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[型態] 初階型態學(上)

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發表於 2007-6-26 01:25:44 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

尖型反轉與V型反轉

 

尖型反轉亦被稱之為倒V型反轉,屬於多翻空的反轉型態,而V型反轉則是空翻多的反轉型態。尖型反轉的發生,其實是肇因於市場出現不理性的追價動作,漲勢過於強烈而缺乏基本面支撐的情況下,就容易出現這種反轉型態。

 

rv.jpg

 

上圖是尖型反轉的實際案例,各位可以發現從頂點往下畫一條垂直線時,尖型左右二端的角度大致相等。一般尖型反轉比較常出現在個股身上,尤其是股本較小的個股比較容易出現,而指數則是比較少見。

 

v1.jpg

 

V型反轉實例如上圖,當市場或個股處在多殺多或重大訊息干擾時,V型反轉經常會出現。

各位從上圖二個實例可以發現,V型或尖型的頂端出現時,往往都是成交量增加到最大的階段,一般市場解讀爆大量,不是說籌碼換手就是說主力出貨,猜測的成分居多,這猶如猜銅板正反面一樣,實在誤解技術分析的本意了,如果只能靠猜的,那要技術分析何用?量能分析上,這部分屬於最高階的洗量分析,突破這一道學習的關卡,就可進入超級高手之林,目前市場中懂得運用這種技巧者...幾希。(這部分屬於不傳之密,因此略過,請見諒)

 

雙重排列

 

雙重頂常被稱為M頭,而雙重底則常被稱為W底,這是因為其形狀的關係,雙重排列屬於反轉型態。如果雙重頂底發生在大波段的價格走勢之後,則代表趨勢發生反轉。當價格自第二個波峰下拉後低於二峰間的谷底時,則M頭完成,其後將發生一波下跌走勢,幅度則約和頭與頸線間的距離相當。

 

所謂雙重頂是指價格上漲到某一程度後,出現較大的成長量,隨之則呈現小量拉回,接著價格再度上漲到幾乎與第一個波峰相同的高度,量亦放大,但是卻小於或等於第一個波峰的量。第二次的攻擊若量能無法放大,則屬於弱勢格局,當價格再度拉回時,跌破頸線,則雙重頂完成,趨勢反轉發生。

 

並非二個波峰出現便是一個雙重頂,許多雙波峰的出現其實僅是一個整理型態而已(請見波浪理論中所提的平台整理型態),之後價格持續往原趨勢前進,而非反轉。在上漲趨勢中,第一個波峰帶著大量後拉回是正常現象,價格上漲遇到獲利賣壓而拉回是合理的。但如果趨勢維持,則拉回的幅度不應太大,不應超過20%,否則是一種弱勢格局的訊號。另外,真正的雙重頂的二個高峰出現的時間可能在數週至數月之久。

 

w.jpg

 

上圖是台積電在2006年4月至6月的K線圖,M頭型態出現後,二個高點都屬於量縮格局,而後的拉回出現帶大量跌破頸線時,屬於M頭型態的確認訊號。

 

M頭型態偶有反彈回測頸線動作,當頸線壓力無法突破時,再度拉回將出現停損賣壓出籠,並進而出現多殺多的格局。M頭可以說是尖型(或稱為倒V型)的變化型態,同理W底則為V型反轉的變化型態。

 

頭肩排列

 

頭肩排列是常見的反轉型態。這種排列可分為頭肩頂及頭肩底,前者是發生在行情的高峰時期,後者則形成於行情的底部。頭肩排列的形成原因其實很容易瞭解,以頭肩頂為例,在一波強勢上漲,因為獲利了結賣壓而使得漲勢暫歇,此時的獲利了結將顯現出成交量放大的情況,並且價格作小幅度的拉回。 這便構成了「左肩」,但這時還看不出來將形成頭肩頂。 在拉回之後,行情再度延續原來的上漲趨勢,股價再創新高,並配合大成交量(通常略低於左肩的成交量),而後又再因為另一波的獲利了結而拉回,這個回檔的動作於是形成了「頭部」。由於左肩的峰位伴隨著大成交量,而頭部的成交量略低於左肩成交量時,持股信心將受影響(價量背離,價格創新高但是成交量沒有創新高)。在拉回整理後股價雖然試圖反彈,但是漲勢便不如之前的強,不僅價格峰位低於頭部峰位,且成交量亦明顯縮小,這便形成了「右肩」。而當行情跌破頸線時(通常配合著爆量,亦有未爆量的實例),為持股信心瓦解的開始,套牢停損賣壓紛紛出籠,行情開始反轉。

 

head and shoulders.jpg

 

如上圖所示,二個折返點所連結而成的線稱為頸線,頸線為重要的支撐位置,在上升趨勢中,一旦價格跌破頸線,或在下降趨勢中,價格突破頸線,則為趨勢反轉訊號之一。頭肩頂(底)為技術分析上十分明顯且可靠的訊號,美國有人統計頭肩頂(底)成功的機率約在70%左右。

