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樓主: p470121

IC設計;IP IC – 旺季到 力旺Q3營收拚高峰

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 樓主| 發表於 2017-11-8 13:40:45 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月18日聯合晚報,供同學參考

創意本季可望個位數成長

聯合晚報 記者鐘惠玲/台北報導

IP服務與ASIC設計業者創意(3443)首季營收回檔,不過法人估計,受惠比特幣相關案件挹注,第2季業績應當可有個位數百分比成長,下半年持續增溫。

創意去年合併營收92.9億元,年增19.6%,EPS達4.11元,下近四年新高;今年首季營收年增8.5%,季減12.9%,符合原先預期,但由於該公司去年第4季毛利率相對偏低,所以法人預估,其今年首季毛利率將會呈現季增。

目前創意的業績貢獻除了來自比特幣,還有網通、投影機、機器視覺等領域案件。該公司首季量產業績下滑,但委託設計(NRE)的營收與業績比重都增加。

至於近來備受矚目的高效能運算(HPC)領域,目前占創意業績比重仍低,但成長性高。整體來看,法人評估,創意下半年業績將會超越上半年,其中上半年業績比重接近50%,下半年則超過50%。

創意股價於今年3月上旬一度最高攻至117元,近期回檔在百元附近價位整理,外資持股水準約維持在19%左右。

評析
創意受惠比特幣相關案件挹注,第2季業績應當可有個位數百分比成長,下半年持續增溫。

 樓主| 發表於 2017-11-8 13:41:23 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月20日經濟日報,供同學參考

聯電28奈米 採用智原IP

經濟日報 記者簡永祥/台北報導

智原(3035)昨(19)日宣布,自行開發的V-by-One HS實體層(PHY)和控制器IP,已於聯電28奈米HPCU製程通過驗證,導入車用資訊娛樂系統、車用攝影系統、及超高畫質電視螢幕等熱門產品。

智原強調,藉由和世界級面板大廠十多年的合作經驗(開發項目包含LVDS IP、T-Con ASIC等),進而累積高速影像介面的系統知識。在製程邁入40奈米以及28奈米後,智原致力將V-by-One HS IP應用在晶片到晶片間的高頻寬影像傳輸,提高更高解析度的影像顯示。這項高速影像傳輸IP,主要針對高速傳輸訊號的品質改善及抗干擾能力,智原藉由優化設計架構以補償系統內的資料傳輸損耗。

智原科技總經理王國雍表示,智原在ASIC服務,已具備業界最完整的影像傳輸介面IP解決方案,包括LVDS、Sub-LVDS、MIPI、與V-by-One。未來將延續在0.13微米與40奈米的成功經驗,結合聯電的28奈米製程,在顯示裝置市場取得商機。

評析
智原已具備業界最完整的影像傳輸介面IP解決方案,結合聯電的28奈米製程,在顯示裝置市場取得商機。

 樓主| 發表於 2017-11-8 13:42:07 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月21日MoneyDJ新聞,供同學參考

晶心科客戶議新約價漲量增;今年營收看增逾3成

記者 萬惠雯 報導

聯發科(2454)旗下的微處理器IP廠商晶心科(6533)截至2016年底,累計出貨量突破19億顆,展望今年,成長動能包括舊客戶議新約後,提升合約價,以及新增客戶的新合約貢獻,另外,隨著量產客戶放量,有利權利金收入提升。晶心科看好今年中國市場成長的力道大,今年營收估至少可年增3成以上。

2016年採用晶心科指令集架構的系統晶片出貨量超過4.3億顆,總累計出貨量超過19億顆,這些晶片被廣泛運用於WiFi、Bluetooth、touch screen controller、sensor hub、MCU、SSD controller、USB 3.0 storage等項目。

以今年的營運動能來看,其一為既有客戶重新議約,今年估有3-5成的舊客戶重新議約,而續約的合約價格通常都會往上提升,主因新客戶在剛下單時較保守,但新議約再回頭下單時通常需求量都會提升,因量產客戶在前幾年前就開始投入研發製造,在今年於產能上陸續放量。

除了舊客戶新議約的動能,新客戶也是另一個今年晶心科的成長動能,包括新應用的增加,包括車用物聯網及ADAS的市場,另外,機器人、AR/VR、語音辨識、SSD controller以及Deep Learning等應用,也將是晶心CPU IP 推廣的目標。

另外,在長期穩定的權利金部分,去年權利金收入約1300萬元,受惠於客戶產品開發出來去推廣的效應,今年估權利金收入營收倍增,占比重可達10%以上的水準。

而在個別市場,晶心科今年則看好中國市場的成長,晶心科去年在中國市場占營收比重為29%,今年看好成長幅度,主要是中國IC設計公司購買 CPU IP的需求大,中國客戶對展望樂觀,而晶心科的優勢除了與競爭對手相比,產品效能比同業高,且晶心科在售後服務以及技術支援服務的部分能提供更即時的服務,幫助客戶縮短產品開發時間,加速產品上市時程。

