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樓主: p470121

[轉貼] IC設計;驅動IC – 接單持穩 矽創挑戰百億年營收

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 樓主| 發表於 2015-6-20 07:35:02 | 顯示全部樓層
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聯詠、F-譜瑞Q1營收 估減15%

記者楊曉芳/台北報導



IC設計廠聯詠(3034)、F-譜瑞(4966)去年皆交出每股賺逾1個股本的佳績,聯詠受惠電視系統單晶片拿下三星大單收成,去年獲利72.9億元,年成長率51.9%、每股賺11.85元,F-譜瑞以eDP通吃蘋果Pad訂單,加計非蘋筆電新單加持,去年獲利12.26億元,年增80.6%,每股賺16.48元。

不過,進入2015年首季難抵淡季影響,兩家公司營收皆較前一季下滑15%上下。

聯詠昨日法說會,總經理王守仁表示,第一季面臨淡季,合併營收約較前一季下滑,單季合併營收介於128億至132億元之間(季減率約13.1至15.7%),不過,產品結構已穩定發展,毛利率仍有不錯的表現,預估約28至29%。

聯詠去年合併營收540.67億元,年成長率30.4%,獲利表現優於法人預期,毛利率達到28.5%,稅後淨利達72.9億元,每股盈餘為11.85元。展望2015年,王守仁表示,第一季雖為傳統淡季,預料隨著智慧型電視市場比重提高,加計4K超高畫質電視面板滲透率提升,聯詠第二季將可恢復成長動能。

F-譜瑞昨日召開線上法說會,董事長趙捷表示,第一季受到2月份工作天數減少影響,預估第一季的合併營收介於4,550萬至4,950萬美元(較前一季下滑10.1%至17.3%),毛利率可望優於上一季的40.5%,約介於40~43%。

F-譜瑞去年合併營收達62.25億元,年成長率47.8%,全年毛利率則下滑至41.3%,全年稅後淨利達12.26億元,年成長率高達80.6%,每股賺16.48元,遠優於前一年度9.25元。

展望2015年,趙捷指出,除了美系大客戶之外,隨著非蘋筆電廠使用eDP的滲透率持續提高,大約從去年的20%,到了今年將可提升超過30%,因此仍看好今年下半年旺季表現,全年仍有新的成長動能機會。

在聯詠與F-譜瑞的法說會上,法人皆關注國際大廠新思積極力推TDDI(整合觸控和驅動IC)對其公司的影響。王守仁表示,面板廠仍在考量成本問題,所以預料TDDI不會那麼快成為主流,聯詠預計在今年下半年推出相關晶片。趙捷則表示,TDDI必要性在多家面板廠考量上仍具討論的空間,F-譜瑞暫無該項產品但已在關注,不排除推出相關產品。
 樓主| 發表於 2015-6-21 08:59:31 | 顯示全部樓層
轉貼2015年3月26日工商時報,供同學參考

晶宏 今年獲利拚翻倍

記者楊曉芳/台北報導



LCD驅動IC進入庫存調整的階段,不過,市場傳出STN LCD驅動IC設計廠晶宏(3141)推出的電子紙貨架標籤系統(ESL)驅動IC自本月開始出貨給三星旗下電子模組廠採用,將帶動該項業績今年呈現倍數成長,晶宏今年每股盈餘上看2.5元,將優於去年每股賺1.08元,消息一出激勵晶宏股價昨(25)日逆勢帶量上攻,終場以漲停25.25元作收。晶宏發言系統不予回應。

晶宏尋找利基型市場跨入ESL市場,自去年第4季即傳出已打入三星電機供應鏈之中,近期再傳除了三星訂單倍增之外,歐美訂單也將開始自4、5月放量出貨,市場傳出該項產品可為今年營收增加超過4億元,也將推升獲利倍增。

晶宏在STN LCD驅動IC市場多年,去年3月份才正式上櫃掛牌交易,由於多年來的洗鍊已走出自己的利基型市場,包括在工業級、醫療用皆有不錯的成績,帶動去年業績成長。

去年合併營收10.06億元,年成長率11.28%,毛利率由43.35%提升至46.15%,稅後淨利1.06億元,較前一年度0.55億元,年成長率高達92.72%,去年每股盈餘為1.08元,董事會已通過,每股擬配發0.63元。

針對外傳的新訂單之說,求證公司,但發言系統並未多表示意見。

晶宏在2011年即切入電子書、電子標籤、數位看板與電子紙智慧卡等市場,挾其大股東永豐餘集團力量,攜手與面板廠元太(8069)成為亞馬遜電子書供應鏈成員,跟著在去年下半年在擴大低功耗新晶片推出後,市場即傳出獲三星訂單,可望成為今年獲利再翻倍的新機會。

晶宏的股價受到市場預期公司獲利有望連續兩年翻倍跳的消息激勵,連兩日爆量上攻,本土投信及自營法人更是連續3天買超逾2,000張。昨日該股成交量達12,688張,並以漲停價位25.25元作收,創下上櫃以來新高價位。
 樓主| 發表於 2015-6-26 12:02:12 | 顯示全部樓層
轉貼2015年4月28日工商時報,供同學參考

大方配息 聯詠派10元、瑞昱發6元

記者涂志豪/台北報導

IC設計大廠聯詠股利政策出爐,預計今年每股將配發10元現金股利,創下股利發放的歷史新高紀錄。以聯詠昨(27)日收盤價161.5元計算,現金殖利率達6.2%。網通IC設計廠瑞昱昨日也公告今年將配發6元現金股利,同樣創下歷史新高,以瑞昱昨日收盤價98.2元計算,現金殖利率亦高達6.1%。

