iPad mini來了！可成良率勝出 機殼訂單大贏家

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蘋果iPad mini終於要亮相了，相關零組件代工廠的「搶單」角力，態勢趨於明朗。產業界透露，iPad mini的組裝由鴻海 (2317) 、和碩 (4938) 分食，但是在金屬機殼部分，鴻海集團、和碩集團與可成 (2474) 3方角力結果，良率由可成勝出，因此訂單出現往可成集中現象，在iPad mini金屬機殼訂單部分，第一回合角力也由可成勝出。
可成今天股價的表現，也受到iPad mini預定10月23日正式發表的激勵，早盤反彈逾2%，但值得注意的是，外資買盤已悄悄連續買超4個交易日，昨天外資並買超達2000多張。
產業界指出，iPad mini雖然產品售價定位在199-299美元間，但蘋果仍強調維持「精品」的質感，為機殼等供應鏈系統帶來相當大的壓力。產業界指出，其中iPad mini機殼部分，由鴻海集團、和碩旗下日騰與可成3家分食，但經過近1季實際生產角力，可成產品良率勝出，而蘋果為趕在感恩節前，有充足的產品鋪貨上市，機殼部分的訂單明顯往可成集中。
可成在本業部分，外資也陸續發表研究報告，認為可成第4季在4季在蘋果iPad mini、亞馬遜等平板新品上市，以及蘋果遞延的Macbook訂單等挹注下，NB部分的營收比重將可再度攀升至6成以上，可成第4季業績將是今年最旺的一季，外資大和證券並看好可成第4季營收季增率可達2成，單季合併營收將可再突破百億元大關，營運已出現「拐點」。

可成短線應該會有受ipad min的激勵吧！

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轉貼2013年3月30日蘋果日報，供同學參考
意外驚喜 可成上季EPS達6.12元
洪水樹再嗆法人保守 Q2營收拼2位數成長
【王郁倫、李宜儒╱台北報導】可成（2474）去年每股大賺14.51元，優於法人預期，其中第4季EPS 6.12元更是單季新高，董事長洪水樹說，今年筆電、平板、手機客戶出貨向上，產能需求吃緊，全年營收跟第2季都可望有2位數成長；他2度嗆法人「目前對可成最樂觀的報告都太保守。」


可成近年單季EPS比較可成昨公布2012年報成績意外震撼法人圈，去年第4季度開始出貨iPad mini機殼，帶動單季營收創99.12億元歷史次高，法人原估單季每股純益（Earnings Per Share，EPS）5~5.5元已屬高標，昨實際結算意外高達6.12元，跌破法人眼鏡，對此發言人巫俊毅表示，毛利率增至44.5%，且有日圓負債，受惠日幣貶值認列20億元匯兌收益，使得單季獲利表現大幅成長。


去年每股大賺14.51元
洪水樹表示，去年因應產業對複合材質需求成長，可成大舉擴廠，為今明年做準備，今年產業雖有雜訊，但市場需求穩定中有樂觀的預期，從客戶的回應顯示，今年金屬機殼仍是主流，客戶品牌要成長並獲利，靠低階產品不易，仍須靠中高階新品。
洪水樹表示，今年筆電、手機、平板客戶訂單都增溫，又以手機跟平板最好，整體產品組合會是最平衡的一年，今年產能仍相當吃緊，近期已擴增1000台電腦控制數值機台（CNC），到第2季達1.5萬台，未來仍將看市場需求調整增加。
今年可成新增筆電老客戶回籠，加上手機除蘋果跟三星外，其餘客戶新品都將在3~4月陸續出貨，配合平板iPad mini銷量加溫，洪水樹嗆聲，今年營運相當樂觀，目前市場研究報告中最正面的，他看來都「太過保守。」
可成首季營收預估季減5~10%，換算3月合併營收將超過35億元，月增率達7成，而展望第2季度，法人預估比第4季度增3~7%，洪水樹說該幅度也相對保守，應有機會2位數成長，以此換算將挑戰逾110億元，全年業績估有2位數成長。


Q2出貨無虞Q3增溫
巫俊毅表示，目前手機客戶新機在3月量產，出貨動力第2季都無虞，平板第2季平穩，預計第3季出貨可望再增溫，筆電也在1~2月落底，3月起營運逐步加溫，目前看來每季業績成長力大，下半年更具爆發力。
洪水樹也透露，而因應產能需求，目前正在評估東南亞新興市場設廠，而對於智慧手機遲遲沒有爭取到蘋果、三星客戶，且沒吃到9.7吋iPad訂單，洪水樹對此表示不排除任何機會。


