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樓主: p470121

[轉貼] 生技;醫材;血液透析 – 邦特減資+股利 每股領回4.1元

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 樓主| 發表於 2015-9-15 06:11:59 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-9-15 06:13 編輯

轉貼2015年5月25日財訊快報,供同學參考

邦特打進菲國市場 全年EPS上看4.17元

經濟日報 記者高行╱即時報導

醫材大廠邦特(4107)旗下菲律賓新廠順利投產,預計5月底或6月取得菲國當地內銷許可,並享30%免稅額度,敲開東協醫療市場大門。法人指出,邦特後續將洗腎用血液透析管和穿刺針等高人力產品轉移菲國生產,有助推升毛利,加上東協市場看俏,營運將逐季走高,全年每股稅後純益(EPS)上看4.17元。

邦特預計最快5月底取得菲國內銷許可,按照菲國新廠一定外銷比例獲得當地醫療院所內銷配額,不但順利打進菲國本地市場,在外銷上也就近供應東協、印度等新興市場。法人認為邦特在新產能和新市場的挹注下,今(2015)年每股稅後純益上看4.13元,締造七年來新高水準。

邦特旗下菲廠產能最高可擴充至16條產線,初期每月貢獻營收3,000~4,500萬元,若隨市場擴增產能全開,每月可貢獻億元營收,帶動現有營收倍增。邦特股價25日收90.4元,上漲5.9元,以漲停作收。

法人指出,邦特導管產品出貨暢旺,在產能持續擴增下,未來二年維持高成長軌道無虞,預計今年營收年增上看24億元,年增達25%。

邦特預計將血液透析管和穿刺針等勞力密集度較高產品逐步轉移至菲國新廠生產,國內廠則以心臟、泌尿及呼吸科等高毛利導管產品為主。法人指出,該項策略有助毛利進一步提升。據了解,1~4月邦特高階導管產品營收占比從去年的21%拉升至24%,營收年增近四成。

評析
菲國新廠生產血液透析管和穿刺針等勞力密集度較高產品,國內廠則以心臟、泌尿及呼吸科等高毛利導管產品為主。

 樓主| 發表於 2015-9-16 17:55:07 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-11-4 19:56 編輯

轉貼2015年5月26日財訊快報,供同學參考

杏昌今年不衝營收,保利潤

【財訊快報/何美如報導】

醫療設備代理杏昌(1788)洗腎事業料業績持維持穩健表現,但呼吸/睡眠治療市場面臨殺價競爭,今年營運策略調整,寧可犧牲部分客戶也不願賠錢銷售,今年營收略受影響,前四月微幅下滑1%。全年營收預估僅持平,但營利率持穩,每股盈餘仍有挑戰6元的實力。

    首季獲利仍亮眼,年成長近三成,每股盈餘1.79元。該公司表示,首季營收6.29億元,年下滑1.7%,主要係呼吸/睡眠治療的銷售策略調整,及業外匯兌收益、出售杏合生醫的20%股權貢獻。

    呼吸/睡眠治療的市場競爭激烈,產品價格不斷下滑,經過初期的營運衝刺期,營收規模已放大至近二億元,持續進行業務推廣,投入行銷資源。不過,今年希望能兼具獲利,賠錢的訂單不接,此舉雖會影響營收成長向上的力道,但能穩住毛利,希望該事業今年能拼損平。

    洗腎事業仍是最大獲利的金雞母,雖然產品價格也有向下壓力,透過包套的產品組合調整,加上約三分之一產品從日本進口,受惠日圓貶值帶來的成本下降效益,目前毛利率大致能持穩。首季營運持穩,目前的營收占比超過8成,獲利貢獻度幾乎百分百。

    牙材事業市場競爭也劇烈,先前杏昌也進行調整,不再大幅度投入資源去擴充業務,去年營收1.5億元,營運維持小賺,今年有機會穩健成長。

    在營運策略調整,定調不衝營收、穩住獲利下,杏昌今年營收預料可能僅較去年持平約27億元,毛利率持穩,每股盈餘仍有挑戰6元以上的實力。

評析
營運策略調整,定調不衝營收、穩住獲利,全年營收預估僅持平。

 樓主| 發表於 2015-9-24 19:48:58 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-11-4 19:54 編輯

