權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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轉貼2018年2月2日蘋果日報，供同學參考

加密貨幣夯！三星拚晶圓代工2哥　追趕台積

林文彬／綜合外電報導

南韓三星電子生產加密貨幣挖礦晶片的傳言近來甚囂塵上，三星如今終於證實這項消息。三星電子表示，拜市場對加密貨幣挖礦晶片需求大增之賜，三星可望追趕台積電，今年將在晶圓代工市場拿下第2名。

去年市佔率估7.7%
三星電子晶圓代工行銷部門副總裁李尚勳（音譯）在三星上季財報電話會議上說：「與數位貨幣有關企業的半導體委託生產訂單數量最近持續增加，我們預期三星今年將在晶圓代工市場拿下第2名，僅次於台積電（2330）。」

根據TRENDFORCE去年11月底公布的數據，2017年三星晶圓代工全球市佔率估為7.7%，名列第4，台積電以55.9%的市佔率居冠。南韓媒體The Bell日前報導，三星去年已完成開發用於比特幣挖礦的特殊應用晶片，該公司與中國1家與比特幣挖礦有關的硬體企業簽約後上月已開始生產這類晶片。

不過，三星在加密貨幣挖礦晶片領域可能已處於落後。聯博證券去年11月指出，台積電去年第3季虛擬貨幣ASIC晶片營收大多來自全球最大比特幣ASIC 設計業者比特大陸。美國財經網站The Motley Fool則預測，虛擬貨幣挖礦機為台積電貢獻的獲利將超越蘋果iPhone晶片。

評析
拜市場對加密貨幣挖礦晶片需求大增之賜，三星可望追趕台積電

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轉貼2018年2月2日科技新報，供同學參考

台積電中國第二大客戶
700 億比特幣帝國推手專訪

作者 商業周刊

兩個不到 40 歲的中國青年，5 年內打造出一間營收逾新台幣 700 億元的公司，這是半導體產業數十年來不曾有過的傳奇。

1 月中旬，台積電董事長張忠謀退休前最後一次出席法人說明會，各家外資分析師最興致勃勃的熱門關鍵字，不是 iPhone，也不是人工智慧（AI），而是「加密貨幣」（cryptocurrency，如比特幣、萊特幣等虛擬貨幣）。

他們做的虛幣挖礦晶片與手機晶片並列台積電動能
「近來，我們觀察到來自加密貨幣挖礦的需求，急遽上升，」法說會開場，台積電共同執行長劉德音，將加密貨幣與過去驅動半導體產業成長的 CPU（中央處理器）、GPU（繪圖晶片）、智慧型手機晶片等重要動能相提並論。

使加密貨幣成為台積電近兩季法說會焦點、並上調今年營收預測的，是 2013 年才成立的中國企業──比特大陸（Bitmain）。

它是一間自行設計晶片，生產銷售比特幣挖礦機，並有「礦池」、「雲端挖礦平台」及 AI 解決方案的企業。其發展速度如乘火箭一般，2017 年初約 300 名員工，至今年 1 月已擴張至 1,500 人。

「從營收看，我們已經是中國 IC 設計公司第 2 大，」比特大陸共同創辦人暨共同執行長詹克團（見首圖）接受《商業周刊》專訪時，首度對外透露其 2017 年營收約 25 億美元（約新台幣 733 億元），超越中國手機晶片廠展訊。

不僅如此，比特大陸自 2017 年下半年起，已成為台積電中國第 2 大客戶，今年更可能躋身全球前 5 大客戶。里昂證券半導體產業分析師侯明孝估計，加密貨幣挖礦晶片，今年占台積電營收上看 7%，其中，約 8 成訂單來自比特大陸，「它今年對台積電的營收貢獻，甚至可能超過（華為旗下）海思。」

雖然其與傳統 IC 設計公司不同，非直接銷售晶片，而是將晶片搭載在礦機上出售，並有比特幣挖礦收益，但保守估計，光是其今年在台積電下單金額，就已超越台灣第二大 IC 設計公司聯詠 2017 年全年營收。

他被傳為中國比特幣首富  推比特幣分裂，降交易成本
傳奇的序章，由今年僅 32 歲的比特大陸共同創辦人暨共同執行長吳忌寒寫下。他提出比特大陸的創業構想，主掌業務與財務，更是傳說中的中國比特幣首富，市場推估其個人持有的比特幣價值超過新台幣 13 億元，但比特大陸否認此說法。

這位比特幣大亨形象兩極，有人視他為比特幣在中國的「布道者」。原任職創投業的他，在比特幣兌美元匯率首次達到 1：1 的 7 年前，和兩位朋友成立中國最大的區塊鏈論壇「巴比特」，試圖扭轉大眾對比特幣是騙局的疑慮。他也是中國第一位翻譯比特幣發明者中本聰之論文的譯者。

不過，加密貨幣媒體 Coindesk 將吳忌寒選入 2017 年區塊鏈十大人物，他的肖像畫卻是漫威電影《雷神索爾》中亦正亦邪的「邪神洛基」。

爭議緣於 2017 年，吳忌寒大力支持比特幣分裂，以降低交易成本、促進流通，讓比特幣更近於流通貨幣，因此誕生稱為「比特幣現金」（Bitcoin Cash）的比特幣分支。但反對者認為，支持分裂的多為經營比特幣生意之廠商，若話語權落入少數商人手中，將違背比特幣的「去中心化」思想。此爭議尚未有定論。

他築起帝國護城河  看好比特幣能解通膨亂象
若說吳忌寒擘劃出比特大陸的骨幹，在他背後為這座王國填起血肉、築起護城河的，則是技術背景出身的詹克團。

今年 39 歲的詹克團，喜愛思考哲學，閱讀歷史書籍及科幻小說。受訪時，常常經過數秒思考，才悠悠的回答問題，句子精短，有時僅答一個「是」字。專訪結束後他自嘲的說：「我可能是你採訪過最安靜的 CEO。」

2013 年，吳忌寒找上詹克團，希望他協助研發挖礦晶片，隔天，詹克團只花了兩小時閱讀比特幣相關資料，便毅然決定加入比特大陸。

「我發現這（比特幣）是個偉大的東西，這就是我一直要找的！」詹克團表示，他自 10 年前開始思考通貨膨脹對人類生活的影響，「為什麼現在的人們都要不停的跑，才不至於被通貨膨脹給甩出去？當我看到比特幣馬上就明白，這可能是解藥。」

當時，比特幣雖處於戰國時代，業內有約 50 家廠商投入礦機晶片開發，但對台積電而言，這仍是未知的領域，「它看到兩個年輕人來找我做晶片，感覺我們是不是騙子？」詹克團笑著回憶。

詹克團向台積電的北京業務團隊做了比特幣的簡報，並以預先付款方式取得信任，從相對成熟的 55 奈米製程開始投片，再進展到 28、16 奈米等先進製程，「他們有個北京的業務女孩，還因為這事（指理解比特幣、接下比特大陸訂單）在內部得到很多獎勵，被稱為台積電的『比特幣女王』。」

比特大陸能在 5 年內營收從零成長到逾 700 億元，固然跟比特幣近年暴漲的行情有關，但其能成為礦機產業少數坐大的贏家，在於兩項關鍵。

首先是詹克團的中庸哲學。比特大陸的核心競爭力，在於能設計出單位耗電量內，運算效率最高的挖礦晶片。初期，挖礦晶片有大、小尺寸之爭，大尺寸晶片運算效能強，但耗電量高，散熱問題難解決，設計時程長，拖累產品上市速度，小型晶片特性則相反。

「從哲學層面考慮，大和小之間，中國人講求中庸之道，」喜愛思辨的詹克團選擇設計中型晶片，試圖在能耗比與產品開發時程取得平衡，「一開始想說我會不會做錯了？但幾年下來，跟我不一樣的都掛了，應該還是我對了。」他笑了起來。

其次，則是在高峰時就預備過冬。2014 年，比特幣匯率從最高 1：950 美元，一路跌到約 1：309 美元。當時比特大陸因現金水位較高，幸運存活，並且相較多數對手資金斷鏈倒閉、或縮減研發資源，其在低谷時沒停止研發，隔年推出新一代晶片與礦機後，就此橫掃市場，如今品牌市占率逾 8 成 5。

「對傳統公司來說，今年生意這麼大，明年生意這麼小，他們肯定受不了，對我們來說，大的時候，就要想好明年會這麼小，要準備更多現金，未來即使幣價低迷 3 年，公司還是要能很好的活著。」詹克團表示。

分散風險 做起 AI 晶片
研發人力超過挖礦晶片團隊
有鑑於公司若將所有業務壓在比特幣上，不利於長期發展，加上挖礦晶片市場若持續做大，其他 IC 設計大廠很可能加入競爭。兩位比特幣界的霸主，如今也已啟動轉型。

前年起，詹克團開始研發 AI 晶片，希望能打破 IC 設計界「一代拳王」魔咒。目前以影像辨識為方向，並套用其在比特幣礦機經驗，不是只賣晶片，而是將晶片連同軟體、演算法都包裹在伺服器內，整機銷售，提高附加價值。

為了招聘適合人選，降低進入 AI 領域的門檻，詹克團和吳忌寒兩人時常親自出馬，登門挖角，「一代拳王是很真實的狀況，我們是抱著二次創業的心態進入 AI 市場，重點是要夠謙虛，確實不懂，就多跟人學習。」詹克團表示，AI 晶片研發人力現已有 300 人，超過比特幣挖礦晶片的研發團隊規模。

同時，眼前更要解決員工數在一年內變為 5 倍，很現實的管理議題，「現在我們努力建設，公司的文化、制度，到 IT 系統，這些基本的東西，要迅速表現出來。」詹克團透露，自己正在閱讀美國創業圈的暢銷書《精實創業》（The Lean Startup），加強管理能力。

未來，比特大陸將持續跟台積電密切合作，預計採用 7 奈米等更先進製程，同時也已不需預先付款。此外，它也與台灣的封測、被動元件及主機板廠合作，並在台招聘工程師，採訪的這個星期天一早，詹克團就約了應徵者面談，他一季至少來台灣一次。

一間成立 5 年的公司，能迅速成為今年預計貢獻台積電逾 600 億營收的大客戶，吳忌寒與詹克團當年「敢賭」的眼光，決定了一半的成功。但未來，當比特幣熱潮冷卻，甚至所有礦藏挖完的那一天，AI 二次創業能否成功？兩人的名字能否繼續留在半導體業的名人榜上？考驗著兩位比特幣帝國的霸主，能否將勇氣與野心，轉化為管理和執行。

（本文由 商業周刊 授權轉載）

評析
未來，比特大陸將持續跟台積電密切合作，預計採用 7 奈米等更先進製程，同時也已不需預先付款。

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轉貼2018年2月4日蘋果日報，供同學參考

企業接班人難尋　
張忠謀、施振榮都在交棒後復出

財經中心╱台北報導

企業接班對於台灣科技廠來說，是一門很難寫的作業，傳子還是傳賢？接班人怎麼培養？對於大多數身兼創業者的科技業老闆來說，是需要考慮很久的課題，必且都有說不完的辛酸。

台積電（2330）董事長張忠謀、宏碁創辦人施振榮的第一次交棒都不順利而復出，再重新規劃第二次交棒；鴻海（2317）董事長郭台銘從60歲退休變成不輕言退休；台達電創辦人鄭崇華則規劃長子與專業經理人共治；聯發科（2454）蔡明介終於在本月交出執行長。

施振榮第一次交棒後因宏碁爆發鉅額虧損而復出挽救，外界一直揣測將扶植長子施宣輝接班，2014年延攬陳俊聖擔任執行長，2017年升任董事長兼執行長。對此他表示，一直以來的想法仍然是傳賢不傳子，交給專業經理人來負責，才是企業永續之道。

施振榮說，施家持有宏碁的股份，全家都有共識以一種不動產的投資概念看待股份，只能活用宏碁經營績效所發放的現金股息。從經營面來看，施家長期持有宏碁的股份，也是公司長期穩定的支持力量，讓公司能夠在穩定中繼續力求發展。

施振榮認為長子施宣輝在新事業正好有所發揮，宏碁整體事業的領導者是陳俊聖，施宣輝也必須要對陳俊聖負責，未來宏碁董事會人選的組成，是董事長的權責所在，間接否認施宣輝將立刻進入董事會。

台積電交班也是一場漫長的歷程，張忠謀在2005年時欽點蔡力行接任執行長，當時外界都認為蔡力行就是張忠謀的接棒人，沒想到2008年金融海嘯時，業績和股價重挫，蔡力行嚴格執行KPI績效考核制度，資遣約5%員工，爆發員工則夜宿張忠謀家前抗議，張忠謀回鍋重掌執行長。

直到2012年，張忠謀逐步培養劉德音和魏哲家2人接班，2013年劉、魏兩人升任共同執行長，接班人逐漸確立，直到2017年10月張忠謀終於宣布在今年股東會後裸退，劉德音擔任董事長，魏哲家任總裁，完成世代交替。

今年張忠謀已經87歲，台積電接班人選難產，12年的過程也過於緩慢，外界偶有批評，台積電財務長何麗梅則說，「張忠謀交棒早有計劃且按步就班」。

鴻海集團總裁郭台銘今年滿68歲，在10多年前他曾說60歲就要退休交棒，但在前年入主夏普之後，他改口說「不再輕言退休，還要繼續打拼」；「夏普是我人生另一次創業，協助夏普轉型成功，這是我的人生目標，若未達成，絕不退休。」

個性霸氣的郭台銘相當善用人才，集團轉投資都交由手下愛將操刀，目前郭台銘掛名的只有鴻海（2317）的董事長與總經理，其他重要投資包括群創、鴻準、夏普、亞太電信、鴻騰精密、廣宇……，甚至是即將前往上證掛牌的富士康工業互聯網FII等公司，都看不到董事長或總經理是掛著郭台銘的名字。

鴻海集團的戰隊成員各各都能獨當一面，既團結也能分工合作，鴻海也將逐漸轉型成為控股母公司，但是10多位精明幹練的副總裁中，還找不到能夠統御全局的接班人，在可預見的未來鴻海這艘超大的航母艦隊，還是只有郭董能指揮。

台達電創辦人鄭崇華在數年前完成接班，但他選擇了少見的接班模式-長子鄭平與經理人海英俊共治，目前接班過程還算順利，未來的發展大家仍在觀察。

鄭平是台達電創辦人鄭崇華的長子，不到30歲就進入台達電工作，由於並非本科系的背景，一開始進公司先到中國的工廠，從基層領班做起，一路在集團中埋頭努力20多年後，2010年擔任台達電第一任品牌長，擠入接班團隊。

