【作手回憶錄註解】 6/28~7/2彙整

Falconwealth

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6/28【作手回憶錄註解】

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全盤買進或殺出並不聰明，股票永遠不會太高，高到讓您不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。但在第一筆交易後，除非第一筆出現利潤，否則別做第二筆。

【心得】

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人性喜歡重壓一檔股票，賺才賺得多，但卻忘記了賠也賠的多。透過一小部分建立部位，走勢如我們預期向上走時，繼續加碼，這是法人分批買進的作法，也是長期能夠小賠大賺的不二法則。

但人性告訴我們這樣少賺很多、漲這麼多萬一加碼掉下來怎麼辦?股市漲跌不定，何時該加碼?何時不能加碼?涉及到主升段、末升段還是反彈波的辨識問題。當建立部位後，走勢發動速度越快、幅度越大、回檔淺的，是越讓人膽顫心驚、越能加碼的部位；相對走走停停，動不動就回到您買進成本價的，越是不能貪心的部位。

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至於需要隔多少價位加碼?每次要加碼多少錢?這沒有標準答案，必須自己親自去嘗試，找到適合自己的方式，只有透過自己的經驗形成自己的信心，才能知道如何應變。

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為何第一筆交易的利潤如此重要?因為它是為加碼壯膽的必要原則，有賺錢就有信心，越能克服股價走高追高的恐懼心理，相對回檔時，總體部位仍賺錢，沒有套牢壓力，較容易賣出部位；反之，當股價走高時，總讓人不敢追進，等到漲到天上去受不了進場時，馬上被套牢。

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6/29【作手回憶錄註解】

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我破產了，我應該在下跌的市場中，逐步增加空頭部位。你可以看出來，我觀察到了一些事實，但是沒有學會如何協調這些事實。我的觀察不完整，這樣不但沒有幫忙我，實際上反而妨礙了我。

【心得】

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這是李佛摩在學會研究大盤波動而非個股漲跌後的重大挫折，我們可能藉由某些片面的資訊，基本分析、技術分析或經濟數據中看出一些警訊或遠見，但卻在操作的拿捏上犯錯，看法正確但是虧損。

例如當景氣由紅燈下滑為黃紅燈、資金M1B持續下滑、歐債危機發燒便認為空頭市場到了大力放空，卻被市場的反彈修理的一乾二淨。又如去年MOU，看好未來展望而進場，卻發現預期心裡早已漲完，買進套牢。

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經濟學家為何不能成為優秀交易人?差別正在此。我們不能期望市場百分之百反應經濟，有時候大”多數”市場大咖仍不願意這麼快下跌?因為大家還沒玩完，答案就這麼簡單。市場上漲時，快倒閉的公司也救得起來；市場下跌時，再大的公司都有財務上的風險。風暴就是由於市場下跌時，其中一部份撐不住所造成的骨牌效應。很多漏洞一開始就存在了，只是當市場下跌時才能引爆出嚴重性。這也是為何巴菲特說當退潮時，才知道誰在裸泳。

這也導致我們必須堅持核心理念卻又矛盾的必須同時保持彈性。為了在正確時機到來時仍健在市場中，我們必須停損，我們可能暫時錯了，錯在操作時機錯誤；也可能真的錯了，片面的資訊使我們判斷錯誤。

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6/30【作手回憶錄註解】

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我總是發現，研究自己的錯誤能讓我獲利。隨時都應該研究盤勢，判定適於操作的時機。如果你開始就正確，你不會看到自己獲利的部位遭到嚴重威脅，那麼你會發現堅持下去毫無困難。

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【心得】

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研究自己的錯誤，必需先紀錄自己的每筆投資，才能從中研究並反省自我。我們常看到人們高談闊論，某某股票我從20就開始看到100，果然漲上去了。但是他卻沒買，手上是一堆套牢的股票。要承認自己錯誤不容易，透過紀錄逼迫我們面對並回想自己的過失。

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一直處於獲利，相對於虧損，在心理壓力上更加輕鬆，沒有虧損不緊張下能有較佳的思考品質(因當我們受到威脅時，全身的血液會集中到四肢上以便我們迅速反應威脅，但在投資市場，血液從腦袋抽走真是要命)。為何市場的方向在贏家的方向?例如當股價漲很多時，下面買的人不急著賣，下面放空的人急得要命，總是想不能再漲，再漲我可能要回補了。這就是為何開始時正確的重要，因為走勢一展開，價格是很難回到當初買進價位的，這就是趨勢。

