權值股；台積電 – 台積進擊7奈米 力壓英特爾

p470121

轉貼2017年4月13日經濟日報，供同學參考

台積節能 去年省下2.3億元

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電分享節能課程列車啟動，除了去年大手筆購買2億度綠電外，透過數百名工程師致力節能，去年也節電9,100度，相當於4.8萬公噸的碳排放量，約等於123座大安森林公園一年的二氧化碳吸收量，為公司節省2.3億元的用電成本。

台積電推動節能及響應環保不餘遺力，除了去年大手筆向台電購買2億度綠電，居全台綠電最大購買戶外，台積電也積極進行節能減廢，並將經驗分享給業界。

據了解，台積電向台電購買綠電，支付成本比一般電價貴，但台積強調是善盡社會責任，一口氣吃下去年台電釋出綠電的20%額度。

台積電昨（12）日在新竹廠區舉行第一場「節能實務與能源管理策略」課程，以免費授課方式，將公司多年來致力於節能省電的知識與經驗分享給業界，並安排現場的工廠實作參訪，給來自各個產業的實務節能省電技術參考，共同為節約台灣的電力資源努力。

台積4月開辦「節能實務與能源管理策略」免費課程，強調利用系統效能監測與更創新的設計，改善廠務系統及製程機台的節能效果。

p470121

轉貼2017年4月14日工商時報，供同學參考

台積業績 Q1低標、Q2保守

涂志豪／台北報導



晶圓代工龍頭台積電昨（13）日召開法人說明會，受到新台幣升值衝擊，第1季歸屬母公司稅後淨利876.29億元，每股淨利3.38元，略低於市場預期。台積電對第2季看法仍保守，原因包括庫存持續調整、蘋果訂單進入新舊交替空窗期，以及新台幣升值等。另外，台積也證實，並未出價競標東芝NAND Flash事業。

台積電第1季合併營收2,339.14億元，較去年第4季下滑10.8％，較去年同期成長14.9％，平均毛利率達51.9％，營業利益率40.8％，雙率表現符合預期，單季歸屬母公司稅後淨利達876.29億元，較去年第4季衰退12.5％，但與去年同期相較成長35.3％，每股淨利3.38元。

台積電預估，第2季合併營收介於2,130～2160億元之間，季減7.7～8.9％，平均毛利率介於50.5～52.5％，營業利益率介於39～41％。台積電指出，影響原因包括大客戶新舊產品交替空窗期、半導體生產鏈庫存調整還沒結束、以及新台幣升值等。

財務長何麗梅：今年營運受匯率影響大
台積電指出，第2季預估匯率是30.5元，若與第1季的實際匯率31.16元相較，等於升值了2.1％，若以新台幣計算，將導致台積電單季營收減少約2.1％。財務長何麗梅提到，今年營運受匯率影響大，假若第2季匯率若能維持去年第4季的31.77元水準，則第2季營收目標應可多4％。

何麗梅指出，若以美元計價，台積電上半年營收年增率其實可達12％，優於先前預估的10％，至於下半年營收的年增率維持5％的預估不變，台積電今年全年營收較去年成長5～10％的預估也不變。

台積電上半年營運表現雖不理想，但對下半年看法十分樂觀。台積電指出，半導體生產鏈的庫存調整，在第2季底就會結束，IC設計廠的庫存天數將回到季節性正常水準，不會再受到庫存影響。

另外，大客戶有新產品要上市，以及台積電10奈米產能將大量開出，所以第3季營收可望出現強勁成長。

對於日前市場傳出台積電有意競標東芝半導體事業一事，何麗梅表示有評估過，但決定不參加，考量點在於台積電及東芝的NAND Flash事業是兩個不同產業，公司的經營模式落差很大，若是台積電競標買下，好處並不大，因此決定不參加，這是在3月下旬就決定好的，所以台積電並未出價。

評析
台積電對第2季看法仍保守，原因包括庫存持續調整、蘋果訂單進入新舊交替空窗期，以及新台幣升值等。

p470121

轉貼2017年4月14日工商時報，供同學參考

劉德音看趨勢 2020年大吃HPC晶片

涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電昨（13）日召開法人說明會，共同執行長劉德音表示，受到生產鏈庫存調節影響，今年晶圓代工市場年成長率下修至5％，但台積電營收成長率仍將優於產業平均值，且先進製程市占率將持續提升。他看好人工智慧及無所不在運算時代來臨，高效能運算（HPC）晶片將在2020年成台積最主要成長動能。

劉德音預估，今年半導體市場年成長率維持7％展望不變，扣除記憶體的半導體市場年增率亦維持4％預估，但因半導體生產鏈庫存調節問題，今年晶圓代工市場的年成長率，將由年初預估的7％下修至5％，而台積電因為可以在先進製程上持續提升市占率，營收成長率會優於產業平均水準。

台積電也對先進製程的進度提出說明。共同執行長魏哲家指出，10奈米已準備進入高產能量產階段，良率表現優於預期且比預期時間更早達到，而下半年產能全面開出後，今年10奈米對全年營收占比可達10％。

