請問有前輩研究過現貨指數與期貨指數間的關係嗎?

oowen

看過一些論文,皆指出台指現貨和台指期貨兩者間沒有明顯的誰一定領先誰的關係
能否從盤中權值股的成交量與價,來作為台指期多空的指標呢?
有前輩做過研究嗎??

eagleclime

期貨是買現貨未來的價格，現貨才是期貨的目標，期貨裡有高手，或是說高手才敢去玩期貨，期貨的玩法是比別人早一步確認現貨的走勢並持有，才有利可圖，而不是等現貨走出來才動手，所以經常收盤價格就可能是明天的初步現貨預測，但通常不會超過支撐或者壓力的價位，因為沒人敢確定會不會跌破或者突破，通常都是當天有跡象發生可能跌破時，期貨會早一分鐘先下跌，而且不見得一定就真的跌破，所以盤中會有時期貨高於現貨有時會現貨高於期貨。多頭時由於預期走多的人比較多，因此通常都是期貨高於現貨，而且一般都在30分鐘線的壓力區下緣，也就是說除非突破，否則手腳太慢的人是無利可圖的，空頭時則反之。研究現貨走勢就是研究期貨走勢，但二者的差別是倍數不一樣，手續費用不一樣。但是技術用的是一樣的，只是不止看大趨勢，還要看極短線，作股票倒可以不用看極短線。技術很多種就不用說了，另外還有消息面，也就是突發性或者己知的多空衝擊力。技術分析有興趣的話，"海龜投資法則"那本書不錯，可以買來看看。作台指期貨就是研究台指現貨的價與量，如果要細分那就看有沒有能力處理，就像玩股票會去注意類股走勢一樣。但在此之前我認為應該先有能力處理好單一對象，也就是現貨指數，如果一個都抓不住，細分下去更無法掌握了。另外整体現貨是一個龐然大物，不是那麼容易操控的，要有相當財力，雖個別權值股也很大，可能人為操控比較指數容易些，但比起整体現貨來說還是影響有某個程度的限制，所以不應棄大就小，先把現貨指數搞定再說。當你把現貨的量與價都搞通了，權值股就會"比較"通，因為個股難度是比現貨指數難預測的，原因前面說過了。

jdeplin

臺股期貨（即台指期）交易標的是＂臺灣證券交易所發行量加權股價指數＂(即加權指數)，請參考http://www.taifex.com.tw/chinese/home.asp

加權指數包含三大類指數
1. 電子指數：電子期交易標的
2. 金融指數：金融期交易標的
3. 非金電指數：非金電期交易標的

據此：加權／電子／金融／非金電指數交易時所呈現的多空，就會影響台指期／電子期／金融期／非金電電期交易的多空；

現貨盤中交易時的突然的量增（通常由權值股發動）主要就在影響指數的漲跌，來突破某個壓力與支撐，即會改變目前的多空現況，現貨的多空現況既已改變，當然會影響期貨交易的多空行為。

當市場要突破某個壓力與支撐時，通常要以＂量＂來表態，否則就是量價背離(量價關係請參考學校技術分析之相關文章)

上述指數的壓力與支撐通常包括

1. 整數關卡:例如0229跳空過8000整數關卡 + 應回不回
2. 均線扣抵：例如0229跳空過年線的整理區 + 應回不回
3. 平均指數:券商下單軟體皆有，台指期0301日K的均指是8149，為0302開盤時之多空參考

oowen

感謝 eagleclime 及 jdeplin 兩位前輩的回答

小弟很認同 "據此：加權／電子／金融／非金電指數交易時所呈現的多空，就會影響台指期／電子期／金融期／非金電電期交易的多空；
現貨盤中交易時的突然的量增（通常由權值股發動）主要就在影響指數的漲跌，來突破某個壓力與支撐，即會改變目前的多空現況，現貨的多空現況既已改變，當然會影響期貨交易的多空行為。"
所以才會提出這問題來問,是否有前輩實作研究這現象,是否有實驗結果,或是有數據可以分享解惑.....

eagleclime

突然量增，也就是短時間內突然大量，不代表一定是想要跌破或突破，我所作過的測試是量的變動趨勢與價格變動的關係，並非突然量增的測試，所以無法回答你的問題。至於我作的測試結果，是量增趨勢作多確實比較能獲利，準確率達7成多，損失比相當低，約6%。但是量增趨勢測試結果並非買在最低或賣在最高，只是訊號的買賣結果，有時恰巧買在最低點，有時恰巧賣在最高點，這是屬於波段性的技術分析，並非極短線的技術，例如這波是從12/23抱到2/23。另外證明量的增減趨勢確實影響價格分佈範圍，可由標準差來計算，這你也可以自己動手作，以掌握關鍵的量對於價格的限制。

eagleclime

盤中的變化，只是使用的資料時間比較短，但是就我的使用經驗來說，大致上技術分析的理論都是相通的，分鐘線有分鐘線的壓力與支撐，日線周線月線，也各有其壓力與支撐，某天突然量大，就好比某半小時突然量大是一樣的道理，但突然的量大增是否足以變價格走勢的變動範圍才是計算的目標，如果量變動狀況不足以改變價格的變動範圍，是無法突破的，你必須自己研究計算，我不能告訴你我是怎麼作的，但我在上文中有提到方法，就看你自己的努力了。此外，了解能不能突破或跌破是一種求知慾望，但不見得一定要了解才能賺錢，30分鐘無法突破，不代表未來某天不會突破，某些技術分析根本不看管突破或跌破與否，只知道計算滿足點就可以知道反轉機率有多少，許多測試過的技術分析更是只管買賣訊號，一樣賺大錢，還有人只用一條均線玩期貨賺錢，我還收到他的感謝留言，這些都不管壓力與支撐，是否突破或跌破。所以要賺錢不在於你懂多少，而是在於精通某一技術分析就夠了，想成為神準或許並不是夢，但是否必要就看個人了。我個人喜歡研究，東西多到自己想不起來，但真正用的卻很少，因為有些技術分析混在一起用的結果是一場大災難，必須作過測試的人才會知道，正通有篇文KD、MACD、RSI一起用的結果，証明不會更好，就是一個好例子。

eagleclime

突破與否，還有另一個問題，當量增的同時，價格同步向上突破，這種情形下，你是無法提早買進的，當價格達到完全突破時，不用看量也可以知道價格可能會漲到哪裡了。

台灣五十的量價多空與指數量價的多空有啥分別??應該差不大吧!!我目前測試結果"可能"提前的指標，是加上量的指標算其中之一。其他能提早預測的，可能是上漲與下跌家數，由於現在我己經無法取得這種資料，所以沒再追蹤，十多年前我曾作過簡單測試，但資料不夠長，不敢放心用，過了太久，現在卻不知如何遺失了，可能是備份時遺漏，又換過多次電腦，被丟了。現在也有網友在研究，就不知他目前有沒有確切的結果。

oowen

謝謝大大們的回答與建議

小弟正在寫論文想研究這議題,看起來是可以做的

正在努力找資料,寫程式中........

感恩