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[轉貼] 零組件;機殼 – 急單湧進 勤誠旺到明年Q2

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 樓主| 發表於 2014-4-29 06:29:03 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月28日財訊快報,供同學參考

可成(2474)今年獲利拼2個股本,外資啟動買盤,市值逼近2千億元創高

【財訊快報/王宜弘報導】
可成(2474)今年業績逐漸展現日前董事長洪水樹法說會所稱「將是大成長的一年」姿態,股價在外資力挺之下噴出,近日最高來到263.5元,市值逼近2千億元大關,創下歷史新高紀錄,不論股東與員工均大豐收,而該公司週日(27日)在台南仁愛廠舉辦「親子聯歡家庭日」,氣氛熱烈。
    可成在金屬機殼領域穩居龍頭,連鴻海(2317)集團都難撼動,近年智慧手持裝置客戶源源不斷進場,業績起飛,成為第二成長引擎。多家外資近期報告均喊多可成,加碼幅度也逐日擴大,上週五儘管台股受到核四議題呈現崩跌狀態,外資仍逆勢大買可成3,247張,累計近兩月就買超可成逾2.75萬張股票,總持股比例激增到54.11%。
    該公司3月業績重回40億元大關,淡季業績仍維持百億元以上的規模,淡季不淡,預定週二(29日)舉辦線上法說會,首季財報可望繳出佳績,同時,可成宣布將進行第二波設備採購,對下半年展望樂觀,使得近日包括花旗、摩根士丹利以及巴克萊等外資券商均喊進可成,目標價提升到300元以上,花旗甚至喊出310元天價。
    預估本季在新品出貨效應帶動之下,可成業績有望挑戰新高紀錄,今年逐季成長態勢可期,獲利朝兩個股本邁進。法人表示,相較於去年EPS 18.4元,其中不少是來自匯兌收益,今年可成的獲利內容中,本業紮實度大增。
 樓主| 發表於 2014-4-30 05:18:44 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月30日工商時報,供同學參考

Q2優於預期 外資目標價喊346元

工商時報 記者張志榮/台北報導

可成看好第二季營收成長率將逾15%、優於外資圈預估10%至15%,港商里昂、瑞信證券等外資昨(29)日分別將目標價調升至346與315元,看好今年每股獲利約20元,有利今(30)日股價表現。

可成、大立光堪稱是4月台股飆股代表,甫結束香港與新加坡客戶拜訪行程的歐系外資券商分析師指出,客戶確實對大立光、可成的興趣相當高,儘管近期股價漲幅已大,但iPhone6推出前,提早獲利了結意願應該不高,短線將以區間盤整為主。

巴克萊資本證券科技產業分析師蓋欣山表示,可成法說會結束後,市場應該不會對業績成長性有疑慮,頗有微辭的會是「將發行5,000萬新股海外存託憑證(GDR)、稀釋幅度約7%」與「現金股利偏低」。

對此,蓋欣山認為,依往例,可成董事會所通過的籌資計畫向來是「備而不用」,由於今年預估的自由現金流量(FCF)應足以因應龐大資本支出,因此,今年用到這筆GDR機率應該不高。

至於現金股利配發率不如預期,蓋欣山認為對國際機構投資人而言,今年買可成考量的是成長性,而非高現金收益率,尤其可成接下來仍有龐大資本支出,若因配發較多現金股利而轉向市場籌資,到最後還是會稀釋到原股東權益。

趕在法說會前將可成目標價一口氣調升至346元的港商里昂證券表示,今年可成預估可拿下15%的iPhone6訂單,預估從第三季開始出貨、第四季佔整體營收比重預估可達19%,明年起三星則將成為營收主力推升來源,佔營收比重預估將可達18%。

歐系外資券商分析師指出,若可成今年每股獲利預估值可達到20元,以15倍本益比估算,目標價應該有300元水準,只是可成股價歷經一波大漲,已將iPhone6題材反應進去,加上第二季業績的「暴衝」程度不若大立光,今天股價表現應該不會像大立光直接拉上漲停,但仍有一定水準,惟昨天國際資金已轉賣超可成3,688張。
 樓主| 發表於 2014-4-30 05:16:51 | 顯示全部樓層
轉貼2014年4月30日經濟日報,供同學參考

可成 首季每股賺3.97元

【經濟日報╱記者陳昱翔/台北報導】



金屬機殼大廠可成(2474)昨(29)日召開線上法說會,第1季每股稅後純益3.97元,表現不如預期,可成董事長洪水樹強調,首季已是公司今年營運谷底,未來業績表現可望逐季增長,並且將持續進行新一波擴產計畫。