魏哲家指出，台積電7奈米已在第2季進入風險生產，共有30個客戶進行15個晶片的設計定案，明年可望進入量產。至於採用極紫外光（EUV）微影技術的7+奈米，可以減少光罩層數，與7奈米相較可提高效能10％並縮小晶片尺寸10％，2019年下半年可進入量產。至於5奈米進度符合預期，將於2019年第二季試產，2020年進入量產。

台積電也說明將28奈米及16奈米優化後推出的22奈米及12奈米進度。魏哲家說，12奈米已有超過10個客戶及7個晶片設計定案，多數用在中低階智慧型手機。22奈米預估明年進入量產，鎖定爭取5G射頻、CMOS影像感測器等行動或穿戴裝置晶片，同時也可搶進物聯網市場。

對於未來成長動能，劉德音則表示，人工智慧及5G技術的時代已經來臨，市場將由行動運算進入無所不在運算時代，並將帶動半導體市場成長。對台積電來說，人工智慧及深度學習將擴展到各種應用，並帶動HPC晶片需求，而預估2020年時，HPC晶片市場成長率將大於智慧型手機晶片的成長率，並成為台積電主要成長動能，如目前7奈米晶片設計定案中，有超過一半是與HPC有關。

評析
劉德音看好人工智慧及無所不在運算時代來臨，高效能運算（HPC）晶片將在2020年成台積最主要成長動能。

p470121

轉貼2017年4月16日經濟日報，供同學參考

台積營運展望 藏投資密碼

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

台積電日前法說會中揭露本季各產業的營運狀況，以記憶體、工業控制產品（工業電腦與相關設備）逆勢成長，其中記憶體更是一枝獨秀，反而通訊、電腦和消費性電子需求減弱，法人認為，仔細解讀台積電的法說資訊，就可以找到本季股市的投資密碼。

台積電表示，本季因庫存水位仍高，客戶將持續調整庫存，本季預估合併營收將季減7.7~8.9%，介於2,130億元至2,160億元，為連二季衰退；毛利率也略降至50.5%~52.5%；營業利益率約小幅下滑至39%~41%。

台積電法說會，也揭露本季各產業消長。強調本季營收下滑，主因通訊、電腦和消費性電子全都下滑，唯讀工控產品成長。另外，台積電雖不代工記憶體產品，但指出今年記憶體需求強勁，本季還是一枝獨秀。

因記憶體價上揚，台積電也上修今年半導體產值，原預估的4%，上修至7%，反應記憶體產業價量同增。

顧能公布今年上半年半導體營收總額為3,860億美元，年增高達12.3%，也是因DRAM和儲存型快閃記憶體價格大幅提升。

評析
台積電雖不代工記憶體產品，但指出今年記憶體需求強勁，本季還是一枝獨秀。

p470121

轉貼2017年4月16日經濟日報，供同學參考

晶圓雙雄28奈米大擴產

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電和聯電同步擴充28奈米產能，壓制對岸在28奈米前進腳步。台積電增幅約二成，由於在此市場上擁有逾七成高市占及高製程成熟度，預料將是推升台積電營收和獲利的主力。

台積電同時推出強效版的12奈米ULP製程，協助主力客戶聯發科對戰高通的14奈米，挽回市占率流失。

聯電配合南科廠28奈米腳步擴充完成，並成功量產14奈米產品後，本季也啟動廈門子公司聯芯的28奈米先進製程量產計畫，全力搶食大陸快速成長的中低階手機晶片市場。

台積電供應鏈表示，台積電衝先進製程幾乎是火力全開，其中10奈米已為蘋果A11處理器試產，預定下半年大量拉貨；5奈米和設備商共同尋求技術路徑腳步也全力投入，希望能正式超越英特爾，拿下高速運算電腦和人工智慧快速成長商機。

但台積電在中低智慧手機的擴充腳步仍不停歇。擴充主力製程集中在28奈米ULP及12奈米ULP等領域，主因聯發科、高通和展訊等手機晶片廠在28奈米製程需求強勁，加上大陸中芯在28奈米進展不如預期，讓台積電決定再擴充28奈米產能。

台積電公布第2季各項製程對營收貢獻，28奈米製程營收占比仍居首位，高達25%。台積電預料今年月產量將由15萬片，再擴增至18萬片，增幅達20%。

評析
台積電和聯電同步擴充28奈米產能，壓制對岸在28奈米前進腳步，台積電增幅約二成。

p470121

轉貼2017年4月18日經濟日報，供同學參考

聯發科 傳砍台積28奈米訂單

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導



市場傳出，聯發科上周向台積電大砍6月至8月間約2萬片28奈米訂單；以聯發科在台積電28奈米單季投片逾6萬片計算，占比近三成。

由於28奈米是各大產品線使用的主力製程，法人認為，若大幅砍單，代表對第3季後市看法趨於保守，為供應鏈後市增添隱憂。

聯發科發言窗口針對此事表示，「沒聽說、也不評論代工廠事宜」。法人認為，若聯發科砍單一事為真，因有二個月落在第3季，對台積電第3季營運影響較大；但台積電下一季將量產蘋果A11處理器，應可降低衝擊。

聯發科將在本月28日舉行法說會，公布第1季財報與第2季營運展望。法人預估，由於市場未見顯著提升，加上市占率流失，第2季智慧型手機晶片出貨量約季增15%，營收約季增一成，成長幅度不會太高。