轉貼2015年6月2日財訊快報,供同學參考

杏昌與佳世達結盟,加速拓展洗腎市場

【財訊快報/何美如報導】

通路商杏昌(1788)與佳世達(2352)結盟,今年首季將旗下杏合生醫的半數股權出售予佳世達,目前雙方持股各達20%,期結合佳世達的製造管理強項,及杏昌的銷售優勢,加速拓展洗腎透析市場,外界也預期,杏合有機會爭取佳世達旗下的零組件代工,以拉高稼動率。

    杏昌生技在102年3月與三本國際合資成立杏合生醫,雙方各持股40%、40%,跨足製造並與國際大廠合作開發醫療器材設備及耗材,主要主要從事洗腎、骨材等零組件,及汽車變速箱等製造。台中新廠已於去年6月完工,並在8月完成驗收,去年營運仍小虧。

    為加速拓展健康醫療市場,杏昌今年首季結盟佳世達,並出售20%的杏合生醫股份,持股由40%已降至20%,而佳世達則持股20%,雙方各自掌握五席董事中的兩席。杏昌首季也因此認列出售杏合持股利益近2000萬元。

    事實上,佳世達看準台灣、中國與東南亞龐大洗腎人口,去年底即與義大利廠商合作成立明基透析瞄準洗腎事業,投入血液透析儀、透析液與人工腎臟業務。而杏昌的強項在市場銷售,雙方結盟除有助提升杏合在製造業的管理,未來也能攜手擴大洗腎業務並發展關鍵技術。

    另外,一般醫療產品要量產出貨至少要2-3年時間,外界預期,杏合也有機會爭取佳世達旗下的零組件代工,拉高稼動率。

評析
結合佳世達的製造管理強項,及杏昌的銷售優勢,加速拓展洗腎透析市場

 樓主| 發表於 2015-11-4 19:56:01 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2015-11-4 19:58 編輯

轉貼2015年7月8日工商時報,供同學參考

新產能助陣 邦特全年EPS上看4元

記者杜蕙蓉/台北報導

邦特(4107)隨菲律賓新廠產投入,6月營收有機會達1.1億~1.2億元,創下單月歷史新高,法人預估全年EPS上看4元。不過鑑於該股利多大致已反映在股價上,近日法人給予「持有-超越同業」評等,目標價117元。

法人認為,邦特菲律賓新廠已開始出貨,預期因整體產能提升3成,激勵今年營收年成長率將達2成以上,獲利亦將穩健成長。邦特下一個利多將是菲律賓新廠二期建置,初估時間點將在明年底啟動。

邦特今年營運最大動能為菲律賓新廠投產,將生產血液迴路管、穿刺針、保護套、外科手術耗材、呼吸耗材等醫材。

邦特菲律賓新廠完工,最多可容納16條線,月產值1億元。4月上線第一條線,6月再加兩條線,合計月產值近2,000萬元,隨著新產線投產,下半年產值將進一步提升。

法人表示,由於產能放大,邦特第2季營收約3.1億~3.2億元,季成長約3%~5%,每股盈餘可望達0.85~0.9元;下半年在新產線和高階導管產品出貨增溫下,業績看好,全年營收將挑戰13.5億元,年增率約2成,每股盈餘上看4元。

評析
下半年在新產線和高階導管產品出貨增溫下,今年營收年成長率將達2成以上,獲利亦將穩健成長。

 樓主| 發表於 2015-11-17 20:24:10 | 顯示全部樓層
轉貼2015年7月29日經濟日報,供同學參考

邦特鎖定TPU導管 拚產品升級

經濟日報 記者高行╱即時報導

邦特(4107)站穩國內洗腎導管龍頭地位後,將持續朝心臟、泌尿及呼吸科等高階TPU(介入性治療用體內)導管邁進,以創新產品尋求新一波成長動能。

邦特指出,全球TPU導管市場約80億美元(合新台幣2,544億元),以每年15%速度成長,現階段僅美、德、日等國生產,配合各種不同新治療用途的發展,相關規格不斷增加,市場需求擴增快速,成長潛力雄厚。

邦特攜手國內工研院生醫中心進行TPU材料加工技術的開發,並尋求與國外大廠進行技術移轉或專業代工,現階段已鎖定球囊導管、血管支架及胸瘤導管等全球尖端及高附加價值的TPU產品。

