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樓主: p470121

[轉貼] 砷化鎵 – 英特磊打入Tesla自駕車 營運增溫

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 樓主| 發表於 2016-2-5 06:49:29 | 顯示全部樓層
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宏捷科11月營收 逆勢增

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導



砷化鎵晶圓代工廠宏捷科(8086)昨(2)日公告11月營收逆勢上揚,單月營收3.8億元,月增近8%,由於訂單需求旺,12月仍可望走高,有機會挑戰歷史高點4.06億元。

第4季科技產業已進入淡季,原本砷化鎵產業也要進入冬眠,但因其他手機品牌開始推出新機,加上物聯網和車聯網的應用,帶動砷化鎵元件營收上揚。宏捷科昨天率先公告11月營收,超出法人預期,預估今天公告營收的全新光電,在客戶庫存已調整差不多,下單量增加,預估11月營收可望有二位數成長。

宏捷科11月營收3.8億元,月增7.9%、年增11.7%,累計前11月營收40.43億元,年增75.3%。


宏捷科主管表示,依照過去的營運軌跡,第4季是淡季,但今年第4季訂單不錯,去年同期蘋果iPhone 6銷售還要大賣,帶動11月業績表現。

據了解,宏捷科在淡季中傳出佳績,主因iPhone 6c開始出貨的時間比預期早,另外,新產品GPS-LNA(低雜訊功率放大器)良率提升,並出貨日本客戶。在二大成長動能下,預估12月營收可望再攀高,挑戰今年8月的歷史高點。

宏捷科新產品GPS-LNA的良率逐步提高,但今年比重還不到2%,由於GPS採用ED-pHEMT製程,是手機、相機、汽車和物聯網等皆需配備的元件,市場需求量大,宏捷科與日本客戶合作開發此製程已開始量產,良率不斷提高,明年這項產品的比重可望達到二位數。

宏捷科主管表示,依目前氛圍,明年第1季仍然會淡季不淡。

評析
明年第1季仍然淡季不淡。

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 樓主| 發表於 2016-2-5 06:50:21 | 顯示全部樓層
轉貼2015年12月4日工商時報,供同學參考

穩懋、全新 11月營收優於預期

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵11月營收亮麗優於預期,代工廠穩懋(3105),11月營收10.63億元,月增1.48%,年增22.32%,連續4個月營收走升,並且有強勁雙位數年增淡季不淡,上游磊晶廠全新(2455)也公布11月營收2億元,月增14.88%,年增14.46%,淡季中同步走旺優於預期。

穩懋近期密集出席海外法說會,展望明年,公司首度透露可以用樂觀來期待,近期股價表現明顯強過台股,昨(3)日獲得外資買超606張,上漲1.16%收52.4元,明顯強過台股。

全新告別10月營收較大衰退後,11月營收明顯成長,近期獲得外資法人連日買超千張,截至昨日波段漲幅達18.46%,昨日上漲2.63%收44.9元,為近期波段新高價。

穩懋主要受惠802.11ac規格Wi-Fi動能強,以及MIMO發展趨勢,讓PA出貨量、平均售價都有優於以往動能。

累積穩懋前11月營收109.29億元,年增高達20.32%,提前攻破百億元年營收規模,超越去年全年營收99.09億元,法人估計,穩懋12月營收也將維持前3個月高水位,今年創高成績底定。

而全新受惠旗下兩大砷化鎵代工客戶,包括宏捷科、穩懋成長動能強,調節庫存影響在10月告終,今年來自光纖市場需求相當穩健,公司並與F-環宇(4991)攜手發展光通訊產品,最快在明年上半年有初步成果。

累積全新前11月營收21.39億元,年增13.68%,同樣有賺贏去年全年營收20.73億元成績,由於下游客戶受惠終端物聯網、手機、基地台、Wi-Fi多元化產品,使得淡旺季走勢不像先前波動劇烈,法人估計全新第4季有相當於第3季營收5.89億元,以及優於去年第4季營收5.65億元成績,同步優於預期。
 樓主| 發表於 2016-2-5 06:52:45 | 顯示全部樓層
轉貼2015年12月18日工商時報,供同學參考

征戰印度 砷化鎵營運強強滾

記者吳姿瑩/台北報導



繼中國市場後,印度成為智慧型手機搶市場新戰場,砷化鎵再擁新市場成長動能吃香,其中穩懋(3105)透過中國射頻元件廠,打入印度蓬勃的3G手機市場,接著將又是一波4G汰換需求,構成砷化鎵業者PA需求動能再飆速。

為搶食印度智慧機市場,就連蘋果都要半價售iPhone 5S,以取得一席之地,蘋果手機PA廠則以宏捷科獲得市場最大聯想,業者分析,由於砷化鎵晶圓代工市場不比晶圓代工廠,供貨掌握在少數驗證過的業者身上,國內砷化鎵代工廠穩懋、宏捷科為代表吃下大部分市占,在中國高成長後,印度市場帶來的成長性也可期待。

在4G帶動需求爆發後,接著有4.5G,甚至是未來更高頻的5G,都將砷化鎵元件列為最佳傳輸效率材料,如MBE磊晶廠F-IET(4971),今年磷化銦已出貨5G檢測設備,砷化鎵也打入汽車防撞高端應用,顯示砷化鎵材料在通訊市場中、高端不二首選。

