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發表於 2014-4-26 13:07:56
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轉貼2014年4月22日工商時報,供同學參考
Zenfone熱銷 華碩目標價喊到400元
工商時報 記者張志榮/台北報導
華碩(2357)近期推出的ZenFone市場反應不錯,巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超,昨(21)日看好今年智慧型手機出貨500至1,000萬支目標可望輕易達成,因而將目標價由340元大幅調升至400元、同樣為目前外資圈的最高價。
華碩昨天股價也感受到ZenFone在春季電腦展銷售不錯的利多消息,上漲1.5元收313.5元,創下近10個月來新高,不負作為外資圈眼中的亞太區PC族群首選標的之一的期望。
楊應超指出,華碩4月推出以紅米機作為假想敵、不綁約售價僅99美元超殺價格的4吋智慧型手機ZenFone,截至目前為止的消費者反應相當熱烈。
因此,今年所設定的500至1,000萬支智慧型手機出貨目標,可望輕鬆達陣,遠高於去年的僅150萬支,預估佔今年與明年營收比重將分別達9%與14%。
楊應超表示,尤其是以中國三大電信為首的業者下半年可望加入ZenFone開賣行列,對華碩力挺今年智慧型手機業務轉機題材將有加分效果,至於日前所出現的差異定價與缺貨問題,也建議華碩必須將營運心態由傳統PC廠商儘速轉換為智慧型手機廠商。
此外,楊應超也樂觀看好價格定在349美元、螢幕10.1吋的二合一觸控NB(T100與T200),可望創造另一項新需求,情況就像2007至2009年揚威國際的小筆電,預估今年NB出貨將上看2,100至2,200萬台、較去年的1,820萬台大幅成長21%。
從獲利 得太保守,以智慧型手機為例,今年預估出貨只要有500萬支就可以達到損益兩平,也就是說,去年虧的20億元今年可望省下來,換算成營益率就是0.4個百分點,當然,出貨若可達1,000萬支,預估可另外挹注0.2個百分點營益率。
因此,看好接下來每季營益率可望較去年同期成長等題材,楊應超將華碩目標價調升至400元,預估今年與明年每股獲利可分別達29.74與33.33元。 |
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