邦特表示,旗下TPU產品國內市占有超過三成,未來外銷仍有很大空間,近年在中南美、歐洲、亞洲及美洲都有斬獲,吸引不少新客戶加入營運陣容,未來將持續引進高端機器設備及新技術,提升開發及生產能力,並建立完整產品線,搶攻醫材高端商機。

評析
全球TPU導管市場,以每年15%速度成長,市場需求擴增快速,成長潛力雄厚。
 樓主| 發表於 2015-11-17 20:24:20 | 顯示全部樓層
轉貼2015年7月30日經濟日報,供同學參考

邦特菲國擴廠 營收拚翻倍

經濟日報 記者高行/台北報導

管材大廠邦特(4107)旗下菲律賓新廠6月正式出貨,產能一舉擴增逾三成,由於看好東協市場前景,公司擬在明年進行菲廠第二期擴廠,正式投產後,有機會帶動整體營收翻倍。

邦特菲國新廠6月啟動出貨,帶動整體產提升30%至33%。菲廠產線以洗腎用血液迴路管和穿刺針為主,外銷享有一定比例菲國內銷額度,卡位菲國及其他東協市場,法人估算,隨整體產能提升,邦特今年營收有望年增22.7%,稅後純益年增23.5%,每股稅後純益(EPS)上看4.17元,來到七年來新高水準。邦特股價昨(29)日收98.5元,上漲3.2元。

據了解,邦特菲國新廠保留一個區塊用於後續開發,規模與台灣廠房相當,下半年至明年著眼於開拓市場,消化菲國新廠一期產能,並計畫在明年底啟動二期擴產,帶動長期成長動能。

法人指出,邦特規畫菲國第二期新廠產能約是第一期的二倍,和台灣廠規模相當,產線全開將帶動營收較現階段倍增。

評析
隨整體產能提升,今年營收年成長率將達2成以上

 樓主| 發表於 2015-12-13 08:48:05 | 顯示全部樓層
轉貼2015年10月29日財訊快報,供同學參考

邦特 Q4營收增溫 全年上看5元

【財訊快報/何美如報導】

    高階醫療耗材廠邦特(4107)受惠菲律賓新廠逐步貢獻,第3季營收衝上3.04億元,創下單季新高,年成長4.8%,毛利率可望持穩在42~43%,加計業外匯兌收益,每股盈餘(EPS)估達1.4~1.5元。第4季月營收有機會站上1.1億元,獲利也將持穩,全年每股盈餘挑戰5元。

    菲律賓新廠今年1月、7月先後取得歐洲CE認證、菲律賓PFDA執照,主要生產血液迴路管,最多可容納16條線,月產值1億元,現階段也開始生產穿刺針、保護套等。以血液迴路管來看,目前全產可達30~40萬套/月,月貢獻度上看3千萬元。

    不過,由於自由銷售證書(FSC)還在申請中,取得後才能享有東協的優惠或免關稅,目前除內銷菲律賓市場,僅能出貨部分東協國家,及南亞、東歐市場,今年在印尼、巴基斯坦、尼泊爾、孟加拉等市場有不錯表現。

    隨著訂單增溫,新產線逐步上線,法人預估,第四季月營收貢獻度將超過1千萬元。而台灣宜蘭廠空出來的人力,則持續拓展高毛利率的導管類產品,包括TPU導管、血管導管等。

    儘管大環境不佳,新興市場貨幣變動大,購買力降低,但邦特前3季營收仍維持雙位數成長,營收9.18億元,年增率11.83%。第3季營收3.04億元,創下單季新高,年成長4.8%,法人預估,毛利率將持穩在42~43%,又匯率有利,業外可望有逾2千萬元的匯兌收益,以減資後股本6.89億元計算,每股盈餘約1.4~1.5元。第4季月營收有機會站上1.1億元,獲利也將持穩,全年每股盈餘挑戰5元。

評析
第4季月營收有機會站上1.1億元,獲利也將持穩,全年每股盈餘挑戰5元。

發表於 2015-12-13 19:45:53 | 顯示全部樓層
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 樓主| 發表於 2016-2-17 20:38:34 | 顯示全部樓層
轉貼2015年10月29日財訊快報,供同學參考