此外,可成召開董事會,決議去年度擬配發現金股利5元,較前一度年度現金股利6元少,同時將辦理5,000萬股現金增資發行普通股參與發行海外存託憑證(GDR),藉此充實營運資金,為該公司今年第三波擴產計畫備足銀彈。可成昨股價小跌0.5元,收273.5元,連日買超的外資法人昨日轉為賣超3,688張,投信及自營商持續買超。

洪水樹指出,目前公司已成功拓展到新的智慧型手機客戶,預估將在未來幾個月內,再次啟動第三次擴產計畫,屆時金屬機殼的產能,將較去年底增加至少20%,滿足行動裝置客戶的產能需求,產能利用率也會在下半年大幅提升。

法人分析,可成已成功爭取到宏達電今年旗艦機M8與索尼智慧型手機彩色金屬機殼訂單,蘋果第3季即將推出的iPhone6亦將採用可成金屬機殼,為可成下半年營運挹注利多動能。

可成第1季合併營收104.16億元,季減21%、年增13%,稅後純益29.84億元,季減14.1%,年減23.9%,每股稅後純益3.97元,較去年第4季4.62元、去年同期5.22元雙雙衰退。

洪水樹表示,今年首季受制於行動裝置與筆電客戶處於產品設計期,因此影響金屬機殼出貨量與獲利,但是營收因市場規模擴大,較去年同期更加,且隨著產業即將步入傳統旺季,未來第2季營收與獲利,絕對比第1季更好,今年業績有機會季季成長。他進一步指出,本季智慧型手機為主要成長動能,「營收成長15%不難做到。」

受惠於行動裝置客戶產能需求強勁,可成今年以來陸續宣布兩次擴產計畫, 上季公告斥資約25億元添購2,000台電腦化數值控制(CNC)機台及相關檢測設備後,4月下旬又宣布中國大陸蘇州和泰州廠將投入50億元取得機器設備。



全文網址: 可成 首季每股賺3.97元 | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8644230.shtml#104#ixzz30JQQU0Tx
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 樓主| 發表於 2014-5-8 06:29:45 | 顯示全部樓層
轉貼2014年5月8日經濟日報,供同學參考

F-鎧勝 上季獲利大減36%

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】



金屬機殼廠F-鎧勝(5264)受到蘋果拉貨轉入淡季拖累,昨(7)日法說會公布首季稅後純益11.22億元,創近六季低點,季減36.5%、年減35.8%,每股純益為3.3元,低於法人預期,公司預期下半年狀況將會好轉。

F-鎧勝總經理莊育志表示,為因應下半年旺季,將購入500台CNC機台擴產,預計8、9月就會開始貢獻營收。隨著主要客戶訂單增溫,第3、4季產能利用率幾乎會維持滿載,下半年樂觀。

F-鎧勝相當大的比重來自於蘋果,法人關切新客戶與切入新產品的進度,莊育志表示,穿戴式裝置、行動電源產品第2季開始貢獻營收。

隨著新產品、新客戶持續貢獻,預估明年上半年起,將不會因單一產品轉入淡季因素影響營收,淡季衝擊將不會再這麼明顯。

莊育志多次強調,F-鎧勝為了走向多元化、健康的發展,除了原有製程,也正在努力發展MIM、壓鑄、嵌入成形等製程,以因應智慧型手機、穿戴式裝置、行動電源等新產品需求,甚至切入非傳統3C產品領域的客戶。

F-鎧勝首季合併營收75.73億元,季減32.8%;毛利率為27.1%,較去年第4季的32.4%下滑,也低於去年同期的33%,跌破30%關卡;營業利益13億元,季減50.4%、年減近五成;營益率為17.2%。

該公司首季稅後純益11.22億元,季減36.5%。F-鎧勝財務長張昭平指出,首季毛利率、獲利下滑,主要與營收經濟規模下滑有關。

F-鎧勝目前總計有約6,000台CNC機台,加上這次新增的500台,總量將達約6,500台。莊育志強調,F-鎧勝不會隨競爭對手起舞而肆無忌憚地擴產,下半年隨著客戶需求放大,若真的自有產能不夠,將尋求外包廠商協助。



全文網址: 鎧勝 上季獲利大減36% | 上市電子 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8661271.shtml#104#ixzz314V0aeN2
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 樓主| 發表於 2014-5-6 06:37:40 | 顯示全部樓層
轉貼2014年5月6日工商時報,供同學參考

