|
經營績效(能力)： 6 ^. [# S6 g) o$ B
6 }( }" M V0 X7 D, N: w
" U- w# z6 B/ h2 o2 a0 C5 i + x: {; s8 w, g7 [% M5 j8 W
& C* i/ X7 U0 B' ?
) ] {, d, I" q, T0 o| 中文名稱： |
* h; F5 v- e! Q& \1 W0 i應收帳款周轉率 | % f: c$ G5 u# e: f# n$ t) s
1 e- O5 X) M. K" s* \4 A3 c| 英文名稱： |
- w8 R* |) @- _( r3 c9 WAccounts Receivable Turnover Ratio |
( K/ v# r- E3 U* f
9 w: |2 H7 l. Q3 e, O| 名詞定義： | 8 P! C3 T. F A
用以衡量企業在特定期間內，收回賒銷帳款的能力。 |
0 u- }; n5 V6 k8 P1 ^! z- @) [- x
$ ~8 \ l3 f0 A% b* r, [# r+ H' ^) d| 計算公式： |
& E7 V! Y) l3 c% z9 _" a
( |+ [+ o& `$ ~; z 應收款項週轉率 = 銷貨淨額 ÷ [(期初應收帳款＋期末應收帳款)÷2] - ^* b0 s: c0 \
若將365天除以應收帳款周轉率，則成為應收帳款收現天數 |
& F0 O( j) I1 B1 j$ @5 o& A
8 L# d7 o; f( N) X# K! R( p. I| 使用方式： |
& q4 z3 ?6 e) J- v3 _* s9 v; u; a1 {1 ^
數值越高，表示公司從客戶端的收款能力越佳，一般企業的競爭者越少或企業的競爭能力較強時，數值會較高；若數值偏低，則表示企業收款條件或收帳政策不當，或客戶發生財務困難，或企業過分擴充。
! B/ a' k5 V, w/ Y9 Y3 O) f應收帳款收現天數，此數值的觀察則與應收帳款周轉率相反，亦即數值越低時較佳。 | + a% J) m8 F6 k- [9 p6 v( ~1 o0 T' g9 ~
4 V! p: K8 y+ `9 r L1 I$ v/ f2 s' T! V( m1 V( B
2 ]6 _' M2 k$ U) P J
7 q# `2 x% i- E( S3 i" S% A1 M$ a$ v* ^+ p# |6 x
| 中文名稱： | / d' R+ C2 j; n0 G! z1 Z
存貨周轉率 |
4 S% L1 k3 \7 L/ G( W J! {! U4 K% c. W% l' Y1 p' @
| 英文名稱： |
( @5 y0 j& ^& x1 P [. v0 R6 tInventory Turnover Ratio |
9 H/ o4 Z0 b( M- o7 z1 b+ {# ]$ U
5 T3 z( _" w+ G# _| 名詞定義： |
# C, f$ |8 I: o$ H4 p( c一段時間內(通常為一年)，公司產銷成本相對於存貨金額的倍數，代表一段時間內，存貨可以周轉幾次。 | # z8 R- x2 T) @) J' f, ^
# S, [4 {0 ?1 k) l| 計算公式： | # O7 }1 Q$ E4 Z0 X g
存貨周轉率＝銷貨成本 ÷ 平均存貨；通常以次數為計量單位。
若將365天除以存貨周轉率，則成為平均售貨天數。 | ( Z! F& N H: p1 Z* `6 J% F
% _4 Z/ D" n/ i1 G| 使用方式： |
0 ]/ y2 O' j" J/ I" J+ f% M一般而言，存貨周轉率越高代表公司的營運狀況好流動性也較佳，但由於不同產業特性的公司，會有不同水準的存貨周轉率，因此，較常用在同產業公司的比較，例如，銷售業的存貨周轉率普遍會比製造業高，消費品製造業又會比耐久財製造業高，營建業的存貨周轉率則普遍偏低，而銀行業則沒有所謂存貨周轉率可資參考。
觀察一家公司本身不同期間存貨周轉率的變化，亦可知道公司營運狀況的變化趨勢。 | 8 y/ O7 i6 I1 N; Z! z
2 O2 J2 b3 L- l( r8 m& {5 D
8 J; a5 h: O" O" u* E2 V
# e; t( K% Y4 e2 P1 J$ P) ^2 `; g' N) H2 G; P3 J
) u, M2 ?6 L% {4 p* T* v8 X
