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經營績效(能力)： 3 ^* L. `4 p2 A9 E" Y& c+ L4 e
0 I0 ~" L% c8 `4 I" j8 l. n( Z
# u& |: h% |! b
4 W, A: @( _( B& \ Z
; R* F" A& d) N- V6 Y
: R- t& [1 x! Q% [1 d2 D| 中文名稱： |
9 C/ w5 X* Z: b& l, ~; g應收帳款周轉率 | 0 e W P6 l3 J- R# N" ^
5 @5 n; b: K3 F# H, ^; ^/ F7 Y
| 英文名稱： | $ i% ?0 y5 V: I% k& P: r! s1 j
Accounts Receivable Turnover Ratio | 2 ~* I$ P% R7 u0 g- M3 p
1 D/ W7 q' K- V1 U
| 名詞定義： |
4 ]( a7 j- b- M* r* K4 i4 E5 `9 V用以衡量企業在特定期間內，收回賒銷帳款的能力。 |
9 \6 q. f' {5 L- d" [
# E) ]( w: g6 P| 計算公式： | W- i! A. m. }5 d4 @+ E
& y* Z7 N6 l9 y7 e* S6 F" @ 應收款項週轉率 = 銷貨淨額 ÷ [(期初應收帳款＋期末應收帳款)÷2] # L* u) q D7 Q5 c9 P# w
若將365天除以應收帳款周轉率，則成為應收帳款收現天數 |
. f- v x0 d/ p8 G) W4 e, l
/ a# s: u' }/ R. p7 H| 使用方式： |
. A: N3 S4 |2 S5 s2 s P9 ^5 G, @ k2 T+ O! [2 y1 A
數值越高，表示公司從客戶端的收款能力越佳，一般企業的競爭者越少或企業的競爭能力較強時，數值會較高；若數值偏低，則表示企業收款條件或收帳政策不當，或客戶發生財務困難，或企業過分擴充。
+ _4 b0 [2 d- ^+ d4 |) r; @應收帳款收現天數，此數值的觀察則與應收帳款周轉率相反，亦即數值越低時較佳。 |
1 O1 x* I6 E, @, ? 8 G) Y0 S* Z5 t! v r9 y
8 Z4 W L$ a. U4 O
5 A& u( [( X9 z+ d. P
1 {+ z" r/ X+ w% d. h. K% X c6 f
| 中文名稱： |
: z: G; @: Y5 K4 j; A* G存貨周轉率 | $ B8 M3 A$ w+ p) `+ V
+ ~5 E& z3 V0 T6 \: Q$ L0 b9 d| 英文名稱： |
9 q- b- U4 i9 ]. q' z4 s( VInventory Turnover Ratio | ) m* X# z8 D. q6 h u" y
6 I# Q' ?: V$ Z( |2 F8 a2 r; b| 名詞定義： |
' T! P% ]$ l W" z; s @8 |9 N4 k一段時間內(通常為一年)，公司產銷成本相對於存貨金額的倍數，代表一段時間內，存貨可以周轉幾次。 |
# W# G' ?% O2 e7 I! V, t! l0 l0 b& f/ N- \, _+ ^7 w5 l
| 計算公式： |
6 Z2 a& Y" K7 l存貨周轉率＝銷貨成本 ÷ 平均存貨；通常以次數為計量單位。
若將365天除以存貨周轉率，則成為平均售貨天數。 | % b6 i) {6 U, E9 @7 q& w
+ Y9 ^- l) z# e| 使用方式： |
