大立光創新高 下半年營運逐季走高

chsienho

蘋果日報：股王大立光（3008）受惠智慧型手機產業熱絡，雖然第2季營收僅將成長15%左右，但隨著蘋果新機種7、8月加入出貨，第3季旺季效應值得期待。大立光主管表示，以目前訂單能見度來看，6月營收約與5月相當，第2季有愈來愈多的客戶推出1000萬畫素以上產品，可望帶動高畫素產品比重持續提升。法人推估，大立光第2季營收59~60億元，季增率逾15%，毛利率有機會優於第1季41.85%，匯兌收益可能減少，但獲利仍將超過1個資本額。

評析： 持續看好大立光藉由其競爭優勢：(1)享受大陸SmartPhone市場乘數效應(SmartPhone高速成長+低單價機種卻配備高規格鏡頭)，(2)打入韓系供應鏈，健全客戶基礎，(3)受惠低價平板電腦市場崛起，因低價平板多配備2MP/5MP以上之鏡頭。所以，儘管大立光2Q面臨Apple產品空窗期，但仍有季增10%~15%之水準，預期下半年伴隨iPhone5s及low-cost iphone上市，營運動能將更為顯著，對其維持買進評等，目標價1,200元。

外圓內方

目前股價幾已反應對第三季的預期，如果好消息沒有繼續放，就‧‧‧