台積電本月12日舉行法說會公布第2季營運展望，本季營收季減一成以內，是偏向保守的財測，代表手機供應鏈還在庫存調整期，但樂觀認為下半年將強勁成長。

不過，台積電法說會過後，市場傳出，聯發科向台積電大砍6月至8月間合計約2萬片的28奈米訂單，占比近三成。但市場也不排除可能是訂單轉向所致。

法人認為，雖然中國大陸智慧型手機市況不若年初時樂觀，將使聯發科今年營運成長乏力；但聯發科今年最大營運壓力是來自於毛利率和營業利益率「雙率」挑戰賽，降低製造和營運成本是當務之急，確實也有可能轉單。

在短期營運面，根據聯發科上次更新的第1季財測，因營業費用率拉升至32%正負2%，造成營業利益率陡降到1.72%至2.31%，本業獲利季減七成；但因業外處分傑發第1季獲利進帳，首季獲利上升至61.37億至74.7億元，每股純益3.57元至4.35元，優於前一季的3.23元。

評析
聯發科向台積電大砍6月至8月間合計約2萬片的28奈米訂單，占比近三成，不排除可能是訂單轉向所致。

p470121

轉貼2017年4月21日經濟日報，供同學參考

張忠謀談經濟 要成長要創新

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電董事長張忠謀昨（20）日出席本報主辦的《全球新變局．經濟新路徑》論壇，發表開幕致詞，他針對企業和國家發展，開出二個藥方，一個是成長，一個是創新。

張忠謀強調，成長不一定要創新，但企業和國家要增加附加價值，就一定要創新改變，且創新卻不應急就章，而是要靠市場機制才能達成。

張忠謀表示，世界局面變動極快，但有二件事是永恆價值，就是成長和創新。無論時局如何變更，「要成長」和「創新」是永恆不會變的。不過，他說，成長並非營收成長，而是附加價值的成長，當附加價值增長，利潤也會增加。

他以自身擔任企業高級經理人50多年為例說，曾經歷過公司不成長，以及更多時間在成長的二大階段。當企業不成長，必須處理的問題有撙節開支、裁員、員工士氣低迷等很多令人困擾的事。例如，當他在德州儀器公司任職時，公司內部的咖啡全都免費提供，員工每天喝五至七杯，把咖啡當水喝，但當公司不成長，第一件事就是取消提供免費咖啡，節省開銷。

但當企業成長並賺錢，他還是花精神去處理徵才、發紅利、加薪、找地投資、解決電力或水不足等問題，這些是好的問題。

同樣的，對國家而言，若經濟沒有成長，稅收和發展都會停滯，變成不快樂、沒發展的國家。他表示，成長應更優先於創新，對企業和國家經濟發展都是必須的。但他強調，「成長要轉型創新，卻不是必要。」有些公司不見得透過創新或轉型才會成長，仍可透過多徵人等方式達成。

他說，1970或1980年代是最讓人懷念的時代，台灣居四小龍之首，但那時候的成長，並不是靠創新，而是靠大量投資及增加就業機會。至於創新部分，他舉中文裡的創新和改變、改變同意，但英文是「innovation」。字典解釋為「to make changes」，「make」是要去做改變、做創新，非嘴巴說，且不是一個創意（idea），要以創造的經濟價值衡量；以商業模式創新是最值錢。

評析
張忠謀表示，世界局面變動極快，但有二件事是永恆價值，就是成長和創新。

p470121

轉貼2017年4月22日工商時報，供同學參考

台積電交大能源教育館 實現綠色教育

涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電（2330）與國立交通大學昨（21）日於台積電新竹廠區，舉行「台積電交大能源教育館」開幕儀式。台積電指出，此教育館結合交大智能教育及台積綠能資源，建構一完整全方位的國際級綠色環保建築，作為台灣綠能教育展示基地，並進一步為台灣的綠色教育、綠色城市的實現出一份心力。

能源教育館是台積電和交通大學攜手合作，以強化結構設計、環保建材升級、智慧環控整合建置而成。此館具備完善之中央電腦智慧系統，有效維持低耗能最佳舒適度之居住環境；藉由水資源回收、太陽能發電玻璃，不僅自給自足並貢獻多餘電力予科學園區，除具有綠能實驗室與綠能科技體驗場域的特質，還兼備環境保護的概念。

交大校長張懋中認為，目前社會已從「資訊」轉為「智能」時代，目前交大力推轉型成為新世代的創新創意ICT產業，學生們不但可以在實作中獲得技能的累積，更可以直接學習團隊合作的價值，而能源教育館正是在這樣的願景下誕生。

交大前校長吳妍華於開幕當日表示，在強調校園教育與社會責任合一的現代，希望交大能夠繼續朝向環境永續的方向，替社會構築更美好的未來。

台積電交大能源教育館緣起於2015年4月，由台積電副董事長暨文教基金會董事長曾繁城代表與交通大學簽署合作備忘錄，攜手打造「竹科教育綠園區」。曾繁城表示，這次台積電、交大聯手打造台積電交大能源教育館，期望於未來串聯竹科的台積教育綠園區、中科台積生態綠園區以及南科的台積生活綠園區，創造出3大園區綠能發展軸線，同時為大眾帶來對於能源環境、永續未來、智慧生活的體認。