' b1 ?6 O* Q8 q9 f u" b: Z一般而言，存貨周轉率越高代表公司的營運狀況好流動性也較佳，但由於不同產業特性的公司，會有不同水準的存貨周轉率，因此，較常用在同產業公司的比較，例如，銷售業的存貨周轉率普遍會比製造業高，消費品製造業又會比耐久財製造業高，營建業的存貨周轉率則普遍偏低，而銀行業則沒有所謂存貨周轉率可資參考。
觀察一家公司本身不同期間存貨周轉率的變化，亦可知道公司營運狀況的變化趨勢。 | / M6 P1 F5 G& G4 b9 \: K
0 Z4 j+ J& Z5 N( S* K
$ C8 X0 X+ k9 m' S! \
4 d+ G/ c, j1 {0 K# E6 Y' V, i) Y/ V+ V/ X2 N- @
9 W0 f( N& _/ f+ d$ m% B& X| 中文名稱： | ; b: [) R! l! k: L
固定資產周轉率 | 9 H, J6 K- N; B
, d: i) |0 ?. u; ~1 G, i0 r- a( G| 英文名稱： | ( }8 k' N i6 j9 D' p" a
Fixed Asset Turnover Ratio |
) d& j" y" q0 t& G$ d2 B u. L! ]; L) \! E
| 名詞定義： |
% j4 f9 [, v, k一段時間內(通常為一年)，公司銷貨總金額相對於固定資產的倍數，代表一段時間內，固定資產被充分使用的程度。 |
- E, G) Q* ~* m6 m
! K' L3 I: \& I, || 計算公式： | j8 ~7 |4 V; L# i$ `& B
固定資產週轉率 = 銷貨淨額 ÷固定資產淨額 | - H% c. g) J$ ?
. j( W6 f% a( k
| 使用方式： |
2 ~- G' [6 N9 t) g! p. ]4 n固定資產周轉率，可以表示固走資產在某一時期中是否被有效利用，數值越大，說明固定資產周轉速度越快，固定資產閒置越少。 | # z1 k$ B4 y1 R7 I4 e, W6 C
9 U7 J% X+ R+ q$ n! m; }/ |
) O5 E* O/ e2 {& z
4 F7 c, Q: d6 s- ?6 ^( a$ v9 f( D) r
- P" M) X$ N n4 y9 W/ m" x6 C# f" D0 _! c' H1 y4 m
% s9 B6 X o% p4 q
| 中文名稱： |
% |: u) O" l- Q( e) J# ?總資產周轉率 | + g* C" y6 b' L! H4 ?+ E
4 x; [; ?, J. X p5 l| 英文名稱： |
$ Z$ S/ b2 U* f9 R' m" O: ETotal Asset Turnover Ratio | 8 Z. h: o! R# K* X2 B) H1 e
' M- o, t8 J) o, j| 名詞定義： | $ | H& {5 O- d; u: f2 {
一段時間內(通常為一年)，公司銷貨總金額相對於總資產的倍數，它是綜合評價企業全部資產經營品質和利用效率的指標。 |
/ o* ?: v. D5 [2 M" I0 b7 R; t8 ^% o* x" W/ X
| 計算公式： | 0 o7 ?; Q& d) x C' V, P
總資產週轉率 = 銷貨淨額 ÷ 資產總額 | & {7 ?( m6 R: S
5 N* [5 b Y4 E% M. l8 z3 k* B
| 使用方式： |
, ^0 c% f7 n( d總資產周轉率反映了企業整體資產的營運能力，一般來說，周轉次數越多，表明其周轉速度越快，營運能力也就越大。在此基礎上，應進一步從各個構成要素進行分析，以便查明總資產周轉率升降的原因。企業可以透過薄利多銷的方式，加速資產的周轉，帶來利潤絕對數額的增加，也可以處分總資產中未有效利用的部分資產，以強化資產利用的品質。 | / }6 @. }( n7 [- T- \
/ g+ j `# P4 a. e財務結構： + R7 w2 p2 W: x' Z
