|
|
|
經營績效(能力)： 3 l) y! @7 g& N' a3 B
( e4 V- S4 z% s- ^% B
# A+ z5 G6 F9 f. _; [( Z
4 F4 b" `) m: W1 `& n) m* O% x/ u; P( t1 B& q$ g
. m/ D. R9 Z5 g& r3 N2 H' K| 中文名稱： |
5 W; [9 [% ^: h; ^7 M1 w4 _應收帳款周轉率 | 1 ]+ v# `- k3 }5 c4 n0 W/ m
- n6 e6 E" Z7 j
| 英文名稱： |
( s' E" l; k: Z5 b( G& KAccounts Receivable Turnover Ratio | 4 u; Z1 ~& X) P$ L2 s
1 W) x' d& P( M" N( `: S| 名詞定義： |
/ Y5 l; B* ]! D用以衡量企業在特定期間內，收回賒銷帳款的能力。 | 2 F, ]5 ^ \" H4 A
' N4 A* X! z; ?* }5 [ Y& e| 計算公式： |
8 I! I. y2 H% p! D# a$ j
6 I4 B9 G. d" Z8 s 應收款項週轉率 = 銷貨淨額 ÷ [(期初應收帳款＋期末應收帳款)÷2]
0 p+ m( @3 }% L& `; T% [8 P若將365天除以應收帳款周轉率，則成為應收帳款收現天數 |
3 x; h I- d8 E8 k ]% N+ d5 z8 N: Q: ~5 t9 K9 x3 j
| 使用方式： |
& j. a& d) |0 z; n" ?3 I) a4 P
& r. F8 W! I! ` 數值越高，表示公司從客戶端的收款能力越佳，一般企業的競爭者越少或企業的競爭能力較強時，數值會較高；若數值偏低，則表示企業收款條件或收帳政策不當，或客戶發生財務困難，或企業過分擴充。
3 e* {& B# w H- @0 p: T2 j應收帳款收現天數，此數值的觀察則與應收帳款周轉率相反，亦即數值越低時較佳。 | $ _% K9 S' l, w$ Z1 L) s
/ a* |3 y+ b4 _) r0 `* z( O; v* V
7 {% U7 W7 ?5 R4 x( I% c
$ b) e# P; a3 M* h9 @$ z8 f/ \1 j4 r# k8 d0 ?. N' g5 `* s1 x. u( c
; i) A, \! j$ ?! K
| 中文名稱： | 2 ^7 }2 D6 w9 l& c6 A
存貨周轉率 |
, p+ _/ @$ Y1 P5 \5 N2 T- T: O. \; b1 D& J% t: a2 C3 g: M; V
| 英文名稱： |
* I+ R, `% Y. a9 J5 t- kInventory Turnover Ratio |
1 _5 N. ~8 I3 R
1 l5 }3 h- L5 ^| 名詞定義： | " a6 k! C' O; h4 R+ J7 J
一段時間內(通常為一年)，公司產銷成本相對於存貨金額的倍數，代表一段時間內，存貨可以周轉幾次。 |
9 K* U4 B6 g8 W( ]# V F7 ` O4 P. d" i) I! ]
| 計算公式： |
5 q; o* u% Y8 ?存貨周轉率＝銷貨成本 ÷ 平均存貨；通常以次數為計量單位。
若將365天除以存貨周轉率，則成為平均售貨天數。 | 1 l, z; r, j: b: K# A! x7 r d
% u5 U3 G2 |% Z# F# X| 使用方式： |
4 _4 m8 [# [7 w! g: f, l4 b D一般而言，存貨周轉率越高代表公司的營運狀況好流動性也較佳，但由於不同產業特性的公司，會有不同水準的存貨周轉率，因此，較常用在同產業公司的比較，例如，銷售業的存貨周轉率普遍會比製造業高，消費品製造業又會比耐久財製造業高，營建業的存貨周轉率則普遍偏低，而銀行業則沒有所謂存貨周轉率可資參考。
