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樓主: p470121

[轉貼] 砷化鎵 – 英特磊打入Tesla自駕車 營運增溫

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 樓主| 發表於 2015-10-25 18:26:43 | 顯示全部樓層
轉貼2015年4月8日工商時報,供同學參考

穩懋3月營收 登同期新高

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工大廠穩懋(3105),公布3月營收10.39億元,月增15.46%,年增79.98%,創同期新高,第1季營收來到28.06億元,季增3.46%,優於先前持平預期,年增68.36%,完全擺脫去年谷底影響,對第2季步入傳統旺季看法樂觀。

穩懋表示,3月Cellular、Wi-Fi、Infra三大產品別同步成長,推升月營收優於預期表現,展望第2季將是傳統旺季,三大類產品出貨持續成長,產能利用率也將明顯優於前一季,有利於毛利率維持高檔。

穩懋表示,第2季為傳統手機出貨旺季,尤其全球IDM客戶對4G的採用比例一直往上增加,從組合來看,第2季Cellular中4G有顯著貢獻。

隨全球高頻率無線通訊需求激增,包括物聯網帶動的Wi-Fi、基地台基礎建設至拉高手機4G滲透率,為穩懋帶來較佳的產品組合,也因此去年第4季毛利率來到37.26%,為歷史新高紀錄,今年第1季延續高利潤產品成長性,公司也對毛利率表現感到樂觀。

同為砷化鎵代工宏捷科(8086),也公布3月營收3.41億元,月增9.9%,年增244.8%,未如市場預期突破1月營收3.65億元新高,不過也是同期新高紀錄,整體第1季營收10.16億元,季減1.7%,年增278.63%,年成長依然傲人。

對於3月營收略不如預期,宏捷科內部指出,因調整舊機台開新產能,影響單月有千萬元不等的落差,計畫第1季末開出的3,500片周產能,將於第2季逐步到位,整體第2季將有優於淡季成績,也正與客戶密切進行機台驗證,將於6月完成大部分,屆時將有較佳產出帶旺營收表現。

至於砷化鎵最上游磊晶片全新(2455),3月營收1.93億元,月增8.41%,年增57.77%,與上述兩大代工廠都較去年有明顯成長,第1季營收5.24億元,年增39.54%,公司也看好未來高端無線通訊的需求,尤其看好4G手機的滲透率拉升,與穩懋同步對第2季樂觀。

評析
第2季是傳統旺季,三大類產品出貨持續成長,產能利用率也將明顯優於前一季
 樓主| 發表於 2015-10-25 18:27:25 | 顯示全部樓層
轉貼2015年4月14日工商時報,供同學參考

F-IET產能衝高 營益率攀升

記者吳姿瑩/台北報導



上櫃的三五族半導體F-IET(4971),第1季營收2.08億元,年增69.4%,在淡季逆勢寫下歷史次高紀錄。該公司表示,今年脫離往年第1、4季淡季走勢,接單、利用率都來到相對高檔,將有利於營業利益率攀高。

法人估計,F-IET第1季營益率有機會上看20%,其淡季不淡表現將是同期新高紀錄。

F-IET第1季營收衝高,得力於砷化鎵需求帶量勁揚,其中又以來自法商車用訂單的業務最先發酵,F-IET的車用砷化鎵元件技術層次較高,可望有高於傳統手機用砷化鎵產品的毛利率,在產能利用率衝高、高毛利產品貢獻放大帶動下,本業獲利將有挑戰新高的機會。

F-IET表示,就Soetic、Skywork兩大砷化鎵訂單客戶來看,第1季除了由既有的MBE機台生產之外,第2季又有新增的機台銜接加入生產,使得現有機台生產利用率在相對高檔。

F-IET產品貢獻分作三大項,包括磷化銦、砷化鎵、銻化鎵,去年營收占比31.2%、46.7%、21.5%,有別於其他三五族砷化鎵業者,公司對高端產品需求有較深著墨,如驗證時間較長的車用倒車雷達,國防及紅外線高端市場,亦有高於同業產出砷化鎵磊晶的價值。

展望第2季,該公司透露,銻化鎵除國防長期訂單外,另有紅外線廠商下單動能轉強,下單規模明顯優於去年,得力於砷化鎵、銻化鎵兩大產品需求放量,公司對第2季營收看法正面且樂觀。

法人也估計,F-IET因營益率攀高貢獻,今年來自本業的EPS有機會突破5元,是連續第2年EPS飛越5元。

評析
公司對第2季營收看法正面且樂觀。

 樓主| 發表於 2015-10-25 18:28:49 | 顯示全部樓層
轉貼2015年4月22日工商時報,供同學參考

穩懋 第1季每股賺0.83元

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵代工大廠穩懋(3105)昨(21)日法說會,第1季自結EPS 0.83元,毛利率來到37.9%新高,寫下連2季毛利率創高紀錄,展望第2季穩懋表示,獲得WiFi、手機出貨旺季帶動,亦有基礎建設強勁需求,估計還會有雙位數的營收季成長,毛利率則參考第1季的高表現。

穩懋第1季營收28.07億元,年增高達68.4%,毛利率37.9%,營業淨利率27.6%,是歷史次高紀錄,稅後獲利6.18億元,季增11%,年增190%,EPS 0.83元,驚豔市場表現並高度優於法人預期。