聯詠去年受惠於4K2K超高畫質電視滲透率提升,帶動LCD驅動IC強勁需求,加上電視晶片成功打進日韓電視大廠供應鏈,去年全年營收540.67億元,年增30.4%並創下歷史新高,歸屬母公司稅後淨利72.09億元為歷史次高,年成長率高達51.9%,每股淨利11.85元,優於市場預期。

聯詠昨日召開董事會,決議今年將大方配發10元現金股利,股利創下歷史新高紀錄。聯詠股價昨日上漲1元,終場以161.5元作收,成交量達2,803張,三大法人買超595張。以昨日股價計算,現金殖利率達6.2%。

聯詠第2季雖然面板廠仍在去化LCD驅動IC及電視晶片庫存,但隨著調整接近尾聲,法人看好聯詠第2季營收應有機會逐月走揚,特別是在大尺寸LCD驅動IC市場占有率將見明顯拉高。

瑞昱去年營收312.63億元同樣創下歷史新高,加上處分轉投資IC設計廠創傑持股,業外認列獲利逾10億元,去年歸屬母公司稅後淨利38.93億元,改寫歷史新高,每股淨利7.71元。而瑞昱董事會決議今年將發放6元現金股利,創股利發放的歷史新高。

瑞昱第1季營運淡季不淡,單季營收74.46億元,季減1.5%優於市場預期,但較去年同期僅小幅成長1.7%。法人指出,第2季逐步進入PC及平板市場旺季,網通晶片需求轉強,瑞昱營收有機會較首季成長逾1成。
 樓主| 發表於 2015-6-26 12:17:38 | 顯示全部樓層
轉貼2015年5月7日工商時報,供同學參考

五一需求弱+歐元貶值 聯詠本季穩守Q1水準

記者楊曉芳/台北報導

面板驅動IC廠聯詠(3034)去年交出逐季成長的亮麗成績,但今年淡季帶來的衝擊將會比較明顯。聯詠第1季毛利率29.12%優於預期,是近22個季度以來首次突破29%,單季每股賺2.79元,第1季成績不差,但聯詠昨(6)日法說會對今年第2季看法偏保守,預估營收125~129億元,將不如去年同期的130.83億元水準。

聯詠總經理王守仁指出,今年農曆年後需求轉弱,大陸五一期間的需求也不振,加計歐元貶值影響當地消費需求,預估第2季與第1季差不多持平,合併營收介於125~129億元。聯詠於法說會後公告4月份業績,單月合併營收42.55億元,較3月成長0.1%,相較於去年同期下滑2.56%。

聯詠今年第1季遇到工作天數減少、單季營收出現下滑,單季合併營收僅126.98億元,較前一季減少15.96%、年成長率則有19.87%,由於第1季較高規格的驅動IC晶片出貨比重提升,帶動毛利率較前一季多了0.61個百分點,是自2009年第4季以來,首度突破29%,表現優於法人原先期待的28.5%,第1季稅後淨利約17億元,較前一季下滑18.57%,不過相較去年同期則增加34.16%,每股稅後盈餘為2.79元。

展望第2季,聯詠預估單季合併營收持平表現,較第1季下滑1.5%到成長1.6%,毛利率預估呈現向下走勢,介於27.5~28.5%。市場期待聯詠提出下半年旺季預估,不過,王守仁指出,影響聯詠全年營運的因素目前暫未明朗,包括手機相關訂單約在今年6月回籠,不過,需求強度未定,微軟Windows 10及電視終端需求能否一如市場期待在8月好轉?也還要持續觀察。
 樓主| 發表於 2015-6-27 14:17:29 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年6月17日工商時報,供同學參考

聯詠:旺季到了

記者楊曉芳/新竹報導



聯詠(3034)昨(16)日股東會通過每股配發10元股息,創下歷史新高,以昨日收盤價計算,股息殖利率達6.7%,聯詠副董事長暨總經理王守仁昨日在股東會上難掩好心情指出,今年上半年比較淡,不過,訂單明顯自7月份回溫,旺季到了。

針對下半年旺季看法,王守仁昨日的態度相較於5月初法說會之時的保守看法明顯轉為樂觀,並表示,7月份手機相關的驅動IC訂單回籠,8月份則因應IT及電視新機種,大尺寸驅動IC以及電視系統單晶片的訂單將顯著成長。由於第3季手機相關面板驅動IC將以較高單價的高解析度FULL HD規格晶片、以及搭配Hybrid式的觸控、驅動IC等新晶片的出貨成長最為顯著,因此預料第3季旺季的營收、獲利會有較佳的成長成績。

聯詠將迎接旺季讓王守仁展現好心情。聯詠去年並沒有任何併購案加持,不過仍交出獲利年成長51.9%的佳績,稅後淨利以72億元改寫歷史新高,每股盈餘達11.85元,股東會上通過股東股利將配發每股10元股息,創下歷史新高,獲在場股東讚賞。

王守仁也向股東指出,聯詠未來兩大發展重點,一是驅動IC作為核心擴大推出新的整合型晶片以及更高階的驅動IC、二是擴大布局多媒體、影像處理器晶片。

此外,繼聯發科(2454)旗下晨星合併影像處理晶片廠曜鵬,欲分食美國IC設計大廠安霸(Ambarella;AMBA)的無人機、飛行器市場之後,聯詠也瞄準安霸在大陸的無人機大客戶大疆,並在深圳斥資人民幣1.22億元新購辦公樓,下一季將重兵布署拓展新業務。