/ R; {( F* Y, ~* M! t- Y ?2 n8 m* Y% X
5 o0 ]! u4 {" g9 m
+ N1 X) Z- T5 r% m) p. L% l: ^5 u$ v
" \( L. w, k! Z2 ]7 |
| 中文名稱： |
/ E/ ?" o8 l9 Z I. t負債比率 | ' p$ [; t* M5 c1 G
; \* _- w- }, h
| 英文名稱： |
6 o. c) q3 @+ n) `$ }; {Debt Ratio | 4 c& Z0 B# d/ n+ P/ u/ q
( j( M S. g' w6 J5 t| 名詞定義： | 3 g6 q1 B$ H/ Q- Z9 q2 L r, C
在某一時點(通常為季底)，公司的負債總額除以資產總額，通常以百分比表示，數值在0與100之間。 | 5 `0 a" D0 ?! I/ R p M8 t
( c) B6 @, N! g- ]' Z+ F6 b# }# o
| 計算公式： | $ C: K: T0 ` `- K9 q! b3 v! D
[負債總額÷資產總額] ╳100。 | 6 f+ {. ^$ o9 \: I
/ g- ^' W! G$ s `
| 使用方式： |
' H3 U' N* b1 z" o通常用來比較同一產業公司間的差異，若數值大於50，則代表公司的負債已大於公司的淨值，一般而言公司負債比率應在40%以下，但金融業的負債比率一般在90%以上。 |
# H6 x* f; p p- U
% V1 j0 |( Y9 o+ R5 e! v| 附註： |
% N& x8 h+ z% M2 l必需運用大量財務槓桿的行業，如金融、證券及公用事業等，負債比率會相對偏高，較不適用以此比率分析。 |
* P1 C1 F- I$ i" }( `( a7 B ( [/ |/ Y1 D' q
8 Q0 U4 t% v6 b# I# B # N6 v- r+ i. h6 i, }% B0 ?% y
1 d3 A4 P' b* Q& W; j& I: i5 j7 K" z* F; J
| 中文名稱： |
) J5 i; W$ x0 {+ v$ O8 n; \負債淨值比 | 7 k5 }( \2 V; i
9 q# w Y+ z. |# ~/ @8 ~! H| 英文名稱： |
2 h7 \4 p/ H7 k6 b% G6 ]! J) |4 NDebt/Equity Ratio |
* ^0 X7 ?3 [/ O U/ D7 R* A8 |
! n# e! S3 V1 _3 r- ?5 F| 名詞定義： |
1 b m. u) N7 c4 M% \; Z又稱為負債股東權益比，在某一時點(通常為季底)，公司的負債總額除以股東權益，通常以百分比表示。 | : O7 P' S" H9 e4 o4 n* s; E
# |4 R+ q' |& B# H4 P6 I* g4 N| 計算公式： | : }3 ~& a7 D4 M; H# V& N
負債總額÷股東權益╳100 | . Z& g+ O7 a0 D2 J6 n4 ^
9 F% |- [; j! T, `| 使用方式： |
0 y4 z( E, Y; o) K1 v8 j2 F3 Y通常用來比較同一產業公司間財務槓桿比率的差異，數值愈高，代表公司運用財務槓桿的比率愈高，可能為股東創造較高的獲利，但當營運情況變差時，也會為投資者帶來較大的風險，若數值大於100，則代表公司的負債已大於公司的淨值，一般而言公司負債淨值比應在50%以下。
亦有部份分析者，以有息長期負債代替負債總額，來判斷在利率變化時對公司獲利的影響。 | - T) G% `* {. y# f
" i! e! Y, e* r& t( q8 n- I+ P. d0 ?5 ^
2 b6 ?; {8 Z9 l2 ?
