波AI風潮下的受惠族群。

評析
隨著AI技術及應用的加速發展，需要更強大的HPC晶片支援，半導體業者自然在AI世代扮演重要角色。

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轉貼2018年3月20日中央社，供同學參考

館長擬轉花蓮震災捐款 台積電：募款已結案

中央社記者張建中新竹2018年3月20日電

花蓮震災捐款的運用引發爭議，網友「館長」陳之漢要求退款，並有意轉捐給台積電慈善基金會。台積電表示，至3月16日已募得預估的修繕需求金額，這次募款已結案。

台積電（2330）指出，自2月12日起至3月16日，共募得新台幣5741萬元，已達成預估修繕需求金額的目標。

其中，包括台積電員工共捐款2076萬元，台積電也捐款2076萬元，國際半導體產業協會(SEMI)會員等外部捐款1589萬元。

台積電表示，14人的重建工程團隊已於2月22日進駐花蓮，目前已協助國光里、國盛里、民意國宅甲區及七星潭社區等進行牆面貼磚及房屋修繕，施工228戶，已有103戶完工，累積完成率32%。

陳之漢17日透過臉書直播對花蓮地震捐款將用以補助業者表達不滿，要求退回100萬元捐款，並於19日表示，等捐款退回後，要轉捐給台積電。

對於持續有網友有意捐款，台積電指出，為花蓮地震災後重建專案進行的募款已結案，謝謝社會各界響應賑災計畫，一同關懷並協助花蓮地震受創的家園。

評析
台積電為花蓮地震災後重建專案進行的募款已結案，謝謝社會各界響應賑災計畫

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轉貼2018年3月21日MoneyDJ新聞，供同學參考

三星擴大晶圓代工，物聯網、指紋辨識成新獵物

記者 陳瑞哲 報導

三星周三宣布擴大晶圓代工業務，包含物聯網（IoT）與指紋辨識的客戶，現在都列入搶客範圍。

三星將利用旗下的八吋晶圓廠為物聯網與指紋辨識晶片客戶提供代工服務。此前，三星晶圓代工項目有嵌入式快閃記憶體（eFlash）、電源、顯示器驅動IC、影像感測器等。（韓聯社）

三星八吋晶圓廠位在南韓京畿道，廠房代號為Line 6，可提供65奈米到180奈米製程的晶圓代工服務。據三星晶圓代工行銷副總Ryan Lee表示，客戶對八吋廠的替代解決方案極感興趣。

三星去年五月將晶圓代工分拆成獨立部門後，八吋晶圓廠即扮演核心要角之一。三星今年進一步推出先進晶圓代工生態系統，務求擴大市佔版圖。三星去年七月接受路透社訪問時曾矢言市佔要翻三倍至25%，目標是成為全球第二大晶圓代工廠。

評析
三星擴大晶圓代工業務，包含物聯網（IoT）與指紋辨識的客戶，現在都列入搶客範圍。

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轉貼2018年3月23日中央社，供同學參考

美中貿易戰一觸即發 台積電：營運不會受影響

中央社記者張建中新竹2018年3月23日電

美中貿易戰一觸即發，晶圓代工廠台積電(2330)表示，因生產基地在台灣，營運將不會受到影響。

美國總統川普22日宣布將對中國大陸銷往美國高達600億美元的貨品課徵高關稅；美中貿易關係緊張情勢升溫。

晶圓代工廠聯電(2303)指出，這對全球經濟發展恐將有負面影響，只是影響程度目前無法評估，仍須進一步觀察後續情勢演變。

台積電則表示，因生產基地在台灣，營運將不會受到影響；至於美中貿易戰對全球經濟產業的影響，台積電並不評論，強調不介入政治議題。

評析
台積電因生產基地在台灣，營運將不會受到影響

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轉貼2018年3月24日工商時報，供同學參考

學者：台積電光環… 3年內恐被英特爾搶走

工商時報 陳碧芬／台北報導

在美國總統川普精心布局下，快速推出美中貿易「戰情劇」，台灣經濟研究院研究員邱達生昨（23）日表示，現在兩邊都在放話，要為接下來的雙邊諮商營造氣勢，據目前已掌握將被課高關稅的資通訊商品、半導體零組件等來看，台灣因身處全球產業供應鏈一環，出口產品結構中的78％是中間資材，在這場貿易戰火中面臨左打右拳，「台灣顯得如此脆弱」。

台經院副研究員劉佩真則提醒，川普把高科技業的發展拉高到「國家安全層級」，其創新研發的專利智財更是國家命脈，台灣製造業供應鏈的「大客戶」美國蘋果公司，已依照川普政府要求逐漸把供應鏈搬回美國，包括主力供應商鴻海也到美國設廠，未來蘋果的供應端會由美國取代，台積電的競爭者英特爾2、3年內就會分食原有的訂單，一如中國紅色供應鏈成熟後，台廠在大陸的利基快速流失，「連美國都感受到華為的威脅，台灣要特別關注半導體產業在此波戰火中的保護。」

邱達生指出，美國與中國加總的經濟規模占全世界GDP 40％，且美國是台灣外銷接單最大來源，中國大陸是台灣最大出口市場，川普對中國祭出嚴厲制裁，無異於是「世界市場」與「世界工廠」的對抗，整條供應鏈中，台灣直接受到衝擊的會是占45％出口總值的資通訊（ICT）產業，「像是地震後，海嘯掩面而來」。他建議，政府現在要加快與美國協議，指派財經高層及專家赴美，直接向川普表態台灣非常需要豁免權。

相較美國提出的龐大清單，中國官方昨天的回應顯「不痛不癢」，台灣大學國際企業學系副教授盧信昌表示，面對川普一切以「唯『美』是大」和競選連任考量，中國想摸索出一個符合自己利益、且被國際社會接受的「高度」，也是在思考如何展現全世界偏愛的「開放的共同利益」，營造全球反川普意念下的國際友善，不會只停留在美中高關稅清單項目的你來我往。

盧信昌認為，由於川普的謀略策士顧問群現在幾乎都已接位國家決策，川普這場貿易戰打的是國安層級，且在對中國強硬之前，先懷柔歐盟、墨西哥，是非常有策略的選戰布局；若是中國也看懂川普這場「劇」，應該最終會走向一個最好的作法：單邊開放，提供更多誘因吸引美國廠商到中國投資、以中國為世界的市場，在十九大會議後這已定調，未來若果真如此，中國將會是最大的嬴家。

評析
連美國都感受到華為的威脅，台灣要特別關注半導體產業在此波戰火中的保護。

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轉貼2018年3月24日經濟日報，供同學參考

美中貿易戰開打 台積強調沒影響

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導

美、中貿易戰正式開打，台灣科技業也被波及。晶圓代工龍頭台積電昨（23）日表示不受影響，也不介入政治議題；而聯電則認為將對全球經濟發展產生衝擊。

法人認為，台積電主要是晶圓代工，產品要交給客戶生產其他商品，主要生產地點在台灣，加上客戶多元，美、中皆有，受創的狀況較少，如果貿易戰衝擊全球景氣，可能受波及。

手機晶片大廠聯發科因為頭號勁敵是美商高通，如果高通在大陸受阻，聯發科或許因此在大本營中國大陸搶下更多市占率，反而可能受惠。

這場中美貿易戰造成昨天台股重挫，半導體類股全倒，台積電盤中一度重挫近3%，瀕臨季線保衛戰；聯發科更一度大跌近3.9%。針對中美貿易戰爭可能對台廠產生的衝擊，台積電認為，該公司主要生產基地在台灣，不受影響；台積電不評論美中貿易戰相關議題，不介入任何與政治有關的議題。

聯電則指出，此舉恐對全球經濟發展恐造成負面衝擊，現在仍在評估影響程度，將持續觀察後續發展。

法人認為，晶圓代工廠的客戶基礎較為廣泛，尤其是台積電的客戶遍及中、美、歐各國，此消彼長下，仍能達到平衡；若中、美貿易戰爭造成全球經濟狀況轉弱，自然會受到衝擊。

相較之下，聯發科的頭號競爭對手是美商高通，兩者競逐中、美市場。以市占率來看，美國市場以高通遙遙領先；在大陸市場，聯發科去年市占率下滑，兩家公司在伯仲之間。法人認為，聯發科原本在美國市場的占比就小，因此衝擊相對小，大陸板塊變化影響會較大。

評析
台積電的客戶遍及中、美、歐各國，若中、美貿易戰爭造成全球經濟狀況轉弱，自然會受到衝擊。

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轉貼2018年3月26日經濟日報，供同學參考

陸AI手機連發 台積、聯發科樂

經濟日報 記者何佩儒／台北報導

人工智慧（AI）當道，智慧手機廠紛紛強調手機的AI功能，華為本周推出的P20以「看見更多AI」標語為主打；OPPO的R15新旗艦機，也傳出將具AI智慧美顏效果，有望帶動兩款新機供應鏈出貨，並為同是AI概念股的台積電（2330）、聯發科等帶來新題材。

去年宏達電推出首款標榜具AI功能的HTC U Ultra，主打其語音助理「Companion」會隨使用者的使用習慣進行學習、進化；三星S8系列也有語音助理Bixby；而華為在去年推出首款AI行動計算平台 Kirin970後，首款搭載Kirin970的Mate 10，就是強調是一款「最懂你的手機」。

華為及OPPO在台灣的供應鏈包括台積電、聯發科、大立光、矽品、欣興電、華通、京元電、聯詠、致伸、晶技等。

華為先前在世界行動通訊大會（MWC）記者會後，預告P20將在本月27日於巴黎發表，除了展現在AI的進展，看板設計也可看出，P20系列將採三鏡頭設計。

由於Mate 10系列所強調的AI，是能智慧辨識13種物體與場景的AI徠卡雙鏡頭，同時具備AI翻譯功能，預料P20的AI，將主要應用在照相上，尤其外傳P20 Pro將有三鏡頭，可能用於拍攝一般照片、黑白照片和全新的長焦距鏡頭，預料透過變焦功能，將帶來更佳的人像攝影與景深效果。

至於OPPO R15也傳出將採用聯發科與高通的處理器，除了螢幕占比將達到90%，主相機也都採雙鏡頭設計。另外強調將有AI 智慧美顏，以及AI人像模式，如輪廓光、膠片光等光效選擇。

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轉貼2018年3月27日工商時報，供同學參考

非蘋陣營搶晶片 台積電產能已現排隊潮

工商時報 涂志豪／台北報導

搶在蘋果下半年3款新iPhone推出之前，安卓（Android）陣營出手搶晶圓代工產能！供應鏈傳出，聯發科、輝達（NVIDIA）、博通（Broadcom）、海思等客戶出手搶產能，台積電目前投片進入全滿載，16奈米及更先進製程、8吋廠等成熟製程更有客戶已開始排隊。

