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樓主: p470121

[轉貼] 散熱產業 – 三星求貨 散熱導管喊燒

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 樓主| 發表於 2017-6-17 17:59:00 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月28日財訊快,供同學參考

健策首季EPS 0.37元  切入車用及覆晶基板散熱商機

【財訊快報/劉家熙報導】

散熱及導線架廠健策(3653)受到3C散熱需求下滑的影響,第一季稅後盈餘3881萬元,EPS 0.37元,較去年同期衰退22.10%,該公司現階段LED導線架營收占比約五成五、均熱三成及通訊約一成五,其中LED導線架逐步切入車用照明市場,車用市場占比逐步拉高。

由於3C逐步朝輕薄化發展,健策除了朝車用市場之外,亦持續開發Flip Chip均熱片,積極爭取國際封裝大廠訂單以因應電子構裝之發展趨勢;除維持現有客戶、開創既定市場新客源外,將持續開發潛在新市場使用相關產品或製程。

健策逐步朝汽車散熱零件及新產品與新製程發展,導入非3C產品的均熱片及導線架市場外,另外在航太零件也逐步導入與鐳射加工技術提升。此外,公司亦同步評估大陸電鍍廠之投資開發,做為台灣之分散風險備援計畫。

評析
健策逐步朝汽車散熱零件及新產品與新製程發展,導入非3C產品的均熱片及導線架市場

 樓主| 發表於 2017-6-17 18:00:08 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月17日經濟日報,供同學參考

散熱模組三雄Q1犀利

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導



散熱模組廠雙鴻(3324)、超眾、奇鋐首季財報亮眼,同步樂觀後市。雙鴻單季毛利率衝上22%,創新高;稅後純益1.1億元,創歷史次高,季增77%,並較去年同期轉虧為盈,表現最出色,每股純益為1.54元。

法人指出,南韓手機大廠三星近期發表新款手機,首度採用散熱導管設計,首季就開始向台灣相關供應商開始拉貨,帶旺散熱族群首季營運。

雙鴻首季營收為14.1億元,攀上歷史新高;毛利率22%;本業獲利1.6億元,季增113%,優於去年同期的虧損610萬元,本業獲利為近年單季新高。雖然業外有小幅損失,但稅後純益仍突破1億元大關,為歷史次高。

近期納入MSCI中小型股的超眾,除了有手機訂單之外,伺服器散熱產品也挹注一定業績,帶動首季合併營收為17.41億元,創歷史次高,季減1.3%、年增32%;毛利率為26.3%,略低於去年第4季的27%,但高於去年同期的23.4%。

超眾首季營業利益為3.11億元,季增7.2%、年增101%。受新台幣兌美元升值影響,首季稅後純益為2.17億元,季增0.4%、年增65%,為歷史次高。單季每股純益為2.52元,每股獲利居散熱族群龍頭。

奇鋐首季單季營收為64.7億元,季減4.8%、年增8.8%;毛利率為13.2%,略低於去年第4季的14.3%、但高於去年同期的12.3%;稅後純益2.11億元,年增35.7%、季減1.8%,獲利維持在高檔水準,每股純益為0.6元。

根據市場調查公司Strategy Analytics公布的資料顯示,三星電子上季稱霸「智慧手機新興市場」。法人看好,隨著三星等大廠本季持續拉貨,整體出貨量有機會仍可超越上一季水準,加上PC動能也開始回溫,散熱族群今年仍有旺季可期。

評析
未來手機導入熱導管的滲透率能否提升,須觀察是否有大廠開始積極採用。

 樓主| 發表於 2017-6-17 18:00:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月18日工商時報,供同學參考

建準 本季營收可望增溫

鄭淑芳/台北報導

建準(2421)布局車用、無人飛機及VR等高毛利市場,已於去年下半年收致成效,帶動毛利率往上,順利攻占2成的灘頭堡,並連續站穩3季,首季獲利年增率還逼近8成,建準表示,持續優化產品組合的動作仍將持續下去。

建準近兩年全力調整產品,轉進車用、輕薄高價NB、家庭空調系統及伺服器等高毛利產品。

建準指出,目前產業景氣仍不明朗,能見度僅到第三季,法人預估的業績逐季成長,目前還不太肯定,可以預見的是應可以比照去年的模式,呈前三季穩步走揚,至於第四季的表現則還要再觀察。

建準今年首季交出不錯的成績單,首季合併營收22.79億元,合併毛利率為20.47%,較去年同期的17.53%,增加2.94個百分點,首季稅後盈餘為5,034萬元,更較去年同期大幅成長79.85%,每股稅後盈餘0.2元。

法人指出,建準今年首季首季因營收規模縮水,僅22.79億元,較去年第四季的26.43億元,明顯下滑,毛利率較前二季走弱,應在預期之中,不過仍能力守2成的關卡,顯示產品組合的改善效用仍在持續中,隨著旺季到來,預期第二季和第三季營收應有機會拉高。

建準指出,為了改善公司的獲利能力,除了針對產品組合加以調整外,也針對客戶進行篩選,預料第二季毛利率應該還是有機會較首季改善。

評析
隨著旺季到來,第二季和第三季營收應有機會拉高。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:23:42 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月23日中央社,供同學參考