| 中文名稱： | : V* M3 X% | @9 t4 I% f' B' t, P) V
固定資產周轉率 | ! ` [9 }4 @: L6 k) q: W* g* u* ^
; C0 c7 U9 d. r3 H& j0 o| 英文名稱： | * J1 `: L: Q$ w! k: m8 v( _% W1 r4 n; X
Fixed Asset Turnover Ratio |
: C! d( }7 o! J3 R5 q6 B6 y( W8 {& j
| 名詞定義： | $ h! F- a0 A) u4 I* Q
一段時間內(通常為一年)，公司銷貨總金額相對於固定資產的倍數，代表一段時間內，固定資產被充分使用的程度。 |
9 I: ^, I Q( Y$ a' }9 g" O% \' X
| 計算公式： |
4 H, N2 Y% k& J' H5 z5 _固定資產週轉率 = 銷貨淨額 ÷固定資產淨額 |
( h( n) [! ?% p+ o/ v9 x0 a. Z( _* h2 b1 T: F
| 使用方式： |
! L) d; R& z) p: H! P% O) H固定資產周轉率，可以表示固走資產在某一時期中是否被有效利用，數值越大，說明固定資產周轉速度越快，固定資產閒置越少。 |
/ m7 e' Z4 r9 [9 ^3 n& i 4 Z4 a! { G; b' u3 F# I) W
2 }0 W" ]4 h) ]) F4 {2 O# g
) y" C x2 s. p9 E8 Y
' Q- {& G7 v z2 s" L8 F, d0 H& A0 O% D* b0 y5 B
. z5 Y1 q5 Z2 I1 W$ b
| 中文名稱： |
' M9 m; \4 p) F1 m: e9 G4 G總資產周轉率 |
6 C3 C* A* f! x: _! }- ?6 E: S. e3 | S" w9 M/ Z3 f7 p
| 英文名稱： | 7 M6 e* s. b) B# Q9 I) p
Total Asset Turnover Ratio | 8 U7 u2 N' c9 d9 P+ \: g) v `
* a- i3 L" D& \" d9 N
| 名詞定義： |
5 P' f5 T% _+ T7 }/ a5 s, L( R一段時間內(通常為一年)，公司銷貨總金額相對於總資產的倍數，它是綜合評價企業全部資產經營品質和利用效率的指標。 | # J; a: o& p ^! L9 N8 _! c
9 K' b" X: H' d5 U1 ^6 l
| 計算公式： |
$ `" ^3 F& q1 e, Q總資產週轉率 = 銷貨淨額 ÷ 資產總額 | ' Y6 d8 D3 S' S; b
v; Y+ R C; y% _" ~. e| 使用方式： |
: E; C/ e- }" t! p總資產周轉率反映了企業整體資產的營運能力，一般來說，周轉次數越多，表明其周轉速度越快，營運能力也就越大。在此基礎上，應進一步從各個構成要素進行分析，以便查明總資產周轉率升降的原因。企業可以透過薄利多銷的方式，加速資產的周轉，帶來利潤絕對數額的增加，也可以處分總資產中未有效利用的部分資產，以強化資產利用的品質。 |
( P5 F; c5 o' @ t / Z9 v7 d6 C7 e# N& U" V, O3 V
財務結構： 4 }- C, }6 K* G8 Z5 n3 o" m
L5 y, J5 @( B; o9 T5 ]! Q- G$ c, \# v5 b% H% {* W# }
7 D" I. o1 }" S1 B* b( [
- A; \ q% o% s; y, }6 w8 Z
- d) T6 o9 D# P/ k$ p) b; L| 中文名稱： |
0 M1 g4 e3 `* v N# W! \/ x8 m負債比率 | ; v0 H( |* D9 v# X
! O3 G* v6 S3 K| 英文名稱： | 0 Q9 ]) E5 G5 r9 ?5 x: ]
Debt Ratio |
. O0 T I& c! m' `6 v
/ p/ h* ^3 Q! ]9 B+ u| 名詞定義： |
& {5 k" ]! B+ f& ~在某一時點(通常為季底)，公司的負債總額除以資產總額，通常以百分比表示，數值在0與100之間。 | : F: M5 w1 E( d$ A/ m: ?
