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[轉貼] 散熱產業 – 三星求貨 散熱導管喊燒

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 樓主| 發表於 2017-6-17 17:23:10 | 顯示全部樓層
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超眾 微型熱管良率突破9成

記者鄭淑芳/台北報導

散熱龍頭廠超眾(6230)昨日召開有史以來首場法說會,並捎來好消息,超眾總經理吳惠然指出,手機用微型熱管良率現已突破9成,台灣廠月產能上看350萬支,較農曆年前激增逾75%,至於市場傳言客戶要求降價?吳惠然則直言,「目前沒有接到電話」。

超眾去年業績長紅,每股獲利成功連續3年新高,去年EPS 7.77元,就連毛利率24.59%及淨利率11.1%表現也十分耀眼,較前一年度的24.04%及9.59%,穩步向上,並成功攀頂。

吳惠然指出,去年毛利率創高,主要是因為規模經濟放大,尤其是去年第4季營收達到17.65億元,較過去3年第4季的均值15億元成長近2成。今年首季表現,依前二個月的接單看來,表現優於去年同期,應該沒有疑慮。

超眾副總經理林志仁指出,隨著物聯網時代的來臨,散熱已跳脫傳統個人電腦裝置為主框架,運用趨於廣泛,從雲端資料中心、網通設備、智慧家電、車用電子、太陽能節電,不過以去年第4季的出貨言之,伺服器和筆電散熱仍為大宗,營收占比均為4成,其次為網通占15%,其他僅占5%。

林志仁指出,為因應產業新散熱運用及散熱產品需求的增加,超眾為自己設定了3S的技術研發目標,將傾全力深化輕巧(Slight)、薄(Slim)及強(Strong)的技術能力,另也會擴大熱管、熱板、散熱模組產能。

林志仁透露在既有的重慶群祥科技外,去年又在其廠房附近籌建重慶新廠,新廠預定今年底或明年初完工,著眼於台灣廠廠房老舊,現初步規畫將台灣舊廠拆掉重蓋廠辦,未來擬將台灣廠的部分熱板、微型導管訂單轉至重慶廠生產,不過,轉單的時間應該不會很快。

除了新廠可能挹注新產能,舊廠靠著自動化產能也明顯放大,吳惠然指出,現昆山廠光採一班制,月產能就已達到500萬支,若再加一班,則可望達到700~800萬支,至於台灣廠的月產能也在農曆年後,提升至350萬支,較農曆年前的200萬支激增。

評析
手機用微型熱管良率已突破9成,台灣廠月產能上看350萬支,較農曆年前激增逾75%

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:24:16 | 顯示全部樓層
轉貼2016年3月16日經濟日報,供同學參考

超眾接單旺 拚賺一股本

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導



散熱模組廠超眾(6230)總經理吳惠然昨(15)日表示,旗下所有產品線良率都已超過九成,農曆年後台灣生產線大擴產,一個月內,月產能從200萬支大增至350萬支。法人看好,超眾今年接單強勁,全年有望賺逾一個股本。

市場預期,超眾一個月內台灣廠區大舉擴產75%,應是為因應智慧手機客戶強勁需求強勁,提前為接下來的拉貨旺季做準備。超眾去年每股純益7.77元,每股擬配發現金股利5.5元,以昨天收盤價142元計算,現金殖利率約3.8%。

超眾今年首季業績表現亮眼,據悉,公司除了取得韓系手機廠訂單之外,亦有三家手機廠步入測試階段,在今年筆電、伺服器業務持續穩定,又有新的微型導管業務加入下,今年營運成長可期,法人預估,今年有機會賺超過一個股本。

超眾昨天參加證交所法說會,是該公司成立42年來,首度於證交所召開大型法說會。超眾是國內散熱模組的指標企業,加上近期搭上韓國大廠訂單題材,昨天法說會法人擠爆會場,在正式開始前30分鐘,法人就已經先卡位、搶好位置。

超眾副總經理林志仁表示,物聯網時代來臨之後,散熱模組的應用相當廣泛,例如雲端資料中心、網通設備、智慧家電、車用電子、太陽能等,已跳脫過去PC的框架。從超眾去年第4季與全年的財報表現,就透露出成長契機。

法人關心應用在手持式裝置的微型熱管,吳惠然表示,微型熱管是今年才開始的業務,沒有過去生產的經驗與相關參考的數字,若客戶端銷售好,對公司貢獻就會大一點,但若不好,就是貢獻有限。

日前市場傳出,某韓系手機客戶將砍下一季的微型熱管價格,吳惠然回應「還沒有接到通知」。法人也關心日本廠可能切入微型熱管商機,吳惠然表示,這市場是公開的,到最後還是比技術與實力,重點是「自己要有保養、要有免疫力」。

以超眾昆山廠單班運作來算,熱管月產能約500萬支,若增加班次,可到700萬至800萬支。超眾重慶新廠房將於今年落成,這部分規劃為筆電的產能,未來熱板或微型導管產能,則有計畫性地移到重慶。

評析
今年筆電、伺服器業務持續穩定,又有新的微型導管業務加入下,今年營運成長可期

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:26:13 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-17 17:28 編輯

轉貼2016年3月19日聯合晚報,供同學參考

大廠拉貨利多 散熱模組就快發熱了?

聯合晚報 記者楊雅婷/台北報導

預期三星將在今年的旗艦機種包括S7、Note系列皆採用熱導管,MWC發表S7,確認與法人原先預期不分版本皆採用熱導管的結論相同。此外,預期尚未發表的Note 6也將採用熱導管。

因此,預估2016年三星手機採用熱導管產值估算約22-24億元。3月開始進入三星S7新產品量產拉貨,目前觀察3月三星預計提貨訂單狀況, 雙鴻(3324)約占42%、奇鋐(3017)25%、超眾(6230)33%。

去年Qualcomm 810晶片過熱問題頻傳,因此,Samsung在下一代S7產品採用熱導管,法人認為散熱廠商量產能力已有提升,品牌廠商尋求散熱的積極度提高,預期手機散熱導管仍將出貨。

若以過去三星旗艦機種一年銷售5000萬支計算,年產值約新台幣18-22億元,擴大散熱模組產業成長機會。此外,韓系手機品牌廠商採用台廠的機會較日系高,加上Apple長期與台系廠商密切合作,未來iPhone產品動向仍值得留意。

散熱模組技術仍以日系大廠古河最為領先,不過近年並未積極擴產,僅維持高階產品出貨,提供台廠潛在成長機會。散熱產品技術過去以主被動混合式散熱模組(鰭片+風扇)為主,隨終端應用包括NB、Server皆開始強調薄型化設計,近年廠商轉以均熱板(VC, Vapor Chamber)、熱導管(Heat Pipe)為主,尤其大型伺服器資料中心強調空間節省下,帶動均熱板採用比例。

另外高階 NB也增加熱導管的採用,但近年來NB產業衰退,幸有伺服器、基地台、電競NB等散熱需求仍持續增長,提供整體台系散熱模組產業仍維持小幅成長的空間。

隨著手機追求輕薄化及高效能,在有限的產品空間內嵌入更多的IC元件與模組,使散熱需求日益升高。目前絕大部份的手機散熱採石墨片、銅箔散熱,若進一步要提升解熱,採熱導管模組將為一個選項,目前如Sony Z系列手機即採用熱導管,供應商主要以日廠古河為主,台廠奇鋐、F-聯德則間接接單。

過去其它品牌廠商雖持續進行熱導管送樣,但未有大量導入的原因主要是
1.品牌廠商透過降頻的方式,解決過熱問題。
2.熱導管縮小至0.6mm以下的可量產不高。
3.手機內部設計需另預留空間。因此,法人認為,未來手機導入熱導管的滲透率能否提升,須觀察是否有大廠開始積極採用。

評析
散熱廠商量產能力已提升,品牌廠商尋求散熱積極度提高,預期手機散熱導管仍將出貨。

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:54:04 | 顯示全部樓層
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散熱找誰?三星愛戀1雙鴻、2超眾、3奇鋐

聯合晚報 記者楊雅婷/台北報導

散熱模組產業受惠於3月開始進入三星S7新產品量產拉貨,仍以雙鴻(3324)占供貨比重最高,預期該公司全年整體熱導管出貨量達 3000萬套以上,至少貢獻營收約10億元。

雙鴻2月營收為3.56億元,較上月衰退33.7%,但仍較去年同期成長26.8%,略優於原先預期。雖受到Apple Macbook庫存調整影響,但手機熱導管出貨仍維持暢旺,單月出貨仍有1-1.5KK套,預期3月出貨量將進入新產品拉貨,單月出貨量攀升至2-3KK套,因此,原預估第1季營收達13.6億元,年成長32%,將有進一步機會上修。

隨客戶拉貨,加上下半年中國品牌手機已有導入計畫,雙鴻預計畫第2季於深圳規劃擴產,年中之前可進入量產,隨產能到位後,預期全年熱導管出貨量達3000萬套以上,至少貢獻營收約10億元,以產品淨利率約15%計算,可貢獻每股稅前約2元。

此外,雙鴻近期直接向Google爭取資料中心訂單有成,預期server散熱解決方案貢獻亦將明顯增加,加上台系電競產品去年貢獻基期較低,因此預估今年營收為66.3億元,年成長達41%,稅後淨利4.65億元,較去年大幅成長137%,EPS6.53元。

超眾2月營收4.4億,月衰退幅度32.5%,略不如原先預期,主因NB、Server庫存調整幅度較大,手機熱導管出貨約600-800K約與上月相當,加上微軟Surface Pro 4同步出貨,單月微型熱導管出貨達1.5-2KK,預期3月手機出貨量提升至1-1.5KK套。預估第1季營收達17.4億,季增32.6%,EPS2.2元。

展望今年,近期伺服器有機會開始出貨中國品牌廠商浪潮、曙光的訂單。 超眾手機熱導管產能目前約300萬套/月以上,以滿載產能推算最大全年潛在營收貢獻約12-15億元,不過以目前三星訂單份額約近3成估算,加計surface Pro,全年約貢獻9-10億元,以產品淨利率約15%計算,可貢獻每股稅前1.7元。法人預估超眾今年營收達68.6億元,年成長20%,稅後淨利8.3億元,較去年成長36.7%,EPS9.65元。

奇鋐2月營收18.5億元,主要NB、Server拉貨趨緩,不過仍持續小量出貨三星手機熱導管訂單,且聯想DT產品系統組裝level逐漸提高。法人預估奇鋐第1季營收為63億元,稅後淨利2.1億元,年成長35%,EPS0.59元。展望今年,預估營收為290.7億元,稅後淨利11.8億元,年增率60%,EPS3.34元。

評析
雙鴻第2季於深圳擴產,年中之前可進入量產,全年熱導管出貨量達3000萬套以上

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:54:57 | 顯示全部樓層
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建準三月轉強上衝,Q2更明顯增溫

記者鄭淑芳/台北報導

建準(2421)上周呈現先殺後漲的格局,終場收在24.3元,收復所有均線。從法人籌碼來看,上周呈現土洋對作局面,外資買超1,700餘張,本土則是賣超近800張。

受到NB淡季、電腦棒新品出貨遞延影響,建準前二月營收13.79億元,仍呈年減6.43%,不過,隨著代工廠拉貨動能回升,加上新品即將量產挹注營收,市場預期3月營收將會明顯轉強,有助於壓縮今年首季營收的年減率,甚至有機會與去年同期呈等比表現。

展望第2季,建準隨著NB出貨回歸正常,加上伺服器出貨持續增溫,另外,準備多時的新產品,如電腦棒、電子口罩、無人機、VR(虛擬實境)等應用,也可陸續挹注營收,第2季營收可望較首季明顯增溫,法人推估單月營收應有機會重新站上8億元的門檻。

建準主力產品毫米風扇從去年下半年開始放量,因該項產品毛利率相對較高,成為穩住建準去年毛利率的大功臣,法人看好今年毫米風扇的營收占比可望放大,由原先的不及5%,來到5%以上,可望持續推升今年毛利率。

建準去年稅後純益4.41億元,EPS為1.77元,以其日前通過的擬配發1.5元現金股利,以上周五的收盤價24.3元計,現金殖利率達6.17%。

評析
建準隨著NB出貨回歸正常,伺服器出貨持續增溫,第2季營收可望較首季明顯增溫

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:56:36 | 顯示全部樓層
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泰碩Q2營收季增兩位數;全年毛利率續改善

記者 蕭燕翔 報導

大陸主力客戶季底提貨潮暢旺,零組件廠商泰碩(3338)3月營收優於預期,首季營收年增8%,法人估計,因PC占比下滑及雲端通訊應用拉升,公司首季毛利率有機會維持去年下半年旺季高峰,第二季營收將較首季成長兩位數,全年營收會有兩位數成長,每股稅後盈餘2.5-3元。

泰碩是從連接器廠出身的零組件公司,初期跟多數台商一樣,大宗應用來自PC。不過公司歷經訂單汰弱換強的調整,目前散熱應用的營收占比已超越連接器,成為最大產品類別,且經營團隊自金融海嘯後喊出的「逃離PC計畫」,也開始反應在營收比重的調整與毛利率的改善上。

以今年首季來看,毛利率偏弱的PC應用,已從去年同期的66%,降到60%左右,取而代之的是經營團隊鎖定未來五年重點產業的雲端通訊應用,占比已從去年全年平均的2-3%,跳高至12%。

