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樓主 |
發表於 2013-5-28 09:02:39
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Bey 發表於 2013-5-27 23:37 
看起來你把三大法人根前十大交易人每天的餘額跟差值做比較
不過我有幾點問題
1.其實我也有觀察到自營商常常在對作！但是我發現到，自營商不像外資一樣，對於套利使用的這麼好.......
2.的確有想過前十大和法人會有重複到的問題，但是應該是指本土法人！後來覺得根本沒價值。
一開始我有同時比較，外資、自營商、投信。
後來發現，後兩者對於大方向，似乎沒有甚麼太大的參考價值。
看它們的未平倉紀錄，就像是散戶....
所以我就把整份資料的重點，幾乎都放在外資上面。
會全部放在外資上，也是因為台灣市場特殊，所以主角是外資...
而外資對於台灣證券的影響也很大。
因此這是我對於此數據整理、還有推論，最大的一個假設原點。
先解釋一下，我這份和A大之前整理的，最大差異在哪。
最大差異點，在於選擇權口數。
A大整理的資料，是直接把 買權、賣權的未平倉口數直接算出來。
一般仿間節目，是直接把 外資買權、賣權的未平倉口數直接算出來。
我的資料，是找交易所公布的外資總表。
外資總表(選擇權+期貨)，就是直接把多方、空方給計算出來的未平倉餘額。
而多方方、空方，定義如下：
「多方」係指交易人看多指數之交易或未平倉口數，其型態包括買進期貨、買進選擇權買權、賣出選擇權賣權。「空方」係指交易人看空指數之交易或未平倉口數，其型態包括賣出期貨、賣出選擇權買權、買進選擇權賣權。
然後在這些數據的整理中，我秉持著第二個假設，外資是使用套利來獲利的。
所以同時比較外資在，期貨、選擇權、現貨的買賣狀況。
(選擇權多空，我是直接把總表減去期貨未平倉，其實看一下就大概知道方向，不一定要完整的數字)
接下來就會發現到一些比較驚人的事情。
從去年底到昨天，外資在選擇權、期貨，通常都在對作。
但是有部分時期，外資會去調整這兩邊的部位。最後才調整現貨。
可以觀察一下台股漲跌大概一百點以上的那幾天。
在前幾天前，外資通常會大幅度的調整部位。
比如說期貨本來做空，結果反手做多。
選擇權本來空單一大堆，結果突然減少；或是反手做多。
然後現貨可能還是一直賣。
但是某天等他們部位調整好，就突然放手大買現貨。
這是我最後看到的這些現象。
不過昨晚一直在思考一個問題，就是大賺小賠。
從口數並無法真正的看出很細節的部分。
因為小弟在整理這些資料時候，會發現選擇權有時候大口數，但是金額並不是很大。
一開始為了方便，所以就把未平倉金額，給忽略掉。
但是現在想想，似乎才是真正有價值的地方。
這幾天，我會在找時間，再從新弄一份。
不過我最好奇的是，歷史上某些關鍵大漲大跌的時間點，外資的動作，到底是怎樣？？
如果真的好幾天前，就看得出來，那這份資料可以怎樣用？
我想過這問題，因為這真的是超落後指標！但是在發現外資大幅度調節時，就可以用到。
作股票的，就波段性減少持口張數。
作期指當沖的，就可以把這當作參考基準，隨當天指標盡量不要反作。
作選擇權當沖的，嘿嘿，當天就去買在很價外的契約，爆賺!？(我還沒實驗過喔~只是推論)
其實如果Bey大可以幫忙的話，就幫忙看看歷史某些一天大跌兩、三百點的那時候。
看看是否如推論~~~
如果真的是的話，那這份資料的思考邏輯、推論，才真正的有價值。(僅限台灣) |
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發表於 2013-5-27 21:12:43
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