金融；證券 – 訊息面暫停交易機制 15日上路

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轉貼2014年1月16日工商時報，供同學參考

利多齊發 金融證券股發威

工商時報 記者張志榮、曾萃芝、林燦澤／台北報導

受惠於摩根士丹利證券調升中租（5871）投資評等至「加碼」，並調升多檔金融股目標價激勵，昨（15）日帶動外資買盤進駐金融股，成為科技股之外的台股多頭走勢第二點火源。

美股上漲，再激勵台股昨站上8,600點之上，日量放大到1,157億元，金控證券股昨表現強勢，專家說，昨雖金融指數僅小漲，成交比重約6.21％，然而金控及證券股相對強勢，昨大展證、宏遠證、元大金等均火紅大漲，現股當沖再度發威，成交量擴增下，金控及證券股可望續表態。

摩根士丹利證券台灣金融產業分析師蔡麗麗昨天以看好營運成長動能轉趨明確為由，將中租投資評等與目標價分別調升至「加碼」與93.5元，若加上先前目標價已獲調升的兆豐金控、富邦金控、玉山金控、台新金控，以及其他外資法人同樣看好的證券股代表元大金控與開發金控，近期帶動外資大舉回補金融股，以昨天為例，金融股已成為科技股以外的第二大敲進對象，且買盤力道並不輸給科技股。

台新投顧研究部協理黃文清說，今年來金管會活絡股市及提振證券業措施包括現股當沖及開放證券業證券商營業員可兼任理財專員，將提供證券業財富管理相關獲利新來源，有利證券業發展，且台股續多頭趨勢，亦有利金融業投資利益，金融股趨勢向上不變。

德信證券分析師何嘉展說，金融股去年表現有如"金"蛇出洞，去年金融指數從841.8漲到1,053.7，漲幅竟逾25％，遠比台股還佳。今年金融股基本面、題材面、政策面皆比去年豐富，加上年底大選，以往經驗多少會有選舉行情在，長線保護短線。今年或可望挑戰2011的高點1,084，創5年來新高。

何嘉展說，金融股基本面表現優異，富邦金、兆豐金、台新金、中信金、永豐金去年獲利甚至創金控成立來新高。隨全球景氣復甦，及未來升息循環啟動利多激勵，長多格局不變，今年可望穩定成長。

何嘉展說，政策面，銀行股可望受惠兩岸服貿協議通過，兩岸金銀、金證、金保三會今年預計要在北京舉行，預料將陸續釋出多項利多政策。壽險族群受惠「IFRS」投資性不動產採市價認列，初估整體淨值可增加逾1,000億元。證券股受益今年起開放現股當沖，且投資氣氛轉佳，台股已來到歐債風暴來新高，上周日均量1,093億也來到近兩年新高，比去年日均量成長30％多

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轉貼2014年1月22日蘋果日報，供同學參考

股市熱招兵買馬 康和證徵才逾百人

【高佳菁╱台北報導】股市活絡，券商大搶人，繼兆豐證、統一證（2855）、群益金鼎證（6005）大舉徵才後，康和證（6016）今年也要徵逾10%人才，康和證董事長周康記表示，今年至少要徵100人，主要以期貨、證券、期經為主。

去年小賺 全面加薪
周康記昨在年終記者會指出，去年上半年康和證還虧8000多萬元，下半年隨著承銷、經紀及債券業績報佳音，全年由虧轉盈，小賺一些，今年不僅承銷業務至少要做10件、權證發行檔數至少要從去年500檔增加到600檔以上。
此外，去年期經推出第1檔完全由台灣團隊操作的多空成長公募基金，短短1個多月的閉鎖期，淨值已超過10元，現更有多檔私募洽談中，至於期貨預計在明年正式走向資本市場，並挑大樑。
由於各項業務全面啟動，因此，康和證今年預計再增加超過100名員工，以期貨、證券、期經為主。
除徵才，今年也要加薪，周康記說，公司在金融海嘯後就沒有再全面性檢討薪資，只有升遷的員工或主管才會加薪，今年將全面加薪，並依照每個員工績效及貢獻度而有所差異，希望加薪幅度至少3%。
在中國市場布局上，周康記指出，由於公司在中國市場尚未賺錢，因此，無法設點，但明年就有機會在中國設點。

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轉貼2014年1月22日經濟日報，供同學參考

康和證：大盤 今年上看9,200

【經濟日報╱記者王淑以／台北報導】

康和證券（6016）董事長周康記昨（21）日表示，債市資金流入股市、美股走揚、升息等推波助瀾，台股今年高點上看9,200點，預計在第2季至第3季間可以見到，投資人準備喜迎台股多頭年。

周康記說，康和證去年獲利呈現小賺，每股稅後純益（EPS）0.03元。今年將挾著經紀、承銷、期經業務成長，獲利將更優於去年，因此今年將大舉徵才100人，並將恢復加薪，加薪幅度將至少3%。

周康記表示，經紀業務部分隨著台股成交量擴增及政府作多，營運確定優於去年；承銷業務部分，預計今年將有十家上市櫃公司送件，輔導中公司包括有F-紅馬、迅得、F-豐祥、台名保經等公司。

去年康和期經推出第一檔完全由台灣團體操作的多空成長期貨信託基金，結合期貨避險套利、股票價值投資、現金固定收益三大優勢策略，目前募集了20億元，在短短一個多月的閉鎖期，每股淨值已超過10元，達10.092元，淨值創高點，現在更有多檔私募在洽談中。

此外，康和證券今年在持續獲利後，明年將進入中國大陸設立辦事處。

談到台股展望，周康記認為，美國量化寬鬆（QE）逐步退場後，美國將進入升息，依據歷史經驗，美股震盪一段時間後，將展開一波多頭行情，此次也將不例外。



全文網址: 康和證：大盤 今年上看9,200 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/8441091.shtml#ixzz2r4QE0cpn
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轉貼2014年2月5日蘋果日報，供同學參考

證券業棄港登陸 重心轉向F股

【劉煥彥╱台北報導】國內證券業出現棄港登陸變化，港股受中國台商青睞上市程度愈來愈低，設點香港的證券業者，手上可以做的台商港股掛牌急速萎縮，兆豐證券12月宣布收掉香港承銷部門，僅留下經紀業務，不排除其他在港台資券商跟進縮編，或業務轉型。
反觀F-公司來台上市櫃愈來愈熱，不僅耕耘上海十餘年的富蘭德林事業群回台成立證券商，專做F-公司承銷業務，國泰證券也規劃今年在上海成立財務顧問公司，尋找更多F-公司上市櫃的潛在案源。

港股上市承銷費高
富蘭德林事業群回台成立的富蘭德林證券，今年1月正式營業。富蘭德林證券董事長劉芳榮認為，國內證券商縮編香港業務轉進中國，並非只是個案，因為證券業需要跟著客戶跑。
他說明，近10年前出現的一波台資企業赴港掛牌熱潮，以大型企業為主，例如統一（1216）旗下的統一中控、旺旺集團，或製鞋代工龍頭寶成（9904） 旗下的裕元工業等。

業者掀對岸設點潮
但在大企業之外，中小型台商在港股掛牌並沒有優勢，而且在港股上市的承銷費用較高，使得以中小企業為主的台資企業，對赴港上市有所保留。
2009年以後政府推動F-公司政策，這幾年F股家族成型，證券業要貼著客戶走，F-公司又以對岸台商為大宗，業者自然想到對岸設點。
眼見F-公司漸成氣候，不僅元大寶來、凱基與永豐金等主要券商，均加強F股的承銷火力，中國信託證券、國泰證券等國內金控旗下的中小型券商，也把今年的承銷重心放在F股，可望為今年台股帶來全新面貌。

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轉貼2014年2月10日工商時報，供同學參考

券商1月獲利 群益金鼎報喜

工商時報 記者林燦澤／台北報導

首波7家證券商公佈自結1月業績，其中群益金鼎證（6005）單月賺1.2億元表現最優，兆豐證獲利0.73億元，大眾證（6022）及玉山證獲利均逾1,000萬元，大展證（6020）、宏遠證（6015）也有小賺，但大慶證（6021）單月卻大幅虧損0.3億元。

台股擺脫封關日及新春紅盤日大跌陰影，上周四、五連續兩日反彈，證券商多寄望本（2）月業績能有好轉表現。

台股從1月6日開放先買後賣當沖交易，帶動市場交易活絡，統計1月集中市場成交值1兆8,135億元，日均值為1,007億元，不過1月底受歐美國際波動走弱影響，台股震盪回檔，1月指數下跌148.94點（跌幅1.73％），因短少4個營業日以及行情走弱，連帶影響證券商業績有差異化表現。

首波包含群益金鼎證、宏遠證、大展證、大慶證、大眾證、玉山證、兆豐證等7家證券商已公布自結1月業績，其中群益金鼎證單月稅後盈餘1億2,298萬元表現最亮眼，每股稅後盈餘（EPS）0.05元。

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轉貼2014年2月18日經濟日報，供同學參考

證所稅大戶條款 券商喊廢

【經濟日報╱記者張瑞益、王奐敏／台北報導】
券商公會簡鴻文昨（17）日表示，將向立法院爭取「大戶條款」全面解套，在三大正面因素帶動下，樂觀預期最快上半年有機會達成「大戶條款」全面解套的目標，屆時台股常態量能將重回1,200億至1,300億元的規模。

台股昨日成交量僅725億元，再創去年12月27日以來最低量，也是開放現股當沖以來的新低量。簡鴻文認為，金管會振興股市三箭已全面射出，但量能仍未完全回到過去水準，關鍵在於「大戶條款」的限制，讓資金綁手綁腳。所謂大戶條款是指，一年賣出股票金額在10億元以上的大戶，超過10億元的部分都要再課徵千分之一的證所稅。

券商高層認為，台股量增明顯來自開放現股當沖，目前台股大戶資金回流仍屬有限，未來台股能否回到過去的量能潮，大戶資金能否真正歸隊是重要關鍵。據券商了解，金管會對此事也樂觀其成。

簡鴻文分析，台股量能要回到2012年重新討論課徵證所稅之前的水準，「大戶條款」勢必需要全面解除。看好大戶條款可解的三個因素包括，先前已和立法委員展開溝通，獲得蠻不錯的回應；其次，今年有七合一選舉；以及政府積極振興經濟，上半年有機會讓「大戶條款」解套成功。

簡鴻文指出，目前券商公會已在著手擬定廢除「大戶條款」的說帖，預計在3月底至4月初正式向立法委員提出。下半年有七合一重要選舉，有利資本市場發展的政策，可望受到矚目並獲得立委認同。