穩懋副總陳舜平表示,公司過去集中在手機、通訊市場上,經過去年產業分散成效漸顯,今年看到3大類別成長強度,依序是基礎建設、WiFi、最後是手機,其中基礎建設訂單週期最長,比重也持續上升,得力於產品結構改善,毛利率也從25%~30%的範圍向上提升。

端看穩懋第1季產品分布,手機占比50~55%、WiFi占比25~30%、基礎建設占比15~20%,相較於去年第1季手機占比45~50%、WiFi占比25~30%、基礎建設占比25~30%,其中可見到手機並未如法人預期衰退,基礎建設的占比提升讓公司營收、毛利、獲利有優於預期成績。

同時間,穩懋第1季就投入接近5億元資本支出,高於去年第4季,公司也表態今年資本支出逐季提高,全年將達20億元,規畫有半數用於龜山新廠無塵室及硬體建設上,今年度月產能將維持2.4萬片,第1季利用率約80%,第2季也與第1季相當或更高,直至明年才會有擴產計畫。

對於中國三安投入砷化鎵產業,穩懋給予正面看法,並認為砷化鎵市場正因此加大,脫離以往在半導體晶圓代工產業份額較小的限制。

新開發的氮化鎵,也自去年下半年開始成長轉強,主要用於基礎建設高階市場,由於產品設計時間較長,將以專案性質為穩懋帶來穩健成長。

而近期全台缺水,穩懋表示已事先儲水因應,對公司產出不會有影響。

評析
第2季會有雙位數的營收季成長

 樓主| 發表於 2015-10-27 06:44:56 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年4月23日工商時報,供同學參考

穩懋現金減資 今年EPS衝4元

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵代工大廠穩懋(3105)昨(22)日董事會決議,辦理現金減資退還股款,減資金額14.87億元,減資比率20%,減資後資本額降至59.47億元,加上現金股利0.2元,合計股東每股可拿到現金2.2元,訂6月3日股東會中討論。

穩懋財務處長曾經洲表示,目前公司帳上現金長期維持30億餘元水位,年度營運現金流入也有約40億元,相當足以支付今年預計投入的20~30億元資本支出,減資退還股東,也是基於考量股東權益報酬率,在公司進入成長階段的同時,透過現金減資可在股東權益報酬率及長期資本支出之間取得最適當資本結構。

而穩懋資本支出用途,包括龜山新廠無塵室布建,約將投入10~15億元,另去瓶頸也約花費10~15億元,今年度月產能維持2.4億片,明年才會考慮產能擴充。

穩懋於本周二法說會中,釋出優於預期的第1季財報,展望第2季也有雙位數季成長,成長性強悍,副總陳舜平昨日也對今年展望表示樂觀,第2、3季將繳出應有的旺季水準,即使市場傳出中國大陸手機需求有減緩的跡象,以穩懋的客戶群來看影響並不大,健康成長的態勢相當正面。

穩懋第1季營收28.06億元,年增68.4%,毛利率37.9%創高成績,達到連續2季創高,推升稅後獲利來到6.18億元,年增190%,每股稅後盈餘(EPS)0.83元,表現亮眼。

法人指出,在蘋果iPhone 6S備貨潮帶動,穩懋第2季營收約有10~15%季增率,將再度收復30億元高檔季營收,並挑戰歷史新高31.83億元,尤其該季毛利率依然可有第1季約37%的高水準,由於高階產品出貨趨於穩定,穩懋的今年度毛利率也可以第1、2季為基準,季與年的獲利爆發可期。

相較於去年EPS 2.65元,法人也看好穩懋在減資後,今年EPS有逼近3.8~4元成績,將是上櫃以來新高紀錄,年成長幅度也可期待。

評析
減資退還股東,是基於考量股東權益報酬率

 樓主| 發表於 2015-10-27 06:45:40 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年4月23日工商時報,供同學參考

全新訂單豐收 Q2營收上看6億

記者吳姿瑩/台北報導



全新(2455)受惠大客戶穩懋(3105)第2季成長動能暢旺,營運可望同步向上,全新表示,旗下客戶微波元件(PA)族群今年展望翻多外,光電子元件(光纖通訊)延續訂單動能佳績,第2季旺季表現可期,有機會上探去年第3季6.05億元旺季表現。

法人指出,第2季有光纖客群穩定貢獻,加計砷化鎵產業步入旺季帶動,持續站穩第1季的5.25億元以上非難事,也有機會上看6億元,繳出季增、年增同步成長的亮眼成績。

上游磊晶廠全新第2季展望樂觀,獲法人看好,昨日投信買超1,884張,是投信昨日買超上市前10大股,帶動全新股價大漲4%,以37.7元作收。

砷化鎵產業不只受惠手機大量出貨,來自基地台、資料中心等高階無線通訊的需求,也在去年下半年以來放大,全新旗下客戶都在受惠範圍,其中光纖客戶貢獻金額,去年高漲65~66%,占比來到12~15%附近,隨高階客戶需求拉升,全新去年毛利率逐季攀升。

全新第1季營收5.24億元,年增39.54%,為連續3季年增在24~39%高成長,並且有逐季放大的現象,短期第1季較去年第4季營收滑落,僅過年影響工作天數,非訂單轉弱。

去年度全新毛利率有逐季向上優化的趨勢,去年第4季毛利率36.78%,與穩懋同是歷史新高水準,據指出,全新第1季利用率持續高檔,毛利率也將維持去年第4季高檔,財報表現將不俗。

