歐元現史上最大空頭頭寸（转，作者：ElliottWaver）

francious

希臘債務危機演變成歐元危機 現史上最大空頭頭寸

“PIGS”分別代表葡萄牙(Portugal)、愛爾蘭 (Ireland)、希臘(Greece)、西班牙(Spain)

我把他們稱之為“瘟豬四國”，和“金磚四國”相對應  哈哈......


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希臘債務危機演變成歐元危機 現史上最大空頭頭寸fficeffice" />

歐元現史上最大規模空頭頭寸

據新華社電希臘債務危機似乎正在演變成歐元危機。英國《金融時報》9日報導，投資者持有的歐元空頭頭寸高達近80億美元，創歐元誕生以來最大規模空頭頭寸。

“豬群”危機頻見報端

與希臘債務危機同時，所謂“豬群”(PIGS)危機頻頻見諸西方主流媒體報端。“PIGS”分別代表葡萄牙(Portugal)、愛爾蘭 (Ireland)、希臘(Greece)、西班牙(Spain)。歐元區16國中，這4國的財政赤字和債務占國內生產總值比例均遠高於歐洲聯盟規定的上限。

去年年底，國際三大評級機構相繼下調希臘主權信用評級。此後，標準普爾將西班牙主權信用評級前景下調至“負面”，愛爾蘭、葡萄牙也收到評級或遭下調的警告。另一評級公司穆迪則以“緩慢死亡”形容葡萄牙和希臘的經濟前景。

歐元走勢不斷下行

歐元區利空消息不斷傳出，反映在外匯市場，歐元走勢不斷下行。歐元對美元匯率8日跌至1比1.36，跌至去年5月以來最低點。芝加哥商品交易所 (CME)資料顯示，截至2月2日的一周內，共有約4萬份壓注歐元走低的合約，總計金額約76億美元，形成歐元歷史上規模最大的空頭頭寸。

這家英國媒體認為，“這似乎表明，投資者正對歐洲單一貨幣失去信心”。

美英有意誇大歐元區危機？

據新華社電歐洲一些媒體提出“陰謀論”，認為美英為代表的盎格魯-撒克遜金融資本有意誇大歐元區債務危機，既為做空歐元的投機者營造市場恐慌氣氛，也為同樣債臺高築的美國財政及美元危機提供掩護。

英國《經濟學人》專欄作家夏爾馬涅概括出兩種主要“陰謀論”，一是美國感受到歐元對美元地位的威脅，而英國樂見歐元出現麻煩；二是美國試圖混淆視線，掩蓋實質更嚴重的美國財政和美元危機。

歐元走弱，投資者避險情緒加重，直接體現為美元持續走強。美元指數近期持續走高，截至9日，已達80.5的下方。然而，美元走強與美國經濟基本面的表現並不一致。

2010財年美國聯邦政府財政赤字將達到1.6萬億美元，創歷史新高，大約占國民生產總值的10.6%。值得注意的是，美國政府公佈巨額赤字預算時，正是希臘債務危機鬧得沸沸揚揚之際。這有效轉移了外界對美元“注水”遠景的關注和不安。

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很熱鬧啊！！繼續在角落看戯！！哈哈~~

濁酒

不知道 francious大大 對澳幣..加幣.紐幣等外幣有何見解?? 9 G; ~9 k3 D) [7 \謝謝

francious

酒大好！！外匯如果做盤，一般我是跟5、15分，時間太長很難控制風險，波動幅度對1：100槓桿來説風險太大。

基本面，不怕你見笑，老實說，在外匯方面爛得一塌糊塗。

 

那以技術來説，首先我關注的還是美元指數，所有外匯變動基本都是對美盤而浮動。那麽，在日缐上，我只說一些我淺陋的看法，僅供參考。

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以時間來看，４～５天完成這個反彈,目標價格是2010/01/27和2010/02/02的區域,也就是針對0.9406下來到0.8607(約等於0.6007~0.9406的0.236)這段的0.618位~0.5位（也就是實際幅度0.382~0.5）回彈。之後續下。