評析
今年上半年比較淡,不過,訂單明顯自7月份回溫,旺季到了。
 樓主| 發表於 2015-6-27 14:23:18 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年6月21日工商時報,供同學參考

聯詠 搶無人機火紅商機

記者楊曉芳/台北報導



無人機、飛行器的市場應用,從專業空拍攝影、灑農藥好幫手,到近期成了消費者最愛的自拍神器,業內預估今年全球的出貨量將呈現至少10倍的增長,其所需要的關鍵影像處理晶片,不只吸引美系大廠安霸(Ambarella;AMBA)、台灣IC設計龍頭聯發科集團相互爭奪,連台系IC設計二哥聯詠的副董事長王守仁也鬆口表示,將在今年下半年積極搶進。

聯詠已在面板驅動IC奪下全球龍頭寶座,王守仁指出,聯詠要持續追求成長,將建立驅動IC以外的第二隻腳。他表示,聯詠在驅動IC產業地位穩健成長,以驅動IC為核心擴展整合型的晶片,包括TDDI這一類整合觸控的驅動IC、或未來進一步把指紋辨識IC功能整合進來的相關技術,對於聯詠而言,這些整合型晶片技術都早已準備好,只等市場商機啟動,即可正式放量出貨。

至於第二產品線,就是高單價的多媒體、影像處理器晶片,其中目前新崛起的終端產品,像飛行器、無人機等所需的高運算影像處理器晶片,將是聯詠未來業績的新動能。相關晶片已在行車紀錄器、數位安全監控等市場銷售,接下來將更積極發展飛行器、無人機的客戶。

據瞭解,聯詠在影像處理器晶片的技術,已在12年前收購威致時即已取得核心技術,並建立自己的矽智財IP庫。雖然在當年收購後面臨數位相機市場萎縮,但影像處理技術的研發持續演進至今,其技術正符合飛行器、無人機對移動式空拍的畫質傳輸、影像處理的技術需求,所以聯詠要跨入該新興市場幾乎是沒有技術門檻,唯獨要解決的是新的產品供應鏈布局。

目前無人機全球第二大製造廠大疆就座落於深圳,業內預估,大疆年出貨量從去年的百萬台,在今年挑戰千萬台,因此正尋找安霸以外的影像處理器晶片供應商。而聯詠藉由「近水樓台先得月」的策略,近期斥資1.22億人民幣於深圳福田區購置新辦公室,預計下季啟用,也成為搶攻無人機市場的新基地。

評析
無人機、飛行器的市場應用,從專業空拍攝影、灑農藥好幫手,到近期成了消費者最愛的自拍神器,業內預估今年全球的出貨量將呈現至少10倍的增長,吸引聯詠將在今年下半年積極搶進。
 樓主| 發表於 2015-6-27 14:29:10 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年6月23日工商時報,供同學參考

矽創轉型有成 出貨大爆發

記者涂志豪/台北報導



IC設計廠矽創(8016)昨(22)日召開股東常會,通過配發每股4.5元現金股利。矽創由LCD驅動IC轉換為微機電(MEMS)廠有成,今年光感測元件及加速度計出貨大爆發,下半年還將以特殊演算法搶進健康量測及穿戴裝置感測器市場,矽創董事長毛穎文表示,下半年營運肯定會反彈,沒有悲觀的理由。

矽創去年受惠於LCD驅動IC、光感測及加速度計等銷售暢旺,打進非蘋陣營一線大廠供應鏈,營收達75.95億元創下歷史新高,稅後淨利7.19億元,每股淨利6.02元,股東常會通過配發4.5元現金股利。

矽創第1季營收20.99億元為歷史次高,稅後淨利1.96億元,較去年同期成長36.1%,每股淨利1.65元。矽創第2季營運雖進入淡季,但前5個月營收34.78億元,較去年同期成長26.3%,由於6月接單已經明顯轉強,若本周出貨動能延續,第2季業績可望與第1季持平。

毛穎文指出,上半年智慧型手機市況不佳,終端市場銷售疲弱,主要是在去化庫存,因此導致第2季市場不盡理想,但全球總體經濟沒有太大變化,沒有對大環境悲觀的理由,而下半年景氣肯定會反彈,第3季會有旺季效應。

矽創去年成功轉型MEMS供應商,其中,光感測元件去年出貨量約8,000萬顆,今年挑戰成長3~5成,已供貨給聯想等一線手機品牌廠,並打進日系及韓系一線手機品牌廠的中低階機種。至於矽創的加速度計去年才剛量產,出貨量就衝上2,000萬顆,雖然主攻平板市場,但今年可望搶進大陸智慧型手機廠,出貨預估成長5~8成。

毛穎文還透露,矽創的光感測元件搭載的演算法,已具備心律偵測與血氧偵測等功能,雖然現階段銷售主力在手機端,但也已經出貨到跑步機,並獲得不少智慧手表等穿戴裝置設計案,成功搶進健康量測感測器市場,後續靜待蘋果將整體穿戴市場商機拱大,包括矽創在內的供應商都可雨露均霑。

至於在中小尺寸LCD驅動IC的本業部分,矽創去年在功能型手機出貨量約4.5億顆,市占率高達6成強,今年將維持4億顆以上高市占率。智慧型手機LCD驅動IC去年出貨量約3,000萬顆,今年內部目標是要挑戰成長一倍。法人預估,矽創今年全年營收將衝上90億元以上再創歷史新高,獲利也會明顯優於去年,全年EPS有挑戰7.5~8元實力;矽創不評論法人預估財務數字。