能源教育館是交大在2014年世界矚目的「十項全能綠建築競賽」（Solar Decathlon Europe，SDE）中奪得佳績的「蘭花屋」的升級版。設計團隊交大跨領域設計科學研究中心（TDIS）的意圖，一方面在於創造如「實品屋」的環境推廣永續概念，讓社會大眾直接體驗節能生活的美好可能；另一方面則在開發如「概念車」一般的創新原型，激發智慧生活的無限想像。

p470121

轉貼2017年4月22日經濟日報，供同學參考

台積電加薪3~5% 員工分紅百萬

經濟日報 記者謝佳雯／台北報導

晶圓龍頭台積電4月為員工加薪，今年調薪幅度與去年相當，大約是3%至5%，加上去年獲利佳，今年員工分紅大增，員工平均薪資上揚，堪稱幸福企業。

在員工分紅方面，台積電今年將發放員工現金獎金與現金酬勞近448億元，年增近一成，平均每位員工可以分得106.75萬元。

台積電往年都於4月進行年度調薪作業，雖然董事長張忠謀在去年運動會時未預告今年將調薪，不過，今年度調薪作業照常進行。

針對今年調薪幅度，台積電發言窗口表示，調幅應該與去年相當，大約是3%到5%。雖然台積電今年調薪幅度不變，但因為年年調薪，代表去年薪資基期已墊高，今年再調3%至5%，加薪的絕對金額自然上升。

除了逐年調薪外，台積電員工分紅才是薪酬增加的重點，尤其是去年獲利超過3,000億元，年增16.2%，創歷史新高，因此今年將發放員工現金獎金與現金酬勞近448.37億元，優於上年度的411.14億元，年增近一成。

以台積電員工計算，今年平均每位員工可以拿到106.75萬元員工分紅，甚至高於以往笑傲半導體業的聯發科。

雖然台積電員工人數呈現逐年增加，不過，獲利成長的幅度仍高於員工總數的增幅，代表員工只要績效好，在基本薪資和員工分紅同步成長的情況下，薪資比前一年度增加不少。台積電對第2季營運展望保守，預期營收落在2,130億至2,160億元，季減8%到9%。

p470121

轉貼2017年4月24日經濟日報，供同學參考

矽晶圓讓利 台積電受惠

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



全球前二大半導體矽晶圓廠信越半導體和日本勝高（SUMCO）達成默契，下半年矽晶圓漲幅僅一成，遠低於市場傳言的三成，跌破市場眼鏡。

此外，勝高也與台積電議定四年的供應長約，約定漲幅不會超過四成，凸顯面臨矽晶圓供不應求的情況，全球市占超過五成的日本二大半導體矽晶圓廠決定維持溫和調漲，不希望急漲讓部分停產的小廠死灰復燃。

這也是矽晶圓在連二季大漲後，主要供應大廠在價格策略踩煞車，對近期市場傳出下半年再漲三成，且明年再漲一倍的傳言，澆了一盆冷水。

台積電最大矽晶圓供應商日本勝高，證實對台積電矽晶圓供應價格不會如外傳般狂飆，而會採取溫和且保證長期供應穩定，不會恣意漲價。

半導體業者表示，全球矽晶圓過去因長期處於供過於求，不堪嚴重虧損，部分業者逐步停產或出售，例如環球晶近幾年就相繼收購日本CVS和美國的半導體矽晶圓廠。

但前年半導體矽晶圓逐趨供需平穩，前年下半年一度試著漲價，但短暫調漲一季後就沉寂。

去年下半年，市場擔心中國大陸晶圓廠產能開出後矽晶圓恐缺貨，因此大量屯積貨源，導致供需產生缺口，甚至連測試片都缺貨，導致今年首季主要供應大廠調漲矽晶圓售價10%到15%，環球晶圓等本季更擴大漲幅至20%。

不過，近期法人密集拜會中芯、勝高、信越都表示，矽晶圓漲幅不會如外傳般大，會採取溫和漲價。

對於中國大陸高達十多座12吋晶圓廠將陸續產出，大陸主要供應12吋晶圓的新昇半導體現正著手擴大產出，似乎也不想矽晶圓供貨遭日商控制。

目前全球矽晶圓已集中在前五大供應商手中，包括信越半導體、勝高、台灣的環球晶、德國的Silitronic、南韓LG等，全球市占率達92%，其中勝高是台積電最大供應商，其次是信越，但信越全球市占高達27%，略高於勝高的26%，預料在二大矽晶圓廠下半年採取溫和漲價下，這波矽晶圓漲勢，將趨收斂。

評析
勝高也與台積電議定四年的供應長約，約定漲幅不會超過四成

p470121

轉貼2017年4月24日經濟日報，供同學參考

業者：矽晶圓溫溫漲 有利產業

經濟日報 記者簡永祥／台北報導

半導體矽晶圓廠縮減下半年漲幅，讓晶圓代工廠台積電等大廠鬆了一口氣。不過矽晶圓採取溫漲價策略，其實有助產業更趨於健康。

半導體業者分析，日商二大晶圓廠不想趁晶圓供需失衡，坐地起價，除了考量市場並非寡占，各家都想多從對手中多獲取更多市占。

例如這波缺貨中，信越半導體就想增加對台積電矽晶圓的供應量，因此不願漲幅過大，因而牽制勝高的漲價行動，勝高也乘勢與台積電簽訂長約，鞏固長期合作。

台積電目前是全球半導體業領頭羊，矽晶圓用量居台廠之冠，長期以來矽晶圓採購也都維持分散原則。

不過，矽晶圓廠強調，這波矽晶圓漲價，矽晶圓占台積電等晶圓代工廠成本也只不過才5~6%，相較過去在90奈米世代，一片矽晶圓賣價200美元，矽晶圓占製造成本近10%，今年矽晶圓漲價對晶圓製造廠，尤其是先進製程占比高的台積電，增加的成本有限，也是業者認為在缺貨問題到明年未能解決下，還有再漲的空間。