可成4月旺 營收史上第3高

工商時報 記者詹子嫻/台北報導



金屬機殼廠可成(2474)受惠手機客戶新機出籠,4月營收來到42.7億元,創單月營收歷史第3高。董座洪水樹日前在法說會上表示,第2季營收增加15%不是問題。以此估算第2季營收約120億元,挑戰單季營收次高。

不過法人認為,可成4月營收已小幅超標,本季營收有機會達125億元。

可成連續2個月營收站穩4字頭,4月營收42.7億元,月增4.8%。可成發言人巫俊毅表示,第2季筆電、平板、手機出貨都比第1季強,又以手機成長為最高,目前筆電、平板、手機各自有3大客戶,不過下半年手機將新增一客戶。可成今年至今資本支出已達75億元,為配合客戶需求,後續還會有下一波擴產計畫。

第2季在三大產品線同步帶動下,本季營收將從120億元起跳,季增率15%以上,下半年營運更佳,主要是可成過去只負責蘋果Macbook系列、iPad Mini機殼,不過今年正式切入iPhone機殼供應,法人指出,可成的iPhone 6機殼將從6月開始小量出貨,下半年更將進入營運爆發期,估算可成今年全年EPS可望衝到24元。

先前可成也透露接獲穿戴裝置訂單,巫俊毅指出,穿戴產品對金屬機殼為新應用市場,目前是穩定小量出貨,但今年度對營收貢獻並不高。

儘管智慧手機陷入價格戰,但高階機種仍偏好金屬機殼,連以往少用金屬的品牌如三星、聯想,也考慮提高金屬採用率,而可成具技術優勢,又接獲iPhone大補丸,外資紛紛上調其目標價,帶動可成股價大漲一波,昨日在大客戶宏達電(2498)領漲下,可成終場大漲5%以上,收在270元,近一個月來股價漲幅達17.9%。

另外,小型金屬沖壓廠同協(5460)業績也衝高,受惠通訊產品需求熱絡,帶動4月營收來到9,186萬元,創下近17個月來新高,目前訂單持續暢旺,第2季營運不看淡。
 樓主| 發表於 2014-5-29 06:15:35 | 顯示全部樓層
轉貼2014年5月29日工商時報,供同學參考

金屬機殼廠 為蘋果猛擴產

記者詹子嫻/台北報導



可成(2474)昨日公告泰州可勝廠將投資20.83億元添購機器設備,今年以來已投資102.66億元進行擴產。可成發言人巫俊毅表示,後續還有繼續添購設備的可能,今年資本支出正式突破百億大關,創下歷年新高。

金屬機殼雙雄今年都宣布擴產,展望也良好,可成因吃到iPhone機殼訂單,激勵前波股價衝上280元,創近年新高,惟28日股價高檔整理,以平盤價277.5元作收,F-鎧勝(5264)28日呈現補漲,大漲4%以上,收在167元。

可成公告泰州可勝廠二筆採購設備,合計金額為20.83億元,今年截至目前,擴產支出已超過百億元,巫俊毅表示,可成會逐月檢視需求,下半年很可能還會繼續擴充,5月底開始採購,設備就會陸續進場,將在今年加入量產行列。

金屬機殼需求未退燒,讓台灣三大機殼廠都有擴產計畫,鴻準(2354)去年EPS為5.39元,發放股利1.5元,法人指出,鴻準主要是透過保留盈餘方式來擴大資本支出,預估鴻準CNC機台數將從1.8萬台增加至2.1萬台。

由於鴻準是iPhone機殼主力供應商,預計仍拿下7成左右的大尺寸iPhone機殼訂單。同時鴻準也利用擴大資本支出加強產品多元化,例如儲存產品用散熱器,以降低遊戲機的衰退。

至於F-鎧勝今年重啟擴產,今年新購土地擴廠、加上已公布採購500台CNC,估算今年度資本支出約30億元。F-鎧勝上半年因缺乏新產品出貨動能,法人預期第2季將是今年谷底,下半年蘋果新產品亮相,業績可望反攻向上。另外,F-鎧勝今年接獲新客戶,像是小米的行動電源機殼,以及三星穿戴式裝置,雖對營收貢獻不會太多,但具指標性意義。
 樓主| 發表於 2014-6-6 06:25:52 | 顯示全部樓層
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可成Q2估超標

記者李淑惠、張志榮/台北報導



機殼大廠可成(2474)公布5月營收44.18億元、優於外資圈預期,花旗環球證券昨(5)日看好第二季營收將優於財測預估值等利多題材,將目標價調升至355元,確立iPhone與iPad機殼訂單將推升未來多年獲利成長的基調。

