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[轉貼] IC設計;Nand Flash IC– 祥碩吃USB 3.1大單 獲利爆發

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 樓主| 發表於 2018-9-4 15:54:56 | 顯示全部樓層
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USB 3.1、Type-C市場加溫  外資調高祥碩目標價到500元

王逸芯/台北報導

美系外資針對祥碩 (5269) 出具最新研究報告,看好USB 3.1、Type-C晶片市場長線穩健成長,調高祥碩目標價自410元到500元,給予買進評等。

美系外資表示,祥碩第四季儘管因為受到產業零組件缺貨,如MLCC(被動元件積層陶瓷電容),恐使得其晶片出貨受到影響,進而削減其第四季銷售動能。

但就長線來看,祥碩在USB 3.1/3.2控制晶片市場前景樂觀,加上Type-C市場穩定成長,將有利於祥碩提高晶片利潤率貢獻以及伺服器PCIe傳輸晶片出貨,調高祥碩目標價自410元到500元,給予買進評等,預估祥碩2017~-2019年的每股收益增長率為62%。

美系外資表示,展望祥碩後續發展,USB 3.1控制晶片和Type-C將扮演重要支撐,將祥碩2018年USB3.1銷售由原先預估的810萬套調升到1020萬套。

至於Type-C也看好整體市場將更加積極,因為蘋果iPad將在2018年採用Type-C,而蘋果iPhone也將預計在2019年採用,其他品牌勢必也將遵循蘋果腳步,在硬件規格上的跟進以利競爭,將帶動整體Type-C市場活絡。

惟祥碩潛在風險仍須關注,自去年就已拿下AMD的Ryzen處理器高速傳輸晶片訂單,是否會因為零組件缺貨而影響出貨。

評析
祥碩在USB 3.1/3.2控制晶片市場前景樂觀,加上Type-C市場穩定成長,有利於伺服器PCIe傳輸晶片出貨
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 樓主| 發表於 2018-9-4 15:55:29 | 顯示全部樓層
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IC設計三雄 外資青睞

經濟日報 記者簡威瑟/台北報導



IC設計族群勢不可擋,瑞銀證券初次將創意(3443)納入研究範圍,給予「買進」投資評等與370元推測合理股價估值;德意志證券再度調升IC設計指標股聯發科展望,推測未來12個月合理股價竄升至520元;花旗環球證券則調升祥碩推測合理股價至500元,高價三雄後市吸睛。

外資對IC設計高價股看好度一棒接一棒,新主流股也攫取外資目光。外資圈首家看好創意的是里昂證券半導體產業分析師侯明孝,他盛讚創意受惠ASIC需求揚升,將重現2007年榮光,成功激勵股價衝上300元大關;瑞銀證券也是外資圈繼里昂後,第二家看多創意的法人機構。

瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈過去一段時間以來,高度看好人工智慧(AI)、機器學習(ML)長線大商機。創意在AI與ML趨勢中,受惠程度相當明顯,儘管相關產品今年占營收比重低於5%,然明年將大幅跳躍到三成以上。

據外資估算,創意2017年到2019年每股純益,分別是5.85元、9.63元與12.85元。

祥碩同為IC設計高價股代表,花旗環球證券科技產業分析師楊維倫認為,USB升級與Type-C採用率提升,將是提振祥碩獲利的雙引擎。首先,USB升級至USB 3.1與3.2,外資認為,無論是在銷量還是價格上,都會帶來更大貢獻;其次,預估2018年會有一款蘋果iPad採用Type-C,iPhone則會在2019年跟進,Type-C商機料將更為龐大。

德意志證券半導體產業分析師周立中指出,IC設計龍頭聯發科與高通技術落差縮小,在智慧機晶片價格競爭上較過去和緩,智慧手機晶片的混合單位售價在2018年、2019年也將持續提升,整體環境都對聯發科愈來愈有利,因而看好後市。

評析
USB升級與Type-C採用率提升,將是提振祥碩獲利的雙引擎。
 樓主| 發表於 2018-9-4 15:55:43 | 顯示全部樓層
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慧榮總座:NAND供給增加 價格仍居高不下

工商時報 蘇嘉維/台北報導

慧榮科技(Silicon Motion)今日公佈2017年第三季財報,單季營收1.27億美元,毛利率46%,稅後淨利2,035萬美元,每單位稀釋之美國存託憑證(ADS)盈餘0.57美元(約新台幣17元)。慧榮科技總經理苟嘉章表示,第四季雖然NAND Flash供給增加,價格卻仍居高不下。

慧榮先前也宣布將現金股利提升50% ,每單位美國存託憑證(ADS)未來一年支付現金股利1.2美元(每季配發0.3美元)。

雖然第三季整體營收與上一季相比小幅減少4%,但工業級嵌入式FerriSSD和Shannon企業級SSD解決方案營收大幅成長50%。第三季市場上NAND Flash 供給充足,但價格仍居高不下,導致市場上Client SSD出貨量減少。由於工業及企業巿場需求大幅提升,受價格影響較少,出貨不受影響反而成長。

在巿場拓展及產品開發方面,主要客戶美光在第三季推出Crucial BX300,是採用我們的SATA3 SSD控制晶片,並正式開始大量出貨。第三季我們推出一系列最新一代PCIe NVMe SSD 控制晶片,包含了SM2262、SM2263及支援BGA DRAM-less的SM2263XT,也都獲得主要客戶設計採用,並預計在下一季正式上巿。