鄭崇華於2012年76歲時終於能放下重擔，海英俊與升任董事長、鄭平升任執行長。近年來，海英俊總是做球給鄭平表現，他會說：「這個鄭平比我還了解，讓他來說。」而鄭平也總能侃侃而談，加上2017年鄭崇華夫妻大量轉讓股票給鄭平，顯然4600億台達帝國最終掌門人還是鄭平。

去年聯發科董事長蔡明介延攬蔡力行至聯發科擔任共同執行長，經過半年觀察期，蔡力行本年起正式接任執行長，蔡明介不再兼任執行長，也代表聯發科雙蔡時代，蔡力行將一肩挑起重任。

聯發科稱霸台灣IC設計業10多年，期間也培養不少高階主管，不過面臨產業激烈的競爭，總是在半途失足。

2017年因產品技術規格、客戶採用度下降，面臨中國市場市占下滑和對手高通搶進中階產品線的嚴峻挑戰，蔡明介找來曾在台積電和中華電（2412）擔任要職的蔡力行，希望重他半導體、電信業完整的資歷，有助於聯發科在5G上跨大步邁進。

評析
台積電董事長張忠謀、宏碁創辦人施振榮的第一次交棒都不順利而復出，再重新規劃第二次交棒

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轉貼2018年2月6日經濟日報 ，供同學參考

iPhone晶片傳轉單 衝擊台積

經濟日報 記者謝佳雯、簡永祥／台北報導



法人圈傳出，蘋果今年iPhone新機搭載的基頻晶片可能捨棄原夥伴高通產品，全部改用英特爾平台，掀起一連串供應鏈變化，其中，台積電、穩懋訂單量可能減少；京元電則可望趁勢吃下更多英特爾測試訂單。

凱基投顧分析師郭明錤最近陸續發布今年iPhone新機相關零組件報告，針對iPhone關鍵零組件基頻晶片部分，他指出，蘋果今年iPhone產品線可能會全面改用英特爾的基頻晶片，一改過去高通七成、英特爾三成的分布。

郭明錤分析，英特爾可能成為今年新iPhone基頻晶片獨家供應商的原因，包括英特爾基頻晶片傳輸效能滿足蘋果技術要求、英特爾基頻晶片可支援CDMA 2000和雙卡雙待功能、英特爾報價較有競爭力、以及蘋果與高通正進行專利權官司訴訟等，希望藉此對高通施壓。

這一連串的變化，也牽動台廠訂單。業界分析，原本高通供應iPhone的基頻晶片是由台積電代工，英特爾取代高通後，勢必將相關晶片挪回英特爾自家晶圓廠生產，台積電訂單將受影響。

據悉，過去英特爾和高通出貨給蘋果的手機基頻晶片都是由台積電28奈米製程操刀，但英特爾早已規劃要拿回自家晶圓廠生產，目前看來下半年就會成行。

此外，高通基頻晶片平台採用的功率放大器（PA）等射頻元件，主要都是搭配安華高（Avago）的產品，英特爾出線後，恐從安華高轉至Qorvo，法人認為，可能影響安華高在代工廠穩懋的下單量。

相較台積、穩懋可能面臨訂單流失風險，京元電從蘋果推出iPhone 7時，就是英特爾基頻晶片主要後段測試廠，若英特爾全拿iPhone訂單，京元電訂單也將大增，成為此次英特爾與高通爭搶蘋果訂單的受惠廠商。

評析
原本高通供應iPhone的基頻晶片是由台積電代工，英特爾取代高通後，台積電訂單將受影響。

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轉貼2018年2月6日經濟日報，供同學參考

蘋果訂單／大廠商戰 牽動訂單挪移

經濟日報 記者 謝佳雯

高通曾經是蘋果唯一通訊晶片供應商，但過去一年雙方反目，蘋果向美國聯邦法院狀告高通收費過高，傳出今年新款iPhone可能棄用高通平台；同一時間，博通喊出收購高通的計畫，近期更提高對高通的公開收購價至1,200-1,300億美元天價。

蘋果和博通看起來似乎站在同盟的位置，硬是要高通同意出售。

高通即將在3月6日舉行年度股東會，高通公司派和博通都必須要爭取多數高通股東認同。高通公司派最近頻頻對外求援，先是宣布和三星達成專利授權協議，再由中國大陸OPPO、Vivo、小米等品牌廠出面反對博通對高通公開收購案，算是找到重量級的盟友。

但蘋果已傳出今年新款iPhone可能全面棄用高通平台，博通又在此時「適度」提高收購價，蘋果和博通站在同一陣線，意在對高通董事會和股東施加壓力，想促成股東會同意公開收購案。

高通多年來積極累積IP，並發展專利授權業務，堪稱是全球技術授權模式最成功的廠商之一，但也因為高通的專利授權金計算方式，引發了近期的全球反壟斷調查，以及與大客戶蘋果之間的專利授權金訴訟，讓博通有機可趁、向高通發出天價公開收購。

這場看來只是併購的案件已經不單純。首先高通在Android平台上的產品地位無人可敵，但蘋果背後暗助博通的做法，等於對上了微軟和Google，讓這場交易的壓力大增。

評析
蘋果和博通看起來似乎站在同盟的位置，硬是要高通同意出售。

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轉貼2018年2月6日工商時報，供同學參考

台積、阿里稱霸專利申請榜

工商時報 陳鷖人／台北報導



去年度國內外法人專利申請榜首出爐，台積電、阿里巴巴分別以937件和762件專利稱霸國內、外國法人專利申請榜。台積電連兩年稱冠，阿里巴巴則是首次入榜就躋身榜首。

經濟部智慧財產局昨（5）日發布去年度專利申請狀況，智財局長洪淑敏表示，台積電申請件數創下該公司專利申請數新高。至於阿里巴巴則是以申請電子商務相關專利為主。

整體而言，去年度專利申請案件增加2％，終止連3年負成長；發明專利成長5％，更是終止連4年負成長。洪淑敏分析，景氣好轉加上近年來企業對於專利申請意識成長，是專利申請數由負轉正的原因。

據統計，本國法人專利申請前十名分別是台積電、鴻海、工研院、宏碁、友達、聯發科、研能科技、遠東科大、中鋼、中華電信。其中，遠東科技大學是唯一進入前十的大專院校。

外國法人前十名則是阿里巴巴、高通、應用材料、英特爾、半導體能源研究、東京威力、OPPO、三星、日東電工、三菱。

洪淑敏表示，阿里巴巴和OPPO兩家陸企都是首次進榜，阿里巴巴專利申請數增加近6倍，OPPO專利申請數更大增11倍，兩家公司分別注重電子商務和手機軟體專利布局。

洪淑敏認為，阿里巴巴首次進榜就拿下榜首，顯示其對於電子商務發展的重視，且慢慢在布局電商市場，對於台灣企業並非壞事，台灣電商發展進度較慢，若能與阿里巴巴技術合作，也有利於我國業者發展電商。

評析
去年度國內外法人專利申請榜首出爐，台積電連兩年稱冠，阿里巴巴則是首次入榜就躋身榜首。

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蘋果將棄高通，台積電、聯電受衝擊

作者 黃 敬哲

日前凱基證券的報告指出，蘋果公司下一代 iPhone 可能將以英特爾晶片取代高通。Cowen 分析師也表示，這才是高通股價大跌的元兇，而非博通的惡意購併。值得注意的是，目前台積電及聯電等半導體廠商訂單也將受到影響。

凱基投顧分析師郭明錤指出，蘋果今年 iPhone 產品線可能會全面改用英特爾的基頻晶片，不再是高通占 7 成，英特爾分 3 成，而是全由英特爾獨占。這可能是因為英特爾報價較有競爭力以及有利於目前與高通正進行專利訴訟，以藉此對高通施壓。

2018 年，蘋果 iPhone 系列產品將全部採用英特爾的方案，射頻元件也將可能由 Avago 轉用 Qorvo。且據了解，原本英特爾和高通出貨給蘋果的手機基頻晶片都是由台積電代工，但英特爾已開始規劃擴大自家晶圓產能，預計在 2019 年也能量產 10 奈米製程，揚言反超台積電。

衝擊有限
若如此，台積電及聯電等原本佔超過 10% 營收的高通訂單將受衝擊。不過據消息指出，台積電並不太擔心轉單問題，其營運模式並非仰賴高通，蘋果也只是高通訂單的部份而已，衝擊有限。

而在射頻元件方面，原本高通平台搭配的是 Avago 的產品，然而若由英特爾獨占，恐怕會影響替 Avago 代工的穩懋，不過如京元電等英特爾的供應商將會受惠。市場擔心的是，理論上高通的元件性能還是比英特爾的好，在 5G 技術上，英特爾也是略有不如，將影響未來 iPhone 的通訊性能，以及銷售表現。

目前英特爾晶片在 iPhone X 系列仍然有這樣的現象，若未來真的全部使用英特爾的晶片，可謂是一種退而求其次的做法，儘管今年的新 iPhone 將採用 4×4 MIMO 天線，但性能可能不如預期。不過無論如何新技術還是比較優秀，目前英特爾最新的 XMM 7560 通訊晶片，已能同時支援 GSM 和 CDMA，就算沒有高通仍然能應付蘋果的需求。

郭明錤也表示，目前蘋果與高通的訴訟仍如火如荼，此舉更像是對高通施壓的手段，畢竟多元化供應商才是對蘋果而言最好的策略，若高通肯讓步，蘋果未必不會再改變心意。而在高通方面，自 2 月初以來股價正持續下跌，6 日更重挫近 6.57%，而為了彌補失去的蘋果訂單，恐怕將會更抓緊中國市場。

評析
台積電並不太擔心轉單問題，其營運模式並非仰賴高通，蘋果也只是高通訂單的部份而已，衝擊有限。

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淡季魔咒 台積跌破800億元

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導

智慧手機市況積弱不振，晶圓代工龍頭台積電1月營收跌破800億元大關，創近六個月新低。隨全球股市重挫，昨（9）日台積電股價再度走弱，終場收232.5元，市值力守6兆元大關，但本周市值仍跌掉7,001億元，股東災情不輕。

台積電昨日公布1月成績單，因智慧手機客戶拉貨放緩，單月營收滑落至797.41億元，月減11.3%，連續第三個月營收下滑，並改寫近六個月新低水準，但還是比去年同期微增4.1%。

台積電最近因比特幣挖礦熱、營收看漲，但日前台積電在法說會上指出，雖然數位貨幣需求強勁，但第1季因行動裝置步入淡季影響，10奈米製程出貨恐將減少，將連帶影響本季營收自去年第4季高點滑落。

台積電原預估第1季營收在84億至85億美元，季減約8%，將是歷年同期新高；若以新台幣兌美元匯價29.6計算，本季營收將為2,486億至2,516億元，較上季減少10.4%至9.5%。對照台積電1月營收，代表2月和3月平均每月營收將在844.3億至859.3億元間，兩個月營收彈升幅度將會相對高。

據台積電預估，第1季毛利率為49.5%至51.5%，比上季減少0.5至增加1.5個百分點；營業利益率目標在38%至40%，較上季減少1.2至增加0.8個百分點。

相較其他智慧手機供應鏈1月營收降幅動輒二到三成，台積電1月和第1季營收衰退幅度其實不算大。受全球股災影響，股價和市值頻頻改寫近期新低。台積電昨日股價一度跌破230元，改寫今年以來最低，市值也一度跌破6兆元；終場勉強收在232.5元，市值6.02兆元。

評析
智慧手機市況積弱不振，晶圓代工龍頭台積電1月營收跌破800億元大關，創近六個月新低。

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台積雙多護體 本季不悲觀

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導



台積電剛公布1月營收跌破800億元大關，但從其他蘋概股、智慧手機代工業者業績表現來看，台積電1月與第1季表現並不悲觀。雖然蘋果旗艦機iX賣不動有影響，但台積電業績動能分別來自比特幣、以太幣等加密貨幣，還有大客戶輝達（NVIDIA）在資料中心、電競營收成長，有效抵抗智慧手機市場冰風暴。

包括蘋果和非蘋陣營在內的智慧手機供應鏈同步面臨庫存調整，台積電第1季業績壓力，幸好獲得大陸挖礦機霸主比特大陸急單，本季營收季減幅度收斂至一成，比純手機供應鏈抗跌。

法人認為，比特幣近來價格波動劇烈，價格走向可能牽動比特大陸等挖礦機客戶訂單動向。但比特幣價格一度跌破6,000美元後隨即反彈，目前沒抽單現象。

評析
台積電業績動能分別來自比特幣，輝達在資料中心、電競營收成長，有效抵抗智慧手機市場冰風暴。

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轉貼2018年2月10日工商時報，供同學參考

台積股價下挫 外資：熱錢影響

工商時報 黃鳳丹／台北報導

台積電1月營收797億元，月減11.3％，符合淡季的財測水準，歐系外資分析師指出，台積電業績「不突出，並沒有出乎意料」，本季將因行動裝置出貨減少，影響整體業績滑落，但近期股價是受國際資金挪移影響。

台積電1月營收是近6個月來最低水準，主因邁入淡季，月減幅度與法人先前預估相當，外資分析師指出，1月營收減幅是符合預期，2月開工數較少，不具代表性，本季仍因行動裝置出貨需求減少，而業績有所滑落。

不過，全年受惠高速運算（HPC）、車用電子、挖礦需求，帶動半導體成長動能，以及因台積電製程領先，使衛星供應鏈受惠，看法還沒有改變。由於台積電在南科的5奈米製程晶圓18廠已動土，法人看好量產時間，將可滿足人工智慧的高速運算晶片需求高峰，激勵未來獲利攀升。

法人強調，台積電股價下挫是因熱錢型的國際資金在匯率報酬達到滿足點而賣超，因為先前元月外資買超台股的金額中，有超過4成的比重是流入台積電。若回顧1月外資買超台股755億元，其中336億元就是買超台積電，占比44.5％，相對2月才短短數日，外資賣超台股825億元，其中318億元是賣台積電，占比也近4成。

評析
台積電股價下挫是因熱錢型的國際資金在匯率報酬達到滿足點而賣超

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轉貼2018年2月12日經濟日報，供同學參考

台積配股息 上看8.5元

經濟日報 記者趙于萱、簡永祥／台北報導



台積電將於明（13）日舉行董事會，公布2017年盈餘分配，12家知名外資券商搶先提出預估值，有超過半數、共七家外資預估台積電每股將配至少8元現金股利、最高上看8.5元，創新高。

