權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

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轉貼2019年2月10日經濟日報，供同學參考

外資點將 台股十強旺豬年

經濟日報 記者趙于萱／台北報導

台股喜迎金豬年，外資圈從全球關鍵趨勢中，找出今年最具跑贏大盤實力，值得布局的十檔潛力股，包括科技業風向球的台積電（2330）、聯發科、日月光投控、研華及台達電，非科技股中，青睞儒鴻、統一、巨大、和大及豐泰。

上述潛力股多半獲得三家以上券商推薦，像是權王台積電，雖遇半導體逆風，不過國內15大外資券商，一半以上仍維持「買進」，聯發科、日月光和台達電，在智慧機晶片、封裝測試及電源管理技術地位全球領先；非科技股中，則明顯以內需相關的食品、電動車和成衣商機受到看好。

台積電最被外資認同的競爭優勢，是先進製程技術獨步全球。據統計，台積電7奈米市占已超過55%，格芯退出7奈米，更帶動市場想像台積電成為先進製程的巨人。因此去年下半年來，iPhone為首的智慧機需求雖然走弱，摩根大通、大和資本、花旗環球等重量級外資，仍基於長線7奈米爆發，看好權王。

台積電的外資持股比穩定在七至八成，足見國際投資人青睞有加。而身為台積客戶的聯發科，近年業績急轉直下，但因為5G浪潮席捲，又重燃市場對「發哥」的期待。

大和資本預期，聯發科首季營收將因智慧機買氣疲弱，持續繳出衰退，不過隨著物聯網、5G晶片、電競和區塊鏈應用擴大，第1季可望是谷底。野村也預期，聯發科5G晶片將打入中國，年底發布系統單晶片（SoC）並在明年有更大量的晶片放量，拉動評價向上。

日月光併購矽品以來，囊括全球三成的封測市占，但因為效益遲遲未能展現在財報，股價低檔震盪。大和認為，短期智慧機銷量差，仍將壓抑SiP級封裝需求，不過未來萬物聯網將有更多電子產品採用高階的封測技術，不看淡日月光反彈力。

IPC股王研華則以相對穩定的股性、優異的IPC技術獲得摩根士丹利、大和等外資青睞，今年成長焦點關注美中貿易戰及英特爾CPU缺貨舒緩狀況。台達電頻頻獲外資分析師調高目標價，受惠趨勢貫穿電動車、5G及工業4.0。

統一近年積極併購，最新進展併了韓國熊津食品，被外資圈視為亞洲版圖再下一城的里程，將來串起台灣、中國、韓國、日本的消費力不容小覷。和大及巨大則分別受益於電動車和電動自行車商機，積極獲得德意志、滙豐、摩根士丹利等券商更新市況。

儒鴻、豐泰為成衣和製鞋業復甦的代表，從Nike、Lululemon財報好轉、就知道春燕報到。由於兩家廠商都是主要指標股，外資圈多有定期追蹤，在景氣確立翻揚下，大廠的受惠程度可望領先。

評析
台積電7奈米市占已超過55%，格芯退出7奈米，更帶動市場想像台積電成為先進製程的巨人。

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轉貼2019年2月11日經濟日報，供同學參考

抗缺水 竹科用水大戶配套措施啟動

經濟日報 記者簡永祥、李珣瑛╱台北、新竹報導

竹科水情吃緊，半導體及面板等用水大戶，雖然適逢淡季產量稍減期，但對水量需求仍大。台積電、友達、群創等指標廠均表示，已針對近期缺水問題，做好節水、回收水的多項配套作業，一旦進入限水階段，將採用「水車買水」的方式因應。

台積電昨（10）日表示，多年來實施許多節水及回收的配套措施，已大幅降低單位面積用水量，必要時會透過水車買水，生產線不會受到影響。

台積電指出，有多年的節水及配套措施，必要時會透過水車運送，不讓產線受波及。台積電各廠區的廢水回收率高達85%，全球半導體業界最高，一年省下3,700多萬噸水，相當於每年省下1.2座寶山第二水庫，每年省下7.5億元水費。

群創表示，已準備「缺水抗旱備援計畫」，同時密切監控各廠區水情燈號，視水情狀況並配合竹科及南科管理局，啟動階段節水。

群創強調，該公司長期推動節水及回收再利用，台灣廠區製程水回收達95%以上，並從製程水減量，到降低民生用水，依據不同階段全面提高節水效能。

友達指出，多年來致力水資源回收再利用，用水回收率達九成，在業界屬高標準。

評析
台積電多年來實施許多節水及回收的配套措施，必要時會透過水車買水，生產線不會受到影響。

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轉貼2019年2月11日科技新報，供同學參考

英特爾將斥資 70 億歐元 愛爾蘭擴建晶圓廠

作者 Atkinson

農曆春節前傳出處理器大廠英特爾（intel）準備斥資 10 億美元，在美國俄勒岡州的晶圓廠擴產，以解決當前 14 奈米產能不足的問題，以及對於未來 10 奈米製程、甚至是 7 奈米製程的準備，根據外電的最新消息指出，英特爾還準備將在愛爾蘭投資建廠，以滿足未來的需求。