苟嘉章指出,第三季NAND Flash供貨明顯增加,有利於慧榮的Ferri 工業級 BGA SSD與Shannon企業級SSD解決方案的出貨。雖然NAND Flash供給增加,價格卻仍居高不下,暫時影響Client SSD整體市場的成長。如同先前預期,我們的eMMC控制晶片也因NAND大廠夥伴將手機市場的貨源移轉到其他應用而減少營收。

苟嘉章表示,我們預期營收在第四季將逐步回復成長,並在明年度隨著64層3D NAND供貨的增加及NAND價格更趨合理化而進一步成長。預期第四季在Ferri工業級BGA SSD及Shannon企業級SSD解決方案的客戶將因NAND供給增加而增加備貨。而隨著我們第二代PCIe NVMe SSD控制晶片進入量產,SSD控制晶片營收也將強勁成長。

慧榮預估,今年第四季營收將成長2~7%,毛利率介於45.5~47.5%之間。

評析
第四季雖然NAND Flash供給增加,價格卻仍居高不下,慧榮今年第四季營收將成長2~7%。
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超微發表Ryzen APU 祥碩營運沾光

工商時報 涂志豪/台北報導



處理器大廠美商超微(AMD)宣布推出AMD Ryzen行動處理器,即先前代號為Raven Ridge的行動加速處理器(APU),主打高階二合一變形筆電及超薄筆電市場。在未來幾周,宏碁、惠普、聯想等OEM大廠將率先推出搭載Ryzen APU的系統,戴爾、華碩及其他OEM合作夥伴預計在2018年初推出更多平台產品。法人看好晶片組合作夥伴祥碩亦將同步受惠。

隨著超微以新一代Ryzen APU強攻筆電市場,晶片組合作夥伴祥碩亦直接受惠。祥碩公告9月合併營收月增23.6%達2.95億元,創下單月營收歷史新高,較去年同期成長6.6%。祥碩第三季合併營收達8.14億元,約與第二季持平,法人樂觀預估單季每股淨利將超過3元。

基於超微Zen架構的行動處理器終於搶在今年底前推出,超微以15W可配置熱設計功耗(TDP),推出Ryzen 7 2700U及Ryzen 5 2500U等2款Ryzen APU,除了搭載Zen處理器核心,也整合了超微新一代Vega繪圖處理器核心。以高階Ryzen 7 2700U來看,可說是目前業界最快的超薄筆電處理器,不僅多執行緒運算效能超出高達44%,繪圖效能更是高出多達161%。

超微全球資深副總裁Jim Anderson表示,超微承諾在2017年將創新與競爭帶回PC市場的每個區塊,此次推出的Ryzen APU代表超微在消費級筆電領域實現這項承諾。Ryzen行動處理器不僅為日常活動、多工作業以及進階工作負載提供領先業界的行動效能,更擁有驚人的電池續航力,能為超薄筆電提供全球最快的處理器。

此次推出的2款Ryzen APU為四核心行動處理器,搭載AMD SenseMI技術,能在時尚輕薄電腦中發揮出領先效能。與前一代超微APU相比較,新款Ryzen APU的CPU效能高達3倍,GPU效能高達2.3倍,耗電減少多達58%。

超微表示,Ryzen APU行動處理器率先採用的技術,包括全新一代Precision Boost 2精準頻率提升技術,能適時啟用一至多個CPU核心,在各種工作負載情境中加速處理器效能。再者,新處理器亦加入了行動擴展頻率範圍(mXFR)技術,運用通過Ultimate XFR Performance認證的卓越筆電散熱解決方案,提高筆電長時間的運行效能。

新款Ryzen APU因為搭載新一代Radeon Vega繪圖處理器核心,所以能在超薄筆電上執行DOTA 2等熱門電競遊戲時,在1080p解析度下維持流暢穩定的畫面更新率,並且能支援最先進、畫質最優質的螢幕,包括HDR、Radeon FreeSync 2、4K等解析度螢幕。再者,新款Ryzen APU亦提升高達2倍的電池續航力。包括宏碁、華碩、聯想、戴爾等OEM大廠均將陸續推出搭載新APU的系統。

評析
隨著超微以新一代Ryzen APU強攻筆電市場,晶片組合作夥伴祥碩亦直接受惠。
 樓主| 發表於 2018-9-4 15:56:54 | 顯示全部樓層
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雷蛇港IPO 概念股歡呼

工商時報 涂志豪/台北報導



全球最大電競周邊大廠雷蛇(Razer)在11月1日起公開承銷,預計11月中旬在港股首度公開上市(IPO),雷蛇不僅獲得香港富商李嘉誠透過旗下私人投資基金維港投資入股,IPO前承銷已獲新加坡政府投資公司GIC青睞。

法人看好雷蛇獲得大股東投資後,在電競市場表現將更具爆發力道,包括原相(3227)、創惟(6104)、松翰(5471)、瑞昱(2479)、華邦電(2344)等雷蛇概念股可望跟著吃香喝辣。

雷蛇於1998年在美國成立,成立之初主要生產電腦遊戲滑鼠,近幾年已成為電競周邊第一大廠。雷蛇IPO前主要股東包括香港富商李嘉誠及半導體龍頭英特爾,雷蛇決定在香港IPO後,預計11月1日開始公開承銷,11月13日上市。雷蛇此次IPO預期將可籌得超過40億元港幣(約折合新台幣156億元),而包括新加坡政府投資公司GIC、深圳京基實業等均將成為主要投資者。

雷蛇在全球電競周邊市場持續擴大市占率,包括電競滑鼠及鍵盤、虛擬實境頭盔、電競專用耳機及麥克風等產品線,出貨量持續放大。近日市場也傳出,雷蛇預計在11月1日的公開承銷日當天,宣布進軍智慧型手機市場,並發展全球首款專為電競市場量身打造的電競專用智慧型手機。

