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發表於 2013-4-11 06:20:51
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轉貼2013年4月11日工商時報,供同學參考
鴻準首季營收季減6成 低於預期
工商時報 記者詹子嫻/台北報導
蘋果進入新舊產品交替期,機殼概念股首季表現偏弱,鴻家軍的鴻準因蘋果庫存調節、遊戲機業務走弱,3月營收不升反降,滑至47.27億元,首季營收222.55億元,因去年第4季基期偏高,導致季減幅度高達6成,低於法人預期。
另一家蘋果供應鏈、機殼股王F-鎧勝3月營收為27.98億元,也只比2月略增3.6%,首季合併營收為97.91億元,同樣低於法人預估的103億元,比2012年第4季的118.25億元,下滑17.2%。不過鎧勝因先前基期較低,使得Q1年增率高達114.53%。
鴻準去年第4季合併營收衝到556.19億元,但因第1季主力產品遊戲機進入淡季,加上iPhone 5庫存調節,導致季減幅度高於法人預期。F-鎧勝則是受到iPad及iPad Mini銷售放緩影響。但另一家機殼廠可成因未生產iPhone,加上客戶族群較分散,有宏達電、RIM訂單挹注,首季業績反而亮眼。
展望第2季,法人認為,蘋果將在Q2推出改款Macbook,鴻準可望提前反應備貨,接著第3季又進入iPhone 5S拉貨潮,以及遊戲機逐步進入旺季,鴻準業績將從谷底向上走,下半年將明顯轉強。鎧勝第2季持續面臨iPad Mini、iPad新舊產品轉換,估算Q2營收持續下滑。
法人認為,第2季機殼族群中,以可成表現最佳,主要是受惠於多家手機客戶新機出貨維持高峰,加上Macbook筆電增溫,外資瑞銀證券樂觀預估,可成Q2營收有機會達到110億元,季增幅度接近2成,挑戰單季新高紀錄。加上日圓持續貶值,可成目前持有日圓負債,業外應有匯兌收益進補。
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