如何追蹤外資或法人期貨多空單?

simon

各位前輩:
個人目前模擬操作股票,追蹤數檔個股,發現法人尤其是外資常常追高殺低,
比如說之前的中鋼,華碩,國泰人壽等等,幾乎是在低點拼命賣,然後高點又
買進,理論上應該虧錢,但又知道不是這麼簡單.

又比如說前一陣子被許多投資人詬病的日盛*選基金,聽說是在期貨上佈局
空單避險,當然若是趨勢看錯,必然兩頭空,

在股票市場上外資買賣容易追蹤, 但是在期貨上,他們是空是多要如何知道呢?

不好意思,問題有些囉唆,但是真的是不懂? 謝謝大大們教導

simon

在網路上查到6月3日三大法人留倉口數的資料

 

外資或陸資：台指期淨多頭部位1615口，前日2962口，buy put buy call

自營商：台指期淨多頭部位2017口，前日1854口，buy put sell call

投信：台指期淨空頭部位857口，前日445口

是否可以解讀為

1. 外資當日,淨多頭部位雖然減少,但仍然佈局多單.(後面的 buy put buy call 看不懂?)

2. 自營商當天多單增加表示短期更看好多頭.(後面的 buy put sell call 也看不懂?)

3. 投信的空單增加,代表短期走勢看空.

 

如此解讀是否正確?

 

austin

你這個邏輯等於....外資當日買超台股，代表外資短線看多！
這種邏輯是錯誤的，買超現股不代表一定看多，現在操作的策略有很多種，跨市場套利就會讓你這種邏輯產生錯誤！舉例來說....外資期貨市場作多，現貨市場賣股！又或是現貨市場買股，然後發行一籃子衍生性金融商品....買進，不代表看多，同理，賣出，也不代表看空！

simon

報告大大: 一般而言,法人若是實際買超現股(不是放話而已),不是代表對該股作多嗎? 而賣出該股,不是看空嗎?(我所謂的買進或賣出是指有計畫的持續性動作) 您所謂的"外資期貨市場作多，現貨市場賣股."豈不會引發現貨市場跌,期貨也跟著跌.那期貨不是又被巴? (我的意思是現貨與期貨在時間重疊階段可能會正相關) 因為追蹤外資買賣股票,發現有的股票他們真的是很凶狠的殺進殺出.那他們的獲利從何來呢? 謝謝您的答覆了.
(好好笑喔,我用了您的洋蔥頭了)

fairytime

其實外資也不一定能操控市場啊，而且外資買進賣出的理由其實很多，有時並不單純是僅限於看好或看壞，有時是政策性的被動買盤(如調升MSCI)，或是停損機制的賣盤。扯遠了~~不能單獨看三大法人留倉多空來判定的原因正如校長所說，因為背後的交易策略我們並不了解(股票+期貨也不一定就是全部)，我們看到的多空狀況有可能只是其中的一個部位操作，因此由此判定有時會有失真的現象(或是說揭露的資訊僅是單方面的)。以我個人的習慣，這種資訊當作參考就好，不要拿來當作進出的依據會比較好。 [ 本帖最後由 fairytime 於 2009-8-9 02:13 編輯 ]

austin

抱歉，看到您回覆的時間晚了，沒來得及，請勿見怪。
你問到重點了，"持續性"就是重點，因為持續，所以會有momentum effect，不過並非百分百，只是機率上蠻高的，尤其是數家外資同步持續性買進的情況下。

 

期貨作多現貨賣出的狀況，你沒考慮到正逆價差的問題，另外，尾盤大單的拉與慣，經常在期指結算的前後二天，其實都有這種情況出現。

 

換句話說，二種商品操作上一多一空，能夠二種商品都賺當然最好，不過多數情況下是....一個大賺一個小賠。

yin0729

謝謝交導ㄛ.無限感激