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7/1【作手回憶錄註解】

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根據一個歷史悠久的交易理論，一支股票首次突破100、200或300時，股價不會在整數關卡停住，而是會再上漲一大段，所以如果你在股票突破重要關卡時買進，幾乎可以確定會賺到利潤。

【心得】

首次突破100、200或300表示的是上面晴空萬里，沒有任何賣壓。類似10周年慶、營收破兆這樣值得慶祝的觀念，而股市的慶祝就是大漲一段。人類偏愛整數，因為和諧與完整，當整數關卡結合新高突破，同時具備兩種條件時突破更加穩固。例如突破100時，要見到130應該輕而易舉而且非常快，如果猶豫不決慢吞吞的話，表示大有問題；如果突破100見到130很快的意思是，當突破100走勢不俐落又跌回100下，下跌也會很快，我們可以肯定踢到鐵板，市場不慶祝了。

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7/2【作手回憶錄註解】

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有一天，我在<巴黎先鋒報>上，看到一則新聞，說煉鐵公司宣布發放額外的股利。有人炒高股票價格，而且整個市場反彈相當強勁。這則消息根本就是在說:多頭集團仍在絕望地和大勢頑抗。在瀕臨銀根極度緊縮的空頭市場中，卻提高配股率，這是自殺行為。

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【心得】

大家常說千線萬線不如一支內線，主力總是被神話。孰不知主力背負莫大風險，以前著名的四大主力全死於亞洲金融風暴中，因為手上的貨倒不出去

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因此研判大局勢是如此重要，主力在吃貨炒股前都要詳細研判計畫。

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這則其實主要說明事件導向，我們常看的報紙訊息其實分為幾類:

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(1)財經記者:他們不是金融專家，他們在乎的是報紙銷售量，新聞吸不吸引人、標題聳不聳動，與消息本身真實性與如何影響股價無關。

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(2)外資投信報告、投顧分析師:真正的外資報告根本不會流出，我們看到的是像券商的晨訊，推薦買賣個股，重點是要讓您下單，當然要多說點好的，看多是基本的，看空會減少下單量，盡量少說。國內分析師要的是顧問會員費，您越貪婪他賺得越多，當然要持續給您夢想!多!多!多!

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(3)公司業者:經營階層總是有心的放消息，無論利多利空，通常老王賣瓜，哪有不甜的道理

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(4)政府數據、大師、經濟學家:這些才是真正需要仔細推敲，隱藏寶藏的地方，但要讀懂需要下點功夫，普通人懶得去看。

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(5)政策與政府信心喊話:政策對於市場的影響是巨大的，但要解讀出市場反應是需要下功夫的，政府信心喊話是基本職責。

你發現了嗎?這些人當中，沒有人是以分析市場獲利為主要目的，把自己的口袋交給他們保管，該放心嗎?

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如何解讀報紙消息:

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解讀報紙並非反向操作就可獲利，消息總是真真假假，多空混雜。

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(1)在上漲趨勢中時，利空消息輕輕帶過，利多拼命上漲，報紙看來可信度高，但總是只能賺一點點。

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(2)但在轉折點到時，絕對是相反的，一片的看好，是空頭頭部的徵兆；一片的看壞，是多頭底部的徵兆，這讓我們相當矛盾，身心都受煎熬，例如8395下來是一片財報新高的時候、7645下來是ECFA將簽的時候

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光以上兩種就讓我們混淆不清，有時對有時錯，單看報紙的操作困難度是很大的!

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每件事情都有正反兩面解讀，趨勢中應藉由報紙消息來確認自己的操作，做為停利停損。轉折點則由報紙消息相對股價的反應來確認轉折點，提供操作時機。

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文章來源http://speculaterclub.pixnet.net/blog/post/10729610

' K6 c5 ^6 z8 I0 T+ e/ G $ R6 _0 ]: m! F[ 本帖最後由 Falconwealth 於 2010-7-24 12:30 編輯 ]

OR煎

看過留個記錄，比較不會亂!!