券商公會祕書長莊太平表示，其實真正讓大戶投資人在意的並非增加課徵的證所稅金額，而是對資金流向的追查，據券商回報，真正影響進場意願的並非只有10億元以上的大戶，而是連一年賣出金額約七、八億元以的投資人，也都深怕在查核是否逾10億元的過程中，資金流向仍可能遭到追查鎖定。



全文網址: 證所稅大戶條款 券商喊廢 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/% ... shtml#ixzz2tcRc7nli
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轉貼2014年2月17日聯合晚報，供同學參考

券商1月獲利 月減38.6%

【聯合晚報╱記者廖賢龍／台北報導】
業者：受農曆新年影響 預計3月恢復正常

台灣證券交易所的統計資料，1月全體證券商獲利為盈餘13億2724萬元，較去年12月減少38.60%，其中，綜合證券商盈餘12億4488萬9千元，專業證券經紀商盈餘8233萬2千元，期貨兼營證券商盈餘1萬9千元。分析1月全體證券商盈餘較前一個月減少原因，主要是1月底加權股價指數較前一個月下跌1.73%，使得自營部門的出售證券利益較前一個月減少18.4億元。
經台灣證交所統計1月全體證券商的盈虧家數，計52家盈餘，29家虧損，其中，綜合證券商33家盈餘，13家虧損；專業證券經紀商18家盈餘，16家虧損；期貨兼營證券商1家盈餘。

綜合券商因尚有自營部門及多元化業務資源，1月份獲利合計為12.4億元，月減41.67%，相對欠缺資源的專業證券經紀商在1月份合計獲利僅8233萬元，月減202.95%，唯一的期貨兼券商獲利僅1萬9千元，月減65.45%。1月份全體券商EPS為0.044元，較去年1月份的0.078元衰退43.59%；綜合券商為0.043元，年減44.87%；專業經紀商為0.070元，較去年同期減少9.09%。

群益金鼎證券王濬智表示，1、2月的股市受到農曆年假影響，交易天數減少，對股市交易金額會有所影響，三月份開始可恢復正常，看好二月份自營商操作績效。1月份農曆年前的封關指數指數為8462.57點，較去年12月底的8611.51點下跌1.73%，對券商自營部門操作有負面影響。



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轉貼2014年2月17日聯合晚報，供同學參考

證券業 今年將苦樂參半

【聯合晚報╱廖賢龍】


證券業今年要面臨的商機不少，所要面對的挑戰也不小，服貿法案、財富管理、現股與權證當沖等三大項目，讓券商有獲利可期，但要克服的問題更多，如能關關難過而關關過，則券商又將有另番榮景可期。

首先，券商可發展財富管理，不少大型券商將今年這業務的成長目標提高一倍，這業務不僅可搶食銀行與壽險業的獲利大餅，更重要的是對本身營業員具拓展業務的機會，目前電子交易金額佔股市成交量的三成左右，隨著行動通訊功能更便利，券商朝電子交易系統的精進會更為積極，進而會加速營業據點裁撤速度，券商旗下營業員人數攸關多少家庭生計。如今，財富管理業務開放給券商經營，這商機須由人員面對面爭取，無法靠電子交易系統取代，券商如何讓營業員能不以單一的證券經紀業務為主要生計來源，將影響國內就業率與券商獲利發展。

其次，已開放的現股當沖及未來也將開放的權證當沖業務，尤其是權證市占率估計由2%可成長到5%左右，這兩項業務看似有機會激發股市成交量，帶給券商經紀業務成長大餅，但影響所及是融資業務可能縮減；其中，權證當沖越熱絡，券商要賺權證的時間價值就越少。

此外，權證交易越來越熱絡，券商對於權證交易員的訓練也須越來越具彈性，否則以目前權證交易員受到規範限制的操作，恐怕不易面對未來權證當沖開放後，標的股與權證價格大幅波動時的避險，進而牽動的也將是券商獲利空間。

第三是服務貿易法案能否在立法院過關，牽動的是券商在中國大陸發展，服貿法案如順利過關，券商可在上海等3地設立持股超過51%股權的合資券商，對於券商在中國大陸的發展更具空間。

券商在人才選用及業務策略要面對中國大陸本土券商規模，也是深具挑戰。

因此，券商今年雖然有機會再拓展市場商機，但其中牽涉到「人」的問題不少，如何讓人員適才適所，將對券商獲利空間與未來發展帶來不小的挑戰。



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轉貼2014年2月20日經濟日報，供同學參考

券商征戰亞洲 金管會釋五大利多

【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導】

金管會昨（19）日釋出放寬券商轉投資上限、資金貸與等五大利多措施，並宣示希望三到五年內，國內能有一到二家亞洲區域性大型證券公司。金管會也建議金控要打團體戰，協助證券業布局亞洲。
金管會主委曾銘宗昨天邀請16家證券、投信及期貨業者研商如何布局亞洲，對於業者建議，曾銘宗允諾在守法性及風險控管下，均可考量鬆綁開放。金管會昨天並釋出五大利多措施，協助證券業海外布局。

包括第一，放寬券商轉投資上限，目前是不得逾淨值40%，昨天會中幾乎每家都提議放寬。曾銘宗說，會朝放寬方向，下一季就可看得到。元大、凱基等證券業者，額度都快用完，尤其是未來登陸設合資全照券商後，將占掉不少額度。券商海外併購並未限制對象，但原則上也是證券業務為主，且併子公司快一點，分公司能量相對小。

第二，放寬券商母公司與海外子公司間可做資金貸與，協助子公司財務調度，如海外子公司承銷案件，自有資金不夠時，母公司可提供短期資金調度等；現行規定只准海外子公司間的資金貸與，未來相關限制，都會檢討放寬。

第三，持續放寬券商業務，壯大獲利能力後，更有機會進入亞洲做布局。昨天業者建議，進一步擴大國際證券業務分公司（OSU）涉及外匯的店頭衍生性商品。OSU已開放申請，預估會有12家券商申請。

第四，加強跨國監理交流合作、排除業者經營障礙；第五，請各公會建置亞洲市場布局資料庫、強化資訊蒐集，以及請證基會和公會培養相關國際化人才，支援區域化布局。

【記者邱金蘭／台北報導】金管會將協助國內投信的基金商品到香港、新加坡等海外募集銷售，首推香港市場從ETF（指數股票型基金）互掛擴大到一般基金的募集銷售，以協助國內投信業布局亞洲市場。

金管會昨（19）日邀集證券商公會、投信投顧公會、期貨商公會與十家證券商、三家投信業及三家期貨業代表，針對布局亞洲市場的發展策略交換意見。相較於證券商到海外設點，投信及期貨業的海外布局較需要的是商品可以到海外跨境銷售。



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轉貼2014年2月20日經濟日報，供同學參考

券商點菜 盼放寬西進門檻

【經濟日報╱記者張瑞益、簡威瑟、葉家瑋／台北報導】


金管會將輔導國內大型券商強化海外布局，券商對此樂觀其成，認為目前在業務及投資的國際化，已有一定成熟度，接下來期盼政府放寬進軍中國大陸市場的門檻，讓券商在亞洲的據點能更完整，提升海外能見度。

群益金鼎證總經理趙永飛指出，政府為協助券商進軍國外市場，已設有完整海外金融法規查詢資料庫提供券商查詢。但券商要加速亞洲區域的發展，仍有幾個部分待政府協助，比方放寬券商轉投資不可超過淨值40%限制，能讓券商資金使用更有彈性。

此外，實施金融監理在地化，讓券商於海外設點時，不必受限當地及台灣兩方的法令；在產品多樣性部分，新加坡、香港等台灣尚未開放的金融商品，若開放國內券商也能同步承作業務，將有助後續進軍海外與國際市場接軌。

元大寶來證券總經理林添富說，元大寶來證券在海外布局上，向來抱持審慎樂觀態度，接下來的目標，還是會放在亞洲，「東南亞或東北亞都有可能是元大寶來證券進駐的市場。」



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轉貼2014年2月26日經濟日報，供同學參考

券商海外併購 元大寶來先發

【經濟日報╱記者邱煜婷、編譯季晶晶╱台北報導】

金管會鼓勵證券業進行海外併購，被點名的三大券商中，元大證券可望最快交出好消息。來自韓聯社的消息指出，國內證券龍頭元大寶來證券，今（26）日將以2,000億韓元（約新台幣56.52億元）收購南韓東洋證券，開出國內證券業國際併購第一槍。
對此，元大寶來證券表示，「不便評論」。據報導，此一引述南韓業界消息人士的談話指出，元大證券已經遞出投標單，希望收購東洋證券，這是東洋集團旗下的證券公司，因母公司財務問題而向外求售。

金管會推動台灣金融業者走向國際，各大金融機構紛紛瞄準中國大陸、東南亞，推出拓點計畫響應。而此案件的併購對象，卻是東北亞的證券商，頗令人好奇。
動作快速的元大寶來證券看準機會，不但遞出標單，且是唯一的競標者，對於收購東洋集團旗下東洋證券，可說是勝券在握，最快今天午後就會有好消息傳來。

去年10月，南韓東洋集團旗下五家子公司，因無力償還到期票據與債券，聲請法院接管。依據規定，在法院拒絕認可該公司的重整計畫後，經營集團可自行進行破產處理，因此決定販售旗下東洋證券。

一直有心尋找國際收購機會的元大寶來證券，在新任董事長王榮周上任以來，成立專案小組評估併購機會，並持續和東洋集團接觸，確認併購可能。

據了解，最後敲定以2,000億韓元收購東洋證券，正式進軍南韓證券市場。讓元大寶來證券的海外據點，從大陸、越南一路前進到東北亞，持續加強亞洲縱向拓點計畫，發展成為亞洲區的大型證券公司。



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轉貼2014年2月26日經濟日報，供同學參考

元大寶來下一步… 搶深圳51%合資全照

【經濟日報╱記者邱煜婷╱台北報導】
元大金積極啟動海外併購計畫。旗下元大寶來證券搶先拿下南韓據點之外，接下來中國大陸與東南亞的拓點計畫，令人矚目。據了解，元大寶來證券將以深圳51%合資全牌照券商執照，為首要爭取目標，加速布局中國大陸市場。