根據《愛爾蘭時報》報導，英特爾對愛爾蘭晶圓廠的擴廠計畫，預計投入約 70 億歐元資金，加上 2018 年宣布的其他計畫，可能會讓英特爾在愛爾蘭建設兩個新的半導體工廠，並且新增加出近 1,600 個工作職缺。而這次的擴廠計畫，業界人士指出，部分原因是為了滿足未來市場上對於 14 奈米製程晶片的需求。

報導指出，就在日前，英特爾公佈了在美國俄勒岡州工廠擴建計畫的細節。對於俄勒岡州的擴產計畫，是針對當地 D1X 晶圓廠的發展而來，而且也是屬於英特爾在當地擴建計畫的第三部分。

相較於英特爾之前在 D1X 晶圓廠擴建的兩個階段，這第三個部分，英特爾將把當地由的廠房面積由目前的 220 萬平方英尺，再擴增開闢 110 萬平方英尺，並且導入每部達 12 億美元的 EUV 極紫外光刻設備，以規劃發展下一代 7 奈米製程處理器的研發與生產。而且，在 2019 年底 10 奈米製程的處理器正式量產後，7 奈米製程處理器就進入緊鑼密鼓的研發階段。而該項計畫也準備在 2019 年開始動工，預計在未來幾年能夠建設完成。

報導進一步指出，過去幾年，雖然全球半導體產業經歷了一波不錯的景氣循環高峰期。不過，隨著 2018 年產能提升、美中貿易戰、消費電子需求減弱等因素的衝擊，半導體產業陷入了景氣週期反轉的情況。因此，市場人士認為，英特爾之所以預計在當前產業景氣不請氣的狀態下逆勢擴產，主要是為了因應於全球伺服器持續保持成長的情況，以及 PC 產業有機會進行復甦的情況。尤其是在 2018 年，英特爾的 PC 處理因為 14 奈米產能的缺貨，使得市場出現了缺貨漲價的情況。所以，藉由這次的擴廠，英特爾希望能持續穩定商機。

此外，英特爾這次的擴廠還為了因應未來的商機需求，尤其是在 5G 市場。在目前，英特爾也加入 5G 基頻晶片的市場競爭之下，持續保持產能上的供給無虞，將對於未來英特爾在市場競爭中提供強而有力的後盾，也爾的英特爾能進一步把握 5G 爆發帶來的新市場商機。

評析
英特爾對愛爾蘭晶圓廠的擴廠計畫，預計投入約 70 億歐元資金，以滿足未來的需求。

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轉貼2019年2月12日科技新報，供同學參考

台積電 7 奈米製程太搶手 AMD 7 奈米顯卡延後發表

作者 Atkinson

處理器大廠 AMD 執行長蘇姿豐曾在財務會議表示，AMD 在 2019 年第 2 季之後就會有 7 奈米製程的處理器及繪圖晶片上市，也就是包含了 Zen 2 核心的 7 奈米製程 Ryzen 處理器，以及 7 奈米製程的 Navi 顯卡。AMD 原計劃於年中 E3 2019 期間發表這些產品，其中，7 奈米製程 Navi 顯卡問世時間就可能生變。原因台積電 7 奈米製程過於搶手，產能吃緊，也讓 AMD 的 Navi 顯卡被迫延到 2019 年 10 月發表問世。

根據 AMD 顯卡的產品規畫，Navi 顯卡就是要取代 Vega 顯卡。近期 AMD 對 Vega 顯卡也重新整理了一下，準備推出一款 7 奈米製程優化版，29% 性能提升還是相當不錯，這也讓 7 奈米製程的效能讓大家有目共睹，粉絲也希望 7 奈米 Navi 新架構顯卡盡快問世。

可是原定於 2019 年 6 月 COMPUTEX Taipei 或是 E3 準備發表的 7 奈米製程 Navi 顯卡，受台積電 7 奈米製程產能爆滿影響，使得 AMD 傾向於優先保證第 3 代的 Ryzen 處理器生產，所以 AMD 就經將 Navi 顯卡發表日延遲到 10 月。業界表示，這個決定也可能與之前格芯完全放棄 7 奈米及以下先進製程的研發有關。由於 AMD 的全部 7 奈米的晶片的生產完全轉交由台積電代工，而台積電 7 奈米製程客戶也不少的情況下，就排擠到 AMD 的 Navi 顯卡生產。

目前 Navi 顯卡定位依然是謎。到底是接續高階顯卡的位置，還是高中低階領域都有產品還說不準。只是有 7 奈米製程加持，頻率有提升毫無疑問，配上新架構，應該在耗能比、散熱方面都有不錯表現，這也難怪粉絲會期待了。

評析
台積電 7 奈米製程過於搶手，產能吃緊，也讓 AMD 的 Navi 顯卡被迫延到 2019 年 10 月發表問世。

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轉貼2019年2月12日自由時報，供同學參考

擅自報廢新品達46次 台積電工程師判刑

記者蔡彰盛／新竹報導

台積電（2330）12廠江姓助理工程師未遵照公司規則，逕行將新品下機報廢，總數多達46次，讓台積電損失145萬餘元，事後不僅否認犯行，也未賠償公司損失尋求和解，新竹地院依背信罪判刑6月。

判決書指出，江男從2010年至2015年間在台積電12廠擔任助理工程師，負責機台設備保養、領取零件等事宜。

江男得知台積電內部對於領取單價為3萬1626元的機台零件—「製程反應室觀景窗基座」，處理報廢後並無後續控管機制此一漏洞，便自己或委請同事領取料件新品後，明知新品並未損壞，竟於自己或同事帳號進入物料追蹤系統將新品手動下機，然後點選使用者報廢，總計多達46次，讓台積電損失高達145萬4796元，案經台積電向新竹地檢署報請偵辦。

