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[轉貼] IC設計;LED IC – 旺季到 矽力Q4拉貨力道強

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 樓主| 發表於 2017-5-23 20:37:55 | 顯示全部樓層
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矽力Q2猛 營收估增30%

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



電源管理晶片廠F-矽力(6415)昨(2)日召開股東會,董事長陳偉指出,目前看來筆電端客戶需求偏弱,其他產品則仍如往常有季節性旺季效應。法人估,在併購效益下,F-矽力第2季業績將明顯優於首季。

F-矽力昨天召開股東會,包括來自中國大陸的陳偉、首席技術長游步東、來自台灣的曾憲蕃和美國人Mike Grimm等四位創辦人均出席,會中通過去年財報、每股配發2元現金股利的盈餘配發案以及改選董事。

陳偉指出,矽力第1季表現比預期好,第2季很多市場還是有季節性的旺季效應,只是筆電不像往年明顯,造成業績表現可能不會如往年般有很大波動。

不過,矽力4月起合併美信智慧電表及能源監控部門,帶動單月合併營收拉高至5.85億元,創歷史新高,法人預期,在併購效益下,本季業績會比第1季成長二至三成。

F-矽力第1季受到營運費用增加影響,獲利僅2.38億元,雖較去年同期增加近二成,但比上一季下滑41.5%,為近四季新低,每股純益3.09元。

F-矽力強調,第1季因為認列1.9億元無形資產,成為費用的減項,若扣除影響,營業利益率為18%,其實和去年全年在18.5%至22%的差異不大,本季也不會再出現此情況。

在營業利益率趨勢部分,陳偉表示,今年受到併購效應影響,對於營業利益率會帶來一些不同的變化,現在還在評估併購的特殊費用,例如資產攤提,目前心裡沒有底。

由於已進入第2季末,對於第3季市況,陳偉指出,若不含併購效益,第3季看起來會和第2季差不多,主要還是要視筆電市場而定,若能順利在7月起量,第3季需求就會比第2季持平或略好,否則就會差一點。

陳偉強調,今年總體經濟狀況動向不明,大家都說不清楚,雖然今年的設計定案情況早在去年就決定,可是銷售仍需視整體市場而定,因此目前無法判斷。

評析
在併購效益下,F-矽力第2季業績將明顯優於首季。

 樓主| 發表於 2017-5-23 20:38:52 | 顯示全部樓層
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卡位車用照明 聚積營運加分

記者楊曉芳/台北報導

LED驅動IC廠商聚積(3527)在去年完成產品線的調整,並持續朝向高階產品發展,除了熱賣的「小間距戶外顯示屏」LED驅動IC之外,還包括當紅的「車用LED」和「智慧照明」,可望帶動今年營運大幅彈升。

聚積去年營運成績不如2014年,營收19.22億元較前一年下滑5.32%,稅後淨利約1.14億元,則是年減近60%,EPS為3.51元。但該公司股利分派仍是相當大方,將配發現金股利3.5元,等於賺到的通通拿出來配。

不過,聚積今年第1季表現相當亮麗,單季EPS達1.39元,而股價更在上周衝上75.7元、締造去年5月至今的新高,凸顯市場看好今年的復甦力道,已提前進場卡位。

聚積走出谷底、業績自今年第2季增溫,法人看好第2季營收季成長率約兩成的目標可望超標,並挑戰上半年每股賺3元,下半年旺季效益持續營運增溫,今年獲利可望改寫近5年來新高。

展望今年,聚積調整產品、市場,捨棄價格殺戮戰的紅海低階產品,持續聚焦戶外高階顯示屏產品、室內小間距戶外顯示屏,以及車用LED等,皆是帶動今年營運成長的關鍵產品。

楊立昌指出,LED小間距顯示屏市場在2014至2018年的複合成長率約為110%,預計至2020年,LED小間距顯示屏的市值達320億元人民幣。聚積新推出小間距顯示屏相關LED驅動IC在去年底出貨僅占約20%,隨著需求增溫,今年上半年將可以提升至30%~40%。

評析
戶外高階顯示屏、室內小間距戶外顯示屏,以及車用LED等,皆是帶動今年營運成長的關鍵產品。

 樓主| 發表於 2017-5-23 20:39:36 | 顯示全部樓層
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新品效益加持,F-昂寶5月營收創歷史新高

【財訊快報/李純君報導】

類比晶片設計業者F-昂寶(4947)5月合併營收為3.3億元,較上月增加6.5%,亦較去年同期大幅成長36.3%,創下單月歷史新高紀錄。

營收成長主因為受惠於高轉換效率之新品IC上市帶動,智慧型手機等行動裝置產品需求持續暢旺所致,由於既有客戶滲透率提升及新產品效益帶動,今年前五個月累計營收年增率達14.6%,顯示F-昂寶產品策略及市場定位明確,維持營收成長趨勢不變。

    F-昂寶提到,目前手機終端客戶幾乎已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠等,近年來中國品牌手機市佔率持續提升,自家手機IC每年均維持年增率30%以上之成長,佔公司產品比重已自兩年前的15%提高至今年第一季的25%。

而手機快速充電IC技術已通過客戶認證,相關產品需求將持續增溫,雖目前僅高階智慧型手機搭配快充規格,但預期未來將陸續導入主流機種,滲透率可望從個位數快速拉升,受惠此新產品效益帶動,可望持續提升F-昂寶手機充電器電源管理IC市佔率。

    此外,公司去年推出TV三合一IC模組,針對電源管理及聲音效果有較佳之效能,預期客戶認證後可望持續增加營收貢獻。

展望2016年,中國市場網通設備及手機需求仍樂觀,在手機快速充電IC滲透率持續拉升及小家電PWM IC+MCU開始量產等多項新品推出帶動下,對未來營運狀況仍充滿信心。

評析
F-昂寶產品策略及市場定位明確,維持營收成長趨勢不變。

 樓主| 發表於 2017-5-23 20:41:26 | 顯示全部樓層
轉貼2016年6月24日工商時報,供同學參考

F-昂寶Q2營收獲利 戰新高

涂志豪、楊曉芳/台北報導



第二季以來大陸中低階智慧型手機銷售暢旺,帶動手機快充IC強勁需求,類比IC廠F-昂寶(4947)持續搶下市占率,手機終端客戶幾乎已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠。法人樂觀預估F-昂寶第二季營收有機會較第一季成長逾5成幅度,單季獲利更將較第一季大增逾1倍,同步創下歷史新高,每股淨利上看4.3~4.5元。

F-昂寶昨(23)日召開股東常會,通過今年每股普通股配發8元股利,包括6元現金股利及2元股票股利,也順利完成董事改選,董事長李朝福、副董事長陳志樑均獲新董事會支持續任。

F-昂寶今年第一季受到傳統淡季及客戶庫存調整影響,單季營收季減31%達6.53億元,歸屬母公司稅後淨利0.93億元,每股淨利2.16元,低於市場預期。不過,F-昂寶第二季後受惠於訂單快速回流,營收快速拉高,公告5月合併營收3.31億元,較去年同期大增36.3%並創歷史新高,累計前5個月營收12.95億元,與去年同期相較成長14.6%。

法人表示,F-昂寶營運最差情況已過,由於今年大陸市場中低階智慧型手機銷售情況不差,而且今年新款手機除了手機螢幕加大還升級為HD720/FullHD等級,內建Mobile DRAM容量也提升至3GB以上,應用處理器的運算時脈也提升,手機耗電量明顯攀高,所以均搭載容量更大的電池,手機快充也成為標準功能。

目前主要手機晶片廠均已推出支援快充功能,如高通力推Quick Charge 2.0/3.0版本,聯發科在公板中支援升級版的Pump Express Plus快充規格,展訊及海思也推出快充規格因應。第二季以來隨著新機陸續上市,手機廠對快充IC的拉貨量也明顯放大,F-昂寶的快充IC因為通過手機晶片廠認證,出貨量同步放量,加上小家電及大尺寸電視的電源管理IC出貨成長,5月營收創下歷史新高,法人亦看好6月營收可再登高峰,第二季營收季增逾5成應沒有太大問題。

法人表示,F-昂寶今年營運動能中,以快充IC成長幅度最大,今年相關營收有機會較去年出現倍數成長。再者,大尺寸電視雖然展望保守,但F-昂寶受惠主要客戶市占率提升,營收仍有成長空間,而F-昂寶布局已久的節能小家電訂單也在今年明顯成長。總體來看,F-昂寶第二季營收及獲利均可創下歷史新高,單季獲利可望較第一季大增逾1倍,今年營收亦可維持逐季成長趨勢。F-昂寶不評論法人預估財務數字。

評析
受惠手機快充IC強勁需求,Q2營收較Q1成長逾5成,單季獲利更將較Q1大增逾1倍。

 樓主| 發表於 2017-5-23 20:42:38 | 顯示全部樓層
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奧運效益近尾聲,聚積下半年先看保守

記者 林昕潔 報導

受惠奧運、足球盃等國際重要賽事,帶動顯示屏一波建置需求,聚積(3527)累計1至5月營收已達9.64億元、年增23.6%。第二季在旺季效應下,營收可望較前季成長,且受惠利基型產品出貨占比提高,亦可帶動第二季毛利率維持33-35%的較佳水平。

不過目前市場稍有雜音,包含小間距產品投入的廠商增加,恐影響價格有壓;且因奧運效益接近尾聲,拉貨恐趨緩,下半年營運狀況先看保守。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。營收占比為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司為全球第一大顯示屏LED驅動IC廠商,全球市占率超過五成,在大陸市場市佔超過60~70%。

受惠於搶下國外大廠訂單及利基型顯示屏出貨順暢,聚積第一季營收較去年同期成長21.44%來到5.38億元,呈現淡季不淡;目前4、5月營收皆維持2億以上水準,法人表示,以過去經驗來看,當年度有重要賽事如奧運、足球盃等,將帶動顯示屏一波建置需求,第二季營收仍可較前季成長。累計1至5月營收已達9.64億元、年增23.6%。

且公司從去年起超密屏幕、小間距產品的出貨增加,小間距意指顯示屏幕上LED點數變多且密集,間距較小,可帶動對LED驅動IC的需求數量往上,且該產品因技術層次高,產品毛利也較佳。去年小間距等利基型產品出貨僅約兩成,至今年第二季出貨已達三成以上,帶動本季毛利率可維持33-35%的較佳水平。

不過目前市場稍有雜音,主因小間距產品需求及毛利較佳,其他競爭廠商亦紛紛投入,以致產品價格稍有壓力,後續恐影響公司毛利率表現;此外,法人憂心,今年成長動能較受惠奧運題材,帶動相關大小屏幕出貨量增加,不過奧運效益接近尾聲,下半年營運狀況先看保守。

評析
今年成長動能較受惠奧運題材,不過奧運效益接近尾聲,下半年營運狀況先看保守。

 樓主| 發表於 2017-5-23 20:44:44 | 顯示全部樓層
轉貼2016年7月1日經濟日報,供同學參考

聚積Q2營收 估增20%

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

巴西里約奧運進入倒數計時,奧運帶動戶外顯示屏及室內小間距產品需求上揚,LED顯示屏驅動IC業者聚積(3527)進入出貨旺季,法人預估,聚積第2季營收可望季增10%至20%。

巴西里約奧運將於8月開幕,全球運動迷觀賞運動賽事,帶動戶外顯示屏及室內運動餐廳等採用小間距的需求上揚。聚積過去以中國大陸戶外LED顯示屏為主,由於競爭者陸續加入、價格殺戮,聚積去年調整方向,捨棄低毛利產品,整產品結構轉向戶外高階顯示屏產品及室內小間距產品發展。

聚積目前高階產品占整體比重達30%,其中有高達七成為小間距產品,由於室內小間距技術門檻高,密度高、散熱、功耗、可視角及建置成本等問題,是競爭對手不易跨入的門檻。

評析
奧運帶動戶外顯示屏及室內小間距產品需求上揚,聚積第2季營收可望季增10%至20%。

 樓主| 發表於 2017-5-23 20:46:25 | 顯示全部樓層
轉貼2016年7月4日工商時報,供同學參考

昂寶來電 業績季季戰新高

楊曉芳/台北報導



類比IC廠昂寶-KY(4947)今年業績表現無懼不景氣,展現台廠電源管理IC取代外商在智慧型手機市場的滲透率擴大效益,今年迎接第3季旺季來臨,昂寶單季營收可望首度挑戰10億元大關。整體來看,昂寶自今年第2季開始挑戰新高的營運佳績、將延續至年底。

昂寶是光寶集團旗下敦南科技轉投資的電源管理IC公司,多年來持續由電視、LED市場逐步跨入智慧型手機領域,隨著昂寶在標準型AC/DC充電IC切入智慧型手機市場逐步收成,除了帶動今年第2、3季業績將連續兩個季度挑戰新高,由於近期快充IC再獲聯發科(2454)、高通認證,並獲智慧型手機供應鏈採用,預料最快將在今年底前,昂寶會開始出貨,將為今年第4季營收攀新高立下基石。