國內兩大砷化鎵代工廠穩懋、宏捷科第4季都有逐月收復成長動能走勢,12月營收持續看高,其中宏捷科也率先釋出明年第1季不淡展望,估計是受到蘋果低價版手機iPhone 6C發售,另外iPhone 5C促銷刺激,也有拉抬公司產能作用。上游磊晶廠全新(2455)也在11月營收恢復月成長,12月同步看高。

雖然智慧型手機成長已趨緩,不過砷化鎵受惠通訊頻段升級,業績成長幅度高過手機市場的雙位數成長幅度,接下來另有物聯網、車聯網應用點火,明年多有成長展望。

昨(17)日在台股多頭氣氛帶領下,砷化鎵族群擁今年高成長,明年再創高業績加持下,股價多有傲人表現,宏捷科收漲停價95元,F-IET也跳空漲停到收盤118.5元,另全新強漲5.44%,收盤價45.55元,穩懋大漲5.15%,收盤價51元,F-環宇也有1.78%漲幅,收74.3元。

評析
穩懋、宏捷科第4季都逐月成長

 樓主| 發表於 2016-2-5 06:54:36 | 顯示全部樓層
轉貼2015年12月23日工商時報,供同學參考

大啖ADAS商機 F-IET明年動能強

記者吳姿瑩/台北報導



美國高速公路交通安全局(NHTSA),近期宣布將對5星安全評鑑系統進行升級,內容是增加防止碰撞技術與行人保護方面的測試與評分,ADAS技術則被包含在內,國內車用防撞磊晶材料廠F-IET(4971)大啖此商機,明年第1季恢復季、年增動能十足。

隨著新車款加裝ADAS系統數量愈來愈多,F-IET(英特磊)又是唯一UMS磊晶策略合作夥伴,UMS更是提供全年80%汽車防撞系統磊晶片,為此英特磊今年擴產30%,以支付明年上半年超出現有所能供貨產能。

英特磊看好車用動能,在美國德州尋得9,272坪土地來進行建廠,預計明年8月建成,根據公司發行可轉債預計產生效益預估,此擴產將為公司2016~2020年逐年年均20%營收成長幅度,2020年估計較2015年營收有倍增以上潛力。

累積公司前11月營收7.99億元,年增35.22%,前3季EPS3.07元,其中第3季受到CB評價損失影響,單季EPS僅0.48元,第4季CB未轉換張數由年初3,000張至今僅約100張,法人估計公司第4季獲利將較第3季倍增。

英特磊主要產品包刮砷化鎵晶片,應用於無線通訊射頻Switch、雲端運算VCSEL、汽車防撞雷達以及10G~100G的光通訊應用,另一高端產品磷化銦晶片供應5G功率放大器(PA)、高頻量測設備(InB HBT),而難度最高並且足以讓公司稱上亞洲第一的紅外線偵測器材料磊晶片GaSb、CZT基板,則多用於國防用途,也是公司未來2~3年商機可觀的金雞母。

據了解,英特磊與美商IQE為全球唯二MBE技術生產業者,英特磊因具備硬體自主能力,透過關鍵零組件自行生產組立設施,同時提高設備自動化、及時生產控制等維持最精簡營運,有利於購買設備投資達到資源最大化,提高公司單位產出及產出效益。

英特磊也透露,公司獨家取得全球最大磷化銦整合元件代工訂單,以及全球最大原廠委託製造代工磷化銦HBT,趨勢發展導致公司將維持市場主導優勢。

而英特磊此次擴產,著眼於車用防撞雷達標準化放大量需求外,也看好磷化銦為下世代HBT不可獲缺元件,而MBE機台處理磷元素能力,為摻磷高速面射型雷射(VCSEL)設計與成長關鍵技術,因此能在今年獲得安捷倫(KEYSITE)高端量測設備訂單成功案例。

評析
第4季獲利將較第3季倍增。

 樓主| 發表於 2016-2-5 06:56:46 | 顯示全部樓層
轉貼2015年12月30日經濟日報 ,供同學參考

砷化鎵廠12月俏

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導

非蘋手機陸續推出新機,使得砷化鎵產業12月營收看俏,包括全新光電 (2455)、宏捷科 (8086)的12月營收都可望走高,全新在新訂單挹注下,12月營收可望二位數成長。由於砷化鎵的需求與日俱增,砷化鎵廠對明年的展望樂觀以待。

砷化鎵廠商繼11月交出淡季不淡的成績後,即使多數科技廠12月有盤點因素,營收下滑屬正常現象,但砷化鎵廠的12月營收仍可望走高。全新光電主管表示,由於明年元月有美國消費電子大展 (CES),2月又有MWC,對非蘋的手機廠都是新機會,因此公司的訂單有溫和增加的現象,預估12月的營收會比11月再稍好些。

據了解,全新光電由於新訂單挹注,12月營收可望出現二位數成長,比預期好,在淡季中連續二個月雙位數成長。法人透露,全新目前正與大客戶在協商明年訂單,供貨比重可能從原本的25%成長。但全新目前不願證實,表示尚未達成共識。