而雲端通訊應用拉高的關鍵,是來自打入中興通訊供應鏈。據產業界訊息指出,泰碩之所以可以出線,成為該客戶除美商及當地廠商外的少數台商供應商,最主要是自熱管出身的背景獲得青睞,但目前泰碩還僅是該客戶的第二供應商,且尚未是所有機種都導入,未來成長性還大。

法人認為,泰碩今年靠中興通訊等通訊貢獻,全年營收占比就有機會達到一成水準。而內部期許更大的,是搭配聯想下個世代的伺服器世代交替,據了解,泰碩在前期設計搭配的滲透率不低,效應將自今年下半年至明年逐步發酵。

另外,今年散熱最熱的手機超薄管題材,泰碩也已打入一家陸系手機廠的單一機款供應鏈,6月可望交貨。未來公司也不排除採自身經營或與合作夥伴搭配出貨的方式,擴大實質挹注。

法人認為,因泰碩首季產品組合趨佳,毛利率有機會維持去年下半年旺季水準,第二季因4月有部分中興通訊訂單遞延交貨,加上工作天數恢復常態,營收季增率可望達兩位數,下半年營收也會優於上半年,全年營收看增兩位數,毛利率持續改善,每股稅後盈餘2.5-3元。

評析
泰碩今年靠中興通訊等通訊貢獻,全年營收占比就有機會達到一成水準。

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:57:30 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月19日MoneyDJ新聞,供同學參考

建準Q2營運動能起;規劃於高雄建新廠

記者 鄭盈芷 報導

受到NB需求回溫較晚、加上電子口罩等新品遞延出貨,建準(2421)Q1合併營收與去年同期相當,不過法人看好,隨著中高階筆電拉貨回穩、車用、家電需求增溫,以及各式新應用陸續放量,建準Q2合併營收將可回到年增表現,而公司因應毫米風扇等需求放大,近期也投入4.87億元於高雄舊廠附近買地,後續將有建廠規畫。

建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘還有網通、車用、LED等。

建準受到NB需求回溫較慢,電腦棒、電子口罩等新品出貨遞延影響,Q1合併營收僅與去年同期相當,但3月單月合併營收則已突破9億元,回到年正成長表現。

觀看建準Q1獲利表現,建準Q1營收雖與去年同期差異不大,不過在產品組合改善、歐元兌台幣匯率相對回穩下,法人則預期,建準Q1毛利率將優於去年同期,Q1獲利有望較去年同期提升,不過因經濟規模、庫藏股等費用影響,Q1獲利將有可能是今年最淡的一季。

展望Q2,雖然Q2整體NB市場尚未傳出好消息,不過法人認為,建準近年NB已有選擇性接單,目前主要承接偏中高階的輕薄筆電、2in1、電競機種等訂單,因此Q2 NB訂單表現仍可持穩。

值得注意的是,建準近期歐洲車用風扇、大陸家電等訂單需求也有增溫的跡象,而像是應用毫米風扇的電腦棒、電子口罩,以及VR等產品都可望於Q2開始成長,法人認為,建準Q2合併營收將可望回到年正成長表現。

建準毫米風扇於去年下半年開始放量,法人估算,毫米風扇已佔建準去年Q4單季營收5%,而就去年全年來看,佔去年全年營收應僅約2%,不過今年隨著毫米風扇各式應用到位,毫米風扇今年全年營收比重應可突破5%。

建準因應中高階產品線持續成長,加上目前自動化製程已逐漸趨於成熟,以及考量較為關鍵的技術須留在台灣,公司近期已投入近5億元在高雄買地,後續將展開建廠的規劃。

評析
建準因應毫米風扇等需求放大,近期也投入4.87億元於高雄舊廠附近買地,後續將有建廠規畫。

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:58:16 | 顯示全部樓層
轉貼2016年4月25日工商時報,供同學參考

建準衝刺新產品 拉高毛利率

鄭淑芳/台北報導

建準(2421)以微型馬達獨步全球,在既有的技術為根基下,近二年卯足勁推新產品,電子口罩、電腦棒、VR的產品相繼出籠,因此該公司也備妥4.87億元,準備在高雄舊廠附近買地,為日後產能擴充預做準備,法人看好今年業績成長爆發力,毛利率也可望守穩20%大關。

建準衝刺新產品傳佳音,其新推出的LED照明換氣扇繼2015年贏得德國iF產品設計獎後,今年又獲得本土獎項肯定,於523件得獎作品中脫穎而出,獲得「2016台灣精品銀質獎」殊榮,是同業中唯一獲獎的產品。

建準以自有品牌行銷的LED照明換氣扇係於去年七月首度在台上市,主打的是極簡德式設計,搭配節能、靜音等技術,推出後市場反映不錯,今年將再接再勵,在通路上積極佈局。

建準隨著毫米風扇等的需求放大,近期也投入4.87億元於高雄舊廠附近買地,後續將有建廠規畫。

建準指出,此次購地係考量到日後擴建的需求,先預做準備,至於建廠進度,目前尚未有詳細的規畫,將視日後產能再做佈局。

建準去年第四季毛利率成功攻佔22.44%,成功創下IFRS以來的次高,僅次於2013年第3季的22.64%。連帶全年的毛利率也重新站上20%的關卡,達20.32%,僅較前年的20.49%,微幅走跌。

建準指出,去年第四季毛利率攻高,主要是因為產品組合轉優,就產品組合言之,目前NB、DT營收佔比逾3成、其次是伺服器(Server)營收佔比為逾1成,另工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘則散置於網通、車用、LED等。

法人指出,若從建準產品應用的業別,似乎看不出太大的變化,不過,就其近二年的主打產品毫米風扇出貨言之,卻有大幅的成長,去年全年的營收佔比已來到2%,第四季單季已逼近5%,今年全年平均營收比重站上5%的機率不低。由於此產品的毛利率相較於其他產品為高,這也是拉抬建準去年毛利率成長的一大功臣。

評析
建準主力產品毫米風扇的營收占比可望放大,由原先的不及5%,來到5%以上

 樓主| 發表於 2017-6-17 17:59:00 | 顯示全部樓層
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健策首季EPS 0.37元  切入車用及覆晶基板散熱商機

【財訊快報/劉家熙報導】

散熱及導線架廠健策(3653)受到3C散熱需求下滑的影響,第一季稅後盈餘3881萬元,EPS 0.37元,較去年同期衰退22.10%,該公司現階段LED導線架營收占比約五成五、均熱三成及通訊約一成五,其中LED導線架逐步切入車用照明市場,車用市場占比逐步拉高。

由於3C逐步朝輕薄化發展,健策除了朝車用市場之外,亦持續開發Flip Chip均熱片,積極爭取國際封裝大廠訂單以因應電子構裝之發展趨勢;除維持現有客戶、開創既定市場新客源外,將持續開發潛在新市場使用相關產品或製程。

健策逐步朝汽車散熱零件及新產品與新製程發展,導入非3C產品的均熱片及導線架市場外,另外在航太零件也逐步導入與鐳射加工技術提升。此外,公司亦同步評估大陸電鍍廠之投資開發,做為台灣之分散風險備援計畫。

評析
健策逐步朝汽車散熱零件及新產品與新製程發展,導入非3C產品的均熱片及導線架市場

 樓主| 發表於 2017-6-17 18:00:08 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月17日經濟日報,供同學參考

散熱模組三雄Q1犀利

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導



散熱模組廠雙鴻(3324)、超眾、奇鋐首季財報亮眼,同步樂觀後市。雙鴻單季毛利率衝上22%,創新高;稅後純益1.1億元,創歷史次高,季增77%,並較去年同期轉虧為盈,表現最出色,每股純益為1.54元。

法人指出,南韓手機大廠三星近期發表新款手機,首度採用散熱導管設計,首季就開始向台灣相關供應商開始拉貨,帶旺散熱族群首季營運。

雙鴻首季營收為14.1億元,攀上歷史新高;毛利率22%;本業獲利1.6億元,季增113%,優於去年同期的虧損610萬元,本業獲利為近年單季新高。雖然業外有小幅損失,但稅後純益仍突破1億元大關,為歷史次高。

近期納入MSCI中小型股的超眾,除了有手機訂單之外,伺服器散熱產品也挹注一定業績,帶動首季合併營收為17.41億元,創歷史次高,季減1.3%、年增32%;毛利率為26.3%,略低於去年第4季的27%,但高於去年同期的23.4%。

超眾首季營業利益為3.11億元,季增7.2%、年增101%。受新台幣兌美元升值影響,首季稅後純益為2.17億元,季增0.4%、年增65%,為歷史次高。單季每股純益為2.52元,每股獲利居散熱族群龍頭。

奇鋐首季單季營收為64.7億元,季減4.8%、年增8.8%;毛利率為13.2%,略低於去年第4季的14.3%、但高於去年同期的12.3%;稅後純益2.11億元,年增35.7%、季減1.8%,獲利維持在高檔水準,每股純益為0.6元。

根據市場調查公司Strategy Analytics公布的資料顯示,三星電子上季稱霸「智慧手機新興市場」。法人看好,隨著三星等大廠本季持續拉貨,整體出貨量有機會仍可超越上一季水準,加上PC動能也開始回溫,散熱族群今年仍有旺季可期。

評析
未來手機導入熱導管的滲透率能否提升,須觀察是否有大廠開始積極採用。

 樓主| 發表於 2017-6-17 18:00:59 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月18日工商時報,供同學參考

建準 本季營收可望增溫

鄭淑芳/台北報導

建準(2421)布局車用、無人飛機及VR等高毛利市場,已於去年下半年收致成效,帶動毛利率往上,順利攻占2成的灘頭堡,並連續站穩3季,首季獲利年增率還逼近8成,建準表示,持續優化產品組合的動作仍將持續下去。

建準近兩年全力調整產品,轉進車用、輕薄高價NB、家庭空調系統及伺服器等高毛利產品。

建準指出,目前產業景氣仍不明朗,能見度僅到第三季,法人預估的業績逐季成長,目前還不太肯定,可以預見的是應可以比照去年的模式,呈前三季穩步走揚,至於第四季的表現則還要再觀察。

建準今年首季交出不錯的成績單,首季合併營收22.79億元,合併毛利率為20.47%,較去年同期的17.53%,增加2.94個百分點,首季稅後盈餘為5,034萬元,更較去年同期大幅成長79.85%,每股稅後盈餘0.2元。

法人指出,建準今年首季首季因營收規模縮水,僅22.79億元,較去年第四季的26.43億元,明顯下滑,毛利率較前二季走弱,應在預期之中,不過仍能力守2成的關卡,顯示產品組合的改善效用仍在持續中,隨著旺季到來,預期第二季和第三季營收應有機會拉高。

建準指出,為了改善公司的獲利能力,除了針對產品組合加以調整外,也針對客戶進行篩選,預料第二季毛利率應該還是有機會較首季改善。

評析
隨著旺季到來,第二季和第三季營收應有機會拉高。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:23:42 | 顯示全部樓層
轉貼2016年5月23日中央社,供同學參考

雙鴻新訂單到手 5月加溫6月衝

中央社記者韓婷婷台北2016年5月23日電

散熱廠商雙鴻(3324)在既有訂單逐步回溫,加上三星Note、VIVO等新訂單挹注下,預估5月營收開始加溫,6月見到較明顯動能,迎接第3季旺季來臨。

雙鴻手機散熱導管再傳捷報,繼第1季首度導入的三星旗鑑機型S7後,下半年將推出的Note6也確定採用導管設計,6月開始出貨,二款機種同時出貨,預計出貨高峰期將落在第3季,除了三星的2款手機外,大陸最近竄升上來的VIVO也已加入出貨行列。

供應鏈傳出,第1季加入三星S7搶單行列的日系廠商,並未在第2款新機Note供應鏈行列之中,對雙鴻及超眾(6230)二家主力供應商是絕對的利多,同時也傳出,除了高階旗鑑機種外,三星也考慮將熱導管設計導入中階機種。

法人預估,雙鴻4月因手機客戶首款機種舖貨高峰期已過,4月營收較3月下滑,不過,整體第2季營運並不看淡,預估約與第1季持平表現或稍好,其中6月營收就有挑戰歷史新高的機會;第3季來自手機導管的貢獻將在新訂單挹注下見到大幅成長,單月出貨量可望有500萬支,單季出貨總量挑戰1500萬支,較第1季成長達5成,將帶動今年營運顯著成長。

雙鴻第1季合併營收為14.1億元,年成長36.63%,營業毛利為3.11億元,年成長27.28%,合併毛利率為22.06%,較去年同期大幅增加10.97個百分點,創下單季歷史新高,單季稅前盈餘為1.41億元,稅後盈餘為1.09億元,創下歷年同期新高,每股盈餘為1.54元。

評析
雙鴻在三星Note、VIVO等新訂單挹注下,預估5月營收開始加溫,6月見到較明顯動能

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:24:30 | 顯示全部樓層
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微型熱管及伺服器進補, 雙鴻今年EPS估逾6.5元

【時報記者張漢綺台北報導】

散熱廠—雙鴻(3324)第1季每股盈餘達1.54元,表現亮眼,由於三星智慧型手機擴大導入微型熱管,且伺服器正式打入美系品牌大廠,目前已開始小量出貨,加上蘋果新款NB及電競產品將於下半年開始大量出貨,雙鴻業績可望自6月展現強勁成長力道,隨著新品出貨放量及旺季來臨,雙鴻下半年業績看好,第3季不排除可望挑戰單季歷史新高,法人預估,以目前股本來看,雙鴻今年每股盈餘有挑戰6.5元到7元實力。