可成正啟動有史以來最大幅度擴產動作,業績也跟著扶搖直上,該公司昨日公布5月營收,以44.18億元創下同期新高紀錄,月增率達3.49%、年增率26.48%,優於去年5月分較4月衰退的情況。可成在上季法說會中曾經釋出本季成長15%不困難的說法,法人據此推算,公司認為本季營收應有機會逼近120億元。

扣除第2季前2月營收,可成等於6月營收只要做到33億元,就可輕鬆達成法人圈目標,因此市場預期,5月營收公布之後,有可能吸引法人調高每股盈餘預估值。

據了解,蘋果新產品尚未挹注可成營收,5月營收超前主要源自於既有手機客戶出貨暢旺,包含Sony、宏達電以及黑莓機等,6月營收雖有盤點因素,但公司表示,目前景氣看來穩定,營收應不至於有意外;從去年營收軌跡來看,6月營收下滑幅度貼近5%。

據可成法說會出具的數據,目前手機、平板等手持式裝置營收占比約60%以上,其餘產品為NB相關,隨著新客戶加入,市場預期手持式裝置營收占比將飆高至70%。

花旗環球證券科技產業分析師陳思維指出,光是4與5月營收加總已占原先所預估的第二季營收比重達71%,假設保守預估6月營收與5月持平,第二季營收將較第一季成長26%、優於財測預估的15%。

根據陳思維的推測,可成5月營收主要來自於索尼智慧型手機、iPad mini、iPhone5S機殼訂單,至於外界最為關注的iPhone6機殼訂單,預期將從6月開始貢獻營收,因為和碩與鴻海等組裝廠將從7月量產。
 樓主| 發表於 2014-6-8 06:33:42 | 顯示全部樓層
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營邦高速伺服器 搶市

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】

工業電腦廠商營邦(3693)昨(5)日在台北國際電腦展上宣布,與英特爾共同推出SB122-TO的高速存取伺服器,結合英特爾最新企業級的PCI-e固態硬碟(SSD)的超速存取,大幅提高伺服器的運作效能,第一波將搶攻國際級大廠的數位雲端資料中心,第二波則進軍大型企業市場。

英特爾技術與製造事業群副總裁暨非揮發性記憶體事業群策略規劃與行銷事業發展總經理比爾(Bill Leszinske)來台為營邦站台,營邦董事長梁順營表示,這款與英特爾合作推出的新產品,受到很多客戶詢問,內建八個英特爾SSD固態硬碟的SB122-TO的高速存取伺服器,已有數家客戶正在驗證,並有小量出貨,年底前可望貢獻營收。

他表示,第2季是傳統淡季,即將開幕的巴西世足賽,相關設備訂單已在4月底出貨完畢,新的資料中心訂單預計第3季初出貨,因此對下半年業績相當樂觀。

法人預估,營邦預計上、下半年營收比重約45比55,全年營收可望年增二位數。由於與英特爾合作並發表新產品,營邦昨天股價重回200元大關,收201元、上漲5.0元。

營邦指出,SB122-TO是超快速熱門資料(Hot Data)存儲資料產品,採用PCI-e技術的固態硬碟存儲硬碟,可將經常使用的資料,透過高速頻寬的資料傳輸界面PCI-e,結合固態硬碟的高速讀寫能力,讓資料在頻繁存取時更為順暢。
 樓主| 發表於 2014-6-13 06:08:33 | 顯示全部樓層
轉貼2014年6月13日經濟日報,供同學參考

可成 吃蘋果三大訂單

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


可成攻蘋果訂單再下一城,傳成為iPhone 6機殼主力供應商,通吃蘋果所有手持裝置訂單,今年業績大補。可成董座洪水樹昨(12)日在股東會上未對接單狀況置評,但樂觀公司今年營收年增幅度將優於去年的17%,預期可再創新高。

可成昨天在台南舉行股東會,面對股東不畏南台灣炎熱氣候與會,洪水樹說:「外面氣溫高達30度的豔陽天,就如同可成現在的熱度一樣。」他強調,今年初就已預告今年是大幅成長的一年,現在一切狀況符合預期。

洪水樹公開對股東宣示,可成下半年營運會比上半年好,尤其在擴產動作比以往提早一季之下,第3季就會達到過往旺季的水準。據了解,洪水樹之所以對可成營運信心滿滿,主要是蘋果iPhone 6訂單落袋,成為可成營運成長的主要推手。

