東洋獲嬌生訂單 出貨拚20萬劑

chsienho

工商時報：東洋（4105）與國際大藥廠嬌生合作生產重量級抗癌藥品Doxil/Caelyx拍板定案，9月開始出貨。由於該產品全球大缺貨，年需求初估約80萬劑，東洋再占有原廠藥優勢下，供貨上看6成，今年出貨量從20萬劑起跳。備受矚目的Doxil/Caelyx藥品，全球年銷金額達6億美元，其中美國市場占約2.5億美元。雖然原廠藥的專利已在2009-2010年到期，但因技術門檻高，一直到今年2月印度Sun Pharma藥廠以Lipodox取得首張學名藥證，而與Teva合作的台微體，則尚在準備申請藥證中，東洋則是為原廠嬌生代工生產。

評析： 東洋與嬌生合作代工生產之抗癌微脂體藥品Lipo-Dox，在去年底簽訂合約後，預計3Q開始量產出貨，以初期出貨量20萬針估算，預計可貢獻EPS1-1.5元，由於嬌生此藥品過往年銷值約4-5億美元，巔峰時期甚至到6億美元，故預期將有助東洋代工量持續放大，以東洋產能規劃100萬針計算，未來獲利表現可期，維持買進，目標價120元。

tku1014

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外圓內方

未來會被台微體搶單嗎？Sun Pharma也有30萬劑的產能喔
今年4個月出20萬劑，明年最高6成市場也就是12個月出48萬劑，約值8億的代工收入，也就是嬌生就貢獻了近1/4年營收？
然後計算起來Doxil/Caelyx 1劑要最少500美元？(80萬劑，產值4億)，可是實際市價為$300~$400