4 s2 _9 f8 R: B3 d

 

% Q0 Q5 R. m0 ^

美元指數的逆轉，短期不會結束。而澳元這次回彈只是受到加息政策的對沖。

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美元指本次的第二臨界爆破，分級上等同于70.68~89.62，雖然目前速率沒有那次強烈，但目前已經顯示某級別波浪，3-1的，特性，策略上來説在“事先假定的3-1”之後那次回試如果不破2009/11/26，就可以確定某3-1成立，後續破89.62可期。

! X8 w$ W9 H) R$ H8 I0 o' ?' N

 

紐元、加元沒追蹤過。不多言，歹勢~~

 

附上某前輩高手，對這次美元的時間狙擊：

 

' j2 l+ u; }0 a5 f/ `) o n

 

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4 g; e6 S$ H; f [ 本帖最後由 francious 於 2010-2-12 04:01 編輯 ]

francious

忘了拜年，新年快樂，恭喜發財，紅包拿來，我要紅包～～呵呵呵～

濁酒

謝謝您的解說!!~~^^~^^
紅包沒問題-----------只有袋子可以嗎??

原帖由 francious 於 2010-2-12 03:53 發表 酒大好！！外匯如果做盤，一般我是跟5、15分，時間太長很難控制風險，波動幅度對1：100槓桿來説風險太大。 . ]9 _3 f4 G$ ]7 ~; l2 ^, l基本面，不怕你見笑，老實說，在外匯方面爛得一塌糊塗。 - C( E3 ?" h2 ~( J  那以技術來説，首先我關注的還是美元指數，所有外匯變動基本都是 ...

francious

咔咔咔~~酒大的紅包，有什麽不可以？空的也好咯！！裏面的東西呢？去哪裏了呢？夷夷~~你說是被某個神秘人搶了，在哪裏？誰把我乳酪搶了~~

濁酒

再請教大大:
歐美元目前仍有反彈的空間嗎?
謝謝您!!因為我入外匯期或不到1星期

濁酒

被美國牛肉替代了
一．四兆美元套利資金開始轉向？摘自先探投資週刊 2010/02/05
% D8 U7 S* E* m0 r/ q% n, H提供一篇文章 給大大參考
! `. D% a- W, a1 q( c. x3 w1 x澳幣、紐幣魅力大減
屬於高收益債相關的澳幣和紐幣相關金融資產，今年的行情波動也會很大，鑑於去年澳幣升值二七．七五％，紐幣也升值二四．七七％，大量資金流到這兩個高殖利率資產貨幣套利。
5 s/ B# W+ A5 t澳洲央行從去年十一月初因為當地經濟復甦力道加速而率先升息，目前澳洲央行已經升息三次，原本市場預期澳洲央行在二月二日還要再升息，但澳洲央行並沒有升 . E5 y4 U ~: A) _& ^$ i! X) _息，重創當天澳幣貶到六周低點。澳幣目前處於高檔價位，即便未來澳洲央行進一步升息，或許可能只能提振澳幣短線的升值格局，中長線的澳幣匯價是否還能維持 # x O' I0 I' U, S升值力道，就要看美元轉強後，全球金回籠美元部位的情況而定，一旦資金的流向確定回流美元體系，澳幣匯價會貶值，紐幣的走勢應該會和澳幣類似。
全文如以下網址

$ R. T7 X: ^* u
http://mag.udn.com/mag/newsstand/storypage.jsp?f_ART_ID=234521
. c# X8 m2 h( q F6 X

原帖由 francious 於 2010-2-12 05:46 發表 咔咔咔~~酒大的紅包，有什麽不可以？空的也好咯！！裏面的東西呢？去哪裏了呢？夷夷~~你說是被某個神秘人搶了，在哪裏？誰把我乳酪搶了~~" border="0">

francious

原帖由 濁酒 於 2010-2-12 05:56 發表 被美國牛肉替代了一．四兆美元套利資金開始轉向？摘自先探投資週刊 2010/02/05 提供一篇文章 給大大參考澳幣、紐幣魅力大減屬於高收益債相關的澳幣和紐幣相關金融資產，今年的行情波動也會很大，鑑於去年澳幣升值二七．七五％， ...