. L" ]; U3 ?! s
| 計算公式： | " L7 J( m" q9 o. A# C7 G
[負債總額÷資產總額] ╳100。 | 5 K, n2 R* @( i4 G% q4 P" ^ I
! }) q0 }3 x9 a| 使用方式： |
# p5 C: w+ l u9 e# I+ @1 P通常用來比較同一產業公司間的差異，若數值大於50，則代表公司的負債已大於公司的淨值，一般而言公司負債比率應在40%以下，但金融業的負債比率一般在90%以上。 |
/ G" b+ b9 L% N0 B) L7 o6 h+ X+ _4 Z( y' r1 U/ k
| 附註： |
O. U8 `. P+ Z1 n: ]; Y必需運用大量財務槓桿的行業，如金融、證券及公用事業等，負債比率會相對偏高，較不適用以此比率分析。 | . y$ \. p5 z$ u& k6 g% l% {1 Q
9 P7 S/ T9 U6 L( r* L
* v- n8 \! A" [4 c% r- u ( i' v1 j$ J: q# x3 \
8 t# G) c7 j2 j$ n# y! c/ n
3 {1 o; C; | d4 U
| 中文名稱： | G0 ?# Q: i3 N' o
負債淨值比 |
0 v9 f/ \4 E- {$ O6 r
' I/ U% U5 s- O3 z: p/ \| 英文名稱： |
! W Z- \5 g6 \4 V( y8 T) yDebt/Equity Ratio | 9 `: Z' L& f9 T' y# U# ?
, X7 `. Q @4 } x# q: |7 |' V' S| 名詞定義： |
5 W( S" t$ ^3 i$ r5 F# x) {又稱為負債股東權益比，在某一時點(通常為季底)，公司的負債總額除以股東權益，通常以百分比表示。 | 7 e7 J$ p) x1 u+ d- K7 N6 g2 @+ l* ], i
. x1 R1 B% u0 l7 {9 g _& n0 _| 計算公式： |
$ P; }+ _+ X/ V; |: V: z3 a4 U負債總額÷股東權益╳100 | % ^- N8 w) l( G$ p" J
v; z8 n& R3 J/ x
| 使用方式： |
# X+ |4 b( L' P: M通常用來比較同一產業公司間財務槓桿比率的差異，數值愈高，代表公司運用財務槓桿的比率愈高，可能為股東創造較高的獲利，但當營運情況變差時，也會為投資者帶來較大的風險，若數值大於100，則代表公司的負債已大於公司的淨值，一般而言公司負債淨值比應在50%以下。
亦有部份分析者，以有息長期負債代替負債總額，來判斷在利率變化時對公司獲利的影響。 |
* C4 S# g0 A- x% v
- z& t, \& L! z7 |0 K7 u/ i u, |6 f
5 Z3 p1 `8 g# z3 ~. }0 s
% I* X1 x t* n% y0 t5 q
7 M7 `5 m) G; `8 S& J4 O; V' Z* e| 中文名稱： | + w* |& S A$ Z' p# d- ~4 L
長期資金佔固定資產比率 |
9 _7 A6 }. K5 g1 e4 C' e! N5 `! W b, c+ h
| 英文名稱： |
( b* L2 q2 `1 B8 N9 H( v4 n# V |
% Y2 Y. R, y7 Z4 m( ?9 O, L( k! d! [2 i' ?+ t* C% ^3 F
| 名詞定義： |
; ~/ V6 S: N+ m5 i9 p/ D% `又稱為長期資金適合率，在某一時點，公司的長期資金除以固定資產。 | 4 O# _( F) N/ H% E% m
0 L+ |" X$ G+ X9 {6 |
| 計算公式： |
6 H; K: L8 l) v. j5 v$ |8 h長期資金佔固定資產比率 =[ (股東權益淨額 + 長期負債) / 固定資產淨額 ] ╳100 | - S' M4 h! j! o
3 P: B i2 x9 U. u& W% R7 l* |