事後江男矢口否認背信，聲稱他是為了公司內部稽核，受上級指示所為，並沒有損害公司利益，然而法官並不採信其說詞。

法官認為，江男身為台積電助理工程師，對於料件領取、管理使用方式，原應遵循工作規則，結果竟違反規則任意領取、報廢料件新品，並在電腦上不實登載，事後僅賠償公司10萬元，最終仍未與公司和解、取得公司諒解，最後依背信罪判刑6月，易科罰金需18萬元。

評析
江姓助理工程師未遵照公司規則，逕行將新品下機報廢，總數多達46次，讓台積電損失145萬餘元

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轉貼2019年2月13日聯合晚報，供同學參考

超微Q2推新品 台積電大贏家

聯合晚報 記者張家瑋／台北報導

Ryzen處理器+Navi繪圖晶片
處理器大廠AMD（超微）今年營運重頭戲Ryzen處理器及Navi繪圖晶片兩大新品，於財報會議中獲得證實，將以台積電（2330）最新7奈米製程生產，第2季後正式上市。相關超微概念股台積電、祥碩、茂達、嘉澤下半年營運吃大補丸，其中台積電為最大贏家，下半年營運可望重返榮耀、優先受惠。

超微於日前財報會議中由執行長蘇姿豐證實，第2季後將推出7奈米製程之處理器及繪圖晶片上市，包含：Zen2核心的Ryzen處理器及Navi顯卡，原本外界預料今年6月在COMPUTEX台北國際電腦展發表，較預期晚約一季時間，不過，今年來AMD處理器及顯卡市場反應熱烈，加上遇到競爭對手英特爾14奈米產能不足影響，大量訂單湧入，因此，AMD供應鏈仍相當期待新品推出所帶動效應。

7奈米製程量產 台積電倒吃甘蔗
AMD捨棄格芯轉投台積電，7奈米的晶片的生產完全轉交由台積電代工，而台積電上半年營運遇逆風，智慧型手機需求疲弱及全球經濟展望疑慮導致客戶下單縮手，7奈米受蘋果訂單影響及HPC客戶未能如預期量產，下半年可望再AMD訂單挹注拉高產能利率用，法人預期今年營運可望倒吃甘蔗，第2季應為全年谷底。

祥碩、茂達、嘉澤下半年受惠
祥碩為超微重要合作夥伴，第二代Ryzen處理器主機板晶片組仍由祥碩設計生產，以過去祥碩為AMD量身打造400系列高速傳輸介面晶片組放量時，營收突破歷史新高，下半年營運值得期待。

茂達除了桌上型電腦風扇，過去AMD顯卡風扇馬達驅動IC為茂達提供，風扇馬達規格由單相、三相提升並整合MCU，瓦數由5V、12V提升至24V、48V與無刷直流。連接器嘉澤為英特爾及超微兩大品牌CPU Socket及記憶體插槽供應商，超微推出第二代新平台，對於嘉澤整體營運表現將有大幅貢獻。

評析
台積電下半年在AMD訂單挹注拉高產能利率用，今年營運可望倒吃甘蔗，第2季應為全年谷底。

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轉貼2019年2月13日科技新報，供同學參考

台積電搶下 2019 年 EUV 過半出貨量
力拚二代 7 奈米與 5 奈米量產

作者 Atkinson

就在日前，半導體設備大廠荷蘭商艾司摩爾 (ASML) 在財報會議上表示，2019 年 ASML 將把極紫外光刻機 (EUV) 的年出貨量從 18 台，提升到 30 台之後，現在有外國媒體報導，晶圓代工龍頭台積電將搶下這 30 台 EUV 中過半的 18 台數量，這也將使得台積電在 2019 年第 1 季中可以順利啟動內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程。

根據國外媒體《Electronics Weekly》引用來自供應鏈的最新消息表示，台積電將吃下 ASML 在 2019 年 EUV 光刻機 30 台出貨量中的 18 台。這也使得台積電在加上先前的 EUV 設備之後，可以在 2019 年第 1 季啟動內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程量產，這也將推動 7 奈米在其 2019 年晶圓銷售中占比，從 2018 年的 9%，提升到 25% 的規模。

目前，台積電首代的 7 奈米製程的晶片，包括蘋果的 A12、華為麒麟 980 等行動處理器。不過，台積電的首代 7 奈米製程採用的 DUV 技術。在目前 DUV 技術在 7 奈米製程已經使用到極限的情況下，已經無法滿足更先進的製程技術需求。因此，此次台積電大吃 EUV 光刻機數量的目的，位的應該是就是加速內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程量產之外，還有就是之後 5 奈米，甚至更先進的製程技術打下基礎。

事實上，之前台積電總裁魏哲家在法說會上就曾表示，2019 年上半年將流片 5 奈米製程，2020 年上半年則將正式量產 5 奈米製程。對此，相關知情人士也透露，台積電將成為蘋果公司 2019 年 iPhone 系列手機所用的 A13 處理器獨家供應商，並且將在 2019 年第 2 季使用內含 EUV 技術的 7 奈米加強版製程來量產 A13 處理器，這或許也是台積電積極購買 EUV 設備重要關鍵。