業者估計，今年矽晶圓上半年漲幅30%，下半年雖然漲幅收斂，但估計今年漲幅也達40%，對剛收購美商SunEdison半導體事業的環球晶圓是最大的利多。

環球晶圓原本市占僅7%，收購SunEsison半導體部門後，全球市占躍升至17%，成為全球第三大供應商，未來也有機會切入台積電、三星、IBM及英特爾的供應鍵，加上矽晶圓漲價，讓環球晶圓原本預定收購SunEdison可能得花二年時間才能損平，有機會在今年提前達陣。

環球晶上周完成4.69億美元（約新台幣143億元）海外存託憑證（GDR）發行訂價，創下2014年來台灣上市公司最大筆GDR發行金額，足以印證市場對其肯定。

不過，環球晶GDR每股訂價6.9美元，換算新台幣210元，預料本周將對環球晶股價形成壓抑，短期套利賣壓籠罩，澆息股價漲勢，連帶台勝科股價也被牽連下跌。

環球晶上周五（22日）收盤價224元，上漲1.5元；台勝科收盤價97元，下跌2.7元。

評析
台積電目前是全球半導體業領頭羊，矽晶圓用量居台廠之冠，長期以來矽晶圓採購也都維持分散原則。

p470121

轉貼2017年4月24日中央社，供同學參考

台積電市占率連7年提升 張忠謀說原因

中央社記者張建中新竹2017年4月24日電

台積電市占率連7年攀高，董事長張忠謀在年報致股東報告書中表示，堅實的技術領先地位，及對於研發投資和資本支出的承諾，是台積電市占率持續擴大的主因。

台積電年報出爐，張忠謀在致股東報告書中說，民國105年是台積電成果豐碩的一年，營收及獲利雙雙再創新猷。

在全球半導體產業成長相對平緩的環境中，台積電營收依然呈雙位數成長，毛利率及營業利益率同創20年來新高紀錄。張忠謀說，這是台積電持續致力全面提升生產效率、營運效率及降低成本的直接成果。

張忠謀表示，台積電做為全球邏輯積體電路產業中長期且值得信賴的技術及產能提供者的能力，是驅動台積電成長的動能，也使得台積電成長得以超越整體半導體產業的平均成長。

張忠謀指出，中國大陸市場4G+智慧手機、遊戲機汰換與升級，及人工智慧等新興應用產品需求各技術世代的支援，台積電正是這些技術的領導者，得以積極參與這些半導體產業中快速發展的領域。

張忠謀說，堅實的技術領先地位，及對於研發投資和資本支出的承諾，使台積電能夠持續擴大在積體電路製造服務領域的市場占有率，去年市占率達56%，已連續 7年成長。

台積電今年成立滿30週年，張忠謀表示，台積電在過往的30年中持續演進，但是核心價值始終不變，是誠信正直、承諾、創新和客戶信任。

評析
堅實的技術領先地位，及對於研發投資和資本支出的承諾，是台積電市占率持續擴大的主因。

p470121

轉貼2017年4月24日中央社，供同學參考

台積電看3C市場 通訊獨成長

中央社記者張建中新竹2017年4月24日電

晶圓代工廠台積電(2330)看好今年半導體產業可望持續成長，傳統3C市場中，將以通訊產業表現最佳，成長中個位數百分點；電腦與消費電子產業則將同步衰退。

台積電估計，去年全球半導體產值約3570億美元，年增1%，晶圓代工業受惠景氣回升與庫存回補，產值更攀高至470億美元，年增8%，

台積電預期，隨著無晶圓廠設計公司持續擴大市占率，整合元件製造廠委外代工比例逐步增加，及系統廠增加特殊應用元件直接委外代工，民國104年至109年晶圓代工領域成長可望較整體半導體產業更強。

至於應用市場發展，台積電表示，去年智慧手機出貨量成長6%，今年雖然成長力道將趨緩，不過，在持續演進至4G，將推動市場成長中個位數百分點。

電腦市場繼104年衰退8%後，去年出貨量再減少6%，台積電預期，今年將衰退中個位數百分點；不過，多樣化電腦型態、企業採用Windows 10，及消費者汰換老舊電腦等，將有助電腦需求。

消費電子市場方面，台積電表示，隨著電視、數位音樂播放器、數位相機及掌上型遊戲機銷售量下滑，去年消費電子出貨衰退5%，今年需求將進一步減少；只是電視遊樂器、4K超高解析度電視及互聯網數位機上盒則可望高成長。