而F-環宇也和全新光電共同開發出光通訊發射端的主動元件,未來全新可望繼聯亞光電後,生產鐳射磊晶片;環宇接獲光通訊模組廠的訂單,由於發射端元件單價遠高於接收端,可望成為環宇與全新明年成長動能。

另外,宏捷科新產品GPS-LNA(低雜訊功率放大器)因為從第4季出貨,市場需求量大,宏捷科與日本客戶合作開發此製程已開始量產,良率不斷提高,因此也可帶動營收上揚。法人預估宏捷科的12月營收有機會落在3.9億元到4億元之間,比11月稍好。法人表示,宏捷科站穩智慧型手機用PA市場後,持續朝物聯網及車聯網等新應用發展,成果逐漸顯現,除手機用的LNA 外,新產品GPS-LNA出貨可望在明年放量。

宏捷科預估,明年LNA產品佔營收比重可望達10%,在新產品需求穩定成長下,明年第1季可望維持今年第4季水準,明年業績有機會呈現逐季成長。

法人預估,宏捷科今年每股純益可望逾7.5元,而明年在新產品效應下,每股純益可望上看9元。

評析
砷化鎵的需求與日俱增,砷化鎵廠對明年的展望樂觀以待。

 樓主| 發表於 2016-2-9 03:57:13 | 顯示全部樓層
轉貼2015年12月30日 聯合晚報 ,供同學參考

受惠多模多頻 穩懋撐紅

聯合晚報 記者劉怡妤╱台北報導

上市公司穩懋(3105)為全球最大砷化鎵晶圓代工廠,公司表示,明年營運可望持續受惠多模多頻趨勢,帶動射頻元件需求量成長;外資看好RF射頻元件至2017年需求年複合成長率達13%,穩懋受惠深。穩懋股價今逆勢上漲0.4%。

公司表示,今年與未來營運將如早前所規劃,短期受惠旗艦手機採用多頻設計(WiFi dual-band),Wi-Fi模組增加5GHZ頻段,Wi-Fi模組PA用量較過去增加一倍,預料後續多頻設計將走向中階機種;中期來說,規格將進化至MIMO(多重輸入多重輸出)屆時用量需求再增一倍,隨著終端產品高頻傳輸需求帶動高階Wi-Fi產品出貨,挹注上季業績創高表現;長期則在物聯網應用領域遍地開花。

法人估明年砷化鎵在各廠擴產後仍有供給缺口,主要因終端行動裝置高傳輸需求促使手機品牌提升規格,估算今年砷化鎵新增需求達8萬片,而明年新增需求為6萬片,尤其在IDM廠擴產不及增加外購之下,預期明年砷化鎵產業前景仍然看好。

此外,由於傳輸走進4G時代使得頻段數快速增加,RF射頻模組將走向多頻多模設計,產業趨勢將有利於穩懋毛利率與獲利走揚。

穩懋表示,下半年毛利率確實在MIMO產品出貨增加之下走揚,突破40%寫新高,預估第4季毛利率可望維持高檔,公司新廠可望增添營運動能,龜山新廠年底前設備陸續進駐,預估明年首季即小量試產3,000片產能,新產線於明年上半年進行客戶認證,則初期月產能將增加至2.7萬片,待客戶認證後明年第2季以後逐步新產能開出。

評析
明年砷化鎵在各廠擴產後仍有供給缺口,產業前景仍然看好。

 樓主| 發表於 2016-2-9 03:58:00 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月5日工商時報,供同學參考

新產能助陣 穩懋成長動能冠同業

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵代工大廠穩懋(3105),坐擁物聯網(IoT)商機,WiFi出貨飛速成長,與高端基礎建設Infra雙雙擁有較高能見度,帶動公司毛利率逐季創高,董座陳進財透露,穩懋受惠物聯網應用蓬勃,今年首季產能持續吃緊,淡季不淡,全年將有雙位數營收年增,成長動能冠同業。

穩懋去年前11月營收年增20.32%,全年維持20%年增率抵定,今年第1季估計與去年第4季高檔持平,法人估計,穩懋今年營收年增10~15%,年度營收上看158億元,再創歷史新高。

穩懋原先計畫龜山新廠,預備3,000片新增月產能,據了解,因物聯網應用的客戶詢問度高,自上月再增加3,000片產能,總計今年將新增6,000片產能,不僅供應物聯網帶動的WiFi需求,近期打入歐洲車聯網客戶,業績成長動能在今年一併發酵。

陳進財指出,穩懋射頻元件代工可提供5~30GHz的頻段,而進入4.5G、5G時代所需的100GHz的技術,公司也準備好了,物聯網市場中,則較偏重WiFi多元化的應用,包括中長距離的Router(路由器),受惠物聯網裝置量的提升,持續是相當看好的項目,今年WiFi、Infra都將再較去年樂觀。