邦特將射三箭衝刺業績

【財訊快報/何美如報導】

    邦特(4107)菲律賓新廠投產後,產能不再是問題,將射三箭加速營運成長,除增強研發能量,加快新產品開發速度,產能則借力使力,結合供應商合作開發,並加速佈局全球通路,以半成品進入在當地組裝,不排除以合資或參股模式,與現有通路商或經銷商合作,建立當地營銷據點。法人預估,明年營運動能將轉強,營收、獲利年增率有機會挑戰兩成。

    成功以展會行銷拓展市場的邦特,每年參與的國際展會包括德國杜塞道夫展、巴西聖保羅、中東杜拜、中國上海春季醫材博覽會四大展等共計16至17個展覽,目前知名度已大幅提昇,在亞洲市場僅次於日本的Terumo泰爾茂。

    隨著菲律賓新廠投產,邦特將啟動三大佈局,加快營運擴張速度,副總經理林進隆表示,將擴大研發能量,台北、宜蘭研發中心持續擴編,冀加快產品開發速度;產能方面也會借力使力,將結合供應商力量進行合作開發,擴大周邊耗材產品線;通路方面,除了菲律賓已設立兩家子公司,也不排除以策略聯盟方式,透過合資或參股模式,在當地建立營銷據點。

    事實上,不少新興國家為扶植民族工業,對投資當地祭出投資獎勵,林進隆指出,邦特將順風而行,配合當地醫療法規,除可深耕當地市場,以半成品進入更可避開關稅,享受當地政府優惠,將與醫材通路商或經銷商合作,從過去純貿易關係深化,以參股或合資方式策略聯盟,邦特提供技術支援,協助客戶轉型為組裝廠,在市場維持競爭力。

    近幾年中東、非洲成長很快,邦特在歷經多年、多次展會行銷,品牌已深入當地,當地客戶使用邦特的品牌意願很高,現階段已與中東地區的幾個國家洽談策略聯盟事宜,未來將成為業績成長的重要動能。

    展望2016年,明年將推出多項新產品,包括長天期TPU導管、血管導管、NON-DEHP管類、軟袋類等新產品,產品組合轉佳,有助產品單價提升,菲律賓新廠也會擴大迴路管市占率,而血液透析產品也會增加自動化設備,整體營運動能將轉強。法人預估,營收、獲利年增率有機會挑戰兩成。

評析
2016年營收、獲利年增率有機會挑戰兩成。

發表於 2016-2-18 19:35:36 | 顯示全部樓層
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 樓主| 發表於 2016-3-1 05:49:36 | 顯示全部樓層
轉貼2015年11月23日經濟日報,供同學參考

邦特接單旺 Q4業績衝高

經濟日報 記者高行╱台北報導

高階醫療耗材廠邦特(4107)受惠菲律賓新廠產能穩步開出,加上洗腎導管及高階TPU體內導管接單持續暢旺,第4季營收有望持續創高。法人預期,明年在菲律賓廠產能進一步擴大帶動,業績成長上看近二成。

邦特旗下菲律賓廠年中正式出貨,該新廠陸續取得歐盟CE及及菲律賓PFDA認證,外銷歐洲、印度、土耳其等市場,現正積極申請的FSC(自由銷售許可)及CPR(產品銷售登記)預計年底完成,屆時將擴大搶攻全球新興市場。邦特股價20日以142元平盤作收。

邦特菲廠現階段產能僅開出一成,但帶動效益大,第3季營收3.04億元,締造單季新高,年增4.8%;毛利率42.75%,加上2,000餘萬元匯兌收益挹注,單季稅後純益首度突破億元大關,達1.02億元,年增36%,每股稅後純益(EPS)1.45元。累計前三季營收9.19億元,年增11.8%;稅後純益2.5億元,年增19.6%;EPS 3.11元。

邦特策略為洗腎用導管及穿刺針逐步轉移至菲廠生產,台灣廠空下產能則用作生產高階TPU體內導管,預計每月產能將由目前2.8 萬條擴充至5萬條以上,藥用軟袋也可彈性擴充15%產能,由於二項產品毛利高,有助獲利持續點火。