, [5 V2 }( C. h' |- Y0 `( @: Z

 

+ I' `- J+ V7 L/ }* _5 Q0 @( C' _* W- L

啊！！謝謝酒大！！

francious

原帖由 濁酒 於 2010-2-12 05:53 發表 再請教大大: 歐美元目前仍有反彈的空間嗎? 謝謝您!!因為我入外匯期或不到1星期

+ T+ n- P9 v- P7 p; g

重新來～～

 

# B' P% Q5 F( u+ y: k

這個夾板區，不要碰它，等突破了第一時間跟倉。如果說本來就是已經有ｂｕｙ單在手上。並且已經有盈利，那麽，就在震蕩去下延，設一張止損，就是在１．３６７６５左右，一路吃上去。放著讓利潤跑。如果是沒入單，那就不要急，等他破了震蕩區再説，及時交易跟復盤時候作預測不一樣，，講求策略和戰術。

6 e# a2 o' e4 b4 g6 _% n+ x6 V

 

3 e! M; c, E; f9 J# Z* S

08：14目前看來是預判轉弱，已經橫盤5小時，突破就會有段紅包可以拿。一樣，不要因爲預判採取行動。有止損單保護。

 

* J1 C# f: h% P+ u+ `* k

08：18，一波振幅衝破，好止損單被沖掉，現在就應該是空倉，考慮要不要sell。

# E( ~: A8 @( k2 x3 x, u" `

 

08：21，幅度加大是一種好現象，代表有資金快要忍受不住長時間橫在那邊。外匯只有跳動量，沒有成交量，這是比較困擾的。因爲你沒辦法評真實成交量判斷這只是做市商的沖單行爲，還是真正突破。不要急，接著看，盤口應變能力比較重要。

: @$ u4 O# \; g/ z% Q

 

08：36，一般早盤是亞洲盤，歐美比較清淡。 歐洲盤15：00-----0：30 美洲盤20：30-----4：00，其中交叉重疊的部分20：30----0：30 ，是最活躍的時候。

0 _( @" A4 R8 b3 S# [

模擬單試做，止損設在脫離大震蕩區后重新作出的小振蕩區上方一點．

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08：51，新的震蕩區形成，把止損單下移，移到久的震蕩區下方一些。這是戰術，如果你開始就已經方向做對，接下來你所要做的只是持有頭寸，讓他跑，並且不斷把止損跟隨你作對的方向移動。

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4 G: f6 b4 P% [/ ^

 

# h9 s$ ]4 w" v$ X2 Y1 y

一切都很輕鬆！！

09：00止損剛剛被沖掉。盈利1.36706~13.6628sell，77點，一手就是77美元，模擬單是10手共770美元。

H; `9 _ U2 O1 ]7 T3 Y

09：08接下去，就是在等合適的時機繼續放空，因爲破了4小時盤整，往下突破，之後的5分趨勢向下。這是確定的。你如果搶反彈做buy風險收益比不划算。從08：50~09：08，20分鐘77點，更長的時間是在等待。外匯是一種狩獵，不是股票，點差本身是一種成本，過度交易並不可取。

! C* i0 B g8 L. Y, L

 

8 z/ I, l+ v& D- n) M. _

而你一旦下好止損單只能跟隨對的方向，移動，通常是有一個比較小級別的結構作爲你的依據。其它情況下你不可以移動，不然就是自己找死。而如果在價位到你所設置損之間就形成一個向上小趨勢並有鞏固形態出現，你就知道你錯了，不用燈它到止損，自己平倉就是了。

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那麽我就演示到這邊。恭喜發財，新年快樂。外匯半小時時盤演示到這裡結束，哈哈~~