台積電2016年盈餘每股配現金股利7元，針對2017年盈餘分配狀況，包括滙豐、摩根大通、里昂、高盛、美林、德意志、摩根士丹利等七家外資，都預估至少可配8元現金，滙豐更預估可達8.5元，是外資圈中最高。

其他包括野村、大和、瑞銀等估計值雖未達8元，但都在7.4或7.5元，優於2016年盈餘分配，顯示同樣看好台積電配息將創新高。

僅麥格理和花旗較為保守，預估將維持7元。統計12大知名外資中，有十家預期台積電2017年盈餘分配將創新高，凸顯外資圈對台積電高配息已形成共識。

台積電向來不在董事會決議前，針對重大議案發表看法。不過，台積電資深副總暨財務長何麗梅先前已在法說會上透露，公司打算今年提高股息。

台積電2015年現金股利提高到4.5元後，連年走高，並持續創新高。2016年每股純益12.89元，配發7元現金，配發率逾五成。台積電2017年每股純益13.23元，創新高，法人看好配發率可望再度提高。

目前除美林明確預測台積電將派發8元股利，其餘外資均預測股利總額，最高是滙豐，估將發2,210億元，次為摩根大通的2,075億元；里昂、高盛、美林、摩根士丹利和德意志等，皆預測為2,074億元。

以台積電股本約2,593億元估算，則有七家預期每股至少派發8元現金股利，最高達8.5元。

評析
有超過半數、共七家外資預估台積電每股將配至少8元現金股利、最高上看8.5元，創新高。

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轉貼2018年2月12日科技新報，供同學參考

中國比特大陸將推出新款以太幣挖礦機
台積電與記憶體廠將受惠

作者 Atkinson

加密貨幣近期雖然因為比特幣的價格崩落，成為投資人拋售的標的，但是對於加密貨幣所以發的新商機，至今相關投資依舊方興未艾。繼日前外媒報導，鴻海集團總裁郭台銘將投資全球首個加密貨幣的商業銀行之外，近日新型的加密貨幣挖礦機又即將推出。該型挖礦機將以更大的記憶體，更低的耗能出現於市場上，這也將為晶圓代工龍頭台積電及相關記憶體廠商帶來更多的商機。

在挖礦機的市場領域中，中國的比特大陸 （Bitmain） 是為其中的龍頭。不但在全球挖礦機市占率上高達 80% 到 90%，每個月的淨利潤還達到 3,000 萬美元之外，還憑藉著其挖礦機的龐大需求市場，自行設計比特幣、萊特幣等挖礦專用 ASIC 晶片，使得比特大陸已經躍居中國 IC 設計公司前 5 名行列，還貢獻了台積電近 10% 的總營收。

而比特大陸設計的 Bitmain S9 挖礦機是目前最主力的機種，專門針對彼特幣的挖礦專用。不過，由於比特幣採用的散列（hash）計算方式是以 SHA-256 演算法為主，不但消耗計算能力，而且也耗能，加上未來彼特幣數量越漸稀少，挖礦達成率越來越難的情況下，比特大陸開始發展出針對以太幣 （ethereum），以應付未來的需求。

以太幣所採用的 ETHASH 演算法，原本是設計針對記憶體的大頻寬（band width），也就是針對繪圖晶片的需求而來。因此是適合 PC 挖礦，挖礦機在此並不擅長。不過，因為以太幣可能在 2019 年中之後採用權益證明（PoS proof of stack）的模式，屆時將使當前的挖礦機更難以執行的情況下，比特大陸針對此開始設計新款的挖礦機，以滿足之後得市場需求。

根據《科技新報》獨家掌握的消息，比特大陸即將推出針對以太幣挖礦機型 F3，其設計就是將 DRAM 的匯流排頻寬加大，而且還要提高記憶體的大小。未來，每台挖礦機都有 3 個主機板，每個主機板有 6 顆挖礦專屬的 ASIC 處理器，而每顆挖礦專屬的 ASIC 處理器都搭配有 32 顆 1Gb DDR3 的記憶體。總計，一台 F3 挖礦機上將會有 72 GigaByte DRAM 記憶體，這相較目前針對比特幣的 S9 挖礦機僅有 512MB DDR3 記憶體來說，在記憶體大小上就差異很大。

市場預估，因為 F3 的耗能小，效益大，未來在正式推出之後，將會衝擊原有以繪圖晶片的 PC 挖礦市場。也因為看好這樣的市場，近期比特大陸頻頻來台會晤記憶體廠，商談是否能提供相關記憶體產能。據了解，比特大陸這部分的需求約為每月 3 千片 12 吋晶圓的量。這部分，當前國內的記憶體廠都還在努力設法擠出產能供應。至於，交由台積電代工 28 奈米製程的以太幣挖礦機晶片將在 2 月份正式量產出貨，而比特大陸的以太幣挖礦機則預計將 2018 年第 2 季或第 3 季問市。。

評析
近日新型加密貨幣挖礦機即將推出，這將為晶圓代工龍頭台積電及相關記憶體廠商帶來更多的商機。

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轉貼2018年2月12日中央社 ，供同學參考

半導體雞年台積電市值增最多 景碩減百億

中央社記者張建中新竹2018年2月12日電

台股今天雞年封關，據法人統計，半導體類股雞年市值大增新台幣2.2兆元；其中，台積電(2330)市值增加最多，達1.32兆元，景碩(3189)市值則縮水最多，逾100億元。

隨著美股上週五強勁反彈，台股今天同步止跌回升，終場收在10421.09點，漲49.34點，農曆雞年指數漲973.14點，漲幅約10.3%。

據法人統計，半導體類股雞年市值大增2.2兆元，增幅達30.89%，表現遠比大盤搶眼。

台積電在製程技術領先、晶圓代工龍頭地位穩固下，深獲市場資金青睞，股價與市值迭創歷史新高，雞年市值大增1.32兆元，為半導體類股市值增加最多廠商。

半導體矽晶圓廠環球晶圓(6488)挾缺貨漲價題材，雞年市值也大增1244億元；手機晶片廠聯發科(2454)在營運調整效益顯現，毛利率止跌回升，雞年市值同步激增1129億元。

IC載板廠景碩去年因中國大陸與美系手機IC載板拉貨力道減緩，及新台幣升值影響，營運表現不盡理想，歸屬母公司淨利4.91億元，年減78%，每股純益1.1元。

隨著獲利滑落，景碩股價也大幅修正，雞年市值縮水達111億元，為半導體類股市值減少縮多的廠商。

評析
台積電在製程技術領先、晶圓代工龍頭地位穩固下，股價與市值迭創歷史新高，雞年市值大增1.32兆元

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轉貼2018年2月13日工商時報，供同學參考

台積電將助花蓮 重建觀光產業

工商時報 涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電（2330）昨（12）日宣布，針對2月6日深夜花蓮地區發生規模6.0地震所造成的傷害，台積電慈善基金會董事長張淑芬於事發後第一時間親臨受創地區，感同身受當地區民面對天災無情的驚懼擔憂，以過去協助莫拉克風災、高雄氣爆與八仙塵爆的第一線經驗，研擬出台積電對此次花蓮地震的災後復原協助方向。

張淑芬在勘察花蓮災區後有感而發地表示，雖然家倒了，只要人安在，未來仍有無限希望。如同在襁褓中熟睡的小嬰兒，雖然歷經了這可怕的一刻，然而若給予足夠的關懷與愛，相信必能堅強平安長大，未來仍有無限的可能！

台積電表示，希望集結公司同仁與其他企業的力量，在政府的救災工作之外，以企業最直接、有效率的方式，先協助居民得以有安全的住所後，再進一步協助花蓮地區的觀光產業重建。

台積電表示，災區目前主要的任務還是救人與危樓拆除，那是政府的工作，而張淑芬關心的是第二階段的給居民一個安全的住所，與第三階段的產業重建。由於目前階段訊息雜亂，預估未來整個協助項目及範圍將隨著資訊的完整到位，逐漸清晰及擴大。台積電在農曆年前已執行水車支援工作，派遣10部大型水車由台南前往花蓮，支援送水服務，提供花蓮民眾乾淨的用水，支援服務將到自來水正常供應為止。

在農曆年之後，台積電計畫仿效高雄氣爆的心靈輔導營，帶領災區兒童離開災區，透過專業輔導營撫慰幼小心靈，讓他們平靜下來，並找回勇氣。對政府專業判定的非結構受損住宅，協助修補受損房舍，讓居民住的安心，免除其恐懼之心，盡快回復正常生活。長期則希望協助重建花蓮整體的觀光產業，計畫將投入資源與政府合作，協助花蓮重建觀光產業。

評析
台積電希望集結公司同仁與其他企業的力量，先協助居民得以有安全的住所。

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轉貼2018年2月13日中央社，供同學參考

台積電感激張忠謀 6月5日起稱創辦人

中央社記者張建中新竹2018年2月13日電

台積電(2330)董事長張忠謀將於今年股東會後退休，為表達對張忠謀的感激，台積電將自6月5日起尊稱張忠謀為創辦人。

台積電董事會今天核准於6月5日舉行2018年股東常會，會中將改選包含5名獨立董事在內的共9名董事；張忠謀將於股東會後退休，不再擔任台積電任何職務。

張忠謀退休後，將由台積電總經理暨共同執行長劉德音接任董事長，另一位總經理暨共同執行長魏哲家擔任總裁。

為表達對張忠謀的感激，台積電董事會決議，自6月5日起尊稱張忠謀為創辦人。

台積電董事會同時核准營運組織12B廠資深廠長暨台積科技院士張宗生、研發組織3奈米平台研發資深處長吳顯揚及研發組織Pathfinding處資深處長曹敏升任為副總經理。

台積電董事會還核准資本預算新台幣838億8640萬元，將用以建置、升級與擴充先進製程產能，及轉換邏輯製程產能為特殊製程產能，同時包含第2季研發資本預算與經常性資本預算。

評析
為表達對張忠謀的感激，台積電將自6月5日起尊稱張忠謀為創辦人。

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轉貼2018年2月13日中央社，供同學參考

台積電今年營收 外資：看挖礦臉色

中央社記者吳家豪台北2018年2月13日電

美系外資預估，虛擬貨幣相關半導體今年將貢獻晶圓代工廠台積電（2330）營收約10%，挖礦市場需穩健發展，台積電今年營收目標才有望達陣，維持中立評等及目標價新台幣244元。

美系外資出具研究報告表示，虛擬貨幣比特幣（Bitcoin）價格目前居高不下，若匯率跌到1比特幣兌換8000美元以下，預期大型礦工對挖礦特殊應用晶片（ASIC）需求的衰退幅度會比散戶礦工更大。

美系外資推估，虛擬貨幣相關半導體貢獻台積電營收比重，將從去年約2%到3%拉高到今年約10%，預期挹注台積電今年營收成長率約7到8個百分點；考量占台積電營收40%到45%的智慧型手機半導體需求不佳，比特幣ASIC市場未來數季需穩健發展，台積電訂下今年美元營收成長10%到15%的目標才有機會達陣。

由於台積電基本面缺乏明顯題材、今年下半年訂單取決於比特幣價格走勢，美系外資維持台積電「中立」評等及目標價244元。

評析
虛擬貨幣今年將貢獻台積電營收約10%，挖礦市場需穩健發展，台積電今年營收目標才有望達陣

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轉貼2018年2月14日經濟日報，供同學參考

台積年前送股東大紅包 配息8元

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電昨（13）日舉行董事會，通過去年度盈餘每股配發現金股利8元，優於前一年的7元，創新高，合計發出逾2,074億元股息，在農曆年前送給股東一個大紅包。台積電預告，未來配息「不會低於此數目」，意味未來現金股利至少8元起跳。

台積電去年度盈餘分配符合市場預期，以封關日（12日）收盤價236.5元計算，現金殖利率約3.4%。以外資持股約78.8%、總張數逾2,045.6萬張計算，外資將領到逾1,636億元現金，為最大贏家，有望為台股動能注入新活水。

台積電董事長張忠謀持有公司股票1.25餘億股，將有逾10億元股息入袋；行政院國家發展基金管理會持有16.53餘億股，將有132.29億元股息入帳。

台積電去年營收9,774.5億元，稅後純益3,431.1億元，獲利總金額居上市公司之冠，每股純益13.23元，營收、獲利和每股純益都創歷史新高。台積電此次共發出2,074.43逾億元現金，以每股配發8元現金股利計算，盈餘分配率約為60.4%，為近年新高。

台積電資深副總兼財務長何麗梅表示，台積電向來維持穩定股利政策，台積電上修配息，代表公司獲利能力再向上提升，未來配息不會低於此數字。

台積電董事會昨天也通過資本支出預算838億8,640萬元，主要用於升級與擴充先進製程產能；轉換邏輯製程產能為特殊製程產能；以及第2季研發資本預算與經常性資本預算。

台積電今年行動裝置、高速運算電腦（HPC）、汽車電子和物聯網等四大技術平台訂單穩健，尤其受惠虛擬貨幣挖礦晶片訂單，以及持續獨家代工蘋果新世代處理器，預期營收、獲利年增率可達15%至20%，持續創新高，明年還有再增發股息的能力。

台積電稍早宣布啟動5奈米計畫建廠行動，將在南科興建晶圓18廠，今、明年先完成三座5奈米旗艦廠，第一座廠預定2019年第3季完工裝機、2020年年初量產；第二期廠房今年第3季動工，和第一期同時在2020年量產；第三期廠房預定2019年第3季動工，2021年量產，並且有信心將製程推進至3奈米。

評析
台積電向來維持穩定股利政策，台積電上修配息，代表公司獲利能力再向上提升

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轉貼2018年2月14日經濟日報，供同學參考

台積分紅創新高 每人平均107萬

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電董事會昨（13）日決議，去年度盈餘共提撥逾460億元作為員工現金獎金與分紅，以台灣4.3萬名員工計算，平均每名員工可領107.06萬元，再創新高，連續兩年突破百萬元大關。

相關年度獎金與分紅，仍會依個別員工績效而不同，但若加計正常薪資，台積電幾乎每名員工都有機會躋身「百萬年薪俱樂部」成員。

台積電近四年，每年都賺逾一個股本，去年營收、獲利同創新高，稅後純益3,431.1億元，每股純益13.23元，以發給員工的獎金和分紅共460億3,816萬元計算，占去年總獲利13.4%，等於台積電每賺100元，就分給員工13.4元。