由於近年來電競市場進入快速成長期,亞奧理事會今年才宣布2022年將亞洲運動會上將電競納入比賽項目,國際奧林匹克委員會近日亦表示電競可視為一種體育運動,未來可望成為奧運項目之一。法人看好雷蛇在完成IPO後,取得的資金可望加強在電競周邊的研發,未來電競周邊的出貨動能可望出現爆發性成長。

隨著雷蛇即將在香港股市掛牌,市場再度炒熱電競話題,而打進雷蛇供應鏈的台灣IC設計廠如原相、創惟、松翰、瑞昱等直接受惠,記憶體供應商華邦電也是雨露均霑。其中,雷蛇的電競滑鼠在全球市場擁有極高出貨量,而且獨家採用原相的光學滑鼠感測器,原相今年第三季繳出亮麗成績單。

另外,雷蛇各項周邊產品中,也大量採用了創惟USB 3.1控制IC及集線器IC,以及採用松翰的微控制器(MCU)及LED驅動IC。另外,雷蛇去年推出VR產品,就採用了華邦電NOR Flash、創惟USB 3.0集線器IC、瑞昱相機晶片等。

評析
雷蛇各項周邊產品中,大量採用了創惟USB 3.1控制IC及集線器IC。
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群聯 第三季有望賺一股本

工商時報 涂志豪/台北報導



全球高速傳輸介面組織MIPI聯盟2017年度開發者大會(MIPI DevCon)日前在台灣新竹盛大召開,隨著行動科技正在迅速擴展至穿戴式裝置、物聯網、汽車電子等領域,包括三星、東芝、英特爾、高通、聯發科(2454)、群聯(8299)等MIPI聯盟成員,積極力拱次世代高速傳輸介面標準發展,以利於支援未來車載市場需求。

受惠於NAND Flash供不應求且價格續漲,群聯公告9月合併營收月增9.3%達39.40億元,第三季合併營收達111.73億元,較第二季成長6.5%並為歷史次高。法人表示,NAND Flash合約價第三季再較第二季上漲5~10%幅度,群聯因在上半年就拉高庫存水位,手中的低價庫存明顯推升獲利表現,預估第三季有機會賺進一個股本。群聯不評論法人預估財務數字。

群聯董事長潘健成今年擔任2017年MIPI DevCon開場佳賓,他致詞時指出,物聯網時代的研發方向不能只思考新技術能做什麼,而是得提出更貼近人性需求的科技創新,MIPI聯盟所提倡的新介面正提供各類行動裝置,包括未來智慧汽車所需的高速且穩定的傳輸介面。

潘健成表示,高速傳輸的儲存介面將由MIPI及 PCI-Express扮演新主流規格,加上3D NAND的UFS介面模組,在車載市場上的應用正快速發展,預計2025年車載內的NAND Flash容量需求將自1TB起跳,而最新符合MIPI M-PHY Gear 4規格的UFS 3.0也將成為車載NAND Flash主流規格。高速、大容量的儲存技術引領車載系統更為人性化,因此看好目前智慧型手機上最新的臉部辨識功能,將運用於車載系統上。

群聯技術處長鄭國義指出,市場的需求正推進群聯在新技術上多元發展,基於MIPI介面規格,群聯展示次世代車載記憶體相關3大技術方案,包括有UFS快閃記憶體控制IC、M-PHY Gear 4矽智財、及UFS 3.0主控端(host)控制IC等。

群聯在MIPI DevCon現場展示的最新UFS快閃記憶體控制IC,採用28奈米製程,搭配最新TCL規格3D NAND,實測的序列讀寫速度已達到與固態硬碟(SSD)相當的水準,並且可搭載於高通智慧型手機晶片Snapdragon 835平台上。

評析
群聯因上半年就拉高庫存水位,手中的低價庫存明顯推升獲利表現,第三季有機會賺進一個股本
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群聯強攻車載記憶體

經濟日報 記者簡永祥/台北報導

記憶體控制晶片大廠群聯(8299)看好AI人工智慧及車載系統對高速傳輸需求大增,將推升記憶體需求容量。群聯董事長潘健成預估,到2025年,車載系統搭載的記憶體容量將自1TB起跳,為記憶體產業帶來強大驅動力。群聯也備妥三大高速傳輸技術解決方案記憶體控制晶片,全力搶占商機。

這是潘健成日前出席全球高速傳輸介面組織MIPI聯盟2017年度的開發者大會(MIPI DevCon),針對車載系統帶動記憶體產業成長,提出最新的看法。

MIPI聯盟成員包括三星、東芝、英特爾、高通、聯發科、群聯等半導體大廠,隨行動科技正在迅速擴展至穿戴式裝置、物聯網、汽車、以及擴增╱虛擬實境等要求更高速介面傳輸,這些成員力拱次世代高速傳輸介面標準發展,以利於支援未來車載市場的需求。

潘健成強調,物聯網時代的研發方向不能一味思考新技術能做什麼,而是得提出更貼近人性需求的科技創新,MIPI聯盟所提倡的新介面正提供各類行動裝置,包括未來智慧汽車所需的高速且穩定的傳輸介面。

他指出,高速傳輸的儲存介面將由MIPI、以及 PCI-e扮演新主流規格,加計3D製程技術的快閃記憶體UFS應用於車載市場上的正快速發展。

評析
群聯(8299)看好AI人工智慧及車載系統對高速傳輸需求大增,將推升記憶體需求容量。
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鑫創連3季虧損 Q3每股虧0.31元