元大金董座王榮周日前指出，會以更大的格局，尋找可以互補的對象，讓併購發揮一加一大於二的效果，並訂出時間表，將在一年內展現成果。

王榮周強調，元大金壯大過程會很重視國際化的機會，包括在中國大陸、東南亞的新加坡、東北亞的南韓，都在注意找尋有互補作用、能互相成長的對象洽談。

同時，他也指示元大金內部成立專案小組，評估各地可能的併購對象與機會。

隨著元大寶來證券可望拿下南韓東洋證券，元大金亞洲布局計畫逐漸浮上檯面。

據了解，等到兩岸服貿協議通過後，元大金將落實「跟隨著台商腳步走」的策略，積極在華南地區的深圳、環渤海地區的遼寧、江蘇的昆山，及以上海為首的華中地區進行布局。



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轉貼2014年2月27日蘋果日報，供同學參考

元大寶來證揮軍東北亞
擬砸57億元 購併南韓東洋證券

【劉煥彥、王立德╱台北報導】國內證券業龍頭元大寶來證券揮軍東北亞，打算購併南韓第11大證券商東洋證券，外傳購併金額達2000億韓元（57億元台幣），原本當地法院昨下午要公布東洋證券釋股案標售結果，但未如期公布，元大金（2885）表示，這幾天結果可望出爐，至於金額還不便透露。


昨臨時取消記者會
元大寶來證券前進南韓，由於沒有潛在競爭者，預估近期就可取得東亞證券股權，並召開記者會宣布。昨發生意外小插曲，因元大寶來證收到南韓方面告知，將宣布出售一事，因此元大寶來證昨下午先發布通知，將於傍晚5點召開記者會，卻又在4點多緊急取消，元大金發言人莊有德指出，南韓法院昨未如預期宣布，尊重對方因此取消。
東洋集團旗下證券公司，因母公司財務問題而求售。去年10月東洋集團旗下5家子公司，因無力償還到期票據與債券，聲請法院接管。

聯手中資合資券商
依據規定，在法院拒絕認可該公司重整計劃後，經營集團可自行進行破產處理，因此決定販售旗下東洋證券。
外傳元大寶來證以2000億韓元收購東洋證券，莊有德表示，金額有出入，不過一切依照最後公告為主，不便先透露收購金額。
此外，元大寶來證券昨也發布重訊，將與3家中資機構合資，由元大寶來證券出資51％（約7.65億人民幣），成立一家位於深圳資本額15億人民幣的合資券商，據了解，中國給台資券商的3張持股上限51%全照執照，深圳已情屬元大集團。
綜合韓媒報導及業界人士說法，因主管機關鼓勵證券業合併，以創規模更大、能與歐美巨擘一較長短的國際級券商，也有中小型券商因經紀業務萎縮而尋求合併。
據了解，雖然南韓證券業與台灣一樣，近年飽受量能萎縮之苦，導致經紀業務一蹶不振，但南韓券商資產管理及債券業務，一般規模都遠超過台灣，可能是元大寶來證券看上南韓東洋證券的原因。

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轉貼2014年2月27日蘋果日報，供同學參考

日盛證發豪語 搶上海49%全照執照

【王立德╱台北報導】服貿協議雖然還躺在立法院，但金融業後續發展已陸續到位，繼市場盛傳元大寶來證券將取得深圳的持股上限51%全照執照後，昨日盛金（5820）發下豪語，子公司日盛證券要力爭上海持股上限49%全照執照。

辦事處設逾10年
日盛證已在上海設有辦事處逾10年，一直有意擴大成據點，日盛金董事長黃錦瑭昨日表示，卡在服貿協議未過，因此目前無法將辦事處升格，不過對於中國開放給台灣券商的持股上限49%全照執照，日盛證券很有興趣。
黃錦瑭強調，日盛證也不見得會將雞蛋放在同一個籃子內，除了上海外，重慶、廣東、前海，也都會考慮設點。
至於國內證券市場部分，黃錦瑭說，隨全球景氣復甦，相當看好今年台股的價量表現，因此日盛證董事會也已通過要新成立子公司日盛創投，資本額3億元，瞄準成熟期的未上市公司，與日盛證券承銷部門相輔相成，創造一條龍式綜效。
日盛銀行與關貿網路合作，昨日宣布推出「金貿通」服務，主攻企金商機，黃錦瑭表示，今年日盛銀2大發展主軸為企金業務、國際金融業務分行（OBU）。

否認併全球人壽
黃錦瑭說，因海外利差較高，比國內多出60~70個基本點（bp，0.01%），部分情況甚至有機會差上100個基本點，「尤其是東南亞的商機，希望能透過OBU來做。」
日前市場傳出日盛金有意購併全球人壽，黃錦瑭昨日也否認，表示無論是經營團隊或是大股東，都沒有去接觸。

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轉貼2014年2月28日經濟日報，供同學參考

元大寶來併東洋 一箭雙鵰

【經濟日報╱記者邱煜婷╱台北報導】
元大金旗下元大寶來證券昨（27）日宣布，將以2,750億韓元（約新台幣78.4億元），取得南韓東洋證券50.3%股權，預計3月中簽約，成為第一家在南韓十大券商中，擁有控制性股權的外資，並藉由東洋證券東南亞據點，一次將海外布局擴增至柬埔寨、菲律賓。

元大寶來證券首宗東北亞併購案，選擇封閉性較強的南韓，頗令人好奇。元大金發言人莊有德昨日表示，各地併購機會都一直在評估，南韓「就是剛好有機會」。

據了解，去年第4季起透過外資財顧公司介紹，及KPMG實地勘查（DD）後，25日董事會決議，由集團旗下負責海外事業投資控股的元大證券亞洲金融，參與南韓法院公開標售東洋證券控制性持股。

莊有德說明，本投資案分兩階段，第一階段元大亞金以每股3,700韓元（約新台幣105元），總計1,249.37億韓元（約新台幣35.61億元）取得東洋證券兩大股東—東洋休閒、東洋國際的27.06%股權。

莊有德表示，簽約後要配合法院拍賣條件，再認購東洋證券將增資發行的7,143萬股，屆時將掌握50.3%控制性股權；總計兩階段共投資2,750億韓元（約新台幣78.4億元），每股取得平均成本為2,614韓元（約新台幣74.5元）。

因此次投資以現金交易，不需要特別辦理增資。

東洋證券是南韓排名第六大券商，1962年成立，在南韓共有106個營業據點。實收資本額為6,885億韓元（約新台幣196億元），至去年9月底每股淨值約新台幣255元。

東洋證券積極布局海外市場，東南亞柬埔寨設有證券子公司，菲律賓也有儲蓄銀行，加上元大寶來證券在越南的據點，收購東洋證券將讓元大寶來證券海外據點，一路從東北亞延伸到東南亞，擴大國內券商打亞洲盃的實力。



全文網址: 元大寶來併東洋 一箭雙鵰 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4 ... shtml#ixzz2ubXbBHUk
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連兩日千億量 證券股喝采

工商時報 記者林燦澤／台北報導

台股周四（27日）呈現續揚行情，周線及月線同收紅，成交值更連續兩日逾千億元水準，且指數逼近前波高點（8,668點），加以櫃買市場行情也帶量迭創新高，市場看好證券族群基本面即將公佈的2月業績有轉機題材，支撐短線買盤轉趨熱絡。

台股延續漲升行情，內資持續作價中小型股，激勵櫃買指數續創新高，外資也連續加碼台股動作，推升周四指數震盪收高8,639.58點，讓周線及月線均收紅，周的日均量也由之前連續兩周各僅851億元、848億元低量，本周日均量擴增到966億元，也使得2月的日均量略微回升到926億元（仍低於1月的日均量1,007億元），2月指數累計上揚177.01點（漲幅2.09％），優於1月指數下跌148.94點（跌幅1.73％）。

時序下周進入3月初，證券族群將陸續公佈自結2月業績，備受市場期待；以8檔上市櫃證券股之前1月業績，群益金鼎證單月稅後盈餘1.22億元、也是唯一單月獲利逾1億元券商，元富證獲利0.47億元，大眾證獲利0.17億元，宏遠證及大展證僅維持微幅獲利，而統一證、康和證、大慶證等則呈現虧損局面，統一證1月業績更罕見呈現稅後虧損1.07億元。

在2月台股指數量價走揚，且市場持續多看好3月行情，證券族群基本面業績有轉機題材，除證券經紀以及證券自營可能受惠大盤漲升行情，證券承銷業務也有機會隨新上市櫃掛牌題材加溫而有明顯成長；另外，以1、2月受到春節封關休市因素影響，單月各僅有18以及17個營業日，3月營運回復正常，營業天數將回到21個營業日，也有助於證券商整體業績成長。

8檔證券族群周四包含群益金鼎證、宏遠證、大展證、大慶證、大眾證等都呈現震盪收高，大眾證漲幅2.43％，宏遠證漲幅1.95％，大展證及大慶證各上揚1.65％、1.62％，群益金鼎證上漲0.87％，元富證收平盤，統一證以及康和證呈現小跌。至於周股價方面，宏遠證、大展證、大慶證、大眾證等呈現漲勢，大眾證以及大展證各上漲1.44％、1.17％。

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轉貼2014年3月4日經濟日報，供同學參考

證券業務鬆綁 准做境外商品

【經濟日報╱記者林安妮、邱金蘭／台北報導】


金融納入自由經濟示範區明（5）日將舉行啟動典禮，金管會將核准首批國際證券業務分公司（OSU）、共12家券商可拿到許可函，OSU月底前正式開張。因同屬境外，OSU也可銷售在台灣未核准的境外基金，包括RQFII（人民幣合格境外機構投資者）基金等。

據了解，首批可望拿到OSU執照的12家證券商，包括元大寶來、凱基、富邦、群益、永豐金、日盛、元富、國票、國泰、康和、兆豐及華南永昌。依規劃，這12家業者將加入國際金融業務分行（OBU）金融商品及業務大鬆綁的競爭行列，可銷售商品除RQFII基金外，還包括私募基金、避險基金及其他衍生性金融商品。但銷售對象，限定是淨資產在3,000萬元以上的專業投資人。

金管會主委曾銘宗昨（3）日表示，OSU開辦後有助爭取海外高資產者回台從事財富管理，也能協助國內證券業做大生意。



全文網址: 證券業務鬆綁 准做境外商品 | 金融要聞 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/8523488.shtml#ixzz2uwMb8nRB
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轉貼2014年3月6日經濟日報，供同學參考

12券商搶設OSU 揮軍國際

【經濟日報╱記者簡威瑟、王淑以／台北報導】
金融納入自由經濟示範區昨（5）日啟動，並授證元大寶來、凱基等12家證券商設立國際證券業務分公司（OSU），正式辦理國際證券業務。