$ e- e0 G, e5 i6 S6 G [ 本帖最後由 francious 於 2010-2-12 09:38 編輯 ]

francious

劉罡

隨著希臘、葡萄牙和西班牙等歐元區國家陷入財務困境，不少人越來越擔心世界經濟危機遠未結束。但歐洲央行行長特裡謝對這種杞人憂天卻大不以為然。他在新聞發布會上說，雖然某些歐元區成員國存在財政危機，但整個歐元區預算赤字佔國內生產總值的比例平均為6%，遠遠低於美國和日本高達兩位數的赤字水平。他的言下之意就是，歐洲人靠舉債解決財政問題的余地大得很吶，真不知道那些投資者哪根筋搭錯了。

而周四的外匯市場似乎也在給特裡謝提供著實証。就在《華爾街日報》專欄作家Evan Newmark先生驚呼，美國放任本國的政府債務升至12.5萬億美元不啻自殺行為之際，美元兌歐元匯率周四卻上升1%以上，達到1.3727美元兌1歐元的八個月高點，日本的政府負債率雖然比美國還高，但周四日元兌歐元的升值幅度也更高，達到3%。由此看來，投資者在這個世界上懲罰的不是負債累累的人，而是沒膽量敞開借債的人。

希臘、葡萄牙這些歐元區外圍國家此次之所以陷入財務困境，說白了，就是德國和法國等歐元區核心國家沒批準他們敞開口子發新債還舊債，而是讓他們通過緊縮預算來補上財務窟窿，可恰恰就是這種“負責任”的態度要了希臘、葡萄牙等國的親命：試想，如果希臘等國採取加稅等財政緊縮措施，歐洲企業的業績勢必受到損害，而這最終又會扼殺經濟復蘇。常有讀者譏諷中國政府是唯GDP論，可說句公道話，世界上哪個政府不把GDP擺在突出的位置？希臘等國此次的財政危機生動表明，哪個國家如果敢對GDP稍有怠慢，投資者馬上就會和它過不去，至於它這個GDP是靠房地產貸款壘起來的，還是靠央行印鈔票堆起來的，倒似乎沒人去過於計較了。

乍看上去，投資者這是是非顛倒，他們懲罰那些想認真對其履行償債義務的人，卻把壓根沒打算真正還他們錢的人捧為上賓，可仔細一想，他們其實明白得很吶。我們當今這個世界，最不缺的就是錢，那些有儲備貨幣發行權的國家一開動印鈔機，滾滾資金便能“無中生有”，那些國有銀行或大到不能破產的私有銀行只需打開信貸閘門，便能以幾何級數的增速創造出充沛流動性；而我們這個世界最缺乏的，則是能夠讓錢創造財富的機會。錢和社會財富其實是兩個概念，錢可以印出來，而社會財富只能靠人類勞動去創造，可即使是在勞動生產率全球最高的美國，目前也遠未實現充分就業，這足以說明用錢創造財富之難。現在世界各國拯救經濟的基本途徑都是，用印出來的錢去創造GDP，用GDP去拉動就業，用就業增長來增加社會財富，用增加的社會財富來証明印出來的錢不是廢紙。

所以，對投資者而言，如果哪個政府把實為廢紙一張的“錢”看得比有可能創造就業的GDP增長還重要，那它簡直就是個無可救藥的傻瓜，不懲罰它懲罰誰？

說實話，已經在經濟低迷中苦苦掙紮了近兩年的當今世界，如今窮得只剩下錢了。

（本文作者劉罡是《華爾街日報》中文網編輯兼專欄撰稿人。文中所述僅代表他的個人觀點。）

http://chinese.wsj.com/Big5/20100205/EDR161649.asp

francious

接10#，八點多的時候，說後勢5分鐘趨勢向下是100%確定，現在過兩個小時看看是不是？

0 x% J+ ?' S2 {

 

6 n8 g o! }( Z# r; x! O& [

15分鐘圖：

5 N6 Y& C. Y( ?) Z% I1 L3 y

 