評析
矽創今年全年營收將衝上90億元以上再創歷史新高,獲利也會明顯優於去年,全年EPS有挑戰7.5~8元實力
 樓主| 發表於 2015-8-26 19:38:21 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年7月21日經濟日報,供同學參考

陸瞄準8K電視 聯詠受惠

經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

中國大陸面板廠新增產能將生產65吋的8K電視面板,加上大陸消費者對8K等最新技術的熱愛,帶動8K電視未來幾年成長率上看300%,由於8K的螢幕解析度比4K2K還要高,聯詠(3034)等台系零組件廠將受惠。

除了大陸之外,日本東京將在2020年舉辦奧運會,日本政府也在準備8K的廣播系統,將刺激日本8K電視市場同步起飛。

IHS DisplaySearch電視市場總監Paul Gray昨(15)日表示,未來三年大陸面板廠新產能陸續開出,將會生產65吋的8K電視面板,帶動8K面板出貨量開始爆增,尤其大陸的消費者最喜歡嚐鮮,對新技術總是第一個擁抱,這由大陸的4K2K電視滲透率全球最高就可以看出來。

他說,在大陸本地面板廠的產能支援,以及消費者熱衷最新科技的趨勢下,大陸將成為推動8K電視最主要的市場,今年8K面板的出貨量只有2,700片,預估到2019年將達到近百萬片,而且其中有八成都是65吋的8K面板。

目前4K2K的螢幕解析度為3840x2160,而8K螢幕解析度達到7680x4320,解析度愈來愈高,對驅動IC等零組件的需求更大,聯詠、奇景與瑞鼎等台系零組件供應商將受惠。

未來幾年全球新增產能將以大陸面板廠為主,友達與群創只是小幅擴產,並沒有蓋新的廠房,尤其京都方還要再跨入10.5代廠及新的8.5代廠,惠科等新進業者也投資8.5代廠,受惠陸廠新增產能持續開出,加上螢幕解析度愈來愈高,台系零組件廠業績仍看好。


評析

受惠陸廠新增產能持續開出,加上螢幕解析度愈來愈高,台系零組件廠業績仍看好。
 樓主| 發表於 2015-8-15 08:41:04 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年6月29日工商時報,供同學參考

陸智慧機備貨 敦泰奕力爽

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導



千呼萬喚始出來!大陸中低階智慧型手機近期終於開始進入零組件備貨旺季,雖然手機廠採購動作仍較為謹慎,但庫存修正已長達3個季度的LCD驅動IC市場,6月訂單回籠速度逐步加快,包括敦泰(3545)、奕力(3598)第3季營運看旺,下半年看法已轉趨樂觀。

按照以往的軌跡,原本在中國大陸五一長假之後,應該要進入智慧型手機銷售旺季,但受到蘋果在大陸銷售二手iPhone,以及聯發科(2454)與高通的新一代中低階手機晶片未如預期提前開賣的影響,手機品牌商在第2季都在努力去化庫存,也導致半導體生產鏈庫存水位未如預期降低,直至6月才開始著手備貨下半年新機的零組件。

雖然蘋果下半年將推出新款iPhone 6S/6S Plus,對非蘋陣營高階智慧型手機銷售恐造成影響,但中低階的部分不受衝擊、已開始針對十一長假開始備料。也因此,自去年第4季就開始進行庫存調整的LCD驅動IC,6月以來訂單回流跡象明確,包括聯詠(3034)、奇景、奕力、敦泰等業者的營收表現回溫,第3季已確定將有旺季效應。其中,主打中低階市場的奕力及敦泰受惠將最大。

敦泰近期LCD驅動IC及觸控IC出貨回復正常,第2季營收可望較第1季大幅成長30~35%,第3季還會優於第2季。今年下半年中低階智慧型手機雖然多數仍採用WVGA規格LCD驅動IC,但HD 720及Full HD規格LCD驅動IC滲透率已經開始快速提升,有助於敦泰第2季由虧轉盈外,第3季營收及獲利均將優於預期。

敦泰已獲5家以上手機廠設計案,而且是蘋果之外唯一有能力提供In-Cell觸控控制IC的業者,故隨著採用新規的智慧型手機下半年進入旺季,敦泰營運也將走出谷底。

奕力第2季受到中低階智慧型手機需求不振影響,營收季增率恐低於10%,但6月以來訂單回流速度加快,第3季展望已轉趨樂觀。

奕力研發許久的HD720以上規格LCD驅動IC,也將在第3季開始量產出貨,月出貨量將輕易超過100萬顆。法人預估,奕力第3季營收可望跳增20~30%,EPS有2元實力。
評析
庫存修正已長達3個季度的LCD驅動IC市場,6月訂單回籠速度逐步加快,包括敦泰(3545)、奕力(3598)第3季營運看旺,下半年看法已轉趨樂觀。

 樓主| 發表於 2015-8-28 04:05:29 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-8-28 04:06 編輯

轉貼2015年7月21日經濟日報,供同學參考

矽創 Q3業績看增15%

經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

驅動IC廠矽創(8016)受惠功能性手機轉向中低階智慧手機的需求提升,加上大陸及日韓等非蘋智慧手機陣營,持續導入該公司的系統單晶片(SoC)等產品,法人預估,矽創第3季業績有機會季增15%。