中央社記者張建中新竹2017年11月3日電

IC設計廠鑫創 (3259) 第3季營運持續虧損,已連續3季虧損,每股虧損新台幣0.31元。

隨著記憶體控制晶片與微機電麥克風出貨同步成長,鑫創第3季營收攀高至1.47億元,季增21.25%。

鑫創第3季毛利率也如預期攀升,達30.56%,較第2季拉升7.22個百分點,只是營運持續虧損,稅後淨損2489萬元,每股虧損0.31元。

鑫創前3季稅後淨損9455萬元,虧損金額較去年同期增加23.8%,每股虧損1.17元;鑫創每股淨值已滑落至7.07元。

評析
鑫創前3季稅後淨損9455萬元,虧損金額較去年同期增加23.8%,每股虧損1.17元;鑫創每股淨值已滑落至7.07元。
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群聯遞延訂單回流 Q4締新猷

工商時報 蘇嘉維/台北報導

NAND Flash控制IC廠群聯(8299)昨(6)日公告9月自結財報,單月獲利達5.26億元,每股稅後淨利為2.67元,累計今年第三季稅後獲利達15.99億元、季增0.5%,創歷史新高,每股稅後淨利8.12元,符合市場預期。

法人表示,群聯今年第四季將可望吃下上季的部分遞延訂單,帶動本季獲利再衝新高。

群聯昨日遭櫃買中心列為注意股票,因此公告9月自結獲利,單月合併營收為39.40億元、年減3.97%,稅前淨利達5.68億元、年增27.07%,稅後獲利為5.26億元、年增17.67%,每股稅後淨利2.67元。

由於群聯先前於9月已公告過7、8月自結獲利,因此累計出第三季合併營收為111.74億元、季增6.72%,稅前淨利為18.47億元、季減9.42%,稅後獲利為15.99億元、季增0.5%,創下單季歷史新高,累計上季每股稅後淨利達8.12元。

今年第三季為消費性電子拉貨旺季,群聯因NAND Flash需求旺盛,全產品線出貨表現亮眼,特別是在記憶體原廠供貨持續吃緊影響,上季合約報價也出現季增個位數百分點,帶動群聯營收出現超過110億元的高檔水位。

評析
群聯今年第四季將可望吃下上季的部分遞延訂單,帶動本季獲利再衝新高。
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Q3獲利續創新高 群聯今年可賺3個股本

聯合晚報 記者鐘惠玲/台北報導

NAND Flash控制晶片廠群聯(8299)公布第3季稅後純益16億元,獲利續創單季歷史新高,累計前三季稅後每股純益22.69元。外界預期,該公司第4季業績仍可期,今年有機會挑戰賺進三個股本以上。

群聯第3季合併營收為111.74億元,呈現小幅季增,同時年減近一成,不過,因為該公司採策略性接單,今年以追求獲利成長為目標,因此單季獲利不減反增,稅前盈餘為18.47億元,年增近二成,稅後純益為16億元,年增幅度為7.8%,改寫單季歷史新高,每股純益則8.12元。

以群聯目前股本計算,該公司累計前三季每股稅前盈餘為27.15元,每股稅後純益為22.69元。

另外,群聯也公告10月合併營收為37.41億元,小幅月減5%,累計前10月合併營收為349.63億元,年減5.1%。

目前群聯的工規應用業績占比已達20%以上,至於備受期待的車用部分,現階段比重還不高,不過毛利率相對高,尚待持續開發。法人預期,該公司第4季應當仍會以追求獲利為主要目標。

法人認為,市場上對於第4季的NAND Flash市況看法不一,看多者認為蘋果拉貨力道頗為強勁,因此市場需求不墜,是正面消息,不過,持較保留看法者也擔憂價格持續維持在高檔,會影響到部分終端需求。

在消費性產品市場容易受到價格影響需求的情況下,群聯持續搶攻車工規產品市場,有助其營收持穩,獲利方面也可持續提升。

群聯近期股價持續進行整理,外資對其已連續四個交易日賣超。

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群聯持續搶攻車工規產品市場,有助其營收持穩,獲利方面也可持續提升。
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群聯前三季EPS 22.69元 冠同業

經濟日報 記者謝佳雯、鐘惠玲/台北報導



第3季財報陸續公告,目前看來,IC設計單季每股獲利王將由高速傳輸介面晶片廠譜瑞-KY(4966)拿下,記憶體控制晶片廠群聯第二,第三名將由信驊和尚未公布財報的矽力-KY競逐。

IC設計每股獲利前五名通常是譜瑞-KY、群聯、信驊、矽力-KY、昂寶-KY等,從已公布第3季和前三季財報廠商來看,今年前五名應也不例外。

在上述廠商中,除矽力-KY和昂寶-KY外,其他三家廠商已公布第3季和前三季財報,其中譜瑞-KY因本業成長加上業外退稅挹注,以第3季每股純益8.89元,打敗昨(7 )日公告財報的群聯,坐穩每股獲利王寶座。

群聯在策略性接單奏效下,第3季稅後純益攀高至16億元,較去年同期成長7.9%,並超越第2季的15.91億元,刷新單季獲利歷史新高紀錄,每股純益8.12元,居第3季IC設計每股獲利王亞軍。

不過,以今年前三季表現來看,群聯前三季稅後純益44.72億元,較去年同期成長超過三成,每股純益22.69元,仍舊打敗譜瑞-KY的19.76元。

再加上群聯第4季展望樂觀,而譜瑞-KY第4季營運雖持穩、卻會喪失業外挹注,法人預估,群聯仍會拿下今年全年的IC設計每股獲利王冠軍。

遠端伺服器管理晶片廠信驊第3季每股純益4.61元,暫居IC設計每股獲利王第三名,前三季每股純益11.41元,同樣排第三,全年穩賺一個股本,每股純益將在15元以上。