據了解,新打入蘋果供應鏈,讓穩懋去年第4季營收不淡,同時毛利率可望維持第3季40.43%的歷史新高水準。

展望今年度,陳進財將穩懋砷化鎵代工持續往高單價產品去優化,列為今年重要目標及策略,而他認為,手機是大量生產的紅海市場,在WiFi、Infra比重提升的同時,手機佔營收比由去年55%,下滑至50%。另WiFi加上Infra的占比躍上50%,整體而言三大類產品成長齊頭並進,只是非手機成長幅度更高。

穩懋去年獲利高於營收成長模式驚豔市場,公司去年前3季因毛利率逐季創高,累積EPS來到2.81元,法人估計去年EPS挑戰4元歷史新高,年成長高達50%,遠高於營收成長幅度,公司也將會發放現金股利回饋股東,估計將有3元以上現金股利,以昨(4)日收盤價49.15元估算,現金殖利率高達6.1%。

評析
今年首季產能持續吃緊,淡季不淡,全年將有雙位數營收年增,成長動能冠同業。

 樓主| 發表於 2016-3-5 20:47:55 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月7日工商時報,供同學參考

物聯網帶旺 穩懋全新12月營收吸睛

記者吳姿瑩/台北報導



物聯網需求奔放,砷化鎵磊晶、代工廠12月營收皆亮麗,全新(2455)單月2.54億元,月增27%、年增33%創下歷史次高,穩懋(3105)12月營收10.85億元,更是寫下歷史新高紀錄,滿載動能直透明年第1季。

除砷化鎵PA本身動能暢旺外,全新、穩懋也雙雙切入光通訊市場,並在今年展現初步成果,其中全新LD磊晶片已經開始送樣給客戶,法人認為在今年下半年產生貢獻,另穩懋也在廠內建立EPI研發產能,與美、日、加拿大客戶共同開發LD光通訊產品,未來將以ODM方式對穩懋產生貢獻,趕搭今年發展光通訊熱潮,內部估計年底將有動能浮現。

留意到全新去年砷化鎵產品出貨有明顯淡旺季影響,不過光纖產品出貨卻是穩扎穩打的逐步放大,並在去年第4季步入出貨高峰,將有利於優化產品結構,法人估計全新第4季毛利率將較第3季高出1個百分點以上。而此部分光纖、光通訊產品又屬公司金牛項目,開發成熟後將為公司帶來較佳獲利空間。

至於穩懋擁有全球最大砷化鎵代工產能,在封閉的砷化鎵市場中有相當優勢,公司較大規模更有餘力開發新世代高端產品,諸如去年高成長的WiFi、MIMO或是4.5G等,都是毛利率較高的新世代殺手產品,也讓穩懋去年毛利率逐季創新高。

全新去年12月營收強力拉升,第4季營收營收6.29億元,季增6.8%,年增11.34%,為同期歷史新高及歷年單季次高,全年營收23.94億元,年增15.47%,為年度歷史新高,展望第1季因2月有較長假期干擾,法人估計將較上季下滑個位數,卻有機會是同期歷史新高。

穩懋12月10.85億元營收,跌破市場眼鏡創高,第4季因此登上31.95億元,年增17.81%,漂亮寫下單季歷史新高,全年突破120億元營收,年增21.24%,超優秀。

穩懋展望第1季,表示除了2月農曆假期干擾,預期直至第2季旺季產能都會呈現相當吃緊,尤其公司往高單價產品別遷移,單位貢獻營業額將更高,讓公司未來2季營收表現也值得期待。

穩懋計畫在本月28日舉辦法人說明會,公布去年第4季業績表現,以及對今年有更明確展望及布局的公開說明。

評析
穩懋除了2月農曆假期干擾,直至第2季旺季產能都會呈現相當吃緊

 樓主| 發表於 2016-3-12 03:28:08 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2016-3-12 03:29 編輯

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穩懋董事長陳進財 扶植砷化鎵小台積電 不畏紅色供應鏈

記者吳姿瑩/台北報導



穩懋在2011年底掛牌上櫃,統計至2015年,穩懋連續9年獲利穩健,並且是在去年連續第2季創新高業績,讓市場嘖嘖稱奇,這背後的救援大將陳進財,擁有前瞻思維、策略革新的領導能力,將穩懋成功接軌市場趨勢,力挽狂瀾,再造企業新格局,因此去年底更獲得以「企業家奧林匹克」之名享譽全球的「安永企業家獎-突破再造企業家獎」榮耀。

4G時代來臨,高速傳輸關鍵元件砷化鎵,即是去年隨傳輸速率高成長的代表,砷化鎵代工龍頭廠穩懋,因此享有產業中「小台積電」的美譽,董事長陳進財也表明效法國內企業標竿台積電,技術要領先,就像追趕10奈米一樣的魄力,不用怕紅色供應鏈。

回想陳進財接手穩懋之時,還是一間虧損的公司,甚至市場還在質疑砷化鎵元件的時候,陳進財以他獨到的眼光,延攬有深厚技術的總經理王郁琦博士等人,並以他會計科系的學經歷背景,將穩懋「救」了起來,如今在砷化鎵代工產業中穩居第一大,甚至成為陸資派商業間諜前來竊資的對象。