法人透露,可成過去供貨iPad mini立下功勞,受蘋果肯定,今年首度吃下手機iPhone 6訂單,今年平板電腦機殼訂單也從iPad mini增加到iPad Air,再加上原先可成就是蘋果筆電的機殼主力供應商,可以說蘋果產品除了iMac之外,可成幾乎全部通吃,並增加在蘋果的供貨占比。

洪水樹指出,今年成長動能以手機產品線最突出,平板電腦、筆電也有相當成長。他更信心滿滿表示,「今年可成所有產品線都沒有衰退」。

據了解,在蘋果手機大單進駐下,今年智慧手機產品將超過筆電、成為可成營收占比最高的產品。

穿戴式產品方面,洪水樹表示,目前還沒有看到讓人興奮的量出現,觀察如Nike、三星的穿戴式產品一年銷售量約僅幾百萬台,可成在這領域機構件已經布局約一至二年,但受限市場還未放大,穿戴式營收占比仍不大。
 樓主| 發表於 2014-6-13 06:09:22 | 顯示全部樓層
轉貼2014年6月13日經濟日報,供同學參考

可成:機殼旺到明年

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


可成(2474)董事長洪水樹昨(12)日表示,儘管同業都在擴產,但由於需求很強,從目前看到明年,機殼業都看不到產能過剩問題。

因應訂單需求,可成下半年將啟動台南永康廠擴產,除了擴產面積是現有的倍數之外,未來三、四年研發人員也將倍增至千人。

因應大陸工資上漲,可成積極提高自動化比重,目標每年自動化比例以二位數成長。洪水樹指出,可成向歐洲機器人大廠ABB購買機器手臂,後段機構設計、機電整合等都由可成設計。可成目前員工數為3萬人,擁有近萬台機器手臂,未來甚至計劃將些這工業自動化的Know-how輸出。

洪水樹也為同產業的公司打抱不平。他指出,有人把「代工業」說得一文不值,這是相當嚴重的認知謬誤。他認為,「代工業」這三個字有貶低的意思,但代工產業實際上有相當多獲利非常好的公司,這才是真正的產業基礎。

他強調,從機械模具到電子技術,是產業最關鍵的出海口,會帶動很多相關業務發展,這是台灣產業需要釐清的盲點。

他也指出,台灣其實什麼的都不缺,就是缺人而已,只要把人的問題解決,很多問題都可以迎刃而解。
 樓主| 發表於 2014-6-22 05:55:37 | 顯示全部樓層
轉貼2014年6月20日經濟日報,供同學參考

勤誠 雲端業績升溫

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】


機殼廠商勤誠(8210)切入雲端運算領域,董事長陳美琪表示,今年產業變化很快,各國興起一波保護主義,對台灣產業來說是很好的機會,今年歐洲、美國市場需求強勁,勤誠逐漸降低代工比重,將雲端相關產品直接出貨給系統廠客戶。

勤誠今(20)日將舉辦股東會。市場傳出,中國大陸呼籲銀行業停止使用美國品牌的伺服器產品,陳美琪表示,美國、日本、德國等地已開始興起一波保護主義,對傳統機殼產業來說,已經無法再單打獨鬥,勤誠近期與主機板廠商華擎合作,共同切入雲端市場。

勤誠近年積極招募研發人員,並新增辦公室,準備新產品研發,並轉型為服務客戶的雲端概念股。勤誠年前五月合併營收年增18%,法人預估,今年勤誠獲利表現強勁,有機會營收、獲利均創歷年新高。

陳美淇在營業報告書中表示,IT產業往雲端運算應用不斷推陳出新,勤誠持續在高密度與高效能伺服器解決方案提供最佳服務,並投入相關模組化的伺服器機殼方案。在商務及特定垂直應用機殼方面,配合市場規格更新,在商務換機潮下維持市占率。

由於客製化服務帶來的潛在生意已累積經驗,目前在軍用、醫療、通信等方面均有一定的客戶及專案,快速提升勤誠的研發高度及產品能見度。
發表於 2014-6-22 07:25:35 | 顯示全部樓層
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 樓主| 發表於 2014-7-7 06:11:02 | 顯示全部樓層
轉貼2014年7月7日經濟日報,供同學參考

創新高 可成Q2營收增27%

【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】



可成(2474)受惠於大客戶宏達電、索尼拉貨動能強勁,昨(6)日公布6月合併營收46.3億元,創歷史次高,也是今年單月營收新高,月增4.8%;第2季合併營收133.19億元,季增逾27%,改寫單季新猷,優於法人預期。
先前市場傳出,可成因技術瑕疵,遭大客戶蘋果退貨,無法順利供貨iPhone 6,將導致可成營運動能受阻。隨著可成公布6月營收報喜,粉碎相關不利傳聞。