由於蘋果iPhone晶片不論自行設計或向其它業者採購，有近8成都是在台積電投片，加上蘋果iPhone出貨量大，所以在過去3年當中，只要蘋果iPhone晶片生產鏈正式啟動，台積電產能就會全面吃緊。設備業者指出，為了避免下半年要不到台積電產能，包括聯發科、輝達、高通、博通、海思、比特大陸等一線客戶，近期都搶在蘋果前先下單投片。

法人表示，台積電目前投片全線滿載，16奈米及更先進製程已有客戶排隊等產能，8吋成熟製程則是由去年一路滿載到現在，若蘋果7奈米A12處理器如期在第二季開始投片，晶圓出貨會在第三季放量，營收可望創下單季歷史新高。世界先進受惠於台積電訂單外溢效應而雨露均霑，訂單能見度已看到下半年。

業界原本普遍認為，智慧型手機供應鏈修正情況會延續到第二季底，但因庫存去化速度比預期快，近期不僅Android陣營手機廠已開始進行晶片備貨動作，蘋果近期也將開始為今年3款新iPhone進行零組件備貨，代表智慧型手機相關晶片市場已進入景氣復甦循環。

由於蘋果iPhone X銷售情況不盡理想，蘋果今年以來大幅減少晶片拉貨，積極調整庫存水位。對台積電來說，第一季受到智慧型手機庫存調整影響，營收表現會有正常季節性修正，所幸來自比特大陸（Bitmain）等加密貨幣挖礦特殊應用晶片（ASIC）需求強勁，因此第一季合併營收84～85億美元的展望目標可望順利達陣。

台積電一向不對客戶接單及業務狀況進行評論。

然而據蘋果供應鏈業者透露，今年預計推出搭載6.1吋LCD面板、及搭載5.8吋或6.5吋OLED面板的3款新iPhone，已經完成機型設計，將自5月起開始分批次進行零組件備貨，新iPhone採用的A12應用處理器、手機基頻晶片、WiFi無線通訊、電源管理IC、微機電（MEMS）元件等，將自4月開始陸續展開投片。也就是說，蘋果新iPhone的晶片供應鏈已經動了起來。

評析
台積電目前投片進入全滿載，16奈米及更先進製程、8吋廠等成熟製程更有客戶已開始排隊。

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轉貼2018年3月27日工商時報，供同學參考

春燕提前到 半導體今年會更好

工商時報 涂志豪／新聞分析



中美貿易大戰一觸即發，為今年全球科技產業景氣投下變數。但不論美中最後是否開打，3月以來科技產業景氣已看到軟著陸的好兆頭，特別是身處電子生產鏈最上游的晶圓代工廠喜迎春燕到來，產能利用率明顯回升，龍頭大廠台積電更傳出投片全面滿載，較市場預期早了近兩個月，這說明了半導體市場會再好一年，也代表科技業今年表現比去年好的機率大增。

自蘋果推出iPhone以來，智慧型手機市場快速成長，是過去10年半導體市場成長的主要動能，而智慧型手機在近3年成長趨緩情況，晶圓代工廠身為電子生產鏈最上游，去年及前年的手機相關晶片接單量能也是停滯，營收成長幾乎都來自於晶片先進製程微縮。

台積電在上次法人說明會中，指出今年來自智慧型手機的晶圓代工營收約與去年持平，法人圈普遍認為台積電今年營運要看到明顯好轉，可能要等到下半年之後。不過，台積電現在傳出投片全面滿載，不僅出乎市場意料，也代表半導體產業鏈將提前進入復甦階段，電子生產鏈將進入新一輪的成長循環。

由台積電、聯電、世界先進等業者接單情況來看，這次晶圓代工市場景氣翻轉向上，並非單純來自電腦或智慧型手機的晶片需求轉強，包括加密貨幣挖礦運算特殊應用晶片（ASIC）、伺服器及資料中心相關高效能運算（HPC）晶片、汽車電子及先進駕駛輔助系統（ADAS）晶片、物聯網及高速網路應用晶片等訂單快速成長，代表科技產業已出現典範轉移情況。

由於加密貨幣市場價值漲跌十分劇烈，業界普遍認為，比特幣或以太幣等挖礦運算ASIC的強勁需求恐怕沒有長期延續性，但加密貨幣背後代表的是區塊鏈運算及金融科技的崛起，對照於近期HPC晶片的快速成長，兩者間有著密切相關，也說明了新市場逐步成形，並成為半導體市場的新成長動能。

再者，人工智慧（AI）應用成為市場新顯學，AI除了要大量應用雲端運算技術，大數據分析也是重點。為了加快AI的深度學習或機器學習運算能力，需要更強大的處理器、繪圖晶片、客製化HPC晶片來進行，相關晶片訂單在近期湧入台積電，吃下不少先進製程產能，這也說明了科技產業典範轉移效應正在發酵。

評析
台積電傳出投片全面滿載，較市場預期早了近兩個月，代表科技業今年表現比去年好的機率大增。

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轉貼2018年3月27日經濟日報，供同學參考

美中貿易大戰出現轉圜 我半導體中箭

經濟日報 記者簡永祥、謝佳雯、編譯任中原／綜合報導



美中貿易大戰出現轉圜，外電報導，美方要求中國購買更多美國半導體產品，中國已允諾，將削減對台灣與南韓半導體採購訂單，改為擴大向美國採購，藉此舒緩美方情緒。市場憂心，此舉恐重創聯發科等台灣重量級半導體廠。

隨著美中貿易戰緊張局勢趨緩，美股26日早盤一掃連日重挫陰霾、全面勁揚，道瓊與那指開盤大漲近2%，費半指數更大漲逾2.5%，蘋果一度漲近3%，美光、高通、輝達也都大漲。

市場人士分析，若美中雙方對此取得共識，對台灣半導體業傷害甚大，尤其台灣在晶圓代工居全球市占之冠，若中國客戶轉單英特爾代工，台廠壓力不小；此外，美商高通現為全球手機晶片一哥，陸系品牌若擴大採購高通晶片，將對亟欲拓展市占的聯發科造成強大殺傷力。

針對南韓部分，受傷最深的將是三星、SK海力士等業者，尤其三星、SK海力士寡占全球記憶體晶片市場，美國美光將受惠最深。
台廠方面，華邦電、茂德、力晶、南亞科陸續轉型、華亞科轉售美光之後，台灣廠商均轉朝利基型DRAM發展，與美國美光的主力產品並不相同，若中國擴大對美採購DRAM，對台廠並無直接利弊影響。

華爾街日報引述知情消息人士報導說，美國財政部長米努勤和美國貿易代表萊特海澤已告知中國，應購買更多美國半導體；金融時報則披露，中國已允諾，將削減對台灣與南韓半導體採購訂單，改為擴大向美國採購。

法人認為，就台、美、中三角關係來看，只有高通和聯發科算是直接競爭關係最強的對手，隨著形勢轉為中國同意增購美國半導體元件，藉此緩和雙方關係，對聯發科自然不利。

評析
美方要求中國購買更多美國半導體產品，中國已允諾，此舉恐重創聯發科等台灣重量級半導體廠。

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轉貼2018年3月27日中央社，供同學參考

公司治理藍圖變革 台積電籲規定勿流於形式

中央社記者張建中、吳家豪台北2018年3月27日電

金管會主委顧立雄公布新版公司治理藍圖規劃重點，將推動6大變革。台積電（2330）表示，規定不要流於形式，企業應自發性服從與保持公司治理的精神；可成（2474）表示，從2到3年前就主動進行相關措施。

金融監督管理委員會主委顧立雄今天公布新版公司治理藍圖規劃重點，除將實施期間由5年縮短為3年外，還有推動金融業落實股東行動主義、引進公司治理人員制度、提高英文資訊揭露比率、推動候選人提名制、提升公司治理評鑑效度及強化法令規章的遵循方面，共6大重要變革。

在提高英文資訊揭露比率上，顧立雄指出，金管會預計將要求外資持股比率達30%以上或資本額達100億元以上的上市櫃公司，應自民國108年起公告申報英文版「年度財務報告」、「年報」及「股東會議事手冊」，以落實投資人平等原則，並創造友善投資環境。

台積電認為，公司治理涉及層面廣，不是靠單一人員就能做好，規定應不要流於形式，企業應自發性服從與保持公司治理的精神，台積電多年前即已搶先申報英文版「年報」及「股東會議事手冊」。

台積電不僅是亞洲治理協會(ACGA)多年成員，企業訊息處資深處長孫又文並自2014年起開始擔任ACGA理事，協助企業增進公司治理。

外資持股比重高達7成的金屬機殼廠可成投資長兼發言人巫俊毅告訴中央社記者，原則上對公司經營的合理措施，以及有助於公司治理和投資人對公司評等的事情，可成一直都有進行。

巫俊毅舉例，可成從2到3年前就主動提供英文版財報及股東會議事手冊，只要是可成能做而且對股東有幫助的，都很願意去做，不見得只靠法令來規定，甚至可成所有重大訊息都已透過中英文發布。

巫俊毅強調，可成從外資持股比重還不高的時候，就已經開始進行上述措施，並不是因為外資持股高達7成才開始。

他認為，這牽涉到公司把自己定位在什麼層級，由於可成已走向國際化，無論股東結構如何，都應該讓外界在同時間能夠比較平等地獲得重要訊息。

評析
台積電認為，公司治理涉及層面廣，規定應不要流於形式，企業應自發性服從與保持公司治理的精神

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轉貼2018年3月27日MoneyDJ新聞，供同學參考

以太幣專屬挖礦晶片來了！GPU剉、超微/Nvidia不妙

記者 陳苓 報導

以太幣的挖礦熱，讓超微(AMD)、Nvidia的GPU賣翻天，市場上供不應求，價格暴衝。不過好日子可能即將結束，外資表示，陸廠「比特大陸」(Bitmain)研發以太幣專用的挖礦晶片，效能超越GPU，將搶走大量訂單。

CNBC、巴倫(Barronˋs)報導，Susquehanna Financial的Christopher Rolland 26日報告稱，他們上週出訪亞洲，證實比特大陸已經開發出「特殊應用積體電路」(ASIC)晶片，專門用於挖掘以太幣，預估今年第二季出貨。比特大陸可能是首家推出以太幣ASIC的業者，此外，至少三家廠商也在研發以太幣ASIC。

比特大陸開發的比特幣ASIC晶片，挖礦效益遠優於GPU，ASIC早已成了比特幣的挖礦主流。在此之前，以太幣沒有專屬的ASIC晶片，礦工只能使用GPU挖礦。現在情勢改變，以太幣專屬的ASIC晶片將開賣，Rolland預期GPU買氣將受衝擊，估計挖礦佔超微營收的20%、佔Nvidia營收的10%。