矽創因為中國智慧型手機市場需求放緩,第2季營收與上季約持平,但6月營收已止跌回升,月增近10%,在傳統旺季以及新產品出貨下,法人預估,矽創第3季可望有季增10%至15%的表現,加上高階產品比重提升,毛利率有機會重回高檔水準。

矽創在工控及車用驅動IC占營收比重達34%,手機驅動IC占比51%(其中43%是功能性手機,智慧手機只占8%),今年該公司積極搶攻中低階智慧機,使得智慧手機驅動IC出貨量可望倍增,營收比重將達15%至16%。

至於功能性手機的市場占有率也可望持續擴增,加上產品規格提升,功能手機驅動IC出貨將可望持續增長。在業績持續向上之下,毛利率有機會回到第1季的水準。

在SoC產品線,法人看好感測元件市場,矽創開發適用於智慧型手機的三合一P-Sensor(環境光感測、距離傳感器、IR LED),以及加速感應器G-sensor,由於非蘋陣營持續擴大導入矽創的感應器產品,使得該公司出貨量持續擴大,業績同步增長。

矽創董事長毛穎文表示,今年業績可望較去年穩定成長,成長主要動力仍是手機用的驅動IC,其中來自智慧手機產品的出貨量可望倍增,感測晶片相關產品,也會持續擴大市占率,下半年沒有悲觀的理由。

評析
今年業績可望較去年穩定成長,成長主要動力仍是手機用的驅動IC  
 樓主| 發表於 2015-8-26 07:00:15 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-8-26 07:01 編輯

轉貼2015年7月14日聯合晚報,供同學參考
聯詠目標價 2外資降到120元

聯合晚報 記者馬瑞璿/台北報導

美系、日系外資今日紛紛出具最新LCD驅動IC產業報告,雙方不約而同調降聯詠(3034)目標價,美系外資將聯詠評等從「符合大盤」降至「減碼」,目標價從148元調降至120元,日系外資則是重申聯詠「減碼」評等,目標價從140元調降至120元。

綜觀LCD驅動IC產業,美系外資預估,LCD驅動IC將會在第3季出現高庫存,根據美系外資面板分析師觀察,因為NB、PC需求走弱,加上新興市場需求減緩,友達(2409)、群創(3481)第2、3季出貨量恐將較先前預期來得低,而目前LCD驅動IC出貨量已經超越面板出貨量,這也意味著今年下半年LCD驅動IC供應鏈恐會浮現消化庫存態勢。

美系外資表示,之所以調降聯詠,主要是因為聯詠在TV SoC產品市占率失利,加上LCD驅動IC需求疲軟,因此下修聯詠評等、目標價;同一份報告中,美系外資也調降頎邦(6147)及南茂(8150)目標價,但都維持「加碼」評等,其中,頎邦目標價由70元降至65元,南茂目標價由50元降至46元。

日系外資今日也出具最新聯詠報告指出,聯詠TV SoC市占流失,市場過去一個月以來,已經下修了聯詠第3季成長看法,市場原先預估聯詠第3季營收將會季增15%,現在將單季成長率幅度下修為5~10%;重申聯詠減碼評等,目標價由140元降至120元。



評析
目前LCD驅動IC出貨量已經超越面板出貨量,這也意味著今年下半年LCD驅動IC供應鏈恐會浮現消化庫存態勢。
 樓主| 發表於 2015-8-26 17:44:39 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-8-26 17:46 編輯

轉貼2015年7月15日經濟日報,供同學參考

聯詠、瑞鼎 本季業績升溫
經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

4K2K液晶電視滲透率已達14%,在面板解析度大幅提高下,使得驅動IC的用量將增加兩至三倍,加上智慧手機面板開始拉貨,也推動中小尺寸驅動IC的成長,激勵聯詠(3034)、瑞鼎及奇景等驅動IC廠本季業績持續增長。

IHS DisplaySearch表示,4K2K電視的滲透率已達到14%至15%,預期到明年,全球每五片電視面板,就有一片是4K2K的產品,尤其FHD面板的驅動IC使用數量為11至13顆,4K2K則增加到30至40顆,在螢幕解析度不斷提高下,聯詠等業者第3季出貨量將持續擴大。

聯詠總經理王守仁表示,過去4K2K電視很貴,現在的價錢已經不是問題,而且之前缺乏4K2K的內容,現在透過Netflix的頻寬技術,已經可以看到4K2K的電視節目,而且透過網路傳輸4K2K影片,現在的技術可以降低一半的傳輸量,都帶動4K2K螢幕快速成長。

王守仁分析,高解析度的趨勢不僅發生在電視,在智慧手機面板也是如此,FHD的手機面板取代HD,成為主流,而且2K螢幕的手機也開始看到了,解析度愈高,對聯詠產品的使用數量愈多,這趨勢一直向上。

尤其大陸面板廠已占聯詠三成以上的營收,京東方、華星光電與中電熊貓等,持續開出新產能,大陸面板廠也開始加入生產4K2K面板的行列,將推升聯詠第3季業績持續增長。

在智慧手機面板方面,日韓是高解析度手機面板生產的重鎮,在中小尺寸面板的地位愈來愈重要,日韓面板廠也是聯詠的主力客戶,隨著日韓與大陸等非蘋陣營陸續推出高解析度的新機,將推升聯詠中小尺寸產品的營收。

王守仁表示,手機面板需求在7月回升,電視面板需求8月回來,預期第3季營運持續上升,尤其手機以FHD取代HD螢幕的趨勢很明顯,4K2K電視滲透率又一直提高,對第3季旺季審慎樂觀。


