F-譜瑞(4966)揭露2月合併營收,因工作天數少、加上客戶仍處產品調整期影響,月減3.5%來到2.04億元、年減41.42%,持續改寫掛牌上櫃以來單月營收新低。不過外資高盛對F-譜瑞Q2營收成長仍深具信心,指出在新一代iPad Mini展開爆炸性備貨帶動下,F-譜瑞Q2合併營收季增幅度可望達31%。
若以美元換算,F-譜瑞累積1-2月營收則為1419萬美元,相較於去年同期雖大幅衰退38.65%,不過隨著3月營收可望見到回溫,公司日前於法說會上釋出、Q1合併營收將季減27~37%、落至2000~2300萬美元區間的財測,可望順利達陣。 另一方面,高盛也對F-譜瑞於日前剛公布的股利政策做出評論:F-譜瑞董事會通過,每股將配發約7.6元的現金股利;若考量到其去年EPS高達24.99元,股利配發率事實上僅有32%,除低於2011年37%的水準,也低於高盛所預期42%的股利配發率。 惟整體而言,高盛看好F-譜瑞的營運將自今年Q2開始復甦,主要是蘋果可望於今年Q3推出配備視網膜螢幕(Retina Display)的新一代iPad Mini,並對F-譜瑞提前展開備貨。再者,高盛認為,一旦蘋果將上一代iPad Mini所採用的A5處理器(不支援eDP)升級為A6,未來整個iPad Mini系列也都將持續採用eDP-TCON(時序控制器),對F-譜瑞營運將形成強大支撐。而高盛也預估,今年蘋果對F-譜瑞的整體營收貢獻將達55%,其中光是iPad系列就可貢獻F-譜瑞今年營收的45%。 以F-譜瑞去年Q4產品組合而言,Displayport(又分為用於封閉系統(如NB、平板)的eDP(embedded DisplayPort)和用於非封閉系統(如PC)的DP)營收佔比約75%,高速傳輸介面則佔25%。
最近宇宙強,果然後面有利多?
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