不過,信驊昨日已將IC設計股王寶座讓給矽力-KY。

由於矽力-KY第2季每股純益已有5.9元,原本就超過信驊,法人預期,矽力-KY第3季每股獲利表現應可擠下信驊,拿到第三名,全年挑戰賺回兩個股本。

評析
群聯在策略性接單奏效下,第3季稅後純益攀高至16億元,刷新單季獲利歷史新高紀錄,每股純益8.12元
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轉貼2017年11月13日中央社,供同學參考

證交所香港引資 M17慧榮也在列

中央社記者田裕斌台北13日電

台灣證券交易所與摩根大通證券今天起2天在香港舉辦Taiwan Corporate Day,除了有16家上市櫃公司及在美國掛牌的慧榮科技參加外,M17也赫然在列。

M17是由藝人黃立成創立的17media與新加坡交友平台Paktor合併後,成立M17 Entertainment,在台灣主要營運項目是17直播,由於具有藝人光環,格外受到資本市場矚目;此外,還有從事記憶體市調機構的英鼎科技(InSpectrum)也在招商隨行企業之列。

證交所表示,摩根大通證券自2013年起,每年於香港舉辦Global Technology, Media and Telecom Conference in Asia,均邀請全球百家以上的科技、媒體和電信產業的企業與投資人參與。

證交所藉由這個國際盛事的機會,特別與摩根大通證券合作,於同期間共同舉辦Taiwan Corporate Day,讓全球機構投資人進一步了解台灣科技產業上市公司,將國內優質上市公司躍登國際舞台。

證交所指出,今年以來隨經濟情況好轉,外資持續匯入,截至今年10月,外資持股占集中市場的市值比重已高達42.51%,外資持股金額也一路攀升至新台幣13.64兆元,尤其台股加權指數從今年5月站穩萬點持續上攻,股市表現相當強勁,也顯示台灣上市公司整體營運狀況良好,受海內外投資人青睞。

證交所表示,未來將持續辦理海外引資活動,並致力推動各項市場制度與國際接軌,向國際投資人推銷台灣優質企業,吸引更多海外資金投入台灣市場,加速活絡市場動能。

評析
證交所未來將持續辦理海外引資活動,向國際投資人推銷台灣優質企業,吸引更多海外資金投入台灣市場
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轉貼2017年11月14日聯合晚報,供同學參考

譜瑞 IC設計Q3每股獲利王

聯合晚報 記者張家瑋/台北報導



IC設計第3季獲利王出爐,譜瑞-KY(4966)單季每股稅後淨利8.89奪冠,群聯(8299)則居第二,但前3季獲利則位居第一。IC設計股王信驊(5274)獲利則掉到第五名,IC設計龍頭聯發科(2454)則是被擠出五名之外。

IC設計第3季財報陸續公布完畢,檢視單季獲利表現,高速傳輸介面IC譜瑞拔得頭籌位登上冠軍寶座,前3季財報亮眼每股稅後淨利19.76元,排名第2,表現可圈可點,主要受惠於智慧型手機強勁需求,帶動eDP產品出貨成長。

記憶體控制IC群聯單季獲利創下歷史新高,而前3季獲利更登上第一寶座,每股稅後淨利高達22.69元,由於NAND Flash需求持續暢旺,加上工規業績逐季提升,今年可望順利賺進三個股本。

值得注意,IC設計股王信驊,今年獲利成長力道不如預期,獲利名次被擠出前三名之列,位居第五名,單季每股稅後淨利3.51元,前3季每股稅後淨利11.41元,隨著英特爾10年來最大改款伺服器平台Xeon開始出貨放量,信驊遠端伺服器控制晶片可望在本季出貨放量,扳回一城。

同樣的IC設計龍頭聯發科也被海外回台掛牌IC設計公司擠出前五年之列,單季或是前3季獲利都在五名之外,不過,聯發科毛利率有止跌回穩之勢,下半年行動運算晶片策略主打中低階P23及P30晶片透過基頻設計優化來改善成本結構,毛利率改善進度較原預期今年第4季提前。

評析
群聯由於NAND Flash需求持續暢旺,加上工規業績逐季提升,今年可望順利賺進三個股本。
 樓主| 發表於 2018-9-4 15:59:53 | 顯示全部樓層
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群聯董座潘健成 緩起訴遭撤銷

工商時報 陳志賢、張孝義、 蘇嘉維/台北報導

群聯電子涉隱匿與海外子公司交易,董事長潘健成等人被控成立海外公司虛偽交易作假帳,新竹地檢署8月底偵結,將潘健成等12人處分緩起訴,須支付國庫1.1億元,引發爭議,台灣高檢署17日認為潘等6人所涉本刑刑度,不能緩起訴;潘男等8人獲不起訴部分,都以偵查不完備為由,發回竹檢續查。

高檢署不支持竹檢見解,認為將潘健成緩起訴部分,不符現行法律規定,發回竹檢續查,因此竹檢重新偵查本案,起訴潘健成的可能性將大增。

群聯2016年8月因潘健成持有的連東、華威達及永馳之間的交易未明確揭露,檢調接獲線報,大批人馬赴群聯搜索並扣押文件,潘健成等人也遭到檢調帶回偵訊,甚至一度被限制出境。