| 使用方式： |
+ w$ u9 t* R" S! d6 h& v C y通常用來衡量企業購買固定資產是否正確使用到長期資金，而非誤用短期資金，由於固定資產的購買對企業而言屬於長期使用的規劃，自然適用長期資金來購買，若以短期資金來源去購買固定資產，恐產生短期流動現金之不足，以致發生公司明明有賺錢，卻發生短期現金不足信用破產的危機。 | @, |# X& l* r; O
) ~% X! q6 ]$ |% ?- f# ], c現金流量： 8 @9 ~5 n0 q' D# S) z4 Q
; v# _2 P' I( l
) I& e" S4 p6 A) z$ r$ R! [
7 _* Q$ S% \) U3 K* H2 T+ U! [
3 ~( O! Q8 V: h9 W, @
0 |, @9 [" {- s+ |
| 中文名稱： |
7 V! u- l3 E8 ~$ e- S- O) N5 \現金流量比率 | # @" ~: m1 Q9 E* `9 d* z
; `# S+ P$ T& U7 `; ~
| 英文名稱： |
& s" M1 }1 p* Z* M8 F+ O- jCash Flow Ratio |
; D* x% G: D! v, o9 e" |, [7 a. B) B: J2 ]
| 名詞定義： |
. R0 {* \: N: e1 c5 o/ T- _! M把營業活動之現金流入與流出情形加以比率化，稱為營業活動之現金流量比率 |
+ _% P5 P1 g' z7 V3 ]% Z$ l0 V
" [: A6 D$ Y- T| 計算公式： |
1 X* w& U5 C" b7 L5 m, }現金流量比率 = [營業活動淨現金流量 / 流動負債 ] ╳100 |
& l) P$ f5 ?: X$ E1 e4 _+ o. B w: ?# k4 _
| 使用方式： |
: j+ o$ z' R( X0 F {! w, l) b. u此一比率如經常維持在 I00%以上時，表示資金操作持續改善中，如果連續二年之營業活動之現金流量比率跌破 I00%且跌幅相當大時，可以判斷該企業之資金操作已急速惡化。很多破產之企業，在損益表呈現虧損以前，營業活動之現金流量比率似為先行指標，已呈現相當幅度之下跌 。 | ( Y/ s. v' X+ p
9 h3 Q, k4 l- [/ m5 X+ w% y% a- a& M- l! t- R2 Z6 H! b/ H
0 Y" f# f& x+ }+ L; j+ N& ]0 B1 J) @
2 l( w' v; K! L2 t2 b" Y* J' p& T% d: C# Q# M' }1 o
| 中文名稱： |
. o* B) w- h, y5 C; w4 |# ?現金流量允當比率 | 5 g, `: J0 U) \5 ^5 s
$ B) N/ u' r! }! x3 v' @* O8 A' o
| 英文名稱： |
4 ~2 ~7 M/ V1 v- ~Cash Flow Adequacy Ratio | + J3 k7 }2 A' J* Y$ h( R
2 Z& R% B) e% Y
| 名詞定義： |
! B+ e9 g: o) x b) t" U- x衡量營業活動之淨現金流量，是否足以支應其資本支出、淨存貨投資與現金股利。 |
) H) o' [# L% p1 c( p4 \9 l, ~8 l o1 d2 o
| 計算公式： | 4 |3 ~7 ], w8 o/ K
[最近五年度營業活動淨現金流量 ÷ 最近五年度（資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利）] ╳100 |
' \% A4 M0 k9 A2 k$ ]& R( e* g2 c3 j9 t' V
| 使用方式： | 1 r) V1 q/ o- Q/ Y4 k" g3 z% F- Y. S
現金流量允當比率是用來衡量企業由正常營業活動所產生的現金，是否足以支應其資本支出、淨存貨投資與現金股利的程度。本比率≧1 表示企業無須對外融資即可支應其每年資本投資的現金流量 。 | / j$ J# \: i. {9 B/ z& C