昂寶在今年第1季完成庫存調整後,受惠於智慧型手機、網通、電視等消費性電源管理IC同步回補庫存,加計LED照明需求回溫,營收自4月份開始跳升。

隨著昂寶新推出的智慧型手機AC/DC晶片持續取代TI,獲多家陸系智慧型手機廠採用,昂寶今年第2季業績可望超越去年第4季,改寫單季歷史新高紀錄。

進入第3季旺季,智慧手機、電視相關晶片的需求持續暢熱,也將帶動第3季營收將持續挑戰新高,甚至將首度突破單季10億元關卡。

事實上,昂寶在智慧型手機的新機會,不僅僅來自AC/DC晶片等標準型充電IC,隨著聯發科、高通提高數位及類比IC的整合度控制權,性價比高的台系類比IC廠的機會也大增,聯發科除了力拱自家的類比IC廠立錡之外,由於昂寶在快充IC的進展也跟上聯發科的產品,因此昂寶亦已在近期取得聯發科的認證,並將開始供應快充式的電源管理IC給陸系智慧型手機廠,快充市場效益將自今年第4季開始,並將為昂寶在2017年的業績增添新動能。

評析
智慧手機、電視相關晶片的需求持續暢熱,昂寶自第2季開始挑戰新高的營運佳績、將延續至年底。

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:35:34 | 顯示全部樓層
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轉貼2016年7月19日工商時報,供同學參考

寶可夢耗電 行動電源IC廠受惠

涂志豪/台北報導



手機遊戲精靈寶可夢(Pokemon Go)正夯,引爆全球玩家隨時隨地捕捉神奇寶貝(Pokemon)的熱潮,由於玩家得在不斷連網的情況下才能找到想捕捉的神奇寶貝,手機耗電情況會加快。

法人認為,Pokemon Go將帶動行動電源需求,行動電源晶片供應商松翰(5471)、昂寶-KY(4947)、致新(8081)將成主要受惠者。

手機遊戲Pokemon Go持續在全球開放App下載,由於遊戲內容與戶外實際場景結合,利用擴增實境(AR)技術,讓玩家扮演神奇寶貝訓練師,可以在戶外捕捉神奇寶貝,因此遊戲一堆出就在全球各地造成轟動。

Pokemon Go遊戲是利用智慧型手機的實境攝像功能及App的雲端運算功能來進行,所以,遊戲玩家若要在戶外發現神奇寶貝並加以捕捉,就要一直讓智慧型手機的攝像機處於開機情況,而且網路功能也要打開,才能持續與遊戲伺服器進行資料交換及運算。也因此,Pokemon Go的玩家在進行遊戲時所遇到的最大難題,就是手機耗電量大,一下子就會處於沒電情況。

在此情況下,行動電源的需求也正快速爆發,許多遊戲玩家都隨身攜帶數個行動電源在身上以備不時之需。特別是正在捕捉傳奇神奇寶貝時,要持續不斷追蹤神奇寶貝,當然要隨時對手機進行充電。

在行動電源突然因為Pokemon Go遊戲出現而大賣的情況下,也為行動電源晶片廠帶來龐大商機,國內專攻行動電源晶片的松翰、昂寶-KY、致新等業者,下半年接單情況將明顯提升。

由於多數行動電源組裝廠都位於大陸,而松翰、昂寶-KY等IC設計廠在大陸行動電源晶片市場又擁有龐大市占率,因此法人認為,行動電源晶片廠也將成為Pokemon Go概念股。

第二季進入微控制器(MCU)旺季,松翰第二季合併營收衝上9.46億元,較第一季大增52.8%,法人推估松翰第二季獲利有機會較首季大增逾3倍,下半年若行動電源晶片需求明顯轉強,第三季營收會有不錯的成長空間。

昂寶-KY受惠於智慧型手機快充晶片需求轉強,第二季合併營收9.78億元,較第一季大幅成長49.8%。由於下半年進行智慧型手機備貨旺季,法人看好昂寶-KY在快充及行動電源晶片的銷售動能,下半年營收及獲利將優於上半年。

致新第二季合併營收8.60億元,較第一季成長1.7%,符合市場預期。第三季進入PC市場傳統旺季,加上在音圈馬達等新產品布局有成,法人看好第三季營運的旺季表現,下半年營運將優於上半年。

評析
行動電源因為Pokemon Go遊戲出現而大賣,松翰、昂寶-KY、致新等業者,下半年接單情況將明顯提升。


 樓主| 發表於 2017-5-24 19:37:11 | 顯示全部樓層
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誰的電力最夠?一哥領軍 IC設計爭相攻頂

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

IC設計第3季迎旺季,下游客戶逐漸回補庫存,在一哥聯發科(2454)業績吹起反攻號角帶動下,包括:瑞昱(2379)、矽力-KY(6415)、昂寶-KY(4947)、立積(4968)、笙科(5272)等第3季業績逐月走高,有機會挑戰新高紀錄。

從競爭對手高通樂觀看待第3季展望,即可看出聯發科本季業績走揚絕非難事,高通預估本季營收在54億至62億美元之間,高於分析師預期數字,MSM晶片組出貨量將介於1.95億至2.15億組,年增率介於-4.0%至6%之間。

聯發科董事長蔡明介先前便預測第3季狀況不錯,中國大陸及新興市場在智慧型手機發展腳步加快,2G、3G跨入4G比預期來的快速,第3季延續上季榮景,出貨動能持續成長。法人則預估,在中國三大電信營運商持續補貼手機帶動下,Andriod手機平台客戶持續建置庫存,聯發科第3季單月營收將續創新高,且本季毛利率有機會止跌回穩。

網通晶片大廠瑞昱本季進入傳統旺季,交換器應用WLAN 802.11ac取代802.11n出貨量升溫、市占率逐月提高,而安華高併購博通後,退出消費性WLAN、Ethernet晶片市場,瑞昱成為一單晶片廠商,替補效應逐漸反應,新訂單於第3季開始放量出貨。

同樣受惠802.11ac取代802.11n效應,射頻IC立積第3季WiFi射頻元件出貨持續放量,本季單月營收將維持6月營收創高態勢,下半年業績逐月走揚。由於手機朝多頻多模發展,RF射頻前端元件用量多2.5至3倍,滲透率由去年35%提升至今年50%,立積先前僅出11ac 2.4G及低功率5G PA,預期第3季開始出貨11ac高功率5G PA。

類比IC矽力-KY第3季進入工業類出貨旺季,單月營收延續6月創新高榮景,固態硬碟穩健成長,可望接獲日系及美系SSD客戶訂單,此外,切入中國前五大智能電視及韓系客戶,下半年可望出貨成長。加計併購美信及恩智浦部門帶進效益發酵,法人預期今、明兩年收購部門為營收獲利可望增長13%至14%、3%至4%。

中國三大電信營運商持續補貼智慧型手機,帶動昂寶-KY第3季手機快充晶片需求持續強勁,手機IC每年均維持年增率30%以上之成長,佔該公司產品比重已從2年前的15%提高至今年第1季的25%,法人預估受惠於手機快充IC出貨暢旺,本季營收季增5%至10%。

評析
矽力-KY切入中國前五大智能電視及韓系客戶,下半年可望出貨成長。

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:38:11 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-5-24 19:39 編輯

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矽力合併綜效發威,今年營收估年增20-30%

記者 林昕潔 報導

矽力-KY(6415)下半年步入營運旺季,受惠SSD、IP Cam、TV與手機呈現成長態勢;而新併入的NXP的照明產品切入歐、日新客戶,預計第四季可開始出貨;Maxim智能電錶部門,客戶過渡順利,且中國大陸市場需求持續增溫,該品項成長可期。

法人預估整體合併綜效有機會在下半年發酵,看好今年全年營收成長幅度仍可維持年增20-30%水準。

矽力-KY是中國大陸一家專業類比IC設計公司,主要團隊來自美國矽谷,營運以旗下子公司矽力杰半導體技術(杭州)有限公司為主要營運地,初期以DC/DC晶片滲透進NB/PC non v-core市場,2010年應用市場擴張到中低功率LED、SSD與TV等市場。以應用市場區分,消費性領域約38%、工業用佔40%(SSD歸屬於工業用產品線)、PC/NB約18%、通訊相關約3%。

公司於今年3月底,完成併入Maxim智慧電表及能源監控部門,並於6月底完成併入NXP之AC LED照明驅動IC部門,帶動第二季營收大幅增溫,達17.98億元,季增36.51%、年增43.78%,惟因新併入部門增加事務性費用,且人員薪資、研發等費用會較前季增加,預估該季營益率仍在20%以下。

近期SSD價格進入甜蜜點,滲透率揚升,法人分析,公司仍是三星SSD主力電源管理IC供應商,將是主要受惠者,且除SSD外,IP Cam、TV與手機亦呈現成長態勢,看好下半年營運動能轉強;此外新併入的Maxim智能電錶部門,因客戶過渡順利,且中國大陸市場需求持續增溫,看好該品項成長可期;而NXP的智能照明燈具和照明產品,並開發出歐洲和日本全球頂級燈飾品牌新客戶,預計第四季可開始出貨。

法人分析,第三季營收估約與第二季持平,但整體合併綜效有機會在第四季發酵,營收季增幅可達雙位數,今年全年營收年增幅仍看好達20-30%水準。

公司併購Maxiam智慧電表與NXP之AC LED驅動IC,合計資金需求1.25億美元,兩合併案已經完成聯貸付款,並擬以發行ECB償還,公司已於6月底通過主管機關核准,這是KY股陸資標準從嚴認定後,首度有陸資持股的KY公司籌資案闖關成功。

評析
整體合併綜效有機會在下半年發酵,今年全年營收成長幅度仍可維持年增20-30%水準。

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:39:43 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月2日經濟日報,供同學參考

巴西奧運商機引爆 揚智、聚積優先受惠

經濟日報 記者張家瑋╱即時報導

巴西里約奧運商機爆發,帶動世界先進(5347)、揚智(3041)、聚積等半導體族群優先受惠,其中世界先進因大尺寸面板驅動IC需求轉強,第3季業績看俏;揚智搭上奧運商機,付費TV訂單暢旺,業績淡季不淡;聚積戶外顯示屏及室內小間距產品受惠於運動賽事、需求上揚。

巴西里約奧運即將登場帶動TV需求上揚,帶動TV周邊零組件需求暢旺,其中TV面板出貨供貨吃緊狀況,帶動上游世界先進於面板驅動IC全面拉貨,另外,手機及電源管理IC庫存回補需求,第3季展望將優於外界預期。

揚智營收漸漸由過去以零售為主轉型成穩定成長之付費TV為主,且持續在新興國家滲透率提升,並帶動付費TV營收占機上盒突破 50%以上,受惠於巴西里約奧運到來,付費TV在新興市場需求增加,帶動下半年業績成長,由於意法半導體退出付費電視晶片市場,揚智將順勢拿下新興市場訂單,預期未來東歐、俄羅斯、東南亞及非洲等新興市場將是繼歐美等先進市場後,未來將快速發展潛力市場。

全球運動迷觀賞運動賽事,帶動戶外顯示屏及室內運動餐廳等採用小間距需求上揚。聚積目前高階產品占整體比重達30%,其中有高達7成為小間距產品,由於室內小間距技術門檻高,密度高、散熱、功耗、可視角及建置成本等問題,是讓競爭對手難以輕易跨入門檻,法人預期下半年受運動賽事帶動小間距需求持續熱絡,可望帶動聚積下半年業績持續暢旺。

評析
下半年受運動賽事帶動小間距需求持續熱絡,可望帶動聚積下半年業績持續暢旺。

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:40:34 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月3日中央社,供同學參考

昂寶-KY第2季亮眼 每股純益5.17元

中央社記者張建中新竹2016年8月3日電

電源管理晶片廠昂寶-KY(4947)第2季營運表現亮麗,營收及獲利同創單季歷史新高紀錄,歸屬母公司淨利達2.26億元,每股純益5.17元。

昂寶-KY第2季受惠高轉換效率新產品上市以及智慧手機需求暢旺,合併營收攀高至9.8億元,季增達49.7%,並創下歷史新高紀錄。

隨著營業額顯著擴增,昂寶-KY第2季獲利也同步高度成長,歸屬母公司淨利達2.26億元,季增1.42倍,同創歷史新高,每股純益5.17元。

昂寶-KY上半年歸屬母公司淨利3.19億元,較去年同期成長約43%,每股純益7.3元。

面板驅動IC暨觸控晶片廠敦泰(3545)第2季營運順利單季轉虧為盈,每股純益0.23元;敦泰預期,第3季市場需求依然熱絡,業績將可較第2季略增。

評析
昂寶-KY第2季受惠高轉換效率新產品上市以及智慧手機需求暢旺,營收及獲利同創單季歷史新高紀錄

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:42:10 | 顯示全部樓層
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毛利率市占率取捨 聯發科等晶片廠兩難

中央社記者張建中新竹2016年8月7日電

手機晶片廠聯發科(2454)成功搶攻市占率,卻也面臨毛利率沉重下滑壓力,如何在毛利率與市占率間取捨,相信是聯發科當前最大考驗,同時也是許多晶片廠正面臨的難題。

聯發科旗下曦力X25、X20及P10成功搶攻市占率,在中國大陸智慧手機市場囊括過半市占,讓聯發科今年順利搭上中國大陸智慧手機廠高度成長順風車,營運表現超乎預期,突破全球智慧手機市場成長趨緩困境。

只是市占率提升的同時,聯發科毛利率卻面臨沉重下滑壓力,第2季毛利率已滑落至35.2%,創下歷史新低,較去年同期大幅下滑10.7個百分點,聯發科並預期,未來毛利率仍有壓力,明年才有機會好轉。

