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樓主: p470121

[轉貼] PCB;IC載板 – 景碩 首季EPS1.38元

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 樓主| 發表於 2015-8-20 15:24:44 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年5月12日工商時報,供同學參考

南電 首季EPS0.87元

記者龍益雲/桃園報導

南亞電路板(8046)在本業轉佳及業外挹注,昨(11)日公布首季財務報表,稅後純益5.63億元,創近3季新高及14季次高,季增96.72%,年增5,439.04%,每股稅後純益0.87元。

南電首季雖有處分華亞科技(3474)股權獲利約2.06億元、挹注首季每股稅後純益0.32元,但本業仍轉佳,去年第4季意外出現營業損失已轉為正數,且帶動毛利率創14季新高。

南電目前仍持有華亞科6萬6,933張,持股比例1.02%,潛在處分利益仍可觀。

南電首季營收80.36億元,毛利率9.05%。營收為近4年同期新高,但仍創近4季新低,比上季減少3.74%,年增2.44%;毛利率分別提高5.96、6.4個百分點。

對於第2季傳統電子業「5窮6絕」,南電仍樂觀營收高於首季,在於網通、液晶電視(LCD TV)、汽車電子等下游產業挹注訂單同步成長。

南電4月營收27.22億元,比3月及去年4月各減少8.57%、15.11%;前4月107.57億元,較去年同期衰退2.65%。

南電去年營收349.68億元,毛利率5.32%,稅後純益16.14億元,每股稅後純益2.5元;營收年增8.09%,毛利率提高4.06個百分點,受惠第2季起處分華亞科,較前年同期稅後純損8.36億及每股稅後純損1.29元轉虧為盈,擺脫連兩年虧損。

南電董事會已決議,擬每股配發去年股利1.3元,近3年首見,全數放發現金,並敲定6月17日召開股東常會。

評析
南電仍樂觀營收高於首季,在於網通、液晶電視(LCD TV)、汽車電子等下游產業挹注訂單同步成長。
 樓主| 發表於 2015-8-21 21:23:56 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年5月27日工商時報,供同學參考

欣興買庫藏股失效 股價仍重挫

記者龍益雲/桃園報導

欣興電子(3037)買回庫藏股昨(26)日屆滿,預訂買回1.5萬張全數買回,但近來營運遠低於市場預期,股價在兩個月執行期間重挫37.11%。

欣興先前宣布自3月27日至5月26日買回庫藏股,預定買回區間介於16~32元,昨天公布平均每股買回價17.96元,昨天股價雖上漲0.75元,收盤價17.2元仍處6年多低檔區。

欣興近年營運相對印刷電路板(PCB)同業不振,4月及前4月營收同處近6年同期新低,其中4月營收48.74億元,月增1.1%、年減0.56%;前4月營收182.97億元,年減0.87%。

欣興首季毛利率4.92%、稅後淨損5.57億元,均創下股票上市櫃以來最差,並首度連虧兩季,每股稅後淨損0.37元,低於市場預期,MSCI明晟半年度調整指數權重、成分股,則遭剔除MSCI台灣指數成分股,降為全球中小型股指數成分股。
評析
欣興首度連虧兩季,每股稅後淨損0.37元,低於市場預期



 樓主| 發表於 2015-8-22 08:04:33 | 顯示全部樓層
轉貼2015年6月1日工商時報,供同學參考

南電重挫7.87% 創上市櫃PCB產業鏈紀錄

記者龍益雲/桃園報導

南亞電路板(8046)今(1)日股價重挫4.1元,收盤價48元,在漲跌幅度從7%放寬至10%首日,跌幅7.87%創上市櫃印刷電路板產業鏈紀錄。

南電4月營收27.22億元,比3月及去年4月各減少8.57%、15.11%;前4月107.57億元,較去年同期衰退2.65%。

南電首季稅後純益5.63億元,創近3季新高及14季次高,季增96.72%,年增5,439.04%,每股稅後純益0.87元。

南電首季營收80.36億元,毛利率9.05%。營收為近4年同期新高,但仍創近4季新低,比上季減少3.74%,年增2.44%;毛利率創14季新高,分別提高5.96、6.4個百分點。