雖然，受到半導體市場不景氣以及中美貿易大戰與虛擬貨幣價格崩跌的影響，台積電在 2019 年首季的營收將較 2018 年第 4 季下修超過兩成，但是為了維持競爭力，並且確保 2020 年 5 奈米製程能夠順利量產，台積電對於 2019 年的資本支出仍舊維持 100 億美元的水準。這顯示台積電對於未來的規劃依舊樂觀，持續維持產業龍頭的目標似乎也不會有所變動。

評析
台積電將搶下 30 台 EUV 中過半的 18 台，這將使得2019 年第 1 季中順利啟動 7 奈米加強版製程。

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轉貼2019年2月14日經濟日報，供同學參考

台積建南科廠 搶8吋晶圓商機

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

國內晶圓代工兩大指標廠台積電、世界先進都看好8吋晶圓代工需求成長性，積極擴產。世界稍早宣布以74.7億元，收購格芯（GLOBALFOUNDRIES）新加坡Fab 3E 8吋廠；台積電則在南科興建全新8吋廠，全力搶食商機。

半導體業者表示，近年8吋晶圓代工需求強勁，主因電源管理晶片、面板驅動晶片、微控制器、指紋辨識晶片、金屬氧化物半導場效電晶體（MOSFET）等產品應用範圍愈來愈廣。

這幾年因智慧手機及智慧監控大量導入指紋辨識晶片，加上中國大陸等地積極發展電動車，帶動MOSFET和電源管理晶片需求大增，連帶讓8吋晶圓代工產能處於滿載。

看好相關需求，台積電規劃在南科六廠旁新建一座8吋廠，滿足客戶對特殊製程要求。

據了解，台積電南科晶圓六廠這幾年積極導入高壓製程的車用晶片為主，也規劃三五族化合物半導體新製程，規劃開闢用於大電流的碳化矽（SiC）等車用晶片代工領域，預料這次增建全新8吋廠，是因應未來車用晶片訂單快速成長需求。

世界則購買格芯位於新加坡Tampines的Fab 3E 8吋晶圓廠廠廠房、廠務設施、機器設備及微機電元件（MEMS）智財權及業務。這項交易預計2019年12月31日交割。

世界先進董事長方略表示，藉由這次交易，為公司取得持續擴充產能的機會，確保未來的成長動能，預計此次資產購置，將為世界先進增加每年超過40萬片8吋晶圓產能，並增進未來業績成長動能，帶來雙贏局面。

評析
看好相關需求，台積電規劃在南科六廠旁新建一座8吋廠，滿足客戶對特殊製程要求。

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轉貼2019年2月14日經濟日報，供同學參考

格芯成都廠 驚傳停工

經濟日報 記者張家瑋／台北報導

全球第二大晶圓代工格芯（GLOBALFOUNDRIES）農曆年前宣布將新加坡8吋晶圓廠售予世界先進，新春期間即驚爆中國大陸成都廠裁員停工。格芯前員工爆料，成都廠產線停擺，設備陸續清出，變相鼓勵員工離職，引發半導體業界震撼。

格芯成都廠前員工向中國半導體聯盟媒體爆料指出，去年6月格芯全球裁員瘦身，成都廠也停止招聘，一期投資暫停，二期FD-SOI製程也停擺，模組工程師從300多位減至200人，當初大陸員工赴新加坡受訓，離職需賠償公司損失，格芯為精簡人事，後期鼓勵員工離職不用賠償損失，變相鼓勵員工離職。

格芯近年來在大陸投資一波三折，2016年格芯與重慶官方達成協議，以合資方式設廠投資，但該年格芯營運出現重大虧損，簽約項目擱置。2017年格芯宣布簽約成都，總投資逾100億美元，新建大陸最大12吋邏輯器件晶圓廠。2018年6月格芯全球裁員，成都廠招聘暫停。2018年10月，格芯取消成都廠180奈米、130奈米專案投資。

業界指出，格芯近年來技術開發遇瓶頸，從去年宣布無限期暫停開發7奈米技術，緊接著超微(AMD)宣布將訂單轉投台積電7奈米生產，AMD大單被台積電端走。

評析
格芯前員工爆料，成都廠產線停擺，設備陸續清出，變相鼓勵員工離職，引發半導體業界震撼。

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轉貼2019年2月14日自由時報，供同學參考

8吋晶圓代工 未來4年產量增14％

記者洪友芳／新竹報導

SEMI︰物聯網、車用等需求強
物聯網、車用等需求強勁，帶動台積電（2330）、聯電（2303）與世界先進（5347）今年持續擴增8吋晶圓代工產能。

台積、聯電、世界先進增產線
台積電今年規劃在南科新建一座8吋廠，以滿足客戶對特殊製程要求，這是台積電相隔16年以來，再度新建8吋廠，顯見市場對8吋特殊製程的產能需求殷切。聯電則規劃擴增中國和艦的8吋產能1萬片，台灣8吋廠產能則持續進行去瓶頸化，小幅增加產能。

世界先進日前以2.36億美元收購格芯的新加坡8吋廠（Fab3E），該廠月產能為3萬5000片，預計今年12月31日交割，世界先進估年增超過40萬片的8吋產能，將可挹注未來營運成長動能。