法人預期,隨菲廠產能持續擴大,對營運貢獻穩步提升,加上訂單能見度高,第4季營收可望再創歷史新高,全年EPS站穩5元,且明年稅後純益更上層樓,年增上看19.5%。

評析
明年菲律賓廠產能進一步擴大帶動,業績成長上看二成。

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:24:10 | 顯示全部樓層
轉貼2015年12月1日工商時報,供同學參考

杏昌Q4進營運高峰,明年樂觀

【時報記者郭鴻慧台北報導】

    醫療器材代理商杏昌(1788)第4季洗腎和牙材兩大產品出貨同步升溫,另外,心血管、神經導管等新品也陸續取證出貨,法人預估,杏昌第4季營運表現將邁入全年最高峰,明年在各款新品推出下,營運展望仍樂觀。

    杏昌原先是以代理歐美日一線廠牌醫療器材為主,初期以血液透析市場起家,自2010年起進入自費牙科領域,年牙材佔營收比重已升至約10%,目前積極布局多項新品,包括心血管、血液淨化、神經導管等醫院用醫材,明年將針對一般通路的產品,包括代理日本前三大品牌的血壓計等。受惠多款新品將會在年底到明年初推出,法人樂觀看待杏昌明、後年的業績表現。

    杏昌透過杏合跨入醫材製造,目前杏合的台中新廠已經完工,定位為OEM廠,正與國際級醫療大廠洽談代工訂單,即將進入認證階段,預期明年也能夠貢獻業績。

評析
杏昌第4季營運表現將邁入全年最高峰,明年在各款新品推出下,營運展望仍樂觀。

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:26:09 | 顯示全部樓層
轉貼2015年12月18日財訊快報,供同學參考

杏昌Q4業績增溫、全年EPS估逾6元,新產品、事業佈局逐步顯現

【財訊快報/何美如報導】

    杏昌(1788)洗腎、睡眠呼吸治療穩健發展,並積極佈局新產品、事業,除兩年前跨入長照、老人安養中心經營,目前已有7家,也投入神經內科、加護病房等醫材,而大陸洗腎事業也已在深圳開展,效益將逐漸顯現。與佳世達合資的杏合,醫療耗材還在認證中,已規劃走向IPO。

    今年前三季業績持穩,EPS為4.62元,累計1-11月營收24.6億元,年成長1.27%。該公司表示,洗腎相關營收占比仍近9成,是公司獲利金雞母,由於台灣市場已飽和,近幾年營收維持低個位數成長。部分公開招標案可能集中在下半年,預期第四季業績較第三季小幅增長。法人預估,全年營收近27億元,有機會較去年微增,EPS將維持在6元之上。

    睡眠呼吸治療,代理國際品牌為PHILIPS、NEWPORT及呼吸相關耗材Teleflex,市場涵蓋家用、醫院用。該公司指出,該市場沒預期的大,競爭非常激烈,毛利率已從先前的3成之上,降至2成甚至2成之下,今年調整銷售策略,獲利太低的訂單不接,營收成長力道減緩,今年營收貢獻約1.5億元,較去年小幅下滑。

    新產品/事業佈局方面,杏昌在兩年前透過持股百分百子公司宏醫跨入長照、老人安養中心的經營管理,目前已有7家,宏醫也負責洗腎室的經營,目前有25家診所。神經內科、加護病房等醫材也陸續開發導入,不過,醫材產品需要認證,通路佈局也屬鴨子划水,效益沒那麼快。

    海外市場出角也延伸,去年透過子公司深圳杏昌前進中國,從事洗腎相關事業,目前先走通路銷售試水溫,營收貢獻不大,未來不排除擴大銷售地區。

    至於攜手佳世達(2352)的轉投資杏合生技,杏昌與佳世持股各達20%,其醫療耗材多還在開發、認證中,尚無業績貢獻,不過,杏合持股51%的杏昱主要從事汽車相關零件,如排檔桿連動五金等,也持續擴充業務,營運維持穩健獲利,在其貢獻下,杏合明年有機會轉盈,內部也規劃進行公發,朝IPO之路邁進。

評析
全年營收近27億元,有機會較去年微增,EPS將維持在6元之上。

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:28:35 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2016-12-23 20:30 編輯

