認識指標系列...DMI

austin

趨向指標DMI(Directional Movement Index)

 

DMI 之定義

 

趨向指標(DMI Directional Movement Index)是準確率極高的趨勢判斷指標，1978年由美國人威爾斯．韋爾達(Welles Wilder)所發明，其常用參數期間為14日

 

 

先決定趨向變動是朝正向或是負向，若  H_t – H_[t-1] > 0 且 H_t – H_[t-1] > L_[t-1]– L_t

則表示股價高點持續走高，為正趨向變動,記作 +DM(= H_t – H_[t-1])

若 L_[t-1]– L_t  > 0 且  H_t – H_[t-1] < L_[t-1] – L_t

則表示股價低點持續走低，為負趨向變動,記作–DM(=L_[t-1] – L_t) 而–DM的負號(–)是指負向趨勢的意義，而非數值為負數！其中H_t 表t日當天的最高價，H_[t-1] 表t-1日當天的最高價，L_t 表t日當天的最低價，L_[t-1] 表t-1日當天的最低價。其他狀況則DM=0

 

 

尋找股價的真正波幅(TR,True Range)

 

所謂真正波幅TR，是指將前一日的收盤價C_[t-1]納入考量後，當日股價波動的最大幅度，考慮三個股價數字的關係：H_t、 L_t、及C_[t-1]，(其中C_[t-1]為前一日收盤價)，可知道不外乎下例三種狀況，其真正波幅TR值如下: 

 

(i)   H_t > C_[t-1] >L_t       TR=H_t–L_t

(ii)  H_t > L_t > C_[t-1]      TR=H_t – C_[t-1]

(iii) C_[t-1] > H_t > L_t      TR=C_[t-1] – L_t  

 

(注意.當日最高價H_t永遠大於最低價L_t，所以只有這三種狀況)

 

 

為了要使方向趨勢有意義，則需累計一段時間來看趨勢的方向才有意義。一般以14天為週期作為指標的觀察時間，分別將+DM、－DM及TR作14日累計，得到+DM14、–DM14及TR14作為起始資料，之後可用移動平均的方式計算

 

(+DM14)_t = (+DM14)_[t-1] *13/14 + (+DM)_new(TR14)_t = (TR14)_[t-1] *13/14 + (TR)_new

 

(–DM14)_t = (–DM14)_[t-1] *13/14 + (–DM)_new

 

計算方向指標DI(Directional Indicator)

 

+DI14 = (+DM14) / (TR14 )*100–DI14 =[ (–DM14) / (TR14) ] x 100

 

由於TR是總波幅,為股價波動的最大距離，因此趨向指標值DM必小於總波幅TR。亦即方向指標DI的值必在0~100之間.如果+DI14=45,–DI14=23,這代表過去14日中向上的趨勢佔45%，向下的趨勢佔23%，其他的則沒有方向性。

 

 

計算趨向指數DX及平均趨向指數ADX

 

DX=| (+DI14) – (–DI14) | ÷ | (+DI14) + (–DI14) | 

其中|  | 為絕對值符號，表示將運算後結果取其數值，而不論正負，而將DX作移動平均，而得到ADX。

 

 

DMI 之意義

 

由於DM代表股價最高價或是最低價增加的幅度，因此其為趨勢力量強度的表徵。不過由於DM會受到衡量單位而影響其絕對數值，因而以真正波幅TR作為基準來衡量其相對強度，如此才可跨個股作客觀性的比較。所以簡而言之，動向指標的意義就是最高價向上移動的相對強度，或是最低價向下移動的相對強度。由於每日的最高價或最低價是每日股價向大趨勢伸展的觸角。因此觀察股價的波動或是方向指標DI，將可得到股價趨勢的資訊。得到+DI及–DI資訊後，更令我們關切的是最後淨趨勢方向的力量究竟如何。因此我們取二者的差距數值來作判斷，並除上二者之和以使其標準化，因此DX數值大小亦會落在0~100之間。數值越高代表趨勢越倒向某一邊，趨勢方向越明確(但並沒有指出向上或向下)，但DX的波動性高，為使趨勢更突顯,因此將DX作平滑處理以將趨勢明顯化，一般在計算時取14天資料值，其意義是假定一個循環週期長度是28天左右，而循環週期是指走完一個上升趨勢跟一個下降趨勢，因此一個趨勢的時間長度大略可以假定為14天。因此當有足夠的理由說明一個趨勢的週期長度是其他數值時，則應該修正這項參數。

 

DMI 之研判原則

 

由於+DI與–DI為二個方向的相對強對。當+DI=–DI時，代表上漲力道與下跌力道相當，這是趨勢的均衡，所以當+DI與–DI彼此穿越時，代表一方的方道開始壓過另一方。這是買賣點訊號。

 

 

ADX可作為趨勢行情是否出現的判斷依據，當行情明顯朝某一方向進行時，ADX數值都會顯著上升。若行情呈現盤整格局時，ADX會低於+DI與–DI二條線。若ADX數值低於20，則不論DI如何，均顯示市場沒有明顯趨勢。此時投資人應該退場以靜待行情的出現。

 

 

當ADX持續偏高時，代表買超或賣超現象，此時則不宜順勢操作，因行情反轉的機會增加。當ADX指數從上升趨勢轉為下降時，則代表行情即將反轉。

 

DMI 應用之限制

 

DMI指標適用在趨勢明顯的市場，因此在沒有明顯趨勢的市場，或是趨勢週期取錯時，則指標的訊號將不明確。且DI的波動性過高，經常易出現無用的訊號，並且如果訊號出現，經常是行情已走了一段。建議使用DMI指標時搭配其他技術指標一起觀察，可降低DMI指標的失誤率。

 

 

建議的技術分析學習流程：

第一步： 認識技術分析的第一步...道氏理論 ==> 認識移動平均線...葛蘭碧八大法則 ==> 認識K線 ==> K線應用...單一K線

第二步： K線應用--組合K線(上) ==> K線應用--組合K線(下) ==> 初階型態學(上)  + 初階型態學(下)

第三步：選擇以下技術指標教學文章其中之一"精讀"，然後再補充 缺口理論 + 價格濾網與時間濾網 的技術分析知識！

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切記！技術指標先找一個學到"精"，千萬別『未學會跑就想飛』！而且上述的教學文章，最好能多看幾遍，你跟我都不是"天才"，上述的技術分析知識，很多都是大師們耗費一生心血所鑽研出來的，不可能看一次就能了然於胸且運用自如！

pa2ben

聽說DMI較適合大波段操作, 短線會不會適合呢?

vensin1957

thanks for your providing~~~many thanks!!