世界先進指出，公司從去年起產能達滿載，客戶需求顯示需擴充產能，經過積極尋覓新產能，決定收購格芯新加坡Fab3E的8吋廠，今年的資本支出預計達39.5億元，年增8成。

SEMI（國際半導體產業協會）昨公佈全球8吋晶圓廠展望報告指出，行動通訊、物聯網、車用和工業應用的強勁需求，預期2019到2022年4年間，8吋晶圓廠產量預計將增加70萬片，增加幅度為14%。因眾多應用推升8吋生產需求，全球8吋晶圓廠產能未來幾年將達每月接近650萬片。

SEMI表示，以2019到2022年為例，微機電系統（MEMS）和感測器元件相關晶圓廠產能可望增加25%，功率元件和晶圓代工產能預估將分別提高23%和18%。8吋晶圓廠數量和已裝機產能增加，反映出業界不斷增加產能甚至開設新晶圓廠，整體8吋產業表現將持續強勁。

評析
台積電相隔16年以來，再度新建8吋廠，顯見市場對8吋特殊製程的產能需求殷切。

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轉貼2019年2月15日自由時報，供同學參考

台灣晶圓代工 穩居全球一哥

記者洪友芳／新竹報導



研調機構IC Insights昨發布調查報告指出，台灣晶圓廠去年以月產能達412.6萬片約當8吋晶圓，占全球比重21.8%，連續第4年居全球之冠，其中晶圓代工龍頭台積電（2330）產能達台灣總產能的67%；中國則排名第5。

IC Insights指出，台灣晶圓廠產能規模從2015年躍為全球第1，持續居全球領先地位，2018年台灣晶圓廠產能412.6萬片約當8吋晶圓，占全球比重達21.8%，較2017年的21.3%提升0.5個百分點，續居全球第1，比韓國的21.3%、月產能403.3萬片稍高。

其中，台積電、三星（Samsung）與SK海力士（Hynix）分別為全球產能前3大廠，並在台灣與韓國占很大比重；IC Insights估計，台積電占台灣總產能比重約67%，三星與SK海力士合計占韓國總產能比重達94%。IC Insights統計，日本晶圓廠月產能316.8萬片約當8吋晶圓，占全球比重16.8%，位居第3；美光幾年前收購爾必達，加上松下將其部分晶圓廠分拆成獨立的公司，使得東芝與瑞薩兩大公司占日本62%的晶圓廠產能。美國晶圓廠以月產能242.6萬片約當8吋晶圓、全球比重12.8%，排名第4。

中國晶圓廠月產能達236.1萬片約當8吋晶圓，占比重12.5%，較2017年占比重10.8%攀升1.7個百分點，不僅排名全球第5，也是產能增加最多的地區，直逼位居第4的美國晶圓廠產能。

評析
台灣晶圓廠產能規模，持續居全球領先地位，其中台積電產能達台灣總產能的67%

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轉貼2019年2月15日中央社，供同學參考

新竹水情吃緊 竹科管理局成立旱災應變小組

中央社記者張建中新竹15日電

新竹地區水情吃緊，水情燈號轉為水情稍緊綠燈，新竹科學園區管理局今天宣布，成立旱災緊急應變小組因應。

竹科管理局指出，新竹地區降雨不佳，寶山及寶二水庫合計蓄水量1277萬噸，有效蓄水率35%，經濟部水利署今天召開水情會議，決議將新竹水情燈號由水情正常藍燈，轉為水情稍緊綠燈。

面對水情吃緊，竹科管理局表示，希望園區廠商能提前預先準備各項應變措施，加強節水力度，提升應變層級與作為。

竹科管理局指出，將持續密切關注與掌握水情，滾動檢討，並透過應變小組，加強供水調度應變，降低新竹地區供水風險，確保區域供水穩定。

評析
竹科管理局希望園區廠商能提前預先準備各項應變措施，加強節水力度，提升應變層級與作為。

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轉貼2019年2月16日工商時報，供同學參考

晶圓污染闖大禍 台積電降首季財測

工商時報 涂志豪／台北報導



台積電1月發生的晶圓污染事件真的闖出大禍了！經公司估算，該事件對於第一季的營收影響數約5.5億美元（以該公司採用的匯率基準30.6計算，約新台幣168.3億元），受此影響，台積電15日也宣布調降第一季的財測，營收降至70～71億美元之間、降幅約4％。至於晶圓污染事件，預計將使台積電2019年每股盈餘減少新台幣0.08元左右。

由於有調降財測利空罩頂，在15日美股大盤走高的情況下，台積電ADR逆勢下跌0.2～0.4％，在38美元以下浮動。

台積電一年來挑戰不少，去年初時針對2018年美元營收原預估將成長10～15％，但去年第二季法說會下修成長率至10％，去年第三季法說會再度下修成長率至只剩7～9％，去年第四季法說會又下修至6.45％。而此次則因化學原料不符規準而下修第一季營收預估。

針對台積電Fab 14B廠1月底發生晶圓受到污染一事，台積電表示，發現Fab 14B廠生產的12/16奈米晶圓有良率異常的現象，經追查後發現來自一家化學原料供應商的一批光阻原料中，某特定成分因被處理的方式與過去有異，導致光阻液中產生異質的聚合物。而此異質聚合物對Fab 14B廠生產的12/16奈米晶圓產生了不良影響。為了確保出貨予客戶的晶圓品質，台積電決定報廢的晶圓數量較先前評估的更多。