雙鴻新訂單到手 5月加溫6月衝

中央社記者韓婷婷台北2016年5月23日電

散熱廠商雙鴻(3324)在既有訂單逐步回溫,加上三星Note、VIVO等新訂單挹注下,預估5月營收開始加溫,6月見到較明顯動能,迎接第3季旺季來臨。

雙鴻手機散熱導管再傳捷報,繼第1季首度導入的三星旗鑑機型S7後,下半年將推出的Note6也確定採用導管設計,6月開始出貨,二款機種同時出貨,預計出貨高峰期將落在第3季,除了三星的2款手機外,大陸最近竄升上來的VIVO也已加入出貨行列。

供應鏈傳出,第1季加入三星S7搶單行列的日系廠商,並未在第2款新機Note供應鏈行列之中,對雙鴻及超眾(6230)二家主力供應商是絕對的利多,同時也傳出,除了高階旗鑑機種外,三星也考慮將熱導管設計導入中階機種。

法人預估,雙鴻4月因手機客戶首款機種舖貨高峰期已過,4月營收較3月下滑,不過,整體第2季營運並不看淡,預估約與第1季持平表現或稍好,其中6月營收就有挑戰歷史新高的機會;第3季來自手機導管的貢獻將在新訂單挹注下見到大幅成長,單月出貨量可望有500萬支,單季出貨總量挑戰1500萬支,較第1季成長達5成,將帶動今年營運顯著成長。

雙鴻第1季合併營收為14.1億元,年成長36.63%,營業毛利為3.11億元,年成長27.28%,合併毛利率為22.06%,較去年同期大幅增加10.97個百分點,創下單季歷史新高,單季稅前盈餘為1.41億元,稅後盈餘為1.09億元,創下歷年同期新高,每股盈餘為1.54元。

評析
雙鴻在三星Note、VIVO等新訂單挹注下,預估5月營收開始加溫,6月見到較明顯動能

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:24:30 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月31日工商時報,供同學參考

微型熱管及伺服器進補, 雙鴻今年EPS估逾6.5元

【時報記者張漢綺台北報導】

散熱廠—雙鴻(3324)第1季每股盈餘達1.54元,表現亮眼,由於三星智慧型手機擴大導入微型熱管,且伺服器正式打入美系品牌大廠,目前已開始小量出貨,加上蘋果新款NB及電競產品將於下半年開始大量出貨,雙鴻業績可望自6月展現強勁成長力道,隨著新品出貨放量及旺季來臨,雙鴻下半年業績看好,第3季不排除可望挑戰單季歷史新高,法人預估,以目前股本來看,雙鴻今年每股盈餘有挑戰6.5元到7元實力。

雙鴻近幾年進行轉型,佈局智慧型手機熱管、電競、伺服器等領域,目前已進入收割期,其中最讓雙鴻振奮的,莫過於佈局多年的智慧型手機微型熱管終於獲得大廠採用,三星今年第1季發表的旗艦手機Galaxy S7正式採用微型熱管,讓雙鴻及超眾(6230)樂透,在三星手機微型熱管訂單帶動下,讓雙鴻今年第1季業績表現亮眼。

雙鴻第1季合併營收為14.1億元,年成長36.63%,營業毛利為3.11億元,年成長27.28%,合併毛利率為22.06%,較去年同期大幅增加10.97個百分點,創下單季歷史新高,單季稅前盈餘為1.41億元,稅後盈餘為1.09億元,創下歷年同期新高,每股盈餘為1.54元。

儘管因三星手機鋪貨高峰已過,雙鴻4月合併營收下滑至4.2億元,但和去年同月相較,仍成長24.76%,累計1到4月合併營收為18.31億元,年成長32.75%。

由於三星Note下半年新機Note 6確定採用導管設計,預計6月下旬開始出貨,屆時三星將有兩款機種同時拉貨,加上大陸VIVO亦開始出貨,法人預估,雙鴻第3季手機微型熱管出貨可望上看1500萬支。

為因應客戶需求,雙鴻自去年下半年開始擴建產能,目前手機微型熱管月產能已達600萬支,良率亦明顯拉升中,可望進一步帶動雙鴻的毛利率及獲利攀高。

除智慧型手機微型熱管耕耘有成,雙鴻在伺服器及電競佈局已持續顯現,目前伺服器已打入美系品牌大廠,並已開始小量出貨,蘋果新款NB及電競產品受惠於旺季來臨,出貨亦可望放量,讓雙鴻第3季及下半年業績看好。

目前雙鴻各產品,NB約佔40%,電競相關約佔20%,伺服器約佔5%到10%,其餘則為手機等微型熱管,隨著新訂單及新客戶出貨放量,雙鴻業績可望自6月展現強勁成長力道,第3季業績不排除挑戰單季歷史新高,全年獲利有機會創下歷年新高。

評析
隨著新品放量及旺季來臨,第3季業績挑戰單季歷史新高,全年獲利有機會創下歷年新高。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:25:17 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月31日工商時報,供同學參考