 樓主| 發表於 2015-10-15 19:26:44 | 顯示全部樓層
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迎戰敦泰IDC 聯詠年底前推整合IC

記者楊曉芳/台北報導

敦泰(3454)今年完成合併旭曜、加速發展整合觸控及驅動IC的super In-Cell IDC(Integrated Driver & Controller)晶片,並已獲台、韓兩大面板廠支持。為了迎戰敦泰,驅動IC龍頭廠聯詠(3034)副董事長王守仁指出,聯詠絕不缺席,預計將目前的Hybrid的規格進一步推進整合成觸控、驅動的單晶片,並將在今年底前推出。

聯詠昨(5)日法說會,王守仁表示,聯詠今年上半年營收251億元,由於下半年整體動能趨緩,全年營收能否成長確實面臨相當大的挑戰,預估第3季將較第2季成長1至4%。該預估值優於法人看壞恐將不如第2季的期待。

驅動IC整合觸控IC的產品目前由兩家IC設計公司極力向面板業者推進,新思將這種整合型的晶片叫TDDI、敦泰則命名為IDC,至於聯詠的進度,沒有新的命名,但產品已準備好。

聯詠今年第2季營收為124.56億元,季減1.90%,毛利率28.05%,稅後淨利為14.85億元,季減12.62%,並創近5個季度以來新低,單季EPS為2.44元。累計上半年營收為251.54億元,年增6.24%,稅後淨利為31.8億元,年增率4.97%,上半年每股賺5.23元。7月份營收為43.97億元,月成長4.96%,累計前7月營收達295.51億元,年成長率約3.73%。

評析
驅動IC整合觸控IC的產品目前已有新思的TDDI、敦泰的IDC,聯詠恐怕要陷入苦戰

 樓主| 發表於 2015-10-24 06:40:42 | 顯示全部樓層
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晶宏發紅包 股東豐收

記者楊曉芳/台北報導

電子紙顯示驅動IC廠晶宏今年對股東大方發紅包,在7月初配息0.62元後,董事會又通過擬辦理現金減資,預計每股退還給股東4元現金,該案預計9月底股東臨時會決議。由於元太身為晶宏的合作夥伴兼大股東,將是今年晶宏發紅包的最大受益者。

晶宏今年受惠於攜手元太發展電子貨架標籤逐步收成,7月營收達1.09億元、月增15.57%,創下單月歷史新高,累計前7月營收6.14億元。

展望未來,董事長徐豫東指出,短期訂單能見度不高,但董事會對公司未來營運挺有信心,繼7月底完成股利配發、每股配發現金0.62元創下新高之後,昨日董事會再決議,為調整資本結構暨提升股東權益報酬率,決議辦理現金減資退還股款,將退還股東每股4元。

晶宏該次現金減資約4成,預計每股退還給股東4元,總計將退還4.1億元。目前晶宏股本約10.31億元,減資後股本約6.19億元。經試算,每股淨值將由11.75元提升至12.91元,股東權益報酬率由9.98%提升至15.47%。

評析
短期訂單能見度不高

 樓主| 發表於 2015-10-25 09:19:42 | 顯示全部樓層
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三星圖強 聯詠Q3財測難達陣

記者楊曉芳/台北報導



全球消費性電子需求急凍,對上游半導體產業的影響正如蝴蝶效應般不斷擴散漫延,就連毛利率不到3成LCD驅動IC設計廠也難逃了。大尺寸LCD驅動IC龍頭廠聯詠(3034),正面臨三星半導體圖強的威脅,三星電視提高自家電視LCD驅動IC自給率,影響聯詠今年下半年出貨,已有法人預估聯詠這一季的財測恐難達陣。

全球電視的銷售成長進入窒息狀況,據市調機構IHS預測,2014年全球液晶電視出貨量約為2.25億台,今年將微幅成長至2.30億台。受到產量的成長率有限,終端價格走跌的趨勢影響,電視品牌廠要增加產值、創造利潤,一方面是朝向高階智慧型、高畫質等高單價產品發展,另方面就是節省成本、降低費用。

因此,全球最大電視廠三星,自今年下半年開始提高關鍵零組件自給率,以達到節省成本。據了解,三星自有八吋晶圓廠已全面啟動,支援生產自家的電視面板LCD驅動IC,提高自給率。受到三星訂單縮減影響,大尺寸面板驅動IC廠聯詠、奇景,雙方的價格戰也愈演愈烈,由於奇景布局陸系面板廠供應鏈較深,短期內還有個避風港,受到影響程度較小。

聯詠今年第2季受到IT、電視端庫存調整影響,業績不如預期,已逐步顯現供應鏈生變影響。聯詠第2季合併營收124.56億元,毛利率28.05%,單季稅後淨利14.85億元,創下近五個季度以來新低,每股盈餘2.44元,低於前一季的2.79元及去年同期的2.90元。累計上半年合併營收251.54億元,每股盈餘為5.23元。

進入第3季,聯詠於法說會時亦坦言,大尺寸面板的LCD驅動IC受到電視的市況回升力道仍不明確影響,預料在今年十一長假前的需求都算疲弱,致使今年第3季大尺寸LCD驅動IC營運升溫狀況低於往年,預估單季營收季成長率恐只有個位數。聯詠預估,第3季合併營收介於126~130億元之間,季成長率1.16~4.37%,毛利率介於27~28%。