近期有中國三安光電跨入砷化鎵產業訊息,由於三安光電磊晶技術,未來可能朝砷化鎵磊晶去擴充,對此全新也表示,砷化鎵磊晶技術門檻仍高,短期樂觀解讀陸資發展砷化鎵產業。

評析
第2季展望樂觀,營運可望季增、年增同步成長

 樓主| 發表於 2015-10-27 06:46:16 | 顯示全部樓層
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F-環宇 Q1獲利季減71%

記者吳姿瑩/台北報導

射頻元件廠F-環宇(4991)昨(27)日公布今年第1季財報,由於公司更改會計原則增加成本壓力,毛利率滑落至37.15%,且基地台客戶出貨轉淡,權利金費用也大幅減少,加上公司發行可轉債、金融商品及設立子公司環翔產生費用,侵蝕第1季獲利,季減71%,EPS 0.77元。

F-環宇第1季營收3.57億元,季減8.7%、年增22.55%,是歷史單季次高,但受到上述因素影響,單季毛利率為近3季來最低,營業利益率來到10.83%。

F-環宇PA打入基地台高階市場,客戶涵蓋中國大廠華為、中興,國際市場則有TriQuint及其大股東RFMD等指標性客戶。然而供應鏈指出,基地台需求已自去年第4季轉淡,第1季至今仍在消化庫存階段,產品組合受到影響,毛利率難有表現機會。

受惠無線通訊產業需求,F-環宇去年EPS繳出4.01元的優異成績,毛利率也有40%的高水準,在產業中屬佼佼者,然短期因高階產品出貨動能尚未完全回溫,法人認為公司第2季末前,毛利率恐持續受壓。此外,也由於美系IDM大廠大舉委外給台系砷化鎵代工廠,無暇接應F-環宇的訂單出貨,使得公司權利金大幅減少,由以往的5%降至1%不到。

公司也於4月中公告發行第1季有擔保可轉債,及第2次無擔保可轉債,兩次可轉債上限各為3億元,提供購買機器、擴充廠房以及充實營運資金之用途。

評析

公司更改會計原則,加上公司發行可轉債、金融商品及設立子公司環翔產生費用,侵蝕第1季獲利
 樓主| 發表於 2015-10-28 16:02:03 | 顯示全部樓層
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宏捷科首季EPS 1.73元 寫新紀錄

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工廠宏捷科(8086)公布第1季毛利率飆高至33%,改寫歷史紀錄,EPS也繳出1.73元的創新高成績,獨霸砷化鎵產業中單季EPS獲利王,並直指第2季受惠蘋果新機備貨持續滿載,可望成為砷化鎵代工廠中EPS最高公司。

宏捷科昨(5)日也公告4月營收3.51億元,月增3%,年增152%,法人估計,宏捷科第2季營收將以月月高走勢,而產能利用率持續維持高檔,有利毛利率維持第1季33%的歷史紀錄,訂單暢旺看到第3季,接連2季都有機會單季EPS挑戰2元。

宏捷科高層表示,砷化鎵受惠智慧型手機外,並在物聯網、車聯網及雲端大數據上占有重要地位,因此公司終端客戶早已不侷限在手機廠,而是遍及在物聯網下各種產業,也將是引爆宏捷科下半年營運的火種。

歷經去年度美系品牌兩款手機大力拉貨下,庫存水位已經不高,第2季開始因應蘋果、韓國旗艦機訂單外,上游IDM廠更是積極建立庫存,以免發生像過去搶不到產能的問題,因此公司能見度已經見到第3季。

展望第2季,宏捷科指出,受惠新產能及新開發訂單挹注,將有優於往年旺季的成績可期待。內部也預估6月底前,產能較第1季提高30~35%。

據了解,宏捷科現有產能被美系大客戶占據多數,第1季占比約有75~80%,然公司仍著重於分散客戶,新增產能將優先供貨其他客戶,並新增中國、韓系、日系IDM廠在第1季成功試量產,美國也再新增一以基地台為主力的IDM客戶,因此宏捷科積極在第2、3季大力擴產,以滿足客戶排隊要產能。宏捷科形容現階段市場需求相當強勁,對於要安排新產能給客戶頗頭痛。

宏捷科第1季營收10.16億元,雖是歷史次高,隨利用率拉高,新增客戶減低售價壓力等因素,讓公司毛利率衝上33%的歷史新高,研發費用6,055萬元,高於去年同期3,744萬元,稅後獲利2.36億元,較去年同期虧損轉盈,並且高於前一季2.32億元獲利,EPS 1.73元,逆勢寫下歷史新高驚豔市場。

另一砷化鎵代工大廠穩懋(3105)昨日也公布4月營收10.41億元,月增0.2%,年增54.2%,連續2個月回穩單月10億元以上營收,穩懋也看好第2季應有的旺季表現。

評析
第2季營收以月月高走勢,訂單暢旺看到第3季,連2季單季EPS挑戰2元。

 樓主| 發表於 2015-10-28 16:03:27 | 顯示全部樓層
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穩懋前4月營收年增64.28% 旺到Q3

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵代工廠穩懋(3105)表示,第2季營收較第1季季增雙位數成長率有信心。受惠手機旺季帶動,產出將由首季單月2.1萬片提高到2.4萬片,第2季利用率將優於首季的80%以上,而基礎建設、Wi-Fi成長也帶來較佳產品組合,力求毛利率維持第1季37.87%新高左右水準。