南電去年營收349.68億元,毛利率5.32%,稅後純益16.14億元,每股稅後純益2.5元;營收年增8.09%,毛利率提高4.06個百分點,也較前年同期稅後純損8.36億及每股稅後純損1.29元轉虧為盈,擺脫連兩年虧損。

南電董事會決議,擬每股配發去年股利1.3元,近3年首見,全數放發現金,並敲定17日召開股東常會。
 樓主| 發表於 2015-8-22 10:35:22 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年6月11日財訊快報,供同學參考

蘋果啟動拉貨潮,景碩6月起業績反彈,Q3更旺

【財訊快報/李純君報導】

基板龍頭廠景碩(3189)今召開股東會,通過配發去年4元現金股利;就基本營運部分,外資圈傳出,受惠於蘋果iPhone6S與Apple watch供應鏈啟動拉貨潮,景碩6月業績將開始彈升,第三季營運績效可望大躍進。
    景碩去年全年合併營收249.43億元,去年全年營收創歷年新高,毛利率27.85%,合併營業利益40.09億元,去年歸屬母公司業主淨利36.17億元,每股稅後獲利高達8.11元。

    展望今年,景碩表示,公司也有切入物聯網,這會是今年與未來幾年的營運動能外,而可攜式、可穿戴式裝置的零組件微縮趨勢仍將持續,相關基頻晶片、指紋辨識晶片及功率放大器等高階IC載板需求強勁,將帶動全球IC載板市場持續成長。

    外資圈則認為,景碩除是Apple watch的最大基板供應商,市佔率約七八成外,在蘋果下半年即將推出的iPhone6S系列手機中,景碩也是當中最主要的基板提供者,為此,景碩業績將自6月起彈升,第三季單月營收甚至能夠逐月走揚,單季營收與獲利大回升。

評析
景碩6月業績將開始彈升,第三季營運績效可望大躍進。

 樓主| 發表於 2015-8-25 06:08:20 | 顯示全部樓層
轉貼2015年6月16日聯合晚報,供同學參考

歐資下看69元 景碩摔破80元

聯合晚報 記者林韋伶/台北報導

今年3月以來股價一路走跌的上市股景碩(3189),今(16)日在一家歐系外資喊空的影響下,股價一度跌破80元關卡;該外資指出,若蘋果採用台積電的InFO封裝技術,預期將衝擊基板廠商表現,像是景碩營收受影響的程度可能達5%~10%,因此在最新報告中不但維持其減碼評等,更將目標價一口氣由90元砍到69元。

該外資分析,整合扇出型(Integrated Fan-Out, InFO)封裝技術蓄勢待發,可望取代以覆晶基板(FC Substrate)為主BGA/CSP封裝技術。由於整合扇出型封裝不管在腳數(pin counts)或表現效能上皆更強,且厚度與成本又較降低,競爭力十足,預估台積電在短期內就有機會蠶食封裝業者的部分產值,整合扇出型封裝未來5年出貨年複合增長率可望超過30%。

該外資分析,台積電攻入封裝市場將對基板業者產生負面影響,包括Ibiden、景碩與欣興,而設備廠則可望因此受惠。該外資進一步分析,若蘋果從2016年下半年起,有1億顆A10晶片採用台積電第一代的整合扇出型封裝,預估2016年基板產業的產值可望流失約2.5到3億美元。

其中,以景碩的例子來看,該外資表示,儘管自6月起,可以看到來自部分智慧型手機IC廠的訂單增加,但預期景碩第2季營收表現可能僅季增6%到8%,低於市場預估的10%,且毛利率也恐只有25%~26%,不及市場預估值27%。在股票EPS的部分,雖然市場認為可能有1.72元,但該外資預估大約僅有1.59元。

