關於思考應有的架構——戰術與戰略，戰略篇

francious

前面發過兩篇文，http://www.ntd2u.net/thread-3202-1-1.html，http://www.ntd2u.net/thread-3203-1-1.html，分別談到了投資與投機的分別，以及級別的基本概念。

 

' V2 K- {' d1 `! X, ^+ r% C+ O

接下來說的是戰術和戰略的本源概念。

何謂戰略，我給的定義是：

! S! k! S) @* d. D

1，純以投機論，在大級別或者大的周期轉折點過後，（比如你習慣在日綫作高抛低吸，但是現在有一個轉點他經過你的確認，確定了它成爲周綫活月綫以上級別或周期的轉折點，總之是大於你操作的日綫，在此轉點之後空翻多或多翻空）。你確認了這個轉點的性質，從此以後你的整體大方向必須順著它的“勢”做多或做空。這是戰略。

" x: I+ T. C5 M8 w9 z: t5 l+ A+ X) [

而其間的高抛低吸，這則是你的戰術行爲。是你技術上想規避資金運用風險或者，或者想提高獲利程度所作的一種戰術行爲。

* C; l( c# v1 O' I1 C. n

 

2，投機和投資混合的思考方式。爲了立於不敗之地，你應該怎麽辦？我們不妨這樣問自己這個問題。答案是抓住歷史性機會。投資也好，投機也罷，只要有一項能令你投入的資金，面臨一個難得、接近穩賺不賠的局面，你就要去抓住。

 

% P& v5 P' Q( ?# s

拿陸股做例子（抱歉，待在大陸，所研究的數據大部分是陸股的。）陸股在07年十月到08年10月，發生了斷崖式的大殺跌。上海大盤綜合指數由07/10/26的6124點，一路殺跌到08/10/28的1664點。

 

6 f) n* I; k4 w7 z( Q/ c+ q. z

首先要說，陸股目前爲止只能做多，不能做空。這是前提。

9 ]9 L' M4 {: }

當下跌到了1800到1664點的這個區間。對於陸股來説，出現了個歷史性機會，因爲出現了不少1元人民幣的股票，你大可以閉著眼睛買，兩三年后，你是穩賺不賠。爲什麽這樣說？因爲以投資來説很多，可以說大部分陸股的票面價值就是1元人民幣。即使你以投機的角度來説，不確認他會不會繼續下殺到1000點，但是在投資角度上來說，你以票面價值買進一批股票，即使只算分紅，也絕對是能在5年内回收的（我是指這時候陸股的情形。）

. j# a X& s4 a* i

 

那第2點的話外音，實際上在説明什麽？我在陳述一個立體性的思考。你到交易市場來想幹什麽？大部分的人應該都是想賺錢，那麽當你在做投機行爲的時候，請順便觀察投資機會的出現。有時候金礦出現在你面前，你不能誤把它當作糞土。同時也敍述了一件事，分析也是立體的，技術面、基本面、政策面、基金面很多時候的確是毫無關係的個體，無法混爲一談。但其實隨時轉換角度思考都是必要的。即使其他“面”不那麽熟悉也沒關係。你只要了解到足夠令你把握住歷史性戰略機會就可以了。

- ?! q) C0 S( K) y

—————————————————————————————————————————————————————————

2 k) l; e) L6 X" v% [5 L' e8 U

 

" ~/ J2 U. d& p. e/ V5 w+ R

以上兩點是戰略的基本構造。

這兩點的原則都試圖讓你在作戰之前，就已經保持立於不敗之地，再去戰的立場。當然我說的都是理想狀況。理想狀況下，原則的本身都是客觀的。其他你個人的自身狀況才會影響原則的客觀性。

% d' z0 j% h/ t0 `, q1 D( Q

比如説，光是資金這一項，就有很多變數。你的融資融券嗎？你資金是不是自己的？是不是閑錢？資金能夠自由調度的時間是多久？任何一項都足以讓你在制定初始計劃的時候，面臨很多策略上的調整，以及倉位上分配靈活度、可靠性的重新評估。

francious

戰略續：投資或者投機，戰略上需要達成什麼樣的目標，是最安全的？把成本殺到零是最安全的。當你有一筆不大不小的本金，你在上面說的戰略區域入場，跟隨趨勢，利用級別大小的不同作高拋低吸。一直到你原本買進的股份數成本為零。這樣你就最安全。

2 p/ ]( e k. o1 \0 U) F4 z7 u0 P8 X* q

 

 安全，和利潤最大化是相違背的，如果你只做差價的話。

為什麼呢？因為照上述所說，假如你做股票，買進1萬股，一直滾動操作，到了兩種情況會符合上述的成本為零條件。

! s. L' \ [; b3 J0 l) C- f5 {4 w

第一， 在你本金翻倍後，用和原本一樣的本金就能買進同樣的股份數（1萬股）。而翻倍的那部分作為儲蓄用資產，或其他投資資產。

0 i" _" C$ c5 V0 T. p

第二， 你本金翻倍的情況下，這檔股票擴容送股，送的股到了原來你買進的股份數，1萬股。這兩種狀況，很顯然你不能享受複利（你並不是利潤最大化），但是你把啟動資金的安全保證了。

 

% A3 f: k, J+ C. x* ^+ R3 t5 y

對於投機，你就是拿著那賺到的翻倍增資金繼續滾動操作下去。再去想著要不要複利操作。你可以改成翻倍後，只拿出50%，然另外150%繼續複利滾動。那50%則繼續拿出來當作你的保底本金。

4 E8 d2 P# m; E$ B; T9 [

 

對於投資，你可以把幾間看好的公司股票，按照投機的倉位手法一一殺到零，接下來每年的股息分紅都是你的純利。分紅股息相對於差價當然然獲利速度較慢，但是這種情況下，是無本生意，不作白不做。 當然你也可以把上述兩種方式結合使用。

 

D% i" \) b" I" @# [$ [1 `1 j4 Q5 P

上述依然假設為理想狀況，沒有細節，但是也許是你投資或投機前需要先明白的觀念。如何達成，是戰術手段。但你入場前就必須知道以上戰略目標。

1 u: z' P& K! J1 _* T) V [ 本帖最後由 francious 於 2009-10-23 23:22 編輯 ]

cbj1992

謝謝分享，看完留個紀錄。

martykuang

謝謝分享

ray439

謝謝分享