在陳進財的領導下,穩懋更與同業執行差異化策略,幫助客戶縮短產品上市時間,具體落實公司治理並提升團隊素質,奠定永續基礎。陳進財也談到,「安永企業家獎」提供一個平台讓企業經營者分享經驗,是一個用平台讓大家互相交流互相切磋的美好思維,也讓企業主能將心得、心願一同傳承,是一件很有意義的事情,也給社會一個正面的力量,讓社會看到光明的一面以及許多在台灣默默耕耘打拼的企業主成果,台灣也將因此在全球舞台上更有地位。

陳進財經營的成功之道,不僅獲得「安永企業家獎」公開表揚,他也讓穩懋奪下2014年「隱形冠軍」,而他擔任副董事長的上銀,也是獲得2013年「隱形冠軍」的得主,見證陳進財把企業救活的真本事。

認同砷化鎵元年到 不用怕紅色供應鏈
看準砷化鎵在通訊市場的潛力,陳進財甚至親入工廠了解技術,乍聽砷化鎵(GaAs)這個又複雜又好像只是一個化學材料的名詞,陳進財把它說的活靈活現,從砷化鎵磊晶到晶圓代工,他要求技術完全自主,並且技術全面開發,自主之外又要廣與深,與穩懋合作的客戶,不僅獲得穩懋豐富的經驗協助開發,加快產品上市速度,他認為,在日益月新的3C產品市場,穩懋在技術有相當完整的優勢,也因此,足以迎接2015年砷化鎵元年成長,而公司建立的技術門檻,設計業者甚至常借助與穩懋的合作,以期能快速打入市場,這樣的優勢,就足以將紅色供應鏈拋在遠處。

陳進財也分析,綜觀台廠面臨紅色供應鏈的威脅,多是可以大量製造、量產的產品特性,並非少量多樣化產品且需要高技術開發之產品。從認證到量產,砷化鎵不同於LED產業,不是會發亮就可以依照市場不同等級的運用去分配出海口。砷化鎵的產品是1跟0的概念,能用就能用,不能用就不能用,PA的品質影響甚鉅。陳進財笑著說,採用砷化鎵PA的品牌大廠對品質要求甚嚴,沒人願意冒風險。

當責(Accountability)才能團結
陳進財儘管面對媒體、股東大眾侃侃而談,展現他活靈活現的魄力及性格,他的座右銘卻是相當嚴謹,他以「當責」一詞來說明穩懋的公司文化,也希望不論是舊有或是新進的員工都能夠充分了解,每年穩懋的教育訓練,都有當責不同的解釋及案例,希望員工能夠充分了解之外,也能就己身體驗出一番更深刻的影響力。

而「當責」的意思很簡單,在穩懋也能充分實現,陳進財說到,希望每個人沒有推諉的理由,能使命必達,注重團隊合作,相互支援,而且能夠每次都思考進步一點(one more ounce),當作是對工作的概念以及精神的表彰,如果每個人能夠多進步一點,積少成多,那麼團結的力量就會更巨大,也就是要有101%的工作精神以及人格特質。

年年投資求進步  面對逆境不裁員
對投資相當有一套的陳進財,看準穩懋發展機會,當上穩懋董事長後,公司資本支出面對逆境都有最佳考量,統計去年前3季,穩懋資本支出約有17.87億元,而以去年度要30~40億元的資本支出考量,會是史上最高,而且對技術研發的投資更從不縮手,並且表示穩懋對未來數年成長有信心。

評析
砷化鎵元年到,不用怕紅色供應鏈

 樓主| 發表於 2016-4-5 18:55:33 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月19日 聯合晚報 ,供同學參考

全新、穩懋 搭物聯網飛

聯合晚報 記者劉怡妤╱台北報導

砷化鎵今年受惠無線傳輸市場加上物聯網應用起飛,帶動今年需求量可望成長,類股今日漲幅優於大盤,上市公司全新(2455)盤中上漲5.35%,上櫃公司穩懋(3105)上漲逾3.8%。

全新LD磊晶片 可望下半年展成果
全新今年開發LD磊晶片用於光纖應用,公司表示,LD技術產品尚待客戶認證,新產品將有助於光纖業務增加。法人指出,全新投入LD磊晶片開發顯示公司技術層次提升,可望於下半年展現成果。

法人表示,除了光纖業務有望增加以外,今年在手機無線傳輸頻段有望在新世代傳輸技術導入下,今年PA用量有望加倍;尤其今年蘋果iPhone 7 Wi-Fi採用MIMO(多重輸入多重輸出)將增加PA用量,估今年PA產業樂觀。

據了解,蘋果今年新世代手機將增加5G頻段,歷來蘋果手機均在考量消費者後續使用而先行導入新傳輸技術,在傳輸規格演進以及增加類5G頻段,將促使今年手機端PA用量成長。

手機PA用量增長 可望拉抬穩懋營運
手機端PA用量持續增長,可望帶動穩懋營運向上,尤其Wi-Fi MIMO由頂級旗艦機走向中階機種,可望促使高毛利產品線出貨增加,帶動毛利率與獲利。

另外,砷化鎵產業看好萬物聯網將帶動無線傳輸模組導入量放大,穩懋表示,目前物聯網應用為少量多樣產品,因此毛利率不差,而手機舊世代產品有降價壓力但下半年新產品導入後,毛利率可望穩定向上。
 樓主| 發表於 2016-4-5 18:57:01 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月20日工商時報,供同學參考