由於預期景碩股票ROE將由13%~14%的水準降低到9%~10%,該外資重申其減碼評等,並將目標價一口氣由90元下修到69元。
 樓主| 發表於 2015-8-25 06:09:12 | 顯示全部樓層
轉貼2015年6月17日財訊快報,供同學參考

南電估8月旺季到,今年加碼布局汽車電子、物聯網與穿戴

【財訊快報/李純君報導】

台塑集團旗下基板大廠南電(8046)今日召開股東會,針對後續景氣,南電董事長吳嘉昭表示,第二季電子材料景氣不佳,業績恐較上季小修正,期待7月到8月景氣能恢復,尤其希望能自8月起迎接旺季到來。
    吳嘉昭指出,以往第二季對電子材料產業來說,就有季節性因素存在,尤其在PC端,第二季需求往往疲弱,連帶電子材料在經營上就比較辛苦一點,但目前看來,8月以後,將是電子材料產業的旺季,屆時營運表現應該可以平穩下來,業績也會有機會走揚。

    而就今年的營運展望,吳嘉昭提到,因應行動裝置、雲端運算及大數據(Big Data)分析等應用產品發展,將任意層高密度連結板、超薄晶片模組等高階產品,在汽車電子端,今年將推出先進駕駛輔助系統與車用雷達應用產品,在穿戴式與物聯網應用部分,系統級封裝(SiP)產品導入量產,此外南電也將持續開發超高畫質數位電視晶片、記憶體模組晶片、通訊網路產品及LED面板用載板與一般電路板。

評析
8月以後,將是電子材料產業的旺季,屆時營運表現應該可以平穩下來,業績也會有機會走揚。

 樓主| 發表於 2015-8-25 06:10:46 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年6月18日經濟日報,供同學參考

蘋果追單 欣興Q3大復甦

經濟日報 記者尹慧中/桃園報導



欣興(3037)受惠蘋果與非蘋新產品帶動,訂單陸續回籠,下季將強力復甦,董事長兼執行長曾子章昨(17)日強調,欣興先進製程瞄準未來六至八年無人車、機器人以及物聯網穿戴產品卡位,相信能抓住下一波產業的爆發性成長商機。
外界點名,欣興已與蘋果重修舊好,近期蘋果對關鍵PCB組件緊急追單,欣興掌握模組化生產優勢,同時獲得蘋果新旗艦機iPhone 6s與智慧表Apple Watch新訂單,是帶動營運轉強的關鍵。

法人預期,欣興第2季為損益兩平或單季轉虧為盈;在晶片尺寸覆晶封裝載板(FC CSP)單月營收倍數成長、新廠覆晶載板(FCBGA)放量等,第3季獲利季增逾八成、每股純益可逾0.4元、有望挑戰近11季的最佳紀錄。

欣興昨天召開股東會,小股東發言踴躍,聚焦去年第4季起部分產品遭客訴、何時營運脫離谷底、未來成長主軸等三大議題。

曾子章昨天親上火線,一一回應股東提問,坦言綜觀品牌手機用板結構差不多,但個別需求差很大;欣興去年遭客訴是「一個重大教訓」,不只已懲處相關主管,更在服務廣大客戶群、對特定需求品管同步加強。

曾子章透露,已獲得客戶諒解與溝通,「客戶訂單在4月已回籠」,加上搶進物聯網商機,有望「加快營運自谷底爬升速度」,下半年、尤其在7月與8月以後隨著客戶新品推出,第3季將迎來「強勁的復甦」。

針對外傳重拾蘋果訂單,欣興昨不評論市場消息與單一客戶,僅表示傳統旺季各產線產能利用率同步上升。

評析
欣興掌握模組化生產優勢,同時獲得蘋果新旗艦機iPhone 6s與智慧表Apple Watch新訂單,是帶動營運轉強的關鍵。
 樓主| 發表於 2015-8-26 12:27:12 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年7月7日聯合晚報,供同學參考