法人指出,可成出貨蘋果iPhone 6的機殼產品,6月正小量試產當中,預估7月將開始出貨,8月起放量,為本季營收增添動能,有望再次改寫單季營收新猷。

可成6月合併營收年增38.2%;第2季合併營收133.19億元,季增率27.9%,年增率27.3%,遠優於法人預期的季增15%,在淡季中逆勢創新高;上半年合併營收為237.35億元,較去年同期成長20.5%。
法人分析,可成6月營收衝高,主因宏達電、索尼等大客戶拉貨動能強勁,而且筆電產品出貨力道也不錯。

可成對下半年業績抱持樂觀看法,預期營收將持續向上,今年整體營運呈現逐季走高態勢。

可成上半年添購設備金額已達107.6億元,看好未來需求,下半年將持續增加設備投資。

外資預估,今年全球資訊科技產品金屬機殼需求量將較去年成長二成,市場規模超過90億美元(約新台幣2,700億元),主要需求仍是來自蘋果,估計蘋果對金屬機殼需求量就占全球資訊科技產品總量的七成,可成為蘋果主要金屬機殼供應商,受惠最大。
 樓主| 發表於 2014-8-3 09:43:15 | 顯示全部樓層
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鎧勝Q3擴產不停 聚焦拚獲利

記者鄭淑芳/台北報導



機殼廠F-鎧勝(5264)昨(25)日舉行法說會,樂觀看待下半年營運,強調內部仍會努力追求營收成長,但目前的焦點還是會放在獲利上。

至於今年投入較多的資源在產品、工法、材料開發上,期待明年新產品效益發酵,可望縮短淡旺季的差距。總經理莊育志強調「和母公司和碩的合作一直持續,就連汽車工業也有涉獵」,展現產品多元化的努力。

F-鎧勝昨日召開法說會,由莊育志和財務長張昭平披掛上陣,會中公布第2季EPS3.01元,表現略低於首季的3.3元,也低於去年同期的3.78元。

不過,受到近期重量級公司如大立光(3008)、F-TPK(3673)在法說會後股價都走跌,加上台股昨日重挫,F-鎧勝的股價也是連續3天走跌,至於是否會因為「先跌過」而在法說會後補漲?也備受關注。

F-鎧勝指出,第2季因預先提列的跌價損失準備影響毛利率估為1~2個百分點,第3季應可回沖大部分,樂觀看待下半年營運成長。至於第3季營收季成長幅度,鎧勝不願估列,僅表示與主要客戶(暗指蘋果)的季成長率大致相當。

張昭平指出,第2季原本就是傳統淡季,單季營收較上季下滑8.8%,年減率為4.2%,主要是受到客戶需求變化影響,至於毛利率25.6%,低於今年首季的27.1%及去年同期的28.5%,原因包括營收下滑、第2季新產品投產,初期成本較高和大陸人工成本上揚。另外,來自組裝廠客戶就拉貨速度進行微調,6月底部分出貨受到拖延,基於會計保守原則,將其列為跌價損失準備,依據目前的進度看來,第3季至少會回沖大部分。

展望下半年及明年,莊育志指出,前幾天重要客戶在法說會上已揭露未來展望,「目前看起來有整個動起來的感覺,業績應該到年底都很樂觀」,至於明年資本資出,現正審慎考慮中,還透露董事長童子賢在法說會前特別找來財務長及投資長,就明年投資展望進行研討,雖然擴大投資的大原則很明確,但是要投入多少資金設備,目前並無數據。

F-鎧勝在前次法說會中曾指出,現有的CNC機台數約5,000~6,000台,第3季起陸續增加機台8%~10%,預計今年機台將再增500台,屆時總台數增加到6,500台,用以因應蘋果Macbook的需求,針對此擴產計畫,F-鎧勝指出,新增的500台CNC機台,會在8月底~10月間會陸續加入生產,顯示第3季的成長動能依然強勁。
 樓主| 發表於 2014-8-6 05:50:11 | 顯示全部樓層
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可成7月營收報喜 年增逾36%

記者鄭淑芳/台北報導



可成(2474)董事長洪水樹在今年股東會前透露,可成今年NB、平板、智慧手機等3大產品線,業績都呈穩健成長,其中尤以手機爆發力道最強,現在「每周都在裝機台」,來自智慧型手機的成長力道持續在7月發酵,單月營收再以46.44億元改寫歷史次高,昨日晚間可成隨即公布可成宿遷廠新建廠房及添購設備金額逾18億元,為即將到來的交貨旺季,作足準備。

