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均線交叉打結時:交易系統建立經驗談──如何面對「盤整」市? ) ^/ v5 n) E4 K6 ^5 S
經驗之談
由初次接觸到慢慢發展為興趣，曾經瘋狂，曾經沮喪，到現在的平常面對，跟交易系統研究連上，不經不覺已經是第五個年頭。回想當初發現均線系統的驚喜震撼，實在是非筆墨所能形容。妙極之處，在於簡單，兩條均線交叉就足以獲利，而且更為多間管理數以億計美元的對沖基金所採用，原來大道果真至簡，獲利真理根本就是這樣簡單! 喜悅之後是失望，好像中了彩票然後被宣告無效一樣，一直表現良好的均線系統開始連續虧損了，不禁令我疑問:
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「為什麼一直獲利的均線系統會突然失靈?」
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這問題令人失望、氣憤、無助，亦形成了一鼓立心解決的原動力，驅使我更積極地到書店、圖書館翻閱中英書籍，同時亦更頻密地瀏覽美中港台金融論壇，才知道市場的「盤整」走勢就是擊敗均線系統的「元兇」。直到現在，遊走在中外論壇裡，不難發現，仍然有系統交易同好不定時地提出:「如何處理「盤整」市?」，更有人認為全解答案價值上百萬元。
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, c7 v* ~+ z* Q7 W圖1: 基礎均線系統表現
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圖2: 基礎均線系統表現，黃圈為失敗訊號(whipsaws) * |* v& @) [- f# ^" o+ R! x0 W
現在看來，處理「盤整」走勢，其實是初級交易者的必經之路，亦更加是從初級交易者升級至進階交易者的必修考核試題。 . }* B% j- q/ K! i9 U4 ]
整合所見所聞，集體交易智慧都語重心長建議各位要「接受虧損，堅持到底。」，我理解成他們要求我們要提升心理素質，在逆境不息，抵住黑暗，等待黎明。對於前輩們的建議，我心情矛盾，他們的市場經驗扎實老到，實際交易果效又長期盈利，其說服力，其權威性是我作為交易初哥所無容置疑的，然而，作為年輕而帶點反叛的自身實無法欣然接受們的前人權威性指導思想。
「一代新人勝舊人」，前人辦不到的，我等新人們未必辦不到。
個人認為，集體交易智慧肯定「接受虧損，堅持到底。」只是對大眾而言矣。也許有人當作為金石良言，也許有人全數接受而貫徹執行，種種我都心存敬佩; 對於不安成規而且希望出類拔萃的同仁，「良言金句」決不會阻礙前進的腳步。 ) f# v& Z$ m) Y2 }1 f" A) W
主流三法
選擇「不接受」於「盤整」走勢連續虧損。本文專注在以均線系統為基礎於「交易方法」中尋求改善辦法。在環球交易技術資訊中搜索、閱讀、吸收、消化，綜合來講，處理「盤整」走勢主流方法有三種: 0 K( Y3 A6 x' |: B. _" J! ^8 v
指標法
: q1 ^: q7 G7 Q$ ~% h突破法
# V/ [6 G+ e6 J/ \7 X# i延時法
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1．指標法
均線系統結合指標，以篩選更高勝算的交易訊號。基於普及性，特選ADX作介紹。
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ADX由創立亞當理論以及RSI指標的 J. Welles Wilder (中譯:威爾斯威爾德/ 港譯:威斯韋特)所創立。他認為市場走勢三成時間呈趨勢，而其餘七成則是橫行盤整，為了過濾其parabolic SAR交易系統的失敗訊號，他利用ADX指標作為過濾工具。ADX為量度趨勢力量的指標。指標重點在趨勢力量量度，並無方向性，數值介乎0至100之間，少於20代表趨勢微弱，大於40則代表趨勢強勁而且有趨勢逆轉的可能，介乎20至40之間代表趨勢剛於萌芽階段。應用方法於趨勢剛開始時(即ADX剛升穿20)則順勢入市，而在趨勢成熟隨時有趨勢逆轉的可能時候(即ADX跌破40)則離場觀望。
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2．突破法
突破法指均線系統出現訊號後，需等待價格再升穿或跌破某百分比方順勢入市。常用百分比為3%。從觀察均線系統失敗情況中，不難發現，連續虧損通常出現在橫行而幅度微弱的走勢裡，突破法在意避免於橫盤乏力市況入市，爭取有力度走勢以增強勝算。
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(圖4: 結合3%價格突破的均線系統表現) # g- j% x$ |+ ?7 z
3．延時法
延時法指均線系統出現訊號後，需等待某特定時間方作入市決定。假若在特定時間內仍未出現反方向訊號，系統才確認入市。綜觀均線系統失敗情況，「盤整」走勢出現的訊號頻率遠比「趨勢」市況為高，而且於「盤整」走勢出現的訊號持倉時間都比「趨勢」市訊號為短，延時法希望減少入市頻率而降低失敗機會，亦期望因延時得宜而排除「盤整」時反覆失敗訊號。 ( ]. n. F5 P& r* j g: A" g
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; C7 N R$ M7 l4 p5 A. a4 m圖5: 採用延時法指均線系統表現)
( g' I6 P* d8 y9 o4 \最後是各方法引入後的系統表現圖： % r1 S* Q5 E6 i
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狗仔卡
發表於 2008-12-14 15:38:17
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