GPU不只挖礦需求遭瓜分，人工智慧(AI)需求也可能減弱。Rolland發現，業者正在研發超大規模AI的ASIC晶片，類似谷歌的TPU2，今年第二季投產，下半年在台積電(2330)全面量產，可能會削弱數據中心的AI GPU買氣。

他下砍超微評等，從中立降為負面，目標價從13美元砍至7.5美元。不過Nvidia電玩方面需求較強，受影響較小，維持Nvidia的中立評等，目標價從215美元降至200美元。

評析
比特大陸已經開發出ASIC晶片，專門用於挖掘以太幣，預估今年第二季出貨。

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台積電獨吃！瑞薩車用最先端MCU傳全數委外生產

記者 蔡承啟 報導

日經新聞26日報導，微控制器(MCU)巨擘瑞薩電子(Renesas Electronics)計畫將車用最先端MCU全數委由台灣台積電(2330)代工生產，從已開始進行樣品出貨的28奈米(nm)MCU起、瑞薩將不再利用自家工廠進行生產，期望藉由委外代工，抑制高額的製造設備的投資，將資源集中於半導體、軟體的研發/設計上。

瑞薩所研發的28nm車用MCU為當前全球最先端的產品，已獲得Denso等多家全球知名汽車零件廠、車廠採用，並已於今年3月開始進行樣品出貨，之後將在2020年透過台積電進行量產。

和現行40nm產品相比，瑞薩28nm MCU的運算處理性能提高至3倍，在自動駕駛技術演進下，提振具備低耗電力、高處理性能的MCU需求攀升。
根據嘉實XQ全球贏家系統報價，瑞薩26日小漲0.09%，4個交易日來首度走揚，今年迄今股價大跌18.74%。

台積電26日跌0.61%收243.5元，今年迄今股價股價上揚6.1%。

根據瑞薩公布的財報資料顯示，上季(2017年10-12月)瑞薩半導體事業營收(以非一般公認會計原則(Non-GAAP)為基準、以下同)較去年同期大增28.0%至2,065億日圓，其中車用半導體事業營收成長14.7%至1,078億日圓。

累計2017年全年瑞薩半導體事業營收年增23.4%至7,657億日圓，其中車用半導體事業營收成長13.8%至4,081億日圓。

評析
瑞薩計畫將車用最先端MCU全數委由台積電代工生產，將資源集中於半導體、軟體的研發/設計上。

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台積電背後的神祕大客戶
比特大陸搭著比特幣熱潮卡位 AI

作者 數位時代

2017 下半年，全球加密貨幣挖礦熱替台積電帶來一筆意外之財，光是第三季就貢獻近 4 億美元營收，台積電更預估，包含加密貨幣挖礦專用 ASIC（特殊應用積體電路）在內的高速運算晶片，將是今年主要成長動能。而這背後的神祕大戶，便是以比特幣礦機起家、成立僅 4 年的中國晶片商「比特大陸」（Bitmain）。

談到比特大陸的兩名創辦人，多數聚焦在吳忌寒中國比特幣首富的身分，較少人注意擔綱比特大陸技術大腦的詹克團。如今，比特大陸靠著自己設計挖礦專用 ASIC 晶片，打造出「算力」領先市場的螞蟻礦機，也是全球最大礦池經營者。

從中國科學院微電子研究所後，詹克團 2010 年創辦機上盒公司 DivaIP（天津迪未數視科技），2013 年就被投資分析師出身的吳忌寒找上，神奇的是，詹克團只花了兩小時看完維基百科有關比特幣的介紹，便決定答應吳忌寒的邀請，共同創立比特大陸。

我一直在思考，人為什麼要不斷被驅趕往前走、不管賺多少錢也不敢退休？
詹克團認為，原因之一是貨幣不斷在變質，以中國來說，人民幣在過去 30 年變質近千倍，而或許比特幣就是解方。

只花半年，詹克團就設計出比特大陸第一代螞蟻礦機（Antminer S1），由於效率遠勝競爭產品，投入的資金很快就回收。去年，比特大陸更隨著比特幣價格大漲、訂單暴增，躋身中國前五大 IC 設計公司，「和今年比，過去賺的都是小錢。」詹克團說。

不過，詹克團的野心並未止步。早在 2014 年，他們就注意到挖礦整體來說是相對收縮的業務，拓展新市場成為當務之急。「好的時候，客戶天天追著你，不好的時候你送他們也不一定要。」回想 2015 年，比特幣價格來到低點，比特大陸礦機嚴重滯銷，「低於成本價都賣不出去。」詹克團說。這段低迷期長達一年，賣不出去的礦機只能自己加減挖，直到開發出效能更好、替比特大陸奠定市場龍頭地位的螞蟻礦機第五代，現金流才轉正。這時，詹克團也才有精力認真思考下一步。

他觀察，深度學習和挖礦同樣屬於「高性能計算」（HPC），耗計算量、又無法用 GPU 和 CPU 等晶片解決，是 ASIC 再適合不過的應用場景。「需求明確、市場上又沒有現成的產品，就是很好的商業機會。」他說。

比特大陸在 2015 年投入人工智慧（AI）開發、2016 年寫完第一代程式碼，去年 11 月正式發表首款 AI 專用 ASIC 晶片「算豐」（SOPHON），目前已開始出貨。在產品策略上，比特大陸也不同於 NVIDIA 這類技術領先的大廠，不只比晶片算力、更從「應用」角度突圍，推出專做影像辨識的伺服器，初期將鎖定技術要求相對簡單、應用也成熟的安防產業。詹克團透露，儘管現在 AI 營收還很小，但已經有幾十名客戶進行測試評估階段，未來 3 到 5 年的目標，就是把 AI 業務做起來，甚至超越比特幣。

瞄準 AI 市場，一方面也和詹克團的「私心」有關。「我年紀還不到 40 歲，想做一些更有挑戰性的事。」詹克團認為，AI 將替人類帶來巨大改變，而現在有很好的機遇參與這樣的變革和市場領域，「這已經超越企業的範疇了，是更有意義的一件事。」

當然，比特幣這顆現成的果子還是得摘了。詹克團說，他們會讓比特幣業務繼續保持在第一位置，加快產品更新。「以前做每一代產品，都必須是成功的，一旦出問題公司就扛不住了，」詹克團說，「現在我們可以嘗試更有挑戰性的東西。」

至於去年 12 月比特大陸收購的機器人公司蘿蔔科技，這個看似理所當然的市場布局，也意外讓詹克團露出柔軟的一面。他笑說，現在市面上的機器人還不夠聰明，連他 8 歲的孩子也覺得不好玩，「這就是有需求、現有產品又滿足不了的市場。」而有一位技術宅老爸的好處就是，「買不到，爸爸就做給你」，預計再更新兩年就能達到接近期望的程度。

很難想像，大半時間都在鑽研技術的詹克團也喜歡看哲學書。他認為，哲學追求宇宙和人生的真理，和科學家探討技術問題是異曲同工，「技術也要追求本能是什麼、做到更好。」訪談尾聲，詹克團分享：「就像凱薩說『人只願意聽自己想聽的話、只看見自己想看見的』，釋迦牟尼說『其實我什麼都沒有說，都是你自己悟出來的』。」用這兩句話，他提醒自己要不斷思考，無論是商場或人生，「只有思考到那裡了，看書才能看得明白。」

Q1：比起輝達、AMD、英特爾等晶片大廠，比特大陸發展 AI 的優勢？
比特大陸更靈活，能對商業節奏快速的市場做不同方向的嘗試，不合適就趕快調整，也能更快掌握下游客戶需求。我們比較好掉頭，也不會故步自封，只要客戶有需求、自己又做不了，那就幫他們做了。

Q2：怎麼看未來的 AI 市場？
AI 市場才剛開始，未來肯定是兆美元級的市場，就像當年的網路一樣，各種領域都會夾雜 AI 功能。其中，有些應用（如影像辨識）的市場能量是足夠的，就必然會是 ASIC 晶片的市場，至於其他能量不是太大的，就會使用通用晶片。

Q3：做挖礦和 AI 專用 ASIC 晶片，有什麼不同？
挖礦晶片的特點是，函數（function）比較簡單、可優化的點很少，但要做好不容易；AI 是函數很複雜、選擇很多，關鍵在於提升效能的同時，又能覆蓋到更多應用。這是倒過來的兩個邏輯。

（本文由 數位時代 授權轉載）

評析
台積電預估，包含加密貨幣挖礦專用 ASIC在內的高速運算晶片，將是今年主要成長動能。

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轉貼2018年3月28日經濟日報，供同學參考

台積電四大平台 獨領風騷

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



儘管首季高階智慧手機銷售不如期，台積電挾通吃高中低階智慧手機訂單優勢，受傷相對輕徵，加上高速運算電腦（HPC）、智慧車和物聯網三大技術平台頻傳提報，台積電四大技術平台「四箭齊發」，不僅公司信心十足，法人也都看好隨半導體新應用快速展開，台積電今年仍可獨領風騷，再創營收、獲利新高峰。

台積電近幾年均將重心集中於製造與研發，雖然面對英特爾與三星這兩隻「700磅大猩猩」強力競爭，但台積電仍堅決創新研發，投注大量的研發資金和人力，在7奈米正式超前三星和英特爾，並計劃在5奈米及3奈米擴大領先優勢。

不同於以往，台積電考量全球市場應用半導體技術，除了手機晶片持續追逐先進製程應用外，還有很多的新應用接踵而至，例如人工智慧（AI）、自動車，甚至物物相聯的物聯網、車聯網，都成為下波推升半導體新動能。

以AI熱潮應用在挖礦晶片為例，幾年前還默默無名的比特幣大陸，今年已快速躍升為台積電前五大客戶；緊接還有其他的加密虛擬貨幣業者也都找上台積電開發殊應用晶片並代工，讓台積電罕見預估今年營收年增率將高達10%至15%。

以台積電去年營收逼近兆元的實力，這股強勁的成長，已說明台積電不只靠先進製程，而是任何製程布局完整，已成為各種晶片應用的首選。

台積電坦承，很多AI晶片都會用到先進製程，但也有很多應用在物聯網或車聯網的晶片，必須具備超低功率及多晶片整合的技術，讓台積電改以行置裝置、高速運算電腦、智能車和物聯網四大技術平台，提供全方位的製程服務，滿足各類應用客戶的要求，持續推升公司業績成長。

評析
隨半導體新應用快速展開，台積電今年仍可獨領風騷，再創營收、獲利新高峰。

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台積進補 獨吞瑞薩訂單

經濟日報 記者簡永祥、編譯劉忠勇 ／綜合報導

台積電繼以7奈米獨攬蘋果下世代處理器代工訂單後，被視為最賺錢的28奈米製程，也獨家拿下日本微控制器（MCU）龍頭瑞薩（Renesas）最先進的車用微控制器大單，為業績加分。