) v0 d0 l7 t$ f K[ 本帖最後由 francious 於 2010-2-12 11:17 編輯 ]

francious

 

: m) Y. R [1 U- Q* Y- G/ L

繼續，看到後面那段瀑布了吧？很可口！！

濁酒

真是詳細....... 我差一點想以身相許

francious

酒大~~你不是G吧？

濁酒

回應你一篇文章參考:

' B4 [# i Y( A+ a x) z1 b以下文章摘自中國經濟學家文章—忘了誰寫的
這些年來，國內在海外抄底屢抄屢敗，關鍵的原因在於缺乏前瞻性。而缺乏前瞻性的原因在於缺乏哲學認識論功底與資本市場的整合研究有關，比如今年10月11月全球普遍認為美元不加息就會貶值不止。筆者認為這是個錯誤的認識，只要歐洲出現大問題就會引發資金外流推升美元。從11月25日迪拜政府宣佈600億美元債務推遲6個月支付後，美元指數瞬間從74點多衝上75.9以上。當全球認為虛驚一場沒事時，希臘主權信用危機又使美元指數上衝76點以上。接下來，不但迪拜重組債務從迪拜世界到迪拜控股、迪拜政府水利局，而從迪拜政府擴展到希臘和整個阿聯酋，進一步擴展到西班牙、愛爾蘭、葡萄牙、南非、英國等國主權信用危機。而每一次的主權信用危機暴發必將引發主權銀行業信用等級被下調，這會引發歐元的下跌，變成美元被歐元碎步推著走。那麼，中國在新一年又將如何抄底呢？筆者認為2010年4月是海外抄底良機。 : J+ q& T7 E3 N# q* j! \5 }' a 我們來回顧一下全球近幾年來的匯率週期，今年3月初以來的美元貶值達9個月，上一輪美元貶值用了10個月，去年7月半到今年2月底美元升值用了7.個半月，而上一輪美元升值用了8個月。我們發現一個很微妙的現象，上一輪美元升值用了8個月、貶值用了10個月，升貶相差兩個月；這一輪美元升值用了7個半月、貶值用了9個月，升貶相差1個半月，這說明下一輪美元升貶週期可能相差1個月。美元這一輪貶值用了9個月，比上一輪10個月少了1個月，這說明下一輪美元貶值可能是8個月。美元這一輪升值用了7個半月，比上一輪8個月少了半個月，這說明下一輪美元升值可能是7個月。所以，筆者認為，美元從2009年12月3日開始升值7個月到2010年6月底結束，接下來從2010年7月到2011年2月底是美元貶值期。從資本市場一半時間以上在上行或下行通道中來看，2010年4月底抄海外股市的底、歐元的底，2010年4月份開始在美元指數高位時減倉美國國債，是比較合理的良機。2010年10月是抄底美股、美元、美國國債的良機，是拋售歐元、非美國股票的良機。 為什麼美元升貶值週期縮短了呢？主要是因為歐美發生問題的頻率加快了，問題是下一輪美元升貶值建立在此基礎上可靠嗎？筆者認為，歐美經濟越來越差，將進一步縮短美元與歐元互動週期。但是國內有經濟學家認為美元經濟總量佔全球經濟的總量在未來雖然逐年下降，但佔發達國家經濟總量在未來卻在逐年上升。於是根據美元指數是美元兌歐元、英鎊、日元、加拿大元、瑞典克郎和瑞士法郎這六種主要貨幣的雙邊匯率加權計算而成，於是得出美元中期強勢的推斷。筆者認為這是個錯誤的推斷。因為歐洲只是銀行高槓桿率大於美國銀行業，接下來這一輪就是因歐洲銀行業信用降級而導致歐洲資金外流推升美元，但是歐洲老百姓並沒有美國那麼大的負債率。所以，筆者認為，這是歐洲最後一次大面積的風險釋放，以後只是小面積的風險釋放，但是美國的家庭債務很大，這將是一個長期的問題。所以，筆者認為，日英歐的經濟衰退期為5-7年，美國的經濟衰退期長達15年左右。未來美國經濟佔發達國家的經濟總量的比重應該是逐年下降而非上升。另外，決定美元升貶的動力主要來自歐美元兩大版塊內部的風險先後披露而出現起伏動力，正是這種起伏動力借助美元這個結算貨幣媒介而使美元升值或貶值，這與發達國家6國貨幣兌美元的雙邊匯率加權計算得出美元指數的結論並不適合。由此可見，決定美元升值的動力並非來自美國經濟佔發達國家的經濟總量和美元與6國貨幣雙邊匯率的加權計算，而是來自歐美元區內的風險釋放先後次序以及後續經濟惡化程度，這些洞察力來自哲學認識論功底而非經濟學功底。 & E* k+ e8 L: H' u對於未來美元長期趨勢的看法，筆者認為，美元指數因美元仲介作用呈現出波浪震蕩式下行，波動週期頻率加快，波動週期縮短。但是歐美蹺蹺板效應客觀存在，中國美元外儲要乘這次美元反彈過程中減倉三分之二後，快速轉換成東南亞小國貨幣，在全球匯率市場上、股市上順勢進退，這才是科學合理的增加財富。歐美元指數和歐美經濟惡化先後披露，就是中國外匯投資的錨。 6 B, ~5 D0 ^' n4 k/ _ 美元反彈已經展開，那麼海外資產也要順勢而為，以後的海外抄底逃頂也要順勢而為。不看這個大勢，僅僅認為便宜買進或誤把反彈當作復甦加倉買進，都是缺乏前瞻性的表現。筆者認為，在目前位置該拋售美國股票了，套現後的錢等待2010年4月抄底，或現在進行做多美元做空歐元，必賺無疑。 & A& s+ l A; O- d) P [ 本帖最後由 濁酒 於 2010-2-13 12:09 編輯 ]