凱基證券董事長魏寶生說，券商在OSU的業務像是嬰兒，但要跳過爬的階段，準備起跑，寄望未來三到五年，OSU獲利能挹注總獲利的30%以上。

魏寶生說，銀行成立OBU（國際金融業務分行）已經30年，去年全體國銀總獲利2,576億元，其中OBU加計海外分行獲利824億元，占銀行總獲利32%，扮演重要角色。昨天12家券商獲得授證，只是一個起步，還有很多產品面及對境內專業投資人的限制有待突破。他並強調，為了趕過銀行OBU業務，凱基證一刻也不能等，準備起跑。

群益金鼎證券總經理趙永飛表示，券商與銀行屬性不一，OSU不怕與OBU互相搶客，重要的是如何引進更多國外資金、開拓更大的市場。當然，未來稅制愈趨完善，商品開放愈趨多元後，券商將更有施力點。

永豐期貨董事長暨永豐金證券總經理葉黃杞說，對券商而言，OSU業務有很大的商機，但商機並不會立即顯現，而是隨著券商對新業務的熟悉度提升、法規完善、業務開放更多元，逐漸提升邊際效應，估計二、三年後，就可以看到不錯的成果。

葉黃杞還指出，開放券商承作OSU業務，對券商的三大業務區塊有很大的幫助：財富管理、自營、承銷。吸引資金回流後，預期財富管理規模將較以往更龐大；自營部門因可直接操作的境外商品更加多元，若操作得當，會提高對券商獲利貢獻。



全文網址: 12券商搶設OSU 揮軍國際 | 財經焦點 | 財經產業 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN1 ... shtml#ixzz2v80bMPFo
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轉貼2014年3月7日經濟日報，供同學參考

雙利多加持 證券股大漲

工商時報 記者呂淑美、林燦澤／台北報導　記者張中昌／台北報導

台股周三量價齊揚，政府加速通過12家證券商承作OSU離境業務，OSU業務大戰即將開打，證券族群未來業績成長性看俏，周三聯袂呈現帶量大漲行情，而群益金鼎（6005）、大展（6020）、元大寶來等首波6家證券商公佈2月業績都同步報佳音。

台股氣勢如虹，證券商成為最大受惠者，加以12家證券商今日即將開始承作OSU離境業務政策利多加持，激勵短多買盤追價證券族群。首波群益金鼎證、元大寶來證、玉山證、大展證、大慶證、大眾證等，公佈自結2月業績都聯袂成長，且優於1月業績；其中大慶證由1月虧損在2月轉盈，大展證由1月獲利199萬元，2月爆增到0.65億元，元大寶來證2月獲利站上4億元、群益金鼎證2月獲利也逼近2億元。

政府加速通過12家證券商承作OSU離境業務，國內專業法人、投資人將是首波客戶群，與外幣連結的基金、債券及有價證券等將是首波主攻商品。凱基證券董事長魏寶生指出，OSU產品領域包括受託買賣外幣金融商品、跨境財富管理業務、有價證券國際承銷業務、跨境財務顧問業務、外幣金融商品自行買賣業務及衍生性外匯商品業務等6大類。

元大寶來證券執行副總邱榮澄表示，未來國內專業投資機構總資產在5,000萬元以上，國內投資人在3,000萬元以上，將是元大寶來第一波列入的客戶群，第二階段將擴及未來擬將進軍第韓國及大陸等海外地區。至於商品方面，第一波則是鎖定與外幣連結的非本國證券標的，以及與外幣連結的基金及債券等，例如避險基金、槓桿基金等。

魏寶生也表示，OSU的設計有兩大概念，首先是國外證券商於香港或其他金融中心從事的外幣證券業務移入OSU，讓OSU業務能與國際金融中心接軌；其次是專業投資人在香港、新加坡或海外投行開戶從事外幣證券投資能移回OSU，讓OSU成為國人理財平台管道之一。

記者張中昌／台北報導

台股指數昨（6）日創兩年半新高，成交量也破1,600億元，金管會主委曾銘宗指出，先前推出的股市振興方案，成效已經開始在進行檢討、評估，預計3月底公布結果，如果還有加強之處，可能會再宣布新措施。

不過他強調，現股當沖實施後，對股市量能有明顯幫助，去年日均量才960億元，今年1、2月則分別有1,256億元與1,211億元，3月雖然剛開始，但交易量持續放大，到目前日均量更達到1,350億元，所以看起來成效不錯。不過，股市表現不能只看1、2天，要看1季、半年，甚至1年，股市振興方案推出時，就是預定今年3月時，會針對成效如何進行檢討。

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轉貼2014年3月10日經濟日報，供同學參考

台股放量 券商營收報喜

【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】

台股上周一度衝上近期波段新高8,787點，帶動量能同步上揚。隨著台股量能放大，券商1、2月營收報喜，加上政策有可能釋出台股第四箭利多，有助台股量能進一步升溫，法人看好證券股將優先受惠。

對於主管機關刺激量能的相關政策，券商皆給予正面回應。群益金鼎證即表示，今年公司獲利及員工平均所得，都有望因台股量能回溫而提高。主要在台股量能進一步擴大之下，券商也因此增加手續費收入。

國泰證期顧問處協理陳威良指出，證券股跟股市的價量呈現高度正相關。今年股市是多頭格局，經紀業務放大，融資利息增加，都有助於券商營收提升。一般而言，只要台股日均量在850億元以上，一、二線的券商都能獲利；今年以來日均量都高於850億元，因此券商收益多能獲得提升。

陳威良分析，自營部分，今年中小型券商第1季在櫃買中心（OTC）操作些中小型個股，隨著櫃買指數不斷創新高，獲利表現應該相當不錯。



全文網址: 台股放量 券商營收報喜 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/8536825.shtml#ixzz2vVT9m2EA
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轉貼2014年3月14日經濟日報，供同學參考

證券業受惠 獲利看飆

【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】


台股上看9,000點，量能也明顯放大，光是1、2月的證券交易稅就高達122.64億元，年增27.5%。

股市熱絡，新IPO發行業務增加，法人看好證券業獲利成長，如元大金（2885）、大眾證、大展證等個股優先受惠。

摩根台灣增長基金經理人顏榮宏指出，外資加碼動作頻頻，搭配政策作多的台股三箭逐步收效，台股成交量能明顯增溫，從去年796億元的日均量提升至今年的979億元，提振近年來低迷的證券業營收動能；而兩岸紅利持續發酵，證券商登陸題材亦有助於股價後市表現。國泰證期顧問處協理陳威良指出，證券股與股市的價量呈現高度正相關。

今年股市是多頭格局，有助於券商營收，尤其自營部分，今年中小型券商第1季在櫃買中心（OTC）操作一些中小型個股，獲利應該也相當不錯。

承銷方面，股市熱絡，新IPO的申請發行業務也會更多，加上新金融商品，證交所、OTC近年來積極推動權證商品，因此證券業不僅3月營收看旺，第1季整體營收成績應該都會相當亮眼。



全文網址: 證券業受惠 獲利看飆 | 上市公司 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO4/8546129.shtml#ixzz2vsoMEffV
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轉貼2014年3月15日聯合報，供同學參考

抓住服貿商機 證券業登陸大突破

【聯合報╱台灣金融研訓院金融研究所所長王儷容】


一般人可能不知道，最早挺進大陸的台灣金融業者不是銀行，而是證券業者，早在1995年，已經有台資證券商在大陸設立辦事處。

不過，我證券業者已在大陸苦守寒窯超過十八載，迄今仍無法開展業務。可喜的是，服貿協議可大力助我證券業者登陸；可惜的是，服貿協議仍卡關在國會殿堂。

很多人都知道，ECFA金融早收開放於2011年實施。其中，大陸給予台灣金融開放大多集中在銀行業務。

與證券期貨相關者共有三項 (包括QFII資格申請給予適當便利、將台灣證交所、期交所列入大陸允許QFII投資金融衍生產品的交易所名單，及簡化台灣證券從業人員在大陸申請從業人員資格和取得執業資格程序)，但在直接投資方面，卻沒著墨。

事實上，大陸在WTO下已開放外國證券業者可設立合資企業，但限制股分不得超過1/3、股東限陸資證券公司，且又規定只要是外資合資券商或外資入股的未上市券商，都無法承作A股經紀與A、B股的自營業務。

我證券業在業務範圍受限情況下，陸資對合資意願不高，我券商在陸駐點仍限於辦事處模式，無法營業。

好不容易，2013年6月21日兩岸簽署服貿協議，我證券業赴陸直接投資方面有了突破，迄今卻仍無法實施。

除了允許RQFII投資大陸資本市場，及提供QFII申請便利及可按照集團管理的證券資產規模計算之優惠外，服貿協議給予台資證券相關機構 (包括基金管理、證券、證券投資諮詢、期貨公司)在股權比率之若干優惠：如允許符合條件的台資金融機構在上海市、福建省、深圳市各設立一家兩岸合資的全牌照證券公司，合併持股比率最高可達51%，大陸股東不限證券公司。這些對於我證券相關機構開展大陸業務上，是一帖超級大補丸。

一般而言，FTA中開放應是適用簽署國全域中，但ECFA金融承諾卻僅開放局限大陸某些特定區域及家數。可是，對於瞭解大陸金融生態的人應同意，在WTO下，大陸也是採逐步開放模式。

服貿協議對我開放內涵，乃是大陸證券相關主管機關在金融深化改革中，基於保護大陸證券業者及市場，非常審慎踏出的第一步，我們千萬不可將得來不易、早於其他國家的優惠及商機，又蹉跎掉了！

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轉貼2014年3月25日蘋果日報，供同學參考

爭議不斷 券商看服貿：可登陸服務台商
   
【劉煥彥、陳建彰╱台北報導】服貿雖引發一連串爭議，但永豐金證券董事長黃敏助說，經濟整合已是銳不可擋的趨勢，簽署經濟合作協議更是各經濟體經貿合作的優先選項，兩岸於4年前洽簽經濟合作架構協議（ECFA），去年6月21日簽署服貿協議，則是繼ECFA之後更具體的經貿合作進程。
由於市場規模、地理位置、進入門檻較低等因素，中國吸納了絕大部分台商以中小企業的形式進入，黃敏助認為，中小企業發展與擴張，需要充沛資金作後盾，金融業正是提供企業籌資融資的主要管道。礙於兩岸政治環境與法令限制，台灣金融業無法隨同產業西進提供資金協助與金融服務，這不僅限制金融業的發展，也影響台商的競爭力。