泰碩余清松:Q2業績比去年同期好,H2勝H1

【時報記者張漢綺台北報導】

泰碩(3338)股東會通過每股配發1.5元現金股息,以5月30日收盤價22.5元來估算,殖息率約6.67%,泰碩董事長余清松表示,經過一年多調整,公司在工廠成本管理成效逐漸顯現,今年第2季業績會比去年同期好,今年下半年業績也會比上半年好,法人預估,泰碩今年上下半年業績將是45:55。

泰碩今天舉行股東會,會中通過104年財報,104年合併營收為25.55億元,營業毛利為5.91億元,合併毛利率為23.14%,稅前盈餘為1.63億元,稅後盈餘為1.32億元,每股盈餘為1.9元,公司股東會通過每股配發1.5元現金股息,以5月30日收盤價22.5元來估算,殖息率約6.67%。

泰碩第1季合併營收6.06億元,營業毛利為1.42億元,合併毛利率為23.51%,較去年同期增加1.32個百分點,稅前盈餘為2092萬元,稅後盈餘為1693萬元,每股盈餘為0.24元。

余清松表示,過去一年多,公司積極進行內部調整,在工廠端成本管理成效已逐漸顯現;在產品部分,伺服器及日本SONY遊戲機散熱等產品出貨已逐漸放量,從目前出貨來看,今年第2季業績會比去年同期好,下半年業績也會比上半年好;法人預估,泰碩今年上下半年業績將是45:55。

評析
今年第2季業績會比去年同期好,今年下半年業績也會比上半年好

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:25:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年6月2日MoneyDJ新聞,供同學參考

建準毛利率看逐季增,下半年營運轉強

記者 鄭盈芷 報導

受到NB需求回溫較慢,加上客戶電腦棒等新品遞延至Q3,法人估,建準(2421)Q2合併營收應與去年同期相當,不過在毛利率持續改善,建準Q2獲利仍將優於去年同期,而下半年隨著NB、伺服器需求增溫,加上電腦棒、電子口罩等新應用發酵,建準下半年營運動能可望轉強。

建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘還有網通、車用、LED等。

建準Q1合併營收與去年同期相當,不過在產品組合改善、自動化效益顯現下,建準Q1毛利率為20.47%,則較去年同期的17.53%明顯改善。

而觀看Q2,有鑑於整體NB需求回溫較慢,加上客戶電腦棒等新品預計Q3才會放量,法人認為,建準Q2營收先看持平去年同期,不過毛利率仍可望較去年同期提升,而且也將較Q1小增,建準Q2獲利估可呈季增與年增。

展望下半年,建準隨著NB、伺服器需求提升,加上電腦棒、電子口罩等新品放量,預計建準下半年薄型風扇、毫米風扇出貨將持續成長,有助於毛利率進一步墊高;另外,公司也持續布局VR、無人機與電動車等領域。

建準Q1合併營收為22.8億元,與去年同期的22.76億元相當;Q1 EPS為0.2元,較去年同期的0.11元提升;法人估,建準Q2合併營收應在24億元上下,獲利則將較Q1更佳。

評析
建準下半年隨著NB、伺服器需求增溫,加上電腦棒、電子口罩等新應用發酵,營運動能可望轉強。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:26:36 | 顯示全部樓層
轉貼2016年6月2日MoneyDJ新聞,供同學參考

泰碩5月營收估重回2億元;盼手機散熱貢獻漸放大

記者 蕭燕翔 報導

日系遊戲機客戶改款機導入量產,法人預期,零組件廠商泰碩(3338)5月營收有望重回2億元,第二季營收季增個位數,下半年隨遊戲機、PC應用進入傳統旺季,動能將較上半年明顯轉強。而因三星S7開始採用手機薄管散熱,加上雙鏡頭的散熱需求增溫,業界認為,有助於帶動其他品牌廠跟進,泰碩今年底前亦有望切入新客戶,貢獻走揚。

泰碩是連接器廠出身,後深耕熱管及散熱模組,目前散熱相關的營收比重已遠超過連接器。而在產品應用面,傳統PC占比降至六成左右,取而代之包括遊戲機、通訊、雲端及其他,在產品組合改善,與內部成本控管見效下,毛利率自2013年起重回兩成,2014、2015年則維持在23%以上的成績。

今年首季泰碩營收年增8%,毛利率也較去年同期改善,營業利益年成長76%,雖業外認列約1,300萬元的匯兌損失,整體稅後盈餘還能維持去年水準,每股稅後盈餘0.24元。

法人認為,因日系遊戲機年度改款機種自5月導入量產,泰碩上月營收有望重回2億元以上,且以近四個季度來看,季底下游客戶存貨備貨意願通常會轉強,營收多達當季高點,以此看來,本季營收可望季增個位數,在業外匯兌改善下,獲利增幅更大。

展望下半年,泰碩的增長將來自PC、遊戲機及手機散熱。在PC應用部分,因上半年較預期為淡,但根據供應鏈評估,下半年仍有傳統的旺季可期;至於遊戲機,法人認為,泰碩今年在其散熱的滲透率可望高於去年,貢獻擴大。