濁酒

如果你如此細心教我..我將要爬斷背山了

原帖由 francious 於 2010-2-13 10:23 發表 酒大~~你不是G吧？" border="0">

濁酒

希臘債信危機給予台灣的啟示

財金組高級助理研究員 吳孟道

6 ^) X+ D ]: `1 x6 w$ }5 G l

+ z: J: c" A8 S         2008年金融海嘯對全球的衝擊效應，歷經2009年各國政府瘋狂灑錢積極的救市後，彷彿已經雲淡風輕。然而，看似船過水無痕的灑錢政策，後遺症正一一浮現。2009年底，希臘財政惡化所引發的國家主權債信危機即是一例。2010年初始，繼希臘之後，鄰近的南歐諸國包括西班牙、葡萄牙、義大利等國的財政赤字惡化程度加劇，國家債信危機似有擴大之跡象。         債信危機導致金融市場恐慌心理的蔓延，從這些國家的公債信用違約交換（credit default : F( b7 G+ ?3 q/ {# Pswap，CDS）報價之變化亦可一窺端倪。由於全球金融市場對希臘、葡萄牙、西班牙及義大利財政問題的憂慮大幅提升，使得這些國家CDS成本急速拉升。 - W9 J' z2 w3 m. D7 ^例如，最早成為風暴焦點的希臘此段期間CDS報價最高達428.3bp，從低點算起漲幅將近三倍，其他如葡萄牙、愛爾蘭及西班牙等國的CDS在近期亦同步 往上攀升，葡萄牙的CDS報價更創下近一年來的新高229.6bp。 2 ^- ]0 A% ^/ o" r4 t# p0 [ 0 j+ [+ I" H6 q" g3 K! L! }" A" s        金融市場的恐慌不只表現在CDS的報價方面，近期國際股市的巨幅下挫多少也反映國際投資大眾的風險趨 避心理，而歐元的弱勢更是國際資金對歐洲主權債務疑慮升高的具體呈現。從上述這些現象觀之，金融海嘯似遠又近的影響力，依舊緊緊綑綁著全球的金融體系。一 有風吹草動，勢將捲土重來，再度掀起滔天巨浪。 , D8 r$ X- v4 E& u        前IMF首席經濟學家K. Rogoff與馬里蘭大學教授C. Reinhart 2009年10月剛出爐的新書「這一次不一樣」（This Time is Different： Eight Centuries of J9 x* U3 k9 c5 Z- EFinancial Folly）即明白指出，每次的金融危機之後，各國政府真正該擔心的是在採行大量的抒困政策之後，公共債務的急速增加。一般而言，金融危機爆發後的三年 內，國家的債務餘額平均將增加接近一倍；此外，伴隨著危機的發生，失業率也將向上攀升約七個百分點，而一旦公共債務占GDP比重超過九成，未來經濟成長率將會降低一個百分點。 9 I6 c. {& ~& U9 ^ 1 b9 Y! ~4 _ _* l        從Rogoff與Reinhart新書的論述來看，2008年全球性金融海嘯的直接衝擊效應或許已經 0 E# w2 F8 Y7 M+ l( T; G過去，但是，間接的衝擊效果（包括因應金融海嘯所採取的各項措施之衝擊）似乎方興未艾，尤其是擴張性貨幣及財政政策所帶來的龐大政府債務支出。