買進降到賣出 景碩被外資打臉



聯合晚報 記者林韋伶/台北報導

上市股景碩(3189)近日股價走穩,然而一家歐系外資今(7)日出具報告將其評等由買進連降兩級到賣出。該外資分析,景碩不管是短期或長期表現都有壓,因此將其目標價由原先的105元下修到70元,也讓景碩股價在盤中走跌約3%。

短期來說,該外資分析,原先預期景碩下半年營運將出現季節性復甦,但因為公司獲利不如預期,復甦的情況可能也將讓市場失望。該外資指出,因為市場需求疲軟,景碩在產品價格的壓力越來越大,且新產品生產良率低將影響公司獲利能力,預估景碩第2季與今年獲利可能低於市場預期。

展望第3季營運表現,該外資儘管認為營收將季增14%,但在毛利率的部分可能持續受壓,不排除將年減360個基本點,該外資也認為景碩第3季EPS將僅有1.74元,低於市場預估的2.09元。

將時間拉長來看,該外資指出,今年基板廠商利潤走疲是一大警訊,智慧型手機出貨成長趨緩且價格降低,將對零組件廠的營收與獲利造成衝擊,且科技不斷在進步,包括2.5D或3D封裝的發展,都可能吃掉景碩的市場。此外,封測廠如日月光與TDK設立合資公司發展內埋式基板(Embedded Substrates),對景碩來說也將產生長期影響。在短、長期壓力都不輕的情況下,該歐系外資將景碩評等由買進一口氣降到賣出。


評析
景碩在產品價格的壓力越來越大,且新產品生產良率低將影響公司獲利能力,預估景碩第2季與今年獲利可能低於市場預期。




 樓主| 發表於 2015-11-9 19:17:58 | 顯示全部樓層
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轉貼2015年7月7日工商時報,供同學參考

景碩、南電Q2營收年減約2成

【時報記者林資傑台北報導】

    IC載板廠景碩(3189)、南電(8046)公布最新自結合併營收狀況,由於適逢淡季且受市況不佳影響,6月及第二季營收表現均較去年同期下滑約2成,為近年同期新低。

    景碩今年6月自結合併營收為18.15億元,較5月16.77億元成長8.22%、較去年6月22.59億元減少19.64%,為近3年同期新低。合計第二季自結合併營收54.33億元,較第一季53.46億元小增1.62%、較去年第二季67.84億元減少19.92%,為近5年同期新低。

    南電今年6月自結合併營收為24.17億元,較5月25.47億元減少5.12%,較去年6月30.33億元減少20.33%,為近4年同期新低,亦為今年單月次低紀錄。合計第二季自結合併營收76.86億元,較第一季80.35億元減少4.35%、較去年第二季95.24億元減少19.3%,為2年來單季新低。

    景碩今年1~6月自結合併營收107.79億元,較去年同期125.8億元衰退14.32%;南電今年1~6月自結合併營收157.21億元,較去年同期173.68億元減少9.48%。南電表示,由於個人電腦需求不佳,且電子零組件及材料相關需求狀況亦不太好,第二季營運表現將遜於第一季;第三季接單能見度已較第二季回溫,預期產品景氣在8月可見到明顯回溫。

評析
由於適逢淡季,Q2營收為近年同期新低。

 樓主| 發表於 2015-12-5 16:36:50 | 顯示全部樓層
轉貼2015年7月16日工商時報,供同學參考

欣興新設開發策略 鎖定穿戴式裝置等3大市場

記者龍益雲/桃園報導


欣興電子 (3037)積極備戰鎖定攜帶式、物聯網、穿戴式裝置市場前景,近日調整組織新設PIW市場開發策略長,整合現有技術、材料奧援,積極開發3大領域新產品及市場。