至於手機散熱,泰碩薄管搭配陸系一款手機已小量產,只是該機款的數量不大,法人認為,因品牌手機的散熱需求提升下,不排除下半年還有再增客戶群可能。

僅有中興通訊部分,因傳統旺季落在第一、四季,法人認為,泰碩來自該客戶的貢獻第三季將轉淡,第四季才會重回成長。

法人估計,泰碩上、下半年營收至少將是45:55起跳,今年全年營收估增5-10%,每股稅後盈餘力拼2.5元。公司日前股東會也通過每股將配發1.5元現金股利,7月5日除息交易日。

評析
下半年隨遊戲機、PC應用進入傳統旺季,動能將較上半年明顯轉強。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:27:35 | 顯示全部樓層
轉貼2016年6月9日經濟日報,供同學參考

雙鴻Q2營收 法人估持平

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導

散熱模組廠雙鴻(3324)昨(8)日舉行股東會,針對今年展望,董事長林育申表示,隨著智慧型手機效能提高,未來可望看見更多智慧型行動裝置廠商逐步規劃採用熱導管做為其散熱方案,將有效提升熱導管在智慧型手機領域的滲透率。

台灣散熱模組廠如雙鴻、奇鋐與超眾,今年陸續取得韓系客戶在手持式產品的熱導管訂單,雙鴻今年前五月合併營收達22.4億元,年增32.3%;今年首季每股稅後純益1.54元。

法人預期,雙鴻本季營收約與首季持平。在業外部分、期新台幣急升,因此本季匯率表現仍待觀察。但下半年隨著客戶拉貨旺季來臨,可望有一波拉貨動能,下半年營運有機會優於上半年。

雙鴻今年手持式產品正式貢獻營收,法人預估,今年手持式產品初試啼聲,全年營收占比將有一、二成的水準。

林育申於致股東營業報告書中指出,現在除維繫既有桌上型電腦及筆記型電腦市場,更積極拓展伺服器用風扇、通訊產品、照明設備、LED、工作站及行動裝置等產品的散熱裝置,並提供客戶在平板電腦產品與雲端電腦產品的散熱需求解決方案,同時力求提高熱管等材料的自製率。

評析
隨著新品出貨放量及旺季來臨,下半年營運有機會優於上半年。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:28:36 | 顯示全部樓層
轉貼2016年6月13日工商時報,供同學參考

積極切入電競、薄型手機散熱裝置 雙鴻Q3旺上旺

鄭淑芳/台北報導



雙鴻(3324)轉戰伺服器、電競、手機薄型熱管等全新領域,繳出亮麗成績單,今年首季以每股稅後盈餘1.54元,擦亮法人眼睛,第2季雖因新機交貨高峰已過,營收動能走弱,不過,隨著第3季進入旺季,業績可望明顯升溫,法人估,雙鴻今年上、下半年營收佔比有機會維持去年的模式,呈45比55。

雙鴻董事長林育申在今年股東會上,以致股東營業報告書,就今年雙鴻展望提出看法指出,現在除維繫既有桌上型電腦,以及筆記型電腦市場,更積極拓展伺服器用風扇、通訊產品、照明設備、LED、工作站,以及行動裝置等產品的散熱裝置,並提供客戶在平板電腦產品與雲端電腦產品的散熱需求解決方案,同時力求提高熱管等材料的自製率。

雙鴻展開新市場布局,去年即展現戰力,帶動全年合併毛利率衝高至15.64%,較前年同期激增2.82個百分點,累計稅後盈餘1.72億元,更以年增2.65倍的每股稅後盈餘2.42元表現,令市場驚艷。

至於去年幾乎掛零的手機超薄熱管,則於今年開始發威,帶動首季每股稅後盈餘達到1.54元,不過第2季因主力客戶三星推出的新機種S7,拉貨高峰期已過,4月及5月合併營收表現略顯遲滯,只有4.2億元及4.16億元,與3月的5.17億元,有相當的差距,不過,就年增率來看,成長率依然可觀,分別達到24.76%及30.48%。

法人指出,由於三星採用超薄熱管的新品S7市場反應不錯,預料即將在下半年登場的新機Note 6極有可能也會採用超薄導管設計,如三星一如市場預期,擬趕在蘋果新機上市前推出新品,以搶占先機,不排除Note 6超薄熱管拉貨潮快則6月、慢則7月就會登場,有機會帶動雙鴻6月營收回溫,讓原本與首季營收有相當差距的第2季營收有機會急起直追。

評析
雙鴻今年上、下半年營收佔比有機會維持去年的模式,呈45比55。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:29:57 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-17 19:31 編輯

轉貼2016年7月1日經濟日報,供同學參考

散熱模組闢藍海 營運靚

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導



散熱模組族群拚商機,紛紛找尋新出路,龍頭廠超眾(6230)切入伺服器領域有成;雙鴻、奇鋐今年則大吃手持式產品的薄型熱管市場。聯德-KY將目標鎖定滑軌等。隨著新領域布局有成,散熱模組廠今年營運普遍優於去年,不受PC出貨量下滑影響。

