凌華 第四季營收攀峰

chsienho

經濟日報：工業電腦廠凌華（6166）昨（25）日召開股東會，董監事改選變化不大，儘管美國量測自動化龍頭安捷倫去年底透過凌華私募拿下凌華7.39％股權，但僅限於業務技術合作，並未進入凌華董事會。凌華5月業績因有部分急單出貨，拉抬單月合併營收突破6億元大關、達6.28億元，月增7.19％，年增28.55％，創下歷史新高紀錄。公司第2季業績有機會創歷史新高紀錄，看好下半年業績展望，預估年度高峰將落在第四季。

評析： 2Q13由於大陸市場的需求在換屆完成後逐漸回溫，加上歐美大型客戶訂單出貨持續增長，預估營收成長到16.96億元（+25.5％QoQ），稅後淨利1.39億元（+208.3％QoQ），稅後EPS 0.81元。預估2013年在OEM/ODM客戶訂單出貨呈現倍數成長，其他歐美大型客戶的貢獻也明顯上升之下，營收將達到64.8億元（+15.8％YoY），稅後淨利4.67億元（+141.4％ YoY），稅後EPS 2.75元，投資評等為買進，目標價39元（PER=14 X 2013年EPS）。