新竹地檢署經調查1年多,今年8月31日偵結,對潘健成8人不起訴;另對潘健成12人緩起訴處分,命潘健成須支付1.1億給國庫,竹檢的緩起訴處分,因極為罕見,引發法界議論。

竹檢是以證交法中171條第5項偵查中自白可減刑規定,將最輕法定本刑3年之罪,自行減至1年半,給予潘緩起訴處分,並依職權將全案送高檢署再議。

高檢署經2個多月的審酌,認為竹檢緩起訴處分未交代潘健成1.1億元緩起訴處分金的計算基礎,只見循環交易與美化帳面,未論述資金流向,偵查不完備,竹檢並將本刑3年以上的證券交易法財報不實等罪減刑為1年6月,也不符現行法律規定。

高檢署認為,潘健成等8人不起訴部分,有偵查不完備情事,依法發回竹檢續查。另潘健成12人獲緩起訴處分,其中因潘健成6人因緩起訴處分有疑義,以偵查不完備理由,一併發回竹檢續查。其餘6名被告則駁回再議,獲緩起訴確定。

針對高檢署的最新裁判,群聯表示,公司法務還未收到司法機關文件,尚不知詳細內容,但一切尊重司法。

評析
高檢署認為將潘健成緩起訴部分,不符現行法律規定,發回竹檢續查,因此起訴潘健成的可能性將大增。
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緩起訴遭撤銷 潘健成:尊重司法

工商時報 蘇嘉維/台北報導



NAND Flash控制IC大廠群聯(8299)董事長潘健成涉及證交法一案,新竹地檢署原以不起訴暨緩起訴處分,但高檢署認為偵查不完備,因此決議發回續查。

潘健成對此表示,絕對尊重司法,會持續依循司法程序,高度配合各司法單位後續任何之必要性調查,期早日釐清所涉及之相關法律議題,並靜待司法調查結果。不過近來疑似出現禿鷹介入,他也期盼主管機關遏止。

潘健成說,個人將針對此案配合司法相關單位必要性之調查,在此同時,仍會善盡企業經營之責,並秉持著創業以來一貫地拚搏作風,在工作職務上善盡所有應盡之責任,絕不怠慢。他不會讓群聯電子的營運受到個人之司法程序、結果而有所影響。

潘健成指出,自2016年8月5日檢調單位進入本公司開始進行相關司法案展開調查以來,即便調查程序繁複冗長、甚至在此期間查出有資本市場禿鷹對公司形成負面傷害,但群聯長年所建立起的企業文化,讓該案對公司的營運影響降至最低。

潘健成說,在公司全體員工上下團結一條心的努力下,自去年8月份事發以來,所有群聯人仍持續恪守各自職務本份,齊心努力致力於NAND Flash控制IC、矽智財(IP)、成品等各項新產品之技術研發、市場發展,並維持長期穩健成長的步伐,積極朝向擴大全球市場版圖目標邁進,為公司創造最大價值及利潤、善盡企業經營之社會責任,並於2016年全年及2017年前三季皆交出獲利佳績,表現優於同業。

群聯指出,今年9月初以來公司在資本市場上的交易出現大量不正常的借券賣出等空方操作,即便主管機關提出警示也無法遏止此一不正常交易狀況,由於這些交易的發生時間與司法程序的時間點看似有所連動,疑似資本市場禿鷹再次利用司法案進行惡性操控,而影響良性投資人之權益。

群聯期盼,主管機關能顧及台灣產業經濟正向發展慎重其事,予以協助並強力遏制此不當之投資風氣,讓台灣資本市場良性投資環境助力台灣的產業經營發展以提升國際競爭力,也為了維護台灣證券市場正當性投資人之投資權益,才能讓台灣的投資人能與台灣的企業共同享有經濟發展之實質意義。

評析
群聯涉隱匿與海外子公司交易,去年新竹地檢署處緩起訴,但高檢署認為偵查不完備,發回再議。
 樓主| 發表於 2018-9-15 19:01:33 | 顯示全部樓層
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假帳案波瀾再起
群聯將買庫藏股 防惡意併購

經濟日報 記者簡永祥/台北報導



群聯董事長潘健成捲入假帳風波,原緩起訴遭撤銷發回竹檢續查,潘健成昨(19)日表示,此事純為他個人案件,與公司無關,呼籲良性投資人理性判斷,不要因此蒙受損失。群聯今天將召集董事擇定時間召開臨時董事會,討論再次實施庫藏股,捍衛股東權益、並降低可能面臨的惡意併購問題。

潘健成說,檢調去年被搜索後業務未受影響,獲利持續攀高,但近期群聯股票借券賣出數量卻暴增至9,000餘張,且不斷有負面消息傳出,顯然有人刻意打壓;現階段群聯本益比異常低,若因有心人打壓導致股價不合理,很難避免遭惡意收購,主管機關應正視。

潘健成強調,尊重這次緩起訴遭撤銷並發回竹檢續查的結果。他並非為了私利或牟取任何好處而擔任群聯董事長職務,若股東認為有其他人比他更能為員工、公司、股東創造更大的價值,他願意釋出群聯董座的職務,讓比他更有能力的人出任。潘健成昨天接受本報專訪,以下為訪談紀要:

空頭聲浪四起 籲投資人理性
問:你的緩起訴遭撤銷,有什麼看法?

