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發表於 2020-6-14 19:08:37
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轉貼2019年3月28日工商時報,供同學參考
群聯董座:NAND價格將觸底
工商時報 蘇嘉維
NAND Flash控制IC廠群聯(8299)27日召開法說會,董事長潘健成預期,對ODM廠而言,NAND Flash價格將有機會在本周觸及低點,計畫將在2019年第一季大舉建立庫存,預期庫存水位將從2018年底的75.76億元提升到今年3、4月的150億元,應對SSD、工控需求興起。
自2018年下半年以來,NAND Flash價格就開始鬆動,甚至在第四季因為各項終端需求銳減,NAND Flash跌幅更加劇烈,且跌勢一路延續到2019年上半年。根據研調機構集邦科技(Trendforce)調查指出,2018年第四季NAND Flash下跌雙位數水準,2019年第一季更下跌兩成,預期第二季跌幅收斂。
潘健成說,即便2018年NAND Flash價格平均跌幅達到7成,但群聯還能夠賺回兩個股本,關鍵就是在於群聯同時擁有NAND Flash控制IC及模組等產品線,因此記憶體價格下跌NAND Flash控制IC出貨量就會成長,價格若是上漲,模組生意就有機會搭上漲價潮,在任何情況群聯都能維持獲利。
潘健成指出,近期NAND Flash價格雖然大幅下跌,但從過往經驗來看,每次只要跌價,就會刺激出市場需求,且目前PC搭載SSD已經是當前市場趨勢,只要NAND Flash價格下跌,就可望刺激出SSD搭載容量成長,屆時有機會帶動群聯業績爬升。
對於當前NAND Flash價格走勢,潘健成認為,對於ODM廠而言,NAND Flash報價有機會在本周築底,不過對於Google、三星等科技大廠而言可就不一定,因此群聯在第一季已經開始建立庫存,且第一季NAND Flash的採購數量已經高於2018年全年,預估到3~4月庫存金額將達到150億元左右,遠高於2018年底的75.76億元水準,這些措施都是為避免到了6~7月出現缺貨狀況。
至於在2019年成長動能上,潘健成指出,預期2019年NAND Flash控制IC、工控及SSD等產品線都可望同步成長,成長水準將有機會觸及六成,相較2018年倍增。
由於群聯產品線逐步成長,對於人力需求也可望同步擴增。潘健成表示,2018年研發工程師已經達到1,112人,預期2019年將會再招募200名工程師,研發費用上,2018年已經達到34.95億元,2019年也有機會成長。
評析
只要NAND Flash價格下跌,就可望刺激出SSD搭載容量成長,屆時有機會帶動群聯業績爬升。
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