雙鴻近幾年進行轉型,佈局智慧型手機熱管、電競、伺服器等領域,目前已進入收割期,其中最讓雙鴻振奮的,莫過於佈局多年的智慧型手機微型熱管終於獲得大廠採用,三星今年第1季發表的旗艦手機Galaxy S7正式採用微型熱管,讓雙鴻及超眾(6230)樂透,在三星手機微型熱管訂單帶動下,讓雙鴻今年第1季業績表現亮眼。

雙鴻第1季合併營收為14.1億元,年成長36.63%,營業毛利為3.11億元,年成長27.28%,合併毛利率為22.06%,較去年同期大幅增加10.97個百分點,創下單季歷史新高,單季稅前盈餘為1.41億元,稅後盈餘為1.09億元,創下歷年同期新高,每股盈餘為1.54元。

儘管因三星手機鋪貨高峰已過,雙鴻4月合併營收下滑至4.2億元,但和去年同月相較,仍成長24.76%,累計1到4月合併營收為18.31億元,年成長32.75%。

由於三星Note下半年新機Note 6確定採用導管設計,預計6月下旬開始出貨,屆時三星將有兩款機種同時拉貨,加上大陸VIVO亦開始出貨,法人預估,雙鴻第3季手機微型熱管出貨可望上看1500萬支。

為因應客戶需求,雙鴻自去年下半年開始擴建產能,目前手機微型熱管月產能已達600萬支,良率亦明顯拉升中,可望進一步帶動雙鴻的毛利率及獲利攀高。

除智慧型手機微型熱管耕耘有成,雙鴻在伺服器及電競佈局已持續顯現,目前伺服器已打入美系品牌大廠,並已開始小量出貨,蘋果新款NB及電競產品受惠於旺季來臨,出貨亦可望放量,讓雙鴻第3季及下半年業績看好。

目前雙鴻各產品,NB約佔40%,電競相關約佔20%,伺服器約佔5%到10%,其餘則為手機等微型熱管,隨著新訂單及新客戶出貨放量,雙鴻業績可望自6月展現強勁成長力道,第3季業績不排除挑戰單季歷史新高,全年獲利有機會創下歷年新高。

評析
隨著新品放量及旺季來臨,第3季業績挑戰單季歷史新高,全年獲利有機會創下歷年新高。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:25:17 | 顯示全部樓層
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泰碩余清松:Q2業績比去年同期好,H2勝H1

【時報記者張漢綺台北報導】

泰碩(3338)股東會通過每股配發1.5元現金股息,以5月30日收盤價22.5元來估算,殖息率約6.67%,泰碩董事長余清松表示,經過一年多調整,公司在工廠成本管理成效逐漸顯現,今年第2季業績會比去年同期好,今年下半年業績也會比上半年好,法人預估,泰碩今年上下半年業績將是45:55。

泰碩今天舉行股東會,會中通過104年財報,104年合併營收為25.55億元,營業毛利為5.91億元,合併毛利率為23.14%,稅前盈餘為1.63億元,稅後盈餘為1.32億元,每股盈餘為1.9元,公司股東會通過每股配發1.5元現金股息,以5月30日收盤價22.5元來估算,殖息率約6.67%。

泰碩第1季合併營收6.06億元,營業毛利為1.42億元,合併毛利率為23.51%,較去年同期增加1.32個百分點,稅前盈餘為2092萬元,稅後盈餘為1693萬元,每股盈餘為0.24元。

余清松表示,過去一年多,公司積極進行內部調整,在工廠端成本管理成效已逐漸顯現;在產品部分,伺服器及日本SONY遊戲機散熱等產品出貨已逐漸放量,從目前出貨來看,今年第2季業績會比去年同期好,下半年業績也會比上半年好;法人預估,泰碩今年上下半年業績將是45:55。

評析
今年第2季業績會比去年同期好,今年下半年業績也會比上半年好

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:25:59 | 顯示全部樓層
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建準毛利率看逐季增,下半年營運轉強

記者 鄭盈芷 報導

受到NB需求回溫較慢,加上客戶電腦棒等新品遞延至Q3,法人估,建準(2421)Q2合併營收應與去年同期相當,不過在毛利率持續改善,建準Q2獲利仍將優於去年同期,而下半年隨著NB、伺服器需求增溫,加上電腦棒、電子口罩等新應用發酵,建準下半年營運動能可望轉強。

建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘還有網通、車用、LED等。

建準Q1合併營收與去年同期相當,不過在產品組合改善、自動化效益顯現下,建準Q1毛利率為20.47%,則較去年同期的17.53%明顯改善。

而觀看Q2,有鑑於整體NB需求回溫較慢,加上客戶電腦棒等新品預計Q3才會放量,法人認為,建準Q2營收先看持平去年同期,不過毛利率仍可望較去年同期提升,而且也將較Q1小增,建準Q2獲利估可呈季增與年增。

展望下半年,建準隨著NB、伺服器需求提升,加上電腦棒、電子口罩等新品放量,預計建準下半年薄型風扇、毫米風扇出貨將持續成長,有助於毛利率進一步墊高;另外,公司也持續布局VR、無人機與電動車等領域。

建準Q1合併營收為22.8億元,與去年同期的22.76億元相當;Q1 EPS為0.2元,較去年同期的0.11元提升;法人估,建準Q2合併營收應在24億元上下,獲利則將較Q1更佳。

評析
建準下半年隨著NB、伺服器需求增溫,加上電腦棒、電子口罩等新應用發酵,營運動能可望轉強。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:26:36 | 顯示全部樓層
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泰碩5月營收估重回2億元;盼手機散熱貢獻漸放大

記者 蕭燕翔 報導

日系遊戲機客戶改款機導入量產,法人預期,零組件廠商泰碩(3338)5月營收有望重回2億元,第二季營收季增個位數,下半年隨遊戲機、PC應用進入傳統旺季,動能將較上半年明顯轉強。而因三星S7開始採用手機薄管散熱,加上雙鏡頭的散熱需求增溫,業界認為,有助於帶動其他品牌廠跟進,泰碩今年底前亦有望切入新客戶,貢獻走揚。

泰碩是連接器廠出身,後深耕熱管及散熱模組,目前散熱相關的營收比重已遠超過連接器。而在產品應用面,傳統PC占比降至六成左右,取而代之包括遊戲機、通訊、雲端及其他,在產品組合改善,與內部成本控管見效下,毛利率自2013年起重回兩成,2014、2015年則維持在23%以上的成績。

今年首季泰碩營收年增8%,毛利率也較去年同期改善,營業利益年成長76%,雖業外認列約1,300萬元的匯兌損失,整體稅後盈餘還能維持去年水準,每股稅後盈餘0.24元。

法人認為,因日系遊戲機年度改款機種自5月導入量產,泰碩上月營收有望重回2億元以上,且以近四個季度來看,季底下游客戶存貨備貨意願通常會轉強,營收多達當季高點,以此看來,本季營收可望季增個位數,在業外匯兌改善下,獲利增幅更大。

展望下半年,泰碩的增長將來自PC、遊戲機及手機散熱。在PC應用部分,因上半年較預期為淡,但根據供應鏈評估,下半年仍有傳統的旺季可期;至於遊戲機,法人認為,泰碩今年在其散熱的滲透率可望高於去年,貢獻擴大。

至於手機散熱,泰碩薄管搭配陸系一款手機已小量產,只是該機款的數量不大,法人認為,因品牌手機的散熱需求提升下,不排除下半年還有再增客戶群可能。

僅有中興通訊部分,因傳統旺季落在第一、四季,法人認為,泰碩來自該客戶的貢獻第三季將轉淡,第四季才會重回成長。

法人估計,泰碩上、下半年營收至少將是45:55起跳,今年全年營收估增5-10%,每股稅後盈餘力拼2.5元。公司日前股東會也通過每股將配發1.5元現金股利,7月5日除息交易日。

評析
下半年隨遊戲機、PC應用進入傳統旺季,動能將較上半年明顯轉強。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:27:35 | 顯示全部樓層
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雙鴻Q2營收 法人估持平

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導

散熱模組廠雙鴻(3324)昨(8)日舉行股東會,針對今年展望,董事長林育申表示,隨著智慧型手機效能提高,未來可望看見更多智慧型行動裝置廠商逐步規劃採用熱導管做為其散熱方案,將有效提升熱導管在智慧型手機領域的滲透率。

台灣散熱模組廠如雙鴻、奇鋐與超眾,今年陸續取得韓系客戶在手持式產品的熱導管訂單,雙鴻今年前五月合併營收達22.4億元,年增32.3%;今年首季每股稅後純益1.54元。

法人預期,雙鴻本季營收約與首季持平。在業外部分、期新台幣急升,因此本季匯率表現仍待觀察。但下半年隨著客戶拉貨旺季來臨,可望有一波拉貨動能,下半年營運有機會優於上半年。

雙鴻今年手持式產品正式貢獻營收,法人預估,今年手持式產品初試啼聲,全年營收占比將有一、二成的水準。

林育申於致股東營業報告書中指出,現在除維繫既有桌上型電腦及筆記型電腦市場,更積極拓展伺服器用風扇、通訊產品、照明設備、LED、工作站及行動裝置等產品的散熱裝置,並提供客戶在平板電腦產品與雲端電腦產品的散熱需求解決方案,同時力求提高熱管等材料的自製率。

評析
隨著新品出貨放量及旺季來臨,下半年營運有機會優於上半年。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:28:36 | 顯示全部樓層
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積極切入電競、薄型手機散熱裝置 雙鴻Q3旺上旺

鄭淑芳/台北報導



雙鴻(3324)轉戰伺服器、電競、手機薄型熱管等全新領域,繳出亮麗成績單,今年首季以每股稅後盈餘1.54元,擦亮法人眼睛,第2季雖因新機交貨高峰已過,營收動能走弱,不過,隨著第3季進入旺季,業績可望明顯升溫,法人估,雙鴻今年上、下半年營收佔比有機會維持去年的模式,呈45比55。

雙鴻董事長林育申在今年股東會上,以致股東營業報告書,就今年雙鴻展望提出看法指出,現在除維繫既有桌上型電腦,以及筆記型電腦市場,更積極拓展伺服器用風扇、通訊產品、照明設備、LED、工作站,以及行動裝置等產品的散熱裝置,並提供客戶在平板電腦產品與雲端電腦產品的散熱需求解決方案,同時力求提高熱管等材料的自製率。

雙鴻展開新市場布局,去年即展現戰力,帶動全年合併毛利率衝高至15.64%,較前年同期激增2.82個百分點,累計稅後盈餘1.72億元,更以年增2.65倍的每股稅後盈餘2.42元表現,令市場驚艷。

至於去年幾乎掛零的手機超薄熱管,則於今年開始發威,帶動首季每股稅後盈餘達到1.54元,不過第2季因主力客戶三星推出的新機種S7,拉貨高峰期已過,4月及5月合併營收表現略顯遲滯,只有4.2億元及4.16億元,與3月的5.17億元,有相當的差距,不過,就年增率來看,成長率依然可觀,分別達到24.76%及30.48%。

法人指出,由於三星採用超薄熱管的新品S7市場反應不錯,預料即將在下半年登場的新機Note 6極有可能也會採用超薄導管設計,如三星一如市場預期,擬趕在蘋果新機上市前推出新品,以搶占先機,不排除Note 6超薄熱管拉貨潮快則6月、慢則7月就會登場,有機會帶動雙鴻6月營收回溫,讓原本與首季營收有相當差距的第2季營收有機會急起直追。

評析
雙鴻今年上、下半年營收佔比有機會維持去年的模式,呈45比55。

 樓主| 發表於 2017-6-17 19:29:57 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-17 19:31 編輯

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散熱模組闢藍海 營運靚

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導



散熱模組族群拚商機,紛紛找尋新出路,龍頭廠超眾(6230)切入伺服器領域有成;雙鴻、奇鋐今年則大吃手持式產品的薄型熱管市場。聯德-KY將目標鎖定滑軌等。隨著新領域布局有成,散熱模組廠今年營運普遍優於去年,不受PC出貨量下滑影響。

散熱模組廠多年前積極布局轉型之路,近年開始展現成效,超眾去年伺服器產品線營收比重已達45%。雖然今年NB產品線低迷,仍無成長動能,但是超眾伺服器散熱模組營運仍可持續向上,整體出貨套數目標上看900萬套。

聯德-KY今年首度切入滑軌領域,上一季正式出貨。據了解,今年該公司滑軌占營收比重約5%,明年在配合英特爾Purley新處理器平台推出帶動下,有機會再增加一、二2家伺服器滑軌新客戶,甚至有國際性品牌廠。該公司今牛目標滑軌占營收比重可達20%。

此外,聯德-KY深耕滑軌業務,已向中國大陸申請成立滑軌子公司,預計將引進專業技術人才、策略合作夥伴,可望本季正式成立。預期滑軌業務將成為公司明、後年的重要成長動能。

韓系某大手機品牌廠今年將薄型熱管導入智慧型手機、平板電腦,也讓台灣散熱模組三雄雙鴻、超眾、奇鋐正式擠入手持式產品供應鏈,其中雙鴻營運更是吃下大補丸。

據了解,第2季雙鴻營運維持第1季的高檔水準,今年前五月合併營收為22.47億元,年增32.3%。下半年在VGA、NB散熱模組等全線產品拉貨帶動下,第3季將正式進入旺季,營運再持續加溫,今年上、下半年營收占比有機會維持去年的情形、為45比55,下半年會比上半年成長。