因中國大陸政府積極扶植半導體產業,大陸手機晶片廠展訊又積極搶攻市場,外界認為,展訊是影響聯發科毛利率一路滑落的主因。

但觀察聯發科產品結構與產品毛利率狀況,第2季LTE比重已超過6成,下半年4G出貨比重將進一步超過7成水準,顯見聯發科4G手機晶片出貨快速成長,並已成為手機晶片主力。

此外,聯發科3G產品毛利率高於公司平均水準,4G產品毛利率則是最低,由此可以看出,聯發科以價格競爭策略瓜分高通(Qualcomm)的4G市場,應是導致聯發科毛利率下滑的實際主要因素。

相較聯發科犧牲毛利率搶攻市占率,國內不少晶片廠則是因中國大陸廠商的競爭,面臨毛利率下滑壓力;儘管兩者情況不盡相同,但聯發科與其他國內晶片廠都同樣面臨毛利率與市占率間取捨的難題。

全球發光二極體(LED)顯示屏驅動IC龍頭聚積(3527)前幾年即深受中國大陸廠商激烈殺價競爭所苦,總經理陳企凱曾於法說會中透露,部分對手低階產品售價甚至比聚積成本還低,聚積還因而棄守部分質量不佳的訂單。

聚積去年第1季因市場競爭激烈,加上客戶調節庫存,產品組合又不如預期,毛利率跌破3成關卡,滑落至29.4%,每股純益僅新台幣0.11元,創上櫃來新低紀錄。

所幸,聚積完成小間距顯示屏產品布局,順利搭上小間距顯示屏市場快速成長期,營運於去年第2季即快速好轉。

聚積今年第2季歸屬母公司淨利5947萬元,創6季來新高水準,上半年歸屬母公司淨利1.04億元,已達去年整年度獲利的9成以上水準,每股純益3.21元。

隨著在小間距顯示屏市場站穩腳步,營運好轉,聚積又計劃回攻基本款產品市占,今年整體產品市占率將力拚回升到55%水準。

聚積表示,市場永遠都會存在競爭,企業不能怕競爭,應不斷在毛利率與市占率間尋求平衡。

微控制器(MCU)廠盛群(6202)資源管理中心副總經理李佩縈也曾表示,面對來自大陸廠商的競爭,台灣廠商不應一味固守毛利率,而讓出市場,廠商有時應犧牲毛利率,在一定獲利基礎下,固守市場,不能讓對手輕易取得市占。

評析
聚積順利搭上小間距顯示屏市場快速成長期,營運於去年第2季即快速好轉。

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:43:17 | 顯示全部樓層
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聚積 7月營收創3年來新高

經濟日報 記者張家瑋╱即時報導

受惠於巴西奧運商機帶動,LED顯示屏驅動IC聚積(3527)小間距出貨暢旺,7月合併營收2.51億元創下近3年來新高紀錄,月增15.23%,年增48.73%;累計前7月合併營收在14.33億元,年增24.56%。

由於巴西奧運帶動全球戶外大型LED顯示螢幕及室內小間距LED螢幕牆需求增加,聚積今年營收一路走高,擺脫去年營運窘境,尤其該公司調整產品線路將低毛利率基本款LED顯示屏捨棄,轉向高階產品,擺脫低階產品線殺戮,營收獲利逐漸好轉。

該公司在高階產品占整體比重達30%,其中有高達7成為小間距產品,由於小間距技術門檻高,密度高、散熱、功耗、可視角及建置成本等問題,是讓競爭對手難以輕易跨入門檻。

另外,去年開發LED燈具產品,推出高階可調光式LED燈具,可供客戶選擇,以戶外建築物照明與白光DC to DC,AC to DC恆流與切換式驅動器為主軸。此外,並朝向車用LED市場邁進,包括:車用LED車尾燈、車內閱讀燈,未來將重後裝市場跨入前裝市場。

評析
聚積調整產品線路,轉向高階產品,擺脫低階產品線殺戮,營收獲利逐漸好轉。

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:51:05 | 顯示全部樓層
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旺季+併購 矽力Q3營收估季增3-6%

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理晶片矽力-KY(6415)今法說,第2季財報傳捷報,由於年初併購美商美信效益發威,第2季獲利倍增,累計上半年獲利賺進一個股本,每股淨利10.6元。法人指出,第3季進入旺季,加上併購效益持續貢獻,第3季營收可望維持上季榮景,季增3%至6%,全年業績成長20%至30%目標不變。

由於固態硬碟電源管理IC出貨持續暢旺,加上年初併購美商美信智慧電表監控部門本季認列收益,矽力第2季財報出爐繳出亮麗成績,第2季合併營收31.16億元,年增45%,毛利率達46%,較上季增加0.64個百分點,稅後淨利跳增至5.81億元,較上季大增143%,每股淨利7.52元。累計上半年稅後淨利8.2億元,年增60%,每股淨利10.6元。

矽力今年四大類均維持穩定的成長,目前產品主要有DCDC、電池管理晶片、ACDC、PMU、LED照明、LED背光驅動、固態保護開關、和ESD防護器件等類別,產品應用廣泛,品項超過800項,主要的市場為大陸、台灣以及韓國。消費性電子產品占整體營收比重約40.90%、工業用產品占約37.30% 、資訊產品占約17.40% 及網路通訊產品占約4.4%。

法人預期,本季除了美信獲利持續貢獻,恩智浦LED照明部門本季貢獻業績,加上打入中國前五大智能電視及韓系客戶,下半年出貨增加;固態硬碟穩健成長,可望接獲日系及美系固態硬碟客戶訂單,本季營收成長3%至6%,全年營收成長目標20%至30%維持不變。

評析
由於併購美商美信效益發威,第2季獲利倍增,第3季進入旺季,營收可望維持上季榮景

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:52:15 | 顯示全部樓層
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IC設計獲利排名 昂寶-KY奪王座

中央社記者張建中新竹2016年8月13日電

IC設計廠第2季財報陸續出爐,每股獲利排名大洗牌,電源管理晶片廠昂寶-KY(4947)單季大賺超過半個股本,一舉躍居上市櫃IC設計業每股獲利王寶座。

隨著營運恢復常態,工作天數回升,IC設計廠第2季營收普遍較第1季成長;其中,尤以手機與消費相關晶片廠成長幅度相對較大。

如手機晶片廠聯發科(2454)因受惠OPPO等中國大陸手機品牌廠銷售暢旺,第 2季合併營收一舉創下新台幣725.27億元歷史新高紀錄,季增近3成。

昂寶-KY 也因受惠智慧手機需求暢旺,加上高轉換效率新產品上市效益,第2季合併營收達9.8億元,季增近5成,同創單季業績歷史新高紀錄。

消費晶片廠凌通(4952)及松翰(5471)在旺季效應發酵下,第2季營收也有不錯表現,同步較第1季大增超過5成水準。

只是獲利方面,各家廠商表現不同調,部分廠商因產品毛利率下滑、費用增加、業外匯兌損失或所得稅費用增加等因素影響,第2季獲利不增反減。

部分廠商則在營收大幅成長帶動下,第 2季獲利也高度成長,如昂寶-KY、凌通與松翰第2季獲利即同步較第1季倍增。

其中,昂寶-KY第2季更賺進超過半個股本,每股純益達5.1元,一舉躍居上市櫃IC設計業每股獲利王寶座。

記憶體控制晶片廠群聯(8299)第2季獲利穩定成長,每股純益4.87元,排名維持第2。

高速傳輸介面晶片廠譜瑞-KY(4966)第2季因客戶步入備貨淡季影響,營收及獲利同步滑落,每股純益4.66元,排名自第1季的第1位落居第3。

電源管理晶片廠矽力-KY(6415)儘管第2季營收及獲利同步成長,只因昂寶-KY成長幅度更大,每股獲利排名仍由第1季的第3位,落居第4。聯發科每股純益4.16元,排名維持第5。

網通晶片廠瑞昱(2379)因營收成長,毛利率攀升,加上業外表現好轉,每股純益達2.02元,排名一舉搶進前十大之列,位居第9。

矽智財(IP)廠力旺(3529)與行動記憶體廠愛普(6531)分別因美系智慧手機廠庫存調整及記憶體產品價格走跌影響,獲利同步滑落,每股獲利排名也同步跌出前十大之外。

面板驅動IC廠矽創(8016)雖然第2季獲利也較第1季滑落,但下滑幅度相對較小,每股獲利排名由第1季的第11位,進一步推升至第十。

評析
昂寶-KY單季大賺超過半個股本,一舉躍居上市櫃IC設計業每股獲利王寶座。

 樓主| 發表於 2017-5-24 19:53:03 | 顯示全部樓層
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基期效應,昂寶Q3入旺季、但營收估個位數季增

記者 林昕潔 報導

昂寶-KY(4947)受惠大陸本土手機品牌廠出貨量增,帶動公司在充電IC訂單的成長,且市佔持續擴大,加上小家電部分亦因中國政府推動效應下,使電視相關晶片出貨量增加,是以,第二季EPS衝上5.10元,較去年同期的2.81元大幅成長;上半年EPS則達7.30元,年增幅約45%。

展望下半年,法人表示第三季為傳統出貨旺季,營收仍可較第二季成長,惟因基期已高、增幅趨緩,估約僅個位數季增;以歷史經驗來看,第三季為全年營運最高點。

AC/DC電源控制IC晶片廠商昂寶-KY,產品終端主要應用於通訊(Communications)、消費性電子(Consumer)、LED照明(LED Lighting)及電腦(Computer)4大領域,至今年第一季各產品線比重約為通訊(Communications)佔50%、消費性電子(Consumer)佔33%、LED照明(LED Lighting) 佔11%及電腦(Computer) 佔約6%。

受惠大陸本土手機品牌廠華為、OPPO、VIVO出貨量增,帶動昂寶在充電(快充)、行動電源等智慧型手機相關晶片訂單量增,且市佔率持續擴大;而小家電部分,電視相關電源管理晶片出貨量亦增加,這主要與大陸政府積極推動面板產業有關。

昂寶整體第二季營收大幅跳增至9.78億元,季增49.67%、年增29.23%。且因產品組合以充電IC及電視相關晶片等高毛利產品為主,毛利率維持在50.76%水準;稅後淨利達2.27億元,每股稅後盈餘5.10元。累計上半年營收16.31億元、年增17.78%,每股稅後盈餘7.30元,年增約45%。

展望第三季,法人分析,受惠手機、電視於本季為全年出貨旺季下,昂寶7月營收再創新高,達3.38億元,但因基期已高月增幅趨緩至0.47%,惟年增仍達40%以上;而本季在旺季效益下,營收仍可較第二季成長,惟增幅料趨緩,估約個位數季增;以歷史經驗來看,第三季為全年營運最高點,估第四季營運將略轉下。

此外,昂寶的毛利率表現部分,法人估今年皆可維持在50%水準,加上下半年營運約略優於上半年,全年EPS估14.6-15元,目前本益比則約16倍、屬歷史均值偏上的水準。

評析
第三季為傳統旺季,營收仍可較第二季成長,惟因基期已高、增幅趨緩,以歷史經驗看,第三季為全年營運最高點。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:15:56 | 顯示全部樓層
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人人在玩寶可夢 行動電源變網搜熱門

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

寶可夢(Pokemon GO)熱潮席捲全球,由於抓寶讓手機超耗電,知名網拍「蝦皮」與「露天」熱門搜尋關鍵字排行榜「行動電源、手機快充」擠進第一及前四大。光華商場業者指出,寶可夢讓電源供應相關產品近一個月銷售量大增三倍。寶可夢意外帶出行動電源與手機快充強烈需求商機。

長時間開GPS吃電
寶可夢風潮在全球創造奇特景象,知名景點、公園凌晨仍聚集大批玩家人手一機抓寶奇觀,由於長時間使用圖資搜尋,不少玩家抱怨長時間開啟GPS定位系統,讓手機超耗電,得隨身攜帶行動電源或手機快充,意外帶動相關商機需求大增。

行動電源相關商品推出已久,之前早已不在網拍關鍵字熱搜排行榜當中,不過最近相關關鍵字又火紅起來。目前最夯網拍蝦皮統計,最熱門關鍵字「行動電源、快速充電」,打敗女性服飾商品躍居第一,露天網拍熱門關鍵字搜尋,寶可夢位居第一,許久不見的行動電源打敗運動用品擠進前四大熱搜。

光華商場實體店家表示,智慧型手機正常使用下,大約2至3天充電一次即可,但寶可夢長期間開啟GPS定位搜尋圖資,手機CPU與GPU長時間運轉相當耗電,約2至3小時便電池耗盡,因此,最近不少買家詢問大容量行動電源或是手機快充,自寶可夢上線後,行動電源銷量激增三倍左右。

相關概念股好熱
寶可夢意外帶動行動電源及手機快充需求增加,目前包括:F-昂寶(4947)、嘉通(3588)、偉詮電(2436)、盛群(6202)、笙泉(3122)、致新(8081)、凌通(4952)等均已通過兩大手機晶片廠高通及聯發科手機快充技術支援認證,受惠於寶可夢商機帶動出貨激增,法人指出,該相關概念股下半年將出現淡季不淡榮景。

評析
受惠於寶可夢商機帶動出貨激增,相關概念股下半年將出現淡季不淡榮景。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:16:50 | 顯示全部樓層
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昂寶-KY 稅賦獎勵補EPS貢獻1元

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理IC昂寶-KY(4947)上半年繳出亮麗成績,下半年除了TV三合一晶片持續放量,業外受惠於符合中國大陸國家級重點集成電路設計企業優惠獎勵,享有稅賦獎勵優惠,該獎勵款項將於第3季開始陸續入帳,法人推估,約貢獻每股淨利達1元。