答:檢調去年8月5日搜索群聯後,已證實所有事件並非涉及私利或侵害公司權益,都由我個人承擔,與公司無關。外界認為緩起訴有爭議,我對此尊重。

近期一直有人刻意打壓公司,在緩起訴遭撤銷前,自今年9月3日起,群聯股票借券放空的張數,從原本300多張,截至上周已經衝高到9,300到9,400張,且頻頻有群聯拿不到晶片等非事實傳聞出現,很不尋常。

群聯這段期間基本面仍持續走揚,今年前三季純益年增逾三成,每股純益22.69元,是台股IC設計族群「每股獲利王」,我很擔心良性投資人會因為這次我緩起訴遭撤銷、空頭聲浪四起而受傷,希望良性投資人要理性判斷。

問:群聯有什麼對抗打壓勢力的計畫?

答:群聯的董事們今天會討論找一天舉行臨時董事會,研議再次發動庫藏股,維護股東權益。庫藏股不僅是為了維護股東權益,也是避免群聯股價因這次相關事件而再受打壓,跌至不合理的價位,成為另一群有心人惡意併購的標的。

近年半導體市場併購案件頻傳,高通、安華高這些市值數百億、甚至上千億美元的企業,都成為遭收購標的。以群聯今年可以預期的績效和現階段股價相較,本益比僅十倍左右,少數人刻意打壓導致群聯股價偏低,到了不合理的地步。

群聯現在市值僅20多億美元,體質、經營績效好,一旦有心人想惡意併購,對台灣IC設計業將是一大損失,希望各界正視這個問題。

若有適合人選 願意讓出職位
問:有想過群聯私有化或讓同業合意併購嗎?

答:20年前,台灣IC設計設計業蓬勃發展,當時IC設計廠不下上百家,如今仍能存活、且每年穩定高獲利的,不到一隻手的手指數得完,群聯就是這當中的一家,因此近年一直都有人對群聯有意思。

但公司經營團隊最大考量還是希望若要有任何經營權變更,要先把員工照顧好才行,目前我們沒有辦法保證新勢力能做得好,所以沒有實際結論。

我要強調,群聯在NAND產業奮鬥多年,已取得產業優勢位置。在去年度盈餘中,我們配給股東每股14元現金股息,今年我們業績更好,配給股東的股息一定會更多。

短期內的雜音與紛擾都是一時的,我有信心,在這波激烈淘汰中,群聯仍會是最終勝出的贏家。

問:你將再次面對檢調調查,還適合繼續擔任群聯董座職務嗎?

答:我出任群聯董座,絕非為了私利,事實上,群聯董座這個位置根本沒有什麼特別的福利,一般企業大老闆有豪華配車加司機、出國坐商務艙,我們都沒有這些,不僅沒車、沒司機,出國也是坐經濟艙,工作更是不能懈怠。

如果有股東或員工認為我不再適任,能找到更好的領導人,為員工、股東謀求更大的福利,我願意交出董事長職務。

風雨不斷…員工不離不棄
【記者 簡永祥】潘健成去年涉入群聯作假帳風波,原本的緩起訴判決又遭到撤銷,一波三折。面對突如其來的轉折,潘健成這次平靜面對。

在訪談的過程中,潘健成提到不下20次「良性股東怎麼辦?」、「員工權益最重要」等字眼。這次緩起訴遭撤,他深知「言多必失」,不再第一時間出面,過去再忙都會回電話的他,這次記者嘗試打了多次電話,他才接聽。

緩起訴遭撤銷,對一般人而言是非常沉重的,潘健成接受這個結果。雖然這段期間風雨不斷,他說,他最感謝的,是群聯員工不離不棄,沒有人離開,反而還有更多的新血加入。

目前群聯在台灣已有約1,350名員工,並且以每個月新增十至20名研發人員的速度,持續成長中。

談到這,潘健成的語氣又再度精神了起來。他說:「如果不是大家對群聯有信心、有向心力,本來的人怎麼會願意留著、又怎麼會有人才願意一直進來?」

也因此,即便這段期間他陷入前所未有的低潮與危機,員工的相挺與不離不棄,是他最大的心靈慰藉,也從中學到更多的價值。

潘健成從當年隻身自馬來西亞遠渡重洋到台灣求學,到組成五人團隊走出工研院成立群聯,如今公司已成為年營收衝上近500億元、年賺三個股本,位居全球NAND控制晶片指標廠。

這場官司 恐怕免不掉
【記者韓化宇/台北報導】群聯董事長潘健成假帳官司重啟調查,對此案知情的官員籲潘健成勇於面對官司,畢竟財報不實涉嫌違反證交法第171條,屬三年以上的重罪,不適合緩起訴。

官員強調,即便潘健成作假帳是為了公司利益,而非圖利自己,但財報不實已是不爭事實,潘健成就算有委屈,也應經起訴後跟法官說分明,司法定會做出公正的判決。

群聯涉隱匿與海外子公司交易,去年新竹地檢署處緩起訴,但高檢署認為偵查不完備,發回再議。

評析
群聯涉隱匿與海外子公司交易,去年新竹地檢署處緩起訴,但高檢署認為偵查不完備,發回再議。
 樓主| 發表於 2018-9-15 19:01:49 | 顯示全部樓層
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潘健成:群聯沒有同等的對手

聯合晚報 記者鐘惠玲/台北報導

NAND Flash控制晶片暨模組廠群聯(8299)雖然營運成績亮眼,但近期又受財報不實案續查的消息干擾,該公司董事長潘健成表示,該公司每次遇到危機之後,都會出現更大轉機,反而更為茁壯,預期未來3年還會持續成長,取得領先優勢,屆時將會「沒有同等的對手」。

面對財報不實案緩起訴遭撤銷並發回續查,潘健成表達尊重,同時坦言自己是違規,但動機是為公司好,沒有圖利或掏空,事實上公司體質很好、很紮實,EPS也很高。另外,他也期望司法單位能著手調查利用此事趁機對該公司出手的股市禿鷹。

針對是否維護股東權益,實施庫藏股,潘健成說,還要研商相關法規後,再由董事會來決定。

對於公司營運展望,潘健成指出,群聯業務有三大部分,其中控制晶片的業績持續成長,包括固態硬碟(SSD)與eMMC方面都是如此,第二是工業應用產品也持續緩步成長。至於消費性產品,該公司對其依賴度已降低,所以即使相關市況下滑,對其影響有限。

目前外界認為整體NAND Flash市況即將反轉向下,潘健成也說,市場價格如果修正,才能刺激出明年第1季更多需求,等到第3季又是豐收的季節。其實短期的供過於求算是好事,價格若不修正,就買不到更多貨,群聯後續怎麼邁向500億元年營收?