台積電表示，此次事件對於首季的營運衝擊，估計營收減少約5.5億美元，毛利率減少2.6個百分點，營業利益率減少3.2個百分點，每股盈餘減少新台幣0.42元。但第一季報廢的晶圓將於第二季補足。此將貢獻第二季營收約5.5億美元，毛利率增加1.5個百分點，營業利益率增加2.1個百分點，每股盈餘增加新台幣0.34元。

台積電表示，以2019全年觀之，此事件預計將使全年毛利率減少0.2個百分點，營業利益率減少0.2個百分點，每股盈餘減少新台幣0.08元。同時，台積電已採取行動，將部分產品自第二季提前投產，並也看見一些需求的增加。此兩項因素將額外貢獻第一季的營收約2.3億美元。

台積電原本預估第一季美元合併營收將介於73～74億美元之間，毛利率介於43～45％之間，營業利益率介於31～33％之間。但在考量此一事件後，決定將第一季營收下修至70～71億美元之間，毛利率將介於41～43％之間，營業利益率將介於29～31％之間。

評析
此次事件對於首季的營運衝擊，估計營收減少約5.5億美元，每股盈餘減少新台幣0.42元。

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轉貼2019年2月16日工商時報，供同學參考

台積 砍財測 外資提3疑慮

工商時報 簡威瑟／台北報導



晶圓代工龍頭台積電公布1月營收780.94億元，月減13.1％、年減2.1％，是近半年低點，更同時下修首季財測，讓外資圈一片譁然，只得加班應戰。權威分析師指出，晶圓報廢事件衝擊比想像嚴重，提出三大疑慮，研判市場短期內對台積電後市的問號，一時半刻恐難消除。

台積電1月發生晶圓報廢事件後，並未下修財測，外資圈當時評估，受影響晶圓僅約1～2萬片，對營收的衝擊應不到1億美元，但是，隨台積電下修財測，代表報廢晶圓數是原先估計的數倍之多，令外資圈的問號愈來愈多。

根據台積電於公開資訊觀測站發出的說明，分析師提出的第一個問題是：儘管台積電把第一季營收財測下修為70～71億美元，1月營收也只占首季的36％，且2月為農曆年、休假天數多，台積電於重大訊息提及「看見一些需求的增加」，力度能否支撐3月營收突圍，有待觀察。

第二、台積電指出，將部分第二季的訂單拉到首季生產，以彌補營收短缺部位，會否隱含第二季營收反而有較市場預期下修風險？第三、台積電是否向光阻劑廠商要求賠償，也是市場關心的焦點。

回顧台積電晶圓報廢事件發生時，知名半導體分析師陸行之便曾指出「聽說這次很嚴重」，不是作廢2～3萬片晶圓片就可解決的事，且12、16奈米製程的單價應也比平均值高。隨台積電下修財測，且指出報廢晶圓影響營收達5.5億美元看來，陸行之的擔憂已然成真。

里昂證券半導體產業分析師侯明孝，過去一段時間均維持半導體產業基本面擔憂論點。他認為，半導體庫存修正才剛開始，不論從整體產業景氣或個別公司觀點出發，台積電原本的全年財測恐怕都太過樂觀，預期半導體產業尚有進一步下修財測的可能。

評析
半導體庫存修正才剛開始，台積電原本的全年財測恐怕都太過樂觀，預期尚有進一步下修財測的可能。

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轉貼2019年2月16日工商時報，供同學參考

全球晶圓產能 台灣連霸4年

工商時報 涂志豪／台北報導



根據市調機構IC Insights針對全球各地區2018年底已裝機產能（installed capacity）統計，台灣去年底已裝機月產能達412.6萬片8吋約當晶圓，不僅全球市占率達21.8％，並且連續4年蟬聯全球最大晶圓產能地區。

此外，台積電去年底已裝機月產能占總產能比重達67％，超過270萬片8吋約當晶圓，為全球擁有最大邏輯製程產能的半導體大廠。

IC Insights針對全球各地區的已裝機月產能進行統計，該統計是針對晶圓廠所在地所進行的產能計算，例如美國記憶體大廠美光（Micron）在台灣擁有的DRAM廠，產能則計入台灣地區。

根據統計，台灣2018年底已裝機月產能達412.6萬片8吋約當晶圓，市占率達21.8％，這是台灣在2015年擠下韓國成為全球擁有最大晶圓產能地區後，連續4年蟬聯全球最大晶圓產能地區寶座。

台積電近幾年來積極擴充先進邏輯製程產能，占台灣產能比重高達67％，是推升台灣擁有全球最多已裝機產能的最大推手，而台積電本身已經成為全球擁有最大邏輯製程產能的半導體大廠。

韓國去年底已裝機月產能達403.3萬片8吋約當晶圓，市占率達21.3％並排名第二，與台灣的差距並不大。韓國的產能主要以DRAM及NAND Flash等記憶體為主，三星及SK海力士合計月產能占了韓國已裝機月產能的94％。

至於排名第三的日本去年底已裝機月產能達316.8萬8吋約當晶圓，市占率達16.8％，產能主要集中在東芝記憶體及瑞薩（Renesas），兩家業者產能占了日本總產能的62％。排名第五的中國大陸去年底已裝機月產能達236.1萬8吋約當晶圓。