中國為扶植半導體產業,大力發展軟體產業和積體電路產業,進一步優化產業發展環境,提升產業的總體競爭力和影響力,由國務院頒佈一系列賦稅獎勵優惠,鼓勵軟體產業和集成電路產業發展。昂寶因具備中國集成電路企業獎勵條件,第3季可望開始入帳。

昂寶上半年受惠於手機快充晶片快速成長,業績屢屢創下新高。展望下半年,第3季TV三合一模組拉貨動能持續成長,針對電源管理及聲音效果有較佳之效能,客戶認證後持續下單放量。另外,在網通、PC、MCU等產品則維持第2季水準。

另外,法人指出,昂寶已取得相關Type-C USB-PD 認證,主要用於Type-C 電源控制,為Type-C設計下所需加裝的Power IC,未來Type-C 轉換潮來臨,可望成為新加入的營運動能。

評析
昂寶已取得相關Type-C USB-PD 認證,主要用於Type-C 電源控制,可望成為新加入的營運動能。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:17:53 | 顯示全部樓層
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iPhone 7支援快充 創惟、昂寶吃香

涂志豪/台北報導



蘋果即將推出的新一代智慧型手機iPhone 7將搭載新的電池快充技術,充電速度可能比目前的iPhone機種或是透過iPad電源轉換器充電還要快,而為了搶攻蘋果iPhone 7快充週邊龐大商機,創惟(6104)已推出支援蘋果快充功能的快充識別晶片,並協助客戶通過蘋果周邊商品認證,昂寶-KY(4947)則推出高瓦數快充IC大搶行動電源等訂單。

雖然智慧型手機銷售成長趨勢,但今年推出的新款智慧型手機,在規格上仍持續追求硬體上的升級,包括搭載更高解析度螢幕、更高畫數CMOS影像感測器、更快的核心應用處理器等,加上手機遊戲精靈寶可夢(Pokemon Go)正夯,玩家得在不斷連網的情況下才能找到想捕捉的神奇寶貝,這類擴增實境(AR)功能讓手機耗電更快,也帶動行動電源及快充市場龐大商機。

在Android陣營部分,主要手機晶片廠均已推出支援快充功能,如高通力推Quick Charge 2.0/3.0版本,聯發科在公板中支援升級版的Pump Express Plus快充規格,展訊及海思也推出快充規格因應,而三星也推出支援Galaxy全系列智慧型手機的快充功能。

蘋果目前iPhone機種主要支援5W充電器,也可以透過iPad的12W電源轉換器更快速充電,但據了解,蘋果將在新一代iPhone 7中支援快充技術,預計可達到14W或18W的快充,希望iPhone 7在快速充電方面趕上或超過競爭對手。

看好蘋果iPhone 7支援快充技術後,支援快充的周邊商品將大賣,因此,與蘋果有多年合作經驗的USB控制IC廠創惟,已宣布推出業界首創具智能功率分配(Smart Budget)功能的快充識別晶片,以及全球首款Type-C單/雙向快充識別晶片,而且可以支援高通、聯發科、三星、蘋果等七大平台。

創惟的智能功率分配及Type-C快充識別晶片已開始陸續出貨給手機廠及行動電源等周邊業者,而創惟與蘋果的合作經驗,正好可以協助客戶通過蘋果的週邊認證,預計在蘋果iPhone 7正式推出後,將可為創惟帶來明顯的營收挹注。

第二季以來隨著新機陸續上市,手機廠對快充IC的拉貨量也明顯放大,昂寶-KY的快充IC出貨暢旺,上半年合併營收16.31億元,歸屬母公司稅後淨利3.20億元,較去年同期大增42.9%,每股淨利7.30元,表現優於預期。昂寶-KY公告7月合併營收3.38億元,創下單月營收歷史新高。

法人表示,F-昂寶今年營運動能中,以快充IC成長幅度最大,除了在Android手機周邊擁有極高市占率,下半年也將大搶蘋果iPhone 7快充周邊訂單,今年相關營收有機會較去年出現倍數成長,而全年營收也將較去年大增2~3成,有挑戰賺進2個股本實力。

評析
F-昂寶今年營運動能中,以快充IC成長幅度最大,相關營收有機會較去年出現倍數成長

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:19:32 | 顯示全部樓層
轉貼2016年8月26日聯合晚報,供同學參考

法人撐腰 矽力-KY 股價創新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

收購美信及恩智浦效應發酵,電源管理晶片矽力-KY(6415)第3季受惠於併購收益及TV、智慧型手機出貨量增,法人推估本季營收季增2.6%至4.5%,業績成長推升股價至487元,創下歷史新高紀錄,漲幅近5%。

矽力-KY受惠於TV、SSD及智慧型手機出貨量增,連五月營收走高,前7月營收在37.23億元,年增46.9%,上半年稅後淨利5.81億元,年增13.5%,每股稅後淨利7.52元。

法人表示,矽力-KY今年成長力道將來自於通訊、LCD TV及LED照明。其中LCD TV逐漸打入中國LCD TV品牌客戶,市佔率提升,通訊成長來自於網通及智慧型手機,智慧型手機在與主要品牌廠商談合作中,LED照明驅動IC則走向中高端智慧照明市場。

矽力-KY今年四大類均維持穩定的成長,目前產品主要有DCDC、電池管理晶片、ACDC、PMU、LED照明、LED背光驅動、固態保護開關、和ESD防護器件等類別,主要的市場為大陸、台灣以及韓國。消費性電子產品占整體營收比率約40.90%、工業用產品占約37.30%、資訊產品占約17.40%及網路通訊產品比率約4.40%。

評析
矽力-KY今年成長力道將來自於通訊、LCD TV及LED照明。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:20:12 | 顯示全部樓層
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聚積 今年秀轉機

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

LED顯示屏驅動IC聚積(3527)下午受券商之邀舉辦第4季展望說明會,法人指出,聚積在戶外大型顯示屏走向高端避開低價市場,小間距顯示屏驅動IC與競爭對手拉高差距,今年營運轉機。法人預估全年營收可望年增15%至18%。

統一投顧表示,聚積目前為中國大陸LED顯示屏驅動IC市占率龍頭,在面對中國大陸同業低價競爭下,於去年底逐步淡出低階LED驅動IC市場,專注於中高階產品、技術研發,毛利率逐步揚升。

目前該公司高階產品小間距顯示屏驅動IC受到中國大陸顯示屏製造商青睞,目前國際大型客戶逐漸重視該技術發展,包括日系三菱、NEC、韓系三星、LG等廠商陸續推出小間距顯示屏產品,有望逐步取代DLP技術成為大型看板主流應用技術。

另外,聚積除顯示屏產品應用外,近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,下半年可望見到成果。

評析
聚積目前為中國大陸LED顯示屏驅動IC市占率龍頭,今年專注於中高階產品、技術研發,毛利率逐步揚升。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:21:20 | 顯示全部樓層
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昂寶-KY  下半年來勁

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理晶片昂寶-KY(4947)下午受券商邀請舉辦業績展望說明會,法人指出,昂寶-KY受惠手機與TV在滲透率提升及中國TV需求強勁帶動,下半年維持20%至30%的成長,今年全年營收可望出現雙位數成長。

法人指出,昂寶-KY上半年主要產品手機及TV受到功率的提升以及中國對於IC設計國內自製率需求提高,前者帶動新品仰賴度及ASP提升,後者則帶動昂寶在客戶滲透率量的提升,故使昂寶營收增長皆優於產業及終端需求的增長率。

此外,昂寶在中國客戶的產業地位,亦具有高透率,除了原有的手機客戶華為及TV客戶京東方皆是中國一線品牌外,後續推出的MCU產品及PC,MCU今年可望受惠美的併購東芝提升自製產品採用率。

元富投顧指出,推估昂寶-KY手機產品仍可望受惠功率提升及快充滲透率增長動能,維持20%至30%營收增長;TV方面,延續近期推出的三合一新品帶來的良好解決方案需求,經過通路訪察,第3季中國在TV促銷及大尺寸轉換下,亦具有良好的動能,故預期TV產品線同樣維持20%至30%產品線增長。

而較小的產品比重,包含MCU及PC,前者可望受惠中國美的(Midea)併購東芝效應下擴大拉貨運用,後者則同樣因基期低且切入一線品牌客戶,在陸續取得認證推出運用機種下,帶動營收增長動能。

評析
昂寶-KY受惠手機與TV在滲透率提升及中國TV需求強勁帶動,今年全年營收可望出現雙位數成長。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:22:09 | 顯示全部樓層
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甜蜜點到了 固態硬碟歡呼

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

固態硬碟(SSD)售價來到甜蜜點,筆電搭載SSD滲透率今年一舉突破30%,集邦科技旗下DRAMeXchange預估2017年滲透率更挑戰50%,IC設計中矽力-KY(6415)、瑞昱(2379)及致新(8081)優先受惠滲透率提升利多,第4季開始出貨升溫、明年上半年業績暢旺。

DRAMeXchange調查顯示,由於第2季工作天數增加、多家筆記型電腦品牌通路庫存順利去化,及新機上市需求帶動,第2季全球筆電出貨季成長約8.2%,筆電固態硬碟出貨量則季成長約24%,第2季筆記型電腦固態硬碟搭載率約32%至33%,而整體用戶級固態硬碟總出貨量為2,830萬顆,季成長15%至20%。

展望第3季,由於NAND Flash供給吃緊,且TLC Flash價格處高檔,恐造成PC-OEM市場與通路市場固態硬碟出貨量出現此消彼長的現象,DRAMeXchange預估第3季整體用戶級固態硬碟出貨量僅季成長2%至3%,今年筆記型電腦SSD搭載率將一舉突破30%水準,2017年至2018年則有望挑戰50%大關。

SSD滲透率增加,有助於台廠SSD控制晶片及電源管理晶片廠,今年下半年及明年業績展望能見度,其中瑞昱開發多時SSD橋接控制晶片,在去年已經設計定案,該晶片以USB3.1對SATA或對PCIe規格的控制晶片為主,本季已小量產出,第4季量產可望搭上SSD需求熱潮,貢獻明年實質收益。

矽力長久以來一直是三星SSD電源管理IC重要供應商,三星目前在SSD市占率全球第一,矽力預估下半年在SSD部分出貨穩定,展望明年可望受惠於SSD滲透率提高,帶動另一波業績成長。致新目前SSD已量產,營收貢獻度低於5%,隨著SSD搭載率上升,可望拉高SSD營收貢獻度。

評析
矽力下半年在SSD部分出貨穩定,展望明年可望受惠於SSD滲透率提高,帶動另一波業績成長。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:22:59 | 顯示全部樓層
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降價搶市,聚積毛利率續降,Q3獲利約持平前季

記者 林昕潔 報導

受惠奧運年,下游顯示屏客戶拉貨強,且今年超密屏幕、小間距(pitch<6mm)產品的市場需求往上,驅動IC出貨量增加,法人看好公司第三季營收有機會季增10%,營收可望上衝7億元大關。但隨著市場競爭激烈,公司降價搶市,毛利率持續下滑,估本季毛利率降至30%左右,影響獲利表現估約僅持平前季(EPS 1.82元)。且第四季進入營運淡季,營收、獲利將轉降。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。營收占比為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司為全球第一大顯示屏LED驅動IC廠商,全球市占率超過五成,在大陸市場市佔率約七成。

受惠下游客戶接單暢旺,且因超密屏幕、小間距(pitch(間距)<6mm)產品的市場需求往上,驅動IC出貨量增加,使7月營收持續上攀達2.52億元,月增15.23%、年增48.73%。法人估第三季營收有機會季增10%,營收可望上衝7億元大關。

不過在獲利表現上,今年因小間距產品需求及毛利較佳,其他競爭廠商亦紛紛投入,以致產品價格稍有壓力,公司以專案方式降價搶市,致毛利率持續下滑,第一、二季毛利率為34.91%、32.46%,估第三季毛利率將降至30%左右,影響本季營收雖往上,但獲利表現約僅持平前季(EPS 1.82元)。

法人表示,LED產業從第四季將逐漸進入營運淡季,淡季效益約持續至隔年第一季;今年因奧運年,顯示屏出貨量增,帶動整體營收、獲利往上,不過隨著奧運題材結束,第四季營收表現估將較第三季下滑一成。法人估今年上、下半年獲利表現約相當,以上半年EPS 3.21元來看,全年EPS估約6.5元。

目前小間距LED顯示屏的需求持續增溫,法人表示,以大陸市場來看,室內LED顯示屏每平方米平均使用LED數量自2015年的6萬顆,未來2年將逐年上升到27萬顆,等於在需求面積不變的情況下,LED封裝和晶片的使用數量增逾3倍。且2017年市場預估小間距LED顯示屏的整體產值將較今年倍增,以公司目前在中國大陸市場,小間距LED顯示屏驅動IC市佔達七成來看,明年營運動能可期。

評析
隨著奧運題材結束,第四季營收表現估將較第三季下滑一成。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:23:58 | 顯示全部樓層
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矽力-KY搶下三星、金士頓與飛利浦訂單,全年每股有望賺進17-18元