散熱模組廠多年前積極布局轉型之路,近年開始展現成效,超眾去年伺服器產品線營收比重已達45%。雖然今年NB產品線低迷,仍無成長動能,但是超眾伺服器散熱模組營運仍可持續向上,整體出貨套數目標上看900萬套。

聯德-KY今年首度切入滑軌領域,上一季正式出貨。據了解,今年該公司滑軌占營收比重約5%,明年在配合英特爾Purley新處理器平台推出帶動下,有機會再增加一、二2家伺服器滑軌新客戶,甚至有國際性品牌廠。該公司今牛目標滑軌占營收比重可達20%。

此外,聯德-KY深耕滑軌業務,已向中國大陸申請成立滑軌子公司,預計將引進專業技術人才、策略合作夥伴,可望本季正式成立。預期滑軌業務將成為公司明、後年的重要成長動能。

韓系某大手機品牌廠今年將薄型熱管導入智慧型手機、平板電腦,也讓台灣散熱模組三雄雙鴻、超眾、奇鋐正式擠入手持式產品供應鏈,其中雙鴻營運更是吃下大補丸。

據了解,第2季雙鴻營運維持第1季的高檔水準,今年前五月合併營收為22.47億元,年增32.3%。下半年在VGA、NB散熱模組等全線產品拉貨帶動下,第3季將正式進入旺季,營運再持續加溫,今年上、下半年營收占比有機會維持去年的情形、為45比55,下半年會比上半年成長。

曜越則在切入電競、虛擬實境(VR)商機下,今年首季每股純益0.45元,較去年同期每股淨損0.29元轉虧為盈,為近八季高點。該公司預期,下半年業績可望爆發,全年獲利有信心較去年翻倍成長,擺脫過去的低迷。

評析
超眾切入伺服器領域有成;雙鴻、奇鋐今年則大吃手持式產品的薄型熱管市場。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:15:30 | 顯示全部樓層
轉貼2016年7月4日MoneyDJ新聞,供同學參考

泰碩6月營收至少達今年新高;下半年旺季衝

記者 蕭燕翔 報導

客戶季底提貨暢旺,法人估計,零組件廠商泰碩(3338)6月營收至少將衝上今年高峰,登上2.6億元,第二季營收季增率挑戰近兩位數,上半年每股稅後盈餘有機會較去年倍增。而在遊戲機、伺服器與手機等散熱新案帶動下,法人預期,上、下半年營收至少將是45:55,獲利差距更大。

泰碩是專業零組件廠,目前散熱應用已超過連接器,今年第一季散熱的營收占比已經接近七成,第二季更是穩穩站上七成大關。而除傳統的PC應用外,近年在遊戲機、伺服器等,亦有不錯斬獲,帶動毛利率走揚,只是第一季受到匯兌損失影響,獲利僅較去年持平,每股稅後盈餘0.24元。

不過,泰碩5月起客戶提貨動能不弱,特別是6月主力客戶之一出現今年以來常見的季底提貨潮,法人估計,單月營收有機會登上2.6億元,至少是今年以來新高,第二季營收季增率上看8-10%。
   
而在獲利方面,法人認為,因第二季散熱比重高於首季,有助於毛利率續揚,單季獲利增幅可望高於營收,上半年每股稅後盈餘上看0.72元,年增率挑戰倍數。

至於下半年,法人點名遊戲機、雲端伺服器及手機散熱,將是三大成長動能。在遊戲機方面,該公司供應廠商今年在虛擬實境的搭配下,供應鏈傳出已上修全年出貨預估。而泰碩今年除該客戶出貨量的增長外,市場預期,供貨比重也有增長,且旺季高峰有機會持續至10月,是下半年旺季的第一個動能。

其次,在雲端伺服器方面,法人認為,該公司交貨給中興通訊的部分,6月不降反升達今年高峰,第三季跌幅也不至於太大,加上與國內白牌伺服器為主的代工廠,搭配的新案7、8月也將陸續出貨,是第二個成長來源。

第三則是手機散熱。泰碩先前搭配陸系手機廠的試水溫案件,6月已有出貨,法人指出,接下來較大量的指標案件,9月有機會開始交貨,假設市場接受度高,不排除未來採用手機散熱的廠商也會逐年增加。

法人估計,泰碩今年上、下半年營收至少將是45:55,且獲利差距更大,全年每股稅後盈餘有挑戰近年高峰機會。而公司也將於本月5日除息,每股配發1.5元現金股利,對照目前股價,現金殖利率超過6%。

評析
在遊戲機、伺服器與手機等散熱新案帶動下,上、下半年營收至少將是45:55,獲利差距更大。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:17:14 | 顯示全部樓層
轉貼2016年7月7日中央社,供同學參考

傳美國政府改用三星手機 超眾雙鴻受惠

中央社記者韓婷婷台北2016年7月7日電

黑莓Classic 手機正式停產,傳出美國政府將改用三星手機,加上下半年旗艦機 Galaxy Note 7也傳出在8月2日提前發布,預料將帶動散熱廠超眾(6230)、雙鴻(3324)第3季業績攀上高峰。