曜越則在切入電競、虛擬實境(VR)商機下,今年首季每股純益0.45元,較去年同期每股淨損0.29元轉虧為盈,為近八季高點。該公司預期,下半年業績可望爆發,全年獲利有信心較去年翻倍成長,擺脫過去的低迷。

評析
超眾切入伺服器領域有成;雙鴻、奇鋐今年則大吃手持式產品的薄型熱管市場。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:15:30 | 顯示全部樓層
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泰碩6月營收至少達今年新高;下半年旺季衝

記者 蕭燕翔 報導

客戶季底提貨暢旺,法人估計,零組件廠商泰碩(3338)6月營收至少將衝上今年高峰,登上2.6億元,第二季營收季增率挑戰近兩位數,上半年每股稅後盈餘有機會較去年倍增。而在遊戲機、伺服器與手機等散熱新案帶動下,法人預期,上、下半年營收至少將是45:55,獲利差距更大。

泰碩是專業零組件廠,目前散熱應用已超過連接器,今年第一季散熱的營收占比已經接近七成,第二季更是穩穩站上七成大關。而除傳統的PC應用外,近年在遊戲機、伺服器等,亦有不錯斬獲,帶動毛利率走揚,只是第一季受到匯兌損失影響,獲利僅較去年持平,每股稅後盈餘0.24元。

不過,泰碩5月起客戶提貨動能不弱,特別是6月主力客戶之一出現今年以來常見的季底提貨潮,法人估計,單月營收有機會登上2.6億元,至少是今年以來新高,第二季營收季增率上看8-10%。
   
而在獲利方面,法人認為,因第二季散熱比重高於首季,有助於毛利率續揚,單季獲利增幅可望高於營收,上半年每股稅後盈餘上看0.72元,年增率挑戰倍數。

至於下半年,法人點名遊戲機、雲端伺服器及手機散熱,將是三大成長動能。在遊戲機方面,該公司供應廠商今年在虛擬實境的搭配下,供應鏈傳出已上修全年出貨預估。而泰碩今年除該客戶出貨量的增長外,市場預期,供貨比重也有增長,且旺季高峰有機會持續至10月,是下半年旺季的第一個動能。

其次,在雲端伺服器方面,法人認為,該公司交貨給中興通訊的部分,6月不降反升達今年高峰,第三季跌幅也不至於太大,加上與國內白牌伺服器為主的代工廠,搭配的新案7、8月也將陸續出貨,是第二個成長來源。

第三則是手機散熱。泰碩先前搭配陸系手機廠的試水溫案件,6月已有出貨,法人指出,接下來較大量的指標案件,9月有機會開始交貨,假設市場接受度高,不排除未來採用手機散熱的廠商也會逐年增加。

法人估計,泰碩今年上、下半年營收至少將是45:55,且獲利差距更大,全年每股稅後盈餘有挑戰近年高峰機會。而公司也將於本月5日除息,每股配發1.5元現金股利,對照目前股價,現金殖利率超過6%。

評析
在遊戲機、伺服器與手機等散熱新案帶動下,上、下半年營收至少將是45:55,獲利差距更大。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:17:14 | 顯示全部樓層
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傳美國政府改用三星手機 超眾雙鴻受惠

中央社記者韓婷婷台北2016年7月7日電

黑莓Classic 手機正式停產,傳出美國政府將改用三星手機,加上下半年旗艦機 Galaxy Note 7也傳出在8月2日提前發布,預料將帶動散熱廠超眾(6230)、雙鴻(3324)第3季業績攀上高峰。

南韓三星電子(Samsung Electronics)今天公布,受惠成本撙節和最新旗艦智慧型手機熱賣,第2季獲利優於預期。彭博報導,由於Galaxy S7智慧型手機持續受消費者歡迎,幫助扭轉三星行動裝置事業業績,第2季獲利超越預期。

三星今年以來股價累漲13%,邁向4年來首見年線上漲格局。

除了財報好消息外,市場再傳出美國政府將停止採購黑莓,轉向採購三星手機。另外,媒體報導三星將在8月2日於美國紐約正式發表2016下半年度旗艦機GalaxyNote 7。

法人表示,三星供應鏈中的散熱廠超眾及雙鴻將是最大受惠者,由於新款Note 7將延續S7繼續採用熱導管強化散熱,在新機種出貨推動下,預估將推動2大供應商第3季營運表現攀上高峰。

超眾第2季雖然在手機熱管出貨高峰已過,但在伺服器及新產品出貨挹注下,整體表現淡季不淡,單月營收維持在6億元上下水準,累計1至5月營收已達29.52億元,年增率達32.17%。

展望第3季,超眾在既有伺服器、NB及新產品穩定成長出貨,手機新機種熱管開始出貨挹注下,預料營運將進一步衝高,成長可期。

雙鴻在第1季繳出亮眼成績後,第2季也展現持穩態勢,目前預估6月營收將較5月再成長,累計前5個月營收為22.46億元,年增率也高達32.33%。二家散熱廠今年都見到30%以上的成長力道,在零組件產業中實屬罕見。

展望第3季,雙鴻同樣開始有手機新機種拉貨挹注,除了三星外,還有大陸新火紅的品牌廠VIVI也加入出貨行列,同樣將帶動雙鴻第3季營運進一步衝高,在營運規模擴大加上良率拉高下,獲利表現更令人期待,展現十足「轉機味」。

評析
由於新款Note 7將延續S7繼續採用熱導管強化散熱,將帶動散熱廠超眾、雙鴻第3季業績攀上高峰。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:19:46 | 顯示全部樓層
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搭VR熱潮,雙鴻6月合併營收創新高

【時報記者張漢綺台北報導】

電競等帶動VR需求快速成長,成為推升雙鴻(3324)業績新動能,受惠於VGA在VR出貨暢旺,雙鴻6月合併營收達5.46億元,月增31.56%,年增87.66%,創下單月歷史新高,由於三星新款智慧型手機薄型熱管可望在近期開始拉貨,加上進入傳統旺季,電競、NB及伺服器出貨可望放量,雙鴻下半年業績看好,買盤力挺下,雙鴻今天盤中股價強勢大漲。

VR應用日益廣泛,尤其是電競領域,VR需求快速成長,帶動雙鴻VGA出貨暢旺,亦推升雙鴻6月合併營收一舉衝上5.46億元,月增31.56%,年增87.66%,累計第2季合併營收為13.81億元,季減2%,年增44.15%;累計1到6月合併營收為27.92億元,年成長40.43%。

雙鴻第1季合併營收為14.1億元,年成長36.63%,營業毛利為3.11億元,年成長27.28%,合併毛利率為22.06%,較去年同期大幅增加10.97個百分點,創下單季歷史新高,單季稅前盈餘為1.41億元,稅後盈餘為1.09億元,創下歷年同期新高,每股盈餘為1.54元。

在手機熱管部分,由於三星Note下半年新機確定採用導管設計,預計8月開始出貨,屆時三星將有兩款機種同時拉貨,且大陸VIVO亦開始出貨,法人預估,雙鴻第3季在手機微型熱管出貨可望上看1100萬支到1200萬支。

隨著三星新款智慧型手機薄型熱管可望在近期開始拉貨,加上進入傳統旺季,電競、NB及伺服器出貨可望放量,雙鴻下半年業績看好,預估下半年獲利將較上半年明顯成長。

評析
進入傳統旺季,電競、NB及伺服器出貨可望放量,雙鴻下半年業績看好

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:21:06 | 顯示全部樓層
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健策奪新單 營運看旺

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導



手機遊戲「Pokemon GO」受到玩家喜愛,電競產業夯,帶動均熱片的需求,健策(3653)第2季在產品組合改善下,獲利將會比第1季好,下半年在接獲歐洲散熱模組廠的訂單後,並跨入車用導線架,營運也會比上半年明顯提升。

VR(虛擬實境)帶動遊戲機和線上遊戲的熱潮,與遊戲機相關的供應鏈營運加溫,健策在遊戲機均熱片的占有率高,現在進入第3季旺季,可望新訂單到手。

健策主要產品為均熱片及導線架,近年積極尋求突破跨入LED照明,並供應智慧型手機的金屬件,但二大產品都遭到中國大陸業者競爭,因此積極導入車用導線架應用。據了解,健策已接獲國際大廠訂單,今年車用產品比重提高不少。

據了解,健策正與歐洲大廠共同設計開發新產品,一旦訂單到手,將是未來重要的成長動能。健策今年營收也可望交出比去年好的成績。健策去年每股純益2.14元。

健策總經理趙永昌表示,上半年營收表現平平,但內部積極降低成本、調整產品組合,因此第2季獲利成長幅度可望優於營收。健策第2季營收8.69億元,季增7.8%;6月營收也是近一年來高點,顯示出營運有逐步走出低檔的現象。

健策第1季每股純益0.37元,第1季毛利率逐步走高,法人預估,今年上半年每股純益可望挑戰0.9元。

健策的均熱片長期供應知名遊戲機廠商,健策主管表示,依據健策的營運軌跡,5月起營運會一路旺到9月,而LED照明的需求也已上來,因此第3季的旺季可期。

根據日本電玩專門雜誌社Enterbrain最新公布的統計數據顯示,2016年6月份(5月30日至6月26日)Sony PS4遊戲機在日本市場的銷售量為8萬1,376台,月銷售量已連續第五個月高居日本遊戲機銷售排行之冠,再加上Sony PSVR將在10月上市,屆時可望引爆需求,健策將是受惠者之一。

評析
下半年在接獲歐洲散熱模組廠的訂單,並跨入車用導線架,營運也會比上半年明顯提升。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:21:59 | 顯示全部樓層
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建準7月出貨續看增,Q3營收將拚新高

記者 鄭盈芷 報導

受惠於NB、Server需求回溫,建準(2421)6月營收已重返9億元水準,法人看好,建準7月在電腦棒、電子口罩等新品放量下,單月營收還將持續上揚,而Q3營收則有機會力拚單季歷史新高,下半年展望正面。

建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘還有網通、車用、LED等。

建準Q2受到NB、Server出貨回溫較慢,4、5月營收表現平平,不過6月營收已回神,並帶動Q2合併營收來到25億元,季增9.8%,而與去年同期的24.27億元相比,也有小幅的增長表現。

展望Q3,法人看好,建準7月NB出貨仍有持續回升的跡象,加上電腦棒、電子口罩等新品開始放量,預期可帶動建準7月營收進一步走升,整體來看,建準Q3營收將可望較Q2大幅增長,並且也優於去年同期的表現,挑戰單季營收歷史新高。

建準的競爭核心在於小型化風扇,而公司也持續耕耘VR、無人機等新應用,雖然此類產品目前營收貢獻還不高,但利潤相對較好,未來成長性值得留意。

建準Q1合併營收為22.8億元,Q1 EPS為0.2元;建準Q2合併營收則為25.03億元,法人預期,建準Q2 EPS將在0.3~0.4元,而Q3隨著營收進一步跳升,獲利將明顯上揚。

評析
建準Q3營收將可望較Q2大幅增長,並且也優於去年同期的表現,挑戰單季營收歷史新高。

 樓主| 發表於 2017-6-17 20:23:12 | 顯示全部樓層
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手機廠拉貨 雙鴻、超眾熱

經濟日報 記者張晟豪/台北報導

智慧手機出貨旺季來臨,散熱器廠商雙鴻(3324)、超眾業績升溫,成長可期。

投顧法人指出,受惠於手機熱導管及高單價電競產品同步拉貨,超眾8、9月營收將隨手機出貨增溫,NB ODM廠第3季營運動能約可增加一成,加上遇電競產品上市備貨期,預估第3季營收可季增約7%,年增26%。

今年上半年超眾手機熱導管出貨韓系手機旗艦機約1,000萬片,下半年同品牌的大尺寸手機確定沿用同樣設計,8月將開始拉貨,且除了該客戶,超眾陸續也與其他手機品牌廠共同開發手機熱導管,目前確認下半年將新增二個手機客戶,手機熱導管出貨項上調,營收貢獻也大幅增加。

目前市場下半年主要有三款手機熱導管訂單,包括韓國業者有二款高階旗艦機種及陸系手機,產品單價由早期1美元約下降至0.8美元,主要出貨業者有雙鴻及超眾,預估手機熱導管可貢獻營收約8億元,營收占比11%,產品良率已達九成,由於資本支出並未大幅增加,因此手機熱導管毛利率有益於提升整體公司毛利率。除手機熱導管外,超眾受惠於PC散熱出貨量優,加上高單價電競產品比重攀升,預估營收約年增6.5% 。

雙鴻第2季雖營收動能走弱,進入第3季進入旺季後,業績可望明顯升溫,今年除既有桌上型電腦,以及筆記型電腦市場,更積極拓展伺服器用風扇、通訊產品、照明設備、LED、工作站,以及行動裝置等產品的散熱裝置。投顧法人預期,雙鴻下半年在NB/VGA散熱產品備貨旺季效應帶動下,以及韓系手機及Apple NB新產品ODM訂單挹注下,旺季營收將會高於上半年,全年營收年增率上看20%,配合產品組合優化下,預期全年毛利率可年增15%以上。

評析
除手機熱導管外,超眾受惠於PC散熱出貨量優,加上高單價電競產品比重攀升,預估營收約年增6.5% 。

 樓主| 發表於 2017-6-17 21:01:15 | 顯示全部樓層
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建準 Q3業績樂觀,下半年展望佳