! }6 j8 u" G4 ] ?: F w$ h
3 T- |6 R* S, x
| 中文名稱： |
+ i& I" E3 V& B3 G9 K長期資金佔固定資產比率 |
I8 R' b; f% {$ v6 t
$ k# {# f6 @% A8 ^6 T+ R7 [| 英文名稱： | * {, s- l. A0 u* e; O! ^# ?6 Y
| 9 v- a8 Q% r( `) P% z
1 t% _6 Y" J' \( j: W9 m9 m+ Z| 名詞定義： |
' G& O+ y& K8 G0 y( g- f! y4 x4 U又稱為長期資金適合率，在某一時點，公司的長期資金除以固定資產。 |
. S( f4 P& M! f) [! K/ x% j/ `4 S: f S' r! x5 J' d
| 計算公式： |
" u5 Z( `0 J H& R, K長期資金佔固定資產比率 =[ (股東權益淨額 + 長期負債) / 固定資產淨額 ] ╳100 | 4 O( W7 ~( w0 b$ D4 b& z* C
: r3 a7 d! h7 _8 T2 ]+ g9 L
| 使用方式： |
! R" F/ K0 s3 K通常用來衡量企業購買固定資產是否正確使用到長期資金，而非誤用短期資金，由於固定資產的購買對企業而言屬於長期使用的規劃，自然適用長期資金來購買，若以短期資金來源去購買固定資產，恐產生短期流動現金之不足，以致發生公司明明有賺錢，卻發生短期現金不足信用破產的危機。 |
8 q$ m% @: B. u2 @6 `9 m 6 ^; G+ O1 O: L @4 ^
現金流量：
/ g2 j y9 Z& f4 R- y 8 I* u% W; t" z. O6 e$ x
, ~6 _9 O2 N' O0 T6 }
2 x% a2 I/ v, Y
# \; X h4 T0 h7 a; m L. |$ [$ V& ^
| 中文名稱： | + t! Z3 d; S2 ?/ h9 T
現金流量比率 |
5 c1 r. N6 O: Y3 l3 Z: { v: \; ]! ~# Y2 z# X& T) G
| 英文名稱： |
6 }$ ~: Z3 y) q9 B5 L5 k! f# \Cash Flow Ratio | ! |9 D4 y) K; E6 X1 f) i
4 n6 [6 E( I k+ \$ I- A% E| 名詞定義： | 3 ]- ^- r9 x& t, P! B5 D
把營業活動之現金流入與流出情形加以比率化，稱為營業活動之現金流量比率 |
( S9 o0 `7 l( Q
4 a4 |- L8 @% x! n' I0 B" ^| 計算公式： |
7 T9 m' m7 X0 f _4 @6 H& |& o8 r7 u8 M現金流量比率 = [營業活動淨現金流量 / 流動負債 ] ╳100 | / p! v: {1 N7 T/ i V1 [2 o8 m
' E0 r! c( F8 O% g% ?; o; x| 使用方式： | 8 V6 C6 C/ k# y. }5 F( ~
此一比率如經常維持在 I00%以上時，表示資金操作持續改善中，如果連續二年之營業活動之現金流量比率跌破 I00%且跌幅相當大時，可以判斷該企業之資金操作已急速惡化。很多破產之企業，在損益表呈現虧損以前，營業活動之現金流量比率似為先行指標，已呈現相當幅度之下跌 。 |
1 x0 [1 Z- P- C {
3 f. |" }4 r6 H. a: D. ~) d) w' s
; ?" v; o: Y" f) I* |. y. G
/ p# ~1 Q2 n' w7 [6 {' Q; {
# z3 A) |) n0 Q r| 中文名稱： | 5 v$ t; w" u# Z& d- Q" R
現金流量允當比率 | ( a4 l4 v. f: o3 U
1 K' f# w* t/ @) q* Y, ~6 e! g6 x4 Q9 p| 英文名稱： |
) [, R E( H/ }7 ~Cash Flow Adequacy Ratio | 7 b: j3 X5 w7 ?4 P
x1 a: E3 `2 ^6 d| 名詞定義： |
" i3 \9 {% d7 [6 E& ?2 f- \衡量營業活動之淨現金流量，是否足以支應其資本支出、淨存貨投資與現金股利。 |
- y+ v4 h$ B, Q& ^. ?7 `& A. O0 y2 ]
| 計算公式： | 4 ?$ I3 m! X& [8 i5 }4 p
[最近五年度營業活動淨現金流量 ÷ 最近五年度（資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利）] ╳100 |