這也是台積繼獲比特大陸逾10萬片挖礦晶片訂單後，在車用領域獲重量級晶片廠青睞，凸顯台積在行動裝置、高速運算電腦、車電和物聯網四大領域，都掌握市場先機，為業界代工首選。

台積電通吃瑞薩車用微控制器大單，讓外界對台積電進入第七年的28奈米精湛技術， 再次刮目相看，由於相關設備折舊多已攤提到尾聲甚至已無折舊負擔，業界研判，該訂單毛利率高於五成、優於台積電毛利率平均值，將是獲利一大補丸。

台積電向來不對單一客戶與接單狀況置評。據了解，瑞薩最先進的微控制器將應用汽車領域，並於本月開始送樣，2020年大量產出。

業界人士透露，瑞薩長期以來一直是台積電重要合作夥伴，瑞薩多年前放棄場效型電晶體（MOSFET）市場之後，即專注微控制器業務，並且全數委由台積電代工，合作製程一路由55奈米推進到40奈米。

近期瑞薩率先將車用微控制器推進至28奈米，也全數由台積電代工生產。這也反映近年來整合元件製造廠（IDM）已放棄資本支出在興建產能，相關生產全數委外，與瑞薩合作緊密的台積電即成為首選，瑞薩則把資源集中在研發和晶片設計。

日經新聞電報導，瑞薩研發的28奈米製程車用微控制器，是目前當前全球最先端的產品，已獲得Denso等多家全球知名汽車零件廠、車廠採用，並自本月開始送樣給客戶驗證，預定2020年全數透過台積電代工量產。

台積電昨天以當日最高價251元作收，大漲7.5元，漲幅逾3%，外資昨天僅小幅買超3,769張。

評析
瑞薩長期以來一直是台積電重要合作夥伴，專注微控制器業務，並且全數委由台積電代工

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美官員晤張忠謀 業界：拉攏赴美設廠
梁國源解讀 美方聯台制中

【財經中心╱台北報導】

美國商務部副助理部長史宜恩（Ian Steff）日前在台密會台積電（2330）董事長張忠謀，元大寶華經濟研究院董事長梁國源解讀，美國應是為了與中國談判時能取得更多談判空間，希望與台灣多一點合作。半導體業人士表示，推測美方可能希望台積電放緩中國先進製程腳步，或建議重新考慮在美國建12吋廠。

台積電證實史宜恩的確在台北和董事長張忠謀會面，雙方交換意見和討論，不過，台積電拒絕透露任何內容。

放緩中國先進製程
瑞昱發言人黃依瑋指出，的確有參與到這場半正式的閉門會議，參與者多為美國廠商，美國商務部官員主要是想要了解美商在台灣發展面臨的挑戰與問題，像是水電供應與相關限制等。

台積電在全球晶圓代工產業的市佔率超過56%，霸主地位鞏固，美國重量級的半導體業者包括蘋果、高通、輝達等都在台積電投片；另外，中國近年IC設計產業快速崛起，包括海思、比特大陸、展訊等業者都選擇採用台積電的先進製程，台積電可以說是扶植中國IC設計產業成長的最大推手之一。

美中都要靠台積電
半導體業者人士認為，不論是美方或者中方都需要靠台積電，這次美方的會談再次凸顯台灣半導體產業鏈的重要性，不排除美方希望台積電放緩中國投資腳步，或建議考慮增加美國投資。

梁國源則認為，美中貿易戰，從外交處境上來說，對台灣非常不利，且中國也可能會起而效尤，去霸凌鄰近的國家。

評析
台積電證實史宜恩的確在台北和董事長張忠謀會面，雙方交換意見和討論，不過，台積電拒絕透露任何內容。

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張忠謀會美官員 業界推演3劇本

經濟日 記者張瑞益／台北報導

美國商務部掌管製造業的副助理部長史宜恩（Ian Steff）日前赴台積電總部會晤董事長張忠謀，外界對兩人密會高度關注，半導體業界推演三套可能劇本，包括促台積電開設美國廠、多給予美國IC設計廠產能支持，以及台積電如何看美中貿易戰。

近期中美貿易戰延燒，外電報導中國大陸可能降低對台、韓半導體採購，轉為擴大對美採購，外界擔憂台灣是否可能無端受創，而且影響層面更是關乎台灣經濟命脈的半導體產業，半導體在台灣科技產業乃至全國GDP的重要性，此時傳出史宜恩拜會張忠謀，也讓市場有更多聯想。

台積電企業訊息處資深處長孫又文昨天指出，廿六日上午張忠謀確實與史宜恩見面交換一些意見，由於美中貿易戰，張忠謀給史宜恩意見，詳細內容則無可奉告。外界無從得知兩人會面的談話內容，不過，半導體業界高層指出，兩人此時對談，就時間點來看，主題不外乎台美半導體產業的互動、合作及美中貿易戰的相關議題。

該名半導體業界高層表示，美國總統川普上台之後，美國優先的各項政策不斷推出，除了美國製造，此次美中的貿易大戰，也同樣開啟於美國利益優先的政策。以台灣而言，鴻海集團在川普一上台，即全力配合的前往美國設廠，在鴻海作為樣板的前提下，業者認為，史宜恩有可能在會談中，希望促成台積電是否能在鴻海之後，是否有機會成為第二家美國製造的指標廠。

業者認為，以美國的角度來看，台積電的重要客戶中，包括蘋果、高通等國際級大廠也都是美國的企業，希望台積電能「美國製造」似乎也是可以預期。

第二套可能劇本是，希望台積電能多給予美國IC設計廠產能支持。目前半導體技術走到現階段的七奈米，技術門檻之高，可說全球僅剩英特爾、台積電及三星三大廠強力競爭，未來的人工智慧、汽車電子等新應用快速成長下，七奈米以上高階產品，能提供的晶圓已極少數，半導體業者認為，兩人的對談，也可能希望未來台積電在高階產品上，能多支持美國IC設計廠。

第三套可能劇本則是，針對近日美中貿易大戰中，張忠謀對未來情勢的看法，乃至半導體產業，在美中貿易戰中，如何讓台灣半導體不受到負面影響，或說在美中貿易戰中如何維護台美半導體產品，以及過去幾十年來的友好關係。

評析
兩人此時對談，就時間點來看，主題不外乎台美半導體產業的互動、合作及美中貿易戰的相關議題。

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台積看美中互槓…宜解不宜結

經濟日報 記者 簡永祥

在全球半導體供應鏈中，台積電扮演美國和中國發展半導體業的要角。對於近期美中貿易戰升高，台積電並不樂見貿易衝擊，雙方和諧發展， 對台積電更具正面發展助益。

日前美國商務部掌管製造業的副助理部長史宜恩（Ian Steff）來台，即與台積電董事長張忠謀會面，台積電已證實雙方見面並與台灣半導體業者閉門會談，據與會者轉述，史宜恩多次強調台灣半導體業是美國的重要盟友，盼雙方加強合作關係。

張忠謀稍早在解讀美國希望企業赴美投資，並給予租稅優惠時即強調，台積電本身就是全球供應鏈重要一環，由於台積電的創新技術，協助美國半導體產業蓬勃發展，台積電其實也是美國半導體供應鏈重要一環。

台積電雖然將最先進的製程和生產據點留在台灣，卻也是美國半導體業最重要的盟友，台積電向美商應材採購的金額，年年居冠，更吸引包括陶氏、杜邦等公司擴大在台投資，形成強大群聚，既利台灣，也利美國。

近期大力發展半導體產業的中國，也極需台積電的協助。台積電在南京設立全中國第一座16奈米製程的12吋晶圓廠，對中國而言，極具戰略地位，不僅有利當地IC設計業快速發展，也補強中國在發展半導體產業最尖端的晶圓代工生態體系。

台積電身處美國和中國發展半導體產業重要地位，兩國都需要台積電協助發展半導體產業，美中發生貿易大戰，對台積電影響其實有限，但台積電也不樂見。

評析
對於近期美中貿易戰升高，台積電並不樂見貿易衝擊，雙方和諧發展， 對台積電更具正面發展助益。

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沒砍單! 比特大陸包下台積南京廠產能

工商時報 涂志豪／台北報導

比特幣及以太幣近期價格跌多於漲，市場一度傳出比特大陸（Bitmain）大砍晶圓代工訂單消息，但相關供應鏈業者表示，比特大陸沒有砍單動作，只是因為台積電將比特大陸的16奈米比特幣挖礦運算特殊應用晶片（ASIC）移至南京廠投片，在產能移轉之際出現缺晶圓情況而已。

據了解，比特大陸已包下台積電南京廠每月約2萬片16奈米產能，晶圓將在5月之後出貨。

根據報價網站CoinDesk統計，比特幣兌美元價位近期在8,000美元左右盤整，以太幣價格落在450～460美元區間，市場對於加密貨幣（Cryptocurrency）市場前景看法轉趨保守，認為挖礦需求可能隨之降低。但實際上，以大陸為主的比特幣及以太幣「各大礦場」不僅沒有停止挖礦，反而還砸下鉅資準備在下半年全面升級挖礦機設備，全球最大挖礦機廠比特大陸預計在第二季後陸續推出新一代挖礦機，大搶換機潮龐大商機。

受到周二美股大跌衝擊，台積電股價昨（28）日下跌6元，終場以245元作收，成交量達29,924張，三大法人合計賣超8,413張。由於台積電股價下殺，市場傳出比特大陸大砍在台積電的晶圓投片消息。台積電一向不評論市場傳言，但據比特大陸供應鏈業者表示，實際情況並非如此。

業者表示，比特大陸相關封測廠及基板廠近期訂單減少，主要是因為台積電代工的晶圓一直沒有出來，而主因在於台積電正進行產能及製程調整，原本為比特大陸代工的16奈米挖礦運算ASIC的南科Fab 14，相關產能升級為12奈米後，已被聯發科、輝達（NVIDIA）等客戶包下。至於比特大陸的16奈米比特幣ASIC訂單，則移至台積電南京廠投片，南京廠已進入量產階段，首批晶圓最快5月出貨。

另外，比特大陸的28奈米比特幣挖礦ASIC近期在供應鏈的生產情況十分正常且符合預期，該公司準備在下半年推出的以太幣挖礦機，搭載自家設計的以太幣挖礦運算ASIC，近期就會在台積電以28奈米進行投片。供應鏈業者強調，比特大陸對於今年下單量的預估沒有下修。

評析
比特大陸已包下台積電南京廠每月約2萬片16奈米產能，晶圓將在5月之後出貨。

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全球股市陰晴不定... 小摩喊買台股4大金剛

工商時報 簡威瑟／台北報導



中美貿易戰餘波盪漾，全球股市忽漲忽跌，投資人除了擁抱現金，還能買什麼？摩根大通證券亞洲區（日本除外）股票研究業務主管James Sullivan指路，根據6大篩選條件，現在買進穩懋、台積電、聯發科、可成「4大金剛」，正是時候。