穩懋昨(12)日參加櫃買中心業績發表會,由資深副總陳舜平及發言人曾經洲主持,釋出對未來樂觀成長的展望。陳舜平表示,受惠4G/LTE手機滲透率快速拉升,將不受中國大陸終端需求轉弱影響,不僅第2季業績季增率雙位數,第3季大幅受惠終端美系新手機發表,有更優於第2季的營運表現。

陳舜平說,基地台類別受惠衛星通訊、光纖通訊及汽車雷達等多元化高端需求點火,業績在去年高度成長40~50%後,今年估計仍有20~30%高成長。由於基地台出貨周期約4~6周較長,隨著第2季手機拉貨轉強,將呈現滿載。

穩懋總經理王郁琦日前也指出,穩懋成長動能分作短、中、長期,3G市場變成是基本的支援,4G/LTE及Wi-Fi的802.11ac帶來的需求更為強勁,中期則有802.11ac晶片從高階延伸到中低階手機跟路由器的需求,至於市場熱烈討論的物聯網(IoT)則將廣為使用,5G頻段的建置及其未來滲透率的拉高,又將是長線需求。

陳舜平表示,穩懋致力於客戶、產品分散,因此受到單一客戶影響不大,短期雖有中國基地台建置放緩的因素,卻不對穩懋造成影響,仍會是今年成長幅度最高的項目,其次是Wi-Fi,成長幅度仍在評估中,不過有可能在下半年放大,最後是Cellular也會比去年成長。

穩懋公布前4月營收38.48億元,年增64.28%,單月營收已是連續2個月在10億元以上,而由供應鏈傳出,蘋果新手機PA拉貨將在6月左右浮現,將有利推升穩懋營收走高。

穩懋首季EPS0.83元,年增186%,該季也投入5億元資本支出,全年將高於去年8億元,其中有半數用於龜山三廠無塵室前期,有機會明年機器到位並量產。

評析
第2季業績季增率雙位數,第3季更優於第2季。

 樓主| 發表於 2015-10-29 18:30:11 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-10-29 18:31 編輯

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iPhone6S進補 穩懋今年沒淡季

記者吳姿瑩/台北報導





砷化鎵代工大廠穩懋(3105)昨(3)日召開股東會,董事長陳進財表示,隨著iPhone6S拉貨啟動,第2季營收肯定季增雙位數,新手機後續銷售看俏,將使全年業績無淡季,全年營收雙位數成長,毛利率也將優於去年。

穩懋昨日盤後公布5月營收10.24億元,月減1.6%,年增17.93%,連續3個月單月營收站上10億元以上,累積前5月營收48.72億元,年增51.75%,6月有iPhone6S拉貨助攻,法人估計穩懋第2季單季營收有機會衝破30億元。

陳進財指出,Avago併購Broadcom,著眼的是WiFi跟物聯網市場,有利於Avago拓展WiFi領域,而穩懋為Avago大量代工,隨著客戶應用面加大,穩懋業績也將跟著受惠。

由於中國及美系手機拉貨效益,穩懋認為5~7月是PA出貨高峰,第2、3季應是全年最旺的季度,同時間基地台業績貢獻仍然熱絡,也將支撐整體毛利率。

陳進財表示,產業的技術進步很快,穩懋的研發能力也很高,短期營運將由4G/LTE需求驅動,長期則是物聯網(IoT),尤其穩懋技術自主,沒有依賴國外單一客戶,這是公司經營的一大策略也是優勢。

穩懋也自結前4月EPS為1.12元,以其全球高達62%的代工市佔率,穩居全球龍頭地位,辦理現金減資將股本縮減至60億元後,每股獲利數字將隨著產業的成長而提升。

穩懋積極跨入光通訊市場的光纖系統零組件,應用在Driver IC及光纖轉換器,算是基礎建設的一小部分,預計半年後將看到貢獻,也將是未來IoT蓬勃趨勢下受惠極大的一環。

穩懋昨日股東會也通過現金減資案,每股可退還2元,加上去年股利每股可配發股息0.2元,股東合計每股可拿回2.2元現金,並通過去年EPS 2.65元。
評析
全年業績無淡季,全年營收雙位數成長,毛利率也將優於去年。


 樓主| 發表於 2015-10-31 09:05:21 | 顯示全部樓層
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下半年業績旺 SWKS供應鏈飆漲

記者吳姿瑩/台北報導



Skyworks(SWKS)獲得美林證券重申買進評等,目標價由115美元拉高至125美元,推升SWKS上週五股價續漲0.2%收110.2美元,並帶動台系供應鏈宏捷科(8086)、全新(2455)、F-IET(4971)、穩懋(3105)等昨日全數大漲逾4%,宏捷科更拉漲停鎖住收118.5元歷史新高。

外資報告預估,SWKS下半年營收將較上半年成長14%。可望為台系供應鏈帶來更強勁的訂單需求,其中包括蘋果新手機將發表的備貨動能,SWKS下游晶圓代工廠宏捷科、穩懋,估計將受惠不同程度的訂單,推升第3季展現旺季動能,以上兩大代工廠上游磊晶全新,也可同步受惠。

其中,F-IET與SWKS合作較特殊,即是F-IET去年收購法商Soitec車用倒車雷達,與SWKS產生車聯網合作首例,與SWKS欲進軍物聯網垂直領域佈局不謀而合,亦是SWKS看旺下半年訂單的受惠者。