【財訊快報/吳依叡】

國內散熱風扇設計、製造大廠建準(2421)目前NB、DT約佔整體營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,今年Q1 EPS 0.2元,較去年同期的0.11元大幅成長,毛利也來到20.47%,6月營收重返9億水準、年增8.72%,已經開始恢復穩定營收增長,上半年累計合併營收來到47.81億元,年增率開始也轉為正1.66%。

建準自2015年營收規模到達一定程度以上,因此公司傾向拒絕毛利較差的訂單進行挑單生產,故可以發現連三季以來其平均毛利率都維持在21%以上。展望Q3,雖然建準上半年微型風扇出貨電腦棒動能不如預期,但公司在NB出貨開始有持續回升的跡象,加上電腦棒、電子口罩等新品也開始放量,預計7月份營收將不輸6月,Q3整體營收狀況也比Q2好。

加上公司持續耕耘VR、無人機等新產品,下半年將小量出貨VR頭盔裝置及產品也打入中國無人機客戶,雖然目前佔營收比重還不高,但後市營運展望相當可期,股價也具有想像空間。

建準目前亮燈漲停鎖死,法人預估建準Q2毛利因為產品結構變化有機會比上一季來的更好,全年獲利有機會超越去年水準,EPS可望站穩2.3元,本益比並不高,近日以來吸引資金買盤進駐,也完成填息之路,建議投資人觀察下半年營收情況,進行中長期資金布局

評析
Q2毛利因為產品結構變化有機會比上一季來的更好,全年獲利有機會超越去年水準

 樓主| 發表於 2017-6-17 21:02:22 | 顯示全部樓層
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寶可夢Go熱 5族樂…防過熱

聯合晚報 記者葉子菁/台北報導



由日本遊戲大廠任天堂推出的最新手機遊戲Pokemon Go(精靈寶可夢Go),上市不到兩周的時間就已經成為全球玩家熱烈的討論對象,任天堂股價也因此一路狂飆,公司市值不僅在一周內倍增,並躍升日本前20大上市公司。為此,法人也點兵包括散熱模組、GPS、藍牙無限傳輸、AR及手遊等五大族群,股價在短線上有望隨著題材水漲船高,惟投資人也需留意短線是否出現過熱的現象。

精靈寶可夢GO初期僅在澳洲、紐西蘭、美國上架,由於遊戲一上架便登上各區應用軟體(App)排行冠軍,美國Andriod平台的活躍用戶數已直逼推特,讓伺服器的負荷過大,目前開發商Niantic已經暫緩其他地區的推廣,待修復後再往其它地區如加拿大、日本、歐洲等,日本以外的亞洲地區則排在最後。

法人指出,雖然台灣沒有任何公司與Pokemon Go有直接的關係,不過短線上仍有題材能帶動相關個股漲勢;由於此款遊戲在尋找神奇寶貝的過程中需要GPS、連網功能同步開啟,因此手機在使用時容易發燙,手機的加速散熱功能顯的更為重要,再加上手環等配件要用藍芽功能,因此包括散熱模組的雙鴻(3324)、超眾(6230),藍芽無限傳輸的瑞昱(2379),布局AR相關的個股如宏碁(2353)等短線上股價有望跟著受惠,惟投資人也需留意是否出現過熱的現象。

評析
手機在使用時容易發燙,手機的加速散熱功能顯的更為重要

 樓主| 發表於 2017-6-17 21:03:13 | 顯示全部樓層
轉貼2016年7月21日財訊快報,供同學參考

搶攻Pokemon Go雲端散熱商機,超眾伺服器散熱板訂單水漲船高

【財訊快報/劉家熙報導】

任天堂熱門手遊Pokemon Go紅不讓,法人指出,AR(擴增實境)方興未艾,帶動雲端需求不斷提升,超眾(6230)目前在伺服器散熱模組的營收佔比達四成的水準,為全球最大伺服器散熱板大廠,有望搶搭AR雲端商機,成為散熱家族最大受惠者。

TrendForce旗下拓墣產業研究所最新研究指出,2017年Pokemon GO營收將突破8億美元,同時帶動2020年AR市場規模達300億美元。

超眾目前在伺服器散熱營收占比高達四成,截至今年第一季止散熱板的出貨數量達1309萬片,主要客戶為廣達、英業達及DELL,此外,中國新客戶訂單穩定成長,再加上第三季為伺服器出貨旺季,預估第三季伺服器熱板出貨將出現雙位數成長。

本次Pokemon Go雲端平台傳出由廣達代台,散熱板由超眾提供,近期來訂單持續出籠,再加上AR需求持續看俏,預估可以打破往年伺服器年增率個股數的穩和走勢。

根據市場研究機構Garnter預估,2016年度全球資訊科技支出金額年成長率僅 0.6%,各項資訊科技支出中只有資料中心系統呈現正成長。此外,根據資策會預測,今年全球伺服器出貨量將達1,074萬台,較2015年成長6.8%,隨伺服器內建多片伺服器散熱板的散熱需求下,將有效帶動超眾伺服器散熱板的需求逐步走高。

目前超眾含息5.5元待除,預估8月除息。法人預估,超眾除了伺服器散熱需求紅不讓之外,該公司切入的手機微型導管訂單亦將在第三季起大幅出貨,預估今年全年EPS上看11.5元的水準,獲利出現一股賺一股的機會,亦將創下掛牌以來新高水位。

評析
超眾為全球最大伺服器散熱板大廠,有望搶搭AR雲端商機,成為散熱家族最大受惠者。

 樓主| 發表於 2017-6-17 21:04:19 | 顯示全部樓層
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Pokemon GO+三星Note 7雙題材,超眾、雙鴻 Q3業績看俏

【財訊快報/劉家熙報導】

三星Note系列新機即將在8月2日發表,再加上任天堂寶可夢(Pokemon GO)伺服器散熱商機,散熱雙雄超眾(6230)及雙鴻(3324)第三季業績有望走高,最值得注意的是Samsung Galaxy Note 7亦將採用散熱導管技程,兩檔散熱家族指標第三季旺季業績更可望增添柴火。

Samsung Galaxy Note 7外傳主要的新特色包含換上雙曲面螢幕,支援IP68防水防塵,同時也會新增虹膜辨識安全防護機能,至於處理器外界預期會採用Exynos 8893或高通S821,搭配微型散熱導管,並由超眾與雙鴻分食大部分訂單下,對本業獲利將出現加持。

此外,任天堂寶可夢(Pokemon GO)掀起的擴增實境(AR)商機,亦帶動伺服器需求逐步走揚,超眾為全台最大伺服器散熱板廠,市占率約四成,雙鴻亦在此市場有一定佔比。此外,建準(2421)亦是伺服器內用高階散熱風扇的供應商,預估相關伺服器週邊零組件配件將逐步走高,隨第三季為伺服器旺季,營運持續看俏。

市調機構TrendForce旗下拓墣產業研究所指出,預測2017年Pokemon GO營收將突破8億美元(約台幣256億元),同步帶動AR市場走強。目前國際大廠積極投入AR的開發與應用,相關零組件供應商亦可望受惠。

法人表示,超眾PC相關比重已低於40%,且今年下半年打入中國ODCC供應鏈,出貨量維持正成長,加上超薄導管除2in1外,也正式打入韓系旗艦手機及平板供應鏈,公司在非NB領域包括雲端、網通、行動裝置比重穩定成長。

法人指出,雙鴻第三季旺季營收仍將受惠智能手機、電競 PC、伺服器等散熱產品ODM訂單,下半年營收比重也將會高於上半年。

評析
雙鴻受惠智能手機、電競 PC、伺服器等散熱產品ODM訂單,下半年營收比重也將會高於上半年。

 樓主| 發表於 2017-6-17 21:05:19 | 顯示全部樓層
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業強照明事業漸上軌道;將認昆山廠處分利益

記者 鄭盈芷 報導

受到NB需求回溫較慢影響,法人估算,業強(6124)上半年本業估將小虧,惟因公司處分昆山廠股權利益有機會在Q2認列部分,業強上半年稅後應可出現獲利空間,而昆山廠處分利益3.37億元則有望全數在今年認列;業強目前熱導管事業表現平平,不過照明事業則已步上軌道,下半年有望拚損平,至於生產封裝材料的轉投資事業鈺成材料也持續收斂虧損幅度。

業強為全球最大專業熱導管製造廠,目前熱導管約佔營收6~7成,最主要應用仍在NB市場,而近年受到NB市場需求趨緩,業強也持續調整營運架構,目前大陸生產據點已調整河南與廣東兩廠,至於桃園廠則以照明事業為主,擁有自有品牌旭光牌。

業強上半年熱導管出貨平緩,不過照明事業經過公司多年的耕耘,旭光牌通路銷售狀況已逐漸上軌道,目前每月營業額已從去年的2000~3000萬元,提升到每月都可站穩3000萬元,已相當接近損平邊緣,而旭光牌除了在通路銷售持續成長外,公司也規劃重建工程業務,期望能帶動明年照明事業更上一層樓。

另外,業強持股43.39%的鈺成材料,則主要從事封裝材料生產,由於公司已取得鈺成的經營權,今年起開始認列鈺成的營收,鈺成目前每月營收貢獻約3000萬元,隨著IC封裝的金線轉銅線、銀線的需求持續發生,帶動成本持續改善,加上設備折舊即將攤完,鈺成虧損的情況已大幅收斂。

法人指出,業強目前熱導管仍佔營收比重最大宗,受到NB產業需求平緩影響,業強上半年本業仍難獲利,但因公司今年預計將處分昆山廠股權,處分利益估達3.37億元,換算可貢獻EPS 1.8元,預計Q2就有機會認列部分處分利益,有望帶動業強上半年稅後獲利轉正。

評析
業強目前熱導管事業表現平平,不過照明事業則已步上軌道,下半年有望拚損平

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:02:16 | 顯示全部樓層
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手遊風潮帶動散熱導管需求 台達電正式跨入

中央社記者韓婷婷台北2016年8月1日電

台達電(2308)看準手遊帶動的手機散熱需求商機龐大,積極跨足手機微型熱管及均熱板領域,為「手機熱管散熱世代來臨」定調,該領域的領頭羊雙鴻(3324)及超眾(6230)營運將跟著發燙。

台達電董事長海英俊在上週五法說會上宣布,風扇事業部跨入微型熱管產品,主要是看好手機遊戲帶動的散熱需求殷切,原本的石墨散熱已難以因應,微型熱管及均熱片將是未來新趨勢。

海英俊以全球最夯的Pokemon Go《精靈寶可夢Go》遊戲舉例,手機在遊戲時,只要一過熱CPU就會當機,寶物就抓不到,從客戶端回應散熱升級的需求相當殷切。台電達0.5mm的微型熱管已正式出貨,另均熱片也已送樣,預期今年該事業部會有很好成長。

Pokemon GO遊戲被玩家比喻為「食電怪」,在手機大量持續運算下,快速吃電的同時,就會釋放出熱能,可以預知的是,為了讓未來遊戲更加立體、逼真,配備雙鏡頭的3D功能少不了,甚至是防水功能,這些都會讓手機更「燙」手,「當機」的風險也將更高。

以往眾家手機品牌廠「硬撐」,不願花錢將散熱功能升級,看來在手機遊戲及應用更多元的趨勢下,恐怕幫手機散熱升級已經勢在必行。畢竟沒有玩家想在關鍵時刻「當機」,讓心愛的精靈從眼前消失。

綜觀散熱產業的未來,影像、大數據、傳輸速度、立體化、影像更真實的3D效果、手遊、VR 、AR應用等,都是未來發展趨勢,而這些東西都會讓既有產品增加散熱的需求,機器太熱是會當掉的,也許手機當掉重開就行,但伺服器、資料中心(Data Center)當掉可就是大事,從每當臉書(Fackbook)當掉,各大媒體都以頭條推播爭相報導,就知道嚴重性。

從產品的競爭度來看,PC(桌機)、NB(筆電)的散熱早就已是紅海市場,不過這10多年來還是讓台灣散熱企業走過輝煌歷史,儘管NB一年只剩2億台的市場規模,在伺服器及少量手機、VR散熱的新需求挹注下,就已經看到雙鴻及超眾二大一線廠亮眼的財報表現。

雙鴻累計上半年營收年增率高達40.43%,超眾上半年營收年增率也有近30%,已完全擺脫NB相關產業停滯成長的刻板印象,正站在大趨勢潮流的浪頭上。面對台達電的加入,2家公司均樂觀以待,期望能將市場做大。不過,目前散熱導管最大門檻在於厚度及良率,韓系廠厚度已薄到0.4mm,大陸廠則0.4-0.5mm都有。

業者透露,NB時代只有2億台規模都能活的不錯,個別公司表現也有不小差異,如果智慧型手機一年15億支規模,只要有1/3或一半的滲透率,都已經是NB的數倍,即使現有廠商全都投入都難以因應這龐大需求,更何況門檻相對高,目前能供應的廠商還算少數,這同時也是手機廠還不太敢大量導入的原因之一,有大廠加入有利滲透率拉升速度。

評析
手機遊戲帶動的散熱需求殷切,原本的石墨散熱已難以因應,微型熱管及均熱片將是未來新趨勢。

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:03:12 | 顯示全部樓層
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三星GALAXY Note 7新機亮相 散熱家族獲加持

