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發表於 2013-3-19 06:28:24
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本帖最後由 p470121 於 2013-3-19 06:30 編輯
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三星入股夏普 影像顯示產業競爭壓力飆
工商時報 謝佩芬
「鴻夏戀」因半路殺出三星,更加撲朔迷離並加大對產業影響層面。夏普可望藉由充實客戶組合,改善營運狀況;三星因此獲得高精細度面板,健全產品線,已給全球顯示器產業帶來極大競爭壓力。
夏普自2012年起面臨鉅額虧損壓力,在鴻海入股Sharp集團未定之時,除向銀行團尋求資金奧援,當年12月也引進美國通訊晶片大廠Qualcomm近47億日圓資金,再於2013年3月6日宣布三星電子將以104億日幣取得3.04%股權,成為Sharp第5大股東。該筆資金將應用於高精細度面板技術及投資高精細度平板裝置、筆記型電腦面板之生產設備。
夏普欲充實客戶組合
此舉可望增加夏普對三星的面板供應業務,並藉由面板技術與設備投資,改善經營狀況,進一步提升公司價值,以便向銀行及債權人證明其業務前景。
夏普的股東股權結構於合作後也將更穩健,可望降低未來銀行借款及商業本票利息、借款成本,減輕其財務壓力。
目前夏普大尺寸面板生產集中在龜山8代線與堺市10代線。龜山8代線生產IGZO、a-Si面板。IGZO面板終端產品應用主要為平板電腦,因占主要美系客戶出貨比重降低,夏普已規劃擴大應用至筆記型電腦、商用高階顯示器,可滿足終端應用產品顯示規格之高精細度訴求。
夏普IGZO技術雖領先台廠與日廠,但因良率提升不易,生產成本過高,又得面臨a-Si面板價格競爭壓力,造成獲利不易,仍有資金缺口。在a-Si面板方面,以生產液晶電視面板為主,包含32吋、46吋與52吋。
位於堺市的10代線生產a-Si面板,以供應大尺寸液晶電視面板為主,包含40吋與60吋。鴻海董事長以個人名義投資堺市10代線後,透過代工業務、電信商或是實體通路等多元通路,推出低價60吋液晶電視,有效提升產能利用率,並將液晶電視顯示規格推向大尺寸發展。
三星掌握差異化競爭優勢
綜觀三星旗下顯示應用裝置,除平板裝置於全球市場坐二望一,液晶電視與智慧型行動電話皆居市場首位。三星具備終端產品市場競爭優勢,也是集團子公司Samsung Display業務基礎來源。
Samsung Display以AMOLED面板協助旗下智慧型行動電話產品差異化,也延伸AMOLED至電視應用產品之規劃,集中資本支出於AMOLED面板開發。然而,AMOLED面板未來若僅以蒸鍍製程較成熟,其面板精細度發展將面臨瓶頸,無法與TFT液晶面板競爭。因此,為健全旗下產品線,是此次挹注資金給夏普的主因。
三星作為全球液晶電視市場龍頭,為滿足不同產品區隔,除Samsung Display為主要供應來源,依採購比重,也依序分別向台灣、中國大陸及日本面板廠商採購。
夏普在8代線的32吋、乃至10代線的40吋與60吋,皆是有利三星電視產品布局之尺寸,因此藉由注資夏普,可強化雙方合作關係,確保各尺寸面板供給無虞。
觀察三星50吋以上液晶電視布局,主力產品為55吋、60吋及65吋,由於夏普的10代線在60吋面板具經濟切割優勢,向夏普採購60吋面板將較採用自家面板更具成本效益,也成三星投資的誘因。
在行動電話與平板裝置上,三星採用AMOLED面板的Galaxy系列智慧型行動電話已獲得市場肯定,然採用蒸鍍製程的AMOLED面板,不易提升精細度,可能不敵LTPS面板。因此,未來三星在智慧型行動電話產品佈局,若仍得倚賴高精細度進行差異化,在Samsung Display中小尺寸面板集中開發資源於AMOLED面板的情況下,勢必得向其它面板廠商採購高精細度面板。
三星平板裝置現以採用a-Si面板為主,搭配自家Pentile模擬技術達到高精細度。未來在平板裝置產品規格需進一步差異化,夏普的IGZO面板將可助一臂之力。
筆記型電腦未來也會有高精細度面板規格需求,然在高精細度面板擁有高市占率表現的LGD,向來為三星排除在外之採購對象,也提供三星與夏普進一步合作的基礎。
技術需求論市場成敗
素有「液晶之父」稱呼之夏普,在液晶面板市場之競爭向來以技術作為策略核心,但在製程良率有待改善、無法穩定供貨下,品牌客戶面臨市場激烈競爭,實難向夏普進行大量採購。因此,具有終端產品市場實力之三星若可成為固定合作之客戶,可相對改善夏普營運的機會。
高精細度面板在智慧型行動電話有其應用需求,但在講究價格競爭的平板裝置、筆記型電腦乃至液晶電視,是否可成為市場主流規格,有待觀察,將是左右夏普IGZO面板業務的關鍵。
三星入股夏普並不會降低採購自家面板的比重,卻有助於三星面板產品選擇與供應來源更完善。倘若夏普的高精細度技術可助長三星終端產品之市場競爭力,將對其它品牌構成競爭威脅,進一步影響台灣零組件及系統組裝廠商業務。
夏普過去以技術規格作為差異化競爭手段,客戶組合若能更完善,將有助於面板技術精進,改善獲利,其與台灣面板廠商間的技術差距恐將進一步擴大,使我國業者面臨更高的競爭壓力。
(本文作者為資策會MIC執行ITIS計畫資深產業分析師)
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