轉貼2016年1月1日工商時報,供同學參考

杏昌 法人估2015年EPS逾6元

記者杜蕙蓉/台北報導



杏昌(1788)繼2015年前三季交出EPS4.62元佳績後,隨著多角化布局成功,洗腎、睡眠呼吸治療產品和近年跨足的長照、老人安養中心經營效益顯現,法人預估,2015年EPS將維持在6元之上,今年則受惠大陸洗腎事業開展、轉投資杏合規畫IPO,營運將延續成長力道。

一直都是高獲利股模範生的杏昌,原本是以代理歐美日一線廠牌醫療器材為主,初期以血液透析市場起家,台灣市占率約40%,後來則跨入自費牙材領域,並透過轉投資持股的杏華生技卡位呼吸治療和睡眠領域、呼吸治療和睡眠市場。此外,杏昌也投入長照、老人安養中心經營和神經內科、加護病房等醫材領域,目前則進軍大陸洗腎事業,搶進高齡化商機策略明顯。

杏昌轉投資杏華布局的睡眠呼吸治療市場,是以代理國際品牌為PHILIPS、NEWPORT及呼吸相關耗材Teleflex為音,產品線包括家用與醫院用,營業模式包括賣斷、租賃,以賣斷居多。

長照和老人安養部分,杏昌是透過持股百分百子公司宏醫經營管理,目前已有7家,宏醫也負責洗腎室的經營,已有25家診所。

法人表示,杏昌除了本業多角化布局完整,營運穩定成長外,最受矚目的是與三本國際合資成立杏合生醫,後來又加入系統整合大廠佳世達(2352)入股,目前杏昌與佳世持股各達20%,也讓杏合的營運備受期待。

杏合專攻醫療耗材開發,主要是以生產洗腎與骨材的醫療零組件為主,由於已切入美國品牌大廠供應鏈,斥資約7億元在台中興建的新廠已完工投產,預期2016年有機會轉盈,內部也規畫進行公發,朝IPO之路邁進。

至於海外市場部分,杏昌在2014年時即透過子公司深圳杏昌前進中國大陸,從事洗腎相關事業,目前先走通路銷售試水溫,營收貢獻不大,未來不排除擴大銷售地區。

評析
隨著多角化布局成功,洗腎、睡眠呼吸治療產品和近年跨足的長照、老人安養中心經營效益顯現

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:31:37 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月4日工商時報,供同學參考

獲利看俏,杏昌活跳跳

【時報記者郭鴻慧台北報導】

杏昌(1788)獲利看俏,2016年開盤首日順利掙脫5日線糾纏,放量逆漲逾5%。杏昌2015年前11月營收24.6億元,年增1.27%,而第四季為洗腎器材傳統旺季,已公布的10月、11月營收分別較前年同期成長10.49%及6.37%,12月業績不淡,去年第四季單季業績可望優於去年第三季,攀上去年高峰。

股價方面,杏昌延續2015年末日多頭氣勢,2016年開盤首日即掙脫5日線糾纏,放量逆漲逾5%,表現搶眼。

    杏昌2015年年初進行策略調整,使上半年營收一度呈現衰退,惟下半年進入傳統旺季,營收年增率已恢復正成長。而第四季為洗腎器材和醫院設備的傳統採購旺季,洗腎和牙材兩大產品線同步升溫,加上推出心血管等醫院用醫材新品已陸續取證並小量出貨,杏昌去年第四季業績料優於前季而來到全年高峰。法人預期,杏昌2015年EPS可望超過6元。

    今年杏昌將推出針對一般通路的產品,包括代理日本前三大品牌的血壓計,加上心血管、血液淨化、神經導管等新產品的效益逐步發酵,加上呼吸治療與睡眠治療在經過調整後,今年可望恢復成長,杏昌今年業績可望較去年穩健成長。

評析
第四季為洗腎器材傳統旺季,去年第四季單季業績可望優於去年第三季,攀上去年高峰。

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:32:43 | 顯示全部樓層
轉貼2016年1月4日經濟日報,供同學參考

醫材當紅 擴產拚業績

經濟日報 記者高行/台北報導

全球醫材需求夯,國內醫材廠陸續啟動擴產計畫,邦特(4107)旗下菲律賓廠今年進行二期擴建,有望帶動營收倍增。泰博旗下五股廠新增金屬電極試片產線,預期帶動出貨雙位數成長。

