寶滬深的供應籌碼從何而來?

simon

請教版上大大:

為了證明個股是否可以長期定期定額操作,並且獲利.

小弟以0061寶滬深為標的,從去年九月起,每月定期

購買一或二張(純粹實驗),當然到目前為止,是處於虧

損狀態.(選擇ETF是因為比較單純)

 

因為持有該股,所以持續追蹤其籌碼面,小弟發現兩個

疑點,想請教板上大大:

1. 外資持股方面:外資當然天天賣出,當外資庫存水位

降低時,會忽然增加持股水位(就是莫名其妙增加),然後

再天天化整為零釋出.

Q: 忽然暴增的籌碼從何而來?(絕不是股市正常買進)

 

2. 自營商庫存張數為零,可是卻仍然天天大量賣出.

(投顧庫存量零,每日買賣超就為零,沒有問題.)

Q: 這實在很討厭,因為無法預估供應的籌碼有多少?

 

3.台灣50有配息,請問從何處可以查得寶滬深是否

配息等資訊?

以上三個問題,如有大大知曉,懇請告知,謝謝.

 

實驗到目前為止,似乎是失敗的(如果以虧盈論英雄的話),

我想是敗在大陸經濟成長雖然不錯,可是大陸股市卻不領情,

且那一隻看不見的黑手又不停的將籌碼轉手給市場散戶,供

過於求的結果,股價就不振.

 

 

 

austin

寶滬深不配息的，它不像其他ETF是用現股來追蹤指數，而是用在香港掛牌的基金來追蹤指數！籌碼在外資手上暴增，有可能是盤後的鉅額交易造成，當然外資敲進倒不一定是看多中國股市了！另外....既然你要證明的是長期定期定額的操作模式，那麼就該知道.....多數所謂的長期指的是至少一年以上的投資，用3～5年作為週期的也蠻普遍的，所以你這9個月的績效，參考價值就不大了！

matthew

我來補充一下,校長說的沒錯,這一檔基金是不配息,因為他是"指數型"的基金,

而且既然是想要定期定額的投資基金,

定期定額的目的就是要把短期的大幅度的波動的影響加以消除而將持有成本平均化,

一方面也是因為懶得去看盤,也不想受到股市漲跌的影響,

所以3~5年的定期定額投資時間應該是跑不掉的.

 

另外針對simon大大的第一點跟第二點的問題,下面那則新聞應該可以解答您的疑惑,

基本上那檔基金是寶來投信發行的,

而法人直接去向他們以低於市價來申購,然後在次級市場(台北股市)來賣出以進行套利交易.

而他在6月8日又追募了100億元,所以外資等法人又有籌碼可以在台北股市賣出了(這也是您的疑問,明明賣玩了怎麼還有籌碼再賣?),

不過他們賣出並不代表他們看空,有些人是從事短線套利交易,因為他們的資金龐大,

所以只要能夠賺1%或2%他們就會獲利入袋了,不過這個只是套利交易,一但他們承購的價格與市價沒有太大的套利空間時,

那賣出的動作應該就會停止了,這時也比較會回歸市場的基本面了,

 

另外附上寶來投信的"寶來標智滬深300ETF重要投資風險需知"的文件網址,

基本上只要是買基金的話都應該看一下原發行的公司的一些相關說明與資訊,

這樣自己也可以有多一層的認識也有多一點保護.

http://sitc.polaris.com.tw/fund/fund01/Info.aspx?ID=36

 

 

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《金融》寶滬深300ETF挑戰百億大關
2010/06/20 13:30 時報資訊

【時報-台北電】去年8月掛牌的寶來標智滬深300ETF （0061） ，交易不到一年的時間便逼近額度上限，在6月8日獲得主管機關核准追募100億元，自9日起便湧進大量資金，推升基金規模即將突破百億元大關。寶來投信指數投資處副總經理黃昭棠表示，推測此波買盤應為機構法人資金，看好陸股底部整理將近尾聲，先低檔分批布局，在籌碼供給充裕下，ETF折溢價幅度大幅縮小至1％以下，讓進出場投資人都可獲得合理價位。

目前台股ETF並無額度上限的規範，不過自香港引進的三檔交叉掛牌ETF牽涉到外匯進出，因此都設有額度上限，隨著基金規模自然增長，寶來標智滬深300ETF在5月底符合追募標準，但在尚未獲得核准前，初級市場無法創造籌碼在次級市場釋出，使得次級市場的交易價格高於基金淨值，產生溢價情況。

黃昭棠指出，在6月9日之前，寶來標智滬深300ETF連續多日出現溢價，折溢價幅度逾3％以上，到9日可創造ETF單位數後，法人的套利資金進場申購ETF，然後在次級市場以高於基金淨值的價格賣出，賺取中間利差，也滿足次級市場（集中市場）買盤需求，如此一來一往便逐漸縮小折溢價幅度到2％以下，到17日的折溢價空間甚至大幅縮至0.93％，因此買方或賣方投資人的進出價格為相當貼近基金淨值的合理價位，不會買得太貴或賣得太便宜。

在籌碼釋出後，寶來標智滬深300ETF的五日平均成交量從8日的1,960張，成長至17日的4,918張，大幅成長一倍以上，但股價並未因籌碼面增加而下修，仍守穩17元附近，顯示買盤力道對股價有一定支撐，在資金流入下，寶來標智滬深300ETF可能在近日內便有機會突破百億元，成為繼寶來卓越50ETF （0050） 後，第二檔掛牌的百億元規模ETF。(新聞來源：工商時報─記者林燦澤／台北報導)

 

 

[ 本帖最後由 matthew 於 2010-6-21 19:00 編輯 ]

simon

感謝大大的解答,原本我就懷疑籌碼來自低成本的法人機構或大戶,

再由券商釋出轉手給股市投資人,如今疑惑得以解除.

只不過看到源源不絕而出的籌碼,且又不知道到底有多少,每天數千

數千張的釋出,實在令人有點氣餒.

 

因為屬於實驗性質,故仍會持續下去(原先設定18個月,當初判斷大陸

經濟仍持續成長,陸股不會長期處於低檔,與其買基金,不如買ETF試試).

 

缺點是部分資金被凍結(幸好當初已做好資金控管),無法做最有效率的

利用.

 

再次謝謝校長與matthew大大的回答.