 

以下彙整頭肩頂(底)研判時的注意事項:

 

1.左肩與右肩的位置大致相等即可,並非一定要絕對相等,但是頭部位置將明顯高於左右二肩(以頭肩頂為例)

 

2.成交量上最常出現的情況是左肩量最大,頭部次之,右肩最小,但是也有頭部量最大的情況出現。而跌破頸線時多數帶大量,偶而有沒帶大量破頸線的情況發生。

 

3.頭肩頂(底)經常出現回測頸線的情況,以頭肩頂為例,頸線原本是支撐,跌破後成為壓力,股價破頸線後短線試圖反彈救線,但反彈至頸線後遭遇壓力,確認反彈失敗導致失望性賣壓出籠。

 

4.頭肩頂(底)若是頭部位置與左右肩大致相等時,則是三重頂(底),其實是型態變化,都屬於反轉型態。

 

5.頭肩頂的目標價衡量,先計算頭部高點距離頸線的位置(=A),再找出跌破頸線的位置後(=B),計算B-A的值就是初步下跌滿足目標價,若目標價滿足後持續下跌,則以B-2 x A來估計下一個滿足點,同理頭肩底亦然。

 

6.頭肩頂(底)的失敗機率約三成左右,高手能透過更深的技巧使研判上失敗的機率降低到一成以內,這部分有機會的話我會於技術分析進階教學中寫出,各位可以用簡單的方式來處理,以頭肩頂為例,股價破頸線後佈局空單或是多單出場,若是跌破頸線後不久又反彈站上頸線,則以頸線位置的3%作為停損標準,化解假跌破真上漲的危機。

 

島狀反轉

 

島狀反轉顧名思義是一個反轉型態,而其主要結構就是島的形成。所謂的島指的是必須滿足二個要件:

1. 一根以上的K線所形成的交易區,K線的數量越多,島狀反轉確立後,反轉的力道將越強

2. 島之所以為島,必有海洋,就像台灣四周都環繞著海洋,既然孤立的K線形成島狀,那麼海洋就是缺口,亦即島狀的左右二邊必須有對稱的缺口,越大的缺口代表著力道越強,島狀反轉往下的速度或幅度將會較大。

 

island1.jpg

 

如上圖所示,左邊經常被投資人誤以為是島狀反轉,因為島的二端確實都各有一個缺口存在,但其實這並不符合島狀反轉的規範,或許你會想說,就算不是島狀反轉,結果不是一樣有往下跌的走勢嗎?這就是各位在學習技術分析或電視上觀看分析師評論時常遇見的狀況--瞎貓碰上死耗子。學習技術分析最怕遇到這種狀況...錯誤的分析架構卻遇到碰巧正確的答案,運氣好的時候當然賺錢,運氣不好的時候...一次大賠從此出場或是憤而唾棄技術分析。上圖右邊則是正確的島狀反轉,左右二邊缺口有一半以上的部分是重疊的,這就符合島狀反轉的規範要件,基本上重疊的部分越多,代表島狀反轉的可信度越高,同樣的缺口越大,就代表反轉的力道越強。

 

island3.jpg

 

上圖是誤判島狀反轉的實例,島狀左邊的缺口只有14點,這個缺口本身的意義已經非常薄弱了,右邊的缺口又僅與左邊缺口重疊2點,判斷這是島狀反轉就是一大錯誤,若是據此而佈局期指空單,一定覺得賠錢賠的很冤枉。

island2.jpg

 

上圖是另一個島狀反轉的範例,它符合島狀反轉的二個規範要件,而且缺口都很大,其中右邊的缺口更是大於左邊的缺口,可以據此研判未來的跌勢不是速度快就是幅度大,而這個島狀反轉的下跌速度與幅度是如何呢?2007年3月1日右邊缺口出現後,四天總共下跌575點,平均一天144點左右。

 

island4.jpg

 

上圖是島狀反轉的另一個特殊案例,左邊缺口只有21點的情況下,就已經注定這個島狀反轉力道將不足,另外形成島的K線只有一根,反轉的力道也會減低(套牢籌碼不夠多,下殺力道如何足夠?)。這個島狀反轉特殊之處在於大盤是以新的島狀反轉來化解舊的島狀反轉危機。從K線中的救線理論來看,這是一個非常標準的救線手法,而破線與救線則是操盤人必學的一門絕技。

 

各位同學在研判島狀反轉時,常遇到的一個問題是...缺口若在三天內被回補,還算是島狀反轉嗎?首先我們先從缺口的基本定義來看,缺口既然被回補了,就不算是缺口了,那麼島狀反轉又如何成立呢?所以補缺口也是破解島狀反轉危機的另一種手法,相較於以向上跳空缺口化解向下跳空缺口危機的手法,後者自然是較為強勢的救線方式。

 

 

建議的技術分析學習流程:

第一步: 認識技術分析的第一步...道氏理論 ==> 認識移動平均線...葛蘭碧八大法則 ==> 認識K線 ==> K線應用...單一K線

第二步: K線應用--組合K線(上) ==> K線應用--組合K線(下) ==> 初階型態學(上)  + 初階型態學(下)

第三步:選擇以下技術指標教學文章其中之一"精讀",然後再補充 缺口理論 + 價格濾網與時間濾網 的技術分析知識!

