三角排列
三角型態是較常見的價格型態,也是常讓投資人弄錯的一個型態,我以圖形直接說明如下:
三角排列可區分為四種,分別是收斂(等腰)三角、擴張三角、下降三角與上升三角。對於三角排列我建議給予較為嚴謹的定義(這部分與一般型態學書籍有點不同),如此可大幅降低誤判的機率。
1.繪製三角形上緣(或下緣)的邊,先找出二點連成一條線,總共四點可以連出二條線,點位建議以最高價及最低價作為選擇,有些書籍認為單一上影線或下影線稍微突出三角型的邊,是可以容許的,但是我不建議這樣做,因為條件一放寬時,很容易誤判,將不是三角排列的走勢誤認為三角排列。
2.三角排列的突破(或跌破)位置,必須定義在從三角形頂端往回推1/3 ~ 1/4位置處(擴張三角除外),部分書籍認為突破(或跌破)位置是在三角型的頂端,我個人則以為這是錯誤的,而且價格走勢超過了三角形頂端往回推1/3 ~ 1/4位置處後(亦即接近三角形頂點),就不應該再將整理走勢研判為三角形,而是價格原本有傾向以三角形作為整理方式,但是市場環境不允許,所以隨著市場環境改以另外的整理走勢來應對。
3.波浪理論中對於三角排列的看法,是認為它是一個連續型態,亦即三角形整理出現之前,若是上漲走勢,則三角形整理結束後,將恢復原先的上漲走勢,反之亦然。我個人比較偏向這種看法,但本文屬於型態學的範疇,所以繪圖上我並未遵循波浪理論的看法來畫上面這張圖(有興趣者可參閱波浪理論進階課程這篇文章)
4.三角排列目標價的預估,是從突破位置加上三角型的高度,作為初步滿足目標價,以上圖的收斂三角為例,從觸碰到三角形下緣的第一個點開始,往上劃一條垂直線直到三角形上緣,這條垂直線的高度就是三角型的高度。當初步滿足點達到後,若趨勢持續發展,則以高度的二倍來計算第二目標價。
5.型態學上認為,三角形走勢維持的時間越久,觸碰到三角形上下緣的次數越多,則三角排列的可信度越高,且突破(或跌破)狀況一旦出現,力道將更為強烈。
6.三角排列與頭肩排列一樣,會有回測動作出現,頭肩排列回測的是頸線,回測頻率較高,三角排列回測的則是頂點附近的價位,回測頻率較低。
上圖是擴張三角與收斂三角的實際例子,突破當日多帶有大量突破現象。
菱形排列
菱形整理屬於三角排列的一個變化,亦即菱形的左邊其實是擴張三角形,由於市場環境尚不允許盤勢改變,所以試圖維持其整理走勢時,在右邊做出收斂三角型,左邊擴張右邊收斂的情況下,就成為菱形整理了。也由於菱形整理屬於三角排列的複和型態,因此辨認上有其困難度,只有經驗較為豐富的高手才能辨認出來。
菱形整理的條件與三角排列十分相似,各位請自行參閱三角排列的內容即可。
上圖為2004年的菱形整理,當時能研判是菱形整理者少之又少,所幸我透過60分鐘K線圖在突破前一週就已經發現,那次台股菱形整理突破後,從5255上漲至6135點。
上圖台股2005年加權指數K線圖,日線上不太容易用直觀方式看出菱形型態,建議各位隨時用30分鐘K線圖或60分鐘K線圖來觀察,發現的機率將大幅提高,當時這個菱形出現時,我直言指數即將重挫,結果四天五天總計最大跌幅是399點,所幸多方採取雙黑K門神來一次洗清浮額,否則緩跌的殺傷力將遠大於急跌的傷害性。
楔型(wedge)排列
楔型可以說是三角型態的一個變種,在此我將楔型定位為反轉型態,而且當它出現後,接下來的走勢將會出現重大變化。在波浪理論中,楔型又被稱為末端傾斜,它主要發生在第五波的位置,艾略特認為,如果前一波(第三波)的走勢出現快速拉升或落底,那麼第五波往往就會發生末端傾斜的波形。在修正波的走勢中,末端傾斜也有可能發生在C波。
上圖是宏達電在2011年中股價上漲到1300元時的K線圖,當時第五波就出現了末端傾斜,在這個變種傾斜的三角形,可以看到12345波被涵蓋在二條線內,而且每一小波都只有3個更小的細微波(而不是常態的5波攻擊),這就是楔型,此圖更可清楚看到當型態完成且被確認,跌破是以大量來確認的。記得剛才提到過楔型出現後,接下來的走勢將會出現重大變化嗎?宏達電的股價在還原除權息後,下跌超過5成了。 旗型排列
旗型(Flag)屬於連續型態的一種,是一種常見的排列方式,其形成與三角收斂非常類似,都是非常可靠的連續排列!亦有人將三角收斂視為旗型的一種,稱之為三角旗型。
旗型的特色彙整如下:
1.由一段快速的漲勢出現而形成旗竿
2.多方旗型為向下傾斜的平行四邊型,空方旗型則為向上傾斜
3.旗型出現時,必配合成交量的萎縮
4.突破(或跌破)旗型必伴隨大量
5.旗型為一連續型態
6.目標價的衡量:多方旗型要先求算旗竿的垂直距離,再以突破點為基準點,向上加旗竿垂直距離的長度,即為目標價,同理空方旗型反推即可。亦有一派指出,垂直距離應該是指 起漲點至旗型最低價的垂直距離,各位亦可參考!
下圖為空方旗型的範例!
建議的技術分析學習流程:
第一步: 認識技術分析的第一步...道氏理論 ==> 認識移動平均線...葛蘭碧八大法則 ==> 認識K線 ==> K線應用...單一K線
第二步: K線應用--組合K線(上) ==> K線應用--組合K線(下) ==> 初階型態學(上) + 初階型態學(下)
第三步:選擇以下技術指標教學文章其中之一"精讀",然後再補充 缺口理論 + 價格濾網與時間濾網 的技術分析知識!
切記!技術指標先找一個學到"精",千萬別『未學會跑就想飛』!而且上述的教學文章,最好能多看幾遍,你跟我都不是"天才",上述的技術分析知識,很多都是大師們耗費一生心血所鑽研出來的,不可能看一次就能了然於胸且運用自如! |