認識指標系列...KD 隨機指標

austin

KD 指標之定義

 

KD指標的公式
先求RSV(Raw Stochastic Value)=[ (C_n-L_{n}) ÷ (H_{n}-L_{n}) ]  x 100其中C_n代表第n日的收盤價，L_{n}代表最近n日內的最低價，H_{n}代表最近n日內的最高價。例如n=5

 

 

                                 圖一

 

因為C_n – L_{n}表示股價由最低點被推向上至收盤價的幅度，因此在概念上，這股推力是買盤的表徵，因此RSV指標可以視為買盤力道強度的展現，再將RSV作指數移動平均(exponential moving average):

 

K_t=(1-a)K_[t-1]+ a * RSV_t    即K值為買盤力道RSV的移動平均

 

D_t=(1-a)D_[t-1]+ a * K_t   即再將K值作一次平滑，其中設定K[0]=D[0]=50，而a值一般都設定為1/3。

由RSV的求算公式可看出這亦是一種支撐壓力的概念，而當股價處於多頭時，收盤價有往當期最高價接近的傾向，這時候RSV值也將不斷上升。而在下跌過程中，收盤價則有收在接近最低價的傾向，這時RSV也會傾向下降。但股價往往在投資人追高殺低下，會出現超漲超跌的現象，這個現象便可透過RSV指標超過某一區間而表現出來。當指標不斷往上至高檔時，投資人去追高，超過合理價位的買進行為將使股價超漲，這便形成指標超買的訊號。而超賣訊號亦同理。不過因為RSV指標的波動程度遠大於價格的波動，會造成許多假突破現象。

 

為了解決這個問題，便採取了RSV移動平均線%K及%K的移動平均線%D來使指標平滑，如此並可減少許多雜訊。由公式，RSV將為一介於0和100的數值，因此K、D值亦會落在0~100之間(因為K為RSV的加權平均數)，透過經驗法則將可知K、D在超過某一數值時代表買超或賣超。而參數n一般採用n=9(即9日KD)，因此在應用上，KD會屬於較短、中期的指標，而KD指標不僅運用到開、收盤價，亦使用到最高價及最低價資訊，因此KD指標對盤勢的反應會較敏銳。

 

KD 指標之研判原則

 

1.KD指標針對指數而言，通常在80以上被視為超買區，在20以下則視為超賣區，針對個股則需考量該個股是否有短線超漲與超跌的特性。由於KD指標訊號明顯，十分適合短線操作。

 

2.由於D值較K值平緩，因此當K值在超賣區向上穿越D值時，表示趨勢發生改變，為一買進訊號。(即一般所稱KD指標低檔交叉向上時為買進訊號，亦可稱為黃金交叉)。而當K值在超買區向下跌破D值時則為賣出訊號(亦可稱為死亡交叉)。如下圖二。

 

 

3.背離的形成為趨勢轉變訊號，當股價突破前波高點，但指標並未突破該指標前波高點時；或股價跌破前波低點，但指標並未跌破該指標前波低點時，則為背離現象。前者為負背離，後者稱正背離。當正背離發生時，為股價極有可能轉強的徵兆，當負背離發生時，為股價極有可能轉弱的徵兆。下圖中我們可以看到KD指標在低檔出現鈍化現象(持續在低檔擺盪)，而且K值並未向上穿越D值，其中K值第一個低點時是11.18，鈍化後出現第二個低點，此時K值為11.21，滿足了股價(指數)創新低但是K值並未創新低的『背離訊號』，隨後出現的KD指標黃金交叉，即為買進訊號！

 

 

                                                                   圖三

 

4.週或月線上KD指標鈍化與反覆(買進與賣出訊號快速轉換)的情況較少，因此以週或月線上的KD指標來研判波段買賣點，比較具有參考價值。

 

KD 指標應用之限制

 