提供台商資金協助
現今，服貿協議以優於外資待遇的西進條件，作為中國對台灣金融服務業開放的承諾，台灣證券業者有機會前往中國合資設立全牌照的證券公司，且合資對象不限證券業，甚至允許台資券商可在上海、深圳、福建3地取得51%的控制經營權。在這樣的開放條件下，國內券商擁有絕佳的機會，將具有台灣特色的證券經營模式與成功經驗帶往中國。
黃敏助說，以台灣券商參與櫃檯交易發展的成功經驗，以及中國積極推動多層次資本市場發展契機，有機會構建提供台商企業較低門檻的融資平台，造福全境的台資企業，甚至擴及所有的中小微企業。

開啟亞洲布局契機
若能結合兩岸金融業者的共同參與，更有機會實現「跨境人民幣回流」、「台灣、中國兩地雙掛牌」的目標。如此一來，不僅為廣大台資中小微企業在中國市場做出貢獻，也可共享兩岸經貿合作成果。
黃敏助指出，券商若要持續成長，提升競爭能力，除了強化核心業務，必須開發新的商品、市場、通路，服貿開啟券商亞洲布局新契機，若服貿生效，業者藉由站穩中國市場，可布局亞洲，放眼全球。
群益金鼎證總經理趙永飛認為，服貿通過，將提供券商西進中國的機會，過去券商曾去美國等地設立子公司，也曾失敗過，但券商自己會評估風險，如果沒效益，就會放棄，但開放後，券商起碼有選擇是否去投資的機會，也多了一個可布局的市場。

券商業者對服貿看法
★永豐金證董事長黃敏助：國內券商可赴中國合資設立全牌照公司，甚至在上海、深圳、福建3地取得51%的控制經營權，將台灣特色的證券經營模式與成功經驗帶往中國
★兆豐證董事長簡鴻文：香港券商領先國內券商進入中國，國內券商競爭優勢弱化，服貿過關，可讓券商趕快走出去
★群益金鼎證總經理趙永飛：增加對中國金融服務輸出，讓國內券商更具國際競爭力，解決發展瓶頸的困境
資料來源：記者整理

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轉貼2014年3月27日經濟日報，供同學參考

200檔 6月30日起全套當沖

【經濟日報╱記者邱金蘭、王奐敏、李欣怡／台北報導】
金管會昨（26）日宣布擴大現股當沖機制，開放「先賣後買」，200檔股票將可「全套當沖」，6月30日起上路，有助提升台股動能，成交量可再增3%到5%，有助國際對台股評價，這也是近30年來雙向現股當沖首度解禁。

此項做法為進入8,700點而高檔震盪的台股，注入多頭強心針，尤其明（28）日摩台指結算，市場估計外資將會拉高結算。

金管會主委曾銘宗依既定時程昨天召開記者會，宣布擴大當沖機制，曾銘宗說，台股已超過8,700點，是讓市場機能充分發揮的最佳時機點。

金管會今年1月6日起開放台灣50指數等200檔，可做「先買後賣」現股當沖，效果很好，因此決定擴大到「先賣後買」，以求雙向平衡，讓現股當沖機制更健全。

由於涉及證交所等電腦系統修改，因此從6月30日實施。各券商實際開辦業務時間，將因其電腦系統修改進度而異。

曾銘宗強調，擴大開放當沖不是鼓勵「炒短線」，是讓市場機制發揮，有人想避險、做空或做多，多樣化都能做。

現股當沖帶給市場信心的誘發效果很大。日均量從去年的960億元，增加到3月目前有1,320億元；且上路以來，每月違約交割金額減少39%。

至於「全套當沖」何時會從200檔擴大到1,200檔？他說，短期內不會開，有需要的就回到信用交易制度。



全文網址: 200檔 6月30日起全套當沖 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/2 ... shtml#ixzz2x6WspZaj
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轉貼2014年3月29日工商時報，供同學參考

券商公會3點聲明 力挺服貿

工商時報 記者黃鳳丹／台北報導

證券商公會昨（28）日在會員代表大會會後召開「透過民主機制儘速審查服貿協議」記者會，券商公會理事長簡鴻文發表三點聲明：一、請各界支持立法院恢復正常運作、透過民主機制儘速審查服貿協議；二、請政府儘速與各國洽簽自由貿易協定；三、罷工活動殊不可採。

簡鴻文表示，台灣證券業走向國際化是必然趨勢，不僅能紓解台灣證券業長期來的困境，也有助於台資企業在大陸發展時，對於直接金融服務的迫切需求，民國80年代末就已經在大陸設立代表處，但至今沒有業務可做，因此券商公會力挺對服貿協議的支持。

簡鴻文表示，參與市場的投資人也都滿懷熱情，期盼看見服貿協議早日通過，希望投資市場更健全，理財平台更完整，因此券商公會希望政府與學生好好溝通，學生也能冷靜面對這個問題，讓抗爭活動早日結束，恢復社會安定。罷工活動也不可採，因為罷工會嚴重干擾經濟活動與社會安定，初估1天就會損失1,200億元。

券商公會指出，自去年6月完成ECFA架構下服務貿易協議簽署，建立了台資證券商前進大陸市場的准入機制，大陸承諾對我方開放項目優於WTO，藉此是證券商轉型成長的重要里程碑。

券商公會強調，台灣經濟成長有7成仰賴對外貿易，但因外交困境，我國目前僅簽了7個自由貿易協定或經濟合作協定，遠落後新加坡、韓國、日本與中國等競爭對手，若此時躊躇不前，未來將陷入孤立與邊緣化，此次除了兩岸服貿協議，政府正應儘速積極與各國洽簽《跨太平洋夥伴協議》（TPP）與《區域全面經濟夥伴協議》（RECP）。

p470121

轉貼2014年4月8日工商時報，供同學參考

6家券商 3月獲利報佳音

工商時報 記者林燦澤／台北報導


台股持續高檔震盪，凱基證、兆豐證、玉山證、宏遠證（6015）、大展證（6020）、大慶證（6021）等6家證券商，率先公佈3月獲利，凱基證單月稅後盈餘4.52億元表現最優，首季獲利7.54億元暫居領先，宏遠證及大展證首季每股稅後盈餘（EPS）逾0.3元水準，市場看好近期陸續公佈業績證券商也可望維持佳績。

台股3月中下旬包含高價股大立光、漢微科及權值股台積電、台達電等接棒，更帶動行情量價上攻，3月指數累計大漲209點（漲幅2.43%），3月成交值也突破2兆元、來到2.03兆元。儘管指數高檔震盪，各證券商自營部門操作互異，影響整體業績表現差異性，但首波凱基證、大展證等6家證券商公佈3月業績都持續獲利表現。

凱基證、兆豐證、玉山證等3家金控旗下券商中，凱基證3月稅後盈餘5.42億元，較2月的2.3億元獲利倍增，首季稅後盈餘7.54億元（EPS0.16元）；兆豐證3月稅後盈餘0.8億元，略優於2月的0.62億元獲利，首季稅後盈餘2.15億元（EPS0.19元）；玉山證3月稅後盈餘0.27億元，較2月的0.21億元獲利小增，首季稅後盈餘0.6億元（EPS0.2元）。

至於3家獨立證券商方面，宏遠證3月稅後盈餘0.3億元，大展證3月稅後盈餘0.169億元，而大慶證3月稅後盈餘0.095億元，都較2月獲利下滑（宏遠證、大展證、大慶證2月各獲利1.16億元、0.657億元、0.455億元）。不過擁有股本較小優勢，宏遠證及大展證首季稅後盈餘1.472億元、0.846億元，首季EPS分別為0.345元、0.36元，而大慶證首季EPS0.079元。

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轉貼2014年4月14日工商時報，供同學參考

國泰證3月稅前盈餘 創新高

工商時報 記者曾萃芝／台北報導

隨著金管會台股三箭陸續射出，台股量能逐步提升，券商獲利也跟著水漲船高。國泰金控旗下子公司國泰證券3月單月稅前盈餘0.79億元，較去年同期成長401％，創開業以來的新高紀錄；首季稅後盈餘1.33億元，較去年同期成長82％，EPS達0.33元，排名同業第5名。

國泰綜合證券總經理莊順裕說，近月來台股受惠於政策開放，交投明顯熱絡，3月集中及櫃買市場日均量為1,327億元，較去年同期956億元成長39％，投資人信心逐漸回籠。該公司經紀業務隨量能放大有明顯表現，3月單月經紀市占率達1.61％，排名第13名，較去年同期1.24％成長30％，創歷史新高。海外複委託業務成長更是驚人，首季成交金額與去年同期相較成長321％，1到2月成交金額衝上台資券商第5名。加上先前承銷部門包銷股票部位有不錯表現，因此3月單月營收估將創開業來新高。

莊順裕說，國泰證券目前將近有8成自然人客戶使用電子下單，券商主戰場已從地面拉到雲端，提供投資人真正需要投資平台與服務，才能在競爭激烈市場中勝出。

自6月30日起，金管會開放200檔「先賣後買」現股當沖，隨台股第四箭射出，投資人是否買單、券商營收能否再創佳績，值得後市關注。

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轉貼2014年5月15日經濟日報，供同學參考

電話下單 營業員須錄音

【經濟日報╱記者王淑以／台北報導】


證交所昨（14）日表示，為保護投資人權益，營業員於接受客戶以電話委託買賣時，應電話委託內容同步錄音，錄音紀錄至少保存一年；同時，為保障投資人權益，避免交易糾紛，禁止營業員以手機接受委託下單。

證交所券商輔導部，日前接獲投資人檢舉證券商營業員未依照其電話指示買進股票的糾紛案件，經派員前往證券商瞭解並調聽相關交易錄音內容，發現多項營業員未按規定接受客戶委託下單，包括部分電話委託未留存錄音紀錄、以及客戶不方便以手機通話，利用「line」或「facebook」等通訊軟體傳遞下單訊息到營業員手機，再由營業員打電話跟客戶確認交易資訊後輸單。

證交所表示，上述案例，證券商及營業員已違反證交所營業細則相關規定。由於現行設備及技術，尚無法確保手機接單錄音紀錄存取之不可竄改性，因此手機接單目前仍是法規的禁止行為。



全文網址: 電話下單 營業員須錄音 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/8676353.shtml#ixzz31kaQUBwM
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轉貼2014年5月15日聯合晚報，供同學參考