台積電去年度盈餘提撥員工獎金與分紅金額年增約2.7%，反映台積電在營運迭創佳績之後，員工福利也同步攀高。

台積電表示，員工分紅僅限台灣員工，隨著台灣產能不斷擴大，員工數增加，雖然台積電去年獲利再繳出亮麗成績單，但每位員工分紅因總員工人數增加，可拿107.06萬元，僅比去年增約0.3%。

台積電表示，此次提撥員工現金獎金230億1,908萬元，已於每季季後發放；現金分紅230億1,908萬元，將於今年7月發放。

台積電除了善盡照顧員工之責以外，也不忘從事公益，昨天董事會也通過將捐贈台積電慈善基金會5,000萬元，用以辦理社會福利慈善事業，同時也賺損贈5,000萬元給台積電文教基金會，推動文化教育。

評析
台積電去年度盈餘提撥員工獎金與分紅金額年增約2.7%，在營運迭創佳績之後，員工福利也同步攀高。

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轉貼2018年2月14日工商時報，供同學參考

外資：3大引擎爆發 台積已是成長股

工商時報 簡威瑟／台北報導

台積電昨（13）日董事會通過，配發8元現金股利，與外資圈預期一致，且預期本次發出8元之後，未來2年可望接連上升為9、10元，豐厚的現金股利搭配營運高速成長，是吸引國際資金對台積電愛不釋手的大誘因。

以台積電封關日收盤236.5元計算，台積電現金殖利率為3.38％，與台股整體3.6％水準約略相當。依據外資持有台積電78.86％、共2,045.07萬張來計算，現在持有台積電的外資機構等到配息季節來臨時，可從台積電獲得1,636.05億元銀彈。

以往當台積電公布股利政策時，市場多以現金殖利率為評價是否該買進台積電的主要標準，不過，這個情況自去年以來明顯出現轉變。

里昂證券半導體產業分析師侯明孝認為，台積電3大營運引擎爆發，市場評價台積電的法則由價值股轉為成長股（From value to growth），也就是說，外資正使用新的角度看待台積電，願意給予台積電更高本益比，也有更多資金願意進駐。

台積電主要成長動能來自高效能運算（HPC）、車用與物聯網（IoT），這3大區況將驅動台積電今年端出10～15％營運成長，遠超過2015～2017年的8％年複合成長率。侯明孝預料，若3大新商機提供的動能得以延續下去，市場就要以看待成長股角度來評價台積電。

德意志證券半導體產業分析師周立中看好，儘管智慧機產業今年可能難以成長，3大營運引擎才正在起飛，尤其台積電7奈米製程今、明年市占率幾乎壟斷，為100與90％以上，獲利表現值得高度期待。

同時，德意志也研判，台積電2018、2019年財務年度現金股利分別是9、10元。

有趣的是，台積電昨獲得MSCI明晟全球伊斯蘭指數納為成分股，該指數地位雖沒有MSCI新興市場來得高，然對台積電這樣新納入的成分股而言，無疑將帶來新一筆資金活水。

評析
外資正使用新的角度看待台積電，願意給予台積電更高本益比，也有更多資金願意進駐。

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轉貼2018年2月21日工商時報，供同學參考

外資欽點 10大狗年指標股 喜氣登場

工商時報 簡威瑟／台北報導



旺狗年開紅盤，外資欽點10大狗年精選指標股喜氣登場，包括：台積電、儒鴻、可成等。外資券商主管指出，唯有各領域領頭羊，才具代表性且能博得國際資金關愛，是布局台股不可或缺的核心持股。

法人指出，10大精選指標股要符合二大條件，首先，必須是各次族群中獲外資納入研究範圍的領頭羊個股；其次，這些個股在將其開啟研究評等的外資券商中，要獲得七成以上研究機構「壓倒性」看好。

依據上述條件，篩選出台積電、儒鴻、可成、信驊、聯發科、和大、環球晶、美食-KY、上銀、頎邦等，既有族群代表性，也獲得各研究機構高度看好共識。

台股最大權值股台積電向來是全部市場焦點，現階段沒有任何一家研究機構給予「賣出」或「劣於大盤」投資評等，看好代表如摩根大通、麥格理、德意志、花旗環球、里昂、高盛、美林、瑞穗證券等。

花旗環球證券半導體產業分析師徐振志指出，台積電上半年先受惠加密貨幣挖礦需求揚升，緊接著，智慧型手機、高效能運算（HPC）推升7奈米製程量產，物聯網（IoT）與車用商機則在下半年接力登場。在花旗環球大中華區半導體研究範圍中，最看好台積電。

儒鴻過去2年期間，股價多在區間整理，里昂證券最近點出儒鴻營運步出幽谷，正式重返成長軌道，儒鴻1月營收也繳出年增、月增佳績，印證里昂觀點正確。摩根士丹利證券非科技產業分析師程世維指出，供應端整合加上需求復甦，亞洲紡織供應鏈2018年前景亮麗。儒鴻在機能性運動服飾有競爭優勢，新產能加入後，獲利將展現成長性；未來12個月合理股價400元。

信驊是前五大高價股中，目前最受外資看好的代表，推測合理股價上看千元大關。和大則是國際電動車大廠特斯拉（Tesla）台系供應鏈的指標，大和資本、凱基投顧、德意志、匯豐證券等均給予「買進」投資評等。上銀則擠下亞德客-KY，成為外資圈看待工具機族群共識度最高領頭羊。

評析
台積電上半年先受惠加密貨幣挖礦需求揚升，緊接著，智慧型手機、HPC推升7奈米製程量產

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轉貼2018年2月21日經濟日報，供同學參考

華為晶片策略轉彎 帶旺台積

經濟日報 記者謝佳雯、簡永祥、張瀞文／台北報導



供應鏈傳出，全球前三大、中國最大智慧手機廠華為今年調整策略，將擴大採用旗下中國IC設計龍頭廠海思的手機晶片，藉由一條龍整合優勢，衝刺智慧手機出貨。

海思是台積電主要客戶之一，雙方從28奈米製程便開始合作，正朝更先進的12奈米及7奈米推進。法人看好，隨著華為持續衝刺出貨，並擴大採用海思晶片，台積電將成為大贏家，海思後段封測協力廠矽品和京元電也將受惠。

海思原本就是華為旗下的手機晶片廠，產品全部供應華為自用，並未外售。隨著華為智慧手機在全球攻城掠地，海思跟著一路成長，目前已經穩居大陸最大IC設計公司。

以全球排名來看，據市調機構IC Insights統計，去年全球手機晶片龍頭高通蟬聯全球最大IC設計廠，全年營收達170.78億美元，年增11%；聯發科營收為78.75億美元，年減11%，位居第四；海思則以47.15 億美元，年成長21%，排名第七。

海思的「麒麟900系列」晶片全數供應華為旗艦機種，產品設計實力原本就不容小覷。手機晶片供應鏈傳出，今年華為策略轉向，除了旗艦機種採用海思晶片外，原本釋出給OEM的中階機種，今年起也會開始陸續使用海思晶片。

供應鏈透露，以華為去年智慧手機出貨量約1.5億支估算，旗艦機種出貨量約7,000萬支、相當於總量不到五成的比重，都是使用海思晶片；絕大多數，也就是釋出給OEM代工的機種約8,000萬支，則是採用高通和聯發科晶片。

受到華為策略轉向影響，今年由龍旗操刀的中階機種將率先使用海思晶片，後續使用海思晶片的比率還會進一步擴大。換言之，過往華為採用海思晶片的占比低於五成，未來將逐步朝五成大關邁進、甚至更多，對整體產業業將造成影響。

法人預估，海思擴大供貨華為晶片後，將擴大在台積電投片量，後段封測合作夥伴矽品和京元電的下單量也將同步提升，有助推升整體營運表現。

外資券商摩根士丹利證券最新研究報告指出，台積電來自智慧手機晶片相關業務營收占比約達40%至45%，現階段維持「中立」評等，目標價244元。

摩根士丹利認為，今年台積電主要動能，除了觀察智慧手機市況變化之外，比特幣的客製化晶片需求是否持續強勁，更是關鍵。

評析
隨著華為持續衝刺出貨，並擴大採用海思晶片，台積電將成為大贏家

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轉貼2018年2月21日中央社，供同學參考

台積電市占看升 歐系外資升評喊買

中央社記者吳家豪台北2018年2月21日電

歐系外資今天出具研究報告，將晶圓代工廠台積電（2330）評等升至優於大盤、目標價上修到新台幣275元，看好台積電在高通、超微等客戶的市占率將從2018年底開始攀升。

歐系外資表示，台積電持續受惠於高效能運算（HPC）、車用電子、物聯網相關半導體元件增加，預期未來成長將有接近一半來自高效能運算、近20%來自物聯網、7%來自車用電子，另有低於20%來自行動應用。

歐系外資看好台積電接獲高通（Qualcomm）Snapdragon 855處理器及數據機訂單，加上超微（AMD）處理器及繪圖晶片訂單挹注，在兩大客戶的市占率可望從2018年底開始攀升，將提高台積電明年獲利能見度，有機會超越台積電自估營收及獲利年複合成長率將達5%到10%的目標。

考量市占攀升及成長動能多元化，歐系外資將台積電投資評等從「中立」調升至「優於大盤」，目標價從259元上修到275元，預估今明年每股盈餘（EPS）分別為14.4元、16.2元。

評析
在高通、AMD兩大客戶的市占率可望從2018年底開始攀升，將提高台積電明年獲利能見度

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轉貼2018年2月21日科技新報，供同學參考

大摩 : 台積電 2018 年業績要達標，將看挖礦機 ASIC 晶片臉色

作者 Atkinson

農曆年前宣佈將在 2018 年每股配發 8 元股息，創下歷史新高紀錄的晶圓代工龍頭台積電，日前法說會曾表示，看好來自高效能運算、物聯網、車用電子的發展情況下，2018 年業績預估再成長 10%。對此，摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）發表報告，指台積電 2018 年要達成預估的業績成長率，主要關鍵在於加密貨幣的挖礦機 ASIC 客製化晶片，代工業績好壞來決定。

根據大摩報告指出，台積電 2018 年營收成長目標是否達成，取決於加密貨幣的 ASIC 客製化晶片需求。這部分需求預估將占台積電 2018 年全年營收 10% 以上，遠高於 2017 年的 2% 到 3%。

報告進一步表示，雖然台積電在智慧型手機晶片領域占目前總營收 40% 到 45%，但智慧型手機晶片需求成長停滯，因此未來數季內，加密貨幣挖礦機的 ASIC 客製化晶片市場都必須維持健康，才能達成台積電預定的成長目標。

之前已有消息傳出，2017 年佔台積電整體營收約 10% 的中國虛擬貨幣挖礦機廠商比特大陸（Bitmain），看準未來以太幣的發展將超越比特幣，且演算法的更動將使比特幣更難挖掘，未來即將推出以太幣挖礦機搶攻以太幣挖礦市場。對代工挖礦機 ASIC 客製化晶片的台積電來說，2018 年業績也將因此受惠。

挖礦機的市場中，中國比特大陸是龍頭，不但在全球挖礦機市占率高達 80% 到 90%，每個月淨利潤還達 3,000 萬美元，憑著挖礦機的龐大需求市場，自行設計比特幣、萊特幣等挖礦專用 ASIC 晶片，使比特大陸已躍居中國 IC 設計公司前 5 名。

評析
今年台積電主要動能，除了觀察智慧手機市況變化之外，比特幣的客製化晶片需求是否持續強勁，更是關鍵。

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轉貼2018年2月21日MoneyDJ新聞，供同學參考

追台積！ 三星7奈米晶圓廠週五動土明年下半量產

記者 郭妍希 報導

三星電子(Samsung Electronics Co.)位於南韓華城市(Hwaseong)的晶圓新廠本週五(2月23日)將正式動土，預定明(2019)年下半年開始量產7奈米以下製程的晶片，未來可望在智慧裝置、機器人的客製化晶片取得不錯進展。

Pulse by Maeil Business News Korea 20日報導(見此)，三星計畫投入6兆韓圜(相當於56億美元)升級晶圓產能。位於華城市的晶圓新廠將安裝超過10台極紫外光(EUV)微影設備，由於每台EUV設備要價皆多達1,500億韓圜，因此光是採購機台的費用，就將達到3-4兆韓圜。三星6奈米晶圓廠的建設計畫，也會在近期公布。

相較之下，台積電(2330)則已開始在今年試產7奈米晶片，預定第2季為聯發科(2454)推出晶片原型，明年初全力量產。

台積電採用5奈米先進製程的12吋晶圓廠今年1月26日正式動土，預計第一期廠房明年第一季就可完工裝機、2020年年初進入量產。台積電公告指出，待2022年第一、二、三期廠房皆進入量產時，年產能預估可超過100萬片十二吋晶圓。

台積電2016年以優越的前端矽晶圓製造和最新封裝科技，將蘋果(Apple Inc.)的應用處理器訂單整碗捧走，三星決心雪恥，傳出要在2018年研發全新的封裝製程，搶回蘋果訂單。

南韓媒體ETNews 2017年12月28日報導(見此)，業界消息確認，三星半導體事業部已經投入資金，擬開發全新的「扇出型晶圓級封裝」(Fan-Out Wafer Level Packaging；FOWLP)製程，由三星去年底從英特爾(Intel Corp.)挖角的半導體研究機構董事Oh Kyung-seok全程監製。三星堅信，等封裝製程研發完畢後，蘋果訂單即可順利奪回，因此公司也會趕在2019年結束前，將量產設備打造完畢。

台積電是全球第一家把應用處理器的FOWLP技術商業化的晶圓代工業者，也因此贏得iPhone 7的16奈米A10處理器、iPhone 8的10奈米A11處理器訂單。專家認為，雖然三星、台積電的前端矽晶圓製程技術不相上下，但蘋果對台積電的封裝科技評價很高，也決定把訂單交給台積電。