醫療管材廠邦特旗下菲律賓廠去年正式投產,今年進行二期擴建,規模為首期二倍,主力生產的洗腎迴路管及穿刺針產品順利進軍歐洲、印度及土耳其市場,加上現有東協市場持續成長,產線全開將帶動營收倍增。

邦特計畫將洗腎產品轉由菲廠生產,台灣廠空下產能將生產毛利更高的高階TPU體內導管,預計每月產能將由目前2.8 萬條擴充至5萬條以上,藥用軟袋也可彈性擴充15%產能。邦特股價31日收129元,上漲3元。

血糖測試廠泰博去年血糖測試片銷售1,200萬組,今年保守預估成長一成,已將現有產能陸續提高至1,300萬組;同時,今年五股廠將新增新一代金屬電極試片產線,規畫年產能高達2,000萬組,預計年中正式投產,初期每月生產10萬組,最快五年可達產能滿載。

人工關節廠聯合骨科基於中美市場需求擴大,今年搶建高雄三廠,估2017年正式投產,初期產能將增1倍,後續將持續增加至3.5倍。

醫療管材廠太醫訂單能見度看到第2季,為因應後續成長,積極進行擴產計畫,預計第3季將舊廠設備移至新廠,最快2017年第1季投產,屆時產能將提升二倍,除現有管材外,也將生產新研發的第三類醫材。

評析
邦特旗下菲律賓廠去年正式投產,今年進行二期擴建,規模為首期二倍

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:33:59 | 顯示全部樓層
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邦特今年營收 看增20%

經濟日報 記者高行/台北報導

醫療管材大廠邦特(4107)旗下菲律賓新廠效益穩步發酵,帶動去年第4季營收攀上新高後,隨洗腎用導管、穿刺針及高階TPU體內導管等新產能持續開出,加上東協、中東等市場需求高速成長,法人預期,今年營收挑戰15%至20%高速成長。

邦特旗下菲律賓廠營運上軌道,今年產能將持續開出,去年底獲得CPR(產品銷售登記),近期FSC(自由銷售許可)可望入手,屆時銷售區域將再擴大,促使市場銷售「出海口」放大,與產能擴增形成良性循環。邦特股價昨(26)日收138.5元,上漲7.5元。

邦特主要策略為將導管及穿刺針等毛利較低產品逐步轉移至菲律賓廠生產,隨菲律賓廠產能持續擴增,台灣廠TPU導管產能逐步拉高,現階段月產能2.8萬條,產能利用率達九成,公司計畫明年底前擴充至5.6萬條。

邦特去年營收12.6億元,年增12%;累計前三季稅後純益2.5億元,年增19.6%,每股稅後純益(EPS)3.11元。法人指出,邦特新產品投產對去年第3季營收、獲利拉抬顯著。預期第4季持續走在高檔,全年EPS挑戰4.74至5元。

評析
菲律賓廠產能持續開出,加上東協、中東等市場需求高速成長,今年營收挑戰15%至20%高速成長。

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:35:07 | 顯示全部樓層
本帖最後由 p470121 於 2016-12-23 20:36 編輯

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邦特菲廠助攻 營收季季揚

記者杜蕙蓉/台北報導

邦特(4107)受惠菲律賓廠相關許可證第1季將陸續取得,帶動今年營收將逐季走高,且因新廠產能移轉,長期有助營收及毛利率穩健上揚下,激勵法人維持買進評等,目標價160元。

邦特以洗腎用血液迴路管起家,擅長TPU(體內導管)等高階醫材,產品超過80%以自有品牌「BIOTEQ」行銷全球八十多個國家,目前主要銷售客戶為全球各區醫院,部分品項競爭同業有日商TERUMO等。

近年積極擴建產能的邦特,最受關注的菲律賓新廠,去年已正式投產,該廠最多可容納16條線,月產值1億元;隨著血液迴管路產線由台灣移往菲律賓製造,台灣廠轉為擴充TPU產能,目前在台灣的TPU月產能約2.8萬條,產能利用率9成,而未來將逐步擴充至5.6萬條,整個TPU擴產計畫預計會在2年內完成,另外,藥用軟袋也可彈性擴充15%產能。