一旦處理不 好，可能伴隨再次的經濟衰退。此次由希臘帶頭再擴大至西班牙、葡萄牙及義大利的國家債信危機，正逐步應驗Rogoff與Reinhart新書的看法。而歐 : [6 Z( a! T4 l0 }) h1 F$ m元區國家的債信危機，對歐元體系的運作勢將產生不利影響，隱然已成為未來國際金融市場的一個未爆彈。 $ r: d/ J" R" H8 @! t. |" p1 i         面對這次南歐諸國因財政急速惡化所引起的債信危機，雖然國際輿論普遍認為歐洲央行及國際貨幣基金不會袖手旁觀，且當事國亦已積極提出償債計畫，不致擴大形 2 O5 R0 ^; `& J7 w8 G8 C1 J+ ~成全球性的系統性危機。但是，我們仍不可輕忽預期心理所帶來的連鎖效應，尤其是在國際資金往來愈來愈頻繁、流動速度愈來愈快的現在，金融危機往往生成於眾 7 K. H5 C+ I1 q3 u人疏忽的一瞬間。 7 a- [- z' w7 ^         對照此次南歐的債信危機，台灣的財政狀況似也正逐漸惡化，特別是早先基於振興經濟而採行的功能財政政策，無形中也加速政府債務的累積。目前台灣政府債務餘額占GDP比重雖不若南歐諸國動輒50%以上，但若加計隱藏性債務，可能也不遑多讓。2009年年底時，國際知名信評機構惠譽即認為台灣政府債務偏高，故將台灣的主權信用評等展望調降為「負向」。 ( ~0 U( K1 o% `! A, V         誠如筆者早先於「從杜拜危機看台灣『負向』展望的貨幣主權評等」一文所指出，對於當前財政收支急速惡化的現況，我們認為政府實不應等閒視之。因為一國的財 . b% u# Q' j* `! E政收支情況除與國家債信息息相關外，亦攸關國際對本國主權信用的評等；換言之，主權信用評等代表一國的國家信用，一旦政府失去信用，未來向外籌資的能力及 管道將大幅限縮，不利整體經濟的發展。         ! |7 s' ^- _* Y; Y* _* |% a9 y雖然就目前台灣整體的債務結構而言，並未存在過多外債，且尚有三千多億美元的外匯存底可以因應突發狀況，短期可能不至於出現類似希臘的國家債信危機。然 7 a. }' C% e; L: a. Q0 i3 u而，政府也不能就此掉以輕心，因為當前金融危機的傳染效應既快且廣，沒有一個國家可以明確地保證自己不會是下一個。若當今政府不去正面思考財政收支惡化的 嚴重性，並加以事先防範，難保台灣不會面臨國家債務逐年飆升、經濟長期衰退的夢魘。望當局者深思！

francious

經濟學家一般都是學院派，學院派觀點就是“事後諸葛亮，事前豬一樣”，但是看他們的文章是有好處的，能夠增加知識、吸收養分。至於結論嘛！不用太認真！經濟學家如果到投機市場十之八九都是虧倒沒褲子穿，只剩下一兩個明白人。