觀察一家公司本身不同期間存貨周轉率的變化，亦可知道公司營運狀況的變化趨勢。 | ' v' P( H2 w% j
/ a8 \5 }# ^$ G4 o
' f6 E" `% s6 p2 O# e+ I
) _! B( f5 L5 b A$ n! v: H/ x
- P: c* i- q8 Y6 I! e. L
w" [) n& j& L# {4 D9 \| 中文名稱： |
7 i) X2 {5 K! y& l; g固定資產周轉率 |
* h( ^0 @) `3 g5 D0 ^6 c2 M; _& Y( E; A i. \) z
| 英文名稱： | 3 S, K& [) x% }6 b2 x3 _( E3 }* s
Fixed Asset Turnover Ratio |
l; h4 Q! S* @3 U" b3 M1 C6 W# _. V5 l, m |
| 名詞定義： |
2 k8 u2 ?4 g6 O+ K一段時間內(通常為一年)，公司銷貨總金額相對於固定資產的倍數，代表一段時間內，固定資產被充分使用的程度。 | $ {% s( i: J, a4 e. B4 Z3 n( [4 J
/ a! a* f) [; l- C| 計算公式： | g% O2 Q9 n0 q
固定資產週轉率 = 銷貨淨額 ÷固定資產淨額 |
2 \; ]$ d0 J- `! T. Z! d
0 X$ h$ R2 ]' C# [3 O! e! e| 使用方式： |
' H _- J' M+ W! G4 \固定資產周轉率，可以表示固走資產在某一時期中是否被有效利用，數值越大，說明固定資產周轉速度越快，固定資產閒置越少。 |
+ b( f( Y0 W% V$ X4 z
6 {2 K, N$ D+ n0 |! { / m) D4 \: z' A2 e, L
7 c8 W1 B) N5 q8 `- y I
: Z# [& T5 C( o0 ^) N
2 J/ N$ i+ g. N
; L& {; A* _: r1 s$ m( u* ^- n' w| 中文名稱： |
1 p N* T9 {! P$ s- g總資產周轉率 |
, T1 ]5 g3 t& J2 Y; ^( x$ E4 J+ v5 Y5 S' y
| 英文名稱： |
( D, K7 Q" g# u9 v/ D' q! ATotal Asset Turnover Ratio |
; ~4 J R! v \4 n" s2 N( a) y5 m- L/ G' g5 Z
| 名詞定義： |
! N( q3 b- w! D一段時間內(通常為一年)，公司銷貨總金額相對於總資產的倍數，它是綜合評價企業全部資產經營品質和利用效率的指標。 |
6 I$ I" T) r9 Y, ~, g* k, l+ B' v
* |" l+ k2 J2 I3 S| 計算公式： |
' ^5 }7 i: u1 e8 B! I9 x* [- Q總資產週轉率 = 銷貨淨額 ÷ 資產總額 |
, Q/ h& H/ L6 q3 t [ H1 Z5 V
# V. ~, W: l9 y7 q. V| 使用方式： |
8 o$ q n- y" f5 C4 `總資產周轉率反映了企業整體資產的營運能力，一般來說，周轉次數越多，表明其周轉速度越快，營運能力也就越大。在此基礎上，應進一步從各個構成要素進行分析，以便查明總資產周轉率升降的原因。企業可以透過薄利多銷的方式，加速資產的周轉，帶來利潤絕對數額的增加，也可以處分總資產中未有效利用的部分資產，以強化資產利用的品質。 |
! I5 H5 ]& ^6 O* N 1 N5 f/ b: ?! F( X- O) Y( Y7 W
財務結構：
+ e) b+ Q6 f/ i/ v# ?: i 3 m* U( A2 l( N/ {
" P Y3 x: G8 `8 Y
) u1 n2 T1 ?/ y/ g1 ]( `
: J4 t# D" j+ ?
