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經常有人問我，個股的停損與停利該如何制訂？我舉一個最嚴格的停損法讓各位參考...『一角停損法』，它指的是只要股價讓你賠了一角，你就該停損！一個完全無法達成的理論是吧？我卻認為理論雖然實用性不大，但是意義卻不小，各位可以思考一下，看你能獲得什麼樣的啟發。一個我比較建議的停損與停利方式是...『三均線法』，它指的是各位可以利用三條移動平均線來決定買賣行為，並因此作為停損與停利的標準。以我個人最常使用的三條均線而言，它們是5、10、20日移動平均線(有時候我會選用3、6、20日均線)，以下圖加權指數K線圖為例，說明如下：' z4 M% z4 R8 v8 S9 u
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* C3 n. W1 |' Y8 ]& w3 V1 Q/ J3 p1.當5日均線上彎且向上穿越10日均線當天，可在收盤時買進或隔日開盤時買進
- l' d' M/ Q; ?. v( s$ l# t& X3 }2.當5日均線上彎且向上穿越20日均線當天，可在收盤時加碼買進或隔日開盤時加碼買進- x+ a! q$ Q9 B# Q9 N* l' v9 I9 A( V8 ]
3.當5日均線下彎且向下穿越10日均線當天，可在收盤時賣出加碼部位或隔日開盤時賣出加碼部位 P9 U7 Y: O/ b6 `
4.當5日均線下彎且向下穿越20日均線當天，可在收盤時出清持股或隔日開盤時出清持股; t( m+ b/ Y$ \1 h
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這是四個基本原則，你可以自行修正，例如5、10、20日這三條均線可以改為3、6、21，又或是改為5、22、65(週均、月均、季均)等。又例如你可以將加碼從一次改為二次，亦即10日均線穿越20日均線時第二次加碼買進。操作時間較長的投資人，可以考慮將出清持股的動作，多增設一個條件，亦即長期均線(20或65日)除了必須被短期均線向下穿越之外，還必須長期均線本身下彎，以上圖為例，三月中旬買進後直到8/1才會出清，雖然賣出的位置離高價區尚有一段距離，但是至少一條魚去頭去尾後，最肥美的魚身都被你吃光了。- l0 \2 M0 z2 u: }5 N% [
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這種操作方式有二個缺點，不適合用來短線搶反彈，而且遇到盤整走勢時，也會有假性的買賣訊號(買進後不久就要停損，或賣出後不久又要買進)，然而如果你的買賣訊號都依據這套模式，長期下來獲利也會頗為豐厚，又或是你只是用這套方式來設定停損與停利，那麼它雖然簡單，但是卻會非常實用。
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0 q5 M( z$ @+ F) U" ]上圖是原相的K線圖，如果我們拿『三均線法』來執行停損與停利呢？7/16當天收盤452元你將會停損(或停利）出場，不會到了今天還為346元的原相而頭痛不已。 J; M* F0 e$ O) v+ r( P7 J! B
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5 }' k& A0 F4 t8 A3 S" W『三均線法』其實還有很多好用的地方，例如一檔個股盤整後的起漲動作可以用它來掌握、又或是動態性預測股價目標位置、假跌破真穿頭的型態預測....等等，這部分就留給各位自行慢慢體會了！
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2007/8/28補充5 b7 _( H/ Q5 r: x$ E9 c0 B
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反彈一樣可以用均線來觀察，例如這波指數從9808急跌至7987後....
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( N y+ v/ ^& o8 P; C弱勢反彈股==>股價反彈至十日均線就上不去了==>例如義隆電、仕欽、偉詮電、晶豪科....等等: j: Y% n4 c% r. k+ \7 ?
半強勢反彈股==>股價反彈突破10日均線但是上不去20日均線==>例如勝華、群聯、威剛、光洋科、漢磊、合勤...等等' p6 `+ I8 Q% H/ H
強勢反彈股==>股價反彈突破10日與20日均線，但仍無法擺脫10日均線的控制！我以旺宏為例，旺宏在8/22股價突破十日均線，當天收盤價是19.5元，十日均線是19.34元，殺低最低價在16.95元(8/17)，因此突破十日均線當天，圓心就是19.34，半徑就是19.34-16.95＝2.39元，往上測量反彈高點＝19.34+2.39＝21.73，這代表旺宏如果將其定義為反彈，那麼反彈到21.73附近，股價就會開始出現解套與搶反彈的獲利了結賣壓！這幾天最高價在22.2與22.15，道理就在於此！2 {8 n8 ?- F. s
7 j) E: p" z5 a反彈結束後如果指數壓回，跟著壓回的個股必須要留意的是強勢反彈股，因為他們下一次再反彈最有可能延續強勢的表現！在區間走勢中想要高出低進，就必須將個股分為這三類，然後在自己所預估的高點附近調節賣出，等壓回後買進前波強勢反彈股(如果它壓回時也呈現相對強勢)，一般前波強勢反彈股壓回時多數在10日與20日均線之間就能獲得支撐，而再度反彈時就要改用20日均線為圓心來測量下一波反彈的高點了！$ j8 N( F' I) |- ]; z
* Y8 _5 m( `" u- W6 Q+ q2007/8/29補充$ i! U- X* f6 `; B9 G# Q8 z
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移動平均線其實可以再劃分為簡單移動平均、指數(平滑)移動平均、加權移動平均這三種。7 c; @2 ]6 J. K' V) v
4 I3 b* w+ }1 p h `6 `0 ^- [簡單移動平均(SMA)指的是...將N天的收盤價相加後除以N，這樣的缺點在於...N+1這一天股價的變動，受到最近幾天股價變動影響較大，而時間越遠的股價變動狀態，對於N+1天的股價變動影響力就較低了。
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7 ^+ ]# V2 x4 t& C" }# ~指數(平滑)移動平均(EMA)...為了改善簡單移動平均的缺點，EMA修正公式如下.../ e/ u3 f1 w3 Y) n: K
EMA(n)=EMA(n-1)+K( 收盤價-EMA(n-1) ) 其中n是天數，K=2/(n+1)9 S6 S8 O" O4 B. J
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另外一種修正簡單移動平均的是加權移動平均(WMA)，亦即給每一天收盤價一個權重(W(1)~W(n))，時間越近的權重越高，時間越遠則權重越低，公式是, K: j9 \( ?) s' `8 N+ M* c
WMA=[ C(1)xW(1)+C(2)xW(2)+....+C(n)xW(n) ] ÷ [W(1)+W(2)+...+W(n)] 其中C(n)是第n天的收盤價5 o) R1 ?$ i5 Z
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還有一種移動平均取的不是收盤價，而是加權收盤價，亦即給予當天開盤價、收盤價、最高價、最低價各一個權重，然後算出加權收盤價後，看要套用到SMA的公式，或是WMA、EMA的公式中去計算，現在我的圖形用的就是這種！3 t9 M% H( i; A) d# H& N
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發表於 2022-3-23 17:19:20