券商4月獲利 月減近9成

【聯合晚報╱記者廖賢龍／台北報導】


前4月累計賺85億元 年增41%

依據台灣證券交易所統計資料，4月全體證券商的損益總金額為盈餘3.91億元，較3月減少89.03%；今年前4月券商累計損益85億元，相較去年同期60億元成長41%。

證交所表示，4月受核四爭議及美國研調機構質疑F-再生財報的影響，指數自4月22日8,974.71點一路下滑至月底逾2%，證券商避險部位損失大增，整體公平價值評價損失增加27.9億元，致4月證券商利益大幅下滑。

統計4月全體證券商盈虧家數：計48家盈餘，32家虧損，其中，綜合證券商27家盈餘，19家虧損；專業證券經紀商20家盈餘，13家虧損；期貨兼營證券商1家盈餘。全體證券商累計至4月的損益總金額為盈餘85.46億元，綜合證券商共46家，盈餘38家，虧損8家；專業證券經紀商共33家，盈餘20家，虧損13家；期貨兼營證券商共1家，盈餘1家。

證交所表示，截至4月底成交值7.4兆亦較去年同期6兆成長23.85%，使整體證券商損益仍較去年同期增加，顯示今年證券市場在主管機關積極恢復市場正常機制的政策引導下，於流通證券方面，已取得不錯成效。



全文網址: 券商4月獲利 月減近9成 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/8677971.shtml#ixzz32249LgDh
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轉貼2014年5月22日工商時報，供同學參考

度小月 券商5月業績不妙

工商時報 記者林燦澤／台北報導


台股震盪走弱，使得多數證券商4月業績欠佳，而5月以來量縮盤局，周三（21日）價跌量縮、成交值更僅685億元短期低量，將使得證券商5月業績持續面臨市場嚴峻考驗。

觀察台股5月到昨（21）日共有14個營業日，僅前6個營業日成交值高於900億元，5月12日以後量能即跌破900億元，而5月15日以來的6個營業日量能還低於800億元，尤以昨（21）日成交值急縮達675億元，為最近1個月以來新低量。

台股累計5月到昨日成交值1.22兆元，平均日成交值僅874億元，相較於3月及4月的日均值各970億元、957億元，有明顯減少，在目前距離5月底僅剩最後7個營業日，如果量能無法有效增溫，直接影響5月證券商經紀手續費收入減少，也勢必會壓縮證券商獲利下降。

之前5月中旬證交所發布統計4月全體證券商獲利僅3.9億元，較3月獲利銳減幅度89.03％，其中4月綜合證券商獲利合計3.21億元，4月專業證券經紀商獲利0.69億元；4月全體證券商有48家盈餘以及32家虧損，其中綜合證券商19家虧損，專業證券經紀商也有13家虧損。

法人指出，周三台股指數震盪收低8,862.42點，雖然仍較4月底的8,791.44點小漲70.98點，但近期量縮盤整格局，且下周5月底還有MSCI半年度調降台股權重將生效，對證券自營商操作難度加高。

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轉貼2014年5月30日經濟日報，供同學參考

日盛投顧展望 聚焦3B2C族群

【經濟日報╱記者簡威瑟／台北報導】


日盛投顧昨（29）日舉行2014年下半年台股投資展望說明會，認為未來投資要聚焦「3B2C」：巨型資料庫、蘋果產品變大、銀行、中國自動化趨勢、商品。台股指數區間估計將落於8,200點至9,500點間，只要台股出現壓回，就是勇敢加碼點。

3B分別是：Big data、Big Apple、Banking。首先，在巨型資料庫方面，雲端架構掌握十年大趨勢，物聯網則帶起新一波商機，這些相關受惠股就算股價遭遇短線利空影響，長線也極可能維持成長趨勢。

其次，蘋果iPhone 6即將問世，今年是第一次在一年內推二支手機（二種尺寸），將拉起一波可觀的換機潮，研判iPhone概念股將一路旺進明年，這一點從鴻海股價掀起大多頭走勢，既可看出端倪。另外，銀行則因為獲利展望佳，又有合併題材，中長線投資機會浮現。

2C部分，中國大陸工業自動化是大勢所趨，像是上銀等重量級工具機公司，股價表現均相當強勢，長期仍相當看好。商品原物料長線供需緊俏，投資應著重在穀物相關族群。



全文網址: 日盛投顧展望 聚焦3B2C族群 | 股市要聞 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/8708962.shtml#ixzz33KmVRe4e
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轉貼2014年6月7日工商時報，供同學參考

元富證派息0.33元、配股0.12元

記者楊穆郁／台北報導

昨（6）日為今年股東會旺季第一個超級旺日，元富證券也於昨日召開股東會，會中通過承認102年營運報告、股利分配案等，每股將發放現金股息0.33元、股票股利0.12元。

元富證券102年度稅後淨利達8億4,076萬元，每股稅後盈餘0.56元。昨日股東會通過102年度股東股利案，計每股發放現金股息0.33元、股票股利0.12元；以103年元月底流通在外股數概算，每股合計配發股利0.45元。

元富證券102年持續提升營運績效，追求穩健獲利，積極爭取前進大陸及海外市場，各項業務表現優異，獲多項主管機關獎項，並於「第十屆上市櫃公司資訊揭露評鑑」中，獲最高等級A++，是唯一連續八年獲得資訊揭露最高評等之金融業者。

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轉貼2014年6月10日經濟日報，供同學參考

證券股獲利 跟著大盤衝

【經濟日報╱記者王皓正／台北報導】



台股衝高帶動證券股近幾月獲利大幅成長，部分券商自營部操作更受惠中小型飆漲帶動，業績今年來一路衝高，其中大展證前五月每股稅後純益高達0.87元創歷史次高水準，上半年EPS可望挑戰1元水準，也創下券商股近幾年來每股獲利最佳表現。

台股今年來呈現中長多格局，指數大漲小回，近日指數高點已來到9174點，而台股5月行情上漲284點，單月漲幅來到3.24%，台股今年來價量俱揚之下，券商股獲利也跟著水漲船高。

近日券商陸續公告5月獲利，若以單月每股稅後純益來看，以大展證券的0.65元表現最為突出、其次是大慶證券的0.34元、及統一證的0.285元，國內券商高層主管表示，券商股單月每股稅後純益超過0.5元水準，近幾年來幾乎不曾見過，主要和台股過去量能不足、指數表現也落後國際股市有關，本波除了大展證單月獲利衝上歷史次高之外，其餘券商股獲利也明顯提升。

此外，大展證券對於5月獲利超過前4月累計獲利的亮眼表現，該公司表示，主要和自營部掌握台股本波段由中小型股帶動漲勢特色有關，且在中小型股今年以來表現活絡之下，大展證不僅5月每股稅後純益創下歷史次高，累計前5月每股稅後純益也開出0.87元的亮麗表現，市場人士預估，該股上半年每股稅純益有機會挑戰1元水準。

若以單月獲利金額來看，除了券商龍頭元大寶來證單月稅後純益達5.84億元之外，統一證單月獲利也超過3億元，而包括兆豐、大展、大慶及宏遠單月稅後純益也都超過1億元以上水準，分析師表示，目前券商股累計前五月每股稅後純益，除大展外，統一證達0.55元，而元大寶來證、大慶、大眾及宏遠都已有逾0.4元以上水準，上半年都有挑戰0.5元的機會，這是近幾年來券商股獲利少見的榮景。

以券商整體獲利來看，在台股衝高下，5月券商整體獲利創今年最佳表現，分析師也指出，由於台股6月走勢持續走高，預料券商股6月獲利仍可望有出色表現。

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轉貼2014年6月12日經濟日報，供同學參考

30家F股卡關 券商恐挨告

【經濟日報╱記者韓化宇、邱金蘭／台北報導】


F-中晶案遭退件後類似案件全部卡關，30多家F股排隊等待，券商抱怨連連，證交所與櫃買中心明（13）日將找業者座談，聚焦陸資實質認定標準，金管會證期局長吳裕群將親自督軍，化解爭議。

證期局要求陸資企業不得藉由變更負責人國籍方式，偽裝成外國企業（F公司）來台上市，導致F-中晶遭退件。據承銷商估計，目前包含已送件審查、券商輔導中，及為了來台上市而改組股東結構或變更負責人國籍的F公司，多達30家。

每家公司已投入的費用及成本恐高達上億，如果若這些公司不能上市，不僅券商要賠償損失，還可能被告。

承銷商表示，變更國籍茲事體大，在F-中晶爭議前，券商有向證交所再三確認這樣作法「沒問題」，才敢請客戶變更國籍，絕非投機取巧。今天證期局突然踩煞車，「我們要怎麼跟已經變成非洲人、南美洲人的客戶交代」？

證期局官員則強調，外國企業來台掛牌規定，有關陸資上限30%的規定，2008年就已經規定，並沒有改變。

證期局主張，對於陸資持股是否逾30%必須採實質認定原則，業界也關心究竟實質認定標準是什麼，櫃買中心主管表示，這也是明天會議的重點。

據承銷商透露，預計18日掛牌上櫃的F-通訊，證期局曾要求提出承諾，除了台籍董事需占董事會三分之二以上，台籍董事長還不能由陸籍董事推舉產生，而且未來台籍董事要持續支持台籍董事長。另外，陸籍股東需全部集保。

承銷商擔心，針對F通訊訂立的條款若變成通則，有意願且符合來台上市資格的F公司將銳減。

對於實質認定標準是否依台籍董事席次做認定？證期局官員表示，董事會結構當然是認定這家外國企業是不是台商為主公司的標準之一，但是否以台籍董事占三分之二以上，則無法以單一標準來看，因每家的情況可能不同，還是必須依個案認定。

官員強調，外國企業來台掛牌規定，雖准許陸資持股不逾30%，但這項規定基本上是允許台商來台掛牌，而不是要讓陸資企業來台掛牌，因此最基本的認定就是必須是一家以台商為主的公司。

covi

p470121 發表於 2014-6-1 06:17
轉貼2014年5月30日經濟日報，供同學參考

日盛投顧展望 聚焦3B2C族群

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轉貼2014年6月16日聯合晚報，供同學參考

券商5月獲利 月增10倍

【聯合晚報╱記者廖賢龍／台北報導】


依據台灣證券交易所的統計資料，5月全體證券商損益總金額為盈餘45.73億元，較4月增加1068.54%，其中，綜合證券商盈餘達44.79億元，專業證券經紀商盈餘有0.94億元，期貨兼營證券商盈餘為6萬4000元。