評析
台積電看好今年半導體產業可望持續成長，傳統3C市場中，將以通訊產業表現最佳

p470121

轉貼2017年4月24日中央社，供同學參考

台積電看好4大趨勢 打造專屬技術平台

中央社記者張建中新竹2017年4月24日電

晶圓代工廠台積電(2330)看好行動裝置、高效能運算、汽車電子及物聯網4大快速成長市場，並建構4個不同技術平台，期能掌握未來成長機會。

台積電最新出爐的年報指出，差異化的競爭優勢將使台積電更能把握未來晶圓代工的成長機會。

因應未來行動裝置、高效能運算、汽車電子及物聯網 4個快速成長的主要市場，及客戶需求從以製程技術為中心，轉變為以產品應用為中心，台積電表示，已分別建構4個不同的技術平台。

台積電指出，將可提供客戶業界最完備且最具競爭優勢的邏輯製程技術、特殊製程技術、矽智財及封裝測試技術，協助客戶縮短晶片設計時程及加速產品上市速度。

在行動裝置平台方面，台積電表示，針對客戶在高階產品的應用，將提供7奈米、10奈米鰭式場效電晶體(FinFET)、16FF+、20奈米系統單晶片、28奈米高效能及28奈米移動式高效能等邏輯製程技術。

針對客戶在低階到中階產品應用，台積電則將提供12FFC、16FFC、28奈米低功耗、28奈米高效能低功耗、28HPC、28HPC+和22ULP等不同邏輯製程選項及完備的矽智財。

在高效能運算平台，台積電將提供 7奈米、16奈米FinFET和28奈米等邏輯製程技術，及包括高速互連技術等完備的矽智財，滿足客戶對資料高速運算與傳輸的需求。

在汽車電子平台，台積電將提供客戶 7奈米FinFET、16奈米FinFET、28奈米到40奈米的邏輯製程技術，及多樣射頻、嵌入式快閃記憶體、感測器和通過美國汽車電子協會AEC-Q100 Grade-0等級製程規格驗證的電源管理等特殊製程技術。

在物聯網平台，台積電將提供16奈米、12奈米、28奈米、40奈米到55奈米的超低功耗邏輯製程技術選擇，也提供客戶多樣射頻、嵌入式快閃記憶體、新興記憶體、感測器、顯示晶片等特殊製程技術。

評析
台積電看好行動裝置、高效能運算、汽車電子及物聯網4大快速成長市場，並建構4個不同技術平台，期能掌握未來成長機會。

p470121

轉貼2017年4月25日工商時報，供同學參考

台積30而立 領航半導體

涂志豪／台北報導



晶圓代工龍頭台積電去年繳出亮麗成績單，今年又是公司成立30周年的「而立」之年、董事長張忠謀在年報致股東報告書中表示，台積電不僅市占率連續7年持續放大，在邁入第四個10年之際，也已走在半導體技術的最前端，並已發展成全球邏輯IC產業最大的產能提供者。

去年營收獲利雙創新高
去年是台積電成果豐碩的一年，營收及獲利雙創新高，在全球半導體產業成長相對平緩的情況下，台積電的營收依舊呈現雙位數成長。此外，台積電的毛利率和營業利益率，同時創下20年來新高紀錄。

張忠謀說，驅動台積電成長的動能，主要是奠基於台積電作為全球邏輯積體電路產業中長期且值得信賴的技術及產能提供者的能力。此一能力使得台積電成長超越整體半導體產業平均成長。因為有這樣的產業地位，台積電能積極參與半導體產業中快速發展的領域，包括中國市場對4G+智慧型手機的強勁需求、遊戲機產業的汰換與升級、以及逐漸興起的人工智慧（AI）等。

連續7年持續擴大市占率
張忠謀指出，這些新興的應用產品需要各個技術世代的支援，而台積電正是這些技術的領導者。台積電堅實的技術領先地位，以及對於研發投資和資本支出的承諾，使台積電能夠連續7年持續擴大在晶圓代工的市場占有率，去年市占率已達56％。

享全球高效能運算市場
張忠謀認為，如今半導體晶片愈來愈普及，運算應用無所不在；一個智慧化的未來是仰賴持續不斷精進與創新的半導體製程技術。隨著台積電加快技術發展步伐，提供最具競爭力的先進製程技術予客戶開發其產品。結合台積電的先進製程技術及客戶創新的演算方式、客製化的架構、以及堅強的設計實力，客戶即能夠針對過去不曾涉足的應用產品市場提供最具競爭力的產品。台積電並能透過客戶，將足跡擴展到全球的高效能運算市場。

評析
台積電堅實的技術領先地位，以及對於研發投資和資本支出的承諾，使台積電連續7年持續擴大市占率

p470121

轉貼2017年4月25日工商時報，供同學參考

10、7、5奈米... 台積製程 站在浪頭上

涂志豪／台北報導

台積電30周年，董事長張忠謀也在年報中一一細數該公司在先進製程上的重大進展，其中10奈米已成功為客戶進行量產，7奈米將在今年初完成技術驗證並進入試產，而先進的5奈米將採用極紫外光（EUV）微影技術，預計2019年上半年進入試產階段。