1.KD指標較敏感，買賣訊號出現較頻繁，請勿單用KD指標來決定買賣行為，否則會賠死你，如下圖所示，指標不是萬能，指標出錯很正常，重點是怎麼搭配其他技術分析工具，來降低指標出錯的機率！(請見中高階KD指標的教學文章)

 

 

2.在長期上漲的趨勢時，KD指標經常會在超買區高檔徘徊，亦即當指標到達超買區時，股價可能還會向上再延伸一段行情(稱之為指標鈍化)。因此在大多頭行情時，股本小且具備超漲與超跌特質的個股(股價歷史上曾經出現超漲 或 大股東持股集中 或 轉機性質濃厚  或  融券張數高水位)，買超數值可能需要向上調至90以上。

 

3.日線上KD指標買賣訊號出現頻繁，較適合短線操作。可配合其他指標使用，以補其指標易高檔或低檔鈍化的缺點，不過別選RSI、MACD、濾嘴法則或單一條均線(例如週、月、季線)，原因請見中高階KD指標的教學文章！

 

4.根據國立台灣大學國際企業管理學系研究所 洪志豪 ( 1998 )，「技術指標KD、MACD、RSI與WMS% R之操作績效實證」，碩士論文指出，KD指標搭配威廉指標可獲得良好的操作績效。

 

5.KD指標的發明者是George Lane，其實這是兩個人的名字，George 跟 Cairie Lane 是一對夫妻，一般都以George Lane統稱這二位。

 

 

建議的技術分析學習流程：

第一步： 認識技術分析的第一步...道氏理論 ==> 認識移動平均線...葛蘭碧八大法則 ==> 認識K線 ==> K線應用...單一K線

第二步： K線應用--組合K線(上) ==> K線應用--組合K線(下) ==> 初階型態學(上)  + 初階型態學(下)

第三步：選擇以下技術指標教學文章其中之一"精讀"，然後再補充 缺口理論 + 價格濾網與時間濾網 的技術分析知識！

認識指標系列...KD 隨機指標	認識指標系列---RSI	認識指標系列...威廉指標	認識指標系列...BIAS 乖離率	認識指標系列...MACD
認識指標系列...DMI	認識指標系列-- 寶塔線	認識指標系列...PSY 心理線	缺口理論	價格濾網與時間濾網

切記！技術指標先找一個學到"精"，千萬別『未學會跑就想飛』！而且上述的教學文章，最好能多看幾遍，你跟我都不是"天才"，上述的技術分析知識，很多都是大師們耗費一生心血所鑽研出來的，不可能看一次就能了然於胸且運用自如！

city55

每天學一點，慢慢進步，謝謝

小宏宏

好難喔 要多多學習

小宏宏

好難喔 要多多學習

wmomgreat

KD指標是股票投資客最常使用的一項指標,若K質大於D值就會形成黃金交叉,反之亦反,通常出現兩次or三次黃金交叉,則代表股票適合偏多操作,但為了避免主力惡性洗盤,應同時搭配價格與成交量同步參考

daisy0028

如果說日KD下降,周KD高檔盤旋,最近4108懷特算不算這現象,也就是近期下跌得機率高(風險較大)

leo2712

請教大大 那最好之時機,是否是周與日都處低檔時ㄋ

justbekuso

這個我實在是無法參透 K_t=(1-a)K_[t-1]+ a * RSV_t 今天的K值=(2/3)昨天的K值+1/3今天的RSV D_t=(1-a)D_[t-1]+ a * K_t 今天的D值=(2/3)昨天的D值+1/3今天的K值 是這個意思嗎，可以給一些數據做參考嗎

gydon

這位大大說的很詳細 真的別有用心~ 這幾篇基礎真的要看過再看 才能加深印象

toyahikalusai28

1.何謂"平滑參數" 2.."一般設1/3"，請問1/3的數值是以什麼為基準？

 

   ans:

 

一般KD標設定是9,5,5

 

也就是RSV的週期設為9 而K值的ema週期與D值的ema週期皆都設為5

 

 

EMA(t)=DI(t)*2/(1+n)+EMA(t-1)*(1+n-2)/(1+n)~~~~~~~~~~~~EMA(t)的基本公式

 

其中DI(t)是其基本因子.

