買進跨式交易策略(摘自選擇權大學)

濁酒 · 發表於 2009-12-19 13:22:51

國內外.利多利空雜陳:
國內有江陳會與MOU ECFA的利多刺激利空則有民進黨號召10萬人抗議..國外則有伊朗進佔伊拉克油田歐股大跌中國縮緊銀根造成上證恆生連日大跌周線上又巧逢第55周轉折的時刻多空方向難以決定此時選擇權採用買進跨式交易策略是不錯的選擇之一
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買進跨式交易策略的使用時機在於預期選擇權標的物在履約日到期前會有重大價格變動，不是大漲就是大跌時所採用。這種策略最常見在市場有重大不確定因素正醞釀之中，如併購案、訴買進跨式交易策略訟案、重大合約簽訂等，而這個狀況在履約日到期前就會明朗化，標的物價格會有激烈反應。
買進跨式交易策略的作法是買進一口買權，同時買進一口相同到期日且相同履約價的賣權。買進跨式交易策略廣受歡迎的地方，在於它的獲利沒有上限，但風險有限。即使消息來源有誤，操作失敗的損失最多也只是買進call支付的權利金加上買進put支付的權利金。

買進跨式交易策略小檔案
■ 使用時機：預期標的物大漲或大跌時
■ 最大風險：買進call權利金+買進put權利金
■ 最大利潤：無限
■ 損益兩平點：（高）履約價+（買進call權利金點數+買進put權利金點數）
（低）履約價-（買進call權利金點數+買進put權利金點數）
■保證金： 0

＊A. 最大風險
＊B. 履約價
＊C. 損益兩平（高）
＊D. 損益兩平（低）
＊E. 剩餘天數
＊F. 現貨價
＊G. 獲利機率

[教學] 買進跨式交易策略(摘自選擇權大學)

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