買進勒式交易策略(摘自選擇權大學)

濁酒

經濟2次衰退的危機似乎浮現 全股市昨日大跌  下周江陳會即將展開 反對黨的杯葛 以及會中的決議 是否如預期貨有變數 不得而知 如預期的話 利多已經反應 不如預期則是大利空 如果無法訂出方向 卻能預知即將大漲或大跌 這時候買進勒式交易策略是不錯的選擇
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買進勒式交易策略和買進跨式交易策略非常相像。首先，它們都是在預期標的物價格在到期日前會有重大的變化，不是大漲，就是大跌時所使用。不同的地方在於買進勒式交易策略買進的買權和買進的賣權履約價不同（通常為價外），因此採用買進勒式策略的成本比較便宜，但相對的，價格必須有更大的波動，買進勒式策略才會獲利。

買進勒式交易的作法是買進一口買權，同時買進一口相同到期日但履約價不同的賣權（通常買權的履約價大於現貨價，賣權的履約價小於現貨價，因為都是價外，操作成本較低）。買進勒式交易風險比買進跨式更低，最大利潤相同，所以也廣為投資人採用。

買進勒式交易策略小檔案
■ 使用時機：     預期標的物大漲或大跌時
■ 最大風險：     買進call權利金+買進put權利金
■ 最大利潤：     無限
■ 損益兩平點：     （高）較高履約價+（買進call權利金點數+買進put權利金點數）
（低）較低履約價-（買進call權利金點數+買進put權利金點數）
■保證金：     0
[ 本帖最後由 濁酒 於 2009-12-18 08:25 編輯 ]