認識指標系列...KD 隨機指標

認識指標系列---RSI

認識指標系列...威廉指標

認識指標系列...BIAS 乖離率

  認識指標系列...MACD

認識指標系列...DMI

   認識指標系列-- 寶塔線

認識指標系列...PSY 心理線

缺口理論

價格濾網與時間濾網



切記!技術指標先找一個學到"精",千萬別『未學會跑就想飛』!而且上述的教學文章,最好能多看幾遍,你跟我都不是"天才",上述的技術分析知識,很多都是大師們耗費一生心血所鑽研出來的,不可能看一次就能了然於胸且運用自如!

發表於 2007-11-16 08:56:01 | 顯示全部樓層

回復 #1 austin 的帖子

請問這兩天是否有島狀現象?
 樓主| 發表於 2007-11-16 10:52:28 | 顯示全部樓層
到昨天為止有...But...今天右邊的缺口被K掉了,所以....除非明天再往上跳一次!
島狀可以先不用觀察了,觀察缺口理論的可信度即可!
發表於 2008-11-7 09:07:44 | 顯示全部樓層
對不起 笨笨的我有些問題, 頭肩頂的目標價衡量, 先計算頭部高點距離頸線的位置(如果高點距離頸線相差10為先???是否指這樣),再找出跌破頸線的位置後(=如果要7的話),計算B-A(就是10-7=3吧???)的值就是初步下跌滿足目標價(就下它會跌到3元左右????),若目標價滿足後持續下跌,則以B-2 x A(7-2 x 10 = 50????)來估計下一個滿足點,同理頭肩底亦然。
發表於 2008-11-10 22:45:14 | 顯示全部樓層
是否我問得不清楚????
我指的是如果頭部高點是10元
高點距離頸線相差 10 - 7 = 3
頸線的價格是7元 那就是7 - 10 = -3,
就是指初步下跌3元嗎????
持續下跌( 7 - 2 ) x 3 = 15????
發表於 2009-3-20 21:56:34 | 顯示全部樓層
謝謝校長開示 才能讓大家入寶山 不會空手而回
發表於 2009-3-23 23:38:29 | 顯示全部樓層
原來島狀反轉是這樣子的喔!之前只是有聽過知道島狀會反轉,現在終於了然於胸!好高興學會了
發表於 2009-4-23 03:41:39 | 顯示全部樓層
校長的圖很明白,解釋的很清楚,之前真的很容易混淆誤認為是島狀反轉,謝謝~
發表於 2009-4-30 13:40:23 | 顯示全部樓層
多謝分享~初階型態學的資訊~ 以供日後投資需求~
發表於 2009-5-13 22:38:47 | 顯示全部樓層
初階型態學,又來受教了,謝謝你的教學
發表於 2009-5-25 16:48:31 | 顯示全部樓層
雖是初階教學,但我覺得很重要的觀念,對我幫助很大,謝謝校長
發表於 2009-6-21 17:52:41 | 顯示全部樓層
受益良多
發表於 2009-6-22 11:30:00 | 顯示全部樓層
終於知道島狀反轉的意思,之前常聽到這個名詞,但不知意思,謝謝仔細的教導
發表於 2009-6-25 09:40:53 | 顯示全部樓層
感謝分享形態學的觀念~~
發表於 2009-6-25 14:13:52 | 顯示全部樓層
型態都是長期時間產生的東西 就幾天也能算嗎
發表於 2009-7-6 14:43:17 | 顯示全部樓層
目前現貨原頭肩頂快成形 但走至今 變M頭 以時間換空間 走大框型走勢 亦是解圍一法
發表於 2009-7-8 20:00:33 | 顯示全部樓層
技術分析還真的不好學呢 很多有看沒有懂 不過我還是會很用心學習
發表於 2009-7-9 01:41:27 | 顯示全部樓層
今天又來上了寶貴的一課,獲益良多! 內容講解非常的清楚! 多謝校長提供寶貴的資源!
發表於 2009-7-27 18:22:54 | 顯示全部樓層
今天用了這個觀念放空了一支股…還真的跌了,不知是不是碰巧= =…
發表於 2009-8-25 21:50:59 | 顯示全部樓層
很詳細的反轉說明~~ 感謝校長發文~~~
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