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發表於 2019-6-11 19:52:25
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轉貼2018年3月30日MoneyDJ新聞,供同學參考
永裕Q1營收、獲利看雙位數年增 Q2亦樂觀
記者 林昕潔 報導
永裕(1323)去年因匯率及原物料上漲,影響毛利率下滑,獲利動能轉弱,加上業外匯損2,300萬元,EPS 2.76元,遜於2016年EPS 3.11元。展望今年營運,1、2月營收表現亮眼,雙雙創下歷史同期次高,法人表示,受惠日系美妝客戶及大陸國際品牌客戶拉貨動能強勁,預期第一季營收及獲利皆可望較去年同期雙位數成長,且第二季進入出貨旺季,上半年展望樂觀。
永裕塑膠主要整合了產品設計、原料及模具開發到化妝品及清潔用品使用的盒、瓶及軟管製造;營運主體有台灣與上海兩廠,佔營收比重約各半,台灣廠產品主要供應歐美及日系品牌、上海廠則以大陸內地之國際藥妝大廠為主要客戶;轉投資部分則有100%持股的威瑪精密化學,主要經營化妝品填充業務;同樣100%持股的新永裕,研發、生產電動車專用磷酸鋰鐵電池材料。
公司去年受惠新品從下半年開始拉貨,去年營收32.42億元、年增3.48%,惟因匯率及原物料漲價影響,一例一休制度增加人事成本,影響獲利表現,毛利率23.64%,較2016年26.62%大幅下滑,加上業外匯損2,300萬元,EPS 2.76元,遜於2016年EPS 3.11元。
今年一月營收2.86億元、年增28.01%,2月營收2.35億元、年增6.86%,連兩月皆創歷史同期營收次高,公司表示,主要受惠日系美妝客戶拉貨強勁,上海永裕春節假期部份產線仍持續加班生產,繼有訂單及目前開發中的新品,接單能見度皆高所致。
法人預期,公司3月營收可望續強,首季營收、獲利皆可望較去年同期雙位數成長,且第二季進入出貨旺季,上半年展望樂觀。
不過觀察今年毛利率表現,雖然日系商品毛利率佳,且上海永裕新品開發中,價格皆可望拉升,不過由於台幣較日幣及美金仍相對強勢,且原物料價格仍居高檔,法人認為,今年毛利率要回升至25%以上機會不大,估約在23-25%之間,預期在全年營收雙位數成長下,今年力拼EPS站回3元。
評析
永裕首季營收、獲利皆可望較去年同期雙位數成長,且第二季進入出貨旺季,上半年展望樂觀。
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