正崴去年EPS 3.96元
另外，連接器廠正崴（2392）公布去年財報，全年合併營收首度突破1000億元大關，達1028.76億元，再創歷史新高，稅後純益19.53億元，EPS 3.96元。其中去年第4季稅後純益12.82億元，不僅創單季新高，也是去年前3季的1.9倍。

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轉貼2013年3月30日經濟日報，供同學參考
可成3月營收 吞下One靈丹

【經濟日報╱記者曾仁凱／台北報導】   
宏達電新HTC One昨（29）日在台開賣，針對外界擔憂的零組件供應短缺，其金屬機殼供應商可成董事長洪水樹昨天透露，問題應已逐漸解決，可成3月營收可望有突破性表現，甚至有機會比2月倍增。

宏達電新HTC one 上月底發表後獲得市場好評，但供貨問題一直備受外界關注，包括一體成形鋁合金外殼、UltraPixel相機模組等重要零組件，不斷有良率偏低、供應不及的消息傳出。

可成負責供應金屬外殼，洪水樹昨天對此喊冤，他表示，現在智慧型手機的開發期非常短，而且一推出後出貨量拉得非常快，初期有些問題要克服已經是家常便飯。他暗示，宏達電新機供貨不順，不是機殼所致，可成的交貨和客戶的實際出貨之間有落差，至於其他零件的缺貨問題已逐漸解決，受惠智慧型手機客戶開始量產，可成3月營收會有較具突破性的表現。

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轉貼2013年4月2日經濟日報，供同學參考
可成本季營收 衝百億

【經濟日報╱記者曾仁凱／台北報導】
  
可成（2474）董事長洪水樹嗆聲，認為法人對可成第2季營運成長看法太保守。法人昨（1）日表示，可成除來自宏達電的新HTC One旗艦機皇訂單外，還掌握黑莓、索尼、諾基亞的智慧型手機新機訂單，估可成本季合併營收有機會挑戰百億元大關。

可成上周五舉行法說會，除了公布去年第4季每股稅後純益飆上歷史新高的6.12元外，可成對於今年營運也釋出樂觀看法，獲得巴黎證、里昂證等多家外資券商一致叫好。

可成昨天成為台股盤面焦點，終場上漲4元、收在140 元，追平2 月中以來的股價新高。

成交量同步放大到2.6萬張，是上周五的2.7倍。其中三大法人全部站在買方，合力買超6,503張。

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轉貼2013年4月5日聯合晚報，供同學參考
瑞銀選股 新增可成

【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】

  今年3月，美銀美林證、瑞信證、匯豐證陸續在台北、香港舉辦亞洲投資論壇，對今年台股表現，瑞信證、匯豐證有志一同認為台股會在8500點以下徘徊，僅有美林認為台股有望突破證所稅8500點天險，直攻9000點。展望第2季，外資對「5窮6絕」仍相當保守，春假之前已提前調節部分個股，瑞銀證券也表示，首季為電子業傳統淡季，預料要等第2季股價修正告一段落後，台股才有機會逐步上攻。

瑞銀證券4月初調整旗下最青睞個股名單，瑞銀原先青睞友達(2409)、中信金(2891)、台達電(2308)、鴻海(2317)、F-TPK(3673)等5檔個股，目標價分別為15元、20元、128元、98元、682元，不過，在最新的報告中，瑞銀再新增添一檔可成(2474)，給予買進評等，目標價165元。

瑞銀指出，之所以青睞可成，主要在於今年可成產品組合、客戶組合持續轉佳，在金屬機殼領域中，可成可說是第一把交椅，旗下金屬機殼解決方案廣受中階以及高階產品歡迎，隨著筆記型電腦、平板電腦、智慧型手機持續成長，可成整體獲利不再受單一客戶影響，預計可成今年營收有機會年增21%，第2季則在手機代工廠新品發表帶動下，營收季增22%。

不過，瑞銀也看衰宏碁(2353)、中鋼(2002)、中華電(2412)、長榮航(2618)以及宏達電(2498)等5檔個股，其中，除中華電信給予中立評等之外，其餘4檔個股評等均為賣出，目標價分別為16元、23.8元、89元、17元以及155元。

雖然宏達電新HTC One已經正式推出市場，預購量也創歷史新高，不過，瑞銀認為，市場對於宏達電第2季預估恐怕過高，瑞銀認為，宏達電第2季營收僅會季增24%來到693億元，營益率4.6%，毛利率約22-23%。

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轉貼2013年4月8日經濟日報，供同學參考
可成3月營收 攀高峰