/ X! U, j7 p$ Z# C e2 L| 中文名稱： |
) }7 o9 F. r: [/ e. S, r負債比率 |
/ q+ F' [4 u( z
( W3 R. b# y: W8 f! i| 英文名稱： | 6 }7 @0 H. q7 `" x1 z( m1 L( }
Debt Ratio | 6 g$ K) J/ s- m
+ W$ S6 U, d2 I: Z" L
| 名詞定義： |
1 h8 a% ]; r1 C在某一時點(通常為季底)，公司的負債總額除以資產總額，通常以百分比表示，數值在0與100之間。 |
) {' Y$ P0 O9 v H9 h, z# t4 p0 n" }
| 計算公式： |
4 p& P w4 ?8 l# m: P/ N# C[負債總額÷資產總額] ╳100。 |
$ ~: [6 C* y, j6 ?. o5 b+ f7 g2 F4 k' A. C
| 使用方式： |
" }" Z4 K( _: M" ]0 [/ y通常用來比較同一產業公司間的差異，若數值大於50，則代表公司的負債已大於公司的淨值，一般而言公司負債比率應在40%以下，但金融業的負債比率一般在90%以上。 |
. K# ?" @4 M$ }2 @) c! T+ T$ x; T
) w$ a" U# A0 t) i5 C| 附註： | 6 k) C2 A0 V1 E- ^. u+ c4 Y
必需運用大量財務槓桿的行業，如金融、證券及公用事業等，負債比率會相對偏高，較不適用以此比率分析。 | 9 S+ a) |6 S ^1 v2 \$ b1 N
5 k+ U. Z4 @& G! H' e5 C' h+ e+ [% H9 J/ x; s7 `5 D/ b, w6 \+ I0 m
1 j3 K- @$ s/ ~$ u% u; @" w) Y
) _$ M/ Q+ f( w0 \, s; w
T! J5 l% X; R" G- s3 I/ G
| 中文名稱： |
o( g9 L* o4 m1 r& R負債淨值比 | ( f8 h+ x$ |4 Q; y% Z1 s
0 J) G- w0 h$ d% M* [4 x8 Z5 m$ E( V| 英文名稱： | + g7 q/ X% K& \( I$ V5 R- i
Debt/Equity Ratio |
# x: @! N' _% U) P- Q* z& r2 _; F7 _' v1 `- g$ C! S$ s
| 名詞定義： | 8 V2 c/ E' M$ O: n% e. F6 H$ U! w
又稱為負債股東權益比，在某一時點(通常為季底)，公司的負債總額除以股東權益，通常以百分比表示。 | 4 J5 {5 U7 V* a
% ]% b U( U5 ?7 h% h @* `7 ^| 計算公式： |
/ I2 O" T" b' f& O: e& r/ D5 G負債總額÷股東權益╳100 |
3 |: O: m6 Y9 M0 w w6 y* {) Y2 B/ G1 Z8 M W5 {
| 使用方式： |
6 m# I, d1 Z4 k: Z7 g通常用來比較同一產業公司間財務槓桿比率的差異，數值愈高，代表公司運用財務槓桿的比率愈高，可能為股東創造較高的獲利，但當營運情況變差時，也會為投資者帶來較大的風險，若數值大於100，則代表公司的負債已大於公司的淨值，一般而言公司負債淨值比應在50%以下。
亦有部份分析者，以有息長期負債代替負債總額，來判斷在利率變化時對公司獲利的影響。 |
+ `5 x7 C0 c0 |$ R# i7 ?