不過,目前市場上已傳出,電視需求熱度不如預期的狀況未獲改善,三星自給率持續提高,聯詠本季業績力求成長將難上加難了。

評析
全球電視銷售進入窒息狀態,三星提高零組件自給率圖強,聯詠業績恐雪上加霜。

 樓主| 發表於 2015-10-25 09:20:26 | 顯示全部樓層
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力晶攜奕力 拿京東方訂單

記者涂志豪、楊曉芳/台北報導



轉型為晶圓代工廠的力晶(5346)已決定在大陸合肥興建12吋晶圓代工廠,未來將投入LCD驅動IC代工市場,而力晶將與轉投資的奕力(3598)合作,爭取以合肥為大本營的大陸面板廠京東方的LCD驅動IC訂單。京東方日前已決定與大陸國家積體電路產業投資基金(簡稱大基金)合作,投入LCD驅動IC市場,而力晶及奕力將是京東方跨足此一市場的主要合作夥伴。

奕力在大陸中小尺寸LCD驅動IC市場擁有很高市占率,但大尺寸LCD驅動IC的進度一直不如預期快,而為了在大陸建立完整生產鏈,據了解,日本瑞薩2012年退出大尺寸LCD驅動IC市場後,相關技術團隊已投靠力晶及奕力,未來將扮演重要角色,協助搶攻京東方大尺寸LCD驅動IC訂單。

力晶已於6月宣布,將與合肥市建設投資控股合資興建12吋晶圓代工廠。力晶將維持利基型晶圓代工的策略,以LCD驅動IC、電源管理IC、CMOS影像感測器等需高壓製程的產品線為主。根據力晶的規畫,將向主管機關申請參股合肥晶合集成電路,總投資達人民幣135.3億元,計畫建置月產能達4萬片的12吋晶圓廠,主要採用0.15微米、0.11微米、90奈米等技術,主要爭取LCD驅動IC的晶圓代工訂單。

由於大陸當地並無大型LCD驅動IC供應商,力晶將與轉投資的奕力合作,到合肥建立完整的LCD驅動IC生產鏈,至於晶片最大需求來源,則是以合肥為主要生產重鎮的大陸面板廠京東方。據了解,力晶、京東方、奕力等已達成協議,將在當地建置最完整的面板供應鏈。

事實上,京東方日前宣布出資15億元人民幣,與大基金、北京亦庄國際新興產業投資中心、北京益辰奇點投資中心等共同設立積體電路基金,總規模達40.165億元人民幣,目的之一就是要建立大陸第一條LCD驅動IC供應鏈。

也因此,力晶及奕力已經成為京東方主要合作夥伴,業界人士透露,三方很有可能成立合資公司,引入京東方的半導體資金,在當地設立大尺寸LCD驅動IC生產鏈,以滿足京東方未來龐大需求。

力晶今年代工訂單維持高檔,上半年合併營收達211.67億元,較去年成長8.5%,毛利率達35.9%,稅後淨利56.55億元,較去年同期成長18.2%,每股淨利2.55元。力晶第2季底每股淨值已達8.32元,今年底有機會回升到10元以上,明年將重新送件申請上櫃。

評析
力晶、奕力與京東方,三方很可能成立合資公司,設立大尺寸LCD驅動IC生產鏈

 樓主| 發表於 2015-10-29 19:15:02 | 顯示全部樓層
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矽創 今年獲利衝8年新高

記者楊曉芳/台北報導

面板驅動IC設計廠矽創(8016)以穩健方式從功能型手機市場跨入智慧型手機,追求年年成長,今年受惠於驅動IC、感測元件在智慧型手機市場銷售量提升帶動,法人預估,矽創今年獲利可望超越去年,將改寫自2008年以來新高紀錄,每股盈餘至少6.6元起跳。

矽創今年前7月的合併營收達49.53億元,年成長率為25%,上半年稅後淨利為3.51億元,較去年同期成長21.03%,上半年每股盈餘達3.2元,隨著下半年進入出貨旺季,矽創預估下半年的營運表現將優於上半年,但不評論市場的財務預估。

矽創表示,由於自家產品從功能型手機跨入智慧型手機市場時間較其他同業來得慢,但透過多元的產品線包括驅動IC、觸控IC、環境光傳感器、以及距離傳感器、加速度傳感器導入智慧型手機市場有成,因此今年不論是驅動IC或是感測元件等晶片的年出貨量將較去年至少有3成的年成長率。

據了解,矽創新推出的HVGA規格及HD720規格的面板驅動IC出貨量將逐季增溫,帶動智慧型手機面板驅動IC整體的年出貨量可望較去年成長至少1倍,而感測元件等相關晶片則受惠於大陸入門級智慧型手機提升規格,因此不同的感測器今年的出貨量也將較去年平均約成長3成至5成。

從矽創的單月份營收走勢來看,相較於過去都是自7月份才開始回升,但今年則提前於6月份表現,進入第3季,受惠於返校潮、大閱兵假期、十一假期、物聯網備貨潮帶動大陸客戶拉貨動能轉強。法人預估,矽創將在第3季交出營收逐月成長表現,今年上下半年的營收比約45:55。

至於今年的獲利,則受惠於新晶片的推出提升獲利率,法人預估,全年獲利將可超過去年的7.12億元,可望創下近8年以來的獲利新高。

評析
第3季營收逐月成長,今年上下半年的營收比約45:55。

 樓主| 發表於 2015-11-12 16:39:16 | 顯示全部樓層
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矽創8月營收8.11億元 締新猷