摩根大通的觀點是，如果電子消費產品被列入關稅調高清單，亞洲的電子供應鏈不免遭到衝擊。但在摩根大通新興亞洲科技股研究範圍中，可篩選出特別「身強體壯」的大型標的，若因波動造成股價暫時下跌，就是買點。

小摩的6大條件是：1.直接或間接切入較看好的航天、資訊通信、工具機領域之北亞電子股。2.在研究範圍中，獲得「優於大盤」投資評等。3.個股日均值大於2千萬美元（約新台幣5.9億元）。

4.市值須超過40億美元，是各產業領頭羊等級的大型股。5.股價離目標價，還有1成以上空間。6.對每股純益推測是市場最高。

同時滿足以上6項條件的台廠，只有穩懋、台積電、聯發科、可成等4家。若將範圍放大至新興亞洲，大陸的舜宇光、香港ASM太平洋科技以及南韓的樂金電器、LG集團、三星電子等，均符合條件，搶占布局亞洲資金的注意力。

瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈指出，台積電7奈米製程近期需求十分強勁，年底前起碼有50個設計定案投產，且無論是客戶數量或出貨量，都可望有上檔空間。

巴黎證券亞太區科技產業研究部主管陳佳儀最新則開啟對穩懋研究，給予「買進」評等與380元推測合理股價。她的觀點是，3D感測商機推升穩懋營運，VCSEL對穩懋營收貢獻度將從去年的1成、倍增至20％以上，且穩懋具先進入者優勢，不怕新競爭對手，明年更能搭上非蘋陣營大量採用3D感測的商機。

評析
台積電7奈米製程近期需求十分強勁，年底前起碼有50個設計定案投產。

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顯示卡大缺貨 輝達向台積追單
輝達下單量 Q2有望維持高檔

經濟日報 編譯鍾詠翔、記者謝佳雯／綜合報導

台積電大客戶、繪圖晶片大廠輝達執行長黃仁勳27日在第九屆年度GPU技術大會（GTC）受訪時表示，顯示卡大缺，至今沒有辦法完全供應，輝達已經追加產能，希望能滿足消費者的需求。法人認為，這代表輝達第2季在台積電會有不錯的投片力道。

Uber自駕車在美國發生致命意外之後，輝達宣布暫停全球自駕車道路測試，輝達股價27日聞訊狂跌逾7%，為2月5日以來最大跌幅，市場憂心將衝擊輝達未來自駕車晶片出貨與布局，衝擊台積電接單，導致台積電昨（28）日股價跟著重挫，終場跌6元、收245元，並拖大盤走勢。

黃仁勳在GTC上並未討論輝達暫停全球自駕車道路測試的話題，並宣布加碼推出DRIVE Constellation模擬系統，讓AI學習安全駕駛。

輝達表示，將繼續透過有安排駕駛人員的車輛蒐集資料，未來自駕車遠比人類開車安全，因此必須持續推動這一個重要工作。

黃仁勳並透露，目前顯示卡大缺貨，至今沒有辦法完全供應，輝達已經追加產能，希望能滿足消費者的需求。法人認為，這代表輝達第2季在台積電會有不錯的投片力道。

評析
顯示卡大缺貨，輝達已經追加產能，這代表輝達第2季在台積電會有不錯的投片力道。

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報復台積？傳三星設扇出型封裝廠、明年擬奪蘋果單

記者 陳苓 報導

去年韓媒指稱，三星電子不滿台積電(2330)靠著「扇出型晶圓級封裝」(Fan-Out Wafer Level Packaging；FOWLP)的先進技術，搶走蘋果處理器的全數訂單，決定砸錢投資，全力追趕。新消息指出，三星將在南韓設立封裝廠，也採用扇出型封裝技術。

韓媒Investor 28日轉載etnews報導(見此)，業界消息稱，三星集團面板廠Samsung Display位於南韓天安(Cheonan)的液晶(LCD)面板廠，將被三星電子改為封裝廠。三星計畫在廠內使用2.5D和扇出型封裝。不具名人士透露，預料三星將砸下大筆資源購買設備，年底可完成初步設置，三星將視需求決定是否擴產。

據了解，新廠具備高頻寬記憶體(HBM)和晶圓級封裝(Wafer Level Packaging；WLP)技術，HBM能大幅提高能源效益，常用於人工智慧(AI)晶片。3D晶圓級封裝可用於高速相機的影像感測器，三星旗艦機S9就搭載此類影像感測器。

三星封裝廠的進展時程，和去年消息幾乎完全吻合。etnews去年12月28日報導，三星打算在2018年開發出自家的半導體封裝技術，洗雪台積奪走蘋果訂單之恨。三星為達目的，特別從英特爾挖角封裝專家Oh Kyung-seok加速發展此一技術。三星計畫2019年前，布置好新製程的量產設備，相信封測技術上線後，可以重奪蘋果訂單。

評析
三星打算在2018年開發出自家的半導體封裝技術，洗雪台積奪走蘋果訂單之恨。

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比特大陸推出新以太幣挖礦機
企圖挾礦工集團爭取以太幣更大權力

作者 Atkinson

之前《科技新報》曾經獨家報導，目前在虛擬貨幣挖礦機市占率高達 80% 到 90% 的中國廠商比特大陸（Bitmain），即將推出以太幣挖礦機型 F3，搶攻以太幣挖礦市場。由於，目前比特大陸憑藉著其挖礦機的龐大需求市場，自行設計比特幣、萊特幣等挖礦專用 ASIC 晶片，使得比特大陸不但躍居中國 IC 設計公司前 5 名行列，還貢獻了台積電近 10% 總營收的情況下備受矚目。日前，有中國媒體指出，未來比特大陸還希望藉由新款以太幣挖礦機的推出，整合具有挖礦能力的「礦工集團」，進一步在以太幣的虛擬貨幣市場中擁有更大的發話權力。

據了解，以太幣所採用的 ETHASH 演算法，原本是設計針對記憶體的大頻寬（band width）， 也就是針對繪圖晶片的需求而來。因此是適合 PC 挖礦，挖礦機在此並不擅長。不過，因為以太幣可能在 2019 年中之後採用權益證明（PoS proof of stack）的模式，屆時將使當前的挖礦機更難以執行的情況下，比特大陸針對此開始設計新款的挖礦機，以滿足之後得市場上「礦工集團」的需求。

只是，比特大陸新型的以太幣挖礦機，未來將主要供應給該公司的核心夥伴使用。而且，未來比特大陸可能將以自己供應給合作夥伴的挖礦機運算稜力為武器，謀求讓「礦工集團」在以太幣市場生態中擁有更大的發話權力。如果真是這樣的事情發生，則將對以太幣市場生態帶來極大的影響。首先是客製化挖礦機 ASIC 晶片的比特大陸，將會對上以 GPU 為主的 AMD 及 NVIDIA 的競爭。其次，向來對「礦工集團」有所防備的以太幣創辦人 Vitalik Buterin，也免不了將和比特大陸有一番的競爭與拉鋸。

在客製化挖礦機 ASIC 晶片的比特大陸與 AMD 及 NVIDIA 等傳統 GPU 廠商的競爭上，由於以太幣的原始設計上有利於以 PC 的顯卡挖礦，使得 2017 年下半年在以太幣的熱潮下，導致 AMD 及 NVIDIA 顯卡一卡難求，也讓這兩家的公司營收屢屢創高。但隨著 ASIC 以太幣挖礦機的研發成功，以 PC 的顯卡挖礦將失去優勢，這意味著顯卡將回歸到一般普通用戶的手裏，也顯示 AMD 及 NVIDIA 這兩家顯卡需求量將可能因此減少，衝擊營收。

另外，與過往比特幣不同的是，以太幣的創辦人 Vitalik Buterin 在以太幣的市場生態圈中仍有舉足輕重的權力，而且他一直以來就對過去比特幣生態中礦工的過於集中的情況保持警惕，因此，一直以來以太幣的生態圈就比較不利於挖礦的 ｢礦工集團｣。但是，隨著比特大陸開發出更有利於挖礦的以太幣挖礦機，加上採 pow+pos 混合證明的以太幣 2.0 上線時間，可能在 2019 年或甚至更晚的時間。這將使得以 Vitalik Buterin 為主的以太幣市場生態，在未來兩年中更難以抵擋挾「礦工集團」以爭取更多權力的比特大陸。因此，在許多的競爭之下，其以太幣生態圈最後的結果會由誰勝出，還要持續觀察。

評析
比特大陸即將推出以太幣挖礦機型 F3，搶攻以太幣挖礦市場。

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陸IC設計廠擴大投片
Gartner預期：台積電南京廠產能 將翻4倍

工商時報 蘇嘉維／台北報導



中國大陸不斷加快半導體自製化腳步，但目前晶圓代工市場仍是台積電稱霸，大陸IC設計廠仍離不開台積電的懷抱，市調機構也預期，台積電南京廠的月產能，到2021年時將可望從原先規劃的兩萬片、跳升至八萬片。業界也預期，大陸的海思、展訊將成為該廠最大客戶。

Gartner公告最新數據指出，目前有多家外商在大陸設立晶圓廠，如晶圓代工廠Globalfoundries、台積電，記憶體部分有DRAM、3D NAND，則有英特爾、三星及SK海力士等廠商設廠，其中英特爾、三星及SK海力士已開始陸續投片量產。

值得注意的是，台積電原先預估南京廠投片量產後，月產能為兩萬片12吋晶圓，根據Gartner數據指出，台積電南京廠2021年月產能將可望擴大四倍至八萬片。雖然規模僅接近台積電超大晶圓廠產能，但產能規模成長速度仍相當可觀。

台積電原先規劃，南京廠預計將於今年下半年開始生產16奈米鰭式場效電晶體（FinFET）製程。業界預期，若16奈米製程生產順利，兩年後將進入14奈米製程，未來不排除向更先進製程推進，不過台積電會按照原先計畫落後至少一個世代製程。

Gartner認為，大陸積極扶植半導體產業，目前又以IC設計產業成長最為迅速，因此中國大陸半導體晶片投片需求量勢必將逐步擴大。

事實上，中國大陸除了推動半導體自製化，也提倡外商在地化生產，因此台積電南京廠自然成為中國大陸IC設計業者投片的最佳場所。業界人士推斷，按照大陸目前5G、高效運算（HPC）晶片市場發展，海思、展訊等廠商勢必將成為台積電南京廠未來的最大客戶。

Gartner也指出，晶圓廠赴大陸設廠勢必也將吸引周邊晶圓材料、封測廠商一同進駐，圍繞晶圓廠形成半導體供應鏈，對於人才及周邊經濟發展都有極大幫助，這也成為大陸地方政府積極拉攏高科技產業進駐合作的主要原因。

