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本帖最後由 fangyu 於 2013-8-6 09:45 編輯
選擇權的四大禁招
根據過往的經驗
操作期貨的投資人一年就會離開市場
如果是操作槓桿更大的選擇權
通常三個月就會離開了
因此操作選擇權的風險是非常大的
所以有四點操作大忌要避開
才不會太快陣亡
１.全力壓寶當買方
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由於買方的報酬率很高
最高可以超過１０倍以上
往往想要一夜致富的投資人
都會動不動就把身家都壓滿
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不過由於買方的勝率很低
基本上都不會超過５％
也就是說要交易２０次
才有一次獲利的機會
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所以全力壓滿倉的人
運氣好資產可以翻個幾倍
不過就好像走高空繩索一樣
能夠挑戰成功的人寥寥無幾
但是一旦有人成功走過鋼索
那麼市場就會給予掌聲
就像報章雜誌會報導這些一夜致富的英雄
這樣會讓其他投資人也想要效法
結果只是增加更多走鋼索的人而已
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［ 一將成名萬骨枯 ］
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當你看到有人用選擇權賺大錢
要先想想背後到底有多少人是虧大錢
再來決定自己要不要加入這個鋼索陣營
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如果想要穩健的操作買方
有幾種方式提供給大家
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Ａ．利用價差交易降低成本
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單純買方是風險有限利潤無限
不過從來沒有人賺到無限的利潤
所以不用讓自己只買單邊的買方
因為成本是很高的
如果你認為會大跌
那麼在你買進６５００ＰＵＴ的同時
也要同時賣出往下四檔的ＰＵＴ
也就是６１００ＰＵＴ
這樣就可以回收一些權利金進來
降低看錯時的損失
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Ｂ．投資比重不能超過５％
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操作買方的資金最多不能超過５％
因為你有輸２０次的可能
所以沒信心的話
甚至只能投資在２％以下
才能降低離開市場的機率
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我們要了解一個道理
操作選擇權的目的不是要幹掉巴菲特
讓自己年獲利超過３０％
而是讓自己增加一個投資的工具
以及多一種獲利的機會而已
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２.SPAN賣方壓更大
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當選擇權賣方是需要額外付出保證金的
目前賣出一口選擇權的資本大約要２萬左右
如果你是同時賣出ＣＡＬＬ和ＰＵＴ
那麼保證金就只收一邊
也就是原本要４萬的保證金
你如果能夠組在一起
那麼就能省掉一半的保證金
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前陣子期交所推出一種新的計算方式
稱作為［ SPAN整戶風險保證金 ］
詳細資料請大家上期交所查
簡單的來說就是可以進一步降低賣方的保證金
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也就是說如果你有一百萬的話
沒有組合的時候每口要２萬保證金
那麼你最多可以賣出５０口
如果你有組合的話
那麼口數就會增加一倍到１００口
如果透過ＳＰＡＮ系統的話
這個口數又可以往上大幅增加了
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個人常說一句話
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［ 你要遵守的不是賭場的規局，而是自己訂下的 ］
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賭場的規局當然是為賭場所設立的
賭客如果照賭場的規矩去賭
那麼輸光是早晚的事情
你要遵守屬於自己的規局
你才能夠扭轉局面
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根據個人之前在法人操作選擇權的經驗
賣方所使用的資金最多不能超過２０％
而且是不能組合的
也就是說你有１００萬的資金
最多只能用到２０萬
而且不能組合
也就是說最多只能賣出１０口
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你如果把自己的投入資本做嚴格控管
那麼任何有風險的商品到你手中
都只是另一個獲利的機會了
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３.保險總是忘記加
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股市的特性是［緩漲急跌］
因此如果有賣出ＰＵＴ的朋友
下檔最好再買個保險
也就是說如果你認為不會下跌
而去賣出６６００的ＰＵＴ
那麼你應該在５檔之外買進保險
也就是買進６１００ＰＵＴ
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這樣當股市下跌的時候
你就不會出現損失無限的恐懼了
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４.凹單加碼等電話
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許多人面臨虧損的時候
往往都想要凹單或是加碼
再來就不去看盤控制虧損
最後就會接到營業員的Margin Call了
（保證金追繳通知）
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從過去的經驗來看
因為選擇權離開市場的
都是犯了上面四點其中之一
希望大家操作選擇權的話
是可以盡量避開的
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當你操作選擇權這樣的高風險商品時
資金管理和風險控制是最重要的
通常看錯的時候（出現虧損時）
你要想的只有一件事
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［ 如何控制風險 ］
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而不是
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［ 如何反敗為勝 ］
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選擇權操作講的是如何求生存
因為只要你能夠永遠活在這個市場上
獲利的機會就會不斷地出現
不過獲利的背後都是藏著風險
你如果可以和風險做朋友
那麼獲利就屬於你的了
原文轉貼處：http://options-secrets.blogspot.tw/2012/02/blog-post_02.html
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IP卡
狗仔卡
發表於 2013-10-10 14:01:46
顯身卡
要賺到巨大的財富就要承擔相當風險~!只要能控制它~那致富只是時間問題
樓主
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