全新 Q1業績看增雙位數

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵上游磊晶廠全新(2455),著眼於4G滲透率提升及物聯網需求,旗下台、美前幾大客戶都有不錯展望,新投入的光纖產品亦穩健貢獻營收,加上公司投入高度成長的光通訊LD產品開發有成,預估今年營收成長將有兩位數年增率。

法人指出,全新元月營收預估有30%的強勁年增率,整體第1季將展現強勁雙位數年增,且因新品陸續加入,及終端較高階的砷化鎵需求,將會有不錯的獲利結構。

全新與國內光通訊股王聯亞光(3081)皆以MOCVD技術發展通訊磊晶片,全新以此為利基,投入雷射二極體(LD)磊晶片,去年第4季進入送樣認證階段,可望在今年下半年產生初步貢獻。

法人估全新光通訊產品明年可產生上億元貢獻,以聯亞光LD產品毛利率60%以上為根基,全新此一產品線,將為公司現階段整體毛利率約35~40%有進一步加分。全新則表示公司研發階段產品不便透露。

展望今年第1季,全新表示美系客戶訂單不受長假影響,不會有明顯淡旺季波動,隨光纖等新品加入貢獻,營收持強動能可期。全新去年營收23.94億元,年增15.47%,去年前3季EPS1.93元,去年第4季非手機產品貢獻降低,法人估去年EPS約2.6元,同營收創歷史新高。

評析
第1季因新品陸續加入,及終端較高階的砷化鎵需求,業績看增雙位數

 樓主| 發表於 2016-4-18 03:58:30 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月22日經濟日報,供同學參考

大單湧進 英特磊營運喊衝

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導

F-IET英特磊(4971)今年受惠車廠將ADAS主動式安全配備列為標配,除接獲全球汽車防撞雷達晶片供應大廠UMS追單外,光通訊廠下單F-IET,共同開發10 GPON的光纖通訊用檢光器,同時並與多家客戶共同研發磷化銦HBT磊晶片用於5G手機PA,利多齊發,法人預估,F-IET今年營收可望有二位數成長,續攀高峰。

2016年CES展剛落幕,車聯網成為聚焦重點,尤其物聯網應用於汽車電子中ADAS主動式安全配備中。F-IET主管表示,今年F-IET成長動能較大的,就是砷化鎵pHEMT磊晶片用於汽車防撞雷達,以及磷化銦HBT磊晶片用於5G量測設備。

F-IET總經理高永中表示,物聯網興起,帶動大廠如Skyworks及Qorvo在非行動裝置的MBE磊晶片需求,今年英特磊營運可望穩定成長,交出不錯的成績單。

為了追求高速、高頻傳輸品質,光通訊廠積極找上砷化鎵廠,繼全新光電的光纖通訊用檢光器PIN二極體出貨持續增加,且與F-環宇共同開發發射端雷射磊晶片外,光通訊的晶粒廠也找上F-IET,以磷化銦材料,MBE的製程,生產10G的APD檢光器。

F-IET代理發言人范振隆昨(21)日表示,EPON是1.25G,GPON是2.5G用MOCVD長磊晶片即可,但現在光通訊業者積極發展10 GPON,發現用MBE來長晶較有優勢,因此,近期很多歐美、亞洲客戶都找上F-IET,預估今年下半年開始,10 GPON會開始大量出貨。

由於光通訊的材料是高毛利率較高的磷化銦,可望提升F-IET的毛利率。F-IET去年營收8.57億元,年增30.7%,是歷史新高。昨天股價收113.5元,上漲2.5元,外資及自營商站在買方。

法人表示,F-IET短期有汽車防撞雷達成長動能,中長期有磷化銦材料發展趨勢,包括磷化銦HBT磊晶片用於5G量測設備、5G PA研發、磷化銦光電PIN及APD磊晶片用於高速光通訊應用 。
 樓主| 發表於 2016-4-18 03:59:10 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月25日 聯合晚報 ,供同學參考

宏捷科首季 淡季不淡

聯合晚報 記者劉怡妤/台北報導

上櫃公司宏捷科(8086)今年營運維持成長動能,隨著美系大客戶預期本季營收維持季增長,主要代工夥伴宏捷科首季營運可望繳出淡季不淡,受惠陸系品牌廠新機上市帶動營收。另外,今年在物聯網應用將在下一城,打入照明品牌飛利浦(Philips)智慧照明系統帶動物聯網業績。

宏捷科在庫存調整告一段落後首季營運有望展開淡季不淡的表現,由於公司為美射頻元件大廠Skyworks重要合作夥伴,且Skyeorks預估本季業績較上季成長,宏捷科可望同步受惠,另外,公司耕耘非蘋品牌陣營有成,包含華為Nexus 6P、中興 Axon、摩托羅拉Moto X機種均採用宏捷科PA(功率放大器)。

此外,物聯網部分包含Google家用閘道器OnHub、三星SmartThings系列產品、LG車載資通訊系統、飛利浦智慧照明等物聯網相關產品均將於今年陸續出貨,隨著物聯網市場規模與應用放大,將有助於無線傳輸需求量增長,宏捷科積極卡位新應用市場。