評析
台積電去年底已裝機月產能占總產能比重達67％，超過270萬片8吋約當晶圓

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轉貼2019年2月16日中央社，供同學參考

台積電晶圓瑕疵每股少賺0.08元 法人：影響輕微

中央社記者張建中新竹15日電

台積電估計晶圓14B廠晶圓瑕疵事件將影響第1季營收減少5.5億美元，並因而調降第1季營運目標，法人認為，台積電估今年每股純益少新台幣0.08元，其實影響輕微。

台積電今年1月爆發因供應商供應的光阻原料不符規格，造成晶圓14B廠的12奈米及16奈米晶圓良率出現問題。

消息傳開後，台積電對外表示，受影響的晶圓大部分能在第1季補回，這事件不影響第1季營運目標，季營收將約73億至74億美元，將季減22%。

台積電今天晚間宣布，為確保出貨予客戶的晶圓品質，決定報廢的晶圓數量較先前評估的更多，估計事件將使第1季營收減少5.5億美元，毛利率減少2.6個百分點，每股純益減少新台幣0.42元。

法人認為，雖然事件對台積電第1季營運影響高於預期，不過，第1季報廢的晶圓將可在第2季補足，意味台積電客戶訂單並未流失，只是晶圓補回時間較原先預期長，將從第1季遞延到第2季。

據台積電估計，這事件對2019年全年影響，將使全年毛利率減少0.2個百分點，每股純益減少新台幣0.08元。法人指出，若以本益比20倍估算，將僅影響台積電股價1.6元，影響程度相當輕微。

法人表示，台積電將部分產品自第2季提前投產，同時看見一些需求增加，將額外貢獻第1季營收約2.3億美元，這意味台積電部分客戶需求有提前回溫情況，對台積電具正面意義，應有助減緩事件的衝擊。

只是繼電腦病毒事件後，台積電又爆發晶圓瑕疵事件，法人認為，台積電內部管理確實有待進一步加強，以免影響客戶與市場信心。

評析
繼電腦病毒事件後，又爆發晶圓瑕疵事件，台積電內部管理確實有待進一步加強，以免影響客戶與市場信心。

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轉貼2019年2月16日中央社，供同學參考

台積電晶圓瑕疵影響大於預期 第1季營收估減5.5億美元

中央社記者張建中新竹15日電

台積電今天宣布，晶圓瑕疵事件對營運影響大於預期，估計將使第1季營收減少約5.5億美元，每股純益減少新台幣0.42元，因而調降第1季營收目標約4%。

台積電指出，1月發現晶圓14B廠生產的12奈米及16奈米晶圓有良率異常現象，經追查後發現來自一家化學原料供應商的一批光阻原料中某特定成分因被處理的方式與過去有異，導致光阻液中產生異質的聚合物，對晶圓產生不良影響。

為確保出貨予客戶的晶圓品質，台積電表示，決定報廢的晶圓數量較先前評估的更多，估計這起事件將使第1季營收減少約5.5億美元，毛利率減少2.6個百分點，營業利益率減少3.2個百分點，每股純益減少新台幣0.42元。

台積電指出，第1季報廢的晶圓將於第2季補足。這將貢獻第2季營收約5.5億美元，毛利率增加1.5個百分點，營業利益率增加2.1個百分點，每股純益增加新台幣0.34元。

事件對2019年全年的影響，台積電表示，將使全年毛利率減少0.2個百分點，營業利益率減少0.2個百分點，每股盈餘減少新台幣0.08元。

台積電指出，因將部分產品自第2季提前投產，同時看見一些需求增加，將額外貢獻第1季營收約2.3億美元。

綜合各項狀況，台積電預估，第1季營收將約70億至71億美元，較先前營收目標調降約4%，毛利率將約41%至43%，營業利益率將約29%至31%。

評析
台積電晶圓瑕疵事件對營運影響大於預期，估計將使第1季營收減少約5.5億美元，每股純益減少0.42元

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轉貼2019年2月18日工商時報，供同學參考

台積電降財測 外資：短線承壓 中期盤整

工商時報 簡威瑟／台北報導



台股半導體指標台積電下修財測，牽動外資圈緊急更新最新狀況，摩根士丹利、花旗環球、凱基投顧等多家法人機構加班應戰後提出，根據台積電下修全年財測幅度不大來看，無一修正對台積電評等與展望，不過，多數都強調股價短線18日將面臨修正壓力、中期則僅能於區間整理。

台積電在晶圓報廢事件發生之初，並未立即下修財測，當時市場反應也相對平淡。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻認為，此次台積電修正首季財務預測，並下修首季每股純益預期後，研判股價將受到衝擊（trade down）。

凱基投顧也認為，台積電調降首季財測後，將會引來賣壓，不過，因為全年展望沒太大改變，技術領先地位也依舊穩固，因而維持「買進」投資評等。

匯豐證券半導體暨科技產業分析師洪希民則認為，本次發生晶圓報廢問題的台積電14B廠，僅為獨立事件，台積電其餘先進製程都在其他廠區，不須太過放大解釋。他對台積電的技術領先抱持正向觀點，但也語重心長建議，台積電或許需要增強營運管理強度，避免未來再發生類似事件，影響到持股大戶產生管理鬆動的信心問題。