法人表示,邦特菲律賓廠已取得血液迴路管可出售至亞洲及其他地區的許可證,預計近日也將送件申請自由銷售許可證(FSC),預計未來一季內除已進行銷售的歐洲地區外,泰國、韓國、越南、南美等各區之銷售許可證也可拿到,帶動本季營收有機會以3.62億創單季新高。

另外,出口至中國大陸及台灣地區迴路管CPR則預計2月初取得核可後,邦特也將隨即進行FSC申請,台灣地區預計第2季可拿到銷售許可證,而目前營收貢獻仍有限的大陸則需約一至兩年的時間才可取得許可證。

法人表示,邦特在等待菲律賓廠血液迴路管亞洲及台灣地區銷售許可證核准期間內,內部將透過由菲律賓廠出口半成品至台灣進行滅菌、包裝,再於菲律賓組裝方式舒緩台灣廠人力不足問題,由於訂單把握度較高,加上新產能加入,該公司今年營收將逐季走揚。

營運表現耀眼的邦特,去年辦理現金減資20%,以減資後股本6.85億元計算,法人初估EPS應有達5元實力,而2016年營收在菲律賓廠放量出貨下,可達15.8億元,年成長率約25.2%,毛利率44.5%,稅後淨利4.4億元,EPS 6.42元。

評析
由於訂單把握度較高,加上新產能加入,今年營收將逐季走揚。

 樓主| 發表於 2016-12-23 20:37:09 | 顯示全部樓層
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邦特配現金股利2.6元 史上次高

經濟日報 記者高行╱即時報導

醫療管材大廠邦特(4107)今年將配發現金股利2.6元,僅次於去年的2.61元,為歷史次高水準。按昨日收盤價136.5元計算,現金殖利率為1.9%。

邦特董事會今日決議今年盈餘分配政策,全數以現金發放,每股分配現金股利2.6元,總計發出現金股利1.8億元。邦特去年發放現金股利2.61元,今年儘管略遜於去年,但仍為史上第2高。

邦特去年菲律賓新廠投產,帶動去年營收衝至12.6億元,年增12%,締造歷史新高紀錄,法人估計全年每股稅後純益上看5元,按其計算,配息率為52%。邦特股價昨收136.5元,下跌1.5元。

 樓主| 發表於 2017-3-16 19:46:52 | 顯示全部樓層
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洗腎新品帶旺Q1,杏昌今年營運穩健成長

記者 劉莞青 報導

杏昌(1788)今年1-2月營收4.29億元,年增率5.95%,受惠於洗腎產品銷售帶旺,營收成長;法人預估,杏昌上半年業績看好,今年料無去年同期轉投資杏華進行組織調整的因素,有望營收成長10%,法人也預料今年杏昌能延續上半年走旺氣勢,陸續在洗腎產品與先前認證通過的數項新產品發酵下,持續推動杏昌全年營運穩健成長。

杏昌近年布局多角化,除了代理自費牙材產品外,亦於去年持續代理不同科別的新產品,逐步進行認證,而原先就以血液透析起家的杏昌,今年1月也因為洗腎的新款血液透析機銷售帶旺,使營收2.3億元,年增17.15%;去年上半年,由於轉投資主要以代理睡眠呼吸治療產品相關耗材為主的杏華生技組織調整,營收微幅下滑,今年上半年在去除此因素下,預料營收能年增10%。

展望今年,除持續代理新產品,觸角將跨至不同科別與一般通路的醫材,如心血管、神經導管和日本血壓計,多項新品均在認證當中;轉投資方面,杏昌表示,今年杏華在經人力調整後,應能達到損平,最差情況可能小虧,整體業績料將比去年好轉;而杏昌布局長照與老人安養的宏醫,業務包括有經營長照中心與洗腎室,杏昌也看好今年能有所增長。

杏昌整體業務在持續認證代理新產品和其他轉投資多角化帶動,上半年成長樂觀,法人預估營收料有10%成長,下半年進入傳統醫材採購旺季,全年度成長幅度更勝上半年,今年營收料將較去年穩健成長。

至於杏昌持股20%與三本國際、佳世達(2352)合資成立的杏合生醫,主攻洗腎與骨材醫療零組件,也因為順利切入美國品牌大廠,2016年業績看好,同時也有望在今年度登錄興櫃。

評析
上半年營收有10%成長,下半年進入傳統醫材採購旺季,全年度成長幅度更勝上半年

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