【財訊快報/李純君報導】

類比晶片大廠矽力-KY(6415)接單利多頻傳,在SSD端,繼三星後,又搶下金士頓訂單,而LED照明方面,亦獲得飛利浦加持,此外,又有收購Maxim與NXP部門的效益,外資圈估算,即使遭遇淡季,但矽力-KY第三季營收仍將維持今年第二季的高峰水準,第四季旺季加持下,營收大彈升,全年營收季增率上看46%,每股獲利挑戰17元到18元。

矽力-KY近來多方進擊,並在產業前景看俏的SSD與LED照明領域,有不錯的斬獲,首先在SSD端,先是搶下全球最大記憶體體三星的訂單,爾後光寶集團訂單也陸續到手,近期更傳出,順利獲得全球記憶體模組龍頭金士頓的青睞,打入金士頓供應鏈。至於在LED照明端,也順利獲得全球龍頭廠飛利浦的加持,訂單穩健放量中。

至於在業績表現上,雖然第三季是傳統淡季,但矽力-KY今年7月表現卻明顯優於過去,主要是因為收購Maxim與NXP部門的效益顯現;3月底正式收購Maxim(美信)的智慧電表與能源監控業務部門,業績貢獻出現在今年4、5、6月,收購AC LED照明驅動IC部門,業績貢獻出現在5、6、7月。而業界傳出,矽力-KY今年第三季表現可望淡季不淡,單季營收將可望維持第二季的高檔水準。

到了第四季,因進入矽力-KY的傳統旺季,單季營收可望大幅彈升,屆時將創下單季營收的新高,至於今年全年,外資圈認為,在收購效益顯現下,矽力-KY全年營收年增率有望達到46%,獲利部分,雖因合併導致整體費用提高,但公司仍對於今年的營利率與營業淨利率表現甚具信心,外資圈認為,矽力-KY今年全年每股有望賺進17元到18元,較去年再攀高峰。

評析
第四季進入傳統旺季,單季營收可望大幅彈升,屆時將創下單季營收的新高

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:25:16 | 顯示全部樓層
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聚積8月度小月 9月估回升

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

LED顯示屏驅動IC聚積(3527)8月業績度小月,營收2.17億元,月減13.6%,年增31.6%,累計前八月合併營收16.5億元。法人指出,聚積客戶拉貨動能維持第2季高水準,第3季營收有望一反前兩年季減下滑狀態,8月營收壓回,9月營收可望回升,第3季營收季增4%至5%。

聚積高階產品小間距顯示屏驅動IC受到中國大陸顯示屏製造商青睞,目前國際大型客戶逐漸重視該技術發展,包括日系三菱、NEC、韓系三星、LG等廠商陸續推出小間距顯示屏產品,有望逐步取代DLP技術成為大型看板主流應用技術。

另外,聚積除顯示屏產品應用外,近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,下半年可望見到成果。

評析
聚積客戶拉貨動能維持第2季高水準,第3季營收有望一反前兩年季減下滑狀態,第3季營收季增4%至5%。

 樓主| 發表於 2017-7-14 20:26:49 | 顯示全部樓層
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昂寶營收連四月登峰

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



受惠旺季來臨,電源管理晶片廠昂寶-KY(4947)和致新8月營收連袂走高;昂寶以月增不到1%的幅度再創新高;致新則是19個月以來新高,月增14%。

第3季智慧手機市場表現佳,帶動快速充電的需求成長,昂寶8月合併營收達3.4億元,月增0.8%,是連續四個月業績創新高,年增率則維持二成的高水準。累計昂寶今年前八月合併營收23.09億元,年增21.3%。昨(8)日股價下跌3.5元、收240元。

昂寶上半年受惠於手機和電視功率的提升,加上中國大陸對於IC設計國內自製率需求提高,帶動該公司的客戶滲透率、出貨量、產品均價(ASP)提升。

加上大陸智慧型手機搭載快充需求增加,使昂寶的手機晶片每年均維持年增率30%以上成長,占產品比重已從二年前的15%,逐步提高至二成以上。

法人預估,昂寶第3季營收應可達到10億元,比上季成長約5%,有機會創單季新高;整體下半年業績表現可望維持20%至30%的年增率,今年全年營收成長二位數不成問題。

電源管理晶片廠致新也因為旺季來臨,8月合併營收站上3億元大關、達3.25億元,月增14%,也改寫19個月來新高水準。

致新因為打入大陸面板廠京東方供應鏈,今年第2季面板相關營收占比已逼近四成,高於過去約30%的水準,需求持續至第3季,成為本季很重要的成長動能。

由於7月和8月營收連續走高,法人預估,致新第3季營收將超過9億元,季增約8%,將達到市場預估的高標。致新也積極布局VCM音圈馬達、OIS等新產品,VCM音圈馬達已在第2季小量出貨,但貢獻度仍不明顯;OIS則因開發及認證較為複雜,預期明年開始放量出貨,對營收的貢獻才會比較顯著。

評析
昂寶第3季營收應可達到10億元,比上季成長約5%,有機會創單季新高

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:05:18 | 顯示全部樓層
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從蘋果新機看科技投資趨勢

【撰文/張文赫】

蘋果於9月7日發表新款iPhone 7手機,這次如同過去一樣推出4.7吋、5.5吋兩種尺寸新機,新機雖有許多規格、設計上的改變,包括5種顏色可選擇,灰色被取消,新增消光黑和鋼琴黑(顏色:鋼琴黑、黑、玫瑰金、金與銀),傳言中的藍色並沒有出現;移除背面機殼天線、雙鏡頭(僅5.5吋具備)、移除3.5MM耳機孔改成藍芽耳機,並具有雙喇叭孔設計,最後則是具有跟Apple Watch一樣IPX7防水功能,但這些對消費者來說是「無感」的。

從新意不多新機尋找投資亮點
由於規格在推出前就被媒體爆料光了,因此在手機推出前夕,「投資亮點」上,投資人也是無感,再加上普遍預期新機銷量將大不如以往,蘋果持續對供應鏈砍價,蘋概股營收、毛利、獲利呈現逐年衰退趨勢,但在選股上仍可找出一些具有利基,且無可取代的供應鏈,這些公司就是亮點。

這次iPhone 7在單一相機中使用兩個鏡頭,且採用兩個創新元件:一個廣角(視野)6片式鏡頭和一個5片式長焦距光學鏡頭,這個趨勢受惠的自然是大立光(3008),預估2017年雙鏡頭Android手機出貨量為2億支、雙鏡頭iPhone出貨量1.4億支,在智慧型手機市場的滲透率從2016年4%(6000萬支)攀升到23%(3.4億支),未來其他業者肯定會跟進,現在就傳出明年上半年發布的三星Galaxy S8也會跟進搭載雙鏡頭,雙鏡頭概念股除了大立光之外,還包括相機模組光寶科(2301)、致伸(4915),及影像處理晶片(ISP)的華晶科(3059)。

華晶科已切入陸系、台系多家手機廠,目前已同時提供華為「P9」和另一款熱賣機種「V8」的影像處理晶片,公司還透過大陸手機晶片廠展訊共同開發客戶,未來訂單想像空間大。目前市場上手機品牌廠具有開發軟體能力的有Apple、三星、華為、小米等,而其餘手機品牌則需要找尋具備軟體開發與製作雙鏡頭模組的功能,華晶科將因此受惠。在雙鏡頭滲透率提升下,下半年將開始有雙鏡頭軟體授權金認列,將帶動獲利提升。

除華晶科外,致伸也值得留意,目前相機鏡頭模組月產能約1100萬顆,高階1300萬畫素以上鏡頭占比達7成,手機相機模組業務約占營收3成,大陸市場已占致伸CCM約6成比重,除手機外,高階音響產品下半年ODM客戶備貨旺季來臨,加上新產品帶動,預期今年聲學產品營收年增挑戰3成,因此預期在音響、手機相機模組、PC周邊等ODM備貨旺季訂單明顯回升下,下半年營運動能相對強勢。

從變動中找利基股
iPhone 7移除3.5MM耳機孔改成藍芽耳機,加上原本蘋果供應鏈之一的樓氏將淡出消費電子等級的揚聲器市場,專注在利基市場上,而Apple為了平衡供應鏈可能會增加給美律的訂單,對揚聲器廠美律(2439)將是一大幫助。中國大陸科技廠立訊過去即是iPhone供應鏈之一,但是能供貨的零組件品項有限,仍難跟AAC瑞聲聲學完整產品線供貨能力相抗衡,因此決定投資美律25%股權,雖然這部分被台灣投審會擋住,但對合作並沒有影響,透過立訊關係,美律已經成功取得華為Px系列、Mate系列免持聽筒訂單,對美律今年手機訂單又是一大加分。而在利基型的頭戴式消噪耳機方面,因為熱賣BOSE已向美律追加訂單,且這股買氣需求可望延續到Q4的歐美耶誕銷售旺季,營運將逐季向上,今年估獲利上看7元,股價高檔整理,轉強突破可以留意買點。

Pokemon GO遊戲推出之後,風靡全球,玩家為了抓寶手機必須一直開啟相機、GPS、網路連線等功能,因此每小時消耗手機電力近3成,如果以iPhone 6s持續玩這種擴充實境遊戲,抓寶一整天,恐怕手機要充電5~6次,因此散熱、快速充電將是重點。

散熱模組及手機微型熱導管的雙鴻(3324)、超眾(6230)成為長線最大受惠者,目前三星的旗艦手機S7、Note7都已經採用,未來其他廠商將有機會跟進,但這波兩家公司股價表現偏弱勢,須待籌碼消化,轉強再介入。

Pokemon GO除了需要手機散熱之外,還要續航力夠久,但手機考量輕薄,無法把電池容量做大,只能追求充電速度比耗電速度還要快,蘋果新機iPhone 7搭載新的電池快充技術,(預計可達到14W或18W ),充電速度比目前的iPhone機種或是iPad電源轉換器充電還要快,目前國內布局這塊且技術領先的受惠股有創惟(6104)、昂寶-KY(4947)。

昂寶為類比IC設計公司,產品包含電源管理 IC、類比/數位轉換器、無線射頻 IC 等,終端產品應用包含網通產品、手機、PC、TV 及小家電等,目前已切入陸系前10大手機供應鏈,提供手機變壓器AC/DC晶片,今年陸系客戶整體銷售量明顯成長,營收超過8成來自中國市場,在中國手機充電器市占率20%~25%。

由於智慧型手機主板強敵環伺,包括德儀、Marvell與iWatt等國際廠商均集中搶食餅圖,故昂寶在智慧型手機的切入點,避過手機主板,而以充電器 AC/DC 晶片為主攻領域,終端客戶包括華為、小米與OPPO等知名品牌,隨昂寶憑藉品質與價格優勢,未來可望持續分食iWatt與PI市占率。快充產品已通過高通(Quick Charge)及聯發科(PumpExpress)認證,相關出貨占手機產品營收約10%,隨著蘋果新機推出快充,快充技術未來將從高階手機逐步向下滲透到中低階手機,昂寶將可望受惠此趨勢。

【完整內容請見《萬寶週刊》1193期】
 樓主| 發表於 2017-7-15 15:06:22 | 顯示全部樓層
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矽力-KY收購效益顯現,8月業績維持高檔,Q4營收更將大彈升

【財訊快報/李純君報導】

類比晶片大廠矽力-KY(6415)受惠於終端產品訂單穩健,加上收購效益顯現,8月營收6.05億元,依舊處於單月營收高點,表現淡季不淡,而展望第四季,拜旺季到來,單月與單季均可望雙雙改寫營收新高紀錄,全年挑戰每股賺進18元的成績單。

矽力-KY自結105年8月自結合併營收約6.05億元,不單與目前單月高點的6.07億元相去不遠,更較去年同期營收的3.94億元,大增53.62%。累計前8月營收約43.32億元,累計營收年增率約47.93%。分析8月營運表現,公司提到,部份終端產品的需求持續上升,加上產品佈局上更加完整,月營收及累計年度營收年增率均維持穩定成長。

雖然第三季是傳統淡季,但矽力-KY今年6、7、8月表現卻都明顯優於預期,主要是因為收購Maxim與NXP部門的效益顯現;3月底正式收購Maxim(美信)的智慧電表與能源監控業務部門,業績貢獻始自今年4、5、6月,收購AC LED照明驅動IC部門,業績貢獻始自5、6、7月,整體來看,矽力-KY第三季表現是淡季不淡。

而進入第四季以後,因為是矽力-KY的傳統旺季,加上SSD端,手握三星、金士頓等訂單,而LED照明方面,亦獲得飛利浦加持,為此,單季營收將明顯大幅彈升,至於該公司今年全年營收,外資圈估計可年增46%,全年每股獲利挑戰18元。

評析
拜旺季到來,加上SSD端,手握三星、金士頓等訂單,單月與單季均可望雙雙改寫營收新高紀錄

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:07:04 | 顯示全部樓層
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車用電子晶片看俏 明年業界看增一倍

經濟日報 記者張家瑋╱即時報導

隨著汽車發展逐漸邁向無人車時代,ADAS先進駕駛輔助系統越趨普及,國際IDM及IC設計廠陸續投入,業界預估明年車用電子IC量增一倍,帶動未來半導體產業另一波高峰,台積電預估未來四年車用電子將成為推動半導體產業成長推動力,車用電子晶片後勢看俏,包括:聚積(3527)、原相(3227)、力旺(3529)、偉詮電(2436)、凌陽(2401)、晶焱(6411)等明年受惠車用電子商機業績走揚。