( @. ]) d! O9 X% M2 A/ T0 U
7 X- D8 O: R' `/ d+ w
) @" Z* t# [% I; f; a! `( x7 ]% N; s0 h/ l0 f) C4 i* M
4 j3 k+ e9 a$ `
| 中文名稱： |
3 z" a) {. A$ ]% \' R ]8 C+ u! X長期資金佔固定資產比率 |
+ E* q# j0 a; d/ o! A U, d; a* k7 b* c/ g: I5 u( [
| 英文名稱： |
3 y: L3 x; \% F% W |
' B* U. f' n2 S |+ }
9 _* |9 j. {: s* K8 X/ f* || 名詞定義： |
: {- q, Y8 Q3 h0 X9 J又稱為長期資金適合率，在某一時點，公司的長期資金除以固定資產。 |
3 p f! \8 ~! K" v/ I9 _; i4 |- O4 I; M+ i. [
| 計算公式： |
( j1 |* O2 Z0 i% u |* s長期資金佔固定資產比率 =[ (股東權益淨額 + 長期負債) / 固定資產淨額 ] ╳100 | % ~7 _) r+ d9 G, v3 G
+ D6 p: X6 U ^% r3 h* T+ k1 u3 a
| 使用方式： | " E7 H2 N& v6 X: C- e
通常用來衡量企業購買固定資產是否正確使用到長期資金，而非誤用短期資金，由於固定資產的購買對企業而言屬於長期使用的規劃，自然適用長期資金來購買，若以短期資金來源去購買固定資產，恐產生短期流動現金之不足，以致發生公司明明有賺錢，卻發生短期現金不足信用破產的危機。 | 8 K' u( ?) P$ U
, _, y0 r% S& O. q現金流量：
7 m3 T+ w4 w5 Q, F# E# W ) x/ ]+ m q+ n# p) w! m+ q
+ B' C% ^$ @; B; h$ l n
5 q% e z* @" X% Y `
9 n- J# }, i6 A
; d9 _! |+ g4 V8 i# x% _( t
| 中文名稱： |
5 I- ^3 p& ]% F; F$ z現金流量比率 | , T% x+ L3 h4 v+ A
9 W- f3 f; `5 Z| 英文名稱： |
" H }" V, X9 A, ^6 jCash Flow Ratio | ' D4 [6 h7 D9 D. O) r/ u
% J" l3 H. R- y8 Y; z+ y| 名詞定義： |
0 M& z' b8 |, }! k2 `把營業活動之現金流入與流出情形加以比率化，稱為營業活動之現金流量比率 |
0 n' t/ `, q$ N- @0 m8 u7 O$ J( n$ U+ `/ s
| 計算公式： | 9 p, J7 j% w$ C
現金流量比率 = [營業活動淨現金流量 / 流動負債 ] ╳100 |
f' o9 @' f# u4 b6 l
5 i {" S- h$ g; {$ c| 使用方式： |
1 ]$ a" q& t, P. r% H+ r: n此一比率如經常維持在 I00%以上時，表示資金操作持續改善中，如果連續二年之營業活動之現金流量比率跌破 I00%且跌幅相當大時，可以判斷該企業之資金操作已急速惡化。很多破產之企業，在損益表呈現虧損以前，營業活動之現金流量比率似為先行指標，已呈現相當幅度之下跌 。 | 5 T5 ^6 x2 M+ w
8 |0 r4 l5 j& ?2 i# w. J
8 x8 k1 A2 K* f: N# T+ k
6 n. |! r0 J6 S7 r. K" ]- [, A9 D* L/ `
; i$ Y9 @, Z$ Z' [# ^6 h' a- f| 中文名稱： | $ e7 ^. z! w& {9 _
現金流量允當比率 | , P5 J( s3 L! h; M9 y4 t
# S& c W+ C" d, \+ u1 x# t0 k
| 英文名稱： |
3 t, V; ~- W6 T7 @Cash Flow Adequacy Ratio | 4 H' P/ G4 C1 K- P R. J
2 C$ r5 v* z2 P+ f
| 名詞定義： | . L3 {" c' n, j
衡量營業活動之淨現金流量，是否足以支應其資本支出、淨存貨投資與現金股利。 |
' Y. M/ A$ A; ]5 `$ \8 y0 i
4 d% t, U5 b1 }; }8 U+ J4 j+ w || 計算公式： |