證交所表示，5月全體證券商盈餘較4月增加原因，主要為5月底加權股價指數9075.91點，較4月上漲284.47點，漲幅約3.24%，自營部門證券評價利益較4月大幅增加77億元。

證交所統計5月全體證券商盈虧家數計66家盈餘、14家虧損，其中，綜合證券商39家盈餘、7家虧損；專業證券經紀商26家盈餘、7家虧損；期貨兼營證券商1家盈餘。

累計今年前5月，全體證券商損益總金額為盈餘131.19億元，綜合證券商共46家、盈餘39家、虧損7家；專業證券經紀商共33家、盈餘22家、虧損11家；期貨兼營證券商共1家，盈餘1家，虧損0家。

證交所表示，前5月累計損益131億元，相較去年同期86億元成長52%。今年因歐美經濟復甦持續帶動指數攻高，今年5月平均加權指數8,730.95點較去年同期上漲9.73%，截至今年5月底成交值9.3兆亦較去年同期7.8兆成長19%，自營部門出售證券損益較去年同期增加68億成長144%，經紀手續費收入204億元較去年同期165億元成長23%，整體市場量能緩步增溫。

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轉貼2014年6月18日工商時報，供同學參考

康和證轉型效益佳 上月獲利4年新高

記者林燦澤／台北報導

康和證券（6016）董事長周康記、副董事長鄭大宇、總經理葉秀惠組成「鐵三角」，積極推動營運轉型，效益已開始顯現，在承銷以及自營兩大部門業務衝高，5月業績大爆發，單月獲利1.38億元創4年來新高。康和目前已簽約之主辦輔導承銷案約40餘件，承銷部門可望持續挹注獲利成長。

康和證券大股東兼副董事長鄭大宇，近兩年積極延攬承銷大將葉秀惠以及周康記，分別接任總經理及董事長，帶動營運轉型，大幅強化承銷、股務代理、研究等部門，加上延攬資深證券投資專家廖繼弘今年3月回任自營部總監，搭上台股漲升行情順風車，操盤績效亮眼，帶動5月整體業績大幅衝高。

5月單月獲利1億3,873萬元，EPS 0.2元，在證券同業中排名第八，獲利來源主要是自營及承銷兩大業務，其中自營部門獲利達0.8億元；累計前5月稅後獲利1.75億元，EPS為0.25元。

康和證券承銷業務大躍進， 具市場指標性案件，包含鴻海集團的F-乙盛，今年第一檔掛牌的海外企業F-達輝，今年第一家通過證交所審議會通過的海外企業F-豐祥等，另F-臻鼎ECB國際承銷案，將是第一筆在台灣OSU平台配售之ECB交易。康和目前已簽約之主辦輔導承銷案約40餘件，擔任主辦承銷商的海外企業已超過20件。

資深技術線型專家廖繼弘今年3月自統一國際回任康和證券自營部總監，也掌握台股漲升行情；5月逢高調節美時、基亞、智擎、台嘉碩、宏捷科、嘉聯益、F-臻鼎等強勢題材股，自營部門單月獲利0.8億元。

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轉貼2014年7月8日工商時報，供同學參考

7家券商 6月獲利報佳音

記者林燦澤／台北報導



台股行情大好，首波公佈6月獲利的7家證券商報佳音，群益金鼎證（6005）、永豐金證兩家單月賺逾2億元，兆豐證、宏遠證（6015）兩家獲利也超過1億元；大展證券上半年每股稅後盈餘突破1元達1.13元，暫居證券商每股獲利王；近期其他證券商即將陸續公布業績，也可望偏正面訊息。

台股因外資積極加碼，帶動6月指數大漲317.16點（漲幅3.49％），6月交易量2.04兆餘元，呈現量價同步走揚榮景，證券商成為主要受惠者。

首波群益金鼎證、永豐金證、兆豐證、宏遠證、大展證、台新證、玉山證等7家公布6月獲利，其中群益金鼎證6月稅後盈餘2.83億元，上半年稅後盈餘墊高到10.86億元，5、6月兩個月獲利就占半數。永豐金證6月稅後盈餘2.2億元，較5月的1.77億元獲利成長，上半年稅後盈餘7.53億元。

兆豐證5、6月稅後盈餘各1.17億元及1.54億元，累計上半年獲利5.02億元；宏遠證5月稅後盈餘1.03億元，6月再獲利1億元，上半年稅後盈餘2.98億元。大展證5月稅後盈餘1.5億元，6月持續獲利0.61億元，上半年獲利2.63億元。台新證5、6月單月稅後盈餘均有0.2億元，上半年獲利1.8億元。玉山證6月稅後盈餘0.43億元，較5月的0.28億元獲利成長，上半年獲利1.37億元。

併同考量股本之上半年EPS，大展證率先突破1元、EPS達1.13元，台新證0.78元，宏遠證0.699元。群益金鼎證及永豐金證上半年EPS同為0.46元，兆豐證及玉山證各為0.43元、0.42元，由於6月30日200檔權值股開放雙向當沖交易，量能持續升溫，加以市場持續看好下半年台股行情，券商7月獲利也看俏。

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轉貼2014年7月17日經濟日報，供同學參考

券商利多 證券戶可買基金、黃金

【經濟日報╱記者韓化宇／台北報導】



金管會將建立黃金、基金交易平台，及利率交換（IRS）平台，開放三種商品在集中市場交易，金管會認為，配合近期擴大券商從事財富管理業務政策，有助券商業務大幅成長。
金管會表示，一般投資人皆可在黃金、基金交易平台進行交易，但利率交換平台則限金融機構等法人機構。此國內金融市場一大創舉的新制度，預定11月上路。

具體而言，未來投資人只要擁有證券帳戶，除了可投資上市櫃股票之外，也可在集中市場投資黃金與基金，對券商而言是一大商機，投資人也有更多選擇。

櫃買中心昨（16）日向金管會主委曾銘宗簡報規劃方案，因國內沒有黃金、基金、利率交換的市場，如民眾買黃金，要去銀行開黃金存摺帳戶，或向投信申購基金，但都要隔天才知道價格，當天無法知道基金淨值的變化。

如可於集中市場上市，投信每半小時公告基金最新淨值，便可隨時掌握價格資訊，交易完全透明化；投資人用股票交易帳戶便可申購及贖回基金，讓交易更有效率。另外，也可用股票交易帳戶投資黃金現貨，交易單位為「台兩」，黃金賣出結算後，亦可買回。

至於銀行間從事的新台幣利率交換（如固定利率交換浮動利率，衍生性商品的一種），即使是國內銀行間交易，因沒有中介商，所以要透過國外經紀商交易。將來不需繞道國外交易，進一步落實金融進口替代方案。

曾銘宗表示，三種新產品上市後，證券產品將更多樣化，配合金管會日前擴大券商財富管理業務的政策，證券戶理財將有更多選擇，進一步擴展券商業務，壯大金融市場。

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轉貼2014年7月24日經濟日報，供同學參考

證券戶買基金 擬10月上線

【經濟日報╱記者王奐敏／台北報導】



未來買台股基金將更加便利，不用另外去銀行或投信開設帳戶，直接用證券戶就可以購買，將以興櫃系統掛牌，投資人即可以基金當天淨值交割，最快10月6日上線，櫃買中心希望初期有80檔以上可供選擇。

為了吸引投信業者參加，櫃買中心也大方釋出「利多」，在試辦的兩年期間不收取上櫃費與審查費，希望先把基金交易平台做起來。目前國內股票型基金（不含指數型基金）有161檔，初期目標希望可以上櫃掛牌的台股基金，規模需逾3億元。

此方案參照興櫃股票的登錄掛牌及交易模式，由造市商負責報價並驅動交易進行，最慢每半小時揭露一次報價資訊，投資人手續費上限為千分之1.5。

目前造市商以同時有投信及證券業務的公司為主，例如富邦、台新，以及元大寶來，櫃買中心表示未來也會繼續跟更多公司洽談，像永豐、群益、統一等也都很有興趣。

目前投資人買賣基金時，如果是當天下午4點前賣出，隔天才能知道基金贖回的價格，如果超過4點，要等到後天才會知道基金淨值。未來投資人當天就可依造市商的報價議價成交。

投資人不用另外去銀行或投信開戶，即可利用現有的證券交易帳戶購買不同投信發行的台股基金。而且基金受益憑證的款項是併入興櫃股票成交價款，於成交後2日淨值交割，縮短贖回變現時間，利於資金調度。

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轉貼2014年8月6日聯合晚報，供同學參考

7月遇亂流 券商心情不美麗

【聯合晚報╱記者廖賢龍/台北報導】


7月股市亂流，券商業績大受影響，上櫃券商大展(6020)7月每股虧損0.22元，大慶(6021)7月每股獲利0.012元，都較6月衰退；上櫃券商的大展、大眾(6022)等股價今日跌幅較大。

大展證券7月稅後合併虧損5200萬元，每股虧損0.22元；6月稅後合併獲利6192.6萬元，每股稅後盈餘為0.27元，兩者相差很大；今年前7月累計獲利約為2.12億元，累計每股稅後盈餘為0.91元。

大慶證券7月稅後盈餘為372萬元，每股稅後盈餘約0.012元；6月稅後盈餘為7633萬元，每股稅後盈餘為0.249元；今年前7月累計稅後獲利約2.31億元，每股稅後盈餘為0.752元。

券商人士表示，7月份股市指數高點曾達9593.68點，7月底收盤指數最低為9315.85點幾乎是最低點，重點在於中小型股及權值股都呈現跌勢，讓自營部及衍生性商品部的操作產生不小壓力，以致部分券商的獲利遭到侵蝕，整體來看，券商在7月份業績不會太亮麗。

券商人士指出，8月份股市變化也會繼續影響券商業績，尤其是基亞(3176)股價重挫，如果券商相關部門持有基亞等生技股部位，8月份績效勢必受到重大影響，所以，券商們也很關心基亞等急跌股票的走勢變化。

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感謝版主的熱心分享!受益良多!