台積電表示,隨著各種關鍵技術發展,自動駕駛汽車及電動車越趨成熟,ADAS先進駕駛輔助系統及車載娛樂服務系統均需要高效能處理器及感測器,推動半導體高階邏輯製程持續成長,並帶動特殊製程CMOS、MEMS、Power IC等需求。外資亦看好台積電將是未來車用電子委外代工訂單的主要受惠者。

根據市調機構IC Insights預估, 2015年車用電子於半導體IC佔比重雖然只有8%,但自2013至2018年,車用電子之IC銷售額年平均複合成長率可望達到10.8%,成長幅度優於所有其他的終端應用市場。

聚積近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,明年可望見到成果。

力旺切入車用面板驅動IC,從原先電源管理IC切入面板驅動矽智財領域,由於車用認證時間長,客戶開發案件需長時間進行,一旦認證通過,產品生命週期長,可帶來穩定收入;目前車用電子客戶已經陸續設計定案,歐洲最大車用電子廠商開始導入,緊接力旺將切入智慧車領域。

偉詮電去年底汽車環測影像晶片開始出貨,與國際車廠推出ADAS晶片屬相同規格配備,具備倒車雷達偵測車尾影像的功能,偉詮電初期以中國大陸車廠及亞洲車廠為主,目前單月出貨量在千顆水準。

靜電防護元件廠晶焱開發車用及工控應用的控制器區域網路介面(CAN Bus)傳送接收器,搶攻ADAS市場。凌陽除DVD晶片從汽車後裝市場打進前裝配備,ADAS晶片無死角攝影及車道偏離警示功能,目前已成功打入後裝市場。

評析
台積電預估未來四年車用電子將成為推動半導體產業成長推動力,車用電子晶片後勢看俏

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:07:43 | 顯示全部樓層
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快充來電 昂寶、通嘉來勁

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

中國手機品牌大廠華為、OPPO及魅族第4季相繼開出高階智慧型手機搭載雙鏡頭、虛擬實境(VR)及支援手機快充功能新款手機規格,其中手機快充下半年開始逐漸放量,隨著一線大廠陸續開出新款手機,電源管理晶片昂寶-KY(4947)及通嘉(3588)明年業績走俏。

國際研究暨顧問機構顧能(Gartner)選出十大智慧型手機新趨勢,其中手機快充技術名列其中,顧能指出,智慧型手機市場日益複雜且瞬息萬變,同時市場逐漸成熟,商品化的程度也越來越高,為裝置廠商開展新的商業模式。

昂寶今年受惠於中國大陸智慧型手機相繼支援快速充電功能,晶片需求增加,由於該公司根據地於中國大陸市場,長期深耕中國手機品牌,建立良好合作關係,憑藉地緣優勢及優異的產品性價比,目前手機終端客戶幾乎已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠等。

法人指出,昂寶手機產品仍可望受惠功率提升及快充滲透率增長動能,今年維持20%至30%營收增長,明年可望受惠於手機快充滲透率快速提升,快充電源管理晶片營收呈現倍數成長。

通嘉是國內IC設計中唯二取得高通及聯發科平台認證,高通主推Quick Charge 3.0版本支援驍龍S820晶片,而聯發科也支援升級版的Pump Express Plus快充規格,隨著,電池容量有越來越大的趨勢,通嘉推出低成本、高效能解決方案,獲得中國手機大廠訂單機會大增。

評析
通嘉是唯二取得高通及聯發科平台認證,推出低成本、高效能解決方案,獲得中國手機大廠訂單機會大增。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:08:24 | 顯示全部樓層
轉貼2016年9月23日MoneyDJ新聞,供同學參考

新品加持+旺季,矽力Q4營收估季增雙位數

記者 林昕潔 報導

矽力-KY(6415)Q3為營運淡季,但因併購效益漸展現,法人估該季營收約持平Q2。而Q4入旺季,加上市場對電視、智慧機等需求增溫,且公司有新品導入下,單季營收估季增雙位數。另外,矽力-KY下半年雖因購併效益使營收可望呈明顯年成長,但也增添了攤提費用的壓力,故法人預估,其下半年營業利益率將維持在Q2的20~21%水準。

矽力-KY係類比IC設計公司,主要團隊來自美國矽谷,營運以旗下子公司矽力杰半導體技術(杭州)有限公司為主,初期以DC/DC晶片搶攻NB/PC non v-core市場,2010年應用市場擴張到中低功率LED、SSD與TV等領域;目前為三星SSD主力電源管理IC供應商。以應用市場區分,消費性領域約38%、工業用〈SSD等〉佔40%、PC/NB約18%、通訊相關約3%。另外,今年3月底起陸續併入Maxim智慧電表、能源監控部門,以及NXP的AC LED照明驅動IC部門。

在Q3營運展望上,矽力-KY 7月營收6.06億、月減0.24%;8月營收6.05億、月減0.17%。法人表示,Q3雖有淡季效應,但因併購效益漸展現,該季營收估約持平Q2。

不過,Q4進入旺季,加上市場對電視、智慧型手機等電源管理IC需求增溫,以及公司於該季有新品導入的挹注下,Q4營收季增幅估雙位數。

另外,矽力-KY在今年新併購案影響下,事務性費用、人員薪資、研發等費用皆將往上;對此,法人表示,因併購案增加的費用將分十季攤提,除Q2認列約0.71億元營業費用較高外,其餘每季約攤提0.6億元,故矽力-KY下半年營收雖見明顯年成長,但營業利益率估維持在20~21%〈Q2營業利益率為20.03%〉。

矽力-KY Q2營收17.99億元,季增36.54%、年增43.82%,毛利率46.99%,稅後淨利3.43億元,EPS 4.43元。累計上半年營收31.16億元,年增44.6%,稅後淨利5.81億元,EPS 7.52元。法人預估Q3營運持平、Q4增溫下,全年EPS估約16.5元。

評析
Q4進入旺季,加上市場對電視、智慧型手機等電源管理IC需求增溫,Q4營收季增幅估雙位數。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:12:11 | 顯示全部樓層
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Micro LED創造附加價值,重塑產業鏈面貌

【財訊快報/巫彩蓮報導】

LEDinside於今(30)日舉行「次世代顯示技術Micro LED」LEDforum 2016,晶電(2448)、兆凌、宏達電(2498)、錼創、歐司朗光電半導體、聚積(3527)、工研院、X-Celeprint、Leti共同討論Micro LED技術發展與未來潛力。

根據LEDinside預估,2016-2021年LED產業年複合成長率為2%,整體產業成長性已有限,就顯示器技術的發展來看,隨著OLED技術發展多時,相關專利多半已由韓廠掌握,若現在投入發展恐怕難以追趕,相較之下Micro LED技術開啟了發展契機。

Micro LED尺寸微縮到微米(micron)等級,不僅每一點畫素(pixel)都能定址控制及單點驅動發光,具有高亮度、低功耗、超高解析度與色彩飽和度等優點,未來甚至可接合在軟性基板上,應用範圍更廣也更多元。

LEDinside預估,若穿戴式裝置、顯示器全數替換成Micro LED顯示面板,所需產能將是全球現有LED產能的5成,若未來智慧型手機面板全數導入Micro LED,則需要現有產能的4倍數量才有機會滿足。

現階段開發Micro LED還有許多技術瓶頸待突破,其中最關鍵的就屬「巨量轉移」(Mass Transfer)技術,巨量轉移技術除了可以用來轉移微型LED,可轉移包括感測器在內的微小電子元件。

評析
若未來智慧型手機面板全數導入Micro LED,則需要現有產能的4倍數量才有機會滿足。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:12:57 | 顯示全部樓層
轉貼2016年10月5日聯合晚報,供同學參考

矽力 Q3營收拚新高

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

電源管理晶片矽力-KY(6415)收購美信及恩智浦部門收益於第3季認列,加上TV、智慧型手機出貨暢旺,法人預估第3季營收可望創歷史新高,激勵矽力股價走揚,盤中一度至467.5元高點,漲逾3.3%。

矽力於今年上半年收購美信智慧電表及能源監控業務、恩智浦的LED驅動IC部門在今年第2季開始逐步認列收益,預計經過前兩季調整期後,第4季認列貢獻趨於穩定,法人指出,矽力7、8月營收跳至6億元關卡之上,顯現收購效應逐漸反應,預期第3季營收可望創下歷史新高紀錄。

除了收購效益貢獻,第3季LCD TV、智慧型手機類出貨暢旺,今年主要成長力道來自於通訊及LCD TV、LED照明,法人指出,矽力打入中國一線LCD TV客戶供應鏈,市占率逐季提升。通訊成長來自於網通及智慧型手機,打入品牌客戶,智慧型手機在與主要品牌廠商談合作中。

另外,今年四大類產品均維持穩定的成長,目前產品主要有DCDC、電池管理晶片、ACDC、PMU、LED照明、LED背光驅動、固態保護開關、和ESD防護器件等類別,品項超過800項,主要的市場為大陸、台灣以及韓國。

評析
矽力7、8月營收跳至6億元關卡之上,顯現收購效應逐漸反應,預期第3季營收可望創下歷史新高紀錄。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:13:38 | 顯示全部樓層
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Note7謝幕 台廠手機晶片族接福

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

三星宣布停賣Note7震撼業界,手機品牌供應鏈出現此消彼長板塊移動,原需求將流向大尺寸智慧型手機品牌蘋果、華為、vivo與OPPO等大廠,在需求轉移至中國手機品牌之下,對IC設計相關供應鏈手機晶片聯發科(2454)、雙鏡頭影像感測晶片尚立(3360)、致新(8081)驅動IC、電源管理IC的矽力-KY(6415)、昂寶-KY(4947)、通嘉(3588),指紋辨識神盾(6462)、敦泰(3545)、義隆(2458)等將間接受惠。

市場研究機構集邦科技指出,原來三星Note7今年的生產數應為1,000萬至1,200萬台,從Note7發售至今來看,已生產約400萬台。Note7停售將使得智慧型手機品牌的大尺寸手機出現消長態勢。預估消費者的需求將流向中國三大智慧型手機品牌華為、vivo、OPPO,以及上個月剛開賣的iPhone 7 Plus手機上。

聯發科智慧型手機晶片在中國主要客戶包括vivo、OPPO及魅族等,Note7爆炸事件使消費者需求轉移至中國品牌手機,有機會間接帶動聯發科手機晶片銷量增加。

同樣的,代理Sony影像感測晶片的尚立,下游終端客戶為華為,下半年營運感逐漸受到華為雙鏡頭需求增加,帶動感測晶片出貨成長,未來若消費者需求移轉,華為手機銷量增加,將間接帶動尚立影像感測晶片出貨量增。

致新音圈馬達驅動IC用於千萬畫素或雙鏡頭手機,主要以中國白牌手機市場為主,有機會成為此波間接受惠者,目前驅動IC已成功打入中國二線品牌供應鏈,預估第4季放量,明年進入快速成長期。

電源管理IC部分,昂寶、通嘉手機快充IC,其中昂寶深耕中國手機品牌許久,目前手機終端客戶幾乎已囊括了中國前十大智慧型手機本土品牌廠等;通嘉推出低成本、高效能解決方案,獲中國品牌手機大廠青睞。矽力智慧型手機電源管理IC,打入三大手機晶片公板參考設計案,獲中國品牌手機採用。

指紋辨識神盾、敦泰、義隆均以中國品牌手機為目標,神盾客戶除了三星A系列,也積極拓展中國市場,而敦泰及義隆則已成功打入中國手機品牌供應鏈。

評析
矽力智慧型手機電源管理IC,打入三大手機晶片公板參考設計案,獲中國品牌手機採用。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:14:20 | 顯示全部樓層
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績高歌 矽力重登IC設計股王

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

由於手機及TV出貨暢旺及購併效益發酵,電源管理晶片矽力-KY(6415)9月業績攻頂,再度奪回IC設計股王寶座,股價一度至465元高點。法人指出,第4季在通訊及LCD TV、LED照明穩定成長之下,單月營收可望再創新高。

矽力由於手機及TV出貨暢旺,9月合併營收6.71億元,創下歷史新高紀錄,月增10.8%,年增59.8%;第3季合併營收在18.91億元,年增58.7%,同創歷史新高紀錄;累計前三季合併營收在50.07億元,年增率49.62%。IC設計股王寶座一度被信驊擠下,在單月及季營收同步創下新高,矽力重新奪回股王寶座。

法人指出,第4季持續看好矽力在通訊、LCD TV及LED照明表現,且經過前兩季調整期後,第4季認列貢獻趨於穩定。其中LCD TV逐漸打入中國LCD TV品牌客戶,市佔率提升,通訊成長來自於網通及智慧型手機,智慧型手機在與主要品牌廠商談合作中,LED照明驅動 IC 則走向中高端智慧照明市場。

另外,上半年推升營收動能成長固態硬碟(SSD),目前市場售價來到甜蜜點,筆電搭載SSD滲透率大增,市調機構預估,今年第3季整體用戶級固態硬碟出貨量季增2%至3%,全年筆電SSD搭載率將一舉突破30%水準,2017年至2018年則有望挑戰50%大關,有利於矽力明年在SSD出貨持續暢旺。

評析
第4季在通訊及LCD TV、LED照明穩定成長之下,單月營收可望再創新高。

 樓主| 發表於 2017-7-15 15:16:59 | 顯示全部樓層
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昂寶Q3績昂 Q4旺季再登高峰

涂志豪/台北報導



三星電子宣布停產大尺寸面板旗艦級智慧型手機Galaxy Note 7,業內預估需求將轉向蘋果、華為、OPPO、vivo等品牌廠,而手機晶片的生產鏈也出現了明顯的轉單取代效應。