南韓三星電子(Samsung Electronics)今天公布,受惠成本撙節和最新旗艦智慧型手機熱賣,第2季獲利優於預期。彭博報導,由於Galaxy S7智慧型手機持續受消費者歡迎,幫助扭轉三星行動裝置事業業績,第2季獲利超越預期。

三星今年以來股價累漲13%,邁向4年來首見年線上漲格局。

除了財報好消息外,市場再傳出美國政府將停止採購黑莓,轉向採購三星手機。另外,媒體報導三星將在8月2日於美國紐約正式發表2016下半年度旗艦機GalaxyNote 7。

法人表示,三星供應鏈中的散熱廠超眾及雙鴻將是最大受惠者,由於新款Note 7將延續S7繼續採用熱導管強化散熱,在新機種出貨推動下,預估將推動2大供應商第3季營運表現攀上高峰。

超眾第2季雖然在手機熱管出貨高峰已過,但在伺服器及新產品出貨挹注下,整體表現淡季不淡,單月營收維持在6億元上下水準,累計1至5月營收已達29.52億元,年增率達32.17%。

展望第3季,超眾在既有伺服器、NB及新產品穩定成長出貨,手機新機種熱管開始出貨挹注下,預料營運將進一步衝高,成長可期。

雙鴻在第1季繳出亮眼成績後,第2季也展現持穩態勢,目前預估6月營收將較5月再成長,累計前5個月營收為22.46億元,年增率也高達32.33%。二家散熱廠今年都見到30%以上的成長力道,在零組件產業中實屬罕見。

展望第3季,雙鴻同樣開始有手機新機種拉貨挹注,除了三星外,還有大陸新火紅的品牌廠VIVI也加入出貨行列,同樣將帶動雙鴻第3季營運進一步衝高,在營運規模擴大加上良率拉高下,獲利表現更令人期待,展現十足「轉機味」。

評析
由於新款Note 7將延續S7繼續採用熱導管強化散熱,將帶動散熱廠超眾、雙鴻第3季業績攀上高峰。

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搭VR熱潮,雙鴻6月合併營收創新高

【時報記者張漢綺台北報導】

電競等帶動VR需求快速成長,成為推升雙鴻(3324)業績新動能,受惠於VGA在VR出貨暢旺,雙鴻6月合併營收達5.46億元,月增31.56%,年增87.66%,創下單月歷史新高,由於三星新款智慧型手機薄型熱管可望在近期開始拉貨,加上進入傳統旺季,電競、NB及伺服器出貨可望放量,雙鴻下半年業績看好,買盤力挺下,雙鴻今天盤中股價強勢大漲。

VR應用日益廣泛,尤其是電競領域,VR需求快速成長,帶動雙鴻VGA出貨暢旺,亦推升雙鴻6月合併營收一舉衝上5.46億元,月增31.56%,年增87.66%,累計第2季合併營收為13.81億元,季減2%,年增44.15%;累計1到6月合併營收為27.92億元,年成長40.43%。

雙鴻第1季合併營收為14.1億元,年成長36.63%,營業毛利為3.11億元,年成長27.28%,合併毛利率為22.06%,較去年同期大幅增加10.97個百分點,創下單季歷史新高,單季稅前盈餘為1.41億元,稅後盈餘為1.09億元,創下歷年同期新高,每股盈餘為1.54元。

在手機熱管部分,由於三星Note下半年新機確定採用導管設計,預計8月開始出貨,屆時三星將有兩款機種同時拉貨,且大陸VIVO亦開始出貨,法人預估,雙鴻第3季在手機微型熱管出貨可望上看1100萬支到1200萬支。

隨著三星新款智慧型手機薄型熱管可望在近期開始拉貨,加上進入傳統旺季,電競、NB及伺服器出貨可望放量,雙鴻下半年業績看好,預估下半年獲利將較上半年明顯成長。

評析
進入傳統旺季,電競、NB及伺服器出貨可望放量,雙鴻下半年業績看好

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健策奪新單 營運看旺

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導



手機遊戲「Pokemon GO」受到玩家喜愛,電競產業夯,帶動均熱片的需求,健策(3653)第2季在產品組合改善下,獲利將會比第1季好,下半年在接獲歐洲散熱模組廠的訂單後,並跨入車用導線架,營運也會比上半年明顯提升。

VR(虛擬實境)帶動遊戲機和線上遊戲的熱潮,與遊戲機相關的供應鏈營運加溫,健策在遊戲機均熱片的占有率高,現在進入第3季旺季,可望新訂單到手。

健策主要產品為均熱片及導線架,近年積極尋求突破跨入LED照明,並供應智慧型手機的金屬件,但二大產品都遭到中國大陸業者競爭,因此積極導入車用導線架應用。據了解,健策已接獲國際大廠訂單,今年車用產品比重提高不少。

據了解,健策正與歐洲大廠共同設計開發新產品,一旦訂單到手,將是未來重要的成長動能。健策今年營收也可望交出比去年好的成績。健策去年每股純益2.14元。

健策總經理趙永昌表示,上半年營收表現平平,但內部積極降低成本、調整產品組合,因此第2季獲利成長幅度可望優於營收。健策第2季營收8.69億元,季增7.8%;6月營收也是近一年來高點,顯示出營運有逐步走出低檔的現象。