可成昨日公布7月營收,以46.44億元,創下歷史次高,表現僅次於去年11月的46.52億元,月增率0.3%,但年成長率卻拉大至36.8%,另累計前7月營收283.79億元,也較去年同期的230.87億元,成長22.92%,兌現了洪水樹開出的今年年成長率更勝去年的承諾,與去年年成長率16.8%相較,今年累計營收年增率激增了逾6個百分點。

可成指出,7月的營收成長動能仍來自於智慧型手機和現有客戶的貢獻,另針對外傳iPhone6 7月進入試產,已開始挹注可成營收,可成則表示,不回應任何與客戶相關的問題。

雖然可成的主力客戶宏達電、索尼第3季出貨下滑,不過在蘋果新機iPhone6即將接棒上陣、可望遞補訂單缺口下,法人還是看好可成下半年成長動能,預估第3季和第4季的季增率將分別達到5%及26%,可望持續改寫單季新高。

法人指出,iPhone 6出貨將自9月起加溫,第4季的拉貨量將明顯成長,連帶也會拉大可成第4季與第3季的營收差距,且這波蘋果新機熱潮有機會一路延續到明年上半年。

今年以來幾乎每周都在裝機台的可成,股東會前預訂的設備,應會在第3季全數到位,不過考量到客戶需求激增,可成不敢稍緩增設機台的速度,昨日又經董事會決議加碼投資,為宿遷廠添購6.82億元的機器設備,也將以「租地委建」模式,投資11.51億元,在宿遷廠增建廠房。

由於可成今年上半年的資本支出已逾百億元,如加計昨天公告的18.33億元擴產案,今年資本支出將達到126億元,創下歷年新高!

惟可成仍表示,仍看好長期需求,今年應該還會有其他的資本支出需求。
 樓主| 發表於 2015-3-21 08:08:05 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-3-21 08:10 編輯

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可成洪水樹:今年是好年

記者李淑惠/台北報導



可成受惠於蘋果iPhone 6訂單激勵,去年度營收、獲利、EPS同創新高,每股稅後純益23.52元,在2014年蘋果供應鏈中,每股獲利能力僅次於大立光。可成董事長洪水樹指出,「2015年是好年,未來2~3年金屬機殼滲透率看升。」

EPS優於外資圈預期

根據可成出具的財報,去年合併營收552.77億元,毛利率47.2%、營益率36.23%,稅後純益達178.77億元,年增率達30%,EPS為23.52元,優於外資圈預期的21元。

洪水樹極度看好今年營運,預期今年仍會維持強勁投資,可成會根據需求增加設備投資,今年前2月營收年增幅顯著,可視為好的開始,2015年的成長性不需要擔心;尤其機殼產業的不同區塊都在擴產,顯然已經得到客戶的承諾,競爭狀況雖有,但是整體產業景氣健康,未見供過於求。

占美系客戶比重續攀升

洪水樹以「兩岸猿聲啼不住,輕舟已過萬重山」形容市場上掉單、良率不佳的雜音,認為可成佔美系客戶的比重將持續攀升,還沒有到頂。

可成今年前2月營收超過預期、年增率高達65%,法人據此上修可成首季營收目標,單季衰退幅度約5%左右,目前法人估計可成第1季、第2季分別落在150億元、170億元,洪水樹均以「太保守」形容;他說,從拉貨動能來看,第1季優於第4季,第2季也超過第1季,從金屬金殼大量應用的狀況來看,未來2~3年滲透率將持續攀升。

斥資12億在台南蓋新廠

此外,由於訂單暢旺,可成昨日也公告,將採自地委建的方式,斥資12億元在台南新建廠房,為近年首度班師回台設廠。

在強勁財報支撐之下,可成帳上現金已經飆升至481億元,每股淨值更大幅攀升至126.2元,加上去年度繳出23.52元EPS數字,市場對可成的配息寄予厚望,惟現金股利仍待可成下次的董事會討論。


評析
EPS為23.52元,優於外資圈預期的21元。
 樓主| 發表於 2015-3-21 08:12:56 | 顯示全部樓層
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可成董座:機殼 現在看不到供過於求

記者李淑惠/台北報導

一體成形金屬機殼蔚為風潮,吸引國內外機殼廠同步擴產,出現搶訂CNC機台盛況,此也引發產能供過於求的疑慮,可成董事長洪水樹昨(19)日分析,機殼不是標準品,CNC機台數不等於開出的產能,現在看不到產能供過於求。