其中,昂寶-KY(4947)的手機快充IC受惠華為、OPPO等大陸手機廠擴大採購,第三季營收衝上10.22億元創歷史新高,第四季營收有機會突破11億元大關再創新猷,法人看好今年每股淨利將大賺逾18元。

昂寶-KY日前公告9月合併營收月增1.0%達3.44億元,較去年同期成長9.2%並創歷史新高;第三季合併營收10.22億元,較第二季成長4.5%,與去年同期相較成長22.5%。 法人表示,昂寶-KY第三季營收創下歷史新高,除了智慧型手機快充IC及行動電源IC出貨暢旺,液晶電視電源管理IC銷售動能同樣強勁。

昂寶-KY累計今年前9個月營收26.52億元,較去年同期成長19.6%。法人表示,昂寶-KY的第三季毛利率可維持50%以上,加上不必再提列庫藏股費用,因此法人圈普遍預估第三季每股淨利可望衝上5.5元以上,而今年全年稅後淨利將賺逾8億元,較去年成長逾3成,全年每股淨利可望超過18元。昂寶-KY不評論法人預估財務數字。

三星停售Galaxy Note 7後引發市場需求明顯轉向,智慧型手機品牌的大尺寸手機出現消長態勢,集邦科技就預估,消費者的需求將流向中國三大智慧型手機品牌華為、vivo、OPPO等。而事實上,手機晶片生產鏈近期的確看到訂單轉換效應,大陸手機廠在Note 7停產停售後開始擴大採購晶片,昂寶-KY直接受惠。

昂寶-KY除了持續擴大在大陸智慧型手機廠的快充IC及行動電源IC市場占有率,特別是中低階智慧型手機開始在今年下半年導入快充模組,讓昂寶-KY的出貨量成長更為明確,自然推升營收持續走高。

再者,在大客戶京東方持續擴大電視面板出貨情況下,昂寶-KY的電視面板電源管理IC出貨動能明顯轉強,今年出貨量可望較去年成長2~3成,加上新布局的節能小家電也獲得不少訂單,隨著第四季傳統旺季到來,法人看好昂寶-KY的本季營收將續創歷史新高。

另外,受惠於筆電廠開始大量導入Type-C連接埠,並開始支援新一代USB-PD電力傳輸技術,昂寶-KY可望受惠於市場規格的轉換。事實上,昂寶-KY的USB-PD晶片已陸續獲得認證,並且開始向筆電大廠進行送樣,其中包括前五大筆電廠,第四季就可小量出貨,明年可望見到數倍的成長,將成為昂寶-KY明年營收持續成長的新動能。

評析
昂寶-KY的USB-PD晶片已陸續獲得認證,第四季就可小量出貨,明年可望見到數倍的成長

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:41:18 | 顯示全部樓層
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矽力-KY  Q4拚季增雙位數

蘇嘉維/台北報導



類比IC廠矽力-KY(6415)受惠大客戶三星固態硬碟(SSD)電源管理IC訂單挹注,及智慧電視訂單放量出貨,加上併購恩智浦(NXP)及美信(Maxim)旗下部門效益逐漸浮現,法人估第4季營收有望季增逾一成。

矽力-KY今年主要成長關鍵在消費性通訊智慧手機市場與工業產品訂單。從工控領域來看,受惠SSD市場成長率逐漸提升,矽力在韓系客戶挹注之下,SSD相關晶片產品拉貨動能強,帶動前3季合併營收達50.79億元,創下年增近五成的爆發性成長。

時序步入第4季,在SSD晶片在PC、NB、伺服器等終端產品應用普及下,加上智慧手機、電視的相關產品市占率持續提升,法人對於矽力在今年第4季表現持樂觀態度。依照第3季營收18.81億元計算,法人推估,第4季有望季增1成水準,營收預估將為20~20.6億元。

觀察矽力四大類產品線,今年皆呈穩定的成長趨勢,當前矽力產品包含電池管理晶片、DC/DC、LED照明及LED背光驅動等類別,項目達到800種。法人指出,矽力除了固守住台灣、大陸及韓國市場外,在先前購併的恩智浦及美信兩部門後,也有望打入歐美市場。

法人指出,美信智能電表晶片已於北美市場打下穩固市占率,未來更將開發中國、歐洲、印度及南美洲市場;至於恩智浦部門,當前手中已握有歐洲、美國及日本客戶群,未來將搭配物聯網,著重智能照明市場開發推廣。

除了本業上的挹注之外,矽力先前以1.05億美元購併美國美信智慧電表部門、以2,000萬美元收購恩智浦的LED照明驅動IC部門,雖然已經在今年第2季開始逐步認列收益,在經過兩季的調整期後,第4季起也有望穩定認列該兩部門的業績。

預料在收購美信及恩智浦兩部門收益之後,有望帶動矽力全年營收大幅成長。法人推估,其中這兩部門占矽力的整體營收比重為15~20%,全年貢獻至矽力的營收有望衝上9億元;從今年全年營收來看,有望挑戰70億元關卡,力拚年增成長48.9%。

評析
矽力-KY今年主要成長關鍵在消費性通訊智慧手機市場與工業產品訂單。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:42:01 | 顯示全部樓層
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法人撐腰 聚積強漲

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

LED顯示屏驅動IC聚積(3527)受惠於小間距顯示屏驅動IC需求強勁,市場預估本季業績暢旺,股價率先表態走揚,盤中一度至73.5元,漲幅達6.83%。法人指出,在利亞德及洲明兩大客戶需求帶動下,聚積今年業績挑戰二成年增率。

聚積目前為中國大陸LED顯示屏驅動IC市佔率龍頭,主要兩大客戶利亞德及洲明今、明兩年手中訂單滿滿,兩家公司預估未來營收可為快速成長,間接帶動聚積在LED小間距產品營收走高。出貨增溫反應業績上,9月營收達6.96億元,創下近年來單季新高,年增率達32.6%,累計前三季營收18.79億元,年增24.6%。

法人指出,經過這幾年調整,聚積去年底逐步淡出低階LED驅動IC市場,專注於中高階產品、技術研發,毛利率逐步揚升,高階產品小間距顯示屏驅動IC受到中國大陸顯示屏製造商青睞,目前國際大型客戶逐漸重視該技術發展。

另外,聚積除顯示屏產品應用外,近年逐步切入車用市場,從後裝市場切入,產品應用包含室內閱讀燈、裝飾照明、車尾燈等,並逐步打入前裝市場,目前已供貨Magna後照鏡背光LED驅動IC產品,並與歐洲多家車用零組件供應商認證中,明年可望見到實質貢獻。

評析
在利亞德及洲明兩大客戶需求帶動下,聚積今年業績挑戰二成年增率。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:42:40 | 顯示全部樓層
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聚積Q3登高峰EPS逾2元;Q4偏淡,營收估雙位數季減

記者 林昕潔 報導

聚積(3527)第三季旺季營運表現佳,營收逼近7億元大關,法人估EPS逾2元,可為今年營運最高峰。惟因第四季步入傳統淡季,估營收季減幅達兩位數。

近年公司主要成長動能來自小間距市場,未來年複合成長率可達兩成以上,相當樂觀,惟因大陸地區競爭對手亦激增,法人分析,目前產品削價競爭激烈,影響公司明年營收及獲利表現,估仍可維持成長,但增幅暫看保守。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。營收占比為:顯示屏約佔90%、LED照明約佔10%。公司為全球第一大顯示屏LED驅動IC廠商,全球市占率超過五成,在大陸市場市佔率約七成。

公司第三季旺季營運增溫,營收達6.97億元、季增8.24%,優於市場預期,惟因產品價格競爭較激烈,使毛利率約降至31-32%之間,預估EPS可逾2元。不過第四季進入傳統營運淡季,且因第三季基期偏高,預估營收季減幅達兩位數。

累計上半年營收達11.82億元、年增20.39%,稅後淨利1.05億元,EPS 3.21元,較去年同期EPS 1.22元明顯成長;下半年表現可望較上半年略佳,全年EPS估約在6.5-6.6元。

公司今年主要成長動能,在於大陸市場小間距顯示屏(pitch(間距)<6mm)拉貨暢旺,且市場看好未來小間距市場將從今年3億美元成長至2021年8億美元,產值年複合成長率逾兩成。

為搶食市場大餅,大陸地區競爭對手亦激增,法人分析,目前產品削價競爭成趨勢,舊品砍價速度快,使公司毛利率表現恐將逐季將溫,以今年第一季毛利率34.91%、第二季毛利率32.46%,法人估第三季毛利率降至31-32%,第四季恐降至30%以下;且法人雖看好公司明年營運仍具成長性,惟因市場競爭激烈,且產品削價速度快,對營收及獲利表現,成長幅度先看保守。

評析
目前產品削價競爭激烈,影響公司明年營收及獲利表現,估仍可維持成長,但增幅暫看保守。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:43:22 | 顯示全部樓層
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昂寶手機、TV雙成長引擎 第4季業績看俏

經濟日報 記者張家瑋/台北報導

在中國手機品牌及TV家電大廠於陸續開出新款機型,電源管理晶片昂寶-KY(4947)第4季業績暢旺,手機快充晶片及TV面板電源管理IC出貨量增,法人預估,本季可望延續上季榮景業績再登高峰。

由於先前三星Note7爆炸停售,中國手機市場需求缺口轉向國產手機品牌,中國一線手機大廠華為、OPPO、ViVO增加機種數量因應市場需求,且新一代機種,著眼於蘋果i7 Plus雙鏡頭熱銷,增加雙鏡頭模組機型專案數量,搭配手機快充功能,昂寶手機快充晶片需求量大幅成長,第4季及明年上半年進入出貨高峰期。

手機快充功能逐漸由高階機種向下延伸至中低階機種,華為、OPPO已將手機快充列為基本配備,目前昂寶手機終端客戶除了中國第一大華為之外,幾乎囊括前十大智慧型手機品牌,昂寶優先受惠手機快充滲透率大幅成長之利。法人指出,昂寶營收增長皆優於產業及終端需求的增長率。

另外,中國家電大廠陸續推出智能電視,昂寶大客戶京東方持續擴大電視面板出貨,帶動昂寶電視面板電源管理IC需求上揚,由於過去基期低,法人預估昂寶今年電源管理IC出貨量將較去年大幅成長三成以上,且該三合一晶片具備價格及品質優勢,明年終端家電廠陸續開出新機型,搭配電視面板出貨,數量呈現倍數成長。

評析
昂寶今年電源管理IC出貨量將較去年大幅成長三成以上,明年搭配電視面板出貨,數量呈現倍數成長。

 樓主| 發表於 2017-7-17 19:44:34 | 顯示全部樓層
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昂寶股本膨脹 拖累獲利

經濟日報 記者謝佳雯/台北報導



電源管理晶片昂寶-KY(4947)第3季營收、毛利率拉升,單季獲利與上季大致相當,惟受股本膨脹影響,前三季每股稅後純益僅10.37元,低於外界預估值。

受惠於手機快充晶片銷售持續攀升,昂寶-KY5月以來,以月增近1%的幅度,連續五個月改寫單月新高記錄,也比去年同期成長9.2%,第3季營收10.22億元,季成長4.6%,也是單季營收新高。

昂寶-KY昨(9)日公告今年前三季財報,營業毛利13.37億元,代表毛利率仍維持逼近五成的實力,營業淨利6.35億元,淨利歸屬於母公司業主為5.5億元,年增三成,每股純益10.37元。

以第3季來看,昂寶單季營收創新高,第3季毛利率表現也持穩,雖然營業利益略降至2.43億元,但單季獲利仍有2.3億元,略優於上季的2.27億元,表現還是很亮眼。只是受到股本膨脹影響,單季每股純益降到3.07元,不如第2季的5.1元。

法人原預估,昂寶-KY第3季每股獲利有機會上看5.5元到5.6元,今年前三季每股獲利將逼近去年全年的13.85元,全年每股獲利將有機會大賺18元,惟股本膨脹影響下,全年營運實績也恐不如預期。

評析
昂寶-KY第3季營收、毛利率拉升,單季獲利與上季大致相當,惟受股本膨脹影響,低於外界預估值。

 樓主| 發表於 2017-7-20 20:56:18 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2017-7-20 20:58 編輯

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矽力、信驊股王爭霸膠著 明年同步雙位數成長

經濟日報 記者張家瑋╱台北報導

IC設計族群近日股價壓回盤整,伺服器遠端控制IC信驊(5274)與電源管理晶片矽力-KY第4季業績淡季不淡,股王爭霸陷入膠著,信驊今日股價一度衝高至458元,漲幅3.5%,短暫超越矽力登上寶座。法人指出,信驊與矽力今年併購同業後,2017年效益發酵、成長實力大增,明年營收將出現雙位數成長。

信驊與矽力爭霸股王寶座,兩公司相同之處於今年均有併購案、第3季營收均創下歷史新高、股價450元附近、股本10億元以下,均以利基型產品為主,累計前10月合併營收年增率各在34.4%、50.8%,前三季每股稅後淨利各為9.4元、12.49元,今年均可賺進一個股本,實力於伯仲之間。

信驊收購Emulex後,成為伺服器遠端控制晶片龍頭,藉由Emulex取得國際大廠合作機會;矽力收購美信(Maxim)智慧電表及能源監控部門及恩智浦(NXP)的LED照明驅動產品線,使得產品線更為完整。