由於不斷創新改進，台積電28奈米技術在量產已邁入第6年的去年、表現依舊強勁，營收持續攀高。此外，台積電持續降低16奈米鰭式場效電晶體（FinFET）技術的缺陷密度並改進生產週期，除了行動處理器之外，這項製程在其他許多應用面也獲得很高的接受度，包括手機基頻、支援電玩遊戲的繪圖處理器、擴增實境與虛擬實境裝置、以及人工智慧系統等。

台積電表示，已進一步挑戰性能、晶片尺寸與功耗的極限，推出12奈米技術，預計今年下半年進入量產。

16奈米及12奈米技術皆能夠滿足成熟市場及超低功耗市場客戶的需求，包括低中階手機、消費性電子、數位電視、車用電子、以及物聯網，還有高階應用端的需求，包括高階行動及網路產品。

至於10奈米FinFET技術，該公司已於去年第4季開始拉升產能，期望在今年全年能夠穩健擴產。由於10奈米積極的製程微縮，因此能夠提供優異的晶片密度，為已為支援頂級行動市場做好準備。

台積電去年已經與主要客戶及矽智財供應商，攜手合作完成7奈米技術的矽智財設計並開始進行矽晶驗證，會依照計劃於今年春天開始試產。同時，5奈米技術的開發工作也持續進行，以達成2019年上半年試產的目標。台積電計劃在5奈米廣泛使用EUV微影技術來降低製程的複雜度。此外，著重於新電晶體與技術定義的密集先期開發工作也在持續進行中，以支援5奈米以下技術。

在先進封裝技術領域，台積電InFO技術已在去年量產，並且成功完成下一世代InFO解決方案的驗證，預計今年量產。台積電擴展中介層CoWoS技術的應用到16奈米製程，並且領先業界量產了整合多個第二代高頻寬記憶體（HBM2）與繪圖處理器（GPU）的超高階加速器，以支援人工智慧與深度學習的高效能運算市場。

評析
台積電10奈米已成功為客戶進行量產，7奈米將在今年初完成技術驗證並進入試產，而5奈米預計2019年上半年進入試產階段。

p470121

轉貼2017年4月25日經濟日報，供同學參考

台積10奈米 進攻智慧機

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電董事長張忠謀致股東報告書昨（24）日出爐。張忠謀在報告中信心滿滿地指出，台積電進入第四個十年，技術已走在全球最前端，其中10奈米製程已可在下半年全力進攻高階智慧型手機。台積電並做好中國大陸布局，卡位中國市場對4G智慧型手機、遊戲機和AI強勁成長商機。

台積電今年股東會預定在6月8日舉行，張忠謀在致股東報告書中表示，去年是台積成果豐碩的一年，營收及獲利雙雙再創新猷。其中營收呈雙位數成長，毛利率和營業利益率同時創下20年來新高紀錄，這是持續致力於全面提升公司生產效率、營運效率及降低公司成本的直接成果，使台積電成長優於整體半導體產業平均成長率。

張忠謀表示，去年台積在先進製程技術方面有相當大的進展：16奈米營收比前一年成長逾五倍，占公司整體晶圓銷售金額20%以上；10奈米已成功為客戶進行量產。

評析
台積電進入第四個十年，技術已走在全球最前端，10奈米製程已可在下半年全力進攻高階智慧型手機。

p470121

轉貼2017年4月26日工商時報，供同學參考

台積年報藏玄機 張忠謀啟動交棒

涂志豪／台北報導

晶圓代工龍頭台積電首度在日前發布的股東會年報中，提及台積電正在進行傳承計畫，並預告董事長張忠謀在完成為期數年的傳承計畫後，將正式卸下董事長職位並完成交棒。

張忠謀在今年初農曆年期間傳出在夏威夷的房子游泳池畔跌倒，傷到靠近眼睛的位置，引發外界高度關注，業界及法人圈一度繃緊神經。幸好最後只是虛驚一場。不過，張忠謀已年過80，外界十分關切台積電的接班問題，而他日前出席公開場合時也指出，台積電的雙執行長其實就是接班人。

台積電在年報中表示，非常重視公司的永續發展與傳承。2013年11月，董事長張忠謀正式卸任執行長職務，由劉德音及魏哲家接任總經理暨共同執行長，已經跨出傳承重大的一步。

台積電指出，基於日漸龐大的企業規模及營運的複雜性，台積電的兩位共同執行長分別負責公司不同組織的營運決策，以分工合作的方式，與董事長張忠謀共同領導公司，雙執行長並直接向張忠謀負責。張忠謀仍持續指導台積電的策略方向，以謹慎的態度與作法，順利完成傳承的目標，而公司的財務及法務組織目前仍直接向董事長負責。

自2013年以來，台積電各項營運表現相當亮眼，比較2016年與2013 年的營運績效表現，台積電的營收、淨利、及還原權息後股價（以年底為比較基準），分別成長了59％、78％、及89％，市場占有率也每年持續提升。

而在每季的法人說明會中，兩位共同執行長自接任以來，每季都直接面對現場股東、媒體及專業分析師的提問，提升投資人對他們經營能力與持續帶領公司成長的信心，這些成績顯示台積電的傳承計畫正在順利進行中。張忠謀預期在完成為期數年的傳承計畫後，將正式卸任董事長的職位。

事實上，台積電董事會已決議把董事人數增加至10人，並將在今年股東常會中增選2名董事，同時授權張忠謀提名共同執行長劉德音及魏哲家為董事候選人。業界認為，台積電此次讓劉德音及魏哲家進入董事會，學習董事會的決策過程，在某一層面上代表張忠謀正持續進行傳承及交棒。

