請選擇 進入手機版 | 繼續訪問電腦版

正通股民學校

 找回密碼
 申請入學
查看: 4407|回復: 2

[發問] 選擇權與除權息的問題

[複製鏈接]
發表於 2011-6-14 09:16:51 | 顯示全部樓層 |閱讀模式

想請問一下校長或者是學長們,

試問如我賣七月份8400的put,

以目前6/14大盤指數為8758左右,

分析師說今年的除權息大盤指數又會下降大概為三百點左右,

那除完權息之後,大盤指數是不是就會無條件低於8400...

那這樣子,我所賣的put不就會被履約?!

發表於 2011-6-15 00:42:33 | 顯示全部樓層
既然你都寫"今年",而你sell put是七月,所以不代表現在到七月中,除權息就會讓指數蒸發三百多點,應該是一百多點(不是很確定),現在六月與七月的期貨價差是8846-8685=161,也隱含這段期間蒸發掉的指數應該只有一百多點。
發表於 2011-6-16 00:12:49 | 顯示全部樓層

 100年度除息影響預估表

 

1. 影響各類指數預估表

 

合約月份

台指

電子

金融

非金電

摩根

六月合約影響數

0.16

-

-

0.59

1.90

 七月合約影響數

180.64

5.64

5.94

367.15

6.69

 八月合約影響數

128.83

6.14

11.17

124.89

2.69

 九月合約影響數

21.91

0.79

0.24

41.63

0.18

 十月合約影響數

0.65

0.03

-

0.97

-

 合計影響數

332.18

12.60

17.36

5)">

535.23

11.45

 

 

2. 除息預估影響與各類期貨比較:

 

台指期貨

 

 

 

 

 

合約月份

月份各別除息點數

累計除息點數

台指期貨

加權指數

正逆價差

六月合約

0.16

0.16

8829

8837.82

-8.82

七月合約

180.64

180.80

8692

8837.82

-145.82

八月合約

128.83

309.63

#Get Error

8837.82

-

九月合約

21.91

331.54

8493

8837.82

-344.82

十月合約

0.65

332.18

#Get Error

8837.82

-

 

 

 

 

 

 

摩台指期貨

 

 

 

 

合約月份

月份各別除息點數

累計除息點數

摩台期貨

摩根台指

正逆價差

六月合約

1.90

1.90

312.1

312.99

-0.89

七月合約

6.69

8.59

305.5

312.99

-7.49

八月合約

2.69

11.28

-

312.99

-

九月合約

0.18

11.45

-

312.99

-

十月合約

-

11.45

#Get Error

312.99

-

 

 

 

 

 

 

電子期貨

 

 

 

 

 

合約月份

月份各別除息點數

累計除息點數

電子期貨

電子指數

正逆價差

六月合約

-

-

330.1

330.82

-0.72

七月合約

5.64

5.64

325.9

330.82

-4.92

八月合約

6.14

11.78

#Get Error

330.82

-

九月合約

0.79

12.57

316

330.82

-14.82

十月合約

0.03

12.60

#Get Error

330.82

-

 

 

 

 

 

 

金融期貨

 

 

 

 

 

合約月份

月份各別除息點數

累計除息點數

金融期貨

金融指數

正逆價差

六月合約

-

-

1005.2

1006.66

-1.46

七月合約

5.94

5.94

1001.8

1006.66

-4.86

八月合約

11.17

17.12

#Get Error

1006.66

-

九月合約

0.24

17.36

988.8

1006.66

-17.86

十月合約

-

17.36

#Get Error

1006.66

-

 

 

 

 

 

 

非金電期貨

 

 

 

 

合約月份

月份各別除息點數

累計除息點數

非金電期貨

非金電指數

正逆價差

六月合約

0.59

0.59

11993

12008.2

-15.2

七月合約

367.15

367.74

11715

12008.2

-293.2

八月合約

124.89

492.63

#Get Error

12008.2

-

九月合約

41.63

534.26

-

12008.2

-

十月合約

0.97

535.23

#Get Error

12008.2

-

 


 3 . 預估假設說明:

    由於部份上市公司除息值及日期尚未確定,因此針對此一狀況另做調整如下:
1.
現金股利選擇順序:100年股東會通過確認者優先;100年股東會尚未召開者,則以100年董事會決議之除息值計算。

2. 除息日期選擇順序,100年除息日確認者優先;尚未確認者,以100年股東會+(99年除息日-99年股東會日期)計算,遇例假日則順延一日; 距製表日15日內仍未確認則再往後+30日。

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 申請入學

本版積分規則

手機版|正通投資團隊

GMT+8, 2019-6-19 21:50 , Processed in 0.081785 second(s), 16 queries .

Powered by Discuz! X3.4

© 2001-2017 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表