法人指出,兩公司今年併購效益尚未完成顯現,預估Emulex伺服器遠端控制晶片出貨量貢獻在140萬顆左右,信驊2017年整體出貨量達到600萬顆以上,年成長達四成,而整體伺服器遠端控制晶片佔營收比重達到90%以上。

而今年上半年收購美信及恩智浦部門,下半年業績已逐漸反應,購併後除了帶來技術提升避開專利權問題,並可接收兩家現有客戶,預期2017年收購部門為營收獲利可望增長13%至14%、 3%至4%。

評析
信驊與矽力今年併購同業後,2017年效益發酵、成長實力大增,明年營收將出現雙位數成長。

 樓主| 發表於 2017-7-20 20:59:14 | 顯示全部樓層
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摘京東方大單 昂寶 快充IC好績情

蘇嘉維/台北報導



智慧型手機快速充電需求持續轉熱,類比IC廠昂寶-KY(4947)持續擴大OPPO、Vivo、小米等快充IC出貨,第三季營收創下歷史新高,前三季已賺逾一個股本。

昂寶-KY第四季受惠於智慧型手機快充IC出貨暢旺,加上面板電源管理晶片(PMIC)拿下京東方大單,法人已調升第四季營運展望,並預估今年每股淨利上看14~15元。

昂寶-KY第三季合併營收季增4.5%至10.22億元,創下單季營收歷史新高,較去年同期增加22.5%,不過受到匯兌損失衝擊,加上產品組合改變,毛利率季減0.7個百分點至50.1%,加上大陸政府稅賦抵減遞延認列,歸屬母公司稅後淨利季成長1.5%至2.3億元,但仍刷新歷史單季新高紀錄,較去年同期成長約2成,每股稅後淨利為4.27元。

昂寶-KY累計前三季合併營收為26.5億元、年增19.6%,平均毛利率為50.4%,歸屬母公司稅後淨利5.5億元、年增32.4%,相較去年成長21.5% ,每股淨利為10.37元。

由於大陸手機為打出區隔化戰略,加上大尺寸且高解析度螢幕成為主流,以及虛擬實境(VR)等遊戲吸引消費者目光,讓手機廠在下半年開始加快導入電池快充功能。昂寶-KY的客戶幾乎囊括大陸前10大手機品牌,因此第三季繳出亮麗成績單。

昂寶-KY今年通訊應用產品出貨佔總營收比率為52%,主要因為中國手機品牌客戶出貨暢旺,目前除了在中國市占率排名第一的華為非昂寶-KY客戶外,其他如OPPO、小米、Vivo等都是主要客戶。法人認為,手機產品可望受惠功率提升及快充滲透率增長動能,第四季仍有望繼續向上成長,昂寶-KY可望受惠。

至於在電視PMIC上,下半年受惠於中國促銷帶動及歐美購物旺季到來。昂寶-KY已持續打進一線電視大廠供應鏈,如下半年就順利打入大陸面板大廠京東方,而且隨著京東方持續加大面板出貨量,帶動昂寶-KY的PMIC出貨放量,預料全年出貨量相較去年可望成長3成以上。

此外,昂寶-KY已經透過Type-C連接埠的USB-PD晶片打入筆電市場,法人認為,明年在各家手機及NB大廠將陸續導入Type-C規格下,Type-C將成為引領昂寶成長的新動能。

評析
明年在各家手機及NB大廠將陸續導入Type-C規格下,Type-C將成為引領昂寶成長的新動能。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:00:03 | 顯示全部樓層
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聚積 瞄準Micro LED新市場

蘇嘉維/台北報導

LED驅動IC廠商聚積(3527)今年在「小間距顯示屏」LED驅動IC已大有斬獲,明年將再走向新顯示技術Micro LED市場,未來聚積將著重在大螢幕Micro LED市場上,朝向更高階的技術前進,避打價格戰。

聚積預期,小間距LED顯示屏驅動IC的出貨量仍可望快速成長,預料整體市場將可望有年增5成的水準,帶動聚積產品出貨年成長30%的力道,明年營收將再上升10~12%。

聚積今年第2季起業績開始逐漸升溫,走出營運谷底,今年第3季在中國大陸顯示屏市場需求旺盛帶動下,單季營收6.96億元,創下歷史單季新高,前3季歸屬母公司淨利1.63億元、年增78%,已經超越去年全年獲利,每股淨利5.01元,法人認為,全年每股淨利可望達到6.5元。

明年起聚積將開始走向新技術Micro LED市場。聚積總經理陳企凱預期,Micro LED顯示屏將是未來市場發展趨勢,預計最快2017~2018年就可以看到這款面板問世。

評析
Micro LED顯示屏是未來市場發展趨勢,明年起聚積將開始走向新技術Micro LED市場。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:00:50 | 顯示全部樓層
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營收灌頂 矽力大爆發

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導

併購效益持續發酵,電源管理晶片矽力-KY(6415)股價創下掛牌以來新高,盤中一度至528元,漲幅達7.76%,穩坐IC設計股王寶座。法人指出,矽力在併購恩智浦及美信部門後,產品布局更加完整,第4季營收可望挑戰歷史新高。

矽力併購美信智慧電表及能源監控業務、恩智浦的LED驅動IC部門後,本季全數認列收益,使得10月營收6.93億元登上巔峰,矽力今年在固態硬碟、智慧型手機及智能電視出貨量增,加上兩家併購智慧電表及智慧照明後,產品線更為完整,效益逐季顯現。

法人指出,矽力第4季在通訊、LCD TV及LED照明持續成長,加上購併美信與恩智浦部門認列貢獻趨於穩定,矽力藉由地緣之利,LCD TV打入中國家電品牌客戶,市佔率逐季提升,智慧型手機也切入中國品牌手機客戶供應鏈,LED照明驅動IC在接收恩智浦後,逐漸走向中高端智慧照明市場。

今年四大類產品均維持穩定的成長,目前產品主要有DCDC、電池管理晶片、ACDC、PMU、LED照明、LED背光驅動、固態保護開關、和ESD防護器件等類別,產品應用廣泛,品項超過800項,在中國、台灣及韓國市場均有高度競爭力,今、明兩年出貨量持續成長。

評析
矽力在併購恩智浦及美信部門後,產品布局更加完整,第4季營收可望挑戰歷史新高。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:01:38 | 顯示全部樓層
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昂寶Q4營收約低個位數季減;明年Q1季節性降溫

記者 林昕潔 報導

昂寶-KY(4947)下半年營運受惠網通、手機、電視銷售持續提升,第三季營收達10.21億元、季增4.51%、年增22.54%,稅後獲利2.3億元略高於前季,惟因盈餘轉增資,使股本膨脹,稀釋EPS至4.27元,較前季EPS 5.10元轉降。公司表示,目前下游拉貨動能仍維持不錯的水準,預期第四季表現不弱。累計前三季EPS達10.37元,法人估全年EPS約14-15元,目前本益比約14倍,為歷史區間中間水位;惟提醒明年第一季又將進入傳統淡季,營運動能料暫歇。

電源管理晶片廠昂寶-KY,主要產品結構為AC/DC電源控制IC產品終端應用,包括通訊(Communications)、消費性電子(Consumer)、LED照明(LED Lighting)及電腦(Computer)4大領域。至今年第三季各產品線比重約為網通 27%、電視 20%、手機 27%、LED 10%、小家電 8%、電腦 2%及其他 6%。

公司下半年營運受惠網通、手機、電視銷售持續提升,主要來自中國手機需求強勁,電視在元件滲透率及客戶市佔率皆為提升下亦維持強勁,網通設備主要來自汰舊換新之需求。

第三季營收達10.21億元,季增4.51%、年增22.54%,稅後盈餘達2.3億元,較前季2.27億元往上,惟因盈餘轉增資,使股本膨脹至5.39億元,稀釋EPS至4.27元,較前季EPS 5.10元轉降。

公司表示,下游目前拉貨動能仍維持不錯的水準,預期第四季表現不弱。公告10月營收為3.36億元,月減2.32%、年增5.39%,法人估第四季營收約低個位數季減,優於先前市場預期雙位數衰退,惟提醒明年第一季又將進入傳統淡季,營運動能料暫歇。

公司今年累計前三季EPS達10.37元,法人估全年EPS約14-15元,目前本益比約14倍,為歷史區間10-18倍的中間水位。

展望明年成長動能,公司表示今年手機充電市場成長快速,且公司產品滲透率提升,預期明年隨著主流機種陸續導入快充,整體銷售成長可望逾3成;此外,電視PMIC上,公司已持續打進一線電視大廠供應鏈,明年在市佔率提升下,預料全年出貨量相較去年可望成長2成以上。法人預期明年公司營運仍可維持雙位數成長。

評析
手機充電市場成長快速,且公司產品滲透率提升,預期明年隨著主流機種陸續導入快充,整體銷售成長可望逾3成

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:02:56 | 顯示全部樓層
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矽力Q4營收衝新高 明年續旺

涂志豪、蘇嘉維/台北報導



類比IC廠矽力-KY(6415)受惠於大陸液晶電視及智慧型手機廠擴大下單,加上在大陸智慧電表及安控應用的電源管理IC出貨暢旺,第4季營收可望上看21億元再創歷史新高,全年營收將較去年成長逾5成。矽力-KY看好明年在智慧型手機電源管理IC市場的強勁成長動能,法人看好明年營收至少可再成長3成,全年獲利挑戰賺進2.5個股本。

下半年進入半導體市場旺季,矽力-KY在大陸消費性電子及工控應用等電源管理IC出貨增溫,第3季合併營收季增5.2%達18.93億元,但較去年同期大增58.8%,平均毛利率維持在47.4%高檔區,歸屬母公司稅後淨利季增13.1%達3.88億元,較去年同期明顯成長37.1%,每股淨利4.96元,表現優於市場預期。

每年第4季都是矽力-KY的電源管理IC出貨旺季,今年也不例外,特別是矽力-KY今年首度成功打進智慧型手機供應鏈,推升10月合併營收月增3.3%達6.93億元,再創單月營收歷史新高,較去年同期大幅成長58.9%。累計今年前10個月合併營收達57.04億元,較去年同期大增50.9%。

受惠於京東方等大陸電視面板廠擴大下單,以及大陸及韓國液晶電視業者採用矽力-KY的電源管理IC方案,加上矽力-KY成功卡位OPPO、Vivo等大陸智慧型手機供應鏈,因此,法人看好矽力-KY第4季合併營收將上看21億元,續創單季營收歷史新高,並預估單季每股淨利挑戰5~6元,今年全年每股淨利可望賺進17~18元。

矽力-KY上周參加外資券商在香港召開的法人說明會,會中對明年展望維持樂觀基調。矽力-KY看好明年在消費性電源管理IC市場的成長動能,包括持續擴大在大陸及韓國的液晶電視電源管理IC市占率外,明年在智慧型手機相關電源管理IC出貨將較今年出現跳躍式成長,若再加上在智慧電表、工控及安控等應用表現強勁,法人看好明年全年營收可望較今年再成長3成幅度。

法人表示,矽力-KY明年仍將維持強勁成長,受惠於在大陸市場占有率明顯提升,矽力-KY明年在包括智慧型手機電源管理IC在內的通訊領域將較今年成長5成,包括電視、智慧電表、安控等消費性及工業應用領域則會較今年成長2~3成,電腦相關則可望維持持平。由此來看,矽力-KY明年全年營收將續創歷史新高,有機會挑戰賺進2.5個股本。

評析
明年全年營收將續創歷史新高,可望較今年再成長3成幅度。

 樓主| 發表於 2017-7-20 21:03:51 | 顯示全部樓層
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晝行燈崛起 聚積明年開花結果

蘇嘉維/台北報導

LED驅動IC廠商聚積(3527)近年來積極切入車用市場,鎖定尾燈、晝行燈等車用照明,在交通安全法規帶動車用照明市場下,法人預期,布局已久的聚積明年可望逐步打入各大車廠,帶動車用LED產品出貨成長。

近年來因應法規要求,汽車安全配備不斷提升,除了當紅的先進駕駛輔助系統(ADAS)外,莫屬汽車晝行燈領域最為熱門。目前在歐美市場,包含歐盟及加拿大已經開始將晝行燈列為汽車標準配備,在亞洲地區,日本、泰國、新加坡及馬來西亞等地,已經強制規定機車啟動後應開啟晝行燈。

雖然美國政府尚未強制要求車商將晝行燈列為標準配備,但預料在汽車安全性逐步提升之下,車商也有望主動搭配。至於在台灣市場,我國交通部已經要求明年起新出廠機車都必須裝上,2018年起新款汽車也需要安裝晝行燈。

聚積去年開始逐步調整產品組合拓展車用照明市場,初期鎖定後裝市場(AM)的尾燈、晝行燈頭燈、室內閱讀燈及裝飾照明等車用照明市場,未來將逐步拓展到前裝市場(OM)。聚積的後照鏡背光LED驅動IC產品目前已供貨給全球最大汽車代工廠商Magna,同時開始送樣給歐美多家車用零組件廠商認證,預計明年可望開花結果。

展望明年,法人預期,聚積當前主攻的小間距顯示屏市場可望再度向上成長,在營收上預料將能有1成左右的成長幅度,明年在車用照明及顯示屏市場持續暢旺下,全年每股淨利上看7元水準。聚積不評論法人預估數字。

評析
布局已久的聚積明年可望逐步打入各大車廠,帶動車用LED產品出貨成長。

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