【經濟日報╱記者謝艾莉／台北報導】
  
受惠於宏達電新產品挹注，機殼廠商可成科技（2474）昨（7）日公布3月集團合併營收38.79億元，比2月增加18.26億元，月增高達88.9%，也比去年同期增加28.5%，優於市場預期。

可成3月合併營收創一年半以來新高，帶動第1季營收創歷來同期新高。可成在3月底的法說會上預估，第1季營收介於市場預期的季減5%至10%，第2季營收比第1季市場預期的季增14.5%至19%還更樂觀。

分析師預估，可成第2季營收季增率約25%，成長動能之一來自智慧型手機。可成日前表示，目前此客戶的零組件缺貨狀況已解決，可成已能滿足客戶所需要的量。可成上周三（3）日股價上漲3.5元，以144元作收，成交量15,440張。

分析師預估，可成每季供貨約300萬片的手機機殼數量，在其他客戶方面，包含Blackberry和索尼新機也都陸續出貨，帶動可成本季業績持續揚升。可成表示，第1季可成集團合併營收92.32億元，比去年第4季衰退6.9%，但較去年同期成長6.7%。

分析師認為，雖然可成在蘋果這方面的客戶需求成長緩慢，但來自於非蘋客戶的客戶成長性很高，在非蘋客戶的帶動下，可成全年營收有機會年增達兩成，在其他新產品訂單如筆電、手機、平板電腦等也將挹注可成今年營收表現。

同為金屬機殼廠商鴻準，法人表示，第1季蘋果iPhone出貨量季減約15%至20%，同時13吋的Retina MacBook去年第4季也遇到良率問題，估鴻準雖第1季產品組合轉佳，但獲利可能季減二成以上。

tonic2619

p470121 發表於 2013-4-8 05:19
轉貼2013年4月8日經濟日報，供同學參考
可成3月營收 攀高峰

我覺得可成可能會下來盤整守住兩天前的跳空缺口
盤整完才會繼續緩噴............(要不就是把缺口補掉，由月線支撐帶上)
應該是這樣子

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不論何種情況
至少他的基期較低

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轉貼2013年4月11日蘋果日報，供同學參考
惠普+智慧機助攻 可成Q2營收衝110億
受惠iPad及iPad mini F-鎧勝今年獲利俏
【王郁倫╱台北報導】金屬機殼產業需求樂觀，筆電採用率更預估將從去年不到25%提高至今年逼近30%，明年續增至32~33%，受惠惠普商用機金屬機殼採用率增溫，智慧手機客戶出貨下季放量，法人估可成（2474）第2季營收可望挑戰110億元新高；F-鎧勝（5264）則因iPad及iPad mini訂單，獲利動能將優於營收成長性。


金屬機殼產業今年展望樂觀，可成董事長洪水樹日前法說會嗆聲：「法人對可成預估全數偏向保守！」而今年以來F-鎧勝跟巨騰（9136）搶單傳言不斷，洪水樹則認為所有訂單在最初已敲定分配，並不如市場所言搶單激烈。
摩根士丹利最新機殼報告預估，今年筆電金屬機殼滲透率將從去年25%提高至近3成水準，其他智慧手機跟平板採用率也增溫，產業複合年增率達13%。


3產品線三足鼎立
可成董事長洪水樹日前嗆聲法人預測過度保守後 ，3月隨即交出營收創新高亮麗成績，讓外資紛紛調升預估值，第2季以瑞銀預估可成單季合併營收110億元最樂觀，預估季增率達2成，全年營收則估449億元，年增率也達21%。
可成首季筆電營收貢獻跌破5成，公司表示，第2季仍以智慧手機業務成長最樂觀，平板訂單預估持平，筆電則緩步加溫，下半年則3大產品線都將成長。對於外傳被搶單消息不斷，可成也首度放話：「今年所有客戶下單都比去年成長，且3大產品線將逐漸三足鼎立，客戶多元化度最高。」
可成首季產能利用率已達8成，第2季將續增溫，為此已添購1000台電腦數值控制（CNC）機台，預計6月總機台數達1.5萬台，與鴻準（2354）差距拉近。
筆電廠今年紛提高金屬機殼採用率，惠普傳商務機種將提高金屬機殼使用量，並將下單可成，使可成雖平板跟手機業務增幅大，但筆電也將優去年成績。


鴻準3月營收減27%
鴻準3月營收47.26億元，年減25.9%，也比2月衰退27.75%，累計首季營收222.54億元，年增6.16%。
鎧勝公布3月營收27.97億元，年增率87%，月增率3.6%，累計首季營收97.91億元，年增率達114.53%，大摩表示，由於鎧勝吃下3成iPad mini訂單，加上iPad機殼生產成熟度拉高，今年獲利將比去年大幅成長。

