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「80％的散戶是輸家，因為他們總是重覆著相同的錯誤」，一位資深營業員私下嘆道。儘管近幾年來，台灣投資人的技術分析功力大幅提升，就連菜藍媽媽聊起量價背離、黃金交叉、死亡交叉……專業術語，也與投顧老師不遑多讓。可是，散戶是輸家的命運，似乎是天生注定的。如何擺脫這無情的咀咒？了解散戶常犯的錯誤，是開始的第一步。
+ ?4 ^8 b) d# B歷經股海翻騰28年的加權投顧總經理邱紹明，對股市生態有一個很有趣但發人深省的譬喻，「股市就像非洲的大草原，主力大戶像獅子，散戶就像羊群，羊群天生就是要滿足獅子的口腹之慾。如果散戶不想當隻待宰的羔羊，就必須想盡辦法改變身分，去當隻能分杯羹的土狼吧！」
+ f3 [1 s8 G+ n) t9 i我想沒有投資人會自認是隻羔羊，可是如果你還無法弄清楚股市的叢林法則，一味的用自己的想像方式，就期望能在股市中有所斬獲，那麼，很抱歉，你就是隻迷途的待宰肥羊！
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' y* x" l/ G+ g' l. C5 ~散戶常犯的10大關鍵錯誤
2 T: i" T# O% } v1 o* J3 i6 O1 c* k W, Y看過Discovery頻道吧！獅子在獵殺時，從來不是大剌剌的跑到獵物前面。牠總是伏身匍匐前進，耐心等待獵物專心吃草、失去警戒時，才給予致命一擊。這情形就像散戶平時賺到錢時，往往高興的失去戒心，去壓更多的本錢，卻忽略隱藏在滿江紅的電視牆後，虎視眈眈的眼睛。
- n6 z# K4 u8 s" d6 x9 ?" @7 t) {究竟散戶常犯的錯誤有哪些呢？根據多位資深證券營業員及資深投資老手觀察，一共可歸納出下列10項散戶常犯的關鍵錯誤：$ n* e- f. I. a9 e0 d6 \
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錯誤1：預設立場% p/ r* i+ u1 x0 b
今年SARS疫情嚴重時，每天報紙看到的，都是分析未來影響難以估計。即使股價已屆4000點附近的低檔區，但從融資餘額可看出，散戶仍遲遲不敢進場；反觀外資一路大買超，本土投信及自營商隨後跟進。即使所有技術指標都已顯示這是中多行情，預設立場的散戶卻直到5000多點時，才開始相信這次多頭是玩真的。
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" f1 B4 R+ P6 S N錯誤2：捨不得停損 `* x3 M; C% a7 z
大多數投資人都有停損觀念，不論是設定10％、15％都好，可惜執行力卻很差，總是擔心賣掉後又漲起來。事實上，抱持著買股票就一定要等到賺錢才肯賣的投資人，仍大有人在，套的最慘、損失最重的就是這些人。美其名為「長期投資」，其實是「萬年套牢」。
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錯誤3：不用功、盲目追求內線消息
' b6 ?# B+ m2 y; E相信千線、萬線，不如一條內線的投資人，多半只注意打聽消息、明牌，而不願花功夫去做功課。對所投資公司的營收、獲利等基本面資料，完全視若無睹，或欠缺解讀能力。其實散戶聽到的消息大多已是第N手了，如果欠缺獨立判斷能力，早晚死路一條。
! J9 V8 h% k+ r" Z9 \. X錯誤4：持股太雜
: h& s; ^6 \& |6 ^* }千萬別以為買了一大堆不同公司的股票，就是遵行「雞蛋不要放在同一個籃子裡」的安全鐵律。當你買了一缸子股票，代表的是雞蛋到處亂放，一旦黃鼠狼來偷吃時，就會顧此失彼。「狡兔三窟」聽過吧！沒錯，你又不是基金經理人，持股就別超過三檔吧！
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錯誤5：倒金字塔式的投入資金
8 ]3 x q; ]( v; a$ y其實很多投資人不是沒在4000點的低檔買到股票，只是當時風雨飄搖，誰敢把十成資金全押在股市中，先投資個一、兩成試試單再說吧！先鋒部隊往往能嚐到甜頭，信心更加大增，漲到5000～6000點時，報紙上肯定是利多頻傳，情勢一片大好，不僅棺材本押下去，恐怕還借錢投資。檢查一下你的資金投入狀況吧！是不是漲愈多、投資愈多？像不像立足不穩的倒金字塔？
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錯誤6：長短不分6 m- l! O2 W; c3 `# W. ?
本來準備做長線的，漲了30％，好像該回檔了，好，先賣等下跌後再買。結果真的下跌又開始猶豫，會不會跌更深？一旦漲過當初賣的價錢，就更捨不得追回來，心裡想怎麼可以買更貴的，於是長期投資變成短線出場。好吧！就做短線吧！一個跌停板就把你套住了，沒關係，過兩天等解套再賣。等不到呢？就從短投又變成長投。長短不分、反反覆覆是散戶的致命傷。$ d, u; h, w9 W; ^/ a$ x
* _6 z4 v) W+ a- u錯誤：7指標運用缺乏一致性0 W" v( Z! E9 ?; F
明明是因為KD出現買進訊號而進場，當KD出現賣出訊號時，不予理會，轉去注意還沒出現賣出訊號的MACD，當做說服自己多抱一會兒的支撐，結果是造成更大的損失。
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錯誤8：欠缺策略7 ~5 v9 S1 T7 u7 H+ V' p
投資是要與自己的人性弱點對抗，憑個人直覺決定買賣的散戶，很容易受到盤中市場氣氛的影響，做出衝動的決定。如果能發展一套自己很信賴的進出場策略，搭配資金控制與停損機制，就不容易敗在人性上。
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錯誤9：過於依賴營業員
! U9 ^* c( g/ n3 e+ `如果自己什麼都不懂，把營業員的話當成聖旨，那麼你比一般投資人，更多了兩個風險：1.營業員的良心，你不知道他的建議是為了衝他的業績，還是想幫你賺錢；2.營業員的功力，如果他真的那麼厲害，恐怕就不只擔任營業員了。
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; F, I) ~; R% X錯誤10：盤整時追高殺低9 i( `: [5 X2 h+ I1 G
其實追高殺低不是散戶的專利，許多投資高手也是如此，只是運用的時點不同。高手會在盤整結束、有效突破壓力區時，進場追高加碼；不過散戶卻常在盤整期間內，不停的追高殺低，消耗本錢 |
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狗仔卡
發表於 2009-9-17 07:02:45
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