潘健成強調,希望群聯的股東能長期持有,不只是看短線,因為未來3年公司仍會成長,且更具投資價值,至於競爭對手則在萎縮中,將來投資人可關注、又具規模的同類型標的企業可能並不多。

潘健成近日也對公司內部發信喊話,強調不論未來案件審核結果為何,他保證後續發展不會影響公司正常營運,他也將秉持創業以來一貫拚搏作風,繼續堅守崗位,善盡工作職務所有應盡責任,絕不懈怠。

潘健成在信中也提到,回顧過去一年多來,最困難的時刻已經過去,歷經司法、股市禿鷹等非營運本業干擾,群聯仍可以於全球快閃記憶體產業成長茁壯,拉開與競爭對手的差距。快閃記憶體產業這一輪淘汰賽將進入尾聲,相信群聯將會是其中少數存活且持續壯大的企業。

評析
群聯每次遇到危機之後,都會出現更大轉機,反而更為茁壯,預期未來3年還會持續成長,取得領先優勢
 樓主| 發表於 2018-9-15 19:02:00 | 顯示全部樓層
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鑫創 Q4有望轉盈

聯合晚報 記者鐘惠玲/台北報導

NAND Flash控制晶片廠鑫創(3259)前三季尚未擺脫虧損,不過法人預期,由於客戶需求增加,鑫創第4季業績將會比第3季增長,包括NAND Flash控制晶片與MEMS麥克風產品會雙雙展現成長力道,整季有機會拚轉盈。

鑫創前十月合併營收4.57億元,年減13.7%,前三季每股淨損1.17元。鑫創往年第4季大多都會迎來旺季,法人表示,除了NAND Flash控制晶片與MEMS麥克風業務,公司本季還會有技術服務相關收入挹注,第4季業績可望季增。

鑫創的NAND Flash控制晶片業務主要以USB產品為主,在USB 2.0外,USB 3.0的產品出貨比重也漸增。另外還有少量的固態硬碟(SSD)相關產品。至於MEMS麥克風產品方面,目前占鑫創營收比重尚未到一成,主要是終端市場與客戶的拉貨力道不如原先預期,因此雖然相關業績持續緩步增長,但單月出貨量尚未達百萬顆水準。

法人估計,NAND Flash控制晶片今年仍占該公司約八至九成業績,年度出貨量約在5,000萬顆左右。

評析
由於客戶需求增加,鑫創第4季業績將會比第3季增長,整季有機會拚轉盈。
 樓主| 發表於 2018-9-15 19:02:11 | 顯示全部樓層
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威剛加碼(重鳥)鵬 前10月持股增逾3成

中央社記者張建中新竹2017年11月27日電

記憶體模組廠威剛 (3260) 今年前10月共加碼買進(重鳥)鵬 (3555) 達1948張,持股增幅超過3成。

威剛董事長陳立白去年接任(重鳥)鵬董事長後,威剛仍不斷加碼買進(重鳥)鵬持股;據公開資訊觀測站資料顯示,威剛今年前10月每個月都自集中市場加碼買進(重鳥)鵬持股。

威剛今年前10月共加碼買進(重鳥)鵬持股1948張,持股增加到7732張,增幅達33%。

(重鳥)鵬近年逐步自記憶體控制晶片市場,轉進冬蟲夏草領域,只是轉型效益仍未發酵,今年前3季營業淨損新台幣1618萬元,不過,在業外股利收入挹注下,稅後淨利達3051萬元,年增7.34倍,每股純益0.86元。

評析
威剛今年前10月共加碼買進(重鳥)鵬持股1948張,持股增加到7732張,增幅達33%。
 樓主| 發表於 2018-9-15 19:02:22 | 顯示全部樓層
轉貼2017年11月27日工商時報,供同學參考

外資放箭殺至「2」字頭,群聯臉鐵青

王逸芯/台北報導

美系外資針對群聯 (8299) 出具最新研究報告指出,認為儲存型快閃記憶體(NAND Flash)好光景已經觸頂,首評群聯給予「減碼」、目標價299元,群聯今股價葛跌,下挫逾4.5%。

美系外資表示,儲存型快閃記憶體(NAND Flash)及亞洲半導體廠的好光景將觸頂,首評群聯給予「減碼」、目標價299元。

市場傳出明年NAND Flash價格會出現修正,惟群聯董事長潘健成先前表示,因為NAND Flash本來就不是必需產品,價格上升勢必會讓市場縮手,且依據歷史經驗,每年NAND Flash下跌45%是合理範圍。

群聯第三季稅後純益達16億元,獲利續創歷史新高,累計前三季稅後每股純益22.69元,法人預期,群聯今年有機會挑戰賺進三個股本以上。

評析
美系外資表示,儲存型快閃記憶體(NAND Flash)及亞洲半導體廠的好光景將觸頂,首評群聯給予減碼
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