回顧台積電15日修正財測當晚，外資圈便點出三大疑慮，意味市場對台積電的說法，還是存有「霧裡看花」之感。不過，也因為台積電2019年全年財測下修幅度並不算大，外資分析師說，目前不致需要大幅調整財務模型，自然也不會牽動推測合理股價估值與投資評等。

外資圈的三大疑慮，首先來自本季的營收水準。花旗環球證券半導體產業分析師徐振志認為，台積電1月營收約達成首季財測中間值的36％，意味本月與3月的營收可能都比1月更差；這雖然代表外資圈對台積電第一季營收看得保守，但樂觀派外資認為，這就是台積電全年谷底。

2.因為台積電預期晶圓報廢事件對2019年全年毛利率、營業利益率各只減少0.2個百分點，對每股盈餘衝擊也只有0.08元，看來相當輕微，然摩根士丹利認為，現在還不清楚這次因光阻劑引發的風波，造成損失是否由台積電自行吸收？

3.台積電將部分第二季訂單提前至本季生產，是不是影響第二季動能，外資圈現在還在觀察中。

針對台積電提出「看到一些需求增加」，摩根大通證券科技產業研究部門主管哈戈谷（Gokul Hariharan）推敲，應來自蘋果舊款iPhone的貢獻，根據小摩調查，iPhone 8、8 Plus，以及低階iPhone所使用的A11應用處理器，第二季將增加1.5～1.8萬片晶圓需求。整體而言，在下半年旺季來臨之前，小摩認為，台積電股價將先於區間震盪。

評析
台積電修正首季財務預測，並下修首季每股純益預期後，研判股價將受到衝擊

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轉貼2019年2月18日經濟日報，供同學參考

台積廢晶圓 衝擊全球電子鏈

經濟日報 記者簡永祥／台北報導


台積電因南科14B廠（Fab 14B）光阻劑瑕疵事件下修本季展望，全年每股純益也因此短少0.08元。業界估，台積電此次晶圓報廢量高達10萬片，幾乎該廠一個月總產能都要重做，遠高於預期，並使得輝達、海思、賽靈思等大客戶出貨受影響，牽動全球電子業走勢。

業界人士指出，台積電雖已宣布此次事件損失的晶圓，將在下季補回，這意味客戶端原本該在既定時間取得的晶圓，勢必無法如期取得。此次事件，受影響的主要為輝達、海思、賽靈思等一線大廠，涵蓋繪圖晶片、手機等電子業重要應用，影響值得關注。

至截稿前，無法取得台積電客戶回應。業界認為，目前全球電子業受傳統淡季、高階智慧手機銷售遭遇瓶頸，以及美中貿易戰不確定性等多重負面因素干擾，「生意很難做」，台積電此次事件若使得客戶出貨時程受影響，牽動全球電子業生態，可能使得相關業者面臨「淡季更淡」的問題。

此次發生光阻劑瑕疵事件的台積電南科14B廠月產能為10萬片，主要製程為16奈米和12奈米，其中，輝達投片量就超過上萬片。經農曆年前密切和客戶協通後，台積電決策層考量公司須負最大責任，原本認為部分影響晶圓可透過重新曝光再交給客戶，因此最初估計報廢晶圓數量不超過2萬片。

台積電上周五（15日）公告，受此次事件影響，本季合併營收將由原預估的73億至74億美元，下修為70億至71億美元，降幅約3%，換算影響逾新台幣90億元；毛利率、營益率同步調降2個百分點，毛利率由原估43%至45%，下修為41%至43%，營益率則由原估31%至33%，下修為29%至31%。

台積電並未揭露此次報廢晶圓數，法人以台積電南科14B廠先進製程每片賣價5,500美元推算，估計報價晶片接近10萬片，等同台積電幾乎把該廠一個月所有投片的晶圓全數重做，也凸顯台積電為了取得客戶信任，不惜犧性短期利潤。

評析
台積電此次晶圓報廢量高達10萬片，幾乎該廠一個月總產能都要重做，遠高於預期，牽動全球電子業走勢。

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轉貼2019年2月18日經濟日報，供同學參考

檢測更嚴 台積電交貨期恐拉長

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電因光阻劑出包調降本季展望，熟悉半導製程專家表示，光阻劑是否有問題，很難在進料前檢驗出來。此次事件之後，台積電勢必更會為相關檢測把關，雖然有助於降低出包率，但也恐因此提高晶圓製程線上檢測頻率，導致先進製程交貨期拉長、成本因而增加，成台積電未來要克服的難題。

台積電強調，已通知所有受到此次事件影響的客戶，並與其保持密切聯繫，同時個別溝通替代方案和產品交期。公司也已採取行動，加強線上晶圓檢測並對進貨原料更嚴加控管，以因應日益複雜的先進製程技術。

專家表示，半導體化學品品項眾多，以光阻劑為例，一定要經過黃光製程曝光反應後，才能知道每批光阻劑的特性，很難在進料前就會發現瑕疵。台積電這次事件，應是讓矽晶施作跑到製作完成，在檢測晶圓電訊特性時才發現有異，但晶圓前段曝光影像製程速度相當快，如果無法在晶圓檢測發生缺陷時就先擋下，就會面臨嚴重後果。

評析
台積電已通知所有受到此次事件影響的客戶，並與其保持密切聯繫，同時個別溝通替代方案和產品交期。