據指出,宏捷科與美系業者合作關係最深,昨日攻上漲停價118.5元氣勢最強,穩懋昨日也大漲4%收45.5元,技術面站上多條均線,以上公司來自iPhone 6S的備貨需求,估計6月營收將有不淡營收表現,第3季拉貨動能將更加兇猛,產能將呈現緊繃。

最上游磊晶廠全新,除有來自砷化鎵PA的旺季備貨、鋪貨需求,留意到公司近2年光纖通訊呈現高度成長,截至第1季全新光纖應用佔比來到15%,遠高於2014年的12.49%及2013年的6.3%,法人估計公司今年受惠砷化鎵PA、光纖通訊兩大動能推進,年度營收將告別2013、2014年的衰退,呈現強勁雙位數成長。

對該產業來說,雖然也有來自大陸廠商的紅色供應鏈威脅,譬如三安光電將切入砷化鎵磊晶領域,不過對此以上公司經營高層都表示,台系砷化鎵供應鏈與美系客戶關係密切,並且藉此建立門檻,近年都不會感到被威脅,持續以領先技術成長拉高與競爭對手距離。

評析
SWKS下半年業績旺,可望為台系供應鏈帶來更強勁的訂單需求。

 樓主| 發表於 2015-11-5 07:42:48 | 顯示全部樓層
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宏捷科6月營收3.75億元 再創高

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工大廠宏捷科(8086),公布6月營收3.75億元,月增1.23%,年增84.34%,連2月寫下歷史新高,尤其6月蘋果iPhone 6供應鏈動起來,上游PA廠宏捷科獲得客戶下大單,估計推升第3季7、8月向上動能,單月再創佳績可期。

外資法人指出,宏捷科6月80%營收來自美系IDM大廠釋單,針對此次蘋果iPhone 6S上市在即,該IDM廠拿下五分之三的PA訂單,尤以宏捷科與該客戶在Bi-FET的密切合作,狼吞蘋果新機訂單,在此次蘋果新機上大獲全勝,其餘則由日系、另一合併的IDM廠自行代工拿下小部分。

宏捷科連續3、4、5、6月的成長,與董座祁幼銘日前提及公司未來將是向上拋物線走勢相符合,第2季營收10.97億元,年增110%,寫下新高之外,更是連續第3個季度站穩10億元以上,已經站穩新的規模經濟舞台。

由於宏捷科今年產業前景超樂觀,股價飆漲跌破市場眼鏡,也被主管機關要求公布4、5月自結數,4月EPS0.62元、5月EPS0.65元,合計EPS1.27元,而以6月營收高於4、5月表現,該月EPS也將至少有5月水準,第2季相當接近市場預期的EPS2元成績。

展望下半年,第3季適逢新手機拉貨高峰,儘管宏捷科現階段訂單滿手,為著手布局第4季動能,諸如物聯網(IoT)、GPS應用,也都在第3季試量產,估計將在第3季季底放量,內部人士評估GPS訂製PA,在日本市場先進的聯網市場推廣之下,將進一步導入車聯網等先進需求,可謂殺手級產品。

統計至前6個月,宏捷科累積營收來到21.14億元,年增167.17%,對即將復甦的中國智慧型手機市場,宏捷科也自行開發4G LTE用PA,與中國中小型IDM廠有初步合作,以宏捷科成熟的生產技術及持續提升的生產效率,有助於打入中國客戶群並且拉高當地貢獻,營運動能百花齊放。

宏捷科股價在站上百元後,最高來到129.5元,近日小幅回檔,直至昨(2)日收盤價117.5元,漲3.98%,獲得外資法人連續第3日買超,累積3日買超合計1,074張。
 樓主| 發表於 2015-11-5 07:43:35 | 顯示全部樓層
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光通訊需求旺 全新6月營收創新高

記者吳姿瑩/台北報導



全新(2455)受惠光通訊、PA拉貨旺季帶動,6月營收更以2.61億元,月增38.39%,年增41.96%,寫下歷史新高,受惠光通訊代表的磊晶廠聯亞光(3081),6月營收動能看旺,法人看好將是今年來連續第4個月創高。

全新光通訊貢獻業績占比,今年第2季來到17%占比,遠高出2013年的6.6%,是成長最快速的類別,今年再受惠下游華星光、光環(3234),近期宣布大規模擴產,擴產出貨動能挹注全新今年營收表現,6月再有iPhone 6S PA終端拉貨需求,全新等同吃下光通訊、砷化鎵PA兩大動能,推升營運高飛。

全新受到6月營收衝高激勵,第2季營收來到6.5億元,季增24%,年增23.47%,寫下歷史次高,。

尤其在對岸「寬帶中國」政策發酵,光纖到府EPON、GPON裝置量飆升,今年用戶數將上看4,000萬戶,較去年高出45.51%,法人認為,進入下半年為衝刺用戶數達標,裝置需求量更勝,將帶領光通訊供應鏈由第3季旺到年底,營收創高動能可期。

受惠光通訊需求爆發的公司,從上游聯亞光(3081)、F-IET(4971)、中段F-環宇(4991)、穩懋(3105)、下游光環(3234)、華星光(4979)等公司,前5月累積營收有高達70.11%~34.19%的年增率,表現優異。

同樣供貨光通訊磊晶的F-IET,則先吃下美國國防訂單,以及跨足車用雷射今年放量,美國光纖到府需求,也正受惠美國谷歌、臉書等大型企業的資料中心擴充,產生飆速網路升級需求,估計將為F-IET持續帶來營運爆發力,而公司也在今年擴產30%。
 樓主| 發表於 2015-11-5 07:46:27 | 顯示全部樓層
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英特磊打入Tesla自駕車 營運增溫