【財訊快報/劉家熙報導】

三星GALAXY Note 7新機亮相,其搭載散熱導管設程,相關概念股包括超眾(6230)、雙鴻(3324)受惠最大;此外,其餘散熱家族近期來股性亦轉趨活絡,包括健策(3653)、建準(2421)、奇鋐(3017)近期來股性亦轉趨活絡,擺脫以往散熱家族的疲弱走勢。

三星GALAXY Note 7虹膜辨識及IP 68防水功能成為新機焦點,並採用康寧第5代大猩猩玻璃,加上正面為雙曲面螢幕設計,其中亦採用散熱管導以解決手機過熱的問題。此外,多款中國高階智慧型手機亦逐步導入散熱導管製程,再加上台達電子(2308)上周五宣布已跨入散熱導管業務,顯示未來相關手機散熱業務有機會進一步擴增。

由於散熱家族今年以來漲幅匪淺,超眾今年以來漲幅逾三成、雙鴻漲幅更高達134.96%、健策亦有三成以上的漲幅,反倒是奇鋐去年底因出現一波漲幅,今年以來則反而下滑5.22%。

超眾首季散熱導管出貨500萬支,產能並逐步拉高中,公司指出,未來手機搭配散熱導管比重逐步拉高,台達電加入此一市場不致會產生業者壓力,反而會將市場大餅做大,對市場將會有正面幫助。

雙鴻也是三星散熱導管供應商,目前共有廣州、昆山、重慶與合肥四座生產基地,廣州廠主要生產NB、VGA及伺服器散熱產品為主,昆山廠則生產MacBook、iMAC 散熱器,重慶廠生產NB散熱產品,至於合肥廠目前則以供應中國NB、AIO散熱產品為主。

評析
台達電宣布已跨入散熱導管業務,顯示未來相關手機散熱業務有機會進一步擴增。

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:04:12 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月4日經濟日報,供同學參考

三星S7熱銷 雙鴻超眾high

經濟日報 記者何佩儒/台北報導

市調機構統計,今年上半年非蘋陣營智慧手機,以三星的Galaxy S7 edge最為熱賣,而且Android陣營銷售量前三名都是三星手機。

法人認為,三星在台供應鏈包括雙鴻(3324)、超眾、奇鋐、大立光、晶技、閎暉等。由於S7系列首度採用散熱導管,也帶動台股散熱供應鏈營運。

市調機構Strategy Analytics統計,上半年全球Android智慧手機出貨量5.5億支,年增5%;反觀蘋果iOS則減少16%,上半年銷量跌破1億支、僅9,160萬支。

非蘋陣營中,上半年的銷售冠軍為Galaxy S7 edge,出貨量達1,330萬支;其次為Galaxy J2的1,300萬支;第三名還是三星的Galaxy S7(出貨量1,180萬支)。

顯示三星在Galaxy S5、S6銷售不如預期後,持續探討消費者的需求,S7系列除了S7 edge具側邊曲面螢幕,沒有太花俏的噱頭,但每項功能都進行優化,讓消費者使用經驗更佳。

另外,中階手機J2也在新興市場獲得青睞,出貨量直逼S7 edge。三星下半年的重量級機種,為2日甫發表Galaxy Note 7。

由於蘋果iPhone 6s系列銷售動能未能延續,iPhone SE未如預期在新興市場掀起風潮,根據統計,第2季三星已再拉開與蘋果的差距,以21.4%的全球銷量市占,穩居龍頭寶座,蘋果則降至11.2%。若以銷售額來看,蘋果的市占依然居冠。

至於第2季全球智慧手機銷量排行,大陸品牌廠依然占據半邊天,第3名以後依序為華為、OPPO、Vivo、中興、小米。
 樓主| 發表於 2017-6-18 17:04:55 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月6日工商時報,供同學參考

健策 上季EPS年增38%

鄭淑芳/台北報導

LED產業出現觸底曙光,市場預期近年積極尋求突破跨入LED照明的健策(3653),營運也可望捎來好消息,再加上「Pokemon GO」熱潮帶動均熱片需求大增,都為健策股價增光。驚驚漲的健策,引發主管機關關注,昨日要求揭露最新自結,不過,健策也沒讓投資人失望,第2季單季EPS達0.76元,不僅較首季倍增,也較去年同期激增38%。

健策第2季在產品組合改善下,獲利傳出可望大幅好轉的消息,推升健策股價短線急漲,從7月29日的48.1元,至昨(5)日已飆漲至62.6元,等於短短5個交易日,漲幅就達到3成,再加上追價買盤簇擁,8月3日竟爆出6,291張大量,以其10.64億元的股本,等於周轉率達6%,連帶也觸動主管機關的警示機制。

上周五經主管機關要求,健策揭露最近期財報,經披露第2季營收為8.7億元,雖仍較去年小跌1%,但在致力於成本降低下,獲利表現倒是異軍突起,經結算單季稅後盈餘為7,972萬元,呈年增36%,經換算每股稅後盈餘0.76元,較首季的0.37元倍增。

不過,由於健策今年首季基期較低,拖累上半年表現,合計上半年每股稅後盈餘僅1.13元,僅略優於去年上半年的1.02元,惟仍較法人預估的0.9元為佳。

健策上半年營收表現平平,惟因降低成本、調整產品組合等策略奏效,仍算是繳出不錯的佳績。展望下半年,在進入遊戲旺季拉抬下,法人推測來自此部分的營收可望一路旺到9月,成為支撐第3季業績的支柱。

另為尋求突破,健策也積極跨入車用市場,企圖以車用導線架突圍,此外,外傳健策現正在與歐洲大廠共同設計開發新產品,如下半年新單可以順利到手,下半年的營運優於上半年應是可期。

評析
健策上半年表現平平,下半年進入遊戲旺季,營收可望一路旺到9月,成為支撐第3季業績的支柱。

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:05:42 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月8日中央社,供同學參考

Pokemon及三星雙利多加持 雙鴻超眾股漲

中央社記者韓婷婷台北2016年8月8日電

超眾(6230)及雙鴻(3324)在Pokemon Go及三星雙概念股雙重利多的加持下,營運動能強勁,帶動股價跟著發燙,2檔「實質」概念股漲幅都超過8%,雙鴻更幾度亮燈漲停。

任天堂爆紅手遊Pokemon Go「精靈寶可夢 GO」上週六正式進軍台灣,整個週末全台陷入「抓寶」熱潮,相信有玩過的玩家都已親自感受到「手機的熱度」。

有玩家拿著蘋果及三星二隻不同手機進行測試,連續行走4個小時,蘋果手機相當燙手,反觀三星的手機,由於已採用微型熱管拉升散熱效能,除了熱度較蘋果不燙外,待機時間也較長。

雙鴻上週五公布季報,儘管第1季營收僅新台幣13.83億元,低於第1季的14.11億元,但在產品組合更佳及良率持續拉升下,毛利率進一步向上提升,稅後盈餘為1.25億元,每股盈餘(EPS)達1.76元,超越第1季的1.54元,遠遠超乎法人原先預估的1.37元。累計上半年EPS為3.3元,相較去年同期的-0.44元大幅翻轉。

除了雙題材加持下,雙鴻亮眼的第2季季報為今天股價增添推動力道,開高震盪走高,幾度來到漲停價106元,成為近來盤面熱門股。

超眾同樣在Pokemon Go及三星雙重題材加持下,今天股價開高走高,早盤最高來到181.5元,突破前波高點,更創下歷史新高價。

繼三星今年新推出的Galaxy S7 edge熱賣後,下半年旗鑑機皇Galaxy Note 7上週五在台上市,24小時內全數限量的2萬支Note 7火速銷售一空,台灣三星估計Galaxy Note 7將成為Note系列有史以來銷售速度最快的機型,超越Note 5提升20%的銷售目標,直逼最熱賣機型Galaxy Note 2。

雙鴻及超眾為三星微型熱管2大主力供應商,隨著Note 7正式發表後,散熱廠的拉貨也開始啟動,預料第3季將進入出貨高峰期,可望帶動2家公司業績持續暢旺。

Pokemon GO遊戲被玩家比喻為「食電怪」,在手機大量持續運算下,快速吃電的同時,就會釋放出熱能,可以預知的是,為了讓未來遊戲更加立體、逼真,配備雙鏡頭的3D功能少不了,甚至是防水功能,這些都會讓手機更「燙」手,「當機」的風險也將更高。

以往眾家手機品牌廠靠降頻「硬撐」,不願花錢將散熱功能升級,看來在手機遊戲及應用更多元的趨勢下,恐怕幫手機散熱升級已經勢在必行。畢竟沒有玩家想在關鍵時刻「當機」,讓心愛的精靈寶可夢從眼前消失。

綜觀散熱產業的未來,影像、大數據、傳輸速度、立體化、影像更真實的3D效果、手遊、VR 、AR應用等,都是未來發展趨勢,而這些東西都會讓既有產品增加散熱的需求。

評析
隨著Note 7正式發表後,散熱廠的拉貨也開始啟動,預料第3季將進入出貨高峰期

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:06:49 | 顯示全部樓層
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雙鴻 上半年EPS 3.3元

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導



散熱模組三雄由雙鴻(3324)率先公布上半年財報,在手機微型散熱導管訂單大舉進駐下,雙鴻上半年稅後純益為2.35億元,每股稅後純益為3.3元,明顯優於去年同期的稅後虧損3,100萬元、每股虧損0.44元,光今年上半年獲利就已經超越去年全年的2.42元的成績。

受惠於韓系新款智慧型手機搭載微型散熱導管,加上下半年為新款筆電產品的出貨旺季,散熱模組族群近期股價備受追捧,雙鴻在半年報繳出亮眼成績下,昨(8)日股價以106.0元漲停做收,創下近11年來波段新高,擠入百元俱樂部大關。

雙鴻第2季營收為13.8億元,季減2.2%、年增45%,單季毛利率則來到22.5%,略優於首季的22.1%,高於去年同期的11.8%有10.3個百分點。營業利益為1.6億元,與首季持平,與去年同期小幅虧損1,300萬元相比,本業獲利大幅好轉。

雙鴻雖然上季業外小幅損失,但是單季稅後純益為1.25億元,季增13%,優於去年同期虧損250萬元,每股稅後純益為1.76元,也優於去年的每股虧損0.04元。

累計上半年雙鴻營收為28億元,年增40%,毛利率為22.3%,比去年同期大增10.8個百分點,營業利益為3.2億元,優於去年同期的虧損1,600萬元。稅後純益為2.35億元,每股純益為3.3元。

評析
雙鴻上半年每股稅後純益為3.3元,已經超越去年全年的2.42元的成績。

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:08:13 | 顯示全部樓層
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超眾 上半年純益倍增

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導

散熱模組龍頭超眾(6230)昨(9)日公布上半年稅後純益4.99億元,年增114%,每股純益為5.78元;其中,第2季每股純益達3.26元,是歷來單季新高。

超眾第2季營收為18.07億元,季增3.4%、年增25%,寫新猷;受惠伺服器及微型熱管出貨比重拉高、產品組合轉佳,單季毛利率達29.2%,優於首季的22.3%與去年同期的22.4%;稅後純益2.81億元,季增29%,年增1.8倍,為單季新高,每股純益為3.26元,遠優於市場預期。

超眾上半年營收35.48億元,年增近30%;毛利率27.78%,年增約4.9個百分點;營益率18.6%;稅後純益4.99億元,年增114%,每股純益5.78元,遠優於去年同期的2.7元。

超眾7月營收為5.84億元,月減1.9%,年增21.8%;前七月營收41.35億元,年增28%。在客戶推出新款產品下,超眾手機微型熱管新機種產品,拉貨高峰期將在8月啟動,加上筆電、伺服器等產品穩定拉貨,本季喜迎旺季。

評析
超眾第2季每股純益達3.26元,是歷來單季新高。

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:09:02 | 顯示全部樓層
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上半年EPS/奇鋐1.12元 成長28%

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導

散熱模組廠奇鋐(3017)昨(11)日公布半年報,上半年合併稅後純益達4億元,年增28.4%,每股純益1.12元,優於去年同期的0.87元,表現優於預期。

奇鋐上半年營收達127.4億元、年增5.2%,營業毛利16.6億元、年增18%,毛利率13.02%,優於去年同期的11.5%,營業淨利6.3億元、年增85%,本業獲利表現搶眼,營益率為5%,優於去年同期的2.8%。

受惠於手機微型熱管積極拉貨,雙鴻上半年稅後純益2.35億元,每股純益3.3元,優於去年同期的稅後虧損3,100萬元、每股虧損0.44元;今年上半年每股獲利已超越去年全年的2.42元。超眾獲利表現也搶眼,上半年稅後純益4.99億元,年增114%,每股純益5.78元,穩坐散熱族群獲利王寶座。

評析
奇鋐上半年每股純益1.12元,優於去年同期的0.87元,表現優於預期。

 樓主| 發表於 2017-6-18 17:10:07 | 顯示全部樓層
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吃下PS4/手機散熱商機,泰碩今年營收逐季走揚

記者 蕭燕翔 報導

產品組合帶動毛利率改善,泰碩(3338)上半年獲利年增89%,每股稅後盈餘0.72元。展望下半年,公司已拿下日系遊戲機新款過半的主機散熱的訂單,7月開始放量,7到10月一路成長,加上手機熱管10月正式交貨品牌廠商,法人預期,公司下半年營收將每季都力拼繳出兩位數的季增成長,全年營收看增兩位數,每股稅後盈餘也將力拼2.5元的歷年高峰。