# |9 N' n, S% h+ e- U[最近五年度營業活動淨現金流量 ÷ 最近五年度（資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利）] ╳100 | - P- z- \" y$ i5 ^) \- ]1 ]2 ]
) f7 _! C+ p0 S/ `
| 使用方式： | % S" G0 ]! r* ^- T$ f! Q
現金流量允當比率是用來衡量企業由正常營業活動所產生的現金，是否足以支應其資本支出、淨存貨投資與現金股利的程度。本比率≧1 表示企業無須對外融資即可支應其每年資本投資的現金流量 。 | : _# I9 o% m6 o# e; z
9 b" y' F" c% R C Y+ C
: ]$ ]2 k, |8 i p6 [/ B: r+ k 1 p5 a1 n4 K5 F; {' i1 i
7 t: `, a: s; A% F5 w" l; ^( J& F. `* k4 i4 I8 H# Y' d( R
| 中文名稱： |
3 V9 v4 h. j/ d8 Y E; L+ G8 x現金再投資比率 | & u# w/ N' P+ M4 ?. Y9 S( G1 y5 j
! W8 f' Y) P, X8 V, T" y| 英文名稱： |
# [( G* q5 F: d7 PCash Reinvestment Ratio |
# \* w2 J/ c5 S/ S7 X6 T L. t
" Q+ ]. d: \- E. @% T. W' u, s| 名詞定義： |
" z6 _! `" _& g2 r衡量的是企業來自本業的現金「被保留」的部分重新再投資於各項營業資產的關係。 | 9 x9 f. x+ a( @/ o4 g9 T0 g* m
6 [) M$ g! _' L| 計算公式： | 8 ?# \: \! M8 Z9 n% ]/ e$ Q
現金再投資比率 = [（營業活動淨現金流量 - 現金股利） / （固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金) ] ╳100 | , @( f. {6 q) r% e0 m7 p7 G
1 d4 b) D9 z0 W! V4 c9 a' v
| 使用方式： |
D9 h: w: ~' n; R2 e" B" S一般而言，此比率的合理範圍在8%~10%間 |
" F. f" W" w1 P4 i. ^$ I 1 \0 b) ~0 ^+ A/ u* z
基本分析與交易實務的基礎教學文章尚有....
: ~; M# c5 _* f" I, d7 l5 O, k) F . ?! O: v6 o6 Y: U% V' l
! W: q' ~4 B" f. u1 W
! R/ g% ^* _( [
6 b3 s) \$ ?. _ w; t; Z! b; \
, g$ f* v0 N7 _% u* m- Q e|
' S1 Q5 ?2 G( | 認識財務報表專有名詞 | ) \% s/ z6 P' {, x7 c
9 Q# w& B4 z. D$ R2 A/ P% q 認識財務比率分析 (上) |
+ k$ N1 w3 o: X' B* } M! y6 \# i
% y( L" ]3 h- F 認識除權息(配股與配息)的專有名詞 |
- B: c% L. O& C, G1 P' v. {" f. V+ r: G( b8 d4 w) p/ X5 [
認識每股盈餘 EPS | 1 {3 c5 A) @* F+ V8 U
5 w& |' I. H' R% q
認識本益比 P/E Ratio (PER) | ( b4 E1 s. x/ v U. y6 T9 Z) D
/ l! I& Z" m. W7 k/ h$ K9 t
|
8 l: i1 I p/ j8 N u2 d; i( l 認識股價淨值比 P/B Ratio (PBR) |
5 n; ]* C$ c- O, Z% a+ @9 x Z" E G3 B
減資的基本認知 |
( {3 s3 O) e- d# P3 f
$ V2 n3 x9 d+ t0 g! C2 ]2 L+ c 除權息的基本教戰手則 |
8 w1 |. q1 O. l- A% _; D
; r/ W+ ?' u S3 T& M5 o# ] 如何衡量個股投資的風險 |
: l; X0 q9 X5 y( a( R, o' K5 a$ O9 v$ `" l: h: x
認識現金殖利率 | 6 b8 u! J+ P4 m( ?& Q. I; K
|
|
IP卡
狗仔卡
發表於 2007-6-13 01:35:36
提升卡
置頂卡
沉默卡
喧囂卡
變色卡
顯身卡
發表於 2010-6-23 11:50:53