欣興表示,PIW就是攜帶式 (Portable)、物聯網 (IoT)及穿戴式裝置 (Wearable),首位策略長由歷練印刷電路板(PCB) 、軟性印刷電路板 (FPC)及積體電路 (IC)基板事業總經理的資深特助江書聖擔任,全力開發PIW新產品及市場,並整合集團的FPC、PCB及IC基板材料與技術。

欣興指出,隨著行動、穿戴裝置普及,巨量資料、雲端儲存建置愈趨成熟,未來將帶動互聯網、智慧生活、服務機器人等新型市場的發展空間,預期客戶將陸續推出新品,公司也將受惠成為未來成長的動力。

全球僅欣興、F-臻鼎科技 (4958)及三星3家可完整提供PCB各領域產品,包括硬板 (Rigid PCB)、FPC、高密度連接(HDI)板及IC基板,F-臻鼎IC基板相對規模仍小,但有望明年獲利。

欣興也看好軟硬複合板 (Rigid Flex)前景,今年股東常會剛通過分割Rigid Flex事業給100%子公司群浤科技,訂12月1日為分割基準日。

欣興強調,目前已是全球第3大Rigid Flex廠,在物聯網、穿戴裝置、機器人、自動駕駛等趨勢加持,Rigid Flex技術漸成客戶首選,未來6至8年將有爆發性成長。(
 樓主| 發表於 2015-12-5 16:37:39 | 顯示全部樓層
轉貼2015年7月31日經濟日報,供同學參考

i6s助攻 欣興Q3拚轉盈

經濟日報 記者尹慧中/桃園報導



欣興(3037)昨(30)日舉行法說會,公布第2季每股淨損0.14元,雖然是連三季虧損,但虧損金額較首季大幅收斂近五成,本季在蘋果iPhone 6s新機拉貨潮挹注下,有望轉虧為盈。

欣興第2季雖有業外損失、提列呆帳干擾,導致單季稅後淨損3.35億元,但虧損金額較首季的6.42億元大幅收斂;第2季每股淨損0.14元,也較首季的每股淨損0.37元。

欣興第2季毛利率止跌回穩、提升至8.2%,季增3.3個百分點。上半年每股淨損0.51元,不如去年同期每股純益0.22元。

欣興財務長沈再生說明,第2季營收季成長21%、高密度連接板(HDI)營收則是季成長達五成,是推升業績成長、毛利率回穩的主要動能。

展望未來,沈再生表示,第3季在PC與NB表現看來旺季不太旺;但隨著新款智慧機推出,預料HDI產能利用率將滿載;至於IC載板新廠目標持續收斂損失。

市場預期,在蘋果i6s新機拉貨潮、客戶產品量價齊揚,將帶動欣興毛利率穩定提升至雙位數水準,本季有望轉虧為盈。

沈再生表示,儘管全球行動HDI市場競爭激烈,但欣興兼具IC載板與HDI能力,更能滿足客戶未來全方面需求,較競爭者有較強的機會。

欣興目標,加速谷底爬升速度、HDI產能利用率於8至9月上看95%、大園新廠產能10月開出;軟板約八成與上季相當。傳統PCB產能利用率降至85%,季減5個百分點。至於IC載板產能利用率則維持低於七成。
 樓主| 發表於 2015-12-5 16:39:05 | 顯示全部樓層
轉貼2015年8月11日經濟日報,供同學參考

南電Q2財報 意外轉虧損

經濟日報 記者尹慧中/台北報導



IC載板廠南電(8046)昨(10)日公告第2季財報,單季意外由盈轉虧,每股稅後淨損0.05元,低於市場預期;上半年仍處於獲利,每股稅後純益為0.82元,但不如去年同期的1.31元。

南電指出,由於終端客戶庫存調整尚未告一段落,對於第3季保守以對;目前總體第3季需求除網通應用轉好,其餘應用仍呈現旺季不旺。

南電第2季意外虧損,較市場預期失色,單季毛利率5.13%,也不如法人預期,年減3.26個百分點;稅前盈餘0.43億元,稅後淨損0.32億元。

法人認為,南電覆晶載板在終端應用開拓電視與機上盒領域,以及基地台用網通相關方案,有助於非PC營收貢獻比重成長,分散過往PC產品應用占比過高的風險與拉高毛利率。

評析
終端客戶庫存調整尚未告一段落,第3季保守以對。
 樓主| 發表於 2015-12-7 17:21:32 | 顯示全部樓層
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歐資看目標價 景碩升到62元