另外,者樣供應日系客戶的E /D pHEMT高毛利訂單今年將持續成長,宏捷科在前段Bumping(凸塊)製程逐步成熟,有助於增加宏捷科今年獲利提升。
 樓主| 發表於 2016-4-18 04:00:20 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月29日工商時報,供同學參考

穩懋今年營運 拚逐季上揚

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工廠穩懋(3105),去年斥資34.93億元擴建龜山新廠及產能,今年看好Wi-Fi業務成長力道繼續領先,氮化鎵新品將在基礎建設高通訊項目量產,及4G、4.5G滲透率提升帶動高功率通訊需求。穩懋副總陳舜平表示,今年計畫再投入30億元的資本支出,首季營收也有不淡表現,逐季向上機會大。

穩懋指出第1季營收將較去年第4季歷史新高修正個位數,法人估計穩懋第1季營收仍有約30億元水準,將是同期新高紀錄,第2季展現旺季動能及新增產能季底加入貢獻,約將在第2、3季再挑戰單季歷史新高。

由於穩懋延續去年高資本支出,採購新設備將使今年折舊費用提升,不過費用率會維持在10%的健康水準,毛利率將受到影響低於歷史高點約1~2個百分點,伴隨營收雙位數成長及營益率的高表現,公司對獲利及EPS表現還是正向看待。

穩懋總經理王郁琦表示,在大數據的趨勢推動下,無線射頻應用已由手持式行動裝置逐漸擴散至物聯網(IoT)領域,對於3G/4G、WI-Fi及基礎建設再物聯網應用所帶動的需求樂觀期待。

王郁琦引述專業機構數據指出,2015年使用3G、4G跟RF射頻元件相關,估計有20億個移動裝置,全年約莫有6.6%年增,其中4G移動裝置來到11億支的規模貢獻度大增,估計2019年4G移動裝置將超過20億支,額外看好多頻多模裝置(MIMO)需求,將帶旺Wi-Fi是今年最高幅度成長項目。

穩懋昨(28)日法說會,公布去年自結財報,第4季營收創高同時,單季毛利率40.4%維持新高水準,營益率30.2%也是歷史新高,少了上季匯兌利益加持,稅後獲利7.33億元,是歷史次高,EPS1.23元。

去年穩懋營收破百億元、120.16億元年增21%,毛利率39.4%,營益率28.9%,稅後獲利26.93億元,年增37%,依照去年中減資後的加權平均股本計算全年EPS4.01元,年增51%,期末股本計算EPS4.51元,年度財報皆是歷史新高成績斐然。

穩懋表示,去年獲利高表現將以現金回饋股東,配息率參考去年減資現金加股票2.2元為例,配息率約75~80%。而去年EPS4.01元,法人估計將至少有2.5~3元的現金股利可期待。
 樓主| 發表於 2016-4-18 04:01:33 | 顯示全部樓層
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F-環宇雙喜 獲利看增50%

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導

F-環宇(4991)光通訊元件今年打入毛利較高的資料中心供應鏈,光通訊比重可望進一步提升,加上雷射元件產品下半年開始量產出貨,挾此二大成長動能,法人看好該公司今年營收看增一到三成,獲利增幅優於營收,年增率可達到三到五成。

F-環宇2015年第4季在光通訊元件需求熱絡帶動下,單季營收為4.72億元,創新高,季增11.1%,年增20.6%,由於產品組合更佳,法人預估,F-環宇去年第4季毛利率可望優於前一季的42.57%。

F-環宇主管表示,2016年光通訊產業展望佳,近期下游客戶下單積極,訂單應用從基地台到資料中心,由於資料中心都是40G、100G的傳輸速度,光通訊元件技術要求更高,相關產品毛利率相對提升,是公司今年新成長動能。

F-環宇近年積極將產能從功率放大器(PA)轉進光通訊元件,該公司2014年PA占比為57%,光通訊則為39%,去年第1季起,光通訊元件占比正式超過PA,去年第3季光通訊比重衝上六成,並在客戶要求下,研發難度較高的發射端產品,即目前最夯的雷射產品,預計今年下半年量產。

F-環宇2015年起將低毛利率的PA產品交給代工廠,多出來的產能發展高毛利率的產品,只要每年騰出10%產能交給代工廠,營收就能成長10%至30%,獲利則可成長30%至50%。

F-環宇今年依然維持這樣的基調,目前每月1,500片的產出中,高毛利率產品約占20%至30%,經過產品結構的調整,未來營運有很大的成長空間。

評析
今年營收看增一到三成,獲利年增率可達到三到五成
發表於 2016-4-18 08:11:28 | 顯示全部樓層
感謝分享
發表於 2016-4-18 12:23:24 | 顯示全部樓層
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 樓主| 發表於 2016-8-4 11:41:30 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2016-8-4 11:42 編輯

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元月營收再攀升 穩懋Q1營收估創同期新高

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工廠穩懋(3105)1月營收10.89億元,月增0.33%,年增25.66%,連續第6個月成長,連續2月創新高,穩懋估計,第1季營收可能會較上季31.95億元營收新高,呈現個位數衰退,但仍可望創下同期歷史新高。