健策第1季每股純益0.37元,第1季毛利率逐步走高,法人預估,今年上半年每股純益可望挑戰0.9元。

健策的均熱片長期供應知名遊戲機廠商,健策主管表示,依據健策的營運軌跡,5月起營運會一路旺到9月,而LED照明的需求也已上來,因此第3季的旺季可期。

根據日本電玩專門雜誌社Enterbrain最新公布的統計數據顯示,2016年6月份(5月30日至6月26日)Sony PS4遊戲機在日本市場的銷售量為8萬1,376台,月銷售量已連續第五個月高居日本遊戲機銷售排行之冠,再加上Sony PSVR將在10月上市,屆時可望引爆需求,健策將是受惠者之一。

評析
下半年在接獲歐洲散熱模組廠的訂單,並跨入車用導線架,營運也會比上半年明顯提升。

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建準7月出貨續看增,Q3營收將拚新高

記者 鄭盈芷 報導

受惠於NB、Server需求回溫,建準(2421)6月營收已重返9億元水準,法人看好,建準7月在電腦棒、電子口罩等新品放量下,單月營收還將持續上揚,而Q3營收則有機會力拚單季歷史新高,下半年展望正面。

建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘還有網通、車用、LED等。

建準Q2受到NB、Server出貨回溫較慢,4、5月營收表現平平,不過6月營收已回神,並帶動Q2合併營收來到25億元,季增9.8%,而與去年同期的24.27億元相比,也有小幅的增長表現。

展望Q3,法人看好,建準7月NB出貨仍有持續回升的跡象,加上電腦棒、電子口罩等新品開始放量,預期可帶動建準7月營收進一步走升,整體來看,建準Q3營收將可望較Q2大幅增長,並且也優於去年同期的表現,挑戰單季營收歷史新高。

建準的競爭核心在於小型化風扇,而公司也持續耕耘VR、無人機等新應用,雖然此類產品目前營收貢獻還不高,但利潤相對較好,未來成長性值得留意。

建準Q1合併營收為22.8億元,Q1 EPS為0.2元;建準Q2合併營收則為25.03億元,法人預期,建準Q2 EPS將在0.3~0.4元,而Q3隨著營收進一步跳升,獲利將明顯上揚。

評析
建準Q3營收將可望較Q2大幅增長,並且也優於去年同期的表現,挑戰單季營收歷史新高。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:23:12 | 顯示全部樓層
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手機廠拉貨 雙鴻、超眾熱

經濟日報 記者張晟豪/台北報導

智慧手機出貨旺季來臨,散熱器廠商雙鴻(3324)、超眾業績升溫,成長可期。

投顧法人指出,受惠於手機熱導管及高單價電競產品同步拉貨,超眾8、9月營收將隨手機出貨增溫,NB ODM廠第3季營運動能約可增加一成,加上遇電競產品上市備貨期,預估第3季營收可季增約7%,年增26%。

今年上半年超眾手機熱導管出貨韓系手機旗艦機約1,000萬片,下半年同品牌的大尺寸手機確定沿用同樣設計,8月將開始拉貨,且除了該客戶,超眾陸續也與其他手機品牌廠共同開發手機熱導管,目前確認下半年將新增二個手機客戶,手機熱導管出貨項上調,營收貢獻也大幅增加。

目前市場下半年主要有三款手機熱導管訂單,包括韓國業者有二款高階旗艦機種及陸系手機,產品單價由早期1美元約下降至0.8美元,主要出貨業者有雙鴻及超眾,預估手機熱導管可貢獻營收約8億元,營收占比11%,產品良率已達九成,由於資本支出並未大幅增加,因此手機熱導管毛利率有益於提升整體公司毛利率。除手機熱導管外,超眾受惠於PC散熱出貨量優,加上高單價電競產品比重攀升,預估營收約年增6.5% 。

雙鴻第2季雖營收動能走弱,進入第3季進入旺季後,業績可望明顯升溫,今年除既有桌上型電腦,以及筆記型電腦市場,更積極拓展伺服器用風扇、通訊產品、照明設備、LED、工作站,以及行動裝置等產品的散熱裝置。投顧法人預期,雙鴻下半年在NB/VGA散熱產品備貨旺季效應帶動下,以及韓系手機及Apple NB新產品ODM訂單挹注下,旺季營收將會高於上半年,全年營收年增率上看20%,配合產品組合優化下,預期全年毛利率可年增15%以上。

評析
除手機熱導管外,超眾受惠於PC散熱出貨量優,加上高單價電競產品比重攀升,預估營收約年增6.5% 。

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建準 Q3業績樂觀,下半年展望佳

【財訊快報/吳依叡】

國內散熱風扇設計、製造大廠建準(2421)目前NB、DT約佔整體營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,今年Q1 EPS 0.2元,較去年同期的0.11元大幅成長,毛利也來到20.47%,6月營收重返9億水準、年增8.72%,已經開始恢復穩定營收增長,上半年累計合併營收來到47.81億元,年增率開始也轉為正1.66%。