泰碩近年積極轉型,上半年來自散熱的營收占比已達七成,遠遠超過起家的連接器。且因開發非PC如網通、消費電子的散熱有成,上半年毛利率自去年同期21.36%,拉高至23.07%,帶動獲利年增89%,每股稅後盈餘0.72元。

展望下半年,泰碩的成長動能可望有二。其中在今年因搭載VR功能、傳出銷售目標將上修的PS4,據業界訊息指出,泰碩在最新標案中,已確定擠下日商等競爭對手,坐上主機散熱的最大供應商,供貨比重推估將由去年同期的兩成,一路拉高至五成以上,7月拉貨量已開始進入旺季水準,至10月前可望一路墊高。法人估計,今年旺季公司來自遊戲機的營收比重將達15%。

在近期散熱族群熱炒的手機薄型管題材,泰碩雖沒第一波打入韓廠三星的供應鏈,但技術與產能早已備妥,上半年也有小量出給陸資廠。據悉,公司另外導入品牌商的年度新機計畫,將自10月開始出貨,法人也認為,在手機熱管已成品牌廠趨勢下,明年起不排除各家都有機會跟進,在超眾(6230)與雙鴻(3324)的產能已近滿載下,泰碩仍有機會受惠。

至於明年,泰碩則高度寄望與聯想搭配的新世代伺服器平台轉換商機。因聯想併入IBM後,對進攻伺服器市場更趨積極,泰碩這一年與該客戶搭配開發,在新平台的物料清單(Bom表)的導入比例超過八成,將自明年起受惠新平台拉貨,成為明年最大的成長來源。

而在利基的無人機市場,因強化攝影需求,散熱功能也同步進化,泰碩也已搭配美國廠商開發4款機種,明年有望量產。

法人預估,泰碩8月營收將維持7月水準,9月達本季高峰,本季營收估季增15%以上,第四季在中興通訊等網通訂單回流下,營收有望續揚10%,挑戰單季新高,全年營收估增兩位數,每股稅後盈餘力拼2.5元的近年高峰。

評析
下半年營收將每季都力拼繳出兩位數的季增成長,全年營收看增兩位數



 樓主| 發表於 2017-6-18 17:26:35 | 顯示全部樓層
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散熱雙雄進擊 法人喊買

經濟日報 記者趙于萱/台北報導



精靈寶可夢題材發燒,散熱模組廠雙鴻(3324)、超眾股價表現亮麗,7月營收同步繳出優於同業佳績,加上展望正向,近期內外資法人皆給予「買進」評等,看好下半年成長動能。

散熱雙雄雙鴻、超眾今年恢復獲利水準,繼第2季營收躍進,7月營收再度交出較去年同期成長兩成以上佳績,連續七個月維持正增長。今年以來雙雄股價跟著大盤亦步亦趨,近期受惠寶可夢、三星S7題材熱炒,累計近十個交易日漲幅達到36%及27%。

統一投顧指出,手機、筆電配備散熱模組已成趨勢,在寶可夢熱潮推波下,用戶對於散熱需求的提升,讓製造廠更重視散熱功能。其中熱導管與以往石墨片最大不同,在於單點快速導向其他低溫部位,排除手機因處理器高溫而降頻,在三星S7導入熱導管獲得市場認同下,看好下半年更多新機採用。

雙鴻是三星、蘋果等手機品牌主要的散熱模組供應商,上半年手機熱管占營收比重來到兩成,下半年隨著新機上市,全年手機熱管出貨上看4,000萬套,可望貢獻每股純益(EPS)2.7到3元。

雙鴻的重要產線另包括電競筆電、VGA散熱模組,由於電競筆電散熱模組單價較高,VGA市場的高階顯卡散熱模組也提高單價,法人推估,雙鴻第3季營收和獲利將同創新高,全年EPS上看7.3元。

超眾研發熱導管薄度邁向0.4釐米,今年1月接獲韓廠訂單開始出貨,上半年手機熱管占營收比重7%至8%。元大投顧認為,在其他客戶有機會跟進採用,加上全球手機市場規模為筆電市場的十倍,看好手機熱管逐漸成為超眾成長主力,估計今年營收較去年成長兩成以上。

評析
在寶可夢熱潮推波下,用戶對於散熱需求的提升,讓製造廠更重視散熱功能。

 樓主| 發表於 2017-6-18 19:02:01 | 顯示全部樓層
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超眾…拉貨潮啟動 下半年看旺

經濟日報 記者 謝艾莉



超眾的微型熱管是手持裝置中的關鍵零組件,在成為國際一線大廠的供應鏈後,明顯挹注獲利表現,吸引買盤持續進駐,股價從5月初低點99.2元,一路走揚至波段高點196元,漲幅高達97%,股價創上櫃以來近13年高點,惟因漲多回檔,上周五(12日)最終收在183元。

超眾是散熱模組龍頭,在伺服器、智慧手機客戶積極拉貨下,上半年獲利亮眼,第2季營收18.07億元,季增3.4%、年增25%,創下新高。

受惠伺服器用散熱模組及微型熱管出貨比重拉高、產品組合轉佳,第2季毛利率29.2%,優於首季的22.3%;稅後純益2.81億元,季增29%,年增1.8倍,為單季新高,每股純益3.26元,優於預期。

累計上半年營收35.48億元,年增近30%;稅後純益4.99億元,年增114%,每股純益5.78元,遠優於去年同期的2.7元。

超眾成立至今42年,是老牌科技公司,由前董事長暨創辦人吳宗、總經理吳惠然共同創立,雖然吳宗去年辭世,由原董事長特助吳適玲接任董座,但在原有團隊持續打拚下,超眾仍站穩散熱龍頭寶座。

特別的是,超眾在新北市新莊的「起家厝」,至今經過42年,仍持續當作廠房使用,可以說見證台灣科技業發展歷程。

超眾早年主要業務就是鋁合金產品製造加工,1995年時與工研院合作研發筆電散熱模組關鍵零件「熱導管」,並於1997年量產。

過去超眾搭上全球筆電出貨爆發性成長熱潮,當中重要零組件散熱模組跟著雨露均霑,超眾近十年來獲利相當穩定。

不過隨全球筆電出貨持續衰退、筆電用散熱模組價格下滑,超眾2010年時每股純益還有4.15元,2011年已滑落到2.86元。超眾開始思考轉型之路,轉往伺服器用散熱模組市場,研發多年的智慧手持式裝置使用的微型熱管,也終於在今年開花結果。

在客戶推出新款產品下,超眾微型熱管新產品拉貨高峰期將在8月啟動,加上筆電、伺服器等產品穩定拉貨,法人預期超眾下半年旺季可期。

超眾近四年來營運持續向上,2013年到2015年營收均在60億元左右,但稅後純益持續走高。

法人也預期,在轉型有成下,伺服器與微型熱管產品挹注,今年超眾營收、獲利將來到歷史新高,將營運推向新的里程碑。

評析
在轉型有成下,伺服器與微型熱管產品挹注,今年超眾營收、獲利將來到歷史新高

 樓主| 發表於 2017-6-18 19:03:09 | 顯示全部樓層
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雙鴻7月每股賺0.61元

經濟日報 記者謝艾莉/台北報導

散熱模組廠雙鴻(3324)近期股價飆漲,昨(17)日應櫃買中心要求公布7月稅後純益為4,568萬元,年增31%,每股純益0.61元。

雙鴻挾Pokemon熱潮可望帶動伺服器散熱需求,以及三星智慧手機熱銷題材,近期股價表現強勁,本月從85元附近起漲,昨天收104.5元、漲2.5元,波段漲幅逾22%,短線漲幅大,遭要求公布自結獲利數字。

雙鴻公告,7月營收為5.9億元、年增42%。累計6至7月營收為11.4億元、年增 60.7%;稅後純益為9,529萬元,年增111%,單是6、7兩個月每股純益便達1.32元,優於去年同期的0.6元。

雙鴻在手機微型散熱導管訂單大舉進駐下,上半年稅後純益為2.35億元,每股純益3.3元,明顯優於去年同期的稅後淨損3,100萬元、每股虧損0.44元,單是今年上半年每股純益,便已超越去年全年的2.42元。

雙鴻第2季營收為13.8億元,季減2.2%、年增45%;毛利率22.5%,略優於首季的22.1%,年增10.3個百分點;營業利益為1.6億元,與首季持平,與去年同期小幅虧損1,300萬元相比,本業獲利大幅好轉。

雙鴻雖然上季業外小幅損失,但是單季稅後純益為1.25億元、季增13%,優於去年同期虧損250萬元,每股純益為1.76元,也優於去年的每股虧損0.04元。法人預期,在智慧手機與電競市場強勁成長下,雙鴻本季營運持續暢旺,營收將優於第2季。

評析
在智慧手機與電競市場強勁成長下,雙鴻本季營運持續暢旺,營收將優於第2季。

 樓主| 發表於 2017-6-18 19:04:42 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月22日經濟日報,供同學參考

電競概念股/健策、雙鴻 擁VR題材

經濟日報 記者謝艾莉、詹惠珠/台北報導

VR帶動遊戲機和線上遊戲的熱潮,加上符合電競要求的電腦產品更是為高規格、高單價,也讓相關的零組件如散熱模組的超眾、雙鴻,以及在遊戲機均熱片占有率高的健策跟著受惠。

健策的均熱片長期供應二大遊戲機,健策主管表示,依健策的營運軌跡,第3季起進入旺季,第3季可望比第2季成長。由於AMD訂單增加,健策第2季成績亮麗,獲利大幅成長,稅後純益為7,972萬元,比第1季成長1.05倍,且比去年同期成長36%,每股稅後純益0.76元,比第1季的0.37元倍增;合計健策今年上半年每股稅後純益為1.13元。

Sony PSVR將在10月上市,目前未演先轟動,再加上Sony PS4遊戲機的月銷售量已連續數月高居日本遊戲機銷售排行之冠,屆時可望引爆需求,健策將是受惠者之一。

雙鴻受惠於電競應用在VR需求強勁,帶動高階VGA散熱模組出貨暢旺。

雙鴻在手機微型散熱導管訂單大舉進駐下,上半年稅後純益為2.35億元,每股純益3.3元,明顯優於去年同期的稅後淨損3,100萬元、每股虧損0.44元,單是今年上半年每股純益,便已超越去年全年的2.42元。

法人預期,在智慧手機與電競市場強勁成長下,散熱模組龍頭超眾,以及同為散熱族群的雙鴻,本季營運持續暢旺,營收將優於第2季。

評析
在智慧手機與電競市場強勁成長下,超眾、雙鴻,本季營運持續暢旺,營收將優於第2季。

 樓主| 發表於 2017-6-18 19:06:56 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月25日中央社,供同學參考

三星Note 7在韓傳爆炸 拖累散熱雙雄

中央社記者韓婷婷台北2016年8月25日電

南韓三星最近熱賣的Galaxy Note 7昨天傳出在韓國發生爆炸,衝擊三星電子股價24日下跌2.02%,連帶衝擊台灣相關概念股,散熱的超眾(6230)、雙鴻(3324)今天跌幅都超過2%。

日本智慧手機情報網站blog of mobile 24日報導,在南韓知名手機論壇「ppomppu」上24日有網友上傳了多張三星Note 7發生爆炸後的照片,表示自己在8月19日購買 Galaxy Note 7 ,24日在充電期間突然爆炸。

事主表示於官方認可的經銷商購買,手機和充電器都是Samsung原裝貨。不過有眼尖的網友回應指出,從相片並未見到原裝充電器,相片中的 USB充電線似乎非原裝貨。有網民表示Galaxy Note 7隨機附有USB Type-C的充電線,根本無需要使用接駁器,懷疑事主或有所隱瞞。

有網友酸指,「人紅是非多」,這恐怕是對手的計謀,手機電池爆炸的事件,過去時有所聞,三星及蘋果均有經驗,也不是什麼新鮮事,接下來三星分析檢測的結果將是關鍵。

使用者在充電時發生爆炸,起因是Note 7缺陷抑或是使用者使用不當,三星目前還在分析瞭解中,但已衝擊三星本身股價,同時也拖累台灣相關概念股。其中散熱 2大主力供應商雙鴻及超眾昨天及今天股價表現都相對疲弱。
 樓主| 發表於 2017-6-18 19:09:39 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-18 19:10 編輯

轉貼2016年8月25日經濟日報,供同學參考

健策車用散熱 打入歐洲

經濟日報 記者詹惠珠/台北報導



均熱片大廠健策(3653)跨入車用水冷式散熱,已取得歐洲車廠認證,且樣品訂單已開始出貨,這是健策繼LED照明打入汽車供應鏈後,首次將勻熱片打入車用市場,後續隨出貨量逐步放大後,車用的比重可望提高。

法人表示,在電動車散熱片中,工法有鍛造技術和粉末冶金製程(MIM),目前興櫃的艾姆勒是採用MIM,雖然MIM比較高階,但鍛造有成本優勢,且健策專精於模具,加上又有車廠的供貨經驗,看好健策在新能源車的散熱上,較競爭對手具有優勢。

健策主管透露,應歐洲客戶的要求,公司投入車用散熱片的生產,目前已接獲樣品訂單,但車用散熱要開始發酵,要等到今年第4季。

電動車馬達大多使用交流電,但電池輸出的都是直流電,因此需要「逆變器」將直流電轉換成交流電;為了控制高電壓與高電流的電路,需要IGBT晶片來控制大功率電路的開關,並提供過壓、過流與過熱保護,因此IGBT便成為電動車不可或缺的關鍵零組件。

