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<本文不考量股票放空、僅以"購進現貨"作為股票的操作方式討論>
最佳持有時間長度股票 : 由當日沖銷至幾十年不等，端視資金性質、投資人性格及市場、個股狀況而定。 權證 : 有時間價值逐日消失的問題，不宜以「長期布局」的觀點來投資。 最佳持有時間短至隔日脫手、長至2~3個月。
可否追高殺低? 股票 : 極具風險之操作方式，但籌碼及技術面高手可跟盤勢走、當沖客亦同。 權證 : 對仍有價差可圖的個股，追高殺低式的持有權證為絕對正確之交易方式。 宜設停損線，並嚴格執行；但獲利時可任其無限延伸，待個股波段趨勢減緩時反手出脫權證。
進場前研究重點 股票 : 公司基本面、消息面、技術線、籌碼及整體市場因素等一般觀察重點。 權證 : 除上述各點外，仍需注意「發行券商的品德」、「隱含波動率高低」、「離到期日遠近」、「價內價外」、 「Delta值」等因素。但同一個股之發行權證眾多，各種不同條件可供選擇為優勢。
進場時機? 股票 : 股票最好的進場時機是底部盤整期，或回檔後落底反彈時承接。(當然，這兩個時點是最佳時機，還有很多其他的可能性) 權證 : 權證進場時機須等轉折信號浮現後、趨勢出現時，不能抱著權證等待轉折點。 一檔有轉機的個股，在基本面價值出現後、反映在上漲或是下跌幅度前，短則需要數天，長者要幾個月。 等到你預期的轉折點出現時，權證價值也所剩無幾。
是否需尋找成交量高之個股? 股票 : 平均成交量大之個股較具變現性，相對停利或停損時不會變現困難。 權證 : 權證與股票相同，成交量大之權證較具安全性。 但造市狀況較佳之券商發行之低成交量權證，如價位及條件合乎標準也可嘗試。 相對於股票，依新規定券商對發行之權證有造市義務，故低成交量的權證在某種意涵上比低成交量股票還具有變現性。 也因為這個因素，購買「素行良好」的券商發行的權證也當然成為選購權證之重點。
是否需尋找業績好、股本大之個股? 股票 : 這種績優股俗稱藍籌股，是股市中對抗波動最強大的標的。相對的，也俗稱大牛股，波動度相對低。 權證 : 權證與股票在此大不相同，成交量大、股價波動小之個股權證少碰為妙。 因為波動度小，代表即便處在大波段中，每天股價微幅上升產生的收益也會與消失的時間價值互相抵銷。 相對於股票，價位高、變動大的風險個股才是好標的，小波段的大幅變化可以讓你的權證在兩三天內獲利數十個%。 記住一點要點，「購買權證時，買的是個股趨勢，不是基本面」。 不需要跟標的股票或是特定權證談戀愛，狀況不對先脫手為上。 留得青山在，不怕沒柴燒。
到底要不要盯盤? 股票 : 當沖客一定要，但基本上短中長期投資客都不需要一直盯盤，基本上每天看個價、設個價位警示就很足夠了。 權證 : 可以不用一直盯著盤，但連每天抽個10分鐘看一下大盤及個股走勢都作不到的朋友，最好別碰權證。 不要忘記認購、認售權證是「衍生性金融商品」，個股一個漲停亮燈、常常就是50%以上的獲利或是損失。 太多投資人用投資股票那種「獲利抱不住、套牢住超穩」的態度去投資權證， 最後只會落個券商用10塊錢回收的下場。
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發表於 2010-11-28 13:05:10
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