 

簡單的來説，他們有解釋市場的能力，卻沒有跟隨市場的能力。解釋，不能幫助交易！！非農數據下跌，他們會說因爲這樣而造成美元貶值。（這是個機率性問題，不是絕對性問題。）而如果有次非農下跌，美元卻在漲，他們就會說“市場已經提前消化了利空消息”。基本面研究，變成了耍嘴皮，A 害~~。 我不是不尊重他們，實際上我尊敬任何在自己擅長的事物上研究的人，但很顯然，交易雖然被冠上金融、經濟之名，卻不是完全相同的一檔事。

 

有關，且是從金融行爲衍生出來的。但本質上不那麽一樣。市場是合力的結果，當然不可能因爲單純的一兩個原因而發生長期的變動。你今天說了一個原因，也只能說他是個充分條件，而不是充要條件。那麽，你在敍述上使用了“因…………，造成…………上漲、下跌，升值、貶值”，千夫所指，仿佛人就是他殺的，罪魁禍首就是它，這不是很好笑？真要說原因，那借用江恩一句話“漲就是漲的原因，而跌就是跌的原因。”衆多訊息面前，你本來就只能提取對你有用的。而如果訊息太龐大，你只能模糊掉他，不直視它本身，去找方法。因爲這個時候訊息對你不是幫助、是妨礙。

 

我說，我會做交易，但是我討厭交易這檔事，因爲一點創造性也沒有。大量的消耗你的腦力、心智。你簡簡單單畫幾筆圖表，外人看起來很簡單，但可能是你研究了百來張圖表的結果。你學習一堆有的沒的，但事實上這到底是不是正確的道路誰也不知道，因爲這不是像一般工作或考試，縂有個固定的答案。你只能do n learn，如果資金不夠多，你還不能控制你的頭寸為你照計劃盈利。如果幫別人運作大資金，你可能要問自己有沒有這本事？

 

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但是我喜歡交易市場，因爲它不會説謊。生活裏，有人可以凴知識不對襯或訊息不對襯，對你偷懞拐騙、對你巧取豪奪。但交易市場就不行，明明白白，對就是對，錯就是錯，沒本事你就混不下去。事後你可以有一万個理由去解釋上漲、下跌。但是實際上於事無補。謊言，行不通………… （以上，題外話，突然有感而發。不是說我不喜歡這些報告哦！！就像我說的，我喜歡增長知識的感覺。我也喜歡看經濟學家們在交易市場面前無力的樣子…………黑暗面@@）

* O5 Q2 P4 l5 B( c+ h' u 1 Z+ o7 v! B4 @+ ~[ 本帖最後由 francious 於 2010-2-13 13:59 編輯 ]

濁酒

我非常贊同您的說法
我之所以多閱讀相關報導或研究 是因為我初入市場 這方面的知是太太薄弱 也藉機充實自己
我比較著重的還是技術分析 基本面詭譎萬變而且層面相互影響 並非我這門外漢所能了解的
如果您願意當我的明燈 我當然可以事半功倍了

原帖由 francious 於 2010-2-13 13:30 發表 8 ~" F* Q+ u+ G2 j" Z/ G- Q" A: @經濟學家一般都是學院派，學院派觀點就是“事後諸葛亮，事前豬一樣”，但是看他們的文章是有好處的，能夠增加知識、吸收養分。至於結論嘛！不用太認真！經濟學家如果到投機市場十之八九都是虧倒沒褲子穿，只剩下一兩個明白人。 &n ...