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轉貼2014年8月11日工商時報，供同學參考

大盤拉回 券商上月業績難紅

記者林燦澤／台北報導



台股7月行情自高檔震盪拉回，衝擊證券商業績多呈現走弱表現，僅凱基證、群益金鼎證（6005）、兆豐證、永豐金證等少數證券商單月獲利還維持超過1億元，宏遠證（6015）、大眾證（6022）等5家呈現虧損局面；由於8月以來指數累計下跌2.47％，證券商本月業績力拚好轉仍面臨嚴峻考驗。

台股5、6月連續兩個月的月線收紅，激勵證券商業績大豐收；但7月行情反轉回檔修正，月線收黑下挫77.22點。

台股走弱，證券商業績首當其衝，近期證券商陸續公布7月業績，僅凱基證、群益金鼎證等4家，單月獲利逾億元。

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轉貼2014年8月15日工商時報，供同學參考

券商前七月獲利194億元 年增8成

記者黃郁文／台北報導



證交所昨（14）日統計，7月國內全體證券商總獲利金額為25.53億元，相較於6月減少32.66％；累計今年前7月全體證券商總獲利金額為194.12億元，相較於去年同期大增逾8成，股市行情升溫，券商業績亦水漲船高。

其中，7月單月綜合證券商盈餘為24.28億元、專業證券經紀商盈餘為1.28億元、期貨兼營證券商則虧損0.04億元。

證交所表示，7月台股集中市場每日平均成交金額為1,161億元，較6月的1,022億元增加139億元，增幅約為13.6％，因此使全體證券商經紀手續費收入也比上個月增加8.19億元，增加幅度約18.24％；但因7月底加權指數下跌，行情表現不理想，導致自營部門的營業證券評價產生損失約58億，進而影響全體證券商7月整體獲利。

7月共59家券商獲利

經證交所統計，7月單月全體證券商盈虧家數共計59家盈餘、20家虧損；其中，綜合證券商36家盈餘、10家虧損，專業證券經紀商23家盈餘、9家虧損，期貨兼營證券商則有1家虧損。

而觀察今年前7月的累計盈虧情形，在46家綜合證券商中盈餘有39家、虧損則為7家；在32家專業證券經紀商中盈餘有24家、虧損8家；而在1家期貨兼營證券商中盈餘0家、虧損1家。

大盤成交值大增為主因

證交所指出，今年前7月全體證券商累計獲利金額為194億元，相較於去年同期的107億元成長81％，主要原因在於因大盤成交值較去年大幅跳升，截至今年前7月成交值約為14兆元，較去年同期的11.4兆元成長23％，進一步帶動整體證券商經紀手續費收入，較去年同期增加約68億元，增幅約29％。

另外，由於今年以來國際市場持續好轉，帶動台股加權指數持續上揚，本期平均加權指數8,918.93點也較去年同期上漲約11.7％，進而推升證券商自營部門整體獲利較去年同期增加55億元。

若進一步觀察個別證券商7月盈虧狀況，以自營商為主的大展證券（6020）7月自結稅後虧損0.52億元，單月每股稅後虧損0.22元；累計今年前7月稅後淨利為2.12億元，累計每股盈餘（EPS）達0.91元。

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轉貼2014年8月27日自由時報，供同學參考

基亞條款part II將出爐 列入處置觀察期延長


〔記者陳永吉／台北報導〕
雖然新藥股基亞（3176）連續跌停已經打開，但後續的影響仍在，除了之前證期局規劃生技股未來資訊揭露需完整的「基亞條款Part I」外，據傳證期局也正制訂「基亞條款Part II」，要將股票列入處置的觀察期的標準放寬。
據了解，基亞宣布期中分析數據不如預期股價暴跌後，證期局官員就開始回頭檢討基亞股價飆漲時的時空環境，官員不解的是，基亞從23元掛牌一直漲到最高486元，2年多來漲幅超過20倍，竟然沒有被列入一次「注意股票」及「處置股票」，顯示背後應該有人非常了解注意及處置股票的相關規定，有特定人在控盤。
因此證期局官員正規劃，重新檢討「注意股票」及「處置股票」的相關實施辦法，目前已經研議一段時間，接下來將找證交所及櫃買中心監視部相關人員討論，最後定案後再向外公告。
目前有關注意及處置的相關標準，是根據證交所及櫃買中心的「公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點第四條異常標準之詳細數據及除外情形」，相關規定大同小異，其中有關於「有價證券最近一段期間起、迄兩個營業日之最後成交價漲跌百分比異常者」，證交所及櫃買中心最長的判斷標準都是90個營業日、其起、迄兩個營業日之最後成交價漲跌幅百分比超過160%，目前是以此做為長天期的漲跌幅認定標準。
未來修法之後，證期局可能將90個營業日再向上提高，可能增加到120個營業日、甚至更長的時間，放寬認定標準的時間，讓那些長線漲幅可觀的個股，也納入注意及處置的規範，進一步保障投資人權益。

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轉貼2014年8月29日工商時報，供同學參考

賣股買期 大戶節稅出新招

記者黃鳳丹／台北報導





台股進入除權息旺季，上市櫃大股東等大戶，在除權息交易前，透過鉅額交易賣出個股、買進個股期貨，除權息後再買回，成為市場節稅新招。近日來爆出鉅額交易的建大、台中銀，昨（28）日除權息首日各自再爆2.3萬張、1.12萬張鉅額交易，成交金額分別達14.8億元、1.1億元，應是相關節稅手法。

以「賣股、買期」方式，是近年標準的大戶避險理財，大戶不僅可避掉股利所得須納40％的高額個人綜所稅率，透過買進個股期貨，同樣可享受現股配股票、股息的投資利得。

除了建大、台中銀等，近期類似避險理財的大量鉅額個股，還包含日前除權息的台新金、大聯大、正新等，近日頻頻出現鉅額交易的永豐金等，也即將在今（29）日除權息。

專家指出，4年多前，個股期貨從歐洲引進台灣，由於其功能可取代現股，槓桿效益極大，小額資金即可參與現股表現，且又能節稅，每到除權息旺季，即有很多大戶尋求自營商提供避險理財方案，自營商提供報價，在大戶覺得可滿足獲利需求的空間內，雙方一同進行的交易操作。

投資專家指出，大戶若參與除權息，將大幅提高交易成本，致使獲利縮水，但若棄權息，又怕有股票價格漲上去的風險，拉高他要買回個股時的成本，因此便與自營商談定價格，透過鉅額交易將現股賣給自營商，同時買進個股期，形同取得配股配息，除權息過後，再反向將現股從自營商手中買回。

專家指出，大戶透過個股期貨參與除權息的成本「遠低於」用現股參與除權息，最終獲利可能相差2成以上，與此同時，提供避險理財的自營商也取得「買進現股，再賣出現股」的價差套利空間。

據估計，權息旺季為個股期貨交易額年年增加，今年可望高達700億元。業者指出，此類避險理財完全合法，雖然市場質疑將因此使得國庫少了除權息為個人帶來的所得稅負，但政府可以收取證交稅、期交稅，且業者也能增加手續費上的獲利。

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轉貼2014年8月29日工商時報，供同學參考

大戶萬張股 稅負省逾半

記者呂淑美／台北報導

近期台股鉅額交易大幅攀升，主要來自上市櫃大股東等大戶透過權利與股票一樣的個股期貨，積極進行策略交易，避開除權息被課稅，同時仍可享受到權值息。

由於策略交易的稅負成本，遠低納入股利所得後遭課徵高額的個人綜所稅，吸引大戶熱衷此道，推估可節省稅負逾50％。

對證券、期貨業者來說，賺到了經紀手續費及期貨交易手續費，隨著個股期策略交易大增，台股成交量能大增，政府證交稅收豐收，可謂三贏局面。

進入除權息旺季，近4年，個股期策略交易，成為大戶最佳避稅理財工具，由於此策略交易是透過自營商與大股東現股鉅額交易套利，因而造成近期自營商買超及賣超金額大幅波動。

業者指出，若大戶直接參與除權息，配到的股票（以每股票面10元計算所得）及現金股息，都將被課股利，通常大戶適用個人綜所稅最高級距40％，等於股利所得4成須繳稅。

若採取策略交易，大股東雖在現股作一買一賣，個股期也需一買一賣交易，但合計所課稅額，比課40％個人綜所稅低很多。

更重要的，大股東進行個股期仍可享受與股票一樣權利，個股期履約價格會在除權息後作調整，仍可享受與股票除權息一樣的權值息。

以某檔股價50元，每股配發1.8元現金股利，進行一筆1萬張策略交易來說，所需付出證券交易手續費、證交稅及期貨手續費，合計約近350萬元，相較於參與除息，至少會被課720萬元。

同時，透過策略交易個股期交易，仍可享受1.8元現金股利，即1萬張可有1,800萬元股利入帳，雖然表面上是棄權息，但仍可享受到配息，兩者相較可省下約370萬元，相當少付逾50％稅額。

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轉貼2014年8月29日經濟日報，供同學參考

元富證 取得RQFII資格

【經濟日報╱記者張瑞益／台北報導】

元富證券表示，香港子公司成為第一家經中國證監會批准RQFII（人民幣合格境外機構投資者）業務資格的台資證券公司，8月27日正式取得中國證監會核發的證券投資業務許可證，昨（28）日已向大陸外匯管理局遞交1.6億額度申請。

元富證董事長陳俊宏表示，元富子公司元富證券（香港）是第一家取得RQFII業務資格的台資證券。由於服貿卡關在立法，台灣證券商遲遲無法取得RQFII業務資格及額度，不過近期金管會表示將爭取RQFII與服貿脫勾，已先行上路，讓國內迅速擴增人民幣資金有出路，元富證透過香港子公司取得RQFII業務資格別具意義。

陳俊宏強調，元富證將藉由RQFII拓展跨境業務，積極開發包括人民幣計價基金、固定收益結構型商品及各類型ETF等，並實際參與大陸A股、債券及期貨等市場，提供元富客戶更多元且靈活的人民幣產品，該業務承作經驗也可作為母公司未來發展RQFII業務的參考。

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轉貼2014年8月29日經濟日報，供同學參考

群益金鼎 結盟浙商證

【經濟日報╱記者葉家瑋／台北報導】


群益金鼎證與浙江浙商證券簽署合作備忘錄，雙方可針對研究資訊進行交流，群益金鼎證總經理趙永飛昨（28）日表示，今年來，陸續與申銀萬國及浙商證券簽署合作協議，希望在兩岸服貿協議通過後，加速在中國大陸證券市場發展。

趙永飛指出，與浙商證券合作關係良好，雙方已經是第二次簽署合作備忘錄，浙商證券浙江省政府投資，具有國企色彩，在浙江省證券市場有一定程度的市占率，本次雙方簽署合作備忘錄，主要是針對彼此證券研究團隊的資訊進行交流，待兩岸服貿協議通過後，即可在證券經紀、自營業務上有進一步合作。

二刀流

真的是很不錯的資訊哦 !