健策主管表示,健策的車用勻熱片採半導體製程,像是一個蓋子卡在IC上面,當晶片運算時產生的高熱, 可以均勻分散。

由於未來只要是油電車或是電動車,都需要水冷式散熱模組,在節能減碳的全球趨勢下,各國扶持電動車產業的政策積極出爐後,車用散熱模組可望成為健策下一階段的成長動能。

健策目前出貨的產品供應車廠主要是以LED照明為主,營收比重約20%,一旦勻熱片再打入車用,整體的比重會大幅提高。

評析
健策均熱片跨入車用水冷式散熱,已取得歐洲車廠認證,且樣品訂單已開始出貨

 樓主| 發表於 2017-6-18 19:13:02 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-18 19:20 編輯

轉貼2016年8月28日工商時報,供同學參考

寶可夢發威 散熱雙強股價飆新高

鄭淑芳/台北報導



台股外資當道,但漲勢集中大型股讓多數個股只能空歡喜,不過,今年卻是散熱族群的黃金年,一口氣出了雙鴻、超眾兩檔百元雄兵,雙雙飆出歷史新高價;其中,前者在睽違11年後重返百元之上,後者更一舉進逼200元大關。

精靈寶可夢題材發燒,耕耘多年的手機散熱商機也在今年發酵,散熱模組成為市場追捧標的,今年股價步步高升。其中最令市場刮目相看的是雙鴻,去年底股價僅38.9元,今年高點來到121.5元,波段漲幅達212%,搭上車的投資人獲利均以倍計。至於一直是散熱優等生的超眾,雖然去年底股價基期較高達127.5元,但和今年高點196.5元相較,漲幅也逾5成。

成功吃到韓系訂單的雙鴻、超眾今年獲利都大爆發,雙鴻因短線漲多,還一度遭到主管機關關注,要求提前揭露7月獲利,但揭露出來的獲利卻令多方信心更為堅定。

經雙鴻初步結算,7月單月EPS就達到0.61元,再加計上半年的3.3元,前7月EPS已達3.91元,雖然因7月因電競產品出貨占比拉高,影響毛利率表現,不過,市場預估隨著韓系手機熱銷,8月拉貨量應會大舉拉高,除非有匯損攪局,雙鴻第三季合併營收和獲利可望再創歷史新高。

法人指出,雙鴻是韓系手機品牌主要的散熱模組供應商,上半年手機微型熱管占營收比重雖僅來到二成,但下半年隨著新機上市,推估營收占比還有機會再拉高,全年手機熱管出貨有機會上看4,000萬套,每股獲利貢獻有機會逼近3元。

同樣有韓系微型熱管訂單庇護的超眾今年業績也大放光明,在第二季營收和獲利拿下雙料冠軍下,上半年EPS追高至5.78元,累計稅後盈餘4.99億元,年增114%。法人看好隨著韓系廠商新機熱銷,超眾8月起出貨也可望同步增溫,第三季有機會和雙鴻一樣攀頂。

雙鴻和超眾靠手機散熱再度成為市場當紅炸子雞,近期傳出台達電也有意進來分一杯羹,台達電董事長海英俊看好手機遊戲帶動散熱產品將是一個趨勢,現除微型熱管已正式出貨外,均熱片產品也已送樣,手機散熱市場頓時再添一個百元大咖助陣。

評析
精靈寶可夢題材發燒,耕耘多年的手機散熱商機也在今年發酵,散熱模組成為市場追捧標的

 樓主| 發表於 2017-6-18 19:21:43 | 顯示全部樓層
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訂單遞延 奇鋐旺季效應Q4才發酵

鄭淑芳/台北報導



奇鋐(3017)因股價於集中交易市場達公布注意交易資訊標準,應主管機關要求提前公布7月份獲利,經結算單月每股稅後盈餘0.12元,創下今年次低,奇鋐指出,受到客戶延單影響,旺季恐遞延至第四季末才發酵,不過,今年的谷底應該已經過去了。

散熱模組因受到三星Note7新機上市庇蔭,雙鴻、超眾股價漲翻天,但同為三星note7概念股的奇鋐,股價卻獨憔悴,三大法人賣不停,其中投信祭出連6賣,外資也不遑多讓,出現連5賣,由於近期借券占比明顯飆高,經主管機關要求,依規定公布最近期獲利。

奇鋐經自結,7月營收為20.04億元,年減9%,月減11.56%,表現創下今年次低,僅略優於2月的18.52億元,由於營收規模下滑,7月單月獲利表現也不優,稅前盈餘也僅5,500萬元,呈年減41%;單月稅後盈餘4,200萬元、亦年減33%,經換算EPS為0.12元,累計前7月EPS則達到1.24元。

據悉奇鋐之所以遭法人棄養,主要是因為主攻的散熱模組已在7月大量拉貨,市場預期其業績可望從7月一路走揚,沒想到開出的營收表現卻低於市場預期,再加上外傳新接獲的聯想PC整機組裝20萬台Level 10訂單,包括Level 6+電源線+輸入出裝置+CPU、DRAM及測試與包裝,出貨出現遞延,股價才會遭到無情的砍殺。

而且這波殺盤在奇鋐公布7月獲利後,仍未止歇,經結算,昨日三大法人仍聯手賣超奇鋐1,531張,致其股價續挫,單日跌幅達到2.96%,收盤價落在24.55元。

奇鋐指出,7月營收表現確實不如預期,不過,今年最壞的狀況應該已經過去,未來營收可望緩步增溫,目前看來,前三季營運表現大致相當,至於客戶的新訂單,目前預估應該可以在今年底前到位,旺季恐延至第四季才發酵,不過就全年的獲利表現來看,應該努力一下,還是有機會和去年比美。

奇鋐今年關閉位於深圳的觸控及相機模組產線,切入Level 10的整機產品,另系統散熱及風扇產品今年亦穩步成長,法人預估,奇鋐第四季營收有機會在Level 10整機訂單到位後,出現季增5%的空間,今年營收跑贏去年應無庸置疑,不過,推估成長幅度應不及一成。

評析
奇鋐今年最壞的狀況應該已經過去,未來營收可望緩步增溫,旺季恐延至第四季才發酵

 樓主| 發表於 2017-6-19 19:42:44 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月5日中央社,供同學參考

雙鴻8月營收飆新高 9月喊更旺

中央社記者韓婷婷台北2016年9月5日電

散熱廠商雙鴻(3324)營收從6月開始三級跳,7月來到5.9億元歷史新高後,8月更直接跳過6字頭站上7.12億元歷史新高,連續第3個月創歷史新高,9月將更旺。

雙鴻繼上個月繳出5.93億元令市場驚艷的好成績後,今天公告8月營收一舉跳到7.12億元,月增達19.91%,年增更高達62.38%,再度令法人跌破眼鏡,累計1到8月營收為40.98億元,年增率為44.04%。

散熱產業大趨勢無慮,雙鴻歷經幾年轉型成效已明顯發揮,受惠電競VGA繪圖卡、手機、NB等產品散熱均進入旺季拉貨期,尤其電競相關產品幾乎橫霸市場,穩居市佔第一名,蘋果筆記型電腦也進入出貨高峰期,另外,手機熱管除了三星外還有其他品牌廠加入出貨行列,都為今年下半年帶來豐沛的成長動能。

雙鴻表示,三星Note7全面召回,由於最後確定採取全面換新而非只換出問題的電池,因此訂單並沒有慢下來,反而追加訂單趕貨,有機會讓旺季效應延續到第4季。

第3季本來就是傳統旺季,除了手機熱管外,包括NB、電競、無人機等產品出貨都很旺,各個產品都見到成長是推動8月營收大幅度跳升的主因。

雙鴻表示,電競+VR、NB及手機三大領域已站穩腳步,伺服器領域也已布局完成,預計從10月開始出貨,明年上半年將見到顯著成長,可望為明年整體營運帶來重要成長動能。

評析
三星Note7全面召回,最後確定全面換新,因此追加訂單趕貨,有機會讓旺季效應延續到第4季。

 樓主| 發表於 2017-6-19 19:43:39 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-6-19 19:44 編輯

轉貼2016年9月6日工商時報,供同學參考

Note 7回收爆商機 雙鴻、超眾 獲急單

鄭淑芳/台北報導



三星Galaxy Note 7全球大召回,收回的智慧機會如何處理?引發外界關注,市場預料最可能的方案就是換掉電池後重新整理出售,以減少損失,但為了因應部分客戶換機需求,傳三星已緊急備料生產S7或S7 Edge,致上游的散熱廠包括超眾(6230)和雙鴻(3324)均現急單。

Note 7頻傳爆炸事件,為了平息眾怒,三星緊急祭出全球召回令,至於召回的Note 7該如何處理,引發市場關注。

據外電報導,現可能採行的解決方案有三,一是,只換掉電池,其他零件全數重新使用,此種做法損失最少,預料可行性最高,不過,顧客滿意度恐因而下滑。二是,將其翻新後成為二手新機(refurbished phone)改在新興市場包括印度、印尼、越南等地販售,不過售價恐大不如前。第三種做法則是全數銷毀,惟因此法所費不貲,對近期淨利直直落的三星來說,推測採行的可能性應不高。

Note 7後市該何去何從?讓三星傷透腦筋。不過,現燃眉之急是三星已宣布9月19日Note 7全球大召回時,Note 7客戶可以選擇換拿全新的Note 7,也可以要求更換為S7或S7 Edge,再由三星補價差,為了讓總數多達250萬支的Note 7可以順利轉換,傳三星日前已緊急下單給供應鏈,包括超眾和雙鴻都證實,近期確有急單湧現。

雙鴻表示,確有此事,不過,單量並不大。至於急單會延續至什麼時候?也沒有進一步資訊,不過,此次急單才剛下沒多久,且來得又急又快,預料此批急單應會顯現在9月營收上。

據悉由於S7、S7 Edge或是Note 7,採用的都是同一款微型熱管,此次的急單到底是應用在重新改裝的Note 7身上,抑或是舊款的S7、S7 Edge,則未有進一步資訊。

雖然急單恐須等到9月才會反映在業績上,但雙鴻8月營收已搶先來報喜,經結算,8月營收為7.12億元,年增62.38%,月增19.91%,再創歷史新高,累計前8月營收40.99億元,亦較去年同期成長44.04%。

評析
為因應換機需求,傳三星已緊急備料生產S7或S7 Edge,致上游的散熱廠超眾和雙鴻均現急單。

 樓主| 發表於 2017-6-19 19:45:02 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月8日MoneyDJ新聞,供同學參考

建準Q3營收看逐月墊高,毛利率可望續增

記者 鄭盈芷 報導

隨著商用、電競筆電、伺服器等訂單增溫,法人看好,建準(2421)8、9月營收都將逐月墊高,以此估算,建準Q3營收將有望挑戰創高,而毛利率也有持續上揚的空間,法人指出,建準目前也接獲全景相機、微投影機模組等散熱新單,預期建準Q4營運仍可站在高檔。

建準為國內散熱風扇設計、製造大廠,技術核心在於小型化風扇,目前NB、DT約佔營收3成多、Server約佔營收1成,工業設備、家電與通路銷售也都佔約1成,其餘還有網通、車用、LED等應用。

建準Q2因電腦棒訂單不如預期,營收增長幅度較平,不過在公司持續降低毛利較差的風扇產品,工業用、智慧家電與車用等毛利率較高的訂單比重增長下,建準Q2毛利率則來到22.86%,創下2012年來最佳毛利率表現。

觀看建準Q3營運,原先法人預期,Q3起電腦棒、電子口罩就會開始放量,不過因電腦棒今年銷售較不如預期,加上電子口罩預計要到Q3底、Q4出才會出貨,建準7月營收仍與6月相當,但是因公司已拿下兩家國際大廠超薄筆電與電競筆電獨家風扇訂單,再加上伺服器出貨開始增溫,法人認為,建準8月營收可望比7月墊高,9月還有機會更好,以此估算,建準Q3合併營收則有望改寫歷史新高。

在獲利表現方面,建準Q3在營收規模與產品組合持續改善下,法人則看好,Q3毛利率可望更上一層樓,Q3獲利也有進一步提升的空間。

另外,建準Q4在伺服器、車用等產品仍可持續增溫,而公司也接獲全景相機、可攜式裝置投影模組散熱等新訂單,法人認為,建準Q4在許多新應用加持下,Q4營運動能也不差。

觀看明年動能,法人認為,建準明年整體NB接單將保持平穩,而伺服器在英特爾新處理器平台上市,以及新客戶挹注下,明年出貨也可以期待,至於像是VR,建準今年已經有出一家客戶,預期明年還會接到更多家與不同應用的VR訂單。

而值得留意的是,建準今年車用營收比重也已突破4%,較去年的3%進一步提升,法人指出,建準目前車用風扇主要用在儀表板、座椅等內裝,未來隨著LED頭燈趨勢興起,有機會導入頭燈,至於電動車則有接到充電樁與電池模組散熱訂單,這部分明年也還會成長。

建準上半年合併營收為47.82億元,較去年同期的47.04億元小增;不過在毛利率改善下,上半年EPS達到0.76,較去年同期的0.4元大增;法人認為,建準Q3營收有機會上看28億元,獲利也可望再上,建準今年EPS有機會看2.3元。

評析
建準目前也接獲全景相機、微投影機模組等散熱新單,預期建準Q4營運仍可站在高檔。

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