建準自2015年營收規模到達一定程度以上,因此公司傾向拒絕毛利較差的訂單進行挑單生產,故可以發現連三季以來其平均毛利率都維持在21%以上。展望Q3,雖然建準上半年微型風扇出貨電腦棒動能不如預期,但公司在NB出貨開始有持續回升的跡象,加上電腦棒、電子口罩等新品也開始放量,預計7月份營收將不輸6月,Q3整體營收狀況也比Q2好。

加上公司持續耕耘VR、無人機等新產品,下半年將小量出貨VR頭盔裝置及產品也打入中國無人機客戶,雖然目前佔營收比重還不高,但後市營運展望相當可期,股價也具有想像空間。

建準目前亮燈漲停鎖死,法人預估建準Q2毛利因為產品結構變化有機會比上一季來的更好,全年獲利有機會超越去年水準,EPS可望站穩2.3元,本益比並不高,近日以來吸引資金買盤進駐,也完成填息之路,建議投資人觀察下半年營收情況,進行中長期資金布局

評析
Q2毛利因為產品結構變化有機會比上一季來的更好,全年獲利有機會超越去年水準

 樓主| 發表於 2017-6-17 21:02:22 | 顯示全部樓層
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寶可夢Go熱 5族樂…防過熱

聯合晚報 記者葉子菁/台北報導



由日本遊戲大廠任天堂推出的最新手機遊戲Pokemon Go(精靈寶可夢Go),上市不到兩周的時間就已經成為全球玩家熱烈的討論對象,任天堂股價也因此一路狂飆,公司市值不僅在一周內倍增,並躍升日本前20大上市公司。為此,法人也點兵包括散熱模組、GPS、藍牙無限傳輸、AR及手遊等五大族群,股價在短線上有望隨著題材水漲船高,惟投資人也需留意短線是否出現過熱的現象。

精靈寶可夢GO初期僅在澳洲、紐西蘭、美國上架,由於遊戲一上架便登上各區應用軟體(App)排行冠軍,美國Andriod平台的活躍用戶數已直逼推特,讓伺服器的負荷過大,目前開發商Niantic已經暫緩其他地區的推廣,待修復後再往其它地區如加拿大、日本、歐洲等,日本以外的亞洲地區則排在最後。

法人指出,雖然台灣沒有任何公司與Pokemon Go有直接的關係,不過短線上仍有題材能帶動相關個股漲勢;由於此款遊戲在尋找神奇寶貝的過程中需要GPS、連網功能同步開啟,因此手機在使用時容易發燙,手機的加速散熱功能顯的更為重要,再加上手環等配件要用藍芽功能,因此包括散熱模組的雙鴻(3324)、超眾(6230),藍芽無限傳輸的瑞昱(2379),布局AR相關的個股如宏碁(2353)等短線上股價有望跟著受惠,惟投資人也需留意是否出現過熱的現象。

評析
手機在使用時容易發燙,手機的加速散熱功能顯的更為重要

 樓主| 發表於 2017-6-17 21:03:13 | 顯示全部樓層
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搶攻Pokemon Go雲端散熱商機,超眾伺服器散熱板訂單水漲船高

【財訊快報/劉家熙報導】

任天堂熱門手遊Pokemon Go紅不讓,法人指出,AR(擴增實境)方興未艾,帶動雲端需求不斷提升,超眾(6230)目前在伺服器散熱模組的營收佔比達四成的水準,為全球最大伺服器散熱板大廠,有望搶搭AR雲端商機,成為散熱家族最大受惠者。

TrendForce旗下拓墣產業研究所最新研究指出,2017年Pokemon GO營收將突破8億美元,同時帶動2020年AR市場規模達300億美元。

超眾目前在伺服器散熱營收占比高達四成,截至今年第一季止散熱板的出貨數量達1309萬片,主要客戶為廣達、英業達及DELL,此外,中國新客戶訂單穩定成長,再加上第三季為伺服器出貨旺季,預估第三季伺服器熱板出貨將出現雙位數成長。

本次Pokemon Go雲端平台傳出由廣達代台,散熱板由超眾提供,近期來訂單持續出籠,再加上AR需求持續看俏,預估可以打破往年伺服器年增率個股數的穩和走勢。

根據市場研究機構Garnter預估,2016年度全球資訊科技支出金額年成長率僅 0.6%,各項資訊科技支出中只有資料中心系統呈現正成長。此外,根據資策會預測,今年全球伺服器出貨量將達1,074萬台,較2015年成長6.8%,隨伺服器內建多片伺服器散熱板的散熱需求下,將有效帶動超眾伺服器散熱板的需求逐步走高。

目前超眾含息5.5元待除,預估8月除息。法人預估,超眾除了伺服器散熱需求紅不讓之外,該公司切入的手機微型導管訂單亦將在第三季起大幅出貨,預估今年全年EPS上看11.5元的水準,獲利出現一股賺一股的機會,亦將創下掛牌以來新高水位。

評析
超眾為全球最大伺服器散熱板大廠,有望搶搭AR雲端商機,成為散熱家族最大受惠者。

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