可成去年中CNC機台正式突破2萬台,F-鎧勝今年要突破萬台CNC將是輕而易舉,國內外機殼廠大舉擴充機台盛況,引來產能供過於求的疑慮,洪水樹對此有一番註解。

他說,電子元件多半是標準品或是半標準品,設備的產能比較容易變成市場上的量,但機殼產業不同,不同設計採用的設備與技術差異很大,不同層次機殼所需的技術管理能力差異也很大,一般電子元件一旦擴充產能,數量馬上供過於求,因此陷入殺價競爭。

機殼產業的產能新增要囤積好幾個月設備,產能也不是一夕之間開動,目前不同區塊的機殼廠商都在擴產,表示都有看到一些機會,也都得到客戶的承諾,「大家各忙各的,競爭雖有,但整體供需健康,看不到產能供過於求」。

可成去年度的產能較前一年度大增30%,今年雖然沒有公布資本支出細目,但可成重申今年將維持強勁投資,且擴產的重心已經從大陸宿遷廠擴散至台灣台南。
 樓主| 發表於 2015-3-21 08:14:10 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-3-21 08:17 編輯

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可成報喜 巴克萊喊360元

記者張志榮/台北報導

可成昨(19)日公佈的第四季獲利與第一季營運展望均優於外資圈預期,巴克萊資本證券隨即將合理股價預估值由330元大幅調升至360元,看好今、明年每股獲利分別達28與32元,在第一季營收僅下滑7%之後,第二季預估成長12%。

巴克萊資本證券科技產業分析師蓋欣山表示,可成基本面所以一路走強,受惠於執行力夠與iPhone訂單,作為最佳機殼股投資標的當之無愧。因為:

一、iPhone金屬機殼訂單比重增加的題材至少還可以延燒2至3年(2015至2017年),從去年第四季的6%至7%上看20%至30%,且ASP與獲利非常穩定。

二、儘管蘋果佔今年營收比重預估將達58%,但另一方面也加快將產品線分散到其他智慧型手機客戶與非手機產品(如MacBook)的速度,以降低風險。

三、由於原物料與製程難度增加,智慧型手機金屬機殼的ASP仍會持續走揚,以可成目前的製造技術與生產規模來看,既有議價能力可望延續下去。

根據可成最新的訂單能見度與生產計畫,蓋欣山預估今年產能將較去年成長30%,毛利率可達46%,由於今年與明年平均每股獲利預估值為30元,若以12倍本益比計算,合理股價應有360元空間。

評析
一體成形金屬機殼,現在看不到產能供過於求。



發表於 2014-8-10 15:33:54 | 顯示全部樓層
感謝版主的熱心分享寶貴資訊!!感恩!!
 樓主| 發表於 2014-8-11 05:53:12 | 顯示全部樓層
轉貼2014年8月9日中央社,供同學參考

可成Q3營收 外資估增2成

(中央社記者羅秀文台北2014年8月9日電)
金屬機殼大廠可成(2474)將在11日舉行線上法人說明會,受到iPhone 6量產挹注,麥格理證券預估可成第3季營收將達新台幣160億元,季增20%,續創單季新高。

可成將在11日公布第2季財報,受到索尼(Sony)、宏達電(2498)智慧型手機訂單穩定及NB需求增溫挹注,可成第2季營收133.19億元,季增27.9%,創下單季新高。

受惠產能利用率提升,麥格理證券預期可成第2季毛利率、營益率將優於第1季的41.3%、30.8%,分別來到41.7%、31.3%;第2季每股稅後盈餘(EPS)預估達到4.33元,優於外資圈預估的3.99元,較首季3.97元成長9%。

展望第3季,麥格理證券指出,可成7月合併營收來到46.44億元,已達到麥格理證券預估第3季營收的29%,並達到外資圈預估的32%,預期iPhone 6在8月中旬量產後,將帶動可成營收強勁成長。

麥格理證券預估,可成8月營收將有10億到15億元是來自iPhone 6貢獻,第3季營收預估季增20%,來到160億元,續創單季新高,超越外資圈季增10%、144億元的預期。

宏達電7月營收僅有106億元,較6月219億元大減52%,市場憂心高階智慧型手機銷售放緩,對可成將帶來負面影響。

麥格理證券認為,iPhone 6將減低可成非蘋智慧型手機客戶銷售放緩的風險,加上NB和平板電腦步入第3季旺季,對可成下半年營運維持樂觀看法,維持「優於大盤表現」評等,目標價361元。
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