業界人士指出，三星到目前為止依舊把重點放在前端製程，對後端的投資並不多，在痛失蘋果訂單後，三星如今終於感受到後端封裝的重要性。

評析
三星晶圓新廠本週五正式動土，預定2019年下半年開始量產7奈米以下製程的晶片

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轉貼2018年2月22日工商時報，供同學參考

成長引擎多元 瑞信升評台積

工商時報 簡威瑟／台北報導

瑞信台灣區研究部主管艾蘭迪（Randy Abrams）剖析，台積電的成長動能結構已出現明顯轉變，相較於台積電2016年底時指出行動裝置占成長來源5成，未來高效能運算（HPC）將貢獻近半的成長動能，物聯網（IoT）與車用分別占2成與7％；相對地，行動裝置貢獻成長降為不到2成。

瑞信證券看好台積電成長引擎多元，有能力抵禦智慧型手機持平逆風，加上7奈米製程市占升、半導體庫存也越來越健康，因而調升投資評等至「優於大盤」。有了瑞信的助威，外資圈力挺台積電陣容更加堅強，股價可望啟動新一輪攻勢。

繼高盛證券於1月下旬，盛讚台灣科技巨人台積電邁出成功一步，並調高投資評等為「買進」後，瑞信證券成為第12家給予「買進」或「優於大盤」投資評等，唱旺台積電的外資券商。

值得注意的是，瑞信送台股新年第一份大禮：升評台積電的同時，卻也開出旺狗年第一槍：降評微星與宏碁，透露出布局電子股的資金應朝半導體上游邁進，暫時離開下游硬體的味道。

基於台積電長線利多充沛，艾蘭迪直言，股價之前回檔1成就是好買點，其轉趨樂觀看法一出，機構法人昨（21）日立刻用資金捧場，回補5,629張，終結對台積電連8個交易日賣超。

台積電除了搭上3大商機，抵禦智慧機逆風，艾蘭迪同時看好台積電7奈米製程奪下高通、超微（AMD）訂單，提高先進製程市占率；加上無晶圓廠（IC設計公司）去年第4季庫存天數由73天降至65天，客戶庫存水位不再是逆風因子。

就台積電獲利表現而言，去年締造獲利新猷，每股純益（EPS）來到13.23元，根據市場共識，今、明年將會繼續攀高，來到14.78元、16.6元。歐系外資分析師說，最大權值股獲利連年上升，大秀成長股「肌肉」，對資金吸引力極強。

此外，台積電在台股封關期間，更獲得MSCI明晟全球伊斯蘭指數新增為成分股，追蹤該指數的被動資金成為潛在買盤，將替台積電帶來新資金活水。

評析
台積電成長引擎多元，有能力抵禦智慧型手機持平逆風

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轉貼2018年2月22日聯合新聞網，供同學參考

台積電配息創新高被嫌少
他揭密：有不得已的苦衷

聯合新聞網 綜合報導

台積電日前召開董事會決議配發8元現金股息，創下歷史新高紀錄，不過卻低於外資圈預期，前外資圈天王級分析師陸行之表示，台積電此舉其實有不得已的「苦衷」。

攤開台積電去年財報，總營收9774.5億元，稅後淨利3431.1億元，每股純益13.23元，去年營收與獲利同創歷史新高紀錄，今年股利還比去年的每股7元現金股息再增加，然而，原本多數外資預期台積電股利應該有8.5元的水準，結果卻沒有。

《今周刊》引述前外資天王級分析師陸行之看法指出，台積電的「苦衷」主要有兩大變數，包括比特幣近期波動價格較大，以及今年張忠謀六月退休後，必須給新團隊較多的資金運用空間。

陸行之進一步分析，比特幣價格所牽動的挖礦需求，將是左右台積電近期股價走勢的重要因素。而台股昨(21)日新春開紅盤，台積電也是第一大成交值個股，光一檔台積電就占集中市場總成交量12.8%。台積電昨天上漲6元，收242.5元，成交值185.82億元。

最近外資券商幾乎全面看好台積電，尤以瑞銀、里昂、麥格理等三家券商上看台積電目標價達300元最高，不少研究報告都指出，台積電在物聯網、高速運算、汽車電子有一定的優勢，未來有一半成長來自高速運算，可再推升其業績。

評析
比特幣價格所牽動的挖礦需求，將是左右台積電近期股價走勢的重要因素。

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轉貼2018年2月22日中央社，供同學參考

高通找三星代工7奈米 法人挺台積電

中央社記者張建中新竹2018年2月22日電

高通與三星共同宣布，雙方擴大合作，未來高通5G行動晶片將採用三星7奈米LPP極紫外光(EUV)製程生產。法人認為，台積電(2330)7奈米製程仍居領先地位。

高通(Qualcomm)與三星(Samsung)聯合新聞稿指出，三星7奈米LPP(Low Power Plus)製程將首度導入EUV微影製程技術，不僅效能可望較三星的10奈米製程提高1成，功耗最多可減35%。

對於高通5G行動晶片有意採用三星7奈米LPP EUV製程生產，法人表示，台積電7奈米製程今年第2季便將量產出貨，相較三星7奈米製程明年才可望量產，台積電在7奈米製程仍居領先地位。

法人指出，高通訂單不如預期於7奈米製程回流台積電，可能是三星手機外購高通的晶片，才由三星代工生產。

法人認為，手機市場趨於飽和，況且近幾年高通雖然轉單三星，台積電營運依然穩健成長，業績迭創新高，預料高速運算、物聯網與車用電子將是台積電未來營運成長的主要動能，也是市場關注的焦點。

評析
高通訂單不如預期於7奈米製程回流台積電，可能是三星手機外購高通的晶片，才由三星代工生產。

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轉貼2018年2月22日科技新報，供同學參考

看好晶圓代工產業  英特爾再砸 50 億美元擴大以色列工廠

作者 Atkinson

根據《路透社》報導，半導體晶片大廠英特爾（intel）繼 2014 年宣布在以色列投資 60 億美元，升級晶圓廠生產技術之後，日前又再與以色列經濟部長 Eli Cohen 會談，宣布將再投資 50 億美元，擴大以色列南部 Kiryat Gat 工廠的規模，以應付市場需求。

報導指出，英特爾的以色列投資計畫，除了進一步將晶圓廠生產技術自 22 奈米製程，提升至 10 奈米製程，應對當前晶片體積越做越小的趨勢，目前半導體晶片供不應求的情況下，也藉此擴大產能，搶攻晶圓代工市場商機。整體擴建計畫於 2018 年開始動工，預計 2020 年完成。

2014 年英特爾宣布在以色列投資 60 億美元之後，獲得以色列政府 5 年 3 億美元補助，以及 10 年享有 5% 企業優惠稅率獎勵。而最新宣布的 50 億美元投資計畫，預計同樣 10 年享有 5% 企業優惠稅率獎勵之外，5 年政府補助還將提高至總投資金額的 10%。不過，最後的補助金額將取決於英特爾的投資規模而定。

由於新一代處理器推出，英特爾以色列的出口金額已由 2016 年的 33 億美元，增至 2017 年的 36 億美元。自 1974 年以來，英特爾在以色列總計投資超過 170 億美元，當地有 10,000 多名員工，其中有 60% 是在研發部門。英特爾完成最新的擴增計畫後，英特爾將會更加依賴以色列的布局。除了以色列當地投資，英特爾於 2017 年也以 153 億美元，收購以色列自駕車技術公司 Mobileye，加強自駕車領域的研發。

評析
英特爾將再投資 50 億美元，擴大以色列南部 Kiryat Gat 工廠的規模，以應付市場需求。

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轉貼2018年2月23日蘋果日報，供同學參考

急追台積 三星7奈米新廠動土
投資1752億元 目標2019下半年試產

【劉煥彥╱綜合外電報導】

三星電子與台積電（2330）在7奈米製程一決勝負的秘密武器，是預計耗資6兆韓元（約1752億元台幣）在京畿道華城市興建的Line 18晶圓廠。這座工廠原訂去年11月動土，沒想到受到當地公共建設風波拖累直到現在才脫困。南韓媒體《Korea Herald》與《每日經濟新聞》報導，三星Line 18廠預定今天舉行動土典禮，目標是2019下半年試產，2020上半年量產。

製程比台積慢2年
這是三星電子副會長李在鎔出獄後，三星另一個重大投資進展。不過，Line 18廠規劃的生產時間幾乎比台積電7奈米製程慢2年，因為台積電7奈米製程預計今年第2季就量產。

報導指出，三星電子計劃耗資3~4兆韓元（876~1168億台幣）向全球最大半導體生設備製造商荷蘭艾司摩爾（ASML）採購至少10台EUV（Extreme Ultra-violet，極紫外光）微影設備；EUV微影設備是三星進攻7奈米以下製程的重要武器。

1位三星高層主管說：「目前新廠主要規劃用來生產晶圓（代工），但也可以進一步擴大至其他生產用途。」

為地下道延遲建廠
三星Line 18廠未能如期動土是因為去年11月華城市政府拒絕發給興建許可，理由是三星拒絕為當地的地下道工程出錢。

華城市政府要求，當地所有大型投資計劃都要評估交通影響，而三星新廠評估顯示該廠將導致華城市與水原市之間交通更擁擠。華城市政府規劃興建1條地下道以分散車流，造價700億韓元（20.4億元台幣），並要求三星分擔部分經費。

但三星認為，交通惡化並非三星要蓋新廠，而是市政府沒有好好把關營建業政策，因此拒絕配合市政府要求，此舉導致Line 18廠拖到今天才動土。

評析
三星Line 18廠今天舉行動土典禮，目標是2019下半年試產，2020上半年量產。

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轉貼2018年2月24日中央社，供同學參考

台積電最大客戶貢獻大 1年2142億進帳

中央社記者張建中新竹2018年2月24日電

晶圓代工廠台積電(2330)去年財報出爐，最大客戶去年貢獻台積電新台幣2142億元營收，年增36%，所占比重也攀高至22%水準。

台積電去年營運表現亮麗，營收與獲利續創歷史新高紀錄，總營收達9774.5億元，稅後淨利3431.1億元，每股純益13.23元。

據台積電財報顯示，去年最大客戶貢獻超過2000億元營收，達2142億元，年增達36%，所占比重也突破2成關卡，達22%水準；單一客戶貢獻的業績遠比聯電(2303)整年度營收1492.8億元高。

台積電財報中以「甲客戶」作為最大客戶的代號，法人研判，台積電的最大客戶應為蘋果(Apple)。

反觀台積電第2大客戶去年貢獻的營收則跌破1000億元大關，滑落至641億元，年減4成水準，所占比重也降至7%。

美國去年仍為台積電最大市場，所占比重達63.5%；亞洲市場為台積電第2大市場，也是去年營收成長幅度最大的市場，台積電去年亞洲市場營收近2000億元，年增32.38%，所占比重也攀高至19.9%。

台積電去年台灣市場業績表現相對不理想，台灣市場營收不到1000億元，滑落至901億元，年減29%，所占比重也降至9.22%。

評析
台積電的最大客戶蘋果，去年貢獻台積電新台幣2142億元營收，年增36%，所占比重也攀高至22%水準。

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轉貼2018年2月24日聯合晚報，供同學參考

MWC倒數 台積、聯發科就戰略位置

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導



2018全球行動通訊大會（MWC）大會各國際大廠秀出科技新技術，往往成為未來時代趨勢潮流，今年5G及人工智慧議題仍獨領風騷，相機鏡頭、無線充電、無線傳輸等商機也正逐漸茁壯，台灣半導體龍頭台積電、聯發科將優先受惠。

今年MWC大會5G與人工智慧仍是展中兩大亮點，手機晶片巨擘高通最新款驍龍845晶片搭載AI引擎處理能力，也展示新階段5G新空中介面技術藍圖擴展行動生態體系，競爭對手聯發科在AI及5G布局也不落人後，4G持續推出具低成本功耗優勢產品，在2020年有5G產品商業化，今年上半年也將推出人工智慧新產品，強打多功能、低功耗。

高通與聯發科均為台積電客戶，台積電看好未來5G及人工智慧趨勢，目前通訊類產品占整體營收59%，今年高通新款晶片也將回歸台積電生產，台積電在5G時代來臨，成為最大贏家，另外，人工智慧逐漸應用在各領域，也帶動台積電在高速運算強勁成長。

另外，從蘋果到非蘋陣營無線充電成為顯學，目前台廠IC設計均已備妥5瓦至15瓦無線充電解決方案，且通過WPC聯盟認證，可望優先搶食非蘋陣營無線充電商機。相機鏡頭仍是手機差異化最顯著部分，代理索尼CIS元件尚立及致新的鏡頭音圈馬達、防手震未來大有可為。無線傳輸中隨著規格提升從802.11n走向11ac，未來更朝向11ax邁進，瑞昱、立積、笙科將持續受惠。

評析
高通與聯發科均為台積電客戶，台積電看好未來5G及人工智慧趨勢

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轉貼2018年2月25日經濟日報，供同學參考

三星爭搶蘋單…外資機構潑冷水

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

三星決定斥資60億美元擴大晶圓代工投資規模，半導體業者表示，這是三星在取得高通用於第五代行動通訊（5G）網通晶片訂單後的擴廠行動，也代表爭取台積電客戶的企圖一直存在，下一步是否會再爭取蘋果新世代處理器訂單備受矚目。

不過，台積電供應鏈表示，截至目前為止，蘋果和台積電合作緊密，新世代處理器仍由台積7奈米獨攬。

外資機構也認為，台積電在7奈米先進製程已遠遠領先三星，雖然三星在7奈米決定全數導入極紫外光（EUV）作為曝光顯影的關鍵設備，但因良率始終未見提升，才會導致挖台積電客戶無功而返。

對於高通決定將部分訂單轉回三星，台積電供應鏈強調，高通導向三星的手機晶片，主要鎖定中低階產品，這些晶片訴求較佳的成本優勢，若非三星提供足夠的價格誘因，否則在電晶體效能和功率表現都不如台積電的7奈米製程。至於高通的高階手機晶片，還是在台積電投片。

評析
蘋果和台積電合作緊密，新世代處理器仍由台積7奈米獨攬。

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轉貼2018年2月26日工商時報，供同學參考

高通7奈米訂單 台積電拿下

工商時報 涂志豪／台北報導



手機晶片大廠高通在全球行動通訊大會（MWC）前夕發表業界傳輸速率最高的X24數據機晶片，採用7奈米鰭式場效電晶體（FinFET）製程生產，而整合X24的Snapdragon 855（驍龍855）手機晶片也將在今年底採用7奈米FinFET製程投片。業界人士指出，高通今、明兩年7奈米LTE晶片代工訂單已由台積電拿下，明年下半年試產的5G晶片則選擇三星7奈米極紫外光（EUV）製程生產。