記者楊曉芳/台北報導



誰說面板賣不好,面板驅動IC的銷售就會差?矽創(8016)8月就以實際行動粉碎外界看法,單月營收達8.11億元、創下歷史新高,也有別於同業大廠聯詠(3034)、奇景(HIMX)的旺季不旺表現。

面板驅動IC設計廠矽創受惠於功能型手機跨入智慧型手機有成,帶動驅動IC、MEMS感測元件出貨量大增,因此繼7月份營收交出歷史次高的好成績,8月以8.11億元改寫單月營收歷史新高紀錄。

矽創8月合併營收達8.11億元,較7月成長5.25%,年成長率約17.58%,超越今年1月份的7.90億元,累計今年前8月合併營收達57.64億元,年成長率23.91%。營收交出績優表現,法人看好,矽創今年獲利也將可優於去年表現,可望改寫近8年以來新高。

面板驅動IC設計龍頭廠聯詠,8月合併營收為44.19億元,較7月份成長0.49%,較去年同期下滑13.56%,累計前8月份合併營收為339.70億元,年成長率1.10%。相較之下,矽創不但第3季可見優於去年的旺季表現,今年以來的營收年成長率超過2成,表現優於同業水準。

矽創功能型手機轉型至智慧型手機市場在今年收成,因此新推出的HVGA規格及HD720規格的驅動IC、以及MEMS感測元件等相關晶片的出貨量皆較去年成長。法人預估,矽創今年手機面板驅動IC整體銷售量可望較去年成長1倍、感測元件今年的出貨量也將較去年平均約成長3成至5成。

法人預估,矽創下半年表現將優於上半年,主要是受惠於新市場將出現返校潮、十一假期、聖誕節消費季的備貨潮,因此除了下半年的月營收有機會呈現逐月成長的表現之外,預估下半年的獲利將優於上半年,全年稅後淨利約7.2億元,每股盈餘約6.6元,將創下近8年來的獲利新高。矽創指出,並無提供財測,不便對市場臆測回應。

評析
矽創下半年表現將優於上半年,下半年的月營收有機會呈現逐月成長

 樓主| 發表於 2015-11-29 17:38:32 | 顯示全部樓層
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矽創攻低階驅動IC 力抗頹勢

經濟日報 記者蕭君暉/台北報導

驅動IC產業的庫存調整期,預期要到2016年上半年才有可能看到盡頭,主要是面板廠與智慧手機的需求均不如預期,只有矽創(8016)因為感測器IC與中低階智慧手機驅動IC市占率持續提升,可望力挽頹勢。

凱基證券說,大尺寸面板與智慧手機需求不見好轉,加上驅動IC業者的庫存仍維持高檔,預期驅動IC在未來幾個月面臨嚴重的價格侵蝕壓力,導致營收與利潤跟著下滑。

尤其近期面板廠已要求HD 720的智慧手機面板驅動IC,以及大尺寸面板驅動IC,再提供低於上一季高個位數至低雙位數百分比的價格,使得驅動IC業者持續承受價格下降壓力。不過,矽創因為受惠於工業與車用驅動IC的需求穩健,加上感測器需求增溫,以及在中低階智慧手機驅動IC市占率持續擴張,得以力抗產業頹勢。

凱基證指出,第2季末驅動IC庫存水準高達91天,大幅超過出過去五年平均值的74天,由於面板廠與智慧手機廠,皆不預期終端需求能在短時間內好轉。
 樓主| 發表於 2015-11-29 17:42:19 | 顯示全部樓層
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矽創第3季營收 挑戰新高

記者楊曉芳/台北報導



驅動IC設計廠矽創(8016)推出自創的Zero Cap整合型方案為客戶省下打線成本,在功能型手機拿下6成市占率之後,今年下半年將Zero Cap導入智慧型手機市場效果浮現,將推升今年第3季營收挑戰歷史單季新高,成為下半年少數可以交出旺季佳績的IC設計個股,而且也為第4季傳統淡季立下有利的業績基礎。

矽創在智慧型手機市場是新加入者,由於沒有其他競爭對手的高庫存問題,今年以來成長表現明顯優於其他競爭對手。矽創8月單月營收首度跨過8億元門檻,以8.11億元改寫歷史新高,累計前8個月合併營收達57.64億元,年成長率23.91%。

法人初估,新市場效益將持續發酵,有望帶動矽創9月、第3季的營收同步改寫歷史新高紀錄。矽創回應,業績將依公告為主,目前尚未發布相關數字,不便回應市場訊息。

矽創是今年以來少數累計營收年成長率超過2成的IC設計個股,更在驅動IC股一片旺季不旺的狀況下可以交出獲利成長的個股。矽創表示,能有好成績,主要是多款規格的驅動IC皆推出矽創自行研發的Zero Cap整合型方案,可以讓客戶省下打線成本,該方案不但已經獲得功能型手機客戶青睞,也受到智慧型手機和穿戴式裝置等新市場客戶採用。

矽創專攻非中低階市場,在功能型手機市場推出的Zero Cap,已推出完整的產品線,包括有QQVGA、QCIF、QVGA、WQVGA等規格,這些規格亦被應用於穿戴式智慧型手表上,因此,即便面臨功能型手機市場萎縮,但該系列產品出貨量仍持續成長。在智慧型手機市場方面,已開始銷售HVGA規格的Zero Cap方案,預計在今年年底前推出WVGA、HD720等兩款新規格的Zero Cap方案。

評析
矽創自創的Zero Cap整合型方案為客戶省下打線成本

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