記者吳姿瑩/台北報導



三五族F-IET(4971)昨(8)日公布6月營收7,693萬元,月增8.18%年增15.2%,第2季營收2.24億元,季增8.21%年增46.84%,月、季營收同步創高,公司並將在9月洽談車用防撞系統新單,可望打入Tesla發展自駕(ADAS)電動車需求,再創營運高峰。

據了解,英特磊收購Soitec後,取得全球最大車用防撞IC廠UMS供應認證,UMS打入多數歐系高級車,包括BMW、Audi、賓士等,同時間,UMS也是與Tesla計畫合作自駕車系統Mobileye的主要客戶,在此緊密的車用供應鏈關係中,英特磊持續獲得熱賣車款點火。

英特磊總經理高永中表示,在砷化鎵產品營運上,Soitec合併案與Skyworks非手機應用MBE磊晶片的全部供應,成功讓公司步入穩健成長方向,新布局項目將獲得更多更廣的市場應用點火,對MBE磊晶片的市場需求更強勁。

英特磊看好第3季旺季需求,將獲得新布局的車用防撞雷達、Skyworks物聯網帶動,因此公司先在5月進行歲修調整機台,將對全年營收衝刺動能有關鍵性助益。

高永中也表示,儘管今年來推升公司高成長的為砷化鎵產品項目,不過公司提供的砷化鎵產品也是砷化鎵同業中毛利率最高的,符合公司發展高毛利率產品宗旨。也因此,第2季營收的創高,法人估計有利於毛利率向上提升。

累積前6月營收4.32億元,年增56.73%,其中砷化鎵產品貢獻約55%,磷化銦占比約21~22%,銻化鎵占比也在21~22%,然而公司放量砷化鎵產品,多來自車用防撞系統UMS貢獻,法人推估其毛利率有50%之高,因此營運衝刺時不影響毛利率被稀釋。

英特磊受惠客戶發展ADAS,長線動能有利今年逐季表態,公司磷化銦產品也是下半年需求蓬勃的光通訊關鍵零件,其價格更高出砷化鎵3~5倍,與最大客戶安捷倫(Agilent)下半年進入安裝高峰,估計也將是下一代通訊規格5G的最佳解決方案,對此英特磊看好會是下一波引領高成長關鍵。

評析
新布局的車用防撞雷達、Skyworks物聯網帶動,看好第3季旺季需求

 樓主| 發表於 2015-11-9 18:52:15 | 顯示全部樓層
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宏捷科 Q2獲利攀峰

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工大廠宏捷科(8086),吃下蘋果iPhone 6s訂單,第2季營收新高EPS達1.93元,其中毛利率也以34.4%寫下新高,上半年EPS3.66元,年增20.53倍,創紀錄成績奪目。

自吃下蘋果iPhone 6s所需PA訂單,宏捷科營運、股價連袂創高,數度為櫃買中心成交量居前的熱門股。

昨日也在櫃買中心要求下公布6月自結數,單月稅後獲利9,000萬元,與5月自結數相當,整體第2季稅後獲利2.64億元,季增12%,該季約有300萬元匯兌損失,EPS1.93元,季增11.56%。

宏捷科迎接蘋果訂單嚇嚇叫外,著手布局新市場儲備動能,如蘋果iPhone 7、GPS LNA、802.11ac及中國大陸4G LTE PA等,使得第2季研發費用較第1季增加2,600萬餘元,影響第2季EPS未達2元,不過上述新開發項目部分將於下半年量產,估計推升營收之外,也讓宏捷科利潤提升吃大補丸。

展望第3季,7月仍是蘋果iPhone 6s出貨尖峰時期,法人認為有機會再挑戰6月營收3.75億元新高。宏捷科也指出,美系手機品牌量產需求直至年底都不太淡,接著第3季中旬新品量產加持,審慎樂觀看之。

法人估計,宏捷科第3季營收月月強勢攻頂帶動,還將有優於第2季增5~10%表現,成為第6個季度創高紀錄。

而宏捷科最大美系射頻元件客戶,日前也發布優於預期財報成績。

由於宏捷科與此大客戶合作緊密,截至今年第2季,已是連續5季營收、毛利率、稅後獲利及EPS創高,在未來合作上,就美系射頻元件布局手機以外IoT市場,雙方最快在2016年將出貨智慧電錶用產品。

此外,綜觀美系射頻元件IDM廠競爭版圖,龍頭Skyworks、Avago以及Qorvo為指標,美國時間(29日)Qorvo展望不佳影響,使得以上三大射頻元件廠在美股下挫。

不過法人分析Qorvo失去蘋果、三星市占,並且受到中國大陸庫存偏高影響觀望,目前看來第3季手機市場可能是蘋果獨強局面,宏捷科受惠程度仍高。


評析
宏捷科第3季營收月月強勢攻頂帶動,還將有優於第2季增5~10%表現

 樓主| 發表於 2015-11-5 19:28:40 | 顯示全部樓層
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5G大單入袋 英特磊業績躍增

記者吳姿瑩/台北報導



英特磊F-IET(4971)與安捷倫(Agilent)5年供貨合約又有新突破,在此次上海MWC全球5G賽圖中,英特磊磷化銦(InP)取得安捷倫5G量測訂單,在第3、4季接連放量,為英特磊帶來新的業績成長動力。