聯合晚報 記者林韋伶/台北報導

一家歐系外資看好景碩(3189)獲利萎縮的窘境將在今年第4季出現反轉,並分析目前的股價已經反應出今年營運情況,預期在產業前景好轉下,景碩股價也有表現機會,將其評等由中立提升到買進,目標價則為62元。

景碩今年至今股價修正已達40%,該外資分析已經反應2015年獲利萎縮的利空,而造成利空的主因包括:中國智慧型手機需求偏低、產品組合導致利潤走弱、在蘋果與非蘋陣營客戶的產能差異大。不過該外資認為,目前景碩股價PE值為10倍,回顧過去景碩股價估值落在10倍到16倍區間,顯然已經來到歷史低點,風險報酬來到誘人水位。

此外,該外資認為景碩季度獲利較去年同期相比萎縮的情況,在今年第4季將扭轉,預估在整體半導體產業循環改善的環境下,景碩股價也將因此提升。
 樓主| 發表於 2015-12-7 17:21:50 | 顯示全部樓層
轉貼2015年9月8日工商時報,供同學參考

欣興8月營收 寫3年新高


記者龍益雲/桃園報導

欣興電子(3037)今日公布8月營收55.08億元,創近3年8月新高,年增0.43%,月增2.86%;前8月405.3億元,年增2.65%。

在蘋果新一代iPhone將問世挹注任意層 (Any Layer)高密度連接 (HDI)板近產能利用率近滿載及球閘陣列 (BGA)覆晶 (Flip Chip)載板等高毛利率產品貢獻,營收、毛利率墊高,再加上金、銅等主要原物料價格趨軟,法人認為欣興將走出虧損。

欣興第2季稅後純損2.16億元,連續3季虧損創掛牌來最長紀錄,但比上季銳減61.27%,較去年同期稅後純益2.53億元轉盈為虧,每股稅後純損0.14元。

欣興第2季營收162.44億元,毛利率8.22%。營收季增21.01%,年增7.66%;毛利率比上季及去年同期分別提高3.31、下滑1.28個百分點。

欣興上半年營收296.67億元,毛利率6.72%,稅後純損7.72億元,每股稅後純損0.51元。營收年增3.57%,毛利率下滑2.62個百分點,較去年同期稅後純益3.4億元、每股稅後純益0.22元轉盈為虧。
 樓主| 發表於 2015-12-7 17:22:05 | 顯示全部樓層
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IC載板8月營收,欣興最穩健

【時報記者林資傑台北報導】

    IC載板廠欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)公布8月自結合併營收,欣興受惠於高密度連接板(HDI)稼動率逼近滿載,8月營收月增2.85%、年增0.42%,表現最穩健;南電8月營收較7月小增1.18%,但仍較去年8月減少23.8%,景碩8月營收則月減1.55%、年減15.97%,表現依然偏弱。

  欣興為蘋果任意層(Any Layer)HDI供應鏈,受惠於訂單能見度較優,8月合併營收為55.07億元,較7月53.54億元成長2.85%、較去年8月54.84億元成長0.43%;累計1~8月合併營收405.29億元,較去年同期394.82億元成長2.65%。公司表示,受惠於智慧型手機訂單挹注,第三季HDI稼動率逼近滿載,且可望逐月走揚,對於9月營運樂觀看待。

  南電8月合併營收為23.17億元,較7月22.89億元成長1.18%,仍較去年8月30.41億元減少23.8%;累計1~8月合併營收203.28億元,較去年同期235.73億元減少13.77%。展望後市,公司預期除了網通應用轉佳,其餘應用仍旺季不旺,對第三季營運保守看待。法人認為,南電雖為蘋果供應鏈,但並非主要供應商,第三季營運恐較第二季衰退。