3 r0 |/ a: U% @2 S0 H! S
1 w+ h( t! r9 i( z- K( S2 W| 使用方式： |
# `7 S: J7 ?6 p" L4 v6 n0 V8 G8 z現金流量允當比率是用來衡量企業由正常營業活動所產生的現金，是否足以支應其資本支出、淨存貨投資與現金股利的程度。本比率≧1 表示企業無須對外融資即可支應其每年資本投資的現金流量 。 |
! c' ^* y3 T! C
6 I( k4 ~) I3 T% q5 s; a! o/ W
5 }: A; R- L5 ]" N& |9 i
6 v6 R9 c9 ?& @( ^, ]$ g8 Q
% a1 J# F1 K& m" V/ V/ n" T
4 Y1 h& w1 E! e; a/ u# T| 中文名稱： |
' V Q; X2 \) Z) O6 J5 b6 K現金再投資比率 | $ B9 C. h- ^; P; y g- k
5 F& s, @4 c" R
| 英文名稱： |
; n6 T, a0 T/ ^' ?Cash Reinvestment Ratio | & d. q+ b4 m' c2 y
/ Z2 |/ u5 O0 |6 x# P4 Z
| 名詞定義： | . l! d( `5 C1 o5 _% G3 v1 i2 f/ a G
衡量的是企業來自本業的現金「被保留」的部分重新再投資於各項營業資產的關係。 |
( p) \! R D9 O8 b/ x8 t$ J* S' _) b7 m# a. T& Z
| 計算公式： | ' c7 ?* d( K# l7 P; T
現金再投資比率 = [（營業活動淨現金流量 - 現金股利） / （固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金) ] ╳100 |
. |; ?9 e( z0 c; }
( f/ A* @- R! m) P| 使用方式： | 8 l8 M! D- z- f
一般而言，此比率的合理範圍在8%~10%間 |
9 E) o; }' K! S # S H& K* k. @4 `% |3 }7 U% X. |
基本分析與交易實務的基礎教學文章尚有....
& E; w; [5 \0 g9 N3 t, x 3 X7 G4 y. @8 j6 S$ c1 u& O. g
! @9 {) D; i; s' b
. k4 O% `/ V. i, c
( ?9 d; Y' H! X9 s, L1 q# s+ `; Z% Q
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, G' M- H |6 d6 z 認識財務報表專有名詞 |
1 q+ Q% W7 w4 E7 `1 `* K& t2 k
+ D- v+ Z6 j; B7 K1 J9 d! |% D5 p 認識財務比率分析 (上) | % `5 A( B6 J# ]- A( ~
- b6 w* `1 U6 a& T6 a) [ 認識除權息(配股與配息)的專有名詞 | + w6 m( [/ E4 W. `7 o& y7 m$ j
% D. @! z0 b" P( ? 認識每股盈餘 EPS |
5 n/ [: y# a+ K2 ]/ G' a3 c6 |; C$ f& z- v& h- b: I: g
認識本益比 P/E Ratio (PER) | # I& x( R% I. Q D( _
6 Y: M0 G5 k4 h0 X/ M: p| # l2 G2 P5 H! T( ^. A: f, ~; q+ K
認識股價淨值比 P/B Ratio (PBR) | 3 F q9 |6 F9 n* C4 u$ D
: L! J# B& R, \2 z: a8 w
減資的基本認知 | 2 h# j# B: @3 X4 F. L
+ i1 T! a/ T( ]$ U- H, N* ?
除權息的基本教戰手則 |
5 {8 l5 w& U- G7 Z! S# J! t6 c) _$ V: ^- h+ j
如何衡量個股投資的風險 | + ~/ L. d% `4 V y
m2 \3 a4 o6 j3 I% u% W+ Z4 q X
認識現金殖利率 | + ]" ?" U- E8 f3 L# h {
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IP卡
狗仔卡
發表於 2007-6-13 01:35:36
提升卡
置頂卡
沉默卡
喧囂卡
變色卡
顯身卡
發表於 2010-6-23 11:50:53