雖然今年MWC大會中，5G才是市場熱門焦點，但5G商用時間表大約落在2020年，因此，今、明兩年4G LTE仍然會是智慧型手機主流技術。高通在MWC開展前夕發表X24數據機晶片，傳輸速率高達每秒2Gb，可說是現階段地表最強LTE數據機晶片。高通也宣布X24晶片將採用7奈米FinFET製程生產，業界人士指出台積電是唯一獨家晶圓代工廠。

高通7奈米X24數據機晶片最大特色是支援最高7個載波聚合（7xCA）技術，亦是全球首款Cat. 20 LTE數據機晶片，能夠同時支援最多達20路的LTE數據流，等於可以合理利用電信業者所提供的全部頻譜資源。高通將在MWC大會中與Telstra、Ericsson、Netgear等設備商或電信業者合作進行X24傳輸示範。

高通雖然才在去年底推出驍龍845手機晶片，採用三星10奈米製程生產，但隨著X24數據機晶片正式推出，高通新一代搭載X24的驍龍855手機晶片將會在今年底前亮相，並且同樣採用台積電7奈米製程投片。而驍龍855平台除了傳輸速率全球最快，也會加強在人工智慧及相機數位訊號處理器（ISP）等運算功能，不排除會再加入第三代超音波螢幕指紋辨識技術。

業界人士透露，由於全球5G規範及標準尚未完全敲定，5G要進入商用的時間點大約落在2020年，因此今、明兩年高通的主力戰場仍然在4G LTE市場。雖然高通及三星日前宣布合作，高通5G晶片將採用三星7奈米EUV製程，但試產時間應該落在明年下半年。由此來看，高通今、明兩年的4G LTE晶片要全速轉進7奈米，代工訂單幾乎都由台積電拿下。

台積電今年資本支出介於105～110億美元，首要投資項目就是以最快速度拉高7奈米產能。台積電已有10顆7奈米晶片完成設計定案（tape-out），今年底前將有超過50顆7奈米晶片可完成設計定案，除了高通7奈米訂單重回台積電手中，第二季後包括蘋果、賽靈思（Xilinx）、超微、輝達（NVIDIA）、海思等7奈米訂單也將陸續進入量產。也難怪台積電董事長張忠謀會在日前法說會中表示，現階段台積電在7奈米的市占率已達100％。

評析
高通今、明兩年7奈米LTE晶片代工訂單已由台積電拿下，5G晶片則選擇三星7奈米EUV製程生產。

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轉貼2018年2月26日經濟日報，供同學參考

台積強攻3奈米 千億蓋研發中心

經濟日報 記者李珣瑛、簡永祥／新竹、台北報導



台積電衝刺先進製程，已向竹科管理局提出土地需求申請獲准，啟動竹科新研發中心建設，最快明年下半年動工。配合未來量產5奈米以下新晶圓廠啟用，台積電將穩居全球晶圓代工龍頭，持續成為蘋果、高通、輝達等大廠釋單首選。

業界估，台積電竹科新研發中心總投資高達上千億元，加上元月下旬動土的南科新建晶圓18廠將投資5,000億元、竹科總部5奈米廠與竹科新研發中心投資，以及後續3奈米投入的資金，台積電未來在高階製程將投入逾1兆元。

台積電表示，雖然未來先進製程難度更高，台積電仍會持續擴大在先進製程的研發能量，維持在晶圓代工的領先優勢。

台積電申請的新研發中心土地，緊鄰竹科總部，將是串連先進製程生產與研發的重要中樞。台積電對董事長張忠謀先前預告，四年後推動3奈米製程量產。

據了解，台積電目前竹科研發與生產大本營-晶圓12廠是在2002年起陸續建設，迄今已邁入15年，現已面臨產能與空間不敷使用的狀況。

台積電考量竹科12廠為發展更先進製程，每年需搬遷數百部機台設備，平白增加巨額搬移機費用及產能與業績損失，因此向主管機關提出新建竹科超大晶圓廠研發中心，以達節省建廠時間與成本的綜效。

台積電提出申請後，行政院已核定，由竹科管理局啟動「新竹科學工業園區（寶山用地）擴建計畫」，將擴增緊臨竹科三期近30公頃土地，主要供應台積電使用。

竹科管理局表示，這次擴建基地的範圍是緊臨竹科南側，面積約29.86公頃，已展開都市計畫及環境影響評估委辦作業。

評析
雖然未來先進製程難度更高，台積電仍會持續擴大在先進製程的研發能量，維持在晶圓代工的領先優勢。

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轉貼2018年2月27日蘋果日報，供同學參考

台積徵才500名 年薪酬逾140萬誘人

【蕭文康╱台北報導】

台積電（2330）持續往先進製程發展，需要更多的研發人才與研發人才基地，由於台積電竹科研發中心已不敷使用，向政府申請竹科新研發中心用地獲准，竹科新研發中心可望於2021年啟用，同時，近日更因應擴建新廠，近期將再招募500位人才。

新研發用地獲准
台積電企業訊息處處長孫又文指出，由於目前竹科研發中心已不敷使用，於是向科技部提出土地需求申請，目前竹科區管理局已規劃1筆靠近寶山約30公頃土地，供台積電使用。今年下半年將展開土地徵收與環評作業，若進展順利，預計2019年底或後年初動土，最快可望於2021年啟用。

根據徵才網站資料顯示，台積電此次徵才主要是尋找行動通訊、高運算平台、人工智慧及物聯網的人才，將招募500位工程師，且必須在6月30日前報到。

據了解，台積電新鮮人起薪博士學歷約6萬元，碩士4.5萬元，學士3.8萬元，但包括分紅，年資1年的年薪酬超過140萬。

評析
台積電此次徵才主要是尋找行動通訊、高運算平台、人工智慧及物聯網的人才，將招募500位工程師

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轉貼2018年3月1日蘋果日報，供同學參考

台積今年大徵3000人 全球員工突破5萬名

【蕭文康╱台北報導】

想要領超過百萬年薪的機會來了！台積電（2330）今年預計將再大舉徵才3000名，其中包括校園徵才大約1000名、其他從人力銀行、研發替代役等各種徵才管道徵才約2000人

由於台積電基層員工做滿1年年薪加上分紅就逾百萬，年資愈高領的愈多，想加入台積電可以把握這波面試機會。台積電日前在104人力銀行公招募500位工程師，並希望在6月30日到職上班。

事實上，台積電今年以來已經新增了500名員工並已報到上班，若加計目前104人力銀行公招募500位工程師，到今年6月30日新增員工數約有千人。

校園徵才3/3起跑
另外，台積電將自3月起1個月內在全台11所大學院校舉辦徵才活動，首場將於3月3日在台大校園起跑。台積電企業訊處處長孫又文指出，今年校園徵才活動預計將招募千人，同時也會透過其他徵才管道例如研發替代役300~400人、各式尋人管道找有經驗的人才，這方面人才總計也需千人，因此全年新增人數約達3000人。

此外，台積電今年暑期實習也已開放報名，名額約有300名，不分海內外，有興趣的大學院校或研究所學生均可提出申請。

評析
台積電今年預計將再大舉徵才3000名，而台積電全球員工也將從去年底的4.8萬人一舉突破5萬人大關。

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轉貼2018年3月3日工商時報，供同學參考

IDM關晶圓廠找打手 台積、聯電迎利多

工商時報 涂志豪／台北報導






IDM廠關閉自有舊晶圓廠並委外代工已是未來趨勢，根據市調機構IC Insights統計，自金融海嘯發生後，在2009至2017年的過去9年當中，全球共有92座晶圓廠關閉或改變用途，預期未來幾年將會有更多晶圓廠關閉，而包括台積電、聯電、世界先進等晶圓代工廠可望直接受惠。

IC Insights統計指出，自2008年至2009年發生全球金融海嘯以來，半導體產業不斷削減8吋以下的舊晶圓廠產能，並改變製程到尺寸更大的晶圓上生產半導體元件，以追求更好的成本效益。

根據統計，在2009至2017年的過去9年當中，全球共有92座晶圓廠關閉或改變用途。若以地域別來看，日本地區關閉了34座晶圓廠最多，北美地區關閉了30座晶圓廠，歐洲地區關閉了17座晶圓廠，亞太地區則關閉了11座晶圓廠。

若由晶圓尺寸別來看，關閉的晶圓廠中以6吋廠為大宗，占總關廠數量比重達41％，排名第二的是8吋廠，占總關廠比重達26％。至於4吋及5吋廠占關廠總量比重分別為10％及13％。而比較值得注意之處，12吋廠關閉占比亦達10％。

IC Insights針對12吋廠關閉的情況說明，德國記憶體廠奇夢達（Qimonda）在2009年初破產，是首家關閉12吋DRAM廠的業者。台灣茂德也因不堪虧損在2013年關閉12吋DRAM廠。至於在改變用途部份，瑞薩2014年將12吋廠售予索尼，並改變用途於生產CMOS影像感測器；三星亦在2017年關閉其Line 11的12吋記憶體廠，並將移轉生產CMOS影像感測器。

報告中指出，由於半導體產業持續傳出整併案，而且新建晶圓廠的成本高，製程設備的價格也是愈來愈貴，導致生產成本高漲，IDM廠於是將手中晶圓廠關閉，營運模式改成輕晶圓廠（fab-lite），或直接轉型為無晶圓廠（fabless）IC設計公司等。由此來看，未來幾年會有更多晶圓廠關閉，訂單將會由晶圓代工廠接手。

台積電董事長張忠謀在年初的法人說明會中亦指出，他認為IDM廠會將晶圓持續委外代工，而且認為每個IDM廠都會走向fab-lite的方向，而且會是愈來愈減輕晶圓廠（fab lighter and lighter）。同時，IDM廠除了會將舊有的產品線委外，也會將新的製程及技術交由晶圓代工廠負責生產。

評析
IDM廠關閉自有舊晶圓廠並委外代工已是未來趨勢，包括台積電、聯電、世界先進等晶圓代工廠可望直接受惠。

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轉貼2018年3月4日科技新報，供同學參考

缺水被南韓笑！
台積電自備 300 輛水車、馬桶水待命

作者 天下雜誌

冬雨連綿，石門水庫蓄水量高達 100%，但滿水位下，竟有三分之一都是泥砂。水庫變砂庫，誰是兇手？溯溪往上，本該限制開發的集水區，5 年遭巡守員違規檢舉 690 件，大小露營地錯落。裁罰不力，管理不善的結果，石門水庫全域 100 多座攔砂壩，超過七成已淤滿了砂。當全民瘋野營，超限利用之後，土石崩塌和水庫淤積隨之而來。耗時 4 個月，深入司馬庫斯、拉拉山、東眼山，一窺水庫變砂庫的祕密。

開春以來，細雨綿綿，降雨不斷，台灣年降雨量高居已開發國家第一，為何成為缺水之島？台灣 18 座主要水庫，有 6 個水庫淤了三分之一的砂。每年全台水庫淤積量，竟然能填滿一座白河水庫，10 年更能填滿一座石門水庫。

每年入秋到梅雨前，就可能爆發缺水危機，這 10 年來，缺水已成為新常態。如果不改善，2030 年最慘重的景況，將是全台主要水庫的蓄水量只剩下一半，全台難逃限水惡夢。

《天下》選擇石門水庫，調查台灣水庫滿水位卻依然缺水的祕密。《天下》團隊花 4 個月，走遍石門水庫集水區的每吋土地，翻遍全球及國內的氣候變遷資料，並以衛星圖標註每一個非法活動。

我們看見石門水庫集水區蓋了 100 多個露營區；原民賣地種破壞水土的生薑；5 年來發生 690 件破壞水土檢舉案件，九成以上卻就地合法。

揭開缺水之島的祕密，背後問題錯綜複雜。
供水弱點，被韓國抓著打！台積電包養 300 輛水車待命
1 月 26 日，總投資金額 5 千億台幣的台積電 5 奈米廠在台南動土，這是台積電董事長張忠謀最後一次以董事長身分主持典禮。

隨同張忠謀一起出席動土典禮廠務處資深處長莊子壽，負責台積電新廠水電供應，憂心忡忡。他擔心用電不穩定，也擔心再生水廠距離 20 公里外，管線如何鋪設、能如期完成嗎？

因為自來水不足，這座世界最頂尖的晶圓廠一半用水將來自台南市安平、永康區民眾沖完馬桶、洗澡的污水回收再生。只有利用再生水，供水才有可能穩定。

經濟部預估到了 2031 年，如不新增水資源開發，全台年自來水缺水量達 3.5 億萬噸，相當於石門水庫加新竹寶二水庫。台中、高雄、台南將嚴重缺水，新竹從不缺水轉為缺水。

雨一直下，但「其實台灣是個缺水的國家，」莊子壽說。就像 921 大地震影響供應鏈，缺水的問題，也成為競爭對手南韓攻擊台灣的要害。

缺水影響半導體生產有多嚴重？細數這個世紀以來，2002、2003、2004、2005、2009、2010、2011、2014、2015 年都出現缺水危機，缺水不再是突發事件，而是成為一個新常態。

因此，晶圓廠、面板廠必須「包養」水車，簽下長期合約。水車平日自由營運，一旦需要抗旱，要無條件立即接受徵召、調度，養兵千日用在一時。莊子壽說，「在科學園區這樣的措施是一般性的，不是只有我們，很多廠商都有，台積電總共大概有近 300 輛水車，幸好這些年有驚無險度過。」

然而，水車滿街跑的畫面，恰好成為競爭對手南韓攻擊台灣的證據，證明台灣就是缺水，生產不穩定、不可靠。

實際上，「每次解決缺水的方法，就是要相對產值比較低的農民停止春耕，」台大土木系水利工程組副教授游景雲說。

犧牲弱勢並非是長遠之計，形成了社會對立與撕裂。
「工業用水不是罪惡、更不是元兇，」莊子壽說，「如果明天沒水我們製程就要 shut down（停工）了，沒水已經不是我這個層級要擔心的問題，是台積電董事長這個層級的問題，也是台灣的問題，因為全世界都要靠台灣的 IC 供應，全球可能因此斷鏈。」

然而，科學園區卻是缺水的重災區。根據經濟部 2017 年 11 月 7 日提出的「產業穩定供水策略」報告，工業用水未來將成長，其中以科學園區成長最快，包括竹科、中科、中科后里、南科、南科路竹基地，全部現在每天供水能力 40.3 萬噸，到 2031 年需求會增加到 81.3 噸，如不新增水資源供應，每天將缺 41 萬噸的水。