英特磊指出,由於5G通訊頻率高達20GHz,4G的3~5GHz不足以負荷即將起飛的5G建置需求,因此客戶在去年就已預告5G通訊訂單,直至今年下半年正式對公司產生貢獻。

英特磊供貨利基型通訊產品磊晶持續放量,第2季營收2.24億元創歷史新高,法人估計,著重於高毛利率產品放量效益,該季毛利率也挑戰次高的45.3%水準,較第1季毛利率36.48%大幅揚升,下半年有安捷倫5G量測訂單加入,對營運大加分。

尤其,安捷倫搶先對5G標準提出需求,並早在去年此時就與中國移動(CMRI)簽署策略合作,內容包括全力支持中國移動主導下一代5G通訊關鍵技術研究與開發,並提供開發5G行動通訊系統所需的量測技術及解決方案。

而此次在中國大陸才熱鬧落幕的上海MWC展會,更是全球電信龍頭包括愛立信、諾基亞、中國華為、台灣遠傳、韓國電信與會戰場,最新的5G通訊規格,當然成為各大領導廠一戰高下的決勝點,陸續有華為計畫2018年將5G商用化,韓國計畫2018年冬季奧運推出5G服務,多數將在2018~2020年加緊落實。

英特磊之所以能在5G通訊占有優勢,主因公司MBE具備較薄、均勻性佳及雜質少的生產優勢,以5G所需HBT產品為例,砷化鎵未能如磷化銦達到20GHz頻率。

另外,在pHEMT技術上,英特磊MBE長成的砷化鎵,也已穩健供貨Skyworks、Soitec車用防撞雷達訂單,並且持續放大貢獻,此時安捷倫新一波需求也加入,讓英特磊迎接第3季旺季的動能耀眼。
 樓主| 發表於 2015-11-5 19:28:55 | 顯示全部樓層
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宏捷科啃蘋果 Q3營收看增2位數

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵PA廠宏捷科(8086)受惠蘋果iPhone 6S出貨強強滾,激勵第2季營收創新高,毛利率同樣看升,如能優於第1季毛利率33.13%,獲利、EPS將再寫下歷史新高,並有供應鏈傳出蘋果iPhone 6S備貨量至歷史新高,將成為宏捷科第3、4季向上爆發潛力。

宏捷科蘋果訂單始於第2季末發酵,推升5、6月營收接連創新高,法人也指出7月生產需求更盛,該月訂單量位於歷史高峰,整體第3季受惠蘋果訂單放量加持,估計較第2季營收10.97億元歷史新高,有雙位數的季增率。

累積宏捷科前6月營收21.14億元,年增167.17%,其第1季營收10.16億元,雖是歷史次高,歷史新高毛利率33.13%表現,拉升營益率至27.17%歷史高水準,第2季如以此毛利率、營益率估算,獲利新高可期,EPS也將飛越2元。

經由iPhone 6龐大換機潮,iPhone 6S銷售動能被持平看待,儘管如此,蘋果2大組裝廠鴻海(2317)、和碩(4938)積極招工,並有供應鏈指出新機備貨量創高等現象觀察,不能小看iPhone 6S訂單需求,上游PA廠宏捷科也受惠美系大客戶取得蘋果新機70~80%需求,動能隨備貨量創高水漲船高。

評析
蘋果iPhone 6S備貨量至歷史新高,將成為宏捷科第3、4季向上爆發潛力。

 樓主| 發表於 2015-11-10 19:18:07 | 顯示全部樓層
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穩懋Q2毛利率38.8﹪ 創歷史新高

記者吳姿瑩/台北報導

砷化鎵代工大廠穩懋(3105)昨(31)日法說會,受惠較佳產品組合及較高利用率,第2季毛利率繳出38.8%歷史新高成績,該季稅後獲利5.37億元,EPS0.72元,上半年EPS1.55元,年增76%,因應新廠落成,將擲出30億元資本支出。

穩懋副總陳舜平表示,第3季受到庫存調整影響,估計較第2季衰退個位數,不過全年還是可以維持成長格局,他也分析,年初各大廠對智慧型手機年銷量約有10%以上年增率,但近期下修至8%,供應鏈在年初多以雙位數年增來備貨,導致第3季需要消化高估的庫存,不排除第4季會有消化庫存後的急單出現,強調庫存水位並不高。

陳舜平分析,第3季消化庫存是因應整體智慧型手機市場,美系水果品牌出貨進度相當順利,至於近期展望較有疑慮的美系Q射頻元件廠,並非穩懋客戶所以不會影響。

整體而言,第3季因非蘋手機低於預期,當季Cellular營收佔比將與第2季相當,至於WiFi雖多少受到手機調庫存影響,不過應用端受惠物聯網更廣泛,受影響程度小,至於基礎建設則持續獲得新的客戶,是能見度直達年底的產品線。

緊接著龜山新廠下半年落成,因此下半年資本支出將勝過上半年9億元,全年將達30億元,新廠預計移入較不需認證的設備,初期估計開出1,000~3,000片月產能,整體產能將維持在單月2.4萬片不變。
 樓主| 發表於 2015-11-10 19:20:20 | 顯示全部樓層
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宏捷科7月營收3.85億 再創新高

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工廠宏捷科(8086),昨(3)日公布7月營收3.85億元,月增2.51%,年增46.2%,連續3個月創新高。受惠蘋果iPhone 6S拉貨效益顯著,依照供應鏈拉貨時程,8月動能看回不回,宏捷科受惠程度大,第3季營收可望延續第2季高表現。