  景碩8月合併營收為18.61億元,較7月18.9億元減少1.55%、較去年8月22.15億元減少15.97%;累計1~8月合併營收145.31億元,較去年同期171.73億元減少15.38%。景碩受中國智慧型手機需求放緩影響,今年營運表現皆不如去年,法人認為,景碩長短線成長動能疲弱,不過隨著蘋果新品推出,可望帶動營收回溫,第三季表現有機會優於第二季。

評析
欣興第三季HDI稼動率逼近滿載,且可望逐月走揚。景碩第三季表現有機會優於第二季。

 樓主| 發表於 2016-1-9 10:17:15 | 顯示全部樓層
轉貼2015年10月5日聯合晚報,供同學參考

景碩 外資評等降到中立

聯合晚報 記者林韋伶/台北報導

在上市股景碩(3189)股價於9月出現反彈後,一家歐系外資分析,有鑑於公司長線基本面有疑慮,因此認為目前股價已經來到合理價位,將其評等由買進降低到中立,目標價則為62元。

該外資指出,目前景碩股價PE值來到11.2倍,雖然仍低於13倍的歷史均值,但因為預估景碩2016年獲利將持平、沒有成長,因此認為股價來到合理位置。以長線的眼光來看,該外資認為先進半導體封裝技術的進展將對景碩營運帶來考驗,公司股價上行空間有限,因此將其評等由買進降低到中立。

該外資進一步分析,目前需要觀察晶圓級封裝(WLP)長線上對景碩來說將造成怎樣的影響,舉例來說,若蘋果採用晶圓廠提供的InFO封裝技術,那麼在IC載板的使用上勢必大幅下降。該外資點出,儘管這樣的改變不一定會對景碩造成直接影響,但在產能空出來的情況下,來自其他競爭者(高通與聯發科)的壓力將浮現。

此外,景碩另一個麻煩是在2016年可能流失市占率,該外資指出,為了滿足Apple Watch的產能需求,景碩特別留下一大部分的產能給蘋果,但因為市場需求疲軟,目前景碩設備稼動率低,且部分客戶已經將單子下給景碩的競爭者,因此景碩無法將這些閒置的產能轉移用在其他訂單上。


 樓主| 發表於 2016-1-9 10:19:02 | 顯示全部樓層
轉貼2015年10月7日工商時報,供同學參考

景碩9月營收同期新高,Q3季增1成

【時報記者林資傑台北報導】

    IC載板廠景碩(3189)公布2015年9月自結合併營收達22.35億元,較8月18.61億元成長20.09%、較去年9月21.41億元成長4.4%,除創下歷年同期新高外,亦為近14個月最佳表現。第三季合計營收達59.88億元,較第二季54.32億元成長10.22%,較去年第三季67.33億元減少11.08%,表現優於市場預期的季增5%。

  景碩受到中國智慧型手機需求放緩影響,今年營運表現疲軟,9月在蘋果供應鏈客戶帶動下,推升該月營收首度優於去年同期,並使第三季營收季增幅度優於預期。不過,景碩今年1~9月合併營收為167.66億元,仍較去年同期的193.14億元減少13.19%。

  展望後市,法人認為第四季為傳統淡季,不過由於第三季基期不高,預期第四季的季減幅度將較往年溫和,可望控制在個位數表現,主要成長動能仍為蘋果新機相關的手機應用,非蘋智慧型手機、基地台及消費性產品等仍相對看保守。

  景碩周二股價開高走低,終場小跌0.79%、收於63元,三大法人本周至今合計賣超1154張。歐系外資日前出具報告,認為景碩長線營運基本面仍有疑慮,目前股價已至合理區間,將評等自買進降至中立,給予目標價62元。

評析
第四季的季減幅度將較往年溫和,可望控制在個位數表現

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