新產品的部分,上半年已推出灰狼(Graywolf)32位元雙發射產品,可應用在高階影音/無人機/影像處理以及物聯網市場;下半年預計推出Chilin 64位元處理器產品,可用在網通、人工智慧、儲存、ADAS、無線網通領域。

評析
晶心科看好今年中國市場成長的力道大,今年營收估至少可年增3成以上。

 樓主| 發表於 2017-11-8 13:43:26 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月27日《萬寶週刊》1226期,供同學參考

Q1大賺3元的低估股

【撰文/張文赫】



隨著法國大選明朗化,全球股市都吹起慶祝行情,全面大漲,台股短線雖受匯損壓抑出現回測季線的情況,但4月24日616億的低量,似乎也暗示了短線已經超跌,4月25日大漲123點量能放大到900億,一改頹勢,OTC雖然未脫離整理格局,但至少也會出現像樣的技術線反彈。

IP股力旺(3529)EPS逐年跳升,從2元成長去年EPS7.06,今年上看7.7元,且毛利率100%,股價400元以上,享受高本益比非常合理,但剛掛牌的晶心科(6533)去年虧損,今年頂多損益兩平,雖然毛利率99%,但沒賺錢股價能維持在160元;世芯-K Y(3661)去年大賠3.45元,今年雖然轉虧為盈約2元,股價卻已經從底部飆漲一倍到62.6元,本益比26倍,就不太合理了。

業外大進補 營收占比不再單一
反觀最低估的IP股智原(3035)Q1處份安控部門給聯詠(3034),單季獲利登高峰,公司今年以強化I P授權業務為主要策略,而在產品結構改變下,毛利率可望向上提升,3月營收已經跳升6.32億,月增50%,反映晶圓代工產能吃緊。先進製程的部分,28奈米的IP佈局將到下半年趨於完整,合作廠聯電(2303)也已完成量產準備,相關28奈米的I P授權、NRE委託設計為下半年的營運動能。


智原過去營收在AS IC貢獻大,但也因如此,營收容易受到ASIC客群影響,未來則會ASIC以及IP並重,更強調IP的部分,尤其智原IP成本有競爭力且客製化也較容易,而中國IP市場未來成長空間大,主因中國在扶植半導體產業下,目前已有1300家的IC設計公司,但技術尚未到位,需要IP的支援,政府也補助設計廠商外購IP,驅動IC設計公司IP需求量大,智原已在蘇州、重慶、上海布局,再加上同集團聯電在中國的發展,更有競爭優勢。預估處分業外利益約2.8元,加上本業約0.7元,Q1單季可望3.5元起跳。

【完整內容請見《萬寶週刊》1226期】

評析
智原28奈米的IP佈局將到下半年趨於完整,相關28奈米的I P授權、NRE委託設計為下半年的營運動能。

 樓主| 發表於 2017-11-8 13:44:26 | 顯示全部樓層
轉貼2017年4月28日工商時報,供同學參考

業外挹注 智原Q1每股賺2.12元

涂志豪/台北報導

IC設計服務廠智原(3035)昨(27)日召開法人說明會,由於今年初將安控產品業務相關資產售予聯詠(3034),第一季認列停業單位業外獲利5.75億元,因此第一季歸屬母公司稅後淨利達5.21億元,每股淨利2.12元。

法人預期,智原第二季營收將成長1成以內,下半年毛利率將因產品組合改善而優於上半年。

智原第一季雖然受到工作天數減少及新台幣升值等因素影響,但合併營收14.32億元,僅較上季減少6.1%,平均毛利率季增1.1個百分點達45.3%。智原今年初考量公司發展策略及聚焦本業,將安控產品業務相關資產以7.2億元價格售予聯詠,所以認列5.75億元業外收益,第一季歸屬母公司稅後淨利達5.21億元,每股淨利2.12元。

在產品組合部份,智原第一季高毛利的矽智財(IP)及委託設計(NRE)接案表現穩定,矽智財營收達2.10億元維持上季水準,NRE接案量達1.64億,則較上季成長6.1%。至於在特殊應用晶片(ASIC)量產部份,受惠網通及消費性電子出貨增溫,是第一季營收表現可以淡季不淡的主因。

對於第二季展望,智原總經理王國雍表示,通訊及消費性電子產品ASIC出貨持續轉強,將帶動整體營運動能持續往上。NRE方面,智原已於第一季開始認列28奈米新案營收,同時也持續往高進入門檻的利基型產品布局。智原昨日宣布,將在5月初參加ESC 2017美國波士頓崁入式系統展覽,現場將展示28奈米V-by-One IP開發板與55奈米Uranus超低功耗物聯網系統單晶片(SoC)開發平台。

評析
智原第二季營收將成長1成以內,下半年毛利率將因產品組合改善而優於上半年。

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