 

而在KD指標中

 

K值的基本因子就是指RSV(t).

 

D值的基本因子就是指K(t)

 

so.

 

以K值ema(5)套進該EMA(t)來計算:

 

K(t)=RSV(t)*2/(1+5)+K(t-1)*(1+5-2)/(1+5)

 

在整理一下就變成了K(t)=1/3RSV(t)+2/3K(t-1)

 

若我們將平滑系數(a)設為其RSV(t)前的係數也就是a=1/3的話.

 

則整個式子就變成了 K(t)=a*RSV(t)+(1-a)K(t-1)

 

當然D(t)也是相同的推法(請自己推算.只不過以K(t)前的係數作為a值)

這樣應該明白了吧.!

[ 本帖最後由 toyahikalusai28 於 2010-1-8 11:14 編輯 ]

martinlx

下一目标是开始学习KD指标

t108

看到有點暈暈的 這對我本身數學就不好的人 我看還是要多加研究一下

才有辦法從股市賺到錢

hyde_511

上文有說到只用KD 指標一定會賠錢, 要是 週 KD 與日KD 同時金叉時買進, 週 KD 與日KD 同時死叉時賣出, 成功率是否較高呢 ?

hyde_511

老師我想請問一下有關KDJ 與 EMA 均線的問題, 常發生這種情況. 週線圖上EMA 均線金叉KDJ死叉, 又或者日線圖上EMA 均線金叉KDJ死叉, 等矛盾情況. 該怎麼辦呢? 到底該哪個指標為準 ?

austin

t就是時間的意思，若t=今天，t-1就是昨天！至於a則是一個平滑參數，一般設1/3，RSV則照公式計算即可

austin

主要因素有二個，基本面跟技術面！次要因素就是這二面的延伸，以基本面來說，第一層濾網就是我的簽名！基本面的東西就很雜了！技術面我會看日週月K線的通道線、均線、價量、指標與K線，我另外還會看三大法人與主力進出，瞭解對手是誰！大致是如此！

MERCIFUL

阿桂 , SORRY ~ 讓我解釋清楚一點 , 我的原意是 .... 想像 日 K 值 59 穿越 D 向上 而周 K值 60 穿越 D 值 ,, 這樣是不是可以如同 5日 , 10 日線 (代表日 , 及周線) 拿來比較比如說 日線走到 59元 向上灣 , 10 日線 60 元向上灣 , 而 5 日線 將在近其突破 10 日線的此種解讀的意義是一樣的 ... 還是 日 KD . 與周 KD 數字需個別判讀彼此數字互不相關 ,,,, 這是我的疑惑 是沒有 日 KD 穿越 周 KD (MAYBE 有的看盤軟體有 此功能 重疊來看 , 我猜的 ) 想像 將兩條 日 KD , 周 KD數字 拿來比較 一下 ~~ 這是我的原意 小亨利

阿桂

小亨利 在我的印象裡，好像沒有 "..., 日KD 在 59 穿越 周 KD , 就有如 5MA 穿越 10MA 等精神及判別 (短期穿越中期線 )法則一樣 , " 好像沒 見過 日KD 穿越 周 KD 這種事，還是我忘記了 something.....