宏捷科也於日前公告第2季財報自結數,該季營收10.97億元、毛利率34.4%、稅後獲利2.64億元、EPS1.93元,以上都寫下歷史新高紀錄,累計上半年EPS3.66元,年增20.53倍,也為同期新高紀錄。宏捷科前7月營收24.99億元,年增136.95%。

宏捷科昨日股價重挫跌停鎖住收78.3元,宏捷科強調,櫃買中心採取每20分鐘人工撮合,公司上半年獲利、前7月營收高度成長,非全額交割股。

宏捷科美系最大客戶,本季持續成長展望,由於宏捷科有80%營收來自該客戶,隨大客戶營收向上攀升動能強。

展望第3季,法人估計宏捷科接連8、9月單月上看4億元營收,供需比持續在1:1.2吃緊狀態,滿載動能有利推升毛利率。

宏捷科與美系射頻元件龍頭合作密切,同步受惠蘋果手機PA挹注外,雙方共同開發智慧電錶前端模組,由即時智慧電錶有效率的回報及通知電力公司輸送電,為美國節能重點政策,估計於2016年發酵。
 樓主| 發表於 2015-11-10 19:22:21 | 顯示全部樓層
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英特磊 7月營收歷史新高

記者吳姿瑩/台北報導



英特磊(4971)昨(5)日公布7月營收8,186.4萬元,月增6.41%,年增27.79%,連續第2個月創新高,為第3季業績創高帶來正面挹注。

今年英特磊來自車用砷化鎵的業績將較去年貢獻大增1.5倍,第3季進入出貨高峰,有利推升下半年業績呈現季季高表現。

累積英特磊前7月營收5.14億元,年增51.23%。英特磊第2季營收2.24億元,已是歷史新高水準,以7月營收就有8,186.4萬元成績估算,第3季營收有機會上看2.4億元新高。

為迎接第3季旺季需求,英特磊提早於5月進行機台歲修,以至於該月營收衰退,使得第2季營收略不如預期,儘管如此,該季毛利率仍可望優於第1季的36.48%。

英特磊總經理高永中表示,經由法商Soitec與Skyworks合併後,開創了非手機應用MBE砷化鎵磊晶成長動能,並大幅降低對砷化鎵PA產品依賴性,儘管中國手機市場有庫存調節疑慮,也不影響英特磊砷化鎵產品線穩健出貨。

英特磊著墨高端通訊市場放量,先是汽車防撞雷達用的砷化鎵磊晶片逐季擴大出貨,至第3季進入成長高峰,也受惠光纖市場需求不間歇,高階光通訊用光接收端磊晶片出貨順暢,均為公司叫高毛利率產品,法人看好第3季營收、獲利因此高表現。

高永中曾表示,公司只做高毛利率產品。比起同業用於手機市場的砷化鎵元件,英特磊出貨的汽車防撞雷達,認證時間既長且不易更換,隨汽車電子化比率攀升,滲透率仍有相當成長空間,也不受終端消費型市場庫存調整暴起暴落,也是英特磊耕耘產品線的長線價值。

評析
汽車防撞雷達用的砷化鎵磊晶片逐季擴大出貨,至第3季進入成長高峰,有利推升下半年業績

 樓主| 發表於 2015-11-11 20:06:41 | 顯示全部樓層
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穩懋7月營收月減逾12%

記者吳姿瑩/台北報導



砷化鎵代工廠穩懋(3105),昨(6)日公布7月營收9.06億元,月減12.26%,年減5.99%,為今年3月以來最低。穩懋表示,日前法說會已預告第3季將有高幅度的個位數季衰退,集中反應在7月營收數字上,但最壞情況已過,8、9月將會逐步回穩。

穩懋指出,受客戶新舊產品交替及非蘋手機庫存偏高影響,7月營收表現較低,代表手機、平板的Cellular,呈現旺季不旺淡季不淡的局勢,反觀隨手機成長的WiFi產品,受惠應用面增加,接著第3季有十一長假電視、列表機及數位相機等需求群起,表現應不差。

穩懋分析,砷化鎵元件另一個市場機會物聯網(IoT),將受惠裝置端如穿戴式裝置的普及帶來動能,WiFi的成長亦是,許多網路閘道器(Gateway)、無線路由器改為Dual Band設計,將涵蓋2.4GHz、5GHz頻段,以方便手機、平板、筆電或IP-Camera同時聯網、不受干擾。

短期穩懋最大宗貢獻產品Cellular,第3季有庫存調整影響,估計將維持第2季50~55%占比、WiFi估計占30~35%、基礎建設(Infra)約占15~20%,皆與第2季相差不大。穩懋指出,儘管稼動率受到營收動盪影響將略低於第2季,不過整體毛利率仍可參考上半年同期新高水準。

累積穩懋前7月營收68.12億,年增33.77%,經由8、9月回升,法人估計前3季營收仍可有20%以上年增率。

砷化鎵磊晶廠全新(2455),也公布7月營收2.1億元,月衰退19.53%,年增1.59%,主要也是受到手機調節庫存影響,累積前7月營收13.85億元,年增24.83%。

另一砷化鎵大廠宏捷科(8086),公布7月營收3.85億元,仍在創新高趨勢上,不過受到族群修正影響,近期股價走勢鬱悶。
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