; f# [4 z! ?! K' l* O) Q
4 b2 Y0 t7 B# E6 {8 n6 G4 q, a* a % z5 B# Y7 T4 S% V% p" c( _
Z* n2 W) C; v% B5 v
( g; ~6 T! I; I. g2 J4 W* F6 m5 V| 中文名稱： |
1 W/ @8 z3 w/ G& j現金再投資比率 | # |1 i/ D# u* t9 }
( q i" Y; v0 U8 e: B( z C' u| 英文名稱： | , L" M0 y* A0 b8 x
Cash Reinvestment Ratio | 3 r! q5 I, p" R) Q
7 t5 ?- U/ s$ w, i1 S$ P
| 名詞定義： |
9 X6 Q5 v$ C2 ?5 S N衡量的是企業來自本業的現金「被保留」的部分重新再投資於各項營業資產的關係。 |
$ {( T! O+ c J# B5 w& H n7 P( T, i+ S, V# r. `
| 計算公式： |
$ @2 q) U% k: ?現金再投資比率 = [（營業活動淨現金流量 - 現金股利） / （固定資產毛額 + 長期投資 + 其他資產 + 營運資金) ] ╳100 | W7 V0 i0 w( j& O1 S4 y$ W8 S# |
" H9 x- g6 t5 w7 x3 D+ r' ^. ~9 U
| 使用方式： | + e9 N T* C" \
一般而言，此比率的合理範圍在8%~10%間 | ' Q. u8 S8 S: H. I
1 I8 Q$ G3 t4 b+ P+ O! w
基本分析與交易實務的基礎教學文章尚有.... 1 {3 f8 _9 w. F4 {" D% k
1 j) z( k$ O8 a5 O# c) q+ b3 Q& z+ R' o0 F c7 [
6 I3 E* r: I0 M3 P {5 R
3 K1 x2 Y6 U8 |! q& q) Z9 P+ s5 x
3 \: Q# u$ g( G+ Z; |6 W| - z8 X3 f( q/ A) C
認識財務報表專有名詞 | + ^$ g2 g' x* d% K& \' D- B) U
; H- N4 N9 [' e( N 認識財務比率分析 (上) |
: d. C( I4 @7 c9 v9 C g$ r- P/ I* c$ {3 G
認識除權息(配股與配息)的專有名詞 |
) T( \3 r( g3 Y+ k% d5 d- ]( x9 L2 W Y5 ]: M+ g$ k# Z( y
認識每股盈餘 EPS |
/ H3 a5 C/ N1 e7 y3 Z7 t; K, @
* f1 J3 G# ^% S6 N" r' L 認識本益比 P/E Ratio (PER) |
% W+ r* y6 Z( e2 }0 V. e
& d8 n7 y+ C/ @7 _/ ~3 G0 x* ||
" M9 a# Z" c# ?- A 認識股價淨值比 P/B Ratio (PBR) | 7 z9 V0 ]* r. F
! n& X/ k, ~) A$ ^) G$ {* i; D: j _& C 減資的基本認知 |
9 S3 H/ K2 w6 q7 T
+ U7 g4 ^5 k# G6 X 除權息的基本教戰手則 | ' G$ ^4 X8 W) O! ~4 f. d/ n6 p
* V# x" D# R" b, x 如何衡量個股投資的風險 | 9 Z [+ Z* o) _$ `; d5 n
) L' a/ v' g9 F/ A5 s9 P 認識現金殖利率 |
$ X1 M. u) V. b( A& y1 I. ^
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IP卡
狗仔卡
發表於 2007-6-13 01:35:36
提升卡
置頂卡
沉默卡
喧囂卡
變色卡
顯身卡
發表於 2009-8-26 08:20:45