MERCIFUL

 

 

近期針對日 , 周, 月KD 下去研究 ,還有研究友旺的那篇文章 (7 月份校長寫的)

可是我有壹點觀念不太通 , 請各位精通此道大大解惑

 

 現在我針對我的想法打個比方看對不對

 

1 日, 周 , 月 KD 的應用 我想成 如同 5 MA , 10 MA , 30MA 的應用

分短中長期均線視之 , 不知可不可 雖然我知道這兩個指標不

太一樣

 

假設 , 周KD 在 60  , 日KD 在 59 穿越 周 KD , 就有如  5MA 穿越 10MA

等精神及判別 (短期穿越中期線 )法則一樣 ,

 

2  如果 日KD , 及周 KD 同樣在 60 上下打轉 , 請教這有特別的意義嗎 

還是如同短中期均線糾結的方式去解釋 (因為周期日有差別) ,

 

請校長大大及各位賢拜解惑

 

小亨利   

 

 

 

austin

每一根K線當天所呈現的就是....最高價、最低價、開盤價、收盤價對吧，所以它是當天多空雙方打完仗後所呈現出來的結局(嚴格講是部分，因為看不到盤中多空雙方如何攻守)，這個結局會影響到所有價格的技術指標，所以你在練習的是....透過前幾天所呈現出來多空雙方的戰果，來預估明天多空雙方會如何攻守？這樣做的好處在於....雖然你沒有參與那些天多空征戰的過程，但是腦中已經在模擬你身在其中，並進而研判明天你會如何進攻(或防守)，所以間接一直在累積經驗值了...懂我的意思嗎？就像歷史書籍看過很多之後，你會發現台灣的政治現態與未來發展，其實跳不脫歷史的軌跡，歷史就像一面鏡子...這句話聽過了吧，同樣的，K線就是歷史，也是一面鏡子，你看的夠仔細夠豐富，就等於歷史書讀的夠多夠透徹一般，這樣鏡子就不會霧霧的，也才能幫助你看清楚未來的發展！

阿桂

SY同學： 是指盤中最高(低)價 ，校長一時筆誤；不曉得幫校長 校稿 有沒有稿費賺。

RSV=(收盤價－最近N日最低價)/(最近N日最高價－最近N日最低價)×100。

K值線=RSV的M1日移動平均。

D值線=K值的M2日移動平均。

[ 本帖最後由 阿桂 於 2007-8-29 22:49 編輯 ]

860702king

austin大大您好

 

我在用你所教的辦法去看k線圖形kd線您所說的 找張厚一點的紙將圖蓋住，然後移動厚紙的位置就能看到每一根K線與KD位置.....開始一根一根去猜下一天會漲？會跌？猜對的時候在去猜會漲到哪裡或跌到哪裡？

 

可是我想說是得要了解了每個圖形的意思再預測在下一天會漲或跌準確率會不會比較高又或者這都是要靠經驗累積的ㄋ...因為我每次在練習的時候會忘記那些圖形的意思讓我覺得這練習像是在賭多空交戰的記錄....還有我想問有可能猜到明天會出現怎樣的圖形ㄇ

 

我想更了解清楚一點....麻煩您了...

[ 本帖最後由 860702king 於 2007-8-28 15:12 編輯 ]

austin

日kd相對低檔往上,週kd高檔盤旋"時,若月kd也處於高檔盤旋,表示就波段操作而言, 進場風險較高，而不是一定要站在賣方，社會不是只有黑與白，股市一樣不是只有多與空！
這種情況下，我儘量短進短出，避免高風險！

ivy

請問Austin大大: 上文中提到"由於KD指標訊號明顯，十分適合短線操作"及"以月線上的KD指標來研判波段買賣點非常具有參考價值"是否可以做如下解釋: 當看到"日kd相對低檔往上,週kd高檔盤旋"時,若月kd也處於高檔盤旋,表示就波段操作而言, 我們應處於賣方 ,但就短線操作而言,可以搶短呢？

austin

有興趣的人可以再去研究K值跟威廉指標有何相同又有何不同？你就能分出有平滑與沒有平滑的差異！另外他們應用上的差異之處在哪？別小瞧威廉指標，對於威廉指標介紹夠深入的書少之又少，我就蠻愛用威廉指標，而且用威廉指標能幫我找到搶反彈、追高低風險、未創高前就能研判會創新高的股票出來哦！但是....別問我怎麼用，我答應過師傅不外傳了，所以無法教各位，這點請見諒！