評析
台積電南京廠的月產能，到2021年時將可望從原先規劃的兩萬片、跳升至八萬片。

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轉貼2018年4月2日經濟日報，供同學參考

蘋果單保衛戰 台積完封三星

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電為防堵強敵三星在7奈米導入極紫外光（EUV）及後段先進封裝搶食蘋果新世代處理器訂單，已加速推進在7奈米強化版導入極紫外光時程。供應鏈透露，台積電可望今年底建構7奈米強化版試產線，較原先計畫提前一季，進度追平或超前三星 ，讓三星毫無奪蘋單機會。

台積電近年來挾高超的晶圓代工技術和龐大產能，和蘋果建立緊密合作，相繼在20奈米、10奈米及7奈米三個世代製程，獨攬蘋果處理器大單。

三星為了分食蘋果大單，無所不用其極，包括計劃在7奈米製程率先導入最先進的極紫外光曝光顯影像設備，取代原有利用浸潤機的多重曝光等繁複製程，希望在製程進展超越台積電，甚至打算向生產EUV設備的艾司摩爾（ASML），包下幾乎一整年的EUV產量。

外界認為，三星買斷EUV機台，可強化7奈米以下製程的競爭力，並拖延台積電推進EUV製程進度，讓格羅方德（GlobalFoundries）、英特爾很難買到設備，不易發展次世代的微縮製程。

不過，三星的如意算盤，似乎無法得逞。三星原計劃在去年底將7奈米導入EUV製程，但目前進度落後，要包下艾司摩爾多數EUV機台，也遭艾司摩爾打回票。

據了解，台積電在竹科建立的7奈米強化版小型試產線，在導入EUV的晶圓輸出率已大幅提升，內部正打算在下半年建立試產線，預料年底即可在中科進行風險性試產，明年正式量產，進度與三星相近，甚至有機會超前。

評析
台積電年底建構7奈米強化版試產線，較原計畫提前一季，進度追平或超前三星 ，讓三星毫無奪蘋單機會。

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轉貼2018年4月2日經濟日報，供同學參考

台積增封測產能 不利日月光矽品

經濟日報 記者宋健生、簡永祥／台北報導

台積電因應蘋果新世代處理器製程推動至7奈米，決定同步擴大後段扇出型封裝（InFO）產能，並且從龍潭延伸至中科，產能將再擴增一倍，恐對後段封測廠日月光、矽品營運相對不利。

台積電供應鏈指出，台積電原位於中科的台積太陽能廠，兩年多前結束營運後，台積電決定利用原廠址發展InFO封測業務，相關投資計畫已獲科技部科學園區投資審議委員會審核通過，正全力展開裝機作業，台積電也證實，確實打算再擴充後段封測產能，相關投資金額已列入今年資本支出，實際投資金額不便透露，但會比去年多 。

台積電的InFO高階封裝，完全是配合主要客戶蘋果。2016年台積電買下高通龍潭廠，就是提供整體晶圓服務，從製造到後段晶圓封裝，隨台積電獨家承攬蘋果A10及A11處理器，台積電位於龍潭的封裝廠已全數滿載，台積電又完封裝三星，獨攬蘋果次世代A12或稱A11x處理器，在晶圓數需求大增下，台積除擴充龍潭廠外，也決定於中科再擴增InFO後段高階封測產能。

台積電供應鏈傳出，台積電近期已大舉購買後段封裝機台設備，預計增加龍潭廠月產能從10萬片到13萬片，並於上季量產。

台積電在後段先進封裝的擴產，也從龍潭延伸到中科，目前正就緊鄰量產10奈米重鎮15廠區旁的原台積太陽能廠增加InFO新廠，整體產能可望倍增，龍潭二期用地可望是台積電未來擴廠的新選擇。

業界表示，台積電大擴產InFO的動作，顯示InFO將不會委外，全部自己生產，客戶預期將會增加，營收貢獻也可望提高，對日月光等封測廠恐有不利影響；相對的，相關設備與材料等供應商受惠。

台積電去年第4季已開始進行7奈米試產，上季正式量產，部光罩製程採用極紫外光（EUV）技術的7+（7奈米強化版）預定明年進入量產。至於5奈米部份，目前規劃2019年下半年開始試產，2020年進入量產。

評析
台積電大擴產InFO的動作，顯示InFO將不會委外，全部自己生產，客戶將會增加，營收貢獻也可望提高

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轉貼2018年4月2日經濟日報，供同學參考

台積3月營收 估突破千億

經濟日報 記者趙于萱／台北報導



台積電3月營收即將出爐，根據財務預測，台積電上月營收須達千億元，才能達成單季預估2,486-2,516億元目標。瑞信等七大外資領先發布預測，除看好台積電3月營收首度登千億元，單季營收創高，第2、3季業績「逐季增」態勢也確立，將引領台股財報行情。

台積電前二月受蘋果iX銷售不佳影響，累計合併營收1,443.8億元，年減2.5%。台積電設定上季營收目標為84億至85億美元，匯率基準1美元兌29.6台幣計算，單季營收約新台幣2,486.4億至2,516億元，上月營收至少應1,042億元才能達標。

瑞士信貸、摩根大通、滙豐、花旗、摩根士丹利、大和資本與美林等七大外資券商，近期領先發布台積電與半導體供應鏈訪調成果，依當前產業市況，預測台積電上月如期突破千億元、達成財測目標機率高，其中滙豐、摩根大通和花旗直指，蘋果手機動能雖然疲弱，但虛擬貨幣推升特殊應用晶片（ASIC）需求強勁，將助陣台積電上半年營運。

滙豐銀行分析師裴拉友（Steven Pelayo）表示，虛擬貨幣將在上季為台積電帶來4億美元收入，較去年第4季的4%提升，約占單季營收5%，並預測每股純益（EPS）達3.53元，營收、獲利雙挑戰高點。

摩根大通證券科技產業研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，全球最大的挖礦機製造廠比特大陸（Bitmain）發展專門挖掘以太幣的ASIC晶片，加上輝達開發AI晶片、聯發科投產，三方需求支撐台積電動能強勁至第2季。

哈戈谷預期，台積電本季營收成長，其他包括美林、花旗、瑞信、大和資本及摩根士丹利等，也預期台積電第2季營收優於第1季，第3季受惠智慧手機拉貨，將達全年高峰，逐季成長確立。

目前最樂觀看本季營運，是美林證券科技產業分析師程翔，預估台積電營收季增5%，達2,600億元，將比去年同期成長二成。外資圈共識是本季季增2.1%，約2,538億至2,568億元，有機會挑戰連二季攻頂。

評析
台積電第2季營收優於第1季，第3季受惠智慧手機拉貨，將達全年高峰，逐季成長確立。

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轉貼2018年4月2日科技新報，供同學參考

台積電強化版 7 奈米年底建構試產
搭配晶圓級封裝擴產抵禦三星

作者 Atkinson

對於日前韓媒指出，南韓科技大廠三星電子不滿晶圓代工龍頭台積電靠著「扇出型晶圓級封裝」（Fan-Out Wafer Level Packaging，FOWLP）的先進技術，搶走蘋果處理器的全數訂單，決定砸錢投資，全力追趕。不過，台積電似乎老神在在。除了持續「扇出型晶圓級封裝」的開發之外，還將在 2018 年底試產強化版 7 奈米製程，並在過程中導入極紫外光（EUV）技術，持續保持競爭優勢。

根據《經濟日報》報導指出，三星為了不讓台積電獨享蘋果 A 系列處理器訂單，之前規劃在 7 奈米製程率最先導入先進的極紫外光技術，希望在製程進展上超越台積電。甚至，日前有傳聞指出，曾經打算向生產 EUV 設備的廠商──艾司摩爾 （ASML），吃下一整年產量，就是為了阻礙台積電在導入 EUV 上的進度，藉以拉近與台積電的差距。不過，此計畫後來遭到了 ASML 的拒絕。

另外，日前韓媒《Etnews》也指出，三星電子不滿台積電靠著「扇出型晶圓級封裝」的先進技術，對蘋果處理器訂單掌握優勢。因此，三星集團計劃將旗下面板廠三星顯示器位於南韓天安（Cheonan）的液晶 （LCD） 面板廠，將改為封裝廠，藉由在廠內使用 2.5D 和扇出型封裝技術，全力追趕台積電「扇出型晶圓級封裝」技術，以期能分食台積電在蘋果的 A 系列處理器訂單。

而對於三星的來勢洶洶，台積電也似乎老神在在。根據媒體表示，台積電為了持續保持領先優勢，除了加速強化版 7 奈米製程導入 EUV 的時程，預計在 2018 年底前建立試產產線之外，在後段封裝測試上，面對三星的大舉擴張，台積電還將藉由已經歇業的中科太陽能廠，將其改裝成後段晶圓級封裝的發展主要基地，全力發展高階封裝技術。估計完成後的產能，將較現在翻倍成長。

評析
台積電除持續FOWLP的開發之外，還將在 2018 年底試產強化版 7 奈米製程

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轉貼2018年4月3日經濟日報，供同學參考

台積闢謠 不會赴陸發CDR

經濟日報 記者簡永祥、林則宏／台北報導



中國政府近期積極鼓勵台灣廠商到大陸掛牌上市，特別是具指標地位大廠，台積電再度被點名。大陸網路媒體近期「重磅」報導，指台積電因業務發展需要，將在大陸發行中國存託憑證（CDR），台積電發言體系昨（2）日澄清這是無稽之談。

台積電被點名已經要赴大陸上市已經不是第一次，兩年前就盛傳台積電「赴陸上市」的各種招數，台積電也一再澄清。近期的報導與先前內容「一字不差」，台積電也明白表示沒有這回事。

大陸目前正在積極推動CDR發行，3月30日晚間，大陸國務院官網即公布，中國證監會《關於開展創新企業境內發行股票或存託憑證試點的若干意見》已經國務院同意。

大陸網路媒體昨天突然傳出，台積電將登陸發行中國存托憑證（CDR）， 以實現在A股上市。其著眼點主要為業務發展需要，而非財務考量。

台商圈昨天上午就有不少人開始轉傳微信公眾號「半導體圈」一則標題為「重磅！台積電擬A股IPO，一成股權實施CDR」的訊息，同樣訊息也可見「電子創新網」。報導指出，台積電根本不缺錢，在大陸上市也不是出於財務考量，而是業務發展需要，且只要拿出一成股權去掛A股實施的CDR即可。

不過，國內法人分析，台積電不會在大陸發行CDR的原因有二。第一是董事長張忠謀最自豪的就是他創設的晶圓代工模式，在台灣獲政府支持，近幾年製程技術已拉開和三星差距，甚至超越半導體霸主英特爾，市值也領先，居費城半導體成份股市值之冠。台積電在美國發行美國存託憑證（ADR），足以和國際資本市場接軌，無再赴大陸發行CDR的必要。

第二是張忠謀認為，台積電是以研發能力站穩半導體世界級地位，不需要以股票上市協助「業務發展需要」。台積電南京廠近期將落成開始量產，就是因應大陸客戶的需求逐年快速增加。

法人圈指出，台積電是台灣股市重要權值股，如果赴大陸掛牌，相關供應鏈可能跟隨到大陸，將讓台灣資本市場及經濟發展急速萎縮、受嚴重衝擊，台積電深知自身影響性，因此5奈米及3奈米等重大投資案才決定落腳南科。不可能只為迎合中國大陸就去掛牌上市，徒增營運困擾。

閱報秘書：什麼是CDR？
中國存託憑證（CDR）是指在中國境外上市企業，將部分已發行上市的股票，託管保管銀行，由中國境內的存託銀行發行在大陸A股上市。該股票以人民幣交易結算。

中國證監會日前公告，指出CDR試點企業以符合國家戰略、掌握核心技術、市場認可度高，屬互聯網、大數據、雲計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備製造、生物醫藥等高新技術產業與戰略新興產業，且達相當規模的創新企業為主，但未發布具體交易規範。

券商表示，一般投資人複委託買海外存託憑證，視同普通股，但因人民幣為管制貨幣，複委託帳戶必須存放人民幣才能交易。

評析
台積電在美國發行ADR，足以和國際資本市場接軌，無再赴大陸發行CDR的必要。

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轉貼2018年4月3日工商時報，供同學參考

次世代AI晶片水行俠...
輝達Orin 台積7奈米代工

工商時報 涂志豪／台北報導

X教授之後換水行俠登場！繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）針對人工智慧（AI）及自駕車運算打造的ARM架構處理器Xavier（X戰警中的X教授），已在台積電以12奈米小量投片。輝達在今年GTC大會中透露，次世代處理器Orin（正義聯盟中的水行俠）效能將更強大，預期將會採用台積電7奈米製程量產。

輝達利用人工智慧運算打造自駕車平台，目前量產中的DRIVE PX Parker為6核心處理器，採用台積電16奈米製程量產，整合了2個NVIDIA Denver及4個ARM Cortex-A57核心，並搭載Parker Pascal嵌入式繪圖處理器核心。輝達基於此推出搭載Parker處理器及Pascal繪圖晶片的NVIDIA DRIVE PX2平台，已被Tesla及奧迪等一線車廠採用，並用來開發自駕車技術。

輝達新一代處理器Xavier已經完成設計定案。Xavier為8核心處理器，搭載8個NVIDIA Carmel處理器核心及Xavier Volta嵌入式處理器核心，採用台積電12奈米製程。另外，輝達新款Volta繪圖晶片則已經在台積電採用12奈米製程量產投片。

輝達利用2顆Xavier處理器及2顆Volta繪圖處理器開發出全新的DRIVE Pegasus平台超級電腦，將AI運算延伸至Level 5自駕車中，這個新系統能提供每秒超過320兆次浮點運算效能，較前一代NVIDIA DRIVE PX2處理器的效能大幅提升10幾倍。輝達Xavier處理器已經進入生產階段，DRIVE Pegasus平台則預期在第三季對客戶進行送樣，明年第三季就可進入量產階段。

輝達執行長黃仁勳於才剛落幕的GTC 2018大會中，則透露了Xavier下一代處理器的研發代號為Orin。雖然黃仁勳沒有透露太多Orin處理器細節，但他強調運算效能會更強大，例如用2顆Orin處理器的運算能力，就可發揮DRIVE Pegasus的4顆晶片模組相同效能。而業界人士指出，Orin將採用台積電7奈米製程。

雖然Orin推出的時間表及架構細節仍未知，但業界預期可望在2020年推出。以市場定位及區別來看，DRIVE Pegasus平台的運算效益，主要是用來建置Level 4到Level 5的自駕車測試平台及進行運算，至於Orin處理器及後續推出的自駕車平台，應該會是用於Level 4或更高層級的自駕車量產型車款。

評析
輝達次世代處理器Orin效能將更強大，預期將會採用台積電7奈米製程量產。

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轉貼2018年4月3日聯合晚報，供同學參考

英特爾失單 台積電受惠

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

蘋果Mac終於與英特爾分手說掰掰。根據外電報導，蘋果計劃在2020年開始在Mac電腦上使用自行研發的晶片，以取代英特爾的處理器。消息一出立即重創英特爾股價，盤中一度大跌9%。而目前為蘋果iPhone及iPad代工生產處理器的台積電（2330）則可望從中受惠。

根據彭博引述知情人士報導，蘋果計劃在2020年開始在Mac電腦上使用自行研發的晶片，取代英特爾的處理器，而該項代號為Kalamata計畫目前仍處於早期開發階段，目的是要讓Mac與iPhone、iPad在內的所有蘋果產品更相近也有利軟硬體整合，掌握更大自主權，不必再遷就英特爾處理器推出時間或改變軟硬體。

回想2005年，當時蘋果宣布在Mac電腦上搭載英特爾晶片，此舉震撼整個業界，然而2010年後，蘋果在iPhone及iPad採用自主開發A系列處理器越發成熟，便不時有消息傳出蘋果將自主開發處理器或琵琶別抱消息出現並非新鮮事。

此外，這些年蘋果與英特爾看似合作愉快，其實蘋果對於英特爾處理器開發總是擠牙膏般推出，出貨時間一再遞延頗，影響Mac發表時程頗不滿。

另外，蘋果自主開發處理器，也代表蘋果看到晶圓代工技術進步，台積電技術能力足以應付蘋果的高階需求，彭博指出，蘋果自家處理器近年來主要由台積電代工。這決定或許也意味蘋果相信台積電和三星等其他供應商已經追趕上英特爾在製造上的領先地位，有能力生產同樣強大的處理器。

而此舉對英特爾無疑是沈重打擊，由於目前來自蘋果的收入占英特爾總營收近5%，消息一出，英特爾股價一度下跌9.2%，為2年多來盤中最大跌幅，最後收盤下跌6.07%，收於48.92美元。

評析
蘋果自主開發處理器，也代表蘋果看到晶圓代工技術進步，台積電技術能力足以應付蘋果的高階需求

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轉貼2018年4月4日經濟日報，供同學參考

Mac擬用自家晶片 三強搶單

經濟日報 編譯劉忠勇、記者謝佳雯／綜合報導



彭博資訊報導，蘋果公司（Apple）計劃最快2020年開始，在Mac電腦上採用自家晶片，取代英特爾公司的處理器。法人認為，若傳言成真，台積電、三星、英特爾都有機會爭搶代工訂單，三強競逐。

這幾年來，蘋果釋出iPhone和iPad使用的A系列處理器訂單，主要都是由台積電和三星爭搶代工訂單，近年並由台積電完勝三星，驅動業績屢創新高。

過去因為Mac使用英特爾的處理器，都是由英特爾自家的晶圓廠生產，一旦蘋果展開自製，屆時勢必要比照iPhone的A系列處理器，釋出委外代工訂單。

知情人士透露，這項代號為「Kalamata」的計畫，仍處於早期發展階段，為蘋果希望讓旗下各種裝置更無縫整合的更大策略一環。這項已獲蘋果主管批准的計畫，可能分好幾個過渡階段進行。

彭博指出，蘋果自家處理器近年來主要由台積電代工，這個決定可能暗示蘋果更有信心地認為，台積電和三星電子等供應商的製造能力已縮短與英特爾之間的差距，能生產效能同樣強大的處理器。

蘋果這個轉變可能衝擊英特爾，英特爾2日股價收盤應聲大跌6.1%至48.92美元。彭博供應鏈分析顯示，英特爾全年營收約5%來自蘋果。

目前蘋果所有iPhone、iPad、Apple Watch、及Apple TV 的主要處理器都是蘋果自行設計；對蘋果來說，這個改變具有相當重大的意義，因為英特爾晶片是蘋果少數在自家產品組合採用由其他企業設計的晶片之一。

若連Mac都轉用自家設計的晶片，將能讓蘋果在產品發布上掌握更大的自主權，不必再等英特爾發布新處理器，蘋果也能更快把功能整合到所有產品內，在競爭中脫穎而出。

評析
若連Mac都轉用自家設計的晶片，將能讓蘋果在產品發布上掌握更大的自主權

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轉貼2018年4月4日工商時報，供同學參考

蘋果棄英特爾 台積大補

工商時報 涂志豪／台北報導



市場傳出蘋果Mac電腦中央處理器要跟英特爾說掰掰！業界人士指出，蘋果若自行開發Mac的處理器，為蘋果代工晶片的台積電可說是大單在握，旗下提供設計服務支援的創意也可望分一杯羹。

受到相關消息影響，台積電ADR周二早盤跳空開高報43.65美元，大漲2.5％，英特爾雖也反彈報49美元，但漲幅落後大盤。

據外電報導，蘋果計畫在2020年開始在Mac電腦中使用自行設計的處理器，取代目前採用的英特爾處理器。蘋果這項計畫代號為「Kalamata」，目前仍處於早期開發階段，業界分析蘋果此舉主要是要讓Mac與iPhone、iPad在內的所有蘋果產品的軟硬體，能夠相互相容及整合，不僅可掌握更大自主權，也不必遷就於英特爾新款處理器的推出時間。

由蘋果Mac的處理器策略歷史來看，在2005年以前，蘋果主要採用由IBM及飛思卡爾（Freescale）生產的PowerPC架構處理器，但2005年蘋果宣布將在Ｍac電腦中採用英特爾處理器，2006年初就推出首款搭載英特爾處理器的Mac產品。而至2010年之後，蘋果推出的iPhone及iPad搭載自行設計的A系列處理器，運算效能大幅領先同業，所以業界不時傳出有關蘋果將自行開發Mac專用處理器的消息。

英特爾近年來在電腦處理器的技術藍圖持續變更，製程停留在14奈米多年，10奈米Cannon Lake處理器預計最快今年底或明年初才可望交貨。業界表示，蘋果若要維持Mac規格每年持續更新，繼續採用英特爾處理器將導致出貨時間的遞延及不確定性，而蘋果近幾年與台積電的合作順利，多年來投入A系列處理器研發同時，也已經建立了深厚的IC設計能力，所以，蘋果自行開發Mac處理器並交由台積電代工，的確有助於蘋果維持領先地位。

台積電今年第二季將開始為蘋果代工7奈米製程A12應用處理器，將應用在今年下半年推出的3款iPhone當中。至於蘋果明年推出的A13應用處理器，預期仍會交由台積電以加強版7奈米製程生產。設備業者分析，蘋果若要在2020年投入Mac處理器研發，該晶片製程有機會採用到5奈米技術。

一旦Mac更改成自家設計處理器，相關的WiFi網路、PCIe及USB傳輸介面、電源管理IC等都需要重新制定規格，不排除都由蘋果自行設計或與合作夥伴共同設計，台積電旗下創意可以提供委託設計（NRE）服務，市場預期也將直接受惠。

評析
蘋果自行開發Mac處理器並交由台積電代工，的確有助於蘋果維持領先地位。

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轉貼2018年4月4日工商時報，供同學參考

新聞分析－蘋果IC設計能力強 台積樂

工商時報 涂志豪

蘋果自推出iPhone智慧型手機之後，2010年以來開始自行設計iPhone及iPad的A系列應用處理器，為的是要與其它品牌手機進行差異化，同時也能在iOS封閉作業系統中，持續在iPhone中加入更多的功能。蘋果自A7應用處理器開始與台積電合作，台積電每年維持製程推進，亦符合蘋果需求，隨著蘋果IC設計能力愈加強大，台積電訂單滿手笑開懷。

過去10年當中，智慧型手機市場百花齊放，但多數的手機廠都是用高通、聯發科的手機晶片，但手機晶片廠為了追求更大的出貨量，晶片是以標準泛用型（ASSP）規格為主，也因此，手機廠若採用了高通或聯發科的手機晶片，要創造出差異化著實不易。尤其近幾年智慧型手機出貨成長趨緩，沒有差異化就更難創造出更大的銷售量。

蘋果開始自行設計A系列應用處理器之後，也與許多半導體廠合作設計客製化晶片，走的是特殊應用晶片（ASIC）方向。如蘋果與Cirrus Logic（凌雲邏輯）合作音訊相關晶片，與Dialog（戴樂格）合作開發電源管理IC等。有了客製化ASIC的助力，蘋果每年推出的iPhone一旦加入新功能，都會帶動其它手機廠全面跟進。

蘋果的ASIC策略十分成功，也吸引其它手機廠跟進，如三星自行設計Exynos系列應用處理器，鞏固了其在智慧型手機市場的龍頭地位，大陸手機廠華為透過子公司海思設計Kirin系列應用處理器，近2年手機銷售動能快速成長。

但要自行設計應用處理器不是件簡單的事，蘋果可以只靠iPhone在手機市場拿下龐大利潤，自然有其獨到之處。

蘋果去年設計出的A11 Bionic應用處理器效能強大，許多部落客拿來與英特爾的處理器進行效能評測，都發現在部份應用上A11運算效能大幅領先。所以，有關蘋果可能為自家Mac設計處理器的消息，近幾年不知傳了幾次了。而近期市場傳出蘋果將在2020年設計出Mac專用處理器，計畫代號為Kalamata，顯示蘋果動作不是空穴來風。

隨著蘋果近10年來持續累積的IC設計能力，以及擁有龐大的矽智財資料庫，去年推出的iPhone 8/X就採用了自家設計的繪圖晶片核心，運算效能出乎市場意料之外的好，等於解決了未來Mac處理器在繪圖效能上的不足問題。而蘋果未來勢必會為了自家產品設計更多晶片，自然要找到技術領先且產能龐大的晶圓代工廠合作，台積電當然成為蘋果首選。

評析
蘋果未來勢必會為了自家產品設計更多晶片，台積電當然成為蘋果首選。

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轉貼2018年4月4日經濟日報，供同學參考

蘋果自製計畫 再寫新篇章

經濟日報 記者 謝佳雯

蘋果這幾年提升自家關鍵零組件自製率的策略一直沒有改變，但就結果來看，不是每個自製計畫都成功。

在眾多品牌廠中，蘋果是對於自家關鍵技術和零組件掌握度最高的廠商，成就目前市場領導地位。過去市場點名蘋果可能自製的關鍵零組件中，除了多次傳出的Mac電腦的處理器外，還有Wi-Fi晶片、手機通話使用的基頻晶片等；另在台灣設立龍潭廠，研發下一代顯示技術微發光二極體（Micro LED）。

為了達成自製目標，蘋果也陸續向各大晶片廠挖角或取得IP，過去就曾向類比晶片龍頭德儀授權Wi-Fi相關IP，再向網通晶片龍頭博通挖角相關Wi-Fi人才，希望能夠自製Wi-Fi晶片。

不過，蘋果這顆自製的Wi-Fi晶片傳出已在台積電測試長達一、兩年，迄今沒有成功。

而iPhone所使用的關鍵基頻晶片，同樣屢次傳出蘋果有意自製，取代現行正進入專利授權金訴訟大戰的供應商高通。

手機基頻晶片業者認為，開發基頻晶片投資成本高，短期看來，蘋果不會自製，也因此傳出可能轉向和聯發科合作。

只是凡事總有學習曲線，即使蘋果現在的嘗試暫未成功，但在自製策略不變，加上足夠的資源挹注下，或許終有一天還是會達成終極目標。

評析
蘋果這顆自製的Wi-Fi晶片傳出已在台積電測試長達一、兩年，迄今沒有成功。

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轉貼2018年4月5日經濟日報，供同學參考

挖礦機房大公開
比特幣挖礦潮催生台廠新贏家

經濟日報 記者簡永祥、張瑞益、蕭君暉／台北報導



比特幣掀起「挖礦」熱潮，帶動高速運算（HPC）晶片、顯示卡、特殊應用IC（ASIC）等應用商機大開，適時填補原本電子業主成長動能智慧手機市況轉弱的缺口，也讓台積電、創意、微星、撼訊等科技廠成為台股人氣焦點。

但相關業者也坦言，虛擬貨幣熱潮「來得太快，但也擔心去得快」，沒把握能延續多久。

比特幣「挖礦」需要先進的高速運算晶片，晶圓代工龍頭台積電具製程技術優勢，成為相關廠商下單首選。對岸比特幣龍頭「比特大陸」已向台積電下單逾10萬片，還有其他虛擬貨幣挖礦晶片訂單激增，帶動台積電今年營運超預期，估年增15%至20%，超越原本預估的年增5%至10%。

台積電表示，包括比特大陸等虛擬貨幣客戶，台積電早在三年前就歸列在新興客戶平台之中，隨著訂單成長，才列入高速運算電腦平台。去年下半年虛擬貨幣大漲，目前已躍居台積電重要客戶群之列，客戶數持續增加中。

台積電估計，去年高速運算業績比重約20%，預期今年可望達25%。法人估，台積電今年高速運算業績可望較去年增加37.5%至43.75%，成長力道強勁，其中最大關鍵，就是比特大陸訂單。

此外，比特幣玩家為提升挖礦效率，大量採用ASIC晶片，帶動創意ASIC晶片出貨大幅成長，也讓創意成為此波比特幣熱潮的贏家之一。創意預期，只要比特幣熱度未減，今年ASIC相關業務仍將貢獻公司業績成長。

板卡廠微星、技嘉、撼訊與華擎等，受惠比特幣挖礦對高階顯示卡需求強勁，出貨大增，營運同步攀高。拜挖礦熱之賜，微星2017年營收衝1,064億元，創歷史新高，每股稅後純益5.79元；華擎2017年每股純益4.02元，創2015年以來新高；技嘉2017年每股純益4.41元，九年來高點。

比特幣也讓原本悶了多年的二線板卡廠鹹魚翻生，以撼訊最具代表性。撼訊2017年每股純益8.36元，較2016年的0.43元暴漲近20倍，4月3日收盤415元，也較去年年底的73.1元翻了幾番，成台股黑馬。

截至目前為止，台積電等業者都在比特幣浪潮下，業績跟著起舞，不過，相關業者坦言，虛擬貨幣熱潮「來得太快，但也擔心去得快」，目前無法預期這股熱潮還能延續多久，對產業長期發展，仍密切關注中。

台積電董事長張忠謀便直言，台積電看好高速運算市場需求，但仍謹慎看待虛擬貨幣。創意也認為，比特幣後市狀況仍待觀察。技嘉董事長葉培城說，挖礦需求無法預測，去年上半年本來以為挖礦停滯了，到了下半年，需求又來，很難掌握。

評析
台積電看好高速運算市場需求，但仍謹慎看待虛擬貨幣。

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轉貼2018年4月5日工商時報，供同學參考

ADAS商機大噴發 概念股唱旺

工商時報 涂志豪／台北報導



雖然全球一線車廠已全力投入自駕車技術研發，但要達到Level 5全自駕的目標之前，先進駕駛輔助系統（ADAS）成為汽車邁向自駕車的重要電子系統，而隨著車用電子系統應用更為普級，包括CMOS感測器鏡頭模組、光達及雷達等ADAS感測裝置模組的成長大躍進，法人看好聯發科、原相、凌陽、勝麗等ADAS概念股營運。

根據市場研究機構Strategy Analytics研究統計，從2016年到2024年的這段時間內，多項支援ADAS的車用電子感測模組都呈現高度成長。其中扮演最主要角的CMOS感測器鏡頭模組在這段期間的年複合成長率高達21％，2024年出貨量將衝上6,000萬組。

再者，長距離雷達LRR模組及中距離雷達MRR模組，預期將從2016年數百萬套出貨量，至2024年將快速成長至3,000萬套左右，CAGR分別為24％與22％。至於國內IC設計廠最看好的環景影像系統（Surround View）模組，CAGR也有21％的強勁成長，1D光達在這段時間的CAGR亦達23％，成長幅度均優於預期。

與自駕車密切相關的3D光達模組，2018年之後技術趨於成長熟且開始出現在市場上，預期至2024年的CAGR將衝上132％，勢必會吸引許多感測器廠搶進。車聯網V2X模組也已看到市場開始採用，預期至2024年的CAGR亦有高達74％的強勁成長動能。而隨著3D光達及V2X模組的市場滲透率持續拉升，離Level 5自駕車的目標也愈來愈近。

車用感測器及感測模組市場正在快速成長，主要是受惠於車廠開始大量導入ADAS系統，此一趨勢也讓國內業者積極搶進車用子晶片市場，或爭取國際大廠車用晶片代工商機。

法人指出，IC設計廠聯發科、原相、凌陽、偉詮電等完成許多ADAS感測器相關晶片研發並開始出貨，原相還對演算法提出專利申請，並打進一線車廠供應鏈。至於包括安森美（ON Semi）等國際半導體廠近年來大舉釋出車用感測器代工訂單，專攻車用CMOS感測器封裝的勝麗營運成長動能強勁。

晶圓代工廠部份，台積電將車用電子晶片視為未來4大成長動能之一，如輝達（NVIDIA）採用台積電12奈米製程生產Xavier架構人工智慧處理器，應用於自動駕駛車。不僅如此，台積電現在還與車用晶片大廠日本瑞薩（Renesas）合作研發eFlash製程微控制器（MCU）。

評析
台積電將車用電子晶片視為未來4大成長動能之一