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轉貼2013年5月7日蘋果日報，供同學參考
可成匯兌收益豐 首季每股大賺5.22元
【王郁倫╱台北報導】金屬機殼雙雄首季皆亮眼，可成（2474）首季獲利受惠匯兌利益14億元入袋，稅後純益39.22億元，每股純益5.22元，創歷年同期新高。董事長洪水樹表示，雖大環境不佳，但可成相當樂觀，上半年新增機台1600台已逼近去年產能擴增水準，本季營收挑戰110億元機會高。


可成蘇州廠增購機台
金屬機殼廠獲利豐收，F鎧勝（5264）首季大賺5.24元，而可成首季營收92.32億元，季減率6.9%，受工作天數減少，營收規模衰退及稼動率降低拖累，單季毛利率降至41.7%，比去年第4季掉2.8個百分比，但業外匯兌豐收，稅前盈餘46.5億元，季減9.3%，稅後純益39.22億元，季減率14.7%，每股純益5.22元，高於法人預期的4~5元水準。
首季財報好成績，再度獲得印證洪水樹上次在法說會中的喊話：「法人對可成都太低估。」看好筆電、手機、平板3大產品線需求增溫，可成昨再度公告蘇州可勝廠增購600台CNC電腦控制數值機台，使可成到6月CNC機台數量將增至1.56萬台。
投資長巫俊毅表示，去年可成總計擴增2000台CNC機台，今年上半就增1600台，逼近去年水準，顯示相當看好市場需求。
雖金屬機殼競爭激烈，洪水樹表示，可成表現將優於金屬機殼產業水準，廠房興建都已完成，設備導入只要2~3個月，未來也會隨時注意客戶需求調整擴充。


筆電營收比不到5成
巫俊毅表示，第2季產能進入緊俏階段，大趨勢是產能開始吃緊，下半年仍會隨時觀察需求彈性擴廠，目前法人估可成第2季度業績季增率15~19%，他認為「相當合理」。
可成首季筆電營收已跌破50%，手機跟平板營收超過5~6成，洪水樹表示，下半年手機客戶還有數量很大的主流機種出爐，筆電雖有新客戶，但成長幅度不如手機，加上產業需求萎縮，所以全年比例仍是筆電不到5成，至於複合材料應用在客戶4~12吋機種都有，但營收影響度還很低。

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轉貼2013年5月7日聯合晚報，供同學參考
技術領先 6外資升可成目標價

【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】

  
巴黎證最樂觀喊到208元 小摩看法相對保守 多空交雜下 今日股價跌4.37%

可成(2474)公布第1季財報，每股稅後盈餘5.22元，表現亮眼，只可惜略低於F-鎧勝(5264)的5.24元，痛失金屬機殼獲利王寶座。不過，外資仍然是力挺可成，外資普遍認為，可成新增產能可望為下半年營運帶來亮眼成績，雖然首季獲利略輸競爭同業，但技術仍居產業領導地位，外資看好可成，六大外資巴黎證券、瑞信證券、摩根士丹利證券、高盛證券、摩根大通證券、美銀美林證券均調升可成目標價，其中，以巴黎證券給的208元目標價最高。今日可成開低走低，全場重挫逾半根趺停。

可成第1季合併營收92.32億元，從去年第4季下滑6.9%，符合預期，展望第2季，可成董事長洪水樹認為，法人預估可成第2季營收有望季增15-19%，這項推估是合理的，也意味著，可成第2季營收有望衝高來到百億元大關。

外資圈力挺可成，雖然各外資並未大幅度調升可成評等，但大部分外資均調升可成目標價。巴黎證券表示，可成近期營運成長主要來自平板電腦以及智慧型手機業務，截至目前為止，可成有60%營收來自這兩項產品，超乎巴黎證預期，隨著電子產業進入旺季，有越來越多新品推出，巴黎證預期可成今年下半年營收可望較上半年營收成長27%，毛利走勢也相對穩定。

除了巴黎證券之外，瑞信、大摩、高盛、小摩、美林均小幅調升可成目標價，其中，瑞信將可成目標價從163元調升為184元，大摩從180元調升至190元，高盛從147元調升為160元，小摩從120元調升為130元，美林則從139元調升為150元。

不過，眾外資中，以小摩的看法最為保守。小摩預估可成第2季營收受到宏達電(2498)新品帶動，營收有望季增19%，毛利率也有機會從41.7%調升到42.9%，只是，可成新CNC機台產能將在第3季啟動，然而，新產能主要因應索尼、宏達電以及NB等非核心客戶，根據以往經驗，非核心客戶可能有經濟規模方面的疑慮，也因此，建議投資人觀望。