另一砷化鎵代工廠宏捷科(8086)公布1月營收3.42億元,月衰退10.05%,年衰退6.2%,低於公司原先維持高檔預期,因此近期受到法人下調第1季營收展望,由原先維持去年第4季高檔,轉為季衰退5~10%預估,單季營收10億元保衛戰。

穩懋及宏捷科同在砷化鎵代工產業,各擁強項獲得成長動能,穩懋分散客戶策略產生綜效,非手機業務快速成長,尤其Wi-Fi再是今年最高成長項目,高階基地台也有穩健成長居次,估計今年非手機營收可與手機比重相當。

而宏捷科為蘋果供應鏈、射頻元件大廠Skyworks最大代工廠,公司同樣力求分散客戶策略,去年下半年來同該客戶布局物聯網(IoT)、車聯網項目,估計占營收比重15%,多數產能仍被大客戶包走。因此,宏捷科動能將在蘋果新產品發表前夕最明顯,蘋果預計3月18日發表iPhone 5SE、iPad Air 3,接著是下半年眾所矚目的iPhone 7,以上三大項蘋果行動裝置估計都是挹注宏捷科營運的活水。

另穩懋、宏捷科上游磊晶廠全新(2455),公布1月營收2.21億元,月增13.03%,年增44.88%,優於市場預期,並創下歷史第3高。

全新1月營收不淡表現,下游大客戶動能強外,公司也進行產品分散策略,去年開始發酵的光纖產品貢獻營收15%,年成長高達44%,今年首月也以15%占比向上墊高營收表現,今年新布局的光通訊LD產品,也會是墊高下半年第3季旺季表現的利器。

展望第1季全新表示並不會有明顯淡旺季的大幅波動,持強的表現將可期待。

評析
穩懋分散客戶策略產生綜效,非手機業務快速成長,今年非手機營收可與手機比重相當。

 樓主| 發表於 2016-8-4 11:43:16 | 顯示全部樓層
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宏捷科2月營收淡 19個月新低

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵代工廠宏捷科(8086),受到iPhone銷量不振影響,2月又面臨較少工作天數,2月營收2.36億元,月減30.99%,年減23.85%,寫下2014年6月以來的19個月最低紀錄。

宏捷科受到美系射頻元件大廠Skyworks動能左右,儘管Skyworks多元化佈局手機以外通訊元件物聯網等市場,其動能不足以彌補手機銷量不佳帶來的影響,委由宏捷科代工訂單因此縮水,造成宏捷科在淡季不振成績。

儘管蘋果將發表低階款iPhone 5SE,有鑑於iPhone 6S銷量不比iPhone 6強勁,綜合以上影響,也拖累宏捷科佔比逾80%的手機應用部分,有業績動能衰退的現象。

展望今年度,宏捷科表示,公司仍持續進行多元化客戶分散策略,包括去年有初步成果的GPS日系客戶,不過貢獻營收比重仍低,今年動能仍仰賴年底旗艦機種發表,否則全年營收動能將不太樂觀。

累積宏捷科1、2月營收5.78億元,年衰退14.31%,法人估計,宏捷科第1季營收可能失守10億元,出現季、年衰退,第2季動能仍有待評估。

評析
宏捷科仍持續進行多元化客戶分散策略,不過貢獻營收比重仍低

 樓主| 發表於 2016-8-4 11:44:16 | 顯示全部樓層
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穩懋營運優 醞釀軋空行情

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵代工大廠穩懋(3105)內鬼竊資案頻傳,吸引空單布局,惟穩懋表示,所幸及早抓到內鬼,技術並未外流。加上去年分散客戶以及產品多元化奏效,今年將有優於同業的營運動能。到上周五高掛3,805張融券空單,醞釀軋空行情,股價看漲。

穩懋上周五收平盤59元,當日三大法人賣超676張,留意到投信在當日已經有小買回60張動作,輔以公司營運優於預期動能,可望是投信季底作帳標的。

穩懋1月營收10.88億元,月增0.33%,年增25.66%,寫下單月歷史新高,在歷年淡季中寫下新高實屬不易,本周將公布2月營收,據悉除工作天數較少影響外,仍可望有優於高成長成果,也是淡季不淡成績。

而去年斥資34.93億元擴建龜山新廠及產能,今年看好Wi-Fi成長繼續領先,氮化鎵新品將在基礎建設高通訊項目量產,以及4G、4.5G滲透率提升帶動高功率通訊需求,2016年計畫再投入30億元不等的資本支出,首季營收也有不淡表現,今年營收逐季向上機會大。

法人估計,穩懋第1季營收仍有約30億元水準,將是同期新高紀錄,第2季展現旺季動能以及新增產能季底加入貢獻,約將在第2、3季再挑戰單季歷史新高。

大數據的趨勢推動下,無線射頻應用已由手持式行動裝置逐漸擴散至物聯網(IoT)領域,對於3G/4G、WI-Fi及基礎建設在物聯網應用所帶動的需求樂觀期待。

評析
第2季展現旺季動能以及新增產能季底加入貢獻,將在第2、3季再挑戰單季歷史新高。

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