評析
張忠謀在完成為期數年的傳承計畫後，將正式卸下董事長職位並完成交棒。

p470121

轉貼2017年4月26日工商時報，供同學參考

後張時代的台積電...沒在怕

涂志豪／新聞分析

台積電在今年年報中提及台積電正在進行傳承計畫，董事長張忠謀在完成傳承計畫後，將正式卸下董事長職位。對台積電來說，交棒已經系統化的循序漸進，共同執行長劉德音及魏哲家今年亦將加入董事會參與決策，張忠謀就算在今年台積電成立30周年之際交棒，也不會對台積電營運造成衝擊。

張忠謀是台積電的精神領袖及最高決策者，在2013年底將執行長職位交棒給劉德音及魏哲家後，張忠謀雖然只是董事長，但對於台積電的營運仍有很深的影響。所以，台積電在今年年報中提及，張忠謀在將在完成傳承計畫後交棒，並卸下董事長職位，業界自然會開始想像後張時期的台積電會是什麼模樣。

事實上，去年底以來有關張忠謀將在今年交棒的傳言沒有斷過，今年農曆年後，業界還一度盛傳張忠謀將在股東會後交棒消息。不過，不論張董何時交棒，其實已不會對台積的實際營運造成影響，因為張忠謀已在公開場合提及將交棒給現在的兩位共同執行長，且若劉、魏兩人今年順利進入董事會，公司的決策也將走向系統化，營運上不會因為張忠謀退休而生變。

事實上，劉德音及魏哲家接任台積電共同執行長至今，台積電營運也逐年快速成長，除了營收及獲利屢創新高，先進製程的推進也順利由28奈米、16奈米、在今年順利進入10奈米世代，明年還會再跨入7奈米世代，並同在全球邏輯IC技術上明顯領先競爭同業。也就是說，台積電近3年來的獲利大成長、股價創新高、技術完敗對手等優異成績，雙執行長可謂功不可沒。

業界人士認為，張忠謀順利交棒後，應會繼續擔任台積電榮譽董事長角色，雖不再直接涉入實際營運，但仍會是新領導班子的最佳顧問。而張忠謀這2年已慢慢讓自己的影響力淡化，包括不再每季都出席法說會，半導體年會與台積電供應鏈論壇演講也交由兩位共同執行長輪流負責，而且魏哲家今年還接下台灣半導體產業協會理事長。

今年是台積電成立30周年，張忠謀當年提出的晶圓代工（foundry）營運模式的破壞式創新，已深植在全球半導體產業，打破了以往由IDM廠掌控的局面，建立了無晶圓廠IC設計（fabless）及晶圓代工廠間的共榮模式。雖然張忠謀啟動交棒，但後張時代的台積電，仍然會是具有實際競爭優勢的晶圓代工大廠。

評析
若劉、魏兩人今年順利進入董事會，公司的決策也將走向系統化，營運上不會因為張忠謀退休而生變。

p470121

轉貼2017年4月27日經濟日報，供同學參考

台積闢謠 張忠謀沒規劃退休

經濟日報 記者簡永祥／台北報導



台積電昨（26）日表示，董事長張忠謀到目前為止，都沒有退休打算，如果真有退休規劃，他一定會親自向外界說明，請外界不要相信謠言或做任何揣測。

面對外界傳出張忠謀打算近期退休，台積電昨天鄭重澄清：「張董事長到目前為止，想都沒想」、「甚至連八字那一撇都沒撇」。

這也是台積電昨天針對在年報中提出正進行傳承計畫，卻被外界解讀張忠謀將於近期交出董事長職務，所提出的鄭重澄清。

台積電表示，張忠謀仍將帶領台積電經營團隊，持續向前衝，並在營運和業績交出好成績，回饋股東。台積電強調，張忠謀到目前為止都沒有退休的念頭，「連想都沒想。」

張忠謀的接班一直是外界關切焦點，過去也曾傳出張忠謀生病傳言，一度造成台積電股價劇烈波動。今年農曆春節期間，張忠謀在夏威夷意外跌傷，更讓接班話題受到關注。

其實，張忠謀在去年台積電運動會後，就露口風會提前交棒。他當時說，三年多前他交棒給現任兩位共同執行長劉德音和魏哲家，曾提到他會在十年的黃金期協助交棒，原因是他認為兩位共同執行長的工程師成分高，大約有七成是工程師、三成是生意人。

他當時說交棒的時候是83歲，如果要等十年再交棒，等於要到93歲，講完後他自己都笑了。他認為兩位共同執行長管理台積電的表現大有進步，應該不會再等七年才交棒。這是張忠謀首度釋出會提早交棒的訊息；至於時間點，他還是賣關子說：「反正到某一時間點就是了」。

不過，近期他欽點共同執行長魏哲家接掌台灣半導體產業協會理事長；又提出劉德音和魏哲家進入台積電董事會，並於今年股東會議決，確實已在為交棒做規劃，只是時間點從台積電的回應，應不會在今年。

評析
台積電表示，董事長張忠謀到目前為止，都沒有退休打算，如果真有退休規劃，他一定會親自向外界說明。