卻沒有人問，老天其實厚愛台灣，一年降下了 2,500 公厘的雨在台灣，相當於 800、900 多億噸的水。

經濟部水利署北區水資源局局長江明郎說，水是台灣唯一不缺的天然資源。「老天給我們這麼多水，我們不會用、也不懂得怎麼用？」屏科大工學院長丁澈士說，台灣淪為無水之島，這是國恥。

極端氣候正在發生，旱澇不均愈來愈明顯。攤開國家災害防救科技中心及經濟部水利署的降雨資料，極端氣候正在台灣發生。

淤砂失控！台灣每年可埋掉一座白河水庫
2000 年之前，帶來極端暴雨的颱風，每 10 年才 2~4 個，2000 年之後，多達 11 個。最近一次的案例是 2015 年，上半年台灣發生 67 年來最嚴重乾旱，但該年 8 月一場蘇迪勒颱風，卻讓石門水庫 3 天洩了 2.1 億噸的水，等於把一座水庫的水全洩光了，大旱、大雨同一年發生。

國家實驗研究院科技政策與資訊中心助理研究員賴允政以「水資源的過路財神」形容台灣，老天爺給了很多錢（水），偏偏自己口袋太小了，裝不下。

「我們有注意到，台灣水庫有效蓄水量不斷地下降，」莊子壽說。台灣科學園區有一組人──水電氣供應委員會，專門盯住台灣水庫蓄水量，隨時發出警告。台灣水庫卻以每年進砂 2,200 萬噸的速度邁進，相當於一年就要淤掉一個白河水庫，或者 10 年就能淤滿石門水庫。

根據行政院永續會的資料，自 2004 年之後，台灣水庫有效蓄水能力急遽下降。政府編列的清淤工程，最理想也只能進出平衡。如果水庫不斷淤積會怎麼樣？

前內政部長、台大土木系教授李鴻源曾經做過預估，到了 2030 年台灣水庫會淤積一半，屆時台灣一年會缺 40 億噸的水，缺水量遠遠超過經濟部預估，這是危言聳聽還是忠言逆耳？

根據國家災害防救科技中心的「2017 台灣氣候變遷科學報告」，如果不算極端氣候影響，2030 年，石門水庫淤積率會到 48.6%、曾文淤積率會到 53%，如果把極端氣候影響算進去，石門水庫淤積率會到 62%、曾文則淤到了 77.6%。水庫的砂比水多，曾文、石門兩大水庫真的成了砂庫。

中興社防災科技研究中心環境資源監測組組長林伯勳說，根據政府研究報告顯示，2000 年之後，日雨量超過 200 公厘的次數愈來愈多，1980 到 1990 年，平均每年 115 次，1990 到 2000 年，平均 118 次，2000 年之後平均竟然增加到 200 次。

林伯勳說，再由近期災害調查報告可知，強降雨愈來愈多，災害型態原本較為單純的洪水或土砂災害，轉變成不同類型災害依序發生的複合型災害，已超過工程設計極限及人類可控制層面，對於水庫來說，天災會恐讓庫容淤積愈嚴重。

然而，減少人為破壞卻能夠拯救我們的水庫。根據同一份的國家災害防救科技中心報告，翡翠水庫到同一時間的淤積是 7.8%，加上極端氣候影響淤積 10.1%，增加幅度最少，證明有好保護的水庫，抵禦極端氣候衝擊的能力，遠高於其他水庫。

（全文未完；本文由 天下雜誌 授權轉載）

評析
水車滿街跑的畫面，恰好成為競爭對手南韓攻擊台灣的證據，證明台灣就是缺水，生產不穩定、不可靠。

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轉貼2018年3月5日經濟日報，供同學參考

搶挖礦商機 三星揪台廠槓台積

經濟日報 記者張瑞益／台北報導



三星強攻比特幣等虛擬貨幣挖礦晶片商機，跨海與台灣聯電集團旗下矽智財廠智原合作，透過智原的客戶委託設計（NRE）能力，找來更多挖礦晶片客戶，擴大三星代工訂單量，叫陣台積電。

這是三星強化晶圓代工業務，再度出招。業界分析，挖礦晶片成為三星新財源，透露三大訊息，首先是三星與台積電的競爭將更激烈，兩強在晶圓代工戰火延燒。

其次，不少國家打壓虛擬貨幣，一度造成比特幣價格腰斬，但近期很快又回升至1.1萬美元附近，顯示虛擬貨幣雖然波動幅度大，但市場熱潮連多國政府出手都澆不熄，台積電、三星、創意、智原等業者商機仍大。

第三，台積電掌握全球九成挖礦機晶片代工，旗下創意也為台積電帶來不少NRE訂單，台積電與三星長期對抗，三星想拉攏創意爭取訂單不易，轉與智原合作，凸顯台灣在全球挖礦晶片代工與委外設計的重要地位。

外電先前披露，三星已與中國挖礦硬體製造商Baikal公司合作，並傳出與俄羅斯等地挖礦機業者接觸中，由三星為這些客戶以14奈米生產挖礦機專用ASIC晶片。

據了解，智原與三星合作模式為：三星自己負責Baikal等大型客戶，智原承接全球其他有意在三星投片的中小型挖礦機業者NRE訂單，再至三星晶圓廠代工，三星可藉此擴大接單；NRE利潤相對高，對智原毛利率也有正面幫助。

智原未對與三星合作挖礦晶片細節多作說明，強調三星確實是重要合作夥伴，過去雙方合作以28奈米NRE業務為主，今年強化14、10及7奈米能量，持續與三星保持穩定代工關係。目前客戶主動接觸的挖礦機訂單中，已有10奈米及14奈米先進製程機種，預料今年挖礦晶片出貨維持成長。

閱報秘書／ASIC與NRE
客製化晶片（ASIC）是指依特定用途而設計的特殊規格晶片，具有運算效能較高、大小符合需求，較為省電等優勢。

近年來人工智慧（AI）、深度學習等新終端產品需求增加，帶動ASIC需求同步成長，成為市場關注焦點。以目前最夯的比特幣挖礦機為例，全球最大比特幣挖礦機製造商比特大陸，其挖礦機晶片就是一種ASIC設計。

NRE則是「客戶委託設計」。以創意、智原等矽智財廠商為例，主要是針對一項產品接獲客戶訂單之後，開始進行研究、開發、設計和測試某項新產品，對客戶收取的費用，後續該案邁入量產後，則有更大筆的利潤回收。

評析
三星與智原合作，凸顯台灣在全球挖礦晶片代工與委外設計的重要地位。

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轉貼2018年3月5日經濟日報，供同學參考

5G題材熱 台積、頎邦沾光

記者趙于萱／台北報導



世界行動通訊大展（MWC）剛剛落幕，今年各大廠熱炒5G題材，外資瑞士信貸、德意志證券等，預期5G發展將進一步加速，最快今年底，全球可望啟動第一波5G商轉，台系供應鏈包括台積電（2330）、頎邦等，受惠可期。

目前受外資圈點名看好的5G概念股，以晶圓代工大廠台積電、LCD驅動IC封測廠頎邦，獲瑞信、美林、德意志等欽點為5G最大受惠者，特別受到矚目。

另外，同為IC設計廠的聯發科以及聯詠，長線也有機會因5G商機提升營運。

瑞信指出，MWC由諾基亞、華為等展示成果，反映各行業採用5G速度比預期快速，預料美國會領先試驗5G，最快今年底到明年初進行商業應用，亞洲則以日、韓、中進程最具體。

瑞信認為，現階段5G進程伴隨基礎建設的舖設挑戰，短期內，4G發展邁向成熟仍是產業主動能，不過基於長線觀點，已可開始關注相關供應鏈。

包括聯發科的AI智慧手機晶片P60，有助搶占中高階市場。

台積電具備AI、物聯網與高速運算利基，7奈米製程也可望奪下高通、超微（AMD）訂單。

頎邦自去年以來，積極爭取通訊元件及類比IC代工訂單，未來5G起飛，旗下功率放大器（PA）、射頻元件（RF）等接單可望持續升溫。

美林認為，由於各大廠加速開發5G趨勢已然成形，預期初步5G將作為4G的補充技術，支援AI、物聯網等設備使用。

其中大陸中興通訊積極開發5G解決方案，預料會是初期商轉的優先受惠者；設備升級方面，台積電、三星、LG等，也將雨露均霑。

至於MWC展示三星S9、S9+等智慧新機，花旗和德意志表示，全屏螢幕、雙鏡頭採用提升，是今年手機規格焦點，包括鏡頭廠大立光、生產LCD機殼的可成等，將持續受惠規格升級擴大零組件需求。

評析
美國會領先試驗5G，最快今年底到明年初進行商業應用，亞洲則以日、韓、中進程最具體。

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轉貼2018年3月5日中央社，供同學參考

三星攜手智原 法人：台積電技術領先

中央社記者張建中新竹2018年3月5日電

三星(Samsung)與IC設計服務廠智原(3035)結盟，合作搶攻晶圓代工市場，今天再度受到市場關注。法人認為，台積電(2330)仍具製程技術領先優勢，營運依然成長可期。

智原總經理王國雍早在2月線上法人說明會中即表示，在與三星合作多年，彼此產生互信後，雙方將進一步針對14奈米以下先進製程展開合作。

王國雍指出，智原轉型已到位，去年包括28奈米、40奈米與55奈米製程接單量都創新高，目前又有三星14奈米以下先進製程支援，可望帶動今年NRE業績成長超過50%。

智原與三星合作題材今天再度發酵，吸引市場資金積極搶進，拉抬智原股價表現強勁，盤中一度達新台幣74.9元，漲6.3元，漲幅達9.19%。

法人認為，台積電7奈米製程將於今年搶先進入量產階段，導入極紫外光(EUV)的增強版7奈米製程將緊接著於明年量產，5奈米製程將於2020年量產，在先進製程技術上具領先優勢，營運依然成長可期。

台積電預期，今年美元營收可望成長10%至15%，將持續改寫歷史新高紀錄；高速運算市場需求高度成長，將是今年營運主要成長動力。

台積電今天股價表現穩健，盤中一度達242.5元，漲2.5元，漲幅約1.05%。台積電旗下IC設計服務廠創意(3443)股價同樣有不錯表現，一度達326元，漲12元，漲幅達3.83%。

評析
台積電7奈米製程將於今年搶先進入量產階段，在先進製程技術上具領先優勢，營運依然成長可期。

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轉貼2018年3月5日中央社，供同學參考

台積電：外資喜歡現金股利

中央社記者潘智義台北2018年3月5日電

外資到底喜歡現金股利還是股票股利？台灣積體電路製造公司（2330）財務資深副總經理何麗梅表示，她和法人關係處長孫又文調查發現，外資喜歡現金股利。

何麗梅今天在台灣集中保管結算所舉辦的「電子投票百分百暨公司價值提升論壇」指出，機構法人占台積電持股80%，最大股東行政院開發基金持股約6%，外資法人動態受到關注。

她說，台積電極大化股東價值，透過法人說明會與股東溝通，除現場的參與者，也有打電話進來的法人，不在現場的法人就有50至100人。台積電透過法說會提供訊息給股東，法說會後2小時還有重播，更有法人關係處，大大小小的會議去年就開了235個。

她強調，台積電董事會對股東負責，開會前6週公司開始準備董事會討論事宜，務必讓董事可以事前了解公司現況，董事會開會時間歷經兩天，大致包括一場晚餐，上午9至10時開審計委員會、14時至16時決定經理人獎金、16時至18時由經營階層報告業務，若有法令改變，也須分析對業務的影響。

評析
台積電董事會對股東負責，開會前6週公司開始準備董事會討論事宜，務必讓董事可以事前了解公司現況

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轉貼2018年3月7日工商時報，供同學參考

虛擬貨幣商機 半導體鏈 全線進補

工商時報 蘇嘉維／台北報導

比特幣的挖礦機需求持續暢旺，從IC設計、晶圓代工、封裝測試等半導體供應鏈都吃下大筆訂單，更讓12吋晶圓代工需求維持高水位成長，封裝測試使用的基板大缺貨，也因為8吋晶圓供給吃緊，導致電源管理IC呈現缺貨。

雖然比特幣價格近期劇烈波動，不過從供應鏈上看來，目前挖礦機出貨情況完全沒有受到影響。挖礦機供應鏈幾乎變相成為台灣半導體產業的一大要角，由於比特幣挖礦機現在幾乎都採用特殊應用晶片（ASIC）進行解密挖礦，在客製化需求影響下，IC設計服務廠創意（3443）就成為受惠者之一，創意表示，比特幣佔去年全年營收達三成左右水準，不過比特幣價格波動劇烈，創意僅保守預估今年比特幣營收佔比約15％。

創意工程設計階段結束後，便會送到台積電進行投片量產，台積電董事長張忠謀先前也在法說會上坦承，加密貨幣是驅動台積電營收成長的主要因素之一。晶圓代工階段結束後，晶圓便會送去日月光及矽品等封測廠。

法人表示，台積電第一季營收雖受到蘋果對A11 Bionic晶片砍單，不過在比特幣針對16奈米製程大舉投片挹注下，讓12吋晶圓產能位處高水位，可望讓台積電本季營收淡季不淡，以新台幣兌美元匯率29.6元計算，首季合併營收將落在84～85億美元，寫下歷年同期新高。

至於其他間接切入比特幣供應鏈的IC設計廠茂達、大中、杰力等類比IC廠，由於將電源管理IC、MOSFET或風扇馬達驅動IC打入繪圖卡及主機板供應鏈當中，讓類比IC廠也同步享受挖礦商機。

評析
台積電第一季在比特幣針對16奈米製程大舉投片挹注下，可望讓台積電本季營收淡季不淡

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轉貼2018年3月7日工商時報，供同學參考

為何大膽下單？ 挖礦機利潤達6～7成

工商時報 蘇嘉維／台北報導

虛擬貨幣熱潮持續延燒全球，即使比特幣（BitCoin）價格先前自高點1.92萬美元崩跌，現在又回升到1.1萬美元左右水準，仍有許多「礦工」前仆後繼加入挖礦行列，挖礦機採用的特殊應用晶片（ASIC）甚至成為台積電（2330）今年第一季營收的主要來源之一，主要原因就在於銷售挖礦機利潤高達6～7成。

虛擬貨幣自去年以來市況表現火熱，不過隨著先前美國商品期貨交易委員會（CFTC）針對虛擬貨幣交易平台Bitfinex、虛擬貨幣發行公司Tether進行調查事件傳出，以及日本加密貨幣交易所Coincheck日前遭駭客入侵，偷走580億日圓，日本官方也首度進入交易所搜索。

不僅如此，印度官方也指出，將採取防範比特幣的交易措施，南韓日前也隨各國政府大動作監管比特幣等…利空消息影響下，比特幣價格從先前最高點1.92萬美元，一路下跌幾乎腰斬，到現在又再度回升到1.1萬美元左右水準。

即便如此，仍舊有許多挖礦礦工無畏市場劇烈波動，不斷投入挖礦行列，外資圈傳出，台積電自去年就接獲中國大陸最大規模的比特幣公司比特大陸訂單，據了解目前採用16奈米製程的特殊應用晶片（ASIC），今年下半年將有機會轉進7奈米製程，對台積電營收貢獻可能將超越華為旗下的IC設計廠海思。

據挖礦機業者透露，目前販賣挖礦機利潤相當高，粗估利潤應該有6～7成左右水準，加上出貨前又必須燒機檢測，這時候又可以挖礦，因此有機會同時賺得賣機、測試燒機取得的虛擬貨幣，因此推論挖礦機業者才會如此大膽投資。

至於從需求面上來看，虛擬貨幣的未來價格走勢難以窺探，不過虛擬貨幣在市場上還在新興崛起階段確實有其市場性，因此礦機業者推測，虛擬貨幣不會因為劇烈波動就消失，反倒是政策監管才有可能消滅虛擬貨幣。

評析
目前販賣挖礦機利潤相當高，粗估利潤應該有6～7成左右水準

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轉貼2018年3月7日科技新報，供同學參考

受惠晶圓廠關廠與轉移風潮
台積電與全球三大記憶體廠將維持優勢

作者 Atkinson

根據市場調查機構 IC Insights 日前公布的資料顯示，自 2009 年到 2017 年之間，全球共有 92 座 IC 晶圓廠關閉或變更用途。其中，關閉或變更用途的以 6 吋廠比率最高，占總數量的 41%、其次為 8 吋廠的 26%，4 吋、5 吋與 12 吋廠的比率則分別為 10%、13% 與 10%。這意味著未來半導體生產將更集中於當前業主，包括晶圓代工龍頭台積電，或是以記憶體生產為主的全球三大廠，都將持續保持大者恆大的優勢。

IC Insights 報告指出，就地域而言，以日本地區 34 座，占比達 37% 為最多，其次為占比 30% 的北美地區有 30 座。歐洲與除了日本之外的亞太地區，分別有 17 座與 11 座，占比 18% 與 12% 的晶圓廠關閉或移為他用。

以關閉時間來說，先前受全球經濟衰退影響，2009 與 2010 年全球關閉的晶圓廠數量最多，分別達 25 座與 22 座。2012 年和 2013 年期間關閉了 10 座，2015 年關閉 2 座，2017 年有 3 座晶圓廠停產。現有資料顯示，2018 年到 2019 年間，預計還會有 3 座 IC 晶圓廠關閉，其中包括 2 座 6 吋廠、1 座 8 吋廠。

目前市場主流的 12 吋廠來說，2009 年因破產被德州儀器（TI）收購的德國 DRAM 廠商奇夢達（Qimonda），是最先關閉 12 吋晶圓廠的廠商。2013 年台灣茂德（ProMOS）關閉了 2 座生產記憶體的 12 吋晶圓廠。2014 年瑞薩電子（Renesas Electronics）也將自家生產邏輯 IC 的 12 吋廠脫手賣給 Sony，接手的 Sony 則將該廠移作生產影像感測器使用。2017 年，南韓三星電子（Samsung Electronics）也將自家位於南韓龍仁的 Line 11 12 吋記憶體晶圓廠，轉用於生產影像感測器。

自 2008 年到 2009 年全球經濟衰退爆發以來，IC 廠商為提高晶圓生產成本效益，一直在努力減少 8 吋以下晶圓廠產能，並轉往更大尺寸晶圓生產發展。半導體廠商間興起的購併風潮，以及朝向 20 奈米以下製程發展的同時，也有助於半導體製造廠商淘汰低效能老舊晶圓廠。

最後 IC Insights 指出，近來半導體產業收購案頻傳，新設晶圓廠和晶圓製造設備成本暴漲，再加上越來越多 IC 廠商朝向輕晶圓廠（Fab-Lite）或純 IC 設計（fabless）發展，預期還會有更多晶圓廠關閉。這對晶圓代工廠商而言，將有助於未來業務的發展。

評析
近來半導體產業收購案頻傳，新設晶圓廠和晶圓製造設備成本暴漲，將有助於未來台積電。

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轉貼2018年3月8日蘋果日報，供同學參考

格羅方德中國控台積 涉反托辣斯法

【林文彬╱綜合外電報導】

《日本經濟新聞》引述業內消息人士說法報導，全球第2大晶片代工製造商格羅方德（GLOBALFOUNDRIES）已要求中國國家發展和改革委員會調查台積電（2330）是否違反反托辣斯法，指控台積電採取不正當手段以讓客戶打消向其他業者下單的念頭。

台積：會配合調查
格羅方德無法直接就監管行動置評，但格羅方德發言人在電子郵件中說：「如果競爭對手持續採取我們認為是違法行為的策略，我們會通知相關監管機關。

台積電財務長何麗梅向《日本經濟新聞》表示，指控同業違反反托辣斯法的業者在主要市場向不同反托辣斯監管機關提出要求很常見，如果監管機關就調查提出問題或要求，台積電會全力配合。

消息人士透露，台積電已指派與北京當局關係友善的人選與中國國家發展和改革委員會聯繫，以掌握更多與訴訟有關的資訊。

台積電日前在財報中表示，歐盟執委會去年9月28日曾要求台積電提供資料，對該公司展開反壟斷調查，但未透露指控台積電違反公平競爭的業者。路透去年9月引述業內消息人士說法報導，格羅方德已向歐盟指控台積電透過排他性條款、綑綁折扣和罰款等手段，阻止客戶向同業下單。

評析
格羅方德已向歐盟指控台積電透過排他性條款、綑綁折扣和罰款等手段，阻止客戶向同業下單。

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轉貼2018年3月8日科技新報，供同學參考

比特大陸代工單由台積電承包
嘉惠封測訂單往台灣供應鏈移動

作者 Atkinson

受到比特幣、以太幣等加密貨幣強勁需求的影響，中國挖礦機企業比特大陸（Bitmain）的挖礦機客製化晶片（ASIC）訂單持續增加，因為晶圓代工幾乎都由台積電承接，這也使後段封測訂單更逐漸向台灣轉移，造成台灣供應鏈在挖礦機晶片產業中扮演舉足輕重的角色。

投資機構 Bernstein 分析師表示，比特大陸在 2017 年獲利達 30 億美元至 40 億美元，相較繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）同時期的獲利 30 億美元還要高。之前中國媒體也報導，2017 年比特大陸的晶片銷售額達人民幣 143 億元規模，數量僅次於華為海思，成為中國第二大 IC 設計公司。晶片代工的台積電獲得超過 15 億美元營收，這數字甚至超過台積電為華為海思的麒麟 970 處理器代工的獲利。

據了解，2017 年比特大陸為台積電貢獻總收入的 2% 到 3%，且 2018 年第 1 季的傳統淡季，由於比特大陸 16 奈米訂單加持，台積電首季營收呈現淡季不淡。除了比特大陸之外，台積電 2018 年首季還由比特幣、以太幣等加密貨幣的相關訂單獲得幾乎占一成的營收。分析師表示，2018 年比特大陸將持續領導加密貨幣的客製化晶片產業，並將部分晶片遷移到 10 奈米，甚至更先進的 7 奈米製程情況下，這也將使比特大陸成為 2018 年台積電 7 奈米產品的前五名客戶之一，需求可與高通、海思或 AMD 媲美。

往封測部分發展，目前為比特大陸的客製化晶片進行封測的企業，包括台灣的日月光、中國的長電、通富微電和華天等公司。這些企業多半採用 Flip-Chip 封裝技術。通富微電和華天每天產能約在 1kk 左右，日月光和長電部分，每天封測量總計則來到 5kk。隨著比特大陸將晶圓代工交由台積電承包之後，封測訂單也開始由過去以中國通富微電、長電等廠商為主，逐步轉移到台灣供應商。

根據媒體報導，近期日月光中壢廠已投入挖礦機客製化 ASIC 晶片的封裝測試生產。目前封測產業進入淡季，加上蘋果與非蘋陣營手機需求均不理想，有加密貨幣晶片的訂單加持，有機會使日月光第 1 季表現優於預期。展望第 2 季之後，比特大陸新款 ASIC 礦機晶片將以台積電 28 奈米製程生產，封測訂單將由日月光高雄廠拿下，能有機會讓台灣相關供應鏈再扮演重要角色。

評析
由於比特大陸 16 奈米訂單加持，台積電首季營收呈現淡季不淡。

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轉貼2018年3月8日中央社，供同學參考

台積電年育300名AI工程師 盼理工必修AI

中央社記者張建中新竹2018年3月8日電

晶圓代工廠台積電(2330)積極培育人工智慧(AI)人才，內部計劃每年培養300名深度學習工程師，並呼籲國內大學理工科應將AI納入必修課程。

科技部啟動AI創新研究中心計畫，預計5年投入新台幣50億元，培養AI人才；科技部推動成立的清華大學人工智慧製造系統研究中心7日揭牌，未來將投入半導體、電子業、IC設計、傳統產業等智慧製造。

台積電總經理暨共同執行長劉德音表示，未來要應付各種產業變動，要有AI做預測、診斷，這是製造業非常需要的，台積電預計每年要培養深度學習相關工程師。

劉德音並呼籲，大學理工科應將AI納入必修課程，以解決AI人才荒的問題。

評析
台積電積極培育AI人才，內部計劃每年培養300名深度學習工程師，並呼籲大學理工科應將AI納入必修課程。

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轉貼2018年3月10日工商時報，供同學參考

台積3月營收 千億破定了

工商時報 涂志豪、黃鳳丹／台北報導



晶圓代工龍頭台積電昨（9）日公告2月合併營收646.41億元，與去年同期相較下滑9.5％，影響因素包括工作天數減少及新台幣兌美元匯率升值。由於台積電維持第一季業績展望不變，法人推估台積電3月營收將強勁彈升，可望突破千億元大關並創單月營收歷史新高。

台積電2月合併營收與今年1月的797.41億元相較也下滑18.9％。累計前2個月合併營收達1,443.81億元，與去年同期的1,480.39億元相較減少2.5％。

歐系外資研究部法人指出，由於通訊類產品訂單處於淡季，台積電2月營收，雖落在預期值的下緣，但原因主要仍是工作天數減少，這是符合預期的水準，3月可望受惠加密貨幣需求帶動，挖礦晶片機出貨，拉升營收回復成長。

台積電先前在法人說明會中預期，第一季以美元計算合併營收將介於84～85億美元之間，預估新台幣兌美元匯率為29.6元，所以以新台幣計算合併營收將介於2,486～2,516億元之間，較去年第四季下滑9.4～10.4％。若以此計算，台積電3月合併營收將大幅彈升至1,043億元以上，才能達到業績展望目標。

法人表示，由於第一季新台幣兌美元匯率明顯升值，2月以來平均匯率介於29.1～29.3元之間，匯率計算基礎與先前法說會預估值有明顯落差。若以台積電美元營收順利達標、但以匯率29.1元情況來推算，台積電要達成第一季業績展望低標，3月營收仍會大幅彈升並突破千億元大關。也就是說，不論匯率變動如何，台積電3月營收幾乎已可確定會創下歷史新高。

法人指出，蘋果第一季大幅下修iPhone晶片訂單，台積電16奈米及更先進製程仍維持滿載利用率，主要是來自加密貨幣挖礦特殊應用晶片（ASIC）強勁需求，至於8吋廠及12吋廠的成熟製程部份，由於車用晶片及類比IC的需求強勁，產能利用率維持高檔，其中8吋廠投片維持滿載，且訂單能見度直透第二季底。

聯電及世界先進昨日亦公告2月營收。聯電2月合併營收月減9.6％達119.09億元，與去年同期相較微減0.9％，聯電第一季晶圓出貨估與上季持平，3月營收只要大於2月就可達成業績展望目標。

世界先進2月合併營收則是月減10.7％達19.03億元，與去年同期約略持平。世界先進估，第一季營收將介於62～66億元之間，3月營收站上22億元大關就可達成業績展望目標。

評析
3月可望受惠加密貨幣需求帶動，挖礦晶片機出貨，拉升營收回復成長。

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轉貼2018年3月11日經濟日報，供同學參考

英特爾併購案／英特爾併購策略 一石二鳥

經濟日報 記者 曾仁凱



全球半導體整併潮方興未艾，繼博通（Broadcom）與高通正在洽談整併中，傳出英特爾（Intel）有意收購博通。此舉對英特爾而言，一方面可以補齊手機技術缺口；二方面組成「美國大聯盟」，可以力抗韓國三星的進逼，可謂一箭雙鵰。

博通年初宣布收購高通，原被視為不可能的任務，但隨高通釋出善意，邀約博通洽談收購價碼，八字有一撇。由於兩大半導體巨頭總市值超過2,000億美元（約新台幣5.86兆元），如成功整併，將躍居全球第三大晶片製造商，僅次於英特爾、三星，這對英特爾而言猶如芒刺在背。

「螳螂捕蟬、黃雀在後」，昨天傳出英特爾評估收購博通，有機會一舉拿下博通和高通，一來解決「新博通」可能造成的威脅，二來英特爾若拿下博通，將形成超級巨無霸，可以大幅拉開與二哥韓國三星的差距。

其次，英特爾過去以PC電腦為擅，雖然多年來一直積極投入發展手機晶片，始終不見起色。此次如果能拿下博通和高通，可以補齊手機和通訊技術缺口，具有極大互補性。

另外，目前博通併購高通的最大逆風已變成美國政府。由於博通總部在新加坡，引發美國疑慮，傳出美國外國投資委員會（CFIUS）審查後認為此案可能對美國國家安全構成風險，使得合併案出現變數。如果英特爾出手，剛好可以組成名正言順的「美國大聯盟」，對於凡事強調美國優先的美國總統川普而言，肯定是最樂意的選項。

評析
英特爾有意收購博